Luận văn thạc sĩ kinh tế các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam

HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ NGỌC LIỄU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 Trang 2 TRẦN THỊ N

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG

Tổng quan về tín dụng và tăng trưởng tín dụng

2.1.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng

Trong bối cảnh kinh tế xã hội hiện nay, lĩnh vực tài chính và tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng nền kinh tế độc lập và vững mạnh, đồng thời thúc đẩy sự phát triển kinh tế và tăng khả năng chống chịu trước những biến động toàn cầu Sự hình thành quan hệ vay mượn giữa các chủ thể trong xã hội đã dẫn đến sự ra đời của hoạt động tín dụng, đặc biệt là trong bối cảnh Việt Nam hiện nay khi nhu cầu vốn đầu tư gia tăng Ngân hàng, với vai trò là trung gian tài chính, giúp chu chuyển vốn từ những chủ thể thừa sang những chủ thể thiếu, từ đó tác động tích cực đến quá trình tái sản xuất xã hội và phát triển kinh tế NHTM và tín dụng ngân hàng là những yếu tố then chốt trong sự phát triển này Vậy NHTM và tín dụng ngân hàng là gì?

Ngân hàng Thương mại (NHTM) là hình thức ngân hàng ra đời đầu tiên, đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của ngành ngân hàng Tại Việt Nam, theo Điều 4 của Luật Các Tổ chức Tín dụng Việt Nam số 47/2010/QH12, NHTM được định nghĩa là tổ chức tín dụng thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng theo quy định của pháp luật Các loại hình ngân hàng bao gồm NHTM, ngân hàng chính sách và ngân hàng hợp tác xã, được phân loại dựa trên tính chất và mục tiêu hoạt động.

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò là trung gian tài chính quan trọng trong nền kinh tế, thực hiện nhiều hoạt động đa dạng, bao gồm việc huy động các loại tiền gửi từ các chủ thể thừa vốn.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế tập trung vào việc sử dụng hiệu quả các nguồn vốn huy động để đầu tư và cho vay, nhằm hỗ trợ các chủ thể thiếu vốn trong nền kinh tế Việc này không chỉ giúp nâng cao khả năng tiếp cận tài chính mà còn thúc đẩy sự phát triển bền vững của các doanh nghiệp và nền kinh tế tổng thể.

Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc phân phối vốn hiệu quả cho nền kinh tế, thúc đẩy tái sản xuất xã hội và nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia Theo Bùi Diệu Anh (2010), tín dụng là mối quan hệ gắn liền với sản xuất và lưu thông hàng hóa, bắt nguồn từ từ Latin "Credit – Creditum", nghĩa là sự tin tưởng Tín dụng có thể được hiểu là quan hệ vay mượn, trong đó diễn ra việc chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị, dưới hình thức tiền tệ hoặc hiện vật, từ chủ thể sở hữu sang chủ thể sử dụng với điều kiện hoàn trả một lượng lớn hơn ban đầu.

Tín dụng ngân hàng là mối quan hệ tín dụng giữa ngân hàng và các chủ thể khác trong xã hội, nơi ngân hàng vừa là người đi vay vừa là người cho vay Với vai trò người đi vay, ngân hàng thực hiện huy động tiền gửi và phát hành giấy tờ có giá Ngược lại, với vai trò người cho vay, ngân hàng cung cấp tín dụng cho các tổ chức thiếu vốn, góp phần thúc đẩy sản xuất và lưu thông hàng hóa trong nền kinh tế.

Tùy thuộc vào các tiêu chí khác nhau và đối tượng được cấp tín dụng, việc cấp tín dụng thường được phân loại thành nhiều hình thức cho vay khác nhau.

Bảng 2.1 Các loại hình cấp tín dụng ngân hàng

TT Loại hình cho vay Nội dung

A Căn cứ vào mục đích tín dụng

1 Tín dụng sản xuất kinh doanh

Tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh của các chủ thể trong nền kinh tế

Luận văn thạc sĩ Kinh tế

2 Tín dụng tiêu dùng Tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu tiêu dùng, mua sắm của các cá nhân trong xã hội

B Căn cứ vào thời hạn tín dụng

1 Tín dụng ngắn hạn Là hình thức tín dụng ngân hàng có thời hạn tối đa đến 12 tháng

2 Tín dụng trung hạn Là hình thức tín dụng ngân hàng có thời hạn trên 12 tháng đến 60 tháng (5 năm)

3 Tín dụng dài hạn Là hình thức tín dụng ngân hàng có thời hạn trên 05 năm

C Căn cứ vào hình thức bảo đảm tín dụng

1 Tín dụng có bảo đảm

Ngân hàng chỉ cho vay trên cơ sở có sự bảo đảm bằng tài sản của người đi vay hoặc sự bảo lãnh của bên thứ ba

2 Tín dụng không có bảo đảm

Ngân hàng cho vay dựa trên tín nhiệm và lòng tin vào khách hàng, trong đó người đi vay không cần có tài sản bảo đảm nào khác ngoài uy tín cá nhân của họ.

D Căn cứ vào hình thức vốn tín dụng

1 Tín dụng bằng tiền Ngân hàng cho vay bằng tiền và người đi vay cũng phải trả nợ bằng tiền

2 Tín dụng bằng tài sản Ngân hàng cho vay bằng tài sản và người đi vay trả nợ bằng tiền (tín dụng thuê mua)

E Căn cứ vào phương pháp hoàn trả

1 Tín dụng trả góp Người vay hoàn trả dần vốn gốc và lãi theo định kỳ cho ngân hàng theo thỏa thuận giữa hai bên

2 Tín dụng phi trả góp Người vay hoàn trả toàn bộ vốn một lần đến khi đáo hạn cho ngân hàng

3 Tín dụng hoàn trả theo yêu cầu

Hình thức cấp tín dụng này cho phép ngân hàng thu nợ dựa trên yêu cầu hoàn trả của người vay, phù hợp với khả năng tài chính của họ và trong khung thời gian đã được thỏa thuận trong hợp đồng.

F Căn cứ vào tính chất hoàn trả

1 Tín dụng hoàn trả trực tiếp Việc trả nợ được thực hiện bởi người vay

2 Tín dụng hoàn trả gián tiếp

Việc trả nợ không được thực hiện trực tiếp bởi người vay mà thực hiện gián tiếp thông qua người thụ lệnh của người vay

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

2.1.2 Tăng trưởng tín dụng ngân hàng

Trong hoạt động kinh doanh, các ngân hàng luôn đặt mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận, đảm bảo quỹ thu nhập và lương thưởng cho nhân viên Trong đó, tín dụng thương mại (TTTD) đóng vai trò quan trọng, là nguồn thu nhập chính cho ngân hàng Hàng năm, các ngân hàng xác định mục tiêu TTTD nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh và tuân thủ quy định của Ngân hàng Nhà nước.

