Luận văn thạc sĩ kinh tế các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam nguyễn xuân hoàng

84TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Trang 6 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài chính CPI Chỉ số giá tiêu dùng FEM Mô hình dữ liệu tác động cố định GDP Tổng sản phẩm quốc

GIỚI THIỆU

Lý do chọn đề tài

Ngành ngân hàng Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức, trong đó tình trạng nợ xấu gia tăng và khả năng quản trị chưa hiệu quả là những vấn đề nổi bật Sự cạnh tranh khốc liệt buộc các ngân hàng phải đầu tư mạnh mẽ vào công nghệ và cải thiện chất lượng dịch vụ Việc nợ xấu tăng cao dẫn đến ngân hàng phải tăng cường trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, gây áp lực lớn lên lợi nhuận - một chỉ số quan trọng trong đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng Ngoài tác động từ điều kiện kinh tế vĩ mô, lợi nhuận còn phụ thuộc nhiều vào các quyết định quản trị Do đó, nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng quản trị ngân hàng là cần thiết để giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định tốt hơn, nhằm tối đa hóa giá trị ngân hàng.

Năng Sinh Lời Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam” để nghiên cứu.

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu này là phân tích các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Các mục tiêu cụ thể bao gồm việc xác định các yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động tài chính của các NHTM và đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến lợi nhuận của các ngân hàng này.

 Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM

 Xác định chiều ảnh hưởng của các yếu tố đó đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam

 Gợi ý các giải pháp nhằm góp phần nâng cao khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

Để thực hiện các mục tiêu nghiên cứu trên, tác giả đi tìm câu trả lời cụ thể cho các câu hỏi nghiên cứu sau:

Luận văn thạc sĩ Kinh tế

 Các yếu tố nào ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM?

 Chiều ảnh hưởng của các yếu tố đó đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam như thế nào?

 Giải pháp nào góp phần nâng cao khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

 Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam

Nghiên cứu này tập trung vào phân tích 23 ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, như được trình bày chi tiết trong bảng 1.1 Các NHTM này đã công bố đầy đủ báo cáo tài chính hàng năm trong suốt giai đoạn nghiên cứu từ năm 2006 đến nay.

Bảng 1.1: Các NHTM Việt Nam trong phạm vi nghiên cứu của đề tài STT Tên ngân hàng

2 Ngân Hàng TMCP An Bình

3 Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam

4 Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam

5 Ngân Hàng TMCP Đông Nam Á

6 Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam

7 Ngân Hàng TMCP Kiên Long

8 Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam

10 Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

11 Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam

12 Ngân Hàng TMCP Phát Triển TPHCM

13 Ngân Hàng TMCP Phương Đông

14 Ngân Hàng TMCP Quân Đội

15 Ngân Hàng TMCP Quốc Dân

16 Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam

17 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn

18 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Công Thương

19 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín

21 Ngân Hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

22 Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex

23 Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu VN

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

Phương pháp nghiên cứu

Để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM), tác giả áp dụng phương pháp nghiên cứu định tính kết hợp với định lượng Phương pháp định tính bao gồm việc trình bày lý thuyết và tổng hợp các nghiên cứu trước đây, phân tích thực trạng khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam và các yếu tố ảnh hưởng, đồng thời so sánh qua các thời kỳ để nhận diện biến động Phương pháp định lượng sử dụng thống kê mô tả và xem xét tương quan giữa các biến, thực hiện hồi quy với các mô hình OLS, FEM và REM nhằm đánh giá tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lời Cuối cùng, các kiểm định lựa chọn mô hình và phương pháp Robust standard errors của Driscoll và Kraay (1998) được áp dụng để khắc phục các vi phạm giả thuyết hồi quy và chọn ra mô hình tốt nhất.

Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

Kết cấu đề tài

Nội dung bài nghiên cứu bao gồm 5 chương như sau:

 Chương 2: Cơ sở lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại

 Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

 Chương 4: Nội dung và kết quả nghiên cứu

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Các khái niệm cơ bản

2.1.1 Giới thiệu về ngân hàng thương mại

Theo Luật các TCTD ban hành ngày 16/06/2010, ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng thực hiện đầy đủ các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định, với mục tiêu chính là lợi nhuận.

Các hoạt động ngân hàng bao gồm việc kinh doanh và cung ứng thường xuyên các dịch vụ như nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung cấp dịch vụ thanh toán qua tài khoản.

Các hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại bao gồm vay vốn từ Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức tín dụng, mở tài khoản tiền gửi và tài khoản thanh toán, tổ chức và tham gia hệ thống thanh toán Ngoài ra, ngân hàng còn góp vốn mua cổ phần, tham gia thị trường tiền tệ, cung ứng dịch vụ ngoại hối và sản phẩm phái sinh, thực hiện nghiệp vụ ủy thác và đại lý, cùng nhiều hoạt động kinh doanh khác.

Ngành ngân hàng chịu ảnh hưởng sâu sắc từ các chính sách điều hành tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Kế hoạch tăng trưởng hoạt động huy động và cho vay, cũng như kế hoạch tăng vốn của ngân hàng, đều liên quan chặt chẽ đến mục tiêu quản lý nền kinh tế của NHNN Điều này xuất phát từ việc sản phẩm kinh doanh chủ yếu của ngành ngân hàng chính là "tiền tệ".

2.1.2 Các hoạt động chính của ngân hàng thương mại

 Hoạt động huy động vốn:

Một trong những chức năng quan trọng của ngân hàng thương mại (NHTM) là huy động nguồn tiền nhàn rỗi trong nền kinh tế NHTM thực hiện điều này thông qua việc nhận tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm và các loại tiền gửi khác Ngoài ra, NHTM cũng huy động vốn từ việc phát hành chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu, cũng như vay vốn từ các tổ chức tín dụng (TCTD) và Ngân hàng Nhà nước (NHNN).

Trong tổng nguồn vốn huy động của ngân hàng thương mại, tiền gửi từ khách hàng là tổ chức kinh tế và cá nhân chiếm tỷ trọng lớn nhất Hoạt động nhận tiền gửi không chỉ mang lại lợi ích cho nền kinh tế mà còn cho ngân hàng, giúp tổ chức kinh tế và cá nhân gửi tiền nhàn rỗi một cách an toàn và có khả năng sinh lời Đồng thời, ngân hàng sử dụng nguồn vốn này để cấp tín dụng và thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.

 Hoạt động cấp tín dụng:

Dư nợ tín dụng đóng vai trò quan trọng trong danh mục tài sản của ngành ngân hàng, chiếm tỷ trọng cao và là khoản mục sử dụng nguồn vốn lớn nhất trên bảng cân đối kế toán Hoạt động này không chỉ mang lại lợi nhuận chính cho ngân hàng mà còn phản ánh sức khỏe tài chính của ngành.

Hoạt động đầu tư là yếu tố quan trọng thứ hai trong danh mục tài sản của ngành ngân hàng Các ngân hàng sử dụng nguồn vốn của mình để đầu tư vào các tài sản tài chính, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro hiệu quả.

Luận văn thạc sĩ về kinh tế tập trung vào các chủ đề như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, và giấy tờ có giá của các tổ chức tín dụng Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng đề cập đến việc góp vốn và mua cổ phần của các doanh nghiệp, nhằm phân tích vai trò và tác động của các công cụ tài chính này trong nền kinh tế.

Luật TCTD năm 2010 đã thiết lập các quy định nghiêm ngặt hơn về hoạt động mua bán cổ phiếu, yêu cầu các TCTD phải thành lập hoặc mua lại công ty con và công ty liên kết để thực hiện các hoạt động kinh doanh liên quan Việc này bao gồm quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, cho thuê tài chính và bảo hiểm, và cần được sự chấp thuận của NHNN Mục tiêu của NHNN là thắt chặt hoạt động ngoài ngành nhằm giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng trước biến động thị trường chứng khoán, đồng thời định hướng nhiệm vụ chính của ngành ngân hàng vào lĩnh vực tín dụng.

