Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán bảo việt

Chuyên đề tốt nghiệp Lời mở đầu Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động từ tháng 7/2000 đánh dấu bước ngoặt quan trọng phát triển thị trường tài Việt Nam Tính đến thị trường có 108 cơng ty niêm yết TTGD TP Hồ Chí Minh, 86 cơng ty niêm yết TTGD Hà Nội, 55 cơng ty chứng khốn cấp phép hoạt động.Cùng với phát triển thị trường cơng ty chứng khốn khơng ngừng đổi mới, nâng cao lực hoạt động để tạo vị trí cơng ty Thị trường chứng khốn Hoạt động mơi giới nghiệp vụ bản,là mặt công ty chứng khốn Chính mà em chọn đề tài: Giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Bảo Việt làm chuyên đề tốt nghiệp.Mục đích nghiên cứu đề tài dựa sở lý thuyết kết hợp với thực tiễn để đánh giá thực trạng hiệu mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Bảo Việt, từ đưa số giải pháp nhằm giúp công ty nâng cao hiệu môi giới chứng khốn Về bố cục ngồi lời mở đầu kết luận nội dung chuyên đề chia làm chương: Chương1: Những vấn đề công ty chứng khốn hiệu hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Chương2: Thực trạng hoạt động hiệu hoạt động môi giới công ty chứng khoán Bảo Việt Chương3: Mét số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Bảo Việt SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chuyên đề tốt nghiệp Chương 1: Những vấn đề công ty chứng khốn hiệu hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 1.1.Những vấn đề cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn: Cơng ty chứng khốn tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khốn thơng qua việc thực vài dịch vụ chứng khoán với mục đích kiếm lợi nhuận 1.1.2.Điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn: - Có trụ sở, có trang thiết bị phục vụ cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn tư vấn đầu tư khơng phải đáp ứng điều kiện trang thiết bị - Có vốn pháp định theo loại hình kinh doanh sau  Mơi giới chứng khốn 25 tỷ đồng  Tù doanh 100 tỷ đồng  Bảo lãnh phát hành 165 tỷ đồng  Tư vấn 10 tỷ đồng - Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn( nghiệp vụ mơi giới, tư vấn, bảo lãnh phát hành, tự doanh) phải có chứng hành nghề chứng khốn - Trường hợp cổ đông sáng lập thành viên sáng lập cá nhân phải có lực hành vi dân đầy đủ, không thuộc trường hợp phải chấp hành hình phạt tù bị tồ án cấm hành nghề kinh doanh, trường hợp pháp nhân phải hoạt động hợp pháp có đủ lực tài để tham gia góp vốn Các cổ đơng sáng lập thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn để góp vốn thành lập cơng ty chứng khốn 1.1.3Mơ hình cơng ty chứng khốn: SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chuyên đề tốt nghiệp Hiện giới Việt Nam tồn hai mơ hình hoạt động mơ hình cơng ty chun doanh mơ hình cơng ty đa - Mơ hình cơng ty chun doanh: Theo mơ hình hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty độc lập, chun mơn hố lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khoán Ưu điểm mơ hình này: + Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng + Tạo điều kiện cho Thị trường chứng khốn phát triển tính chun mơn cao - Mơ hình cơng ty đa năng: Theo mơ hình ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Ưu điểm mơ hình này: + Ngân hàng đa dạng hố, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm thiểu rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung, khả chịu đựngcác biến động thị trường chứng khoán cao + Tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khốn, khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng lâu năm ngân hàng Hạn chế mơ hình này: + Khơng phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động tín dụng truyền thống bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu +Nếu có biến