Tổng tín dụng thương mại (TTTD) phản ánh sự biến động của tổng dư nợ tín dụng, bao gồm cho vay, chiết khấu, bảo lãnh và bao thanh toán, giữa kỳ hiện tại và kỳ gốc Trong số đó, bảo lãnh ngân hàng tạo ra thu nhập cho ngân hàng dưới hình thức phí, không phải lãi suất, và thường bị bỏ qua trong các thảo luận về TTTD do thuộc về các khoản cam kết ngoại bảng.

Chỉ tiêu TTTD được sử dụng để đo lường sự thay đổi trong các khoản cấp tín dụng, bao gồm cho vay và chiết khấu giữa kỳ hiện tại và kỳ gốc Trong nghiên cứu của luận văn, dư nợ cho vay được xác định qua các khoản mục cụ thể.

‘‘cho vay khách hàng” trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng

TTTD = (Các khoản cấp tín dụng thời điểm t – Các khoản cấp tín dụng thời điểm t-1)/Các khoản cấp tín dụng thời điểm t-1

Tín dụng ngân hàng tăng trưởng tốt khi tổng dư nợ cấp tín dụng tại thời điểm t cao hơn so với thời điểm t-1 Ngược lại, nếu tổng dư nợ tại thời điểm t thấp hơn so với t-1, TTTD của ngân hàng sẽ âm, cho thấy ngân hàng không thể gia tăng các khoản cấp tín dụng trong năm Điều này có nghĩa là các khoản cho vay không đủ để bù đắp các khoản nợ đến hạn, dẫn đến sự sụt giảm của TTTD ngân hàng.

TTTD là yếu tố quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của các tổ chức tín dụng, ảnh hưởng đến ngân hàng, hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Tăng trưởng tín dụng thấp cho thấy nền kinh tế gặp khó khăn, trong khi tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ có thể dẫn đến nợ xấu và lạm phát Tại Việt Nam, TTTD là vấn đề được quan tâm hàng đầu, với tác động rõ rệt đến lạm phát hơn là tăng trưởng kinh tế Để kiểm soát lạm phát và giảm thiểu rủi ro hệ thống, cần quản lý TTTD một cách hợp lý.

Các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng

Trong bối cảnh kinh tế xã hội hiện nay, lĩnh vực tài chính và tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng nền kinh tế độc lập và vững mạnh Hoạt động tín dụng ngày càng phát triển, không chỉ là công cụ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mà còn giúp Nhà nước điều tiết sản xuất, điều chỉnh chiến lược kinh tế và phân công lao động xã hội Bên cạnh đó, tín dụng ngân hàng còn góp phần quản lý lượng tiền lưu thông và sử dụng hiệu quả nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế xã hội nhấn mạnh vai trò quan trọng của tín dụng trong việc kiềm chế lạm phát và ổn định sức mua của đồng tiền Tín dụng ngân hàng, dưới sự quản lý vĩ mô của Nhà Nước, đã thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ các tổ chức, cá nhân trong sản xuất kinh doanh, góp phần vào sự phát triển kinh tế xã hội Tuy nhiên, nếu không được kiểm soát chặt chẽ, tín dụng có thể dẫn đến mất cân đối giữa tiền và hàng, gây ra lạm phát cao Do đó, nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tín dụng của ngân hàng là rất quan trọng, với nhiều nhà nghiên cứu như Tamirisa và Igan (2008), Aydin (2008), Laivi (2012), Tracey (2011), Kai Guo và Stepanyan (2011), cùng với Singhn, A và Sharma đã đóng góp vào lĩnh vực này.

Nghiên cứu của Nguyễn Thùy Dương (2016), Trần Hải Yến (2011) và luận văn thạc sỹ của Huỳnh Thị Hiền (2017) đã tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam Tình hình tài chính (TTTD) chủ yếu bị tác động bởi hai nhóm yếu tố chính: các yếu tố kinh tế vĩ mô bên ngoài và các yếu tố vi mô bên trong của từng ngân hàng.

2.2.1 Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các Ngân hàng thương mại Việt Nam

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong việc chu chuyển vốn cho nền kinh tế và thực hiện chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), do đó hoạt động của NHTM chịu ảnh hưởng lớn từ các yếu tố vĩ mô Nhiều nghiên cứu trên thế giới và tại Việt Nam đã chỉ ra mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô và tín dụng ngân hàng Ví dụ, nghiên cứu của Singhn và Sharma (2016) về tác động của GDP, tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp đến hoạt động của NHTM Ấn Độ đã làm nổi bật sự ảnh hưởng của các yếu tố này Tương tự, Kai Guo và Stepanyan (2011) đã chỉ ra mối liên hệ giữa tăng trưởng GDP, lạm phát và lãi suất tiền gửi đến tốc độ tín dụng ngân hàng tại 38 quốc gia có nền kinh tế mới nổi trong giai đoạn từ quý I/2010 đến quý II/2010.

Trong nghiên cứu này, tác giả sẽ phân tích tác động của hai yếu tố vĩ mô chính là tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) và lạm phát đến tình hình tài chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, mặc dù có nhiều yếu tố khác cũng ảnh hưởng đến hoạt động của các NHTM.

2.2.1.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)

Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) phản ánh sự gia tăng tổng sản phẩm quốc nội của một quốc gia, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của ngân hàng, đặc biệt là TTTD Tại Việt Nam, TTTD và tăng trưởng GDP có mối quan hệ chặt chẽ, được nghiên cứu rộng rãi trên toàn cầu Các nghiên cứu về tác động giữa TTTD và tăng trưởng GDP đã trở thành một chủ đề quen thuộc trong lĩnh vực kinh tế.

Hệ thống tài chính, đặc biệt là ngân hàng thương mại (NHTM), đóng vai trò quan trọng trong tăng trưởng kinh tế Sự phát triển của nền kinh tế dẫn đến tăng thu nhập của người dân, từ đó kích thích tiết kiệm và tiêu dùng Khi hoạt động tiết kiệm gia tăng, nguồn tiền gửi vào ngân hàng cũng tăng, mở rộng nguồn vốn cho vay Đồng thời, sự tăng trưởng kinh tế khuyến khích doanh nghiệp mở rộng đầu tư và sản xuất, làm tăng nhu cầu vay vốn ngân hàng Để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng, tăng cung tiền qua các biện pháp kích thích đầu tư, giảm lãi suất cho vay và mở rộng hạn mức cho vay của các NHTM, qua đó thúc đẩy hoạt động tín dụng ngân hàng.

Mặc dù tăng trưởng kinh tế có thể mang lại lợi ích, nhưng nó cũng có thể tác động tiêu cực đến tình hình tín dụng Việc các ngân hàng thương mại (NHTM) gia tăng tín dụng mà không chú trọng đến chất lượng và hiệu quả sử dụng vốn có thể dẫn đến hiện tượng đầu tư quá mức Khi ngân hàng nới lỏng điều kiện cho vay, nguồn vốn có thể chảy vào các lĩnh vực rủi ro cao như bất động sản và chứng khoán, gây ra những hệ lụy không mong muốn cho nền kinh tế.

Nghiên cứu cho thấy rằng việc đầu tư vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, trong khi việc chuyển hướng đầu tư sang các lĩnh vực khác, như kinh tế khoán, lại tạo ra bất ổn cho các ngân hàng và toàn bộ nền kinh tế.

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế và tín dụng ngân hàng, trong đó Tamirisa và Igan đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và đưa ra kết luận về vấn đề này.

(2008), Kai Guo và Stepanyan (2011), Laivi (2012) đã chỉ ra rằng tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến tốc độ TTTD của hệ thống ngân hàng

Lạm phát là hiện tượng giá cả hàng hóa tăng lên so với một thời điểm trong quá khứ, phản ánh sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô Mục tiêu của các quốc gia là duy trì lạm phát ở mức độ vừa phải Nguyên nhân chính gây ra lạm phát là sự dư thừa tiền tệ so với hàng hóa, làm cho đồng tiền mất giá và dẫn đến tăng giá hàng hóa Tiền tệ được đưa vào lưu thông qua nhiều kênh, trong đó tín dụng đóng vai trò quan trọng, góp phần vào tăng trưởng kinh tế Nếu tín dụng hoạt động hiệu quả, nó sẽ không gây ra lạm phát mà còn thúc đẩy phát triển kinh tế Ngược lại, những khoản nợ đầu tư không hiệu quả sẽ không tạo ra của cải cần thiết, dẫn đến mất cân đối trong quan hệ tiền – hàng và gia tăng nguy cơ lạm phát.

Khi lạm phát gia tăng, đồng Việt Nam mất giá so với ngoại tệ, dẫn đến sự tăng cao của giá vàng và ngoại tệ, làm giảm thu nhập thực tế của cá nhân và hộ gia đình Sự giảm thu nhập này khiến nhu cầu tiêu dùng giảm, trong khi nhu cầu đầu tư vào tài sản sinh lợi cao lại tăng Điều này gây khó khăn cho ngân hàng trong việc huy động vốn, ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại.

Lạm phát tác động mạnh đến chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), yêu cầu thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt để giảm cung tiền và buộc các ngân hàng thương mại (NHTM) giảm dư nợ cho vay Khi lạm phát giảm, sự phát triển kinh tế cũng bị kiềm hãm, do đó NHNN sẽ áp dụng chính sách tiền tệ mở rộng, giảm lãi suất cho vay để kích thích đầu tư và mở rộng tín dụng cho các NHTM Nghiên cứu của Kai Guo và Stepanyan (2011), cùng với luận văn thạc sĩ của Huỳnh Thị Hiền (2017) và các tác giả Singhn, A và Sharma, A (2016) đã chỉ ra mối quan hệ ngược chiều giữa lạm phát và tỷ lệ tín dụng của ngân hàng.

2.2.2 Các yếu tố vi mô bên trong ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các Ngân hàng thương mại Việt nam

Ngoài các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tình hình tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam, các yếu tố nội tại của chính ngân hàng cũng góp phần quan trọng Cụ thể, tình hình tài chính kỳ trước, tỷ lệ gia tăng vốn huy động hàng năm và tỷ lệ nợ xấu là những yếu tố cần được xem xét để hiểu rõ hơn về sự biến động của tình hình tài chính ngân hàng.

2.2.2.1 Tăng trưởng tín dụng kỳ trước

TTTD ngân hàng bị ảnh hưởng bởi hai nhóm yếu tố chính: vi mô và vĩ mô Trong yếu tố vi mô, các yếu tố như tăng trưởng tín dụng kỳ trước, tăng trưởng vốn huy động hằng năm và tỷ lệ nợ xấu đóng vai trò quan trọng, đặc biệt là tăng trưởng tín dụng kỳ trước, ảnh hưởng trực tiếp đến TTTD hiện tại của hệ thống ngân hàng Để tối đa hóa lợi nhuận, nâng cao năng lực tài chính và đảm bảo quỹ thu nhập cho người lao động, các ngân hàng căn cứ vào kết quả kinh doanh năm trước để xác định chỉ tiêu cho năm sau, trong đó TTTD được đặc biệt chú trọng do lợi nhuận từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu lợi nhuận Tín dụng không chỉ là đòn bẩy kinh tế quan trọng mà còn cần một chính sách tín dụng hợp lý để phát huy vai trò tích cực và hạn chế rủi ro.

Một số nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng

Nghiên cứu của Tamirisa và Igan (2008) đã phân tích dữ liệu từ 217 ngân hàng thương mại ở 90 quốc gia châu Âu, bao gồm các nước Baltic và khu vực Trung, Đông Âu, trong giai đoạn 1995-2005 Nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ tín dụng bao gồm tỷ lệ tín dụng năm trước, quy mô ngân hàng (tổng tài sản), lợi nhuận ngân hàng (tỷ lệ lãi cận biên - NIM), thanh khoản (tỷ lệ thanh khoản), hiệu quả (tỷ lệ chi phí trên thu nhập), GDP bình quân đầu người, tăng trưởng GDP thực, lãi suất thực và tỷ giá thực Ngoài ra, tác giả cũng xem xét ảnh hưởng của hình thức sở hữu nhà nước và nước ngoài đối với tỷ lệ tín dụng.

Bảng 2.2 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu các yếu tố tác động đến TTTD của Tamirisa và Igan (2008)

Các biến giải thích Tác động đến TTTD

GDP bình quân đầu người - - -

Tỷ lệ lãi cận biên + + +

Hình thức sở hữu nhà nước - - -

Nghiên cứu của Aydin (2008) đã phân tích dữ liệu từ 72 ngân hàng lớn nhất ở 10 quốc gia Trung và Đông Âu trong giai đoạn 1988 – 2005, cùng với dữ liệu kinh tế vĩ mô của các quốc gia này Kết quả cho thấy hình thức sở hữu ngân hàng, tỷ lệ sinh lời (ROE) và chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tình hình tài chính của các ngân hàng.