 Hoạt động kinh doanh ngoại hối

Ngoài tín dụng và đầu tư, kinh doanh ngoại hối là một lĩnh vực quan trọng của ngành ngân hàng Với sự hội nhập kinh tế sâu rộng và tham gia các hiệp định thương mại tự do, Việt Nam chứng kiến sự gia tăng đầu tư nước ngoài và hoạt động xuất nhập khẩu hàng hóa Điều này dẫn đến nhu cầu mua bán ngoại tệ tăng đáng kể Trước đây, kinh doanh ngoại hối chủ yếu thuộc về các ngân hàng thương mại quốc doanh, nhưng hiện nay, nhiều ngân hàng thương mại cổ phần đã bắt đầu chiếm lĩnh thị phần Ngoài các nghiệp vụ ngoại hối truyền thống, các sản phẩm phái sinh tiền tệ cũng đang được triển khai để đáp ứng nhu cầu quản lý rủi ro của khách hàng trước biến động tỷ giá và lãi suất.

 Hoạt động cung ứng dịch vụ:

Các ngân hàng không chỉ tập trung vào các hoạt động tín dụng và đầu tư rủi ro cao mà còn nỗ lực đa dạng hóa dịch vụ để giảm thiểu rủi ro Họ tham gia vào hệ thống thanh toán liên ngân hàng cả trong nước và quốc tế nhằm nâng cao hiệu quả và an toàn tài chính.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế nghiên cứu nhu cầu thanh toán của khách hàng qua các dịch vụ chuyển tiền, thu chi hộ và ủy thác Thu nhập từ các dịch vụ này được xem là nguồn thu an toàn hơn so với các kênh đầu tư khác Đặc biệt, phí thu từ dịch vụ thanh toán cùng với hoa hồng bảo hiểm trong hợp tác với các công ty bảo hiểm được đánh giá là kênh mang lại lợi nhuận triển vọng trong tương lai.

Các nghiên cứu trước đây về khả năng sinh lời của ngân hàng

 Các nghiên cứu nước ngoài

Có thể đề cập đến nghiên cứu của Fotios Pasiouras và Kyriaki Kosmidou

Năm 2007, nghiên cứu đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước và ngân hàng nước ngoài hoạt động tại 15 quốc gia thuộc Liên minh Châu Âu (EU) trong giai đoạn 1995 Các yếu tố này bao gồm môi trường kinh doanh, chính sách quản lý tài chính, và sự cạnh tranh trong ngành ngân hàng Nghiên cứu cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tối ưu hóa chiến lược kinh doanh để nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

Vào năm 2001, chỉ số ROAA, đại diện cho KNSL của NHTM, được đo lường bằng lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân Các yếu tố đặc trưng của ngân hàng bao gồm mức độ đáp ứng vốn, được tính dựa trên chỉ tiêu vốn trên tổng tài sản.

Nghiên cứu luận văn thạc sĩ Kinh tế tổng tài sản chỉ ra rằng khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước và nước ngoài bị ảnh hưởng bởi các đặc điểm riêng của ngân hàng cũng như điều kiện vĩ mô và cấu trúc thị trường tài chính Trong số các yếu tố riêng, tỷ lệ vốn trên tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với KNSL, là yếu tố quan trọng nhất đối với ngân hàng trong nước Ngược lại, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập tác động ngược chiều đến KNSL và được coi là yếu tố chính đối với ngân hàng nước ngoài Mối quan hệ giữa quy mô tài sản và KNSL là ngược chiều, cho thấy ngân hàng nên tập trung vào quản lý chi phí thay vì mở rộng quy mô tài sản Tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tiền gửi ngắn hạn có tác động cùng chiều đến KNSL của ngân hàng trong nước nhưng ngược chiều với ngân hàng nước ngoài.

Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và lạm phát lên khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng có sự khác biệt giữa ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoài Cụ thể, có mối tương quan cùng chiều đối với ngân hàng trong nước, trong khi ngược chiều với ngân hàng nước ngoài, điều này có thể do sự khác biệt trong hiểu biết về các điều kiện vĩ mô và tỷ lệ lạm phát kỳ vọng Ngoài ra, ngân hàng trong nước và nước ngoài phục vụ các phân khúc khách hàng khác nhau, dẫn đến phản ứng khác nhau trước các yếu tố vĩ mô Tỷ lệ tổng tài sản của ngân hàng trên GDP cũng có tác động ngược chiều lên KNSL Cuối cùng, chỉ tiêu vốn hóa trên tổng tài sản và giá trị vốn hóa trên GDP có ý nghĩa thống kê và tương quan cùng chiều với khả năng sinh lời trong tất cả các trường hợp.

Mức độ tập trung trong ngành ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng nước ngoài, trong khi đó, sự tác động này không có ý nghĩa thống kê đối với các ngân hàng trong nước.

Sufian và Chong (2008) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các ngân hàng Philippines với mẫu dữ liệu gồm 280 quan sát trong giai đoạn 1990 –

Năm 2005, KNSL của ngân hàng được đo bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô tổng tài sản, rủi ro tín dụng (đo bằng tỷ lệ trích lập dự phòng trên tổng dư nợ), và hiệu quả quản lý (đo bằng tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động) đều có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng Ngược lại, mức độ hỗn hợp kinh doanh, thể hiện qua tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản và mức độ đủ vốn, lại có ảnh hưởng tích cực Trong số các yếu tố vĩ mô, lạm phát có mối quan hệ tiêu cực với KNSL, cho thấy ngân hàng không kịp điều chỉnh lãi suất trước sự gia tăng chi phí do lạm phát Ngoài ra, tăng trưởng kinh tế, cung tiền và vốn hóa thị trường không có tác động đáng kể đến KNSL của các ngân hàng Philippines Nghiên cứu này có ý nghĩa quan trọng đối với các chính sách tài chính, với lập luận rằng các định chế tài chính có khả năng sinh lời tốt hơn sẽ cung cấp nhiều sản phẩm và dịch vụ hơn, trong khi công nghệ tiên tiến giúp ngân hàng nâng cao lợi thế cạnh tranh.

Nghiên cứu của Athanasoglou và cộng sự (2008) về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Hy Lạp trong giai đoạn 1985-2001 cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là đại diện cho KNSL Kết quả cho thấy vốn và hiệu quả hoạt động có ảnh hưởng tích cực đến KNSL, trong khi rủi ro tín dụng và chi phí quản lý lại có tác động tiêu cực Đặc biệt, nghiên cứu không tìm thấy mối quan hệ rõ ràng giữa quy mô ngân hàng và KNSL, với lý do rằng các ngân hàng nhỏ thường cố gắng phát triển nhanh chóng, thậm chí chấp nhận hy sinh lợi nhuận.

Nghiên cứu của Alexiou và Sofoklis (2009) về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng Hy Lạp cho thấy rằng quy mô tổng tài sản và mức độ đủ vốn có tác động tích cực đến cả ROA và ROE Ngược lại, rủi ro thanh khoản và hiệu quả quản lý ảnh hưởng tiêu cực đến hai chỉ số này Rủi ro tín dụng chỉ ảnh hưởng tiêu cực đến ROE, trong khi hiệu quả hoạt động tác động ngược chiều đến ROA Nghiên cứu không tìm thấy mối liên hệ giữa tiêu dùng khu vực tư nhân, lạm phát và tăng trưởng kinh tế với KNSL của ngân hàng Tác giả khuyến nghị rằng các ngân hàng Hy Lạp cần cải thiện cơ chế giám sát và dự báo rủi ro, đồng thời quản lý cấu trúc tài sản nợ và tài sản có, cùng với việc kiểm soát chi phí hợp lý để giảm thiểu rủi ro tín dụng.