động Thị trường chứng khoán ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng dễ dẫn đến khủng hoảng tài 1.1.4 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.1.4.1Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Là hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán đứng làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chuyên đề tốt nghiệp Sở giao dịch chứng khoán thị trườngOTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Người mơi giới thực giao dịch theo lệnh khách hàng để hưởng phí hoa hồng, họ khơng phải chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch Với tư cách người mơi giới , ngồi việc tiến hành giao dịch theo thị khách hàng công ty chứng khoán thường cung ứng dịch vụ tiện Ých khác: - Quản lý tài khoản tiền gửi tài khoản chứng khoán cho khách hàng - Quản lý lệnh giao dịch cho khách hàng - Vận hành đầu mối thông tin tư vấn cho khách hàng đầu tư chứng khoán 1.1.4.2 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Là hoạt động hỗ trợ cho nhà phát hành thực huy động vốn thông qua bán chứng khoán thị trường thứ cấp theo uỷ thác nhà phát hành Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành thực đội ngũ chuyên gia giỏi chứng khốn, am hiểu thị trường có lực tài Họ thường có mạng lưới bán hàng rộng rãi để đản bảo cho đợt phát hành thành cơng Vì thơng qua tổ chức bảo lãnh phát hành rủi ro đợt phát hành giảm Cung ứng dịch vụ cho khách hàng Công ty chứng khoán nhận tiền hoa hồng bảo lãnh.Tiền hoa hồng bảo lãnh thường xác định theo thoả thuận nhà phát hành với nhà bảo lãnh 1.1.4.3 Nghiệp vô tù doanh Là hoạt động tự mua bán chứng khốn cho để hưởng lợi nhuận từ chênh lệch giá Hoạt động công ty phải tự chịu trách nhiệm với định mình, tự gánh chịu rủi ro từ định mua, bán chứng khoán 1.1.4.4 Nghiệp vụ tư vấn tài đầu tư chứng khốn Là dịch vụ mà cơng ty chứng khoán cung cấp cho khách hàng lĩnh vực tư vấn đầu tư chứng khoán, tư vấn tái cấu tài chính, chia, tách, sát nhập, hợp doanh nghiệp, tư vấn cho doanh nghiệp việc phát hành niêm yết chứng khốn SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chuyên đề tốt nghiệp Đây nghiệp vụ mà vốn kiến thức chun mơn, kinh nghiệm nghề nghiệp đội ngũ chuyên viên tư vấn cơng ty chứng khốn 1.2 Những vấn đề hoạt động môi giới hiệu hoạt động mơi giới 1.2.1 Khái niệm mục đích mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, làm dịch vụ nhận lệnh mua, lệnh bán chứng khoán khách hàng chuyển lệnh mua, lệnh bán vào sở giao dịch hưởng hoa hồng môi giới Nghiệp vụ môi giới chứng khốn cịn hiểu làm đại diện- uỷ quyền thay mặt khách hàng mua bán loại chứng khoán Việt Nam theo luật chứng khốn nghiệp vụ mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Hoạt động môi giới tuân theo số nguyên tắc: Ký kết hợp đồng dịch vụ với khách hàng, mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận lệnh mua bán cho khách hàng, toán toán doanh vơ, cung cấp giấy chứng nhận chứng khốn Nghề mơi giới chứng khốn địi hỏi phẩm chất đạo đức nghề nghiệp cao, với chất lượng công việc tốt Kỹ người môi giới thể qua kỹ truyền đạt thơng tin, kỹ tìm kiếm khách hàng, kỹ khai thác thông tin Trong hoạt động mơi giới chứng khốn cần lưu ý: - Quyết định mua bán khách hàng đưa người mơi giới phải thực theo lệnh - Người mơi giơi( cơng ty chứng khốn) đứng tên thực theo lệnh giao dịch khách hàng - Việc hạch toán giao dịch phải thực tài khoản thuộc sở hữu khách hàng SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chuyên đề tốt nghiệp - Người môi giới thu phí dịch vụ theo thoả thuận hợp động uỷ thác giao dịch 1.2.2 Hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Sở giao dịch chứng khốn 1.2.2.1 Hợp đồng uỷ thác giao dịch( môi giới) Cơ sở pháp lý thực giao dịch hợp đồng kinh tế uỷ thác ký kết khách hàng cơng ty chứng khốn Hợp đồng phải thể đầy đủ nguyên tắc giao dịch cơng ty chứng khốn theo quy định riêng cơng ty chứng khốnvà tn thủ quy định pháp luật Hợp đồng uỷ thác giao dịchcó thể ký theo phương thức hợp đồng khung cho tất giao dịch hay hợp đồng đơn lẻ Trên thực tế khách hàng thường lựa chọn hợp đồng khung, giao dịch cụ thể , khách hàng đặt quy định cụ thể lệnh giao dịch coi phụ lục không tách khỏi hợp đồng 1.2.2.2 Mở tài khoản Khách hàng phải mở tài khoản toán để phục vụ toán Tài khoản tài khoản tiền mặt, tài khoản ký quỹ Trên thực tế công ty chứng khoán thường tư vấn cho khách hàng mở tài khoản nơi cơng ty có tài khoản hay trung tâm lưu ký toán bù trừ mà công ty thành viên 1.2.2.3 Hợp đồng lưu ký tài khoản lưu ký Tuỳ theo lệnh khách hàng sau hồn tất giao dịch, chứng khốn có thể: - Được trao cho khách hàng tờ chứng khoán khách hàng tự quản lý - Đưa vào ký gửi( lưu ký biệt lập) công ty chứng khoán - Đưa vào lưu ký riêng hay lưu ký tổng hợp Thông thường để tạo thuận lợi cho giao dịch tạo lợi cho khách hàng, cơng ty chứng khốn tư vấn cho khách hàng mở tài khoản lưu ký Để mở tài khoản lưu ký khách hàng phải ký hợp đồng lưu ký chứng khốn cơng ty chứng khốn mở tài khoản lưu ký cho khách hàng Mọi tác nghiệp công ty chứng khoán tự đảm nhiệm Khi mua chứng khoán cơng ty chứng SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chun đề tốt nghiệp khốn cơng ty chứng khốn chuyển chứng khoán vào tài khoản lưu ký khách hàng chuyển cho khách hàng trích lục lưu ký Khi bán chứng khoán khách hàng đặt lệnh rút hay chấp chứng khoán 1.2.2.4 Lệnh giao dịch Đối với lần giao dịch khách hàng phải phát lệnh giao dịch theo mẫu in sẵn Lệnh giao dịch thị khách hàng cho người môi giới thể ý muốn mua hay bán chứng khoán theo yêu cầu họ Lệnh giao dịch phải bao gồm đầy đủ nội dung quy định khách hàng điền, điều kiện đản bảo an toàn cho cơng ty chứng khốn tạo điều kiện cho khách hàng yên tâm phát lệnh Khách hàng đưa đơn đặt hàng điền vào mẫu đơn, gọi điện thoại, fax - Nội dung lệnh: 1.Chiều giao dịch(mua hay bán) 2.Số lượng chứng khoán cần mua hay bán 3.Loại chứng khoán, tên chứng khoán, mã số chứng khốn.Nếu chứng khốn trái phiếu tờ lệnh phải có thời hạn lãi suất trái phiếu 4.Mã công ty môi giới Loại lệnh Tên khách hàng, mã số , số hiệu tài khoản 7.Ngày, giê lệnh Thời gian hiệu lực lệnh Giá 10.Phương thức toán lệnh( chuyển khoản hay tiền mặt) - Phân loại lệnh: Căn vào giá giao dịch có lệnh thị trường lệnh giới hạn Căn vào thời hạn hiệu lực lệnh có lệnh ngày, lệnh tuần, lệnh tháng… SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chuyên đề tốt nghiệp Căn vào chiều giao dịch có lệnh mua, lệnh bán - Thứ tự ưu tiên lệnh: Tất giao dịch loại chứng khốn xảy quầy giao dịch sàn giao dịch thông qua hệ thống computer Ên định Khi thực lệnh người môi giới phải tuân theo thứ tự ưu tiên lệnh: Giá cả: Lệnhcó giá tốt nhất: giá mua cao nhất, giá bán thấp thực trước Thời gian: Đối với lệnh trùng giá, lệnh đặt trước thực trước Số lượng quy mơ lệnh: Lệnh có giá thời gian trùng lệnh có số lượng lớn thực trước Hoặc người môi giới tính theo tỷ lệ so với lượng chứng khốn lệnh 1.2.2.5 Thực hợp đồng - Công ty chứng khoáncần kiểm tra lại mục khách hàng ghi có chuẩn xác hay khơng, nội dung kiểm tra: Đối với lệnh mua : Khách hàng có đủ tiền để phục vụ cho việc giao dịch hay không Đối với lệnh bán: Số lượng chứng khoán dự kiến bán nằm tài khoản lưu ký khách hàng( chứng khốn ký qũy) Tiền ký quỹ phải có= Giá trị đặt lệnh mua x Tỷ lệ ký quỹ x( 1+ phí mơi giới) Chứng khốn ký quỹ phải có = Số lượng chứng khoán đặt bán x tỷ lệ ký quỹ - Sau kiểm tra lại lệnh nhân viên môi giới chuyển lệnh tới thị trường Lệnh giao dịch khách hàng công ty chuyển tới chuyên viên môi giới