Bảng 2.3: Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu của Aydin (2008)

Biến giải thích Tác động đến tốc độ TTTD

Chênh lệch lã suất cho vay và huy động vốn - -

Tiền gửi khách hàng/ Tổng tài sản N/A N/A

Nợ liên ngân hàng/ Tổng tài sản - -

Kai Guo và Stepanyan (2011) đã tiến hành phân tích tốc độ tăng trưởng tiền tệ của 38 quốc gia có nền kinh tế mới nổi, bao gồm Argentina, Brazil, Bulgaria, Chile, Trung Quốc, Colombia, Costa Rica, Malaysia, Lithuania, Latvia, Hàn Quốc, Jordan, Jamaica, Israel, Indonesia, Peru, Hungary, Ai Cập, El Salvador, Estonia, Georgia, Guatemala, Croatia, Thổ Nhĩ Kỳ, Cộng hòa Séc, Mexico, Philippines, Panama, Romania, Serbia, Nga, Ba Lan, Maroc, Nam Phi, Venezuela, Ukraine, Thái Lan và Việt Nam trong giai đoạn từ quý I/2001 đến quý II/2010 Nghiên cứu cho thấy rằng tốc độ tăng trưởng tiền gửi, tốc độ tăng trưởng GDP năm trước và tốc độ tăng trưởng nợ nước ngoài đều có tác động tích cực đến nhau.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế đến tốc độ TTTD Đồng thời tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng có tác động ngược chiều đến tốc độ TTTD

Bảng 2.4 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu của Kai Guo và Stepanyan (2011) Biến giải thích Tác động đến TTTD

Nghiên cứu của Laivi (2012) về các yếu tố quyết định tăng trưởng cho vay và chu kỳ kinh doanh tại 15 quốc gia khu vực CEE trong giai đoạn 2004-2010 chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, chính sách tiền tệ, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tiền gửi, rủi ro tín dụng và tính thanh khoản đều có ảnh hưởng đáng kể đến tốc độ tăng trưởng tín dụng Dữ liệu vĩ mô được sử dụng trong nghiên cứu này được thu thập từ IMF, OECD, Eurostat và các ngân hàng thương mại.

Bảng 2.5 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu Laivi (2012) Các biến giải thích Tác động đến TTTD

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu +

Nghiên cứu của Tracey (2011) về ảnh hưởng của các yếu tố vi mô bên trong ngân hàng đến mức tín dụng tại các ngân hàng thương mại ở Jamaica và Trinidad và Tobago cho thấy rằng, tại Jamaica, tốc độ gia tăng nguồn vốn và tốc độ tăng trưởng tiền gửi có tác động tích cực đến tín dụng Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay an toàn trên tổng tăng trưởng cho vay có tác động phi tuyến, ảnh hưởng tích cực đến các khoản vay nhỏ và tiêu cực đến các khoản vay lớn Tại Trinidad và Tobago, tương tự, tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay an toàn cũng có tác động phi tuyến đến tín dụng, với tác động tích cực đối với các khoản vay nhỏ và tiêu cực đối với các khoản vay lớn, trong khi tốc độ gia tăng nguồn vốn cũng ảnh hưởng tích cực đến cấp tín dụng của ngân hàng thương mại.

Bảng 2.6 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu Tracey (2011)

Các biến giải thích Tác động đến các khoản tín dụng

Tại Jamaica Tại Trinidad và Tobago

Tốc độ gia tăng vốn + N/A

Tốc độ gia tăng tiền gửi + +

Tăng trưởng các khoản cho vay an toàn +/- +/-

Nghiên cứu của Singhn và Sharma (2016) đã phân tích tác động của các yếu tố vi mô và vĩ mô đến hoạt động của các ngân hàng thương mại Ấn Độ, sử dụng dữ liệu từ 59 ngân hàng trong giai đoạn 2000-2013 Các phương pháp nghiên cứu bao gồm OLS, REM và FEM Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng, các khoản tiền gửi, tỷ lệ an toàn vốn, khả năng sinh lợi, GDP và lạm phát đều ảnh hưởng đến tính thanh khoản của ngân hàng Đặc biệt, quy mô ngân hàng và GDP có tác động ngược chiều, trong khi các yếu tố như khoản tiền gửi, khả năng sinh lợi, tỷ lệ an toàn vốn và lạm phát có ảnh hưởng cùng chiều đến tính thanh khoản.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế nghiên cứu ảnh hưởng của tính thanh khoản đối với các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Ấn Độ Nghiên cứu chỉ ra rằng khi tính thanh khoản của NHTM tăng lên, tốc độ tăng trưởng tín dụng (TTTD) có xu hướng giảm, và ngược lại, khi tính thanh khoản giảm, tốc độ TTTD sẽ tăng lên.

Bảng 2.7 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu của Singhn, A và Sharma,A (2016) Các biến giải thích Tác động đến TTTD

Tỷ lệ an toàn vốn -

- Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011), nghiên cứu các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của 21 ngân hàng, trong đó có 5 NHTM nhà nước và

Có 16 ngân hàng thương mại nước ngoài hoạt động tại thị trường Việt Nam Dựa trên các biến số như tốc độ tăng trưởng vốn huy động, thanh khoản, lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE), chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động, cùng với hình thức sở hữu nhà nước và nước ngoài, các tác giả đã xây dựng một mô hình hồi quy để phân tích.

Cg = c + β1 state + β2 foreign + β3 deposit + β4 liquidity + β5 roe + β6 spread + ε

Nghiên cứu cho thấy rằng tốc độ huy động vốn và khả năng thanh khoản đều có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng tín dụng Ngược lại, hệ số chênh lệch lãi suất bình quân lại tác động tiêu cực đến sự phát triển tín dụng của các ngân hàng Cả ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng nước ngoài đều chịu tác động tương tự do sự quản lý của chính phủ đối với toàn bộ nền kinh tế.

Bảng 2.8 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu của Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011) Các biến giải thích

Tác động đến TTTD Quí I Quí II Quí III

Hình thức sở hữu nhà nước N/A N/A N/A

Hình thức sở hữu nước ngoài N/A - N/A

Tốc độ huy động vốn + + +

Lợi nhuận ròng/vốn chủ sở hữu N/A N/A N/A

Chênh lệch lãi suất cho vay và huy động - - -

Luận văn thạc sỹ của Huỳnh Thị Hiền (2017) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của 13 chi nhánh ngân hàng thương mại tại tỉnh Bình Thuận trong giai đoạn 2010-2015 Kết quả cho thấy quy mô dư nợ năm trước và tốc độ tăng trưởng tiền gửi có tác động tích cực và ý nghĩa đến tăng trưởng tín dụng, trong khi tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ lạm phát năm trước lại tác động tiêu cực Ba biến phản ánh quy mô hoạt động của ngân hàng, tỷ lệ giữa thu nhập và chi phí lãi, cùng tốc độ tăng trưởng GDP không có ý nghĩa trong mô hình nghiên cứu.

Bảng 2.9 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu của Huỳnh Thị Hiền (2017)

Tên biến Tác động đến TTTD

Mô hình LnLoan Mô hình LoanGr

Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, không chỉ điều tiết vốn mà còn mang lại lợi nhuận cho ngân hàng, thúc đẩy sự phát triển của tổ chức này Tỷ lệ tín dụng tăng trưởng (TTTD) là chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động ngân hàng, thể hiện sự tăng trưởng của dư nợ cho vay Để đảm bảo tăng trưởng tín dụng hiệu quả, ngân hàng cần cân đối giữa tăng trưởng tín dụng và huy động vốn, đồng thời kiểm soát chất lượng tín dụng để tránh nợ xấu Hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD là cần thiết, bao gồm các yếu tố vĩ mô như GDP và lạm phát, cũng như các yếu tố vi mô như TTTD kỳ trước, tỷ lệ gia tăng vốn huy động hàng năm và tỷ lệ nợ xấu.

