Luận văn thạc sĩ kinh tế các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu Đối tượng được nghiên cứu trong đề tài này là rủi ro tín dụng và các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam bao

GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Tính cấp thiết của đề tài

Với mục tiêu phát triển nền kinh tế Việt Nam thành nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa và trở thành nước công nghiệp hiện đại vào năm 2020, Việt Nam đang tích cực đổi mới cơ chế và hội nhập kinh tế toàn cầu Sự gia tăng số lượng và quy mô doanh nghiệp đòi hỏi nguồn vốn lớn, nhưng thị trường vốn hiện nay không phải là kênh huy động vốn hiệu quả Do đó, các ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng, với nguồn vốn tín dụng trở thành kênh phân phối vốn thiết yếu cho nền kinh tế.

Hoạt động tín dụng là đặc thù của ngân hàng và đóng góp lớn vào lợi nhuận của ngân hàng Tuy nhiên, bên cạnh lợi nhuận, hoạt động này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, bao gồm rủi ro thanh khoản và rủi ro tác nghiệp, ảnh hưởng đến hiệu quả và an toàn của ngân hàng cũng như hệ thống ngân hàng và nền kinh tế quốc gia Rủi ro tín dụng của ngân hàng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, cả vi mô lẫn vĩ mô.

Các yếu tố vi mô ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng, lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ đòn bẩy, và các quy định về bảo đảm an toàn Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá khả năng quản lý rủi ro tín dụng và ổn định tài chính của ngân hàng.

- Yếu tố vĩ mô tác động đến rủi ro tín dụng ngân hàng như tốc độ tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái, v.v

Rủi ro trong hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, đặc biệt là rủi ro tín dụng, đã trở thành một vấn đề quan trọng từ năm 2011 Tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam đang thu hút sự chú ý và nghiên cứu Theo số liệu thống kê của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), từ năm 2006 đến năm 2011, tốc độ tăng trưởng tín dụng đã diễn ra mạnh mẽ, nhưng cũng đặt ra nhiều thách thức liên quan đến quản lý rủi ro tín dụng.

Tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Việt Nam đã tăng mạnh, đạt 51% với tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống là 3,07% vào cuối năm 2011, tương đương 85.000 tỷ đồng Để đối phó với tình trạng này, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã triển khai nhiều biện pháp nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu và nâng cao an toàn cho hệ thống ngân hàng, bao gồm tăng cường thanh tra, giám sát tín dụng và hoàn thiện khung pháp lý về xử lý nợ xấu Sự ra đời của Công ty quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC) vào năm 2013 với vốn điều lệ 500 tỷ đồng cũng là một bước quan trọng Các ngân hàng thương mại đã tích cực thực hiện các biện pháp như xử lý tài sản bảo đảm, thu hồi nợ và bán nợ qua VAMC Sau năm năm, tỷ lệ nợ xấu đã giảm từ 4,93% vào tháng 9 năm 2012 xuống còn 2,46% vào tháng 12 năm 2016, cho thấy chất lượng tín dụng đang được cải thiện đáng kể.

Vào quý 1 năm 2017, tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Việt Nam đã tăng lên 2,55%, nhưng sau đó đã giảm trở lại vào quý 3 năm 2017.

Năm 2017, tỷ lệ ổn định chỉ đạt 2,34% Hiệu quả và tính bền vững của các giải pháp đã được đề xuất vẫn là một câu hỏi chưa có lời giải, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế Việt Nam và thế giới đang có nhiều biến động.

Rủi ro tín dụng là một vấn đề quan trọng trong lĩnh vực ngân hàng, đặc biệt là các yếu tố ảnh hưởng đến nó Việc nghiên cứu các yếu tố này giúp xác định quy luật và mức độ tác động, từ đó đề xuất các biện pháp nâng cao hiệu quả và đảm bảo an toàn cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Chính vì lý do này, tôi đã chọn đề tài “Các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài này là xác định các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Từ đó, đề xuất các giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.

- Đánh giá thực trạng hoạt động tín dụng và rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

- Phân tích thực trạng các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

- Lựa chọn, đề xuất mô hình nghiên cứu các yếu tố và mức độ tác động của chúng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

- Từ kết quả nghiên cứu, xác định và phân tích mức độ tác động của các yếu tố đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

- Từ kết quả nghiên cứu, đề xuất các biện pháp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

- Các nguyên nhân nào gây nên rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam?

- Thực trạng tình hình rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam như thế nào?

Rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố như tình hình kinh tế vĩ mô, chính sách tín dụng, và khả năng quản lý rủi ro của ngân hàng Tình hình kinh tế vĩ mô không ổn định có thể dẫn đến gia tăng tỷ lệ nợ xấu, trong khi các chính sách tín dụng chặt chẽ hoặc lỏng lẻo cũng tác động trực tiếp đến khả năng thu hồi nợ Hơn nữa, năng lực quản lý rủi ro của NHTM quyết định mức độ nhạy cảm của ngân hàng trước những biến động của thị trường, từ đó ảnh hưởng đến tổng thể rủi ro tín dụng mà họ phải đối mặt.