Dietrich và Wanzenried (2011) đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Thụy Sĩ trước và trong khủng hoảng tài chính Nghiên cứu sử dụng mẫu dữ liệu gồm 372 ngân hàng trong giai đoạn từ 1999 đến 2009, phân chia thành hai giai đoạn: trước khủng hoảng (1999-2006) và trong khủng hoảng (2007-2009) Để đánh giá khả năng sinh lời, nhóm tác giả đã xem xét các chỉ số như tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROAA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) và thu nhập lãi ròng trên tổng tài sản (NIM) Tác giả cũng nhấn mạnh rằng ROAA là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong bối cảnh khủng hoảng.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế chỉ ra rằng KNSL là chỉ tiêu đo lường hiệu quả tốt hơn ROAE Các ngân hàng có tỷ lệ đòn bẩy thấp thường có ROAA cao nhưng ROAE thấp, cho thấy ROAE không phản ánh rủi ro liên quan đến đòn bẩy Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu không ảnh hưởng đến khả năng sinh lời trước khủng hoảng, nhưng lại tác động ngược chiều trong giai đoạn khủng hoảng do ngân hàng Thụy Sĩ thu hút tiền gửi nhưng không thể tạo ra thu nhập cao hơn Tương tự, tỷ lệ trích lập dự phòng cũng không ảnh hưởng đến KNSL trước khủng hoảng nhưng lại có tác động ngược chiều trong giai đoạn khủng hoảng Cuối cùng, tăng trưởng huy động và chi phí huy động có ảnh hưởng ngược chiều đến KNSL trước khủng hoảng, nhưng không có tác động trong thời gian khủng hoảng.

Tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động và tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng thu nhập có ảnh hưởng ngược chiều đến KNSL trong suốt thời gian nghiên cứu Các NHTM trong mẫu nghiên cứu có biên lợi nhuận thu nhập lãi thấp hơn so với thu nhập từ phí và hoạt động khác Chênh lệch tăng trưởng tín dụng của ngân hàng so với mức bình quân ngành có ảnh hưởng cùng chiều đến KNSL Mối quan hệ giữa quy mô và KNSL là cùng chiều trước khủng hoảng nhưng ngược chiều trong giai đoạn khủng hoảng do ngân hàng lớn phải trích lập dự phòng nhiều hơn, dẫn đến lợi nhuận giảm Trong các yếu tố thuộc đặc trưng ngành và điều kiện kinh tế vĩ mô, thuế thu nhập doanh nghiệp ảnh hưởng ngược chiều, trong khi chênh lệch lãi suất tín phiếu 5 năm và 2 năm có ảnh hưởng cùng chiều đến KNSL Mức độ tập trung thị trường cũng ảnh hưởng cùng chiều đến KNSL trước khủng hoảng nhưng không có tác động rõ rệt trong giai đoạn sau.

Luận văn thạc sĩ về Kinh tế động trong bối cảnh khủng hoảng chỉ ra rằng chưa có bằng chứng xác thực về mối liên hệ giữa tăng trưởng kinh tế và khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng Nghiên cứu này mở ra hướng đi mới trong việc tìm hiểu tác động của các yếu tố kinh tế đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong giai đoạn khó khăn.

Perera và cộng sự (2013) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Nam Á, với mẫu dữ liệu gồm 119 NHTM từ Bangladesh, Ấn Độ, Pakistan và Sri Lanka trong giai đoạn 1992-2007 KNSL được đại diện bởi tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROAA), và nghiên cứu đã đưa vào hai chỉ số về quy định pháp luật và kiểm soát tham nhũng để phân tích tác động của môi trường hoạt động ngân hàng Kết quả cho thấy mức độ đủ vốn, quy mô, hiệu quả quản lý và mức độ tập trung thị trường đều có ảnh hưởng tích cực đến KNSL, trong khi rủi ro thanh khoản, thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ số quy định pháp luật và chỉ số kiểm soát tham nhũng lại có tác động ngược chiều Rủi ro thanh khoản, được đo bằng tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tiền gửi, ảnh hưởng tiêu cực đến KNSL do chất lượng dư nợ kém Hệ thống pháp luật yếu kém tại Nam Á trong giai đoạn nghiên cứu đã dẫn đến việc các ngân hàng yêu cầu phí bảo hiểm rủi ro cao hơn, đồng thời tận dụng thiếu sót trong kiểm soát tham nhũng để duy trì các mối quan hệ có lợi.

Capraru và Ihnatov (2014) đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) ở khu vực Trung và Đông Âu, sử dụng mẫu dữ liệu từ 143 NHTM trong giai đoạn 2004-2011 Các chỉ số đại diện cho KNSL bao gồm ROAA (tỷ suất sinh lời trên tài sản), ROAE (tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu) và NIM (biên lợi nhuận lãi ròng) Nhóm tác giả đã phân chia nghiên cứu thành hai trường hợp: một là có yếu tố khủng hoảng và hai là không có yếu tố khủng hoảng.

Kết luận chương

Trong chương 2, tác giả phân tích các hoạt động và lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM), đồng thời xem xét các nghiên cứu trước đó về khả năng sinh lợi (KNSL) của NHTM để xác định các yếu tố chính ảnh hưởng đến KNSL KNSL của NHTM thường được đo bằng tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROAA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) Các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM bao gồm đặc điểm của ngân hàng, đặc điểm của ngành và điều kiện kinh tế vĩ mô.

Các khái niệm cơ bản và nghiên cứu trước đây về khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) là nền tảng lý thuyết cho việc xây dựng phương pháp nghiên cứu và kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM tại Việt Nam.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Mô hình hồi quy

Nghiên cứu của Petria và cộng sự (2015) phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại tại 27 nước thuộc Liên minh Châu Âu, sử dụng tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROAA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROAE) làm chỉ số đại diện Các yếu tố ảnh hưởng được chia thành hai nhóm: đặc điểm ngân hàng, bao gồm quy mô, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, hiệu quả quản lý và mức độ hỗn hợp kinh doanh; và đặc điểm ngành cùng điều kiện kinh tế vĩ mô, bao gồm mức độ tập trung ngành, lạm phát và tăng trưởng kinh tế Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 1.098 ngân hàng trong giai đoạn 2004-2011.

Nghiên cứu của Petria và cộng sự (2015) đã sử dụng ROAA và ROAE để đại diện cho khả năng sinh lợi (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL được phân loại thành hai nhóm: yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài Yếu tố bên trong bao gồm các đặc điểm của từng ngân hàng như quy mô, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, rủi ro tín dụng, hiệu quả quản lý, rủi ro thanh khoản và mức độ hỗn hợp kinh doanh Trong khi đó, yếu tố bên ngoài liên quan đến mức độ tập trung thị trường trong ngành ngân hàng, lạm phát và tăng trưởng kinh tế.

Phương trình ước lượng như sau:

 𝛾 là biến phụ thuộc: ROAA hoặc ROAE

 size là quy mô ngân hàng đo lường bằng logarit (log) của tổng tài sản

 adequacy là mức độ đủ vốn được đo lường bằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

 crisk là rủi ro tín dụng được đo lường bằng tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ tín dụng

 efficiency là hiệu quả quản lý được đo lường bằng tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động

 lrisk là rủi ro thanh khoản được đo lường bằng tỷ lệ dư nợ tín dụng trên số dư tiền gửi của khách hàng

 busmix là mức độ hỗn hợp kinh doanh được đo lường bằng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản bình quân

 hhi là mức độ tập trung thị trường trong ngành ngân hàng được đo lưởng bằng tổng bình phương thị phần của mỗi ngân hàng trong toàn hệ thống

 inflation là tỷ lệ lạm phát được đo lường bằng sự thay đổi (tính theo %) của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) theo năm

 growth là tốc độ tăng trưởng kinh tế được đo lường bằng sự thay đổi (tính theo %) của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) theo năm

 𝛼 là hệ số độc lập của phương trình hồi quy

 𝛽 𝑖 là hệ số của các biến độc lập, i từ 1 đến 9

 𝜀 là phần dư của phương trình hồi quy

Chi tiết về cách đo lường các biến như sau:

Trong nghiên cứu này, tác giả xác định ROAA (tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản) và ROAE (tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu) là các biến phụ thuộc ROAA được tính bằng tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản bình quân, trong khi ROAE được đo lường bằng tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu bình quân.