Tác giả đã kế thừa và phát huy các nghiên cứu trước đó để lựa chọn những yếu tố ảnh hưởng đến TTTD, phù hợp với đặc điểm của các NHTM Việt Nam hiện nay, nhằm xây dựng mô hình nghiên cứu riêng Nội dung chi tiết sẽ được trình bày trong chương 3.

PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Phương pháp nghiên cứu và cơ sở dữ liệu

Để đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố vi mô và vĩ mô đến TTTD của các NHTM Việt Nam, tác giả áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng Mô hình hồi quy được sử dụng với TTTD là biến phụ thuộc, trong khi các biến độc lập bao gồm TTTD kỳ trước, tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm, tỷ lệ nợ xấu, cùng với các yếu tố vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) và lạm phát (INF).

Bài viết không chỉ áp dụng phương pháp hồi quy mà còn kết hợp các phương pháp phân tích thống kê mô tả, tổng hợp và đối chiếu so sánh để đưa ra những kết luận chính xác và phù hợp.

Nghiên cứu này được thực hiện trên 16 ngân hàng thương mại (NHTM) niêm yết tại ba sàn giao dịch HOSE, HNX và UPCOM, hoạt động liên tục trong giai đoạn 10 năm từ 2009 đến 2018 Dữ liệu nghiên cứu được thu thập dưới dạng dữ liệu bảng (Panel data), với số liệu vi mô lấy từ báo cáo thường niên và báo cáo tài chính của các NHTM, trong khi số liệu vĩ mô được lấy từ Tổng cục thống kê.

Mô hình nghiên cứu

3.2.1 Xây dựng các biến số

Khi nghiên cứu tăng trưởng tín dụng (TTTD), hai yếu tố chính cần xem xét là quy mô tín dụng (tăng trưởng số tuyệt đối) và tốc độ TTTD (tăng trưởng số tương đối) Trong bài viết này, tác giả sẽ xây dựng hai mô hình nghiên cứu với hai biến phụ thuộc: quy mô tín dụng (LnLoan) và tốc độ TTTD (LoanGr) Mục tiêu là phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tín dụng ngân hàng và từ đó lựa chọn mô hình phù hợp dựa trên kết quả nghiên cứu.

Trong chương 2, tác giả đã xác định hai nhóm yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, bao gồm yếu tố kinh tế vĩ mô và yếu tố vi mô bên trong ngân hàng Các yếu tố vĩ mô được nghiên cứu bao gồm tăng trưởng GDP và lạm phát Tác giả đã chọn lọc và phát huy các nghiên cứu trước đó để phân tích các yếu tố vi mô nội bộ, bao gồm tốc độ tín dụng kỳ trước (LoanGr), quy mô tín dụng kỳ trước (LnLoan), tỷ lệ gia tăng vốn huy động hàng năm (DepositGr) và tỷ lệ nợ xấu (NPL), nhằm đánh giá ảnh hưởng của chúng đến tình hình tín dụng của ngân hàng.

Bảng 3.1 Tóm tắt các biến số trong mô hình nghiên cứu

STT Biến số Phương pháp tính Dấu kỳ vọng Nguồn dữ liệu

Tốc độ tăng/giảm dư nợ tín dụng hằng năm

Báo cáo tài chính NHTM

2 LnLoan LnLoan =log(các khoản cho vay khách hàng)

Báo cáo tài chính NHTM

LnLoant-1 =log(các khoản cho vay khách hàng năm t-1)

Tốc độ gia tăng tiền gửi hằng năm của ngân hàng+

Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên NHTM

4 NPL Tỷ lệ nợ nhóm 3, 4, 5 trên tổng dư nợ của ngân hàng -

Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên NHTM

Tốc độ tăng trưởng GDP hằng năm

Thay đổi lạm phát hằng năm thông qua chỉ số giá tiêu dùng CPI

Dựa trên các nghiên cứu trước đây và điều chỉnh phù hợp với hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam, tác giả đã phát triển hai mô hình nghiên cứu với hai biến phụ thuộc là tốc độ tăng trưởng tín dụng (TTTD) và quy mô tín dụng.

Mô hình 1: Với biến phụ thuộc là tốc độ TTTD

LoanGri,t = 0 + 1*LoanGri,t-h + 2* DepositGri,t-h + 3*NLPi,t-h + 4* GDPi,t-h

Mô hình 2: Với biến phụ thuộc là quy mô tín dụng

LnLoani,t = 0 + 1*LnLoani,t-h + 2* DepositGri,t-h + 3*NLPi,t-h + 4* GDPi,t-h

3.2.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu

Dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm trước đây và tình hình thực tế tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, tác giả đề xuất các giả thuyết về mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc Qua đó, tác giả tiến hành phân tích hồi quy để xác định kết quả chính xác.

- Giả thuyết H 1 : TTTD kỳ trước có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của NHTM Việt Nam

- Giả thuyết H 2 : Tốc độ gia tăng vốn huy động hằng năm có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của các NHTM Việt Nam

- Giả thuyết H 3 : Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng có ảnh hưởng ngược chiều đến TTTD của NHTM Việt Nam

- Giả thuyết H 4 : Tăng trưởng kinh tế hằng năm có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của NHTM Việt nam

- Giả thuyết H 5 : Tỷ lệ lạm phát hằng năm có ảnh hưởng ngược chiều đến TTTD của các NHTM Việt nam

Các phương pháp hồi quy dữ liệu

Luận văn nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2009 đến năm 2018, sử dụng dữ liệu của 16 ngân hàng hoạt động liên tục trong 10 năm Dữ liệu nghiên cứu có dạng bảng, bao gồm yếu tố không gian (16 ngân hàng) và yếu tố thời gian (2009-2018) Mỗi mô hình sẽ yêu cầu phương pháp ước lượng phù hợp; mô hình tĩnh sử dụng phương pháp tĩnh, trong khi mô hình động áp dụng phương pháp động Đối với các mô hình dữ liệu bảng tĩnh tuyến tính, có thể sử dụng các phương pháp như Pooled OLS, Fixed Effect và Random Effects Tuy nhiên, nghiên cứu này gặp phải các vấn đề tự tương quan, biến nội sinh và biến trễ, ảnh hưởng đến độ chính xác của ước lượng Do đó, phương pháp ước lượng tổng quát (GMM) được lựa chọn là phù hợp hơn cho loại mô hình này.

Phương pháp Pooled OLS, hay ước lượng bình phương bé nhất dữ liệu gộp, giả định không có sự khác biệt giữa các đơn vị chéo, tức là các hệ số trong mô hình hồi quy không biến đổi Tuy nhiên, giả định này thường không đúng trong thực tế, dẫn đến việc ước lượng bằng Pooled OLS dễ vi phạm các giả định về tự tương quan, phương sai thay đổi và đa cộng tuyến.