công ty Sở( trung tâm) giao dịch qua điện thoại, fax, hay thư tín điện tử… Sau nhận lệnh từ công ty chuyên viên nhập lệnh vào phiếu đăng ký giao dịch sở( trung tâm ) giao dịch chuyển tới nhà môi giới lập giá sở (trung tâm ) giao dịch nhập lệnh vào máy tính từ chuyển lệnh lên trung tâm khớp lệnh Sở( trung tâm) giao dịch - Khớp lệnh thơng báo lệnh thực SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chuyên đề tốt nghiệp Trung tâm khớp lệnh( gồm nhà môi giới lập giá) tổng hợp lệnh nhà môi giới chuyển lên thời điểm Ên định thông báo dừng tiếp nhận thực khớp lệnh Việc dừng có nghĩa: lệnh chuyển lên thời điểm dừng tập hợp chờ đợt khớp lệnh Việc khớp lệnh thực theo chu kỳ Sở ( trung tâm) giao dịch quy định theo nguyên tắc đấu giá - Quá trình giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán: Việc lập giá giao dịch chứng khốn cơng việc người chun viên Gía chứng khốn hình thành qua q trình hỏi mua chào bán buổi đấu giá tự do, cơng khai theo kiểu so khớp quy trình mơ tả sau: Khách hàng phải ký hợp đồng uỷ thác cho cơng ty chứng khốn sở mở tài khoản Khách hàng lệnh mua, bán chứng khốn cho cơng ty mơi giới Phiếu lệnh chuyển tới phịng giao dịch Nếu hợp lý chuyển lệnh tới người môi giới sàn giao dịch Phiếu lệnh chuyển tới người môi giới sàn giao dịch theo nội dung sau: tên công ty chứng khoán, ngân hàng uỷ thác, lệnh mua, bán chứng khoán, loại chứng khoán, số lượng, giá cả, thời hạn thực hiện, lệnh số… Tại sàn giao dịch người môi giới sàn chuyển lệnh tới máy chủ Sở giao dịch chứng khoán tham gia đấu giá Tiến hành đấu gía, kết chuyển tới bảng điện tử Sở giao dịch chuyển tới cơng ty chứng khốn liên quan Trung tâm tốn lưu giữ chứng khốn Người mơi giới sàn sau nhận kết giao dịch báo phòng giao dịch cơng ty chứng khốn nội dung: Số liệu người mơi giới mua, bán, loại chứng khốn, số lượng, gía, số hiệu người mơi giới, đối tác thời gian… Phòng giao dịch chuyển phiếu lệnh tới phòng tốn cuối buổi giao dịch, phịng tốn lập báo cáo kết giao dịch theo mẫu gửi ban điều hánh Sở giao dịch chứng khoán Uỷ ban chứng khốn nhà nước SV: Lê Thị Bích Hằng Líp K41/17.01 Chun đề tốt nghiệp Phịng tốn gửi báo cáo kết giao dịch đến trung tâm quản lý, toán lưu giữ chứng khoán để so khớp số liệu gửi cho khách hàng kết 1.2.2.6 Thông báo giao dịch thực toán giao dịch Sau đấu lệnh, trung tâm điện toán Sở( trung tâm) giao dịch thực việc cập nhập liệu giao dịch thực thông báo cho văn phịng mơi giới cơng ty chứng khốn sở( trung tâm ) giao dịch Thông thường việc thông báo thực qua mạng vi tính Sở giao dịch Cuối ngày giao dich, trung tâm điện toán sở giao dịch thực việc tổng hợp giao dịch thành viên môi giới thành “ danh mục giao dịch ngày” danh mục gồm phần sau: - Tên hiệu thành viên môi giới - Tên công ty chứng khốn mã số cơng ty - Chứng khốn giao dịch: chủng loại chứng khoán, số lượng, mệnh giá, giá giao dịch, tổng giá trị, phí giao dịch, tên hiệu đối tác giao dịch Sau kiểm tra điều chỉnh sai sót, Trung tâm điện tốn sở( trung tâm) giao dịch chuyển giao dịch ngày tới thành viên môi giới Bản giao dịch ngày phần cấu thành quan trọng nhật ký giao dịch cơng ty chứng khốn sở pháp lý xác nhận giao dịch thực hiện(T+0) - Sao kê giao dịch Để phục vụ việc toán giao dịch, bên cạnh danh mục giao dịch ngày, Trung tâm điện toán Sở( Trung tâm) giao dịch cần lập kê giao dịch Bản kê giao dịch tổng hợp phân loại giao dịch theo mua bán danh mục giao dịch mua( bán),chủng loại chứng khoán mua( bán), đối tác mua( bán), khối lượng chứng khoán yêu cầu đối tác chuyển khoản, tổng số tiền cần thu( chi) cho toàn giao dịch ngày Bản kê giao dịch lập thành hai liên trung tâm điện toán Sở( trung tâm) giao dịch lưu chuyển cho thành viên mơi giới cơng ty chứng khốn( T+0) SV: Lê Thị Bích Hằng 10 Líp K41/17.01