Biến size thể hiện quy mô của ngân hàng, được tính bằng logarit của tổng tài sản của mỗi ngân hàng thương mại Giá trị của biến size càng lớn, cho thấy quy mô của ngân hàng thương mại đó càng lớn.

Biến adequacy thể hiện mức độ đủ vốn của ngân hàng thương mại, được tính bằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản Giá trị cao của biến này cho thấy ngân hàng có mức độ an toàn vốn tốt hơn, trong khi giá trị thấp cho thấy mức độ an toàn vốn kém hơn.

Biến crisk thể hiện rủi ro tín dụng, được xác định qua tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng so với tổng dư nợ tín dụng của mỗi ngân hàng thương mại Khi giá trị của biến này tăng, rủi ro tín dụng của ngân hàng cũng tăng theo, và ngược lại.

Biến lrisk, đại diện cho rủi ro thanh khoản, được tính bằng tỷ lệ dư nợ tín dụng trên số dư tiền gửi của khách hàng tại mỗi ngân hàng thương mại Giá trị cao của biến này cho thấy ngân hàng đang đối mặt với rủi ro thanh khoản lớn do sử dụng phần lớn nguồn vốn huy động để cấp tín dụng Ngược lại, giá trị thấp có thể cho thấy ngân hàng đang giữ nhiều tài sản thanh khoản với lãi suất thấp, điều này có thể làm giảm lợi nhuận Do đó, giá trị của biến lrisk càng lớn thì rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại càng cao và ngược lại.

Biến efficiency là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả quản lý của các ngân hàng thương mại (NHTM), được tính bằng tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động Khi giá trị của biến này cao, điều đó cho thấy hiệu quả quản lý của NHTM đang kém, và ngược lại, giá trị thấp cho thấy hiệu quả quản lý tốt hơn.

Biến busmix thể hiện mức độ hỗn hợp kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM), được tính bằng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản bình quân Giá trị của biến này càng lớn, cho thấy mức độ đa dạng hóa trong hoạt động kinh doanh của NHTM càng cao.

 Biến inflation đại diện cho tỷ lệ lạm phát, được tính bằng sự thay đổi (tính theo %) của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) theo năm

 Biến growth đại diện cho tốc độ tăng trưởng kinh tế, được tính bằng sự thay đổi (tính theo %) của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) theo năm

Chi tiết kỳ vọng về dấu tác động của biến độc lập đối với biến phụ thuộc được thể hiện ở bảng sau:

Bảng 3.1: Chi tiết về các biến và dấu kỳ vọng

STT Ký hiệu biến Đo lường Dấu kỳ vọng Biến phụ thuộc

ROAA Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân

ROAE Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quân

1 size Log (tổng tài sản) +/-

2 adequacy Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản +

3 crisk Dự phòng rủi ro tín dụng/ Tổng dư nợ tín dụng -

4 efficiency Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động -

5 lrisk Dư nợ tín dụng/Số dư tiền gửi của khách hàng +/-

6 busmix Thu nhập ngoài lãi/Tổng tài sản bình quân +

7 hhi Tổng bình phương thị phần của mỗi ngân hàng trong toàn hệ thống

8 inflation Tỷ lệ lạm phát được đo lường bằng sự thay đổi

(tính theo %) của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) theo năm

9 growth Tốc độ tăng trưởng kinh tế được đo lường bằng sự thay đổi (tính theo %) của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) theo năm

Giả thuyết nghiên cứu

Dựa trên các nghiên cứu trước đây được trình bày trong chương 2, chúng tôi đã xác định kỳ vọng tác động của các yếu tố đến KNSL và phát triển các giả thuyết nghiên cứu tương ứng.

 Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H2: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H4: Hiệu quả quản lý tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H5: Rủi ro thanh khoản tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H6: Mức độ hỗn hợp kinh doanh tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H7: Mức độ tập trung thị trường tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H8: Lạm phát tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

 Giả thuyết H9: Tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM.

Thu thập và xử lý số liệu

Mẫu dữ liệu nghiên cứu bao gồm 23 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2017, được liệt kê trong bảng 1.1 của chương 1 Dữ liệu thu thập gồm 23 đơn vị chéo và 12 thời điểm khác nhau.

276 quan sát Theo Green (1991), cỡ mẫu nghiên cứu được xác định theo công thức sau: n >= 50 + 8m

Kích thước mẫu tối thiểu cần thiết trong nghiên cứu được xác định bởi công thức n, trong đó n là kích thước mẫu tối thiểu và m là số lượng biến độc lập trong mô hình Khi số lượng biến độc lập là 9, kích thước mẫu tối thiểu sẽ được tính toán dựa trên các yếu tố liên quan.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế thiểu phải là 122 quan sát Như vậy với 276 quan sát thì nghiên cứu đáp ứng được yêu cầu về cỡ mẫu

Dữ liệu về đặc điểm riêng của từng ngân hàng được lấy từ báo cáo tài chính công khai, trong khi thông tin về lạm phát và tăng trưởng kinh tế được thu thập từ cơ sở dữ liệu của IMF Tất cả dữ liệu này được thống kê theo năm, từ năm 2006 đến năm 2017.

Dựa trên báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các khoản mục cần thiết để tính toán giá trị cho các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng.

Phương pháp kiểm định mô hình

Thực hiện kiểm định mô hình hồi quy theo các bước sau:

Bước đầu tiên trong nghiên cứu là thực hiện thống kê mô tả các biến trong mô hình, nhằm làm rõ những đặc điểm cơ bản của mẫu dữ liệu Điều này bao gồm việc tính toán các chỉ số như giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất của các biến độc lập và biến phụ thuộc liên quan đến các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2017.

Bước 2 trong quá trình phân tích mô hình là thực hiện phân tích tương quan giữa các biến, nhằm xác định mức độ liên kết giữa chúng Đồng thời, cần kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập để đảm bảo tính chính xác của kết quả.

 Bước 3: Ước lượng các hệ số hồi quy: Hồi quy theo các mô hình POOLED OLS, FEM, REM

Bước 4 trong quy trình phân tích dữ liệu là kiểm định các khuyết tật của mô hình và lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp Điều này bao gồm việc kiểm tra và khắc phục hiện tượng phương sai sai số thay đổi cũng như hiện tượng tự tương quan để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của mô hình.

Trong chương 3, tác giả giới thiệu phương pháp nghiên cứu, bao gồm mô hình hồi quy, giả thuyết nghiên cứu, quy trình thu thập và xử lý số liệu, cũng như phương pháp kiểm định mô hình Mô hình hồi quy được sử dụng để thể hiện mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và các yếu tố ảnh hưởng.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế nghiên cứu KNSL của NHTM, xác định các biến độc lập ảnh hưởng đến KNSL và cách đo lường giá trị của từng biến Tác giả kỳ vọng về dấu hiệu của các biến độc lập và đưa ra giả thuyết nghiên cứu Dựa trên mô hình nghiên cứu và các nghiên cứu trước, tác giả thu thập dữ liệu cần thiết để kiểm định mô hình Phương pháp kiểm định được thực hiện qua bốn bước: thống kê mô tả, phân tích tương quan, ước lượng hệ số hồi quy, và kiểm định lựa chọn mô hình, nhằm khắc phục các vi phạm giả thuyết hồi quy và chọn mô hình tối ưu nhất.

NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

Một số đặc điểm của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu

 Các quy định pháp luật ảnh hưởng đến môi trường hoạt động của các ngân hàng thương mại

Vào ngày 09/08/2006, Thống đốc đã ban hành Quyết định 1557 về việc cơ cấu lại các Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP) nông thôn, nhằm nâng cao tiềm lực tài chính và tăng cường khả năng cạnh tranh trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Đề án này đưa ra giải pháp cho các NHTMCP nông thôn có đủ điều kiện và nhu cầu chuyển đổi thành NHTMCP đô thị Đối với những ngân hàng không đủ điều kiện, cần có lộ trình tăng vốn hoặc thực hiện sáp nhập, hợp nhất với các NHTM khác có tiềm lực tài chính, hoặc sẽ bị áp dụng các biện pháp cưỡng chế của Nhà nước.

Vào ngày 22 tháng 11 năm 2006, Chính phủ đã ban hành Nghị định 141/2006/NĐ-CP, quy định rằng các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) phải tăng vốn pháp định lên ít nhất 1.000 tỷ đồng vào cuối năm 2008 và đạt mức tối thiểu 3.000 tỷ đồng vào cuối năm 2010.

Vào ngày 07/06/2008, Thống đốc NHNN đã ký Quyết định 24/2007/QĐ-NHNN quy định về việc cấp giấy phép thành lập và hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Tuy nhiên, đến ngày 29/07/2008, Văn phòng Chính phủ đã phát đi Công văn 4944 chỉ đạo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam điều chỉnh tiêu chí thành lập NHTMCP cho phù hợp, đồng thời yêu cầu tạm dừng việc cấp phép thành lập ngân hàng thương mại cổ phần mới cho đến khi có tiêu chí mới Ngày 08/08/2008, NHNN đã ban hành công văn số 7171 để thông báo về chỉ đạo này đến ban trù bị thành lập các NHTMCP.

Khủng hoảng kinh tế Mỹ năm 2007-2008 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là hệ thống ngân hàng Việt Nam.

Hệ thống ngân hàng dần lộ diện những điểm yếu lớn, nổi bật là vấn đề sở hữu chéo

Luận văn thạc sĩ Kinh tế phân tích mối quan hệ giữa các TCTD và nợ xấu, chỉ ra rằng từ năm 2011, nhiều ngân hàng đã phải thực hiện hợp nhất, sáp nhập, hoặc thậm chí bị Ngân hàng Nhà nước mua lại với giá 0 đồng.

Tại kỳ họp thứ 7 năm 2010, Quốc hội Khóa XII đã thông qua Luật NHNN Việt Nam và Luật các TCTD (số 47/2010/QH12), trong đó Luật các TCTD 2010 đã loại bỏ quy định về “các tổ chức khác có hoạt động ngân hàng”, chỉ cho phép những tổ chức được thành lập như TCTD được cấp phép hoạt động ngân hàng Luật mới cũng đưa ra các quy định nghiêm ngặt hơn về đối tượng hạn chế cấp tín dụng, giới hạn cấp tín dụng, giới hạn góp vốn, mua cổ phần, và tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu.

Ngày 01/03/2012, Thủ tướng đã phê duyệt QĐ 254 về việc thực hiện cơ cấu hệ thống TCTD giai đoạn 2011 – 2015, với mục tiêu đẩy mạnh cổ phần hóa NHTM nhà nước Đề án này tập trung vào việc cải thiện quy mô tài sản và năng lực tài chính của TCTD thông qua tăng vốn chủ sở hữu, mua lại, sáp nhập và mở rộng nguồn vốn huy động Bên cạnh đó, cần nâng cao chất lượng tài sản và các khoản tín dụng, tăng cường thu hồi nợ xấu và cải tiến quản trị ngân hàng.

Ngày 20/11/2017, Quốc hội Khóa 14 đã thông qua Luật số 17/2017/QH14, điều chỉnh một số quy định của Luật các TCTD nhằm nâng cao năng lực quản trị và điều hành của các tổ chức tín dụng Luật này quy định lãnh đạo các TCTD không được giữ chức vụ lãnh đạo tại doanh nghiệp khác, trừ trường hợp là công ty con của TCTD, đồng thời làm rõ nguồn vốn góp và hạn chế sở hữu chéo giữa các TCTD, cấm cổ đông sử dụng nguồn tiền được cấp tín dụng để đầu tư vào cổ phần TCTD Ngoài ra, luật cũng đánh dấu một bước quan trọng khi quy định phương án phá sản là một trong những phương án trong cơ cấu lại TCTD được kiểm soát đặc biệt, với quyết định chủ trương phá sản do Chính phủ đưa ra dựa trên đề nghị của NHNN.

 Quy mô số lượng NHTMCP qua các năm

Kể từ khi Pháp lệnh Ngân hàng ra đời năm 1990, số lượng ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đã tăng mạnh từ 4 lên 39 vào năm 2009 Tuy nhiên, sự phát triển nóng của hệ thống ngân hàng trong những năm đầu thập niên 2000, cùng với tác động từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2007-2008, đã gây ra những khó khăn lớn cho hệ thống ngân hàng trong nước Các vấn đề như bong bóng tín dụng, bất động sản và chứng khoán đã dẫn đến nợ xấu gia tăng Để ứng phó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thực hiện các chính sách tái cấu trúc hệ thống tài chính, thúc đẩy hợp nhất và sáp nhập, kết quả là số lượng NHTMCP giảm từ 39 xuống còn 28, bên cạnh đó, 3 NHTM hoạt động kém hiệu quả đã được NHNN mua lại với giá 0 đồng.

Trong khi số lượng ngân hàng thương mại cổ phần trong nước giảm, nhóm chi nhánh ngân hàng nước ngoài lại liên tục gia tăng.

2007 – 2016 Số lượng ngân hàng nhóm này tăng từ 33 ngân hàng lên mức cao nhất

53 ngân hàng trong năm 2013 Mặc dù số có sụt giảm trong năm 2014, nhưng đến năm 2016 nhóm ngân hàng nước ngoài vẫn ở con số 51 ngân hàng

Bảng 4.1: Số lượng các NHTM qua các năm

NHTM được NHNN mua lại với giá 0 đồng

Chi nhánh ngân hàng nước ngoài

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo thường niên của NHNN

(*): 3 Ngân hàng NHTMCP được NHNN mua lại giá 0 đồng: Xây dựng Việt Nam, Dầu khí toàn cầu, Đại Dương

 Quá trình tăng vốn pháp định và quy mô vốn hệ thống ngân hàng

NHNN và Chính phủ đã ban hành quy định tăng quy mô vốn pháp định của hệ thống ngân hàng trong nước ba lần Vào ngày 27/03/1996, NHNN đã phát hành Quyết định số 67/QĐ-NH5 quy định về vốn điều lệ tối thiểu của các tổ chức tín dụng (TCTD) Mức vốn điều lệ được xác định thấp, tùy thuộc vào loại hình TCTD, địa điểm và số lượng chi nhánh Cụ thể, đối với TCTD là ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) nông thôn không có chi nhánh, mức vốn tối thiểu chỉ cần 3 tỷ, trong khi mức cao nhất là 150 tỷ đối với ngân hàng thương mại cổ phần đô thị tại TP Hồ Chí Minh.

Vào ngày 03/10/1998, Chính phủ đã ban hành quy định số 82/1998/NĐ-CP nhằm hoàn thiện khung vốn điều lệ cho các tổ chức tín dụng (TCTD) Quy định mới này đã nâng cao mức vốn pháp định cho từng loại TCTD, trong đó ngân hàng quốc doanh như Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam có vốn pháp định lên tới 2,200 tỷ đồng, các ngân hàng thương mại quốc doanh khác là 1,100 tỷ đồng, và Ngân hàng Phát triển là 1,000 tỷ đồng Ngược lại, mức vốn pháp định của nhóm ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) vẫn còn khá thấp, đặc biệt là các NHTMCP đô thị tại TP.