Mô hình tác động cố định (Fixed Effect Model - FEM) là một công cụ phổ biến trong phân tích dữ liệu bảng, cho phép kiểm soát và tách biệt ảnh hưởng của các đặc điểm riêng biệt không thay đổi theo thời gian FEM giúp ước lượng ảnh hưởng thực sự của các biến giải thích lên biến phụ thuộc bằng cách phân tích mối tương quan giữa phần dư của mỗi đơn vị và các biến giải thích Trong mô hình này, độ gốc có sự thay đổi theo không gian nhưng không đổi theo thời gian, và việc sử dụng các biến giả để đại diện cho sự khác biệt về độ dốc của các biến hồi quy cần được cân nhắc cẩn thận, vì việc đưa vào quá nhiều biến giả có thể làm giảm bậc tự do và gây ra hiện tượng đa cộng tuyến.

Mô hình ước lượng được sử dụng: Yit = it + k* X’k,it + uit

Tung độ góc k đại diện cho giá trị trung bình của tất cả các tung độ góc trong một đơn vị không gian, trong khi uit thể hiện sai số kết hợp theo không gian và thời gian.

Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model - REM) hay còn gọi là mô hình các thành phần sai số, tương tự như mô hình FEM nhưng có sự khác biệt quan trọng Trong REM, các hệ số chặn của từng đơn vị chéo được phát sinh từ một hệ số chặn chung  không đổi theo thời gian và một biến ngẫu nhiên i, phản ánh sai số thay đổi theo không gian nhưng không thay đổi theo thời gian Điều này khác với FEM, nơi các đơn vị chéo được coi là có hệ số chặn cố định.

Mô hình ước lượng được sử dụng:

Yit =  + 1* X1,it + 2* X2,it + +k* Xk,it +it

Với it = i + uit làsai số phức hợp

Tung độ góc k đại diện cho giá trị trung bình của tất cả các tung độ góc trong đơn vị không gian, trong khi uit phản ánh sai số kết hợp theo không gian và thời gian.

Mô hình moment tổng quát (GMM) là một phương pháp thống kê phổ biến để ước lượng dữ liệu bảng động tuyến tính, đặc biệt khi dữ liệu vi phạm tính chất HAC (Heteroskedasticity and AutoCorrelation) Được phát triển bởi giáo sư Lars Peter Hansen từ Đại học Chicago vào năm 1982, GMM thích hợp cho các dữ liệu bảng có nhiều quan sát nhưng ít mốc thời gian (T mức ý nghĩa  (thường chọn mức 5%)

Kiểm định Wooldridge là phương pháp kiểm tra hiện tượng tự tương quan trong dữ liệu bảng của mô hình hồi quy Phương pháp này dựa trên giả thuyết cụ thể để xác định mức độ tương quan chuỗi trong dữ liệu.

H0: Không có hiện tượng tự tương quan

H1: Có hiện tượng tự tương quan

Khi kiểm định mô hình, nếu P-value lớn hơn mức ý nghĩa α (thường là 5%), chúng ta chấp nhận giả thuyết H0, nghĩa là mô hình không vi phạm hiện tượng tự tương quan Ngược lại, nếu P-value nhỏ hơn mức ý nghĩa α, chúng ta bác bỏ giả thuyết H0, cho thấy mô hình có vi phạm hiện tượng tự tương quan.

Sau khi hoàn thành mô hình GMM, việc kiểm định độ tin cậy và tính hợp lý của các biến công cụ là cần thiết Hai kiểm định quan trọng trong quá trình này là kiểm định Sargan và kiểm định AR (2).

Kiểm định AR (2) hay còn gọi là kiểm định sự tự tương quan của phần dư

Theo Arellano & Bond (1991), ước lượng GMM yêu cầu phần dư có sự tương quan bậc 1 nhưng không có sự tương quan bậc 2 Để kiểm tra điều này, giả thuyết H0 được thiết lập với hai kiểm định: kiểm định AR(1) cho sự tương quan bậc 1 và kiểm định AR(2) cho sự tương quan bậc 2 Một mô hình được coi là đạt yêu cầu khi kết quả hồi quy bác bỏ giả thuyết H0 ở kiểm định AR(1) (Pr < α) và chấp nhận giả thuyết H0 ở kiểm định AR(2) (Pr > α).

Kiểm định Sargan được sử dụng để đánh giá sự phù hợp của mô hình và các biến công cụ trong mô hình GMM Đây là một kiểm định quan trọng liên quan đến tính nội sinh trong mô hình.

Theo Sargan (1958), giả thuyết H0 cho rằng biến công cụ là ngoại sinh và không liên quan đến sai số trong mô hình Nếu P-value của Sargan nhỏ hơn mức ý nghĩa α, giả thuyết H0 bị bác bỏ, cho thấy biến công cụ có mối quan hệ với sai số Ngược lại, nếu P-value lớn hơn α, các biến công cụ được xem là ngoại sinh và không có tương quan với sai số Kết quả kiểm định mô hình cho thấy giá trị P-value của thống kê Sargan càng lớn thì càng có lợi.

Dựa trên lý thuyết từ chương 2, tác giả đã phát triển hai mô hình nghiên cứu trong chương 3, với biến phụ thuộc là quy mô tín dụng (LnLoan) và tốc độ tăng trưởng tín dụng (LoanGr) Các biến độc lập bao gồm quy mô tín dụng kỳ trước, tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ trước, tốc độ tăng trưởng vốn huy động hàng năm, tỷ lệ nợ xấu, GDP và lạm phát Mô hình cũng nêu rõ phương pháp nghiên cứu và cơ sở dữ liệu được sử dụng Phương pháp nghiên cứu áp dụng là định lượng, sử dụng mô hình GMM trong phần mềm Stata để phân tích các yếu tố tác động đến tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Tăng trưởng tín dụng của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2009-2018

Sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, TTTD của hệ thống ngân hàng Việt Nam năm 2009- 2010 tăng lên khá cao so với năm 2008 Trong năm 2009 và năm

Năm 2010, TTTD đạt 37,53% và 31,19%, trong bối cảnh chính phủ thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ để kích cầu kinh tế sau giai đoạn khó khăn Chính sách này đã dẫn đến sự gia tăng hoạt động cho vay của các ngân hàng Cơ cấu tín dụng ngân hàng theo các ngành kinh tế không có nhiều thay đổi so với tỷ trọng năm 2008, trong đó tỷ trọng tín dụng phục vụ phát triển nông thôn chiếm 22,8%.

Tính đến năm 2008, tỷ trọng tín dụng trong ngành thương mại đã tăng lên 19,2% so với 18,67% của năm 2008, trong khi ngành công nghiệp chiếm 26,5% và ngành xây dựng chiếm 12,9% Các ngành khác không có nhiều biến động so với năm 2008.