- Các giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu trong đề tài này là rủi ro tín dụng và các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu tập trung vào các yếu tố vi mô như rủi ro tín dụng trong quá khứ, dự phòng rủi ro tín dụng, đòn bẩy tài chính và quy mô ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế hàng tập trung vào khả năng sinh lời và tốc độ tăng trưởng tín dụng, đồng thời phân tích các yếu tố vĩ mô như tỷ lệ lạm phát và tốc độ tăng trưởng kinh tế Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả và tiềm năng phát triển của nền kinh tế.

- Phạm vi về không gian: Bài nghiên cứu được tiến hành dựa trên dữ liệu của

Tác giả đã chọn 25 trong số 35 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam làm đối tượng nghiên cứu, dựa trên các tiêu chí như quy mô vốn điều lệ, chiếm 80% tổng vốn điều lệ của NHTM Việt Nam và 91% tổng vốn điều lệ của NHTM cổ phần (NHTMCP) Nghiên cứu cũng xem xét số lượng chi nhánh, với 56% tổng số chi nhánh của NHTM Việt Nam và 90% tổng số chi nhánh của NHTMCP, từ ngân hàng có vốn điều lệ lớn đến ngân hàng có vốn điều lệ nhỏ, cũng như từ ngân hàng có số lượng chi nhánh nhiều nhất đến ngân hàng có số lượng chi nhánh ít.

- Phạm vi về thời gian: Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính của các NHTM từ năm 2007 đến năm 2016.

Phương pháp nghiên cứu

Đề tài sử dụng phối hợp hai phương pháp nghiên cứu bao gồm: phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lượng

1.5.1 Phương pháp nghiên cứu định tính

Bài viết này phân tích dữ liệu tài chính từ 25 ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, sử dụng phương pháp thống kê để so sánh và đánh giá thực trạng rủi ro tín dụng Nghiên cứu cũng xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong bối cảnh các NHTM Việt Nam.

1.5.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng

Để xác định các yếu tố và mức độ tác động của chúng đến rủi ro tín dụng, tác giả đã sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với các mô hình hồi quy dựa trên dữ liệu bảng thông qua phương pháp bình phương bé nhất OLS Để khắc phục những hạn chế của mô hình OLS, tác giả áp dụng mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình tác động định (FEM) Tiếp theo, tác giả tiến hành kiểm định các mô hình này để đảm bảo tính chính xác của kết quả nghiên cứu.

Trong luận văn thạc sĩ Kinh tế, việc lựa chọn mô hình phù hợp là rất quan trọng Nếu phát hiện mô hình có khiếm khuyết, tác giả sẽ áp dụng phương pháp hồi quy GMM để đảm bảo rằng kết quả thu được đạt độ tin cậy cao.

Kết cấu luận văn

Luận văn được kết cấu thành 5 chương như sau:

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương 2: Tổng quan về rủi ro tín dụng và các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của NHTM

Chương 3: Thực trạng rủi ro tín dụng và các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

Chương 4: Mô hình nghiên cứu và kiểm định các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách nhằm hạn chế rủi ro tín dụng tại các

Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của nghiên cứu

Các nhà quản lý cần xác định các giải pháp hiệu quả để giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro tín dụng đối với ngân hàng và nền kinh tế.

TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Tổng quan về rủi ro tín dụng của NHTM

2.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng

Trên thế giới có rất nhiều khái niệm về rủi ro tín dụng được tiếp cận từ nhiều khía cạnh khác nhau:

Rủi ro tín dụng, theo Timothy W Koch (1995), là nguy cơ tiềm ẩn đối với thu nhập thuần và giá trị vốn tín dụng, phát sinh từ việc khách hàng không thực hiện nghĩa vụ thanh toán hoặc thanh toán chậm.

Rủi ro tín dụng, theo Thomas P Fitch (1997), là rủi ro phát sinh khi người vay không thực hiện nghĩa vụ thanh toán nợ theo thỏa thuận hợp đồng, dẫn đến việc vi phạm nghĩa vụ trả nợ Đây là một trong những loại rủi ro chính trong hoạt động cho vay của ngân hàng, bên cạnh rủi ro lãi suất.

Theo Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (2001), rủi ro tín dụng được định nghĩa là khả năng mất một phần hoặc toàn bộ khoản cho vay do các sự kiện liên quan đến tín dụng, chẳng hạn như rủi ro vỡ nợ.

Rủi ro tín dụng, theo định nghĩa của Ngân hàng Thế giới, là nguy cơ mà người vay không thể thanh toán lãi suất hoặc hoàn trả vốn gốc đúng hạn theo thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng.

Tại Việt Nam, NHNN đã ban hành các Quyết định, Thông tư trong đó có các khái niệm về rủi ro tín dụng cụ thể như sau:

Theo Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN, rủi ro tín dụng được định nghĩa là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng (TCTD) khi khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ theo cam kết.

Theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN ban hành ngày 21/01/2013, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định về phân loại tài sản có và mức trích lập dự phòng rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài Rủi ro tín dụng được định nghĩa là tổn thất có khả năng xảy ra đối với nợ của tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính theo cam kết.