HCM, Hà Nội có vốn yêu cầu cho ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) là 70 tỷ, trong khi NHTMCP nông thôn chỉ cần 5 tỷ Mức vốn yêu cầu thấp cùng với tỷ suất sinh lời tốt đã thúc đẩy sự thành lập của nhiều NHTMCP Theo bảng 4.1, từ năm 1990 đến năm 2006, số lượng NHTMCP đã tăng từ 4 lên 37 ngân hàng.

Mặc dù số lượng ngân hàng tăng trưởng nhanh chóng, nhưng hiệu quả hoạt động lại không tương xứng Nhiều ngân hàng hoạt động kém và có vốn thấp đang phải đối mặt với nguy cơ bị các ngân hàng thương mại cổ phần lớn mua lại, đồng thời buộc phải xây dựng lộ trình tăng vốn để cải thiện tình hình.

Vào ngày 22/11/2006, Nghị định 141/2006/NĐ-CP quy định rằng các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) phải tăng vốn pháp định lên ít nhất 1,000 tỷ đồng vào cuối năm 2008 và 3,000 tỷ đồng vào cuối năm 2010 Nghị định cũng chỉ rõ rằng Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ có biện pháp xử lý, bao gồm thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động, đối với các tổ chức tín dụng không đáp ứng yêu cầu về mức vốn tối thiểu Chính phủ đã có động thái thắt chặt việc thành lập NHTMCP với mức vốn tối thiểu mới là 1,000 tỷ đồng, tăng đáng kể so với mức 70 tỷ đồng trước đó, và yêu cầu lộ trình tăng vốn lên 3,000 tỷ đồng vào cuối năm 2010, tương đương với mức tăng 200%.

Bảng 4.2: Mức vốn pháp định áp dụng đối với từng loại hình TCTD

STT Loại hình tổ chức tín dụng

Mức vốn pháp định áp dụng cho đến năm

1 Ngân hàng thương mại Nhà nước 3,000 tỷ đồng 3,000 tỷ đồng

2 Ngân hàng thương mại cổ phần 1,000 tỷ đồng 3,000 tỷ đồng

3 Ngân hàng liên doanh 1,000 tỷ đồng 3,000 tỷ đồng

4 Ngân hàng 100% vốn nước ngoài 1,000 tỷ đồng 3,000 tỷ đồng

5 Chi nhánh Ngân hàng nước ngoài 15 triệu USD 15 triệu USD

Kết quả nghiên cứu

4.2.1 Kết quả phân tích thống kê mô tả

Những đặc điểm của mẫu dữ liệu nghiên cứu được thể hiện ở bảng sau:

Bảng 4.3: Đặc điểm của các biến trong mô hình

Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn

ROAA 276 0.0104142 0.0076087 0.0000986 0.0554257 ROAE 276 0.1084729 0.0753975 0.0006794 0.4449051 size 276 13.82273 0.6224318 11.91764 15.08001 adequacy 276 0.1041451 0.0591877 0.0349757 0.4625961 crisk 276 0.0124178 0.0069201 0 0.0388531 efficiency 276 0.4849058 0.1509437 0.1510339 0.9273792 lrisk 276 0.9173515 0.2663238 0.3718736 2.517692 busmix 276 0.0073727 0.0061789 -0.0058619 0.0444953 hhi 276 0.1093657 0.0201333 0.0910053 0.1635001 inflation 276 8.341667 6.243289 0.6 23.1 growth 276 6.175 0.6244634 5.2 7.1

Nguồn: Kết quả phân tích mẫu dữ liệu nghiên cứu từ phần mềm Stata 12 (phụ lục 1)

 Biến ROAA và ROAE đại diện khả năng sinh lời của các NHTM:

Hình 4.6: Khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 – 2017

Nguồn: Tính toán của tác giả từ BCTC của 23 NHTM trong mẫu nghiên cứu

Biến ROAA có giá trị trung bình 1,04% và độ lệch chuẩn 0,76%, cho thấy sự biến thiên lớn từ 0,01% đến 5,54%, điều này phản ánh sự chênh lệch đáng kể về khả năng sinh lời giữa các ngân hàng thương mại.

Biến ROAE có giá trị trung bình 10,85% và độ lệch chuẩn 7,54%, cho thấy khoảng biến thiên từ 0,07% đến 44,49%, điều này phản ánh sự khác biệt rõ rệt trong hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu giữa các ngân hàng thương mại.

Khả năng sinh lời các NHTM đạt con số tăng trưởng khá ấn tượng trong năm

Trong giai đoạn 2006-2007, chỉ số ROAE bình quân năm 2006 đạt 19.22%, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ Mặc dù chỉ số này có sự sụt giảm xuống còn 17.55% vào năm 2007, nhưng vẫn giữ mức cao Đồng thời, chỉ số ROAA cũng đạt trên 1%, cụ thể là 1.03% trong năm 2007.

Từ năm 2006 đến năm 2007, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng đạt 1.20% Tuy nhiên, vào năm 2008, hoạt động tín dụng đã bị thu hẹp đáng kể do Ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, dẫn đến tổng tín dụng toàn hệ thống chỉ tăng 25.43%.

Tốc độ tăng trưởng của luận văn thạc sĩ Kinh tế đã giảm hơn một nửa so với năm trước, ảnh hưởng lớn đến thu nhập của các ngân hàng thương mại Thu nhập lãi từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập của ngành ngân hàng Khi các NHTM chủ yếu thực hiện các nghiệp vụ truyền thống như huy động và cho vay, sự giảm sút trong tín dụng đã dẫn đến sụt giảm đáng kể trong thu nhập lãi, kéo theo lợi nhuận sau thuế của ngành ngân hàng cũng giảm Chỉ số ROAE trung bình giảm mạnh xuống còn 13.38%, trong khi chỉ số ROAA cũng giảm xuống còn 1.01% từ mức 1.20% năm trước.

Từ năm 2009 đến 2011, chỉ số ROAE bình quân cải thiện, đạt mức 16.5% vào năm 2011, trong khi chỉ số ROAA cũng tăng nhẹ, dao động từ 1.14% đến 1.17% Tuy nhiên, từ năm 2012 đến 2014, cả hai chỉ số này quay lại xu hướng giảm, với ROAE giảm xuống 8.42% và ROAA giảm xuống 0.64% Đến những năm 2015 đến 2017, cả hai chỉ số đã có sự phục hồi và tăng trở lại.

 Biến size đại điện quy mô NHTM:

Hình 4.7: Tốc độ tăng trưởng tài sản các NHTM giai đoạn 2006 – 2017

Tổng Tài sản Tốc độ tăng trưởng tài sản

Biến size của các NHTM có giá trị trung bình là 13,82 và độ lệch chuẩn là 0,62, cho thấy sự khác biệt rõ rệt về quy mô tổng tài sản, với khoảng biến thiên từ 11,92 đến 15,08.

Quy mô tài sản của ngành ngân hàng đã có sự mở rộng ấn tượng trong giai đoạn 2006 – 2017, với tổng tài sản của 23 ngân hàng thương mại tăng gấp 7 lần, từ 916 nghìn tỷ lên 7,590 nghìn tỷ Tốc độ tăng trưởng tài sản bình quân hàng năm đạt 22%, trong khi tốc độ tăng trưởng lũy kế trong giai đoạn này là 21%.