Từ năm 2011 đến 2012, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (TTTD) giảm xuống còn 14,70% và 8,85% Dù nền kinh tế toàn cầu chậm lại, Việt Nam vẫn duy trì sự ổn định Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế chậm lại, sản xuất kinh doanh gặp khó khăn, hàng tồn kho gia tăng, và sức mua thị trường giảm Đề án Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-

Năm 2015, TTTD năm 2012 đã được triển khai, dẫn đến sự giảm mạnh trong số lượng tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài so với năm 2011 Các ngân hàng ngày càng chú trọng nâng cao năng lực quản trị, cải thiện tình hình tài chính và đảm bảo các chỉ tiêu an toàn hoạt động Rủi ro thanh khoản trong hệ thống đã được cải thiện đáng kể, và vốn tín dụng đã phát huy hiệu quả trong việc thúc đẩy tăng trưởng.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế cho thấy sự chuyển biến tích cực khi tập trung vào các khu vực sản xuất thực của nền kinh tế Năm 2012, mặc dù tổng tín dụng thị trường chỉ đạt 8,85%, nhưng chất lượng tín dụng đã cải thiện đáng kể Cụ thể, tín dụng bằng Việt Nam đồng tăng 8,92%, trong khi tín dụng bằng ngoại tệ giảm 3,51% Đặc biệt, tín dụng cho xuất khẩu và nông nghiệp - nông thôn tăng cao hơn mức tổng tín dụng chung, và tỷ trọng dư nợ cho vay trong các lĩnh vực này không giảm so với cuối năm 2011.

Trong giai đoạn 2013-2014, tỷ lệ tín dụng tăng trưởng (TTTD) lần lượt đạt 12,52% và 14,16%, cho thấy sự ổn định và tăng trưởng nhẹ của nền kinh tế Việt Nam trong bối cảnh kinh tế toàn cầu chậm lại Sự phục hồi này chủ yếu nhờ vào ngành công nghiệp chế biến chế tạo, xây dựng và dịch vụ, cùng với việc tái cấu trúc tín dụng theo hướng ưu tiên các lĩnh vực quan trọng và có rủi ro thấp như nông nghiệp nông thôn và xuất nhập khẩu Năm 2015, TTTD đã đạt 17,26%, cao hơn so với năm 2014, trong khi tăng trưởng kinh tế đạt 6,68% Dù chưa đạt chỉ tiêu 18%, nhưng dư nợ cho vay phát triển nông nghiệp nông thôn tăng hơn 13% so với cuối năm 2014, và cho vay doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao tăng trên 43%, phản ánh những chuyển biến tích cực trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

Trong giai đoạn 2016 và 2017, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (TTTD) được duy trì ở mức cao, lần lượt đạt 18,25% và 18,24% TTTD chủ yếu tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh, trong khi tín dụng cho các lĩnh vực rủi ro như chứng khoán và bất động sản được kiểm soát và tăng trưởng chậm lại Trước tình hình TTTD cao trong hai năm này, các tổ chức xếp hạng tín dụng đã có những đánh giá và điều chỉnh phù hợp.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế thế giới đã chỉ ra rằng các tổ chức như Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch, Ngân hàng Thế giới (WB) và Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) đã cảnh báo về tình hình kinh tế Việt Nam Tín dụng tiêu dùng (TTTD) đã đóng góp tích cực vào tăng trưởng GDP, với mức tăng trưởng năm 2017 đạt 6,81%, vượt chỉ tiêu 6,7% Tuy nhiên, nếu TTTD không được kiểm soát hiệu quả và ở mức quá cao, sẽ tạo ra rủi ro lớn cho các tổ chức tín dụng và gia tăng nguy cơ nợ xấu cho ngân hàng trong tương lai.

Hình 4.1 Hình qui mô tín dụng và tốc độ TTTD của ngân hàng giai đoạn 2009 -2018

Năm 2017, TTTD đã đạt nhiều thành tựu quan trọng, góp phần tích cực vào sự phát triển kinh tế quốc gia Theo Viện Nghiên cứu Kinh tế và Chính sách (VERP), tín dụng của Việt Nam vào cuối năm 2017 đạt khoảng 135% GDP, gần sát mức của thời kỳ bất ổn trước đây, tiềm ẩn nguy cơ mất cân đối tài chính trong hệ thống ngân hàng.

Năm 2018, nhằm kiềm chế lạm phát, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ, dẫn đến tổng tín dụng (TTTD) được kiểm soát chặt chẽ dưới 16% Đây là mức tăng trưởng thấp nhất kể từ năm 2014, sau giai đoạn tăng liên tục từ năm 2013 đến năm 2016.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế tín dụng hiện đang chuyển hướng rõ rệt, tập trung vào lĩnh vực sản xuất nhằm kích thích phát triển kinh tế Đồng thời, tín dụng đầu tư vào các lĩnh vực có rủi ro cao như bất động sản cũng có xu hướng giảm.

Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các Ngân hàng thương mại Việt Nam

4.2.1 Phân tích thống kê mô tả

Trước khi nghiên cứu các ước lượng mô hình, tác giả thực hiện thống kê mô tả các biến số để cung cấp cái nhìn tổng quát về vấn đề nghiên cứu Thống kê mô tả bao gồm số quan sát, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất Kết quả thống kê mô tả được trình bày rõ ràng để người đọc dễ dàng nắm bắt thông tin.

Bảng 4.1 Kết quả thống kê mô tả

STT Biến Số quan sát

Trung bình Độ lệch chuẩn

Nguồn: Xử lý số liệu của tác giả trên phần mềm Stata

Như vậy, thông qua kết quả của bảng 4.1 cho thấy có tất cả 160 quan sát của

Trong khoảng thời gian từ năm 2009 đến năm 2018, nghiên cứu đã thu thập dữ liệu từ 16 ngân hàng thương mại Việt Nam Dữ liệu này thuộc loại bảng cân bằng mạnh, đảm bảo rằng tất cả các quan sát đều được ghi nhận đầy đủ.

4.2.1.1 Tốc độ tăng trưởng huy động vốn của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò là một trung gian tài chính quan trọng, phát triển chủ yếu dựa vào nguồn vốn huy động từ nền kinh tế Việc huy động vốn là yếu tố quyết định, bởi nếu không có nguồn vốn đủ, ngân hàng sẽ không thể thực hiện các hoạt động cho vay, ảnh hưởng đến khả năng cung cấp dịch vụ tài chính cho khách hàng.

Luận văn thạc sĩ về kinh tế động huy động vốn có vai trò quan trọng đối với các ngân hàng thương mại (NHTM) Từ năm 2009 đến 2018, tốc độ tăng trưởng huy động vốn trung bình của các NHTM Việt Nam đạt 35,561%, với độ lệch chuẩn là 41,72% Đặc biệt, mức tăng trưởng cao nhất lên tới 260,92% được ghi nhận tại Ngân hàng Tiên Phong vào năm 2009.