Năm 2007, ngành ngân hàng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với tổng tài sản tăng 48% so với năm trước, nhờ vào sự phát triển kinh tế trong nước và hoạt động huy động, cho vay đáng kể Tuy nhiên, đến năm 2008, tốc độ tăng trưởng tài sản chững lại, chỉ đạt 19%, do ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu và các chính sách tiền tệ thắt chặt của Ngân hàng Nhà nước.

Biến động quy mô tổng tài sản ngân hàng phản ánh sự tăng trưởng của hoạt động tín dụng Trong giai đoạn 2009 – 2010, tổng tài sản tăng trưởng mạnh nhờ vào chính sách nới lỏng tiền tệ, dẫn đến sự gia tăng tín dụng Mặc dù tốc độ tăng trưởng tài sản ngân hàng có xu hướng chậm lại trong những năm tiếp theo, nhưng vẫn duy trì ổn định trong khoảng 11% - 19% trong giai đoạn 2013.

Đến năm 2017, tổng tài sản của ngành ngân hàng đã tăng đáng kể, vượt mốc 4.000 nghìn tỷ đồng so với năm 2013 Mặc dù tốc độ tăng trưởng có chậm lại, nhưng ngành ngân hàng vẫn duy trì mức tăng ổn định và ghi nhận những chuyển biến tích cực trong quy mô tài sản.

 Biến adequacy đại điện mức độ an toàn vốn đo lường bằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản:

Hình 4.8: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản các NHTM trong giai đoạn

Biến adequacy có giá trị trung bình 10,41% và độ lệch chuẩn 5,92%, cho thấy sự khác biệt đáng kể về tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản giữa các ngân hàng thương mại, với khoảng biến thiên từ 3,50% đến 46,26%.

Ngành ngân hàng có sản phẩm kinh doanh chính là tiền tệ, dẫn đến cấu trúc vốn đặc thù với tỷ lệ vốn chủ sở hữu chỉ chiếm khoảng 5.9% - 8.0% tổng tài sản trong giai đoạn 2006 – 2017 Mặc dù các ngân hàng đã nỗ lực tăng vốn để đáp ứng quy định của NHNN, tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu vẫn không theo kịp tài sản Gần đây, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản đang có xu hướng giảm, từ mức cao nhất 8.0% trong năm trước.

Từ năm 2013, tỷ lệ EA đã giảm dần và đạt mức 5.9% vào năm 2017 Các ngân hàng thương mại (NHTM) đang nỗ lực tăng vốn theo các kế hoạch đã được phê duyệt Việc áp dụng các quy định của Basel, bao gồm chỉ tiêu an toàn vốn, khiến các ngân hàng phải nhanh chóng cải thiện vốn chủ sở hữu để đáp ứng yêu cầu.

 Biến crisk đại điện rủi ro tín dụng:

Hình 4.9: Tỷ lệ dự phòng trên tổng dư nợ các NHTM giai đoạn 2006– 2017

Biến crisk có giá trị trung bình 1,24% và độ lệch chuẩn 0,69%, cho thấy khoảng biến thiên lớn từ 0,00% đến 3,89% Điều này phản ánh sự không đồng nhất về rủi ro tín dụng giữa các ngân hàng thương mại.

Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ tín dụng tăng mạnh trong năm

Thảo luận kết quả nghiên cứu

4.3.1 Mô hình đươc chọn Đối với biến phụ thuộc ROAA, mô hình FEM_SCC được chọn cho kết quả như sau:

0.0031 𝑙𝑟𝑖𝑠𝑘 + 0.3776 𝑏𝑢𝑠𝑚𝑖𝑥 + 𝜀 Đối với biến phụ thuộc ROAE, mô hình REM_SCC được chọn cho kết quả như sau:

Các bằng chứng thực nghiệm từ kết quả hồi quy được trình bày ở bảng 4.16:

Bảng 4.16: Tổng hợp bằng chứng thực nghiệm

Biến phụ thuộc đại diện khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

The analysis of various financial metrics reveals mixed evidence regarding their relationships While ROAA and ROAE show no significant findings, the adequacy metric displays a consistent trend in the same direction Conversely, crisk and efficiency metrics exhibit opposing trends The lrisk factor aligns positively, yet lacks sufficient evidence Additionally, busmix demonstrates a consistent correlation, while hhi remains inconclusive Inflation shows a positive relationship, whereas growth metrics also lack definitive evidence.

Các dấu *, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5% và 1%

4.3.2 Thảo luận kết quả Ở phần này, tác giả làm rõ kết quả nghiên cứu theo từng giả thuyết đã được đưa ra chương 3:

 Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

Kết quả hồi quy từ mô hình FEM_SCC và REM_SCC cho thấy không có bằng chứng rõ ràng về tác động của quy mô (biến size) đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) Điều này đồng nhất với nghiên cứu của Athanasoglou và cộng sự (2008), khi họ chỉ ra rằng quy mô không ảnh hưởng đáng kể đến KNSL của ngân hàng Hy Lạp trong giai đoạn 1985-2011 Tại Việt Nam, nhiều NHTM cũng đang trải qua tình trạng tăng quy mô mà không đạt được hiệu quả tương ứng Trong giai đoạn 2006-2017, mặc dù quy mô ngân hàng tăng, nhưng ROAA và ROAE lại biến động, đặc biệt từ 2011-2014, cả hai chỉ số này liên tục giảm Điều này cho thấy việc tăng quy mô mà không tối ưu hóa danh mục tài sản sẽ dẫn đến lợi nhuận không đạt kỳ vọng, làm giảm KNSL Tuy nhiên, từ 2015-2017, các NHTM đã bắt đầu khai thác lợi thế quy mô, thể hiện qua sự tăng trưởng của ROAA và ROAE khi quy mô tài sản gia tăng.

 Giả thuyết H2: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

Kết quả hồi quy từ bảng 4.14 và 4.15 chỉ ra rằng trong mô hình FEM_SCC với biến phụ thuộc ROAA, biến adequacy có hệ số ước lượng là 0.0189 và đạt mức ý nghĩa 5% Đồng thời, trong mô hình REM_SCC cho biến phụ thuộc ROAE, biến adequacy cũng có hệ số tương tự.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế số cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam, với hệ số ước lượng -0.4123 tại mức ý nghĩa 1% Kết quả chỉ ra rằng khi vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, lợi nhuận trên tổng tài sản tăng nhưng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu lại giảm Điều này cho thấy các ngân hàng đã khai thác hiệu quả vốn chủ sở hữu để tăng thu nhập tổng tài sản, nhưng mức tăng thu nhập không tương xứng với mức tăng vốn, dẫn đến giảm KNSL Phân tích thống kê mô tả cho thấy giai đoạn 2006-2008, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng liên tục trong khi ROAE giảm, tình hình tương tự diễn ra trong giai đoạn 2011-2013 Ngược lại, từ 2014-2017, mặc dù tỷ lệ vốn chủ sở hữu giảm, nhưng ROAE lại tăng liên tục.

Kết quả thực nghiệm cho thấy chiều tác động của biến đại diện cho KNSL của NHTM không đủ cơ sở để chấp nhận hay bác bỏ giả thuyết H2 Biến phụ thuộc ROAA trong nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu trước đó của Pasiouras và Kosmidou (2007), Athanasoglou và cộng sự (2008), cũng như Dietrich và Wanzenried.

Nghiên cứu của Petria và cộng sự (2011), cũng như các nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), và Nguyễn Phạm Nhã Trúc cùng Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2016), đã cho thấy kết quả tương tự liên quan đến các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.

 Giả thuyết H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

Theo kết quả hồi quy từ bảng 4.14 và 4.15, mô hình FEM_SCC cho biến phụ thuộc ROAA với biến crisk có hệ số ước lượng -0.0113 nhưng không có ý nghĩa thống kê Trong khi đó, mô hình REM_SCC cho biến phụ thuộc ROAE với biến crisk có hệ số ước lượng -0.8446 đạt mức ý nghĩa 5% Do đó, giả thuyết H3 được chấp nhận, cho thấy rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Sufian và Chong.

(2008), Athanasoglou và cộng sự (2008), Capraru và Ihnatov (2014), Petria và cộng sự (2015) và thực trạng hoạt động của các ngân hàng thương mại giai đoạn 2006-

Năm 2017, trong phần 4.1 của phân tích thống kê mô tả, cho thấy rằng diễn biến của rủi ro tín dụng và ROAE thường ngược chiều nhau, điều này phản ánh thực tế hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam Khi xuất hiện khoản tín dụng chất lượng kém, các ngân hàng không chỉ không thu được lãi mà còn phải trích lập dự phòng, dẫn đến lợi nhuận giảm và làm giảm khả năng sinh lời.

 Giả thuyết H4: Hiệu quả quản lý tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

Kết quả hồi quy từ mô hình FEM_SCC cho biến phụ thuộc ROAA cho thấy biến efficiency có hệ số ước lượng -0.0311 với mức ý nghĩa 1%, trong khi mô hình REM_SCC cho ROAE cho thấy hệ số -0.3005 với mức ý nghĩa 1% Điều này chỉ ra rằng hiệu quả quản lý, được đo lường bằng chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động, có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) trong cả hai trường hợp Khi chi phí quản lý, chủ yếu là lương và phúc lợi, gia tăng mà thu nhập hoạt động không tăng tương ứng, lợi nhuận ngân hàng sẽ giảm, dẫn đến khả năng sinh lời kém hơn Xu hướng chung của chi phí quản lý trong giai đoạn 2006-2017 là tăng, trong khi ROAA và ROAE lại giảm Sự mở rộng quy mô của NHTM trong giai đoạn này đi kèm với việc gia tăng nhân sự, dẫn đến chi phí lương và phúc lợi tăng theo, xác nhận mối quan hệ ngược chiều giữa hiệu quả quản lý và khả năng sinh lời.

Giả thuyết H4 đã được chấp nhận, và kết quả thực nghiệm này phù hợp với các nghiên cứu trước đây của Pasiouras và Kosmidou (2007), Alexiou và Sofoklis (2009), Dietrich và Wanzenried (2011), Capraru và Ihnatov (2014), cũng như nghiên cứu của Petria và các cộng sự.

(2015), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015)

 Giả thuyết H5: Rủi ro thanh khoản tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

Mô hình FEM_SCC cho biến phụ thuộc ROAA cho thấy biến lrisk có hệ số ước lượng 0.0031 với mức ý nghĩa 5%, trong khi mô hình REM_SCC cho ROAE có hệ số 0.0177 nhưng không có ý nghĩa thống kê Điều này cho thấy lrisk, đại diện cho rủi ro thanh khoản, tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM Rủi ro thanh khoản được đo bằng tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tiền gửi của khách hàng Trong giai đoạn nghiên cứu từ 2006-2017, rủi ro thanh khoản có xu hướng tương tự ROAA, tăng từ 2006-2011, giảm từ 2011-2014, và tăng trở lại từ 2015-2017 Mối quan hệ cùng chiều giữa rủi ro thanh khoản và KNSL chứng tỏ các ngân hàng thương mại đã quản lý thanh khoản hiệu quả, duy trì dự trữ tài sản có tính thanh khoản cao và sử dụng nguồn vốn huy động để cấp tín dụng, mang lại thu nhập tốt Kết quả thực nghiệm này phù hợp với các nghiên cứu trước đó của Pasiouras và Kosmidou (2007), Alexiou và Sofoklis (2009), Capraru và Ihnatov (2014), cũng như Petria và cộng sự (2015).

 Giả thuyết H6: Mức độ hỗn hợp kinh doanh tác động cùng chiều đến KNSL của NHTM

Kết quả hồi quy từ mô hình FEM_SCC cho biến phụ thuộc ROAA cho thấy biến busmix có hệ số ước lượng là 0.3776 với mức ý nghĩa 1% Trong khi đó, với mô hình REM_SCC cho biến phụ thuộc ROAE, biến busmix có hệ số ước lượng là 2.9541 cũng với mức ý nghĩa 1% Điều này cho thấy biến busmix đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích các biến phụ thuộc này.

Mức độ hỗn hợp kinh doanh có tác động tích cực đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM), được đo lường qua các chỉ số ROAA và ROAE Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản phản ánh sự đa dạng hóa trong hoạt động kinh doanh, giúp ngân hàng tạo ra nhiều nguồn thu nhập khác nhau Mối quan hệ tích cực này cho thấy rằng việc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh không chỉ hiệu quả mà còn giúp kiểm soát chi phí hợp lý, từ đó nâng cao lợi nhuận Kết quả này tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Sufian và Chong (2008), Petria và cộng sự (2015), khẳng định tính chính xác của giả thuyết H6.

 Giả thuyết H7: Mức độ tập trung thị trường tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

Kết quả hồi quy từ mô hình FEM_SCC và REM_SCC cho thấy không có bằng chứng về tác động của biến hhi, đại diện cho mức độ tập trung thị trường, đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Mức độ tập trung thị trường, được đo bằng tổng bình phương thị phần của các ngân hàng, cho thấy thị trường có tính cạnh tranh cao, mặc dù nhiều ngân hàng đã hợp nhất trong quá trình tái cấu trúc Thực trạng này cho thấy rằng đặc điểm thị trường ảnh hưởng đến chính sách sản phẩm và dịch vụ của ngân hàng, từ đó gián tiếp tác động đến lợi nhuận Tuy nhiên, trong mẫu dữ liệu nghiên cứu, tác giả chưa tìm thấy mối quan hệ rõ ràng giữa mức độ tập trung thị trường và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại, dẫn đến việc chưa đủ cơ sở để chấp nhận hay bác bỏ giả thuyết H7, phù hợp với nghiên cứu của Capraru và Ihnatov (2014).

 Giả thuyết H8: Lạm phát tác động ngược chiều đến KNSL của NHTM

Theo kết quả hồi quy từ bảng 4.14 và 4.15, mô hình FEM_SCC cho biến phụ thuộc ROAA cho thấy hệ số ước lượng của biến lạm phát là 0.0001 nhưng không có ý nghĩa thống kê Ngược lại, mô hình REM_SCC đối với biến phụ thuộc ROAE cho biến lạm phát có hệ số ước lượng 0.0018 với mức ý nghĩa 5% Điều này cho thấy biến lạm phát có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại, đồng thời giả thuyết H8 bị bác bỏ Ngoài ra, ở mục 4.1, diễn biến của lạm phát tương tự như diễn biến của ROAE khi cả hai đều tăng liên tục trong các năm 2009.

Trong chương 4, tác giả phân tích các đặc điểm chính của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 – 2017 thông qua thống kê mô tả và phân tích tương quan Kết quả cho thấy mức độ hỗn hợp kinh doanh ảnh hưởng tích cực đến KNSL của NHTM, trong khi rủi ro thanh khoản tác động tích cực đến ROAA nhưng không ảnh hưởng đến ROAE Lạm phát có tác động tích cực đến ROAE nhưng không đến ROAA, và tỷ lệ vốn chủ sở hữu ảnh hưởng tích cực đến ROAA nhưng ngược chiều với ROAE Rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều đến ROAE nhưng không ảnh hưởng đến ROAA, trong khi hiệu quả quản lý ảnh hưởng ngược chiều đến KNSL của NHTM.

Tiêu đề	Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lời Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
Tác giả	Nguyễn Xuân Hoàng
Người hướng dẫn	PGS.TS. Phan Thị Bích Nguyệt
Trường học	Trường Đại Học Kinh Tế TP. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài chính – Ngân hàng
Thể loại	luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản	2018
Thành phố	TP. Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	109
Dung lượng	2,57 MB