Năm 2009, các ngân hàng thương mại (NHTM) đã tăng cường huy động vốn bằng cách đua lãi suất nhằm thu hút tiền nhàn rỗi từ dân cư, dẫn đến sự cân đối giữa nguồn vốn huy động và cho vay Tuy nhiên, đến năm 2011, sự chuyển hướng đầu tư vào vàng của người dân và sự gia tăng nợ xấu trong ngân hàng đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý gửi tiền, khiến nguồn vốn huy động của NHTM giảm Từ năm 2012 đến 2018, tốc độ huy động vốn bắt đầu chậm lại.

Hình 4.2 Hình thể hiện TTTD và tốc độ tăng trưởng huy động vốn giai đoạn năm 2009 -2018

Nguồn: Tổng hợp của tác giả 4.2.1.2 Tỷ lệ nợ xấu của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn

Nợ xấu là mối lo ngại lớn đối với các ngân hàng, vì nó không chỉ làm tăng nguy cơ mất vốn mà còn ảnh hưởng xấu đến khả năng thanh khoản và hoạt động tín dụng Sự gia tăng nợ xấu có thể dẫn đến những hệ lụy nghiêm trọng cho tình hình tài chính của ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế chỉ ra rằng các ngân hàng gặp khó khăn trong việc thu hồi vốn và lãi, trong khi vẫn phải trả lãi cho người gửi tiền và duy trì các hệ số tài chính theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Tình hình này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến tài chính của các ngân hàng Trong giai đoạn nghiên cứu, tỷ lệ nợ xấu trung bình của các ngân hàng thương mại Việt Nam đạt 1,957%, với mức cao nhất là 8,8% vào năm 2012 của ngân hàng SHB.

Từ năm 2009 đến 2010, chính phủ đã triển khai các gói kích thích kinh tế nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, dẫn đến sự tăng trưởng nóng trong lĩnh vực này Tuy nhiên, việc nới lỏng điều kiện cho vay đã khiến dòng vốn tín dụng không được sử dụng hiệu quả, tập trung chủ yếu vào thị trường bất động sản thay vì đầu tư vào sản xuất kinh doanh Đến năm 2011, Ngân hàng Nhà nước bắt đầu thắt chặt cho vay và điều chỉnh cơ cấu dư nợ, giảm dần tín dụng cho bất động sản, gây ra tình trạng bong bóng trong lĩnh vực này và làm gia tăng nợ xấu ngân hàng.

Từ năm 2011 đến 2013, nợ xấu ngân hàng gia tăng cả về số lượng lẫn tỷ lệ, với tỷ lệ nợ xấu đạt 4,67% vào năm 2013 theo báo cáo của NHNN Sự gia tăng nợ xấu cùng với lạm phát đã gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho hệ thống ngân hàng, dẫn đến việc ba ngân hàng thương mại bị NHNN mua lại với giá 0 đồng và nhiều ngân hàng nhỏ phải sát nhập để tránh đổ vỡ Để giải quyết vấn đề này, Công ty quản lý tài sản (VAMC) đã được thành lập nhằm hỗ trợ các ngân hàng trong việc xử lý nợ xấu.

Năm 2015, thị trường bất động sản bắt đầu hồi phục, kéo theo sự cải thiện mạnh mẽ chất lượng tín dụng của các ngân hàng Việc xử lý nợ xấu được đẩy mạnh, giúp hoạt động của ngân hàng dần phục hồi Đến giữa tháng 08/2017, Quốc Hội ban hành Nghị Quyết số 42 về xử lý nợ xấu, tạo điều kiện cho các ngân hàng tổ chức đấu giá các bất động sản thế chấp không có khả năng trả nợ, như cao ốc Sai Gon One Tower và dự án V-Ikon Sacombank là một trong những ngân hàng nổi bật trong việc thực hiện các đấu giá này.

Trong năm 2017, luận văn thạc sĩ Kinh tế cho thấy hệ thống ngân hàng đã thu hồi 19 nghìn tỷ đồng nợ xấu, chủ yếu nhờ vào việc thanh lý tài sản bất động sản, đặc biệt là đấu giá quyền sử dụng đất tại khu công nghiệp Đức Hòa III Long An với giá trị gần 10 nghìn tỷ đồng Theo báo cáo của NHNN, tổng nợ xấu toàn hệ thống, bao gồm cả trái phiếu VAMC, vào cuối tháng 9 năm 2017 là 566 nghìn tỷ đồng, giảm gần 6% và tỷ lệ nợ xấu giảm từ 10,08% xuống 8,61% Mặc dù nợ xấu trong hệ thống ngân hàng vẫn chưa được xử lý hoàn toàn, nhưng những dấu hiệu tích cực trong việc xử lý nợ xấu cho thấy tình hình của hệ thống ngân hàng đang cải thiện đáng kể so với các năm trước.

Đến cuối năm 2018, nợ xấu trong hệ thống ngân hàng đã được xử lý hiệu quả, với tổng số nợ xấu được xử lý đạt 149,22 nghìn tỷ đồng Tỷ lệ nợ xấu nội bảng của các tổ chức tín dụng giảm xuống còn 1,89%, so với 2,46% vào cuối năm trước.

Hình 4.3 Hình thể hiện TTTD và tỷ lệ nợ xấu giai đoạn năm 2009 -2018

4.2.2 Kết quả hồi quy và thảo luận

4.2.2.1 Phân tích ma trận tương quan giữa các biến

Hệ số tương quan (r) là chỉ số thống kê quan trọng đo lường mối liên hệ giữa các biến số, có giá trị từ -1 đến 1 Khi r = 0 hoặc gần 0, hai biến số không có mối liên hệ; ngược lại, nếu r = -1 hoặc +1, hai biến số có mối liên hệ chặt chẽ Hệ số tương quan giúp xác định mối liên hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, đồng thời phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình hồi quy Nếu mô hình hồi quy có r > 0.5, điều này cho thấy khả năng xảy ra đa cộng tuyến.

Nếu kết quả từ mô hình hồi quy và ma trận hệ số tương quan cho thấy sự khác biệt trong tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc, điều này chỉ ra rằng mô hình hồi quy chưa đáp ứng đầy đủ các giả thuyết nghiên cứu Do đó, việc bổ sung thêm các giả thuyết vào mô hình là cần thiết để nâng cao độ tin cậy của kết quả nghiên cứu.

Theo Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008), mối quan hệ tuyến tính giữa các biến số được đo lường thông qua hệ số tương quan.

Tiêu đề	Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Tín Dụng Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
Tác giả	Trần Thị Ngọc Liễu
Người hướng dẫn	PGS.TS. Đoàn Thanh Hà
Trường học	Trường Đại Học Ngân Hàng Tp. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Kinh tế
Thể loại	luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản	2019
Thành phố	Tp. Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	75
Dung lượng	1,83 MB