Rủi ro tín dụng là tổn thất tài chính mà ngân hàng có thể phải chịu khi khách hàng không thực hiện nghĩa vụ trả nợ và lãi vay theo cam kết Điều này xảy ra khi luồng thu nhập dự kiến từ tài sản có sinh lời không được hoàn trả đầy đủ về số lượng và thời hạn, ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận và nguồn vốn của ngân hàng.

2.1.2 Nguyên nhân của rủi ro tín dụng

Hoạt động tín dụng là đặc trưng của ngân hàng, dẫn đến rủi ro tín dụng cũng mang tính chất riêng biệt Nguyên nhân của rủi ro tín dụng khác biệt so với các loại rủi ro khác, bao gồm yếu tố từ phía khách hàng vay vốn, vấn đề nội bộ của ngân hàng, và các nguyên nhân khách quan liên quan đến môi trường, chính sách và nền kinh tế.

2.1.2.1 Nguyên nhân từ phía khách hàng vay

Chính khách hàng đi vay là người mang lại rủi ro cho ngân hàng, xuất phát từ các nguyên nhân cụ thể sau:

Khách hàng cần sử dụng vốn vay đúng mục đích, vì đây là yếu tố quan trọng mà ngân hàng xem xét khi cấp tín dụng, bên cạnh khả năng trả nợ và tài sản đảm bảo Ngân hàng chỉ cấp tín dụng cho các mục đích hợp pháp, phù hợp với ngành nghề kinh doanh và nhu cầu của khách hàng, đồng thời phải được ngân hàng thẩm định là có hiệu quả và khả năng tạo ra lợi nhuận để trả nợ.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế đồng tín dụng nhấn mạnh rằng khách hàng cam kết sử dụng vốn vay đúng mục đích đã được ngân hàng phê duyệt, nhằm ràng buộc trách nhiệm của người vay Tuy nhiên, thực tế cho thấy không phải khách hàng nào cũng tuân thủ điều này, dẫn đến việc sử dụng vốn vay vào nhiều mục đích khác nhau, gây ra rủi ro Ví dụ, khách hàng có thể vay để bổ sung vốn lưu động cho sản xuất hàng tiêu dùng nhưng lại sử dụng tiền vay để đầu tư vào bất động sản hoặc chứng khoán, hy vọng thu lợi nhuận cao hơn Khi thị trường không diễn ra như mong đợi, khách hàng phải đối mặt với áp lực trả lãi và nợ gốc, có nguy cơ vỡ nợ, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chính và làm tăng tỷ lệ nợ xấu cho ngân hàng Việc sử dụng vốn sai mục đích đã tạo ra rủi ro tín dụng nghiêm trọng cho ngân hàng.

Khách hàng gian lận và cố tình lừa đảo ngân hàng, không có thiện chí trả nợ, là một trong những nguyên nhân phổ biến gây ra rủi ro tín dụng cho các tổ chức tài chính.

Khách hàng sử dụng nhiều thủ đoạn tinh vi để lừa đảo ngân hàng, lập hồ sơ vay và chiếm đoạt tiền Việc phát hiện hành vi lừa đảo trở nên khó khăn, đặc biệt đối với các ngân hàng nhỏ, do hệ thống pháp lý chưa hoàn thiện và trình độ cán bộ thẩm định còn hạn chế.

- Khách hàng kinh doanh không hiệu quả, năng lực kinh doanh kém:

Năng lực kinh doanh là yếu tố quan trọng mà ngân hàng xem xét khi cấp tín dụng cho khách hàng Các cá nhân và doanh nghiệp có thâm niên và thành công trong ngành sẽ được ưu tiên hơn so với những người mới vào nghề hoặc kinh doanh trong lĩnh vực hoàn toàn mới Điều này cho thấy rằng kinh nghiệm và thành tích trong kinh doanh có ảnh hưởng lớn đến khả năng vay vốn.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế thường gặp nhiều khó khăn, và chỉ những lãnh đạo có kinh nghiệm cùng năng lực kinh doanh tốt mới có thể vượt qua Việc ngân hàng cho vay cho những khách hàng thiếu năng lực sẽ dẫn đến việc sử dụng vốn không hiệu quả, từ đó gia tăng tỷ lệ nợ quá hạn và khó khăn trong việc thu hồi tiền vay.

2.1.2.2 Nguyên nhân từ phía ngân hàng

Chính sách tín dụng của ngân hàng có sự khác biệt tùy thuộc vào mục tiêu kinh doanh và khẩu vị rủi ro của từng ngân hàng Các ngân hàng lớn thường chỉ cho vay khi đã kiểm soát được rủi ro, trong khi những ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ hơn có xu hướng phân loại khách hàng để đưa ra các quyết định cho vay phù hợp hơn.

Các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng

2.2.1 Các yếu tố vi mô (thuộc về ngân hàng)

2.2.1.1 Rủi ro tín dụng ngân hàng trong quá khứ

Nhiều nghiên cứu, như của Daniel Foos và các cộng sự (2010) cùng với Somanadevi Thiagarajan và các cộng sự (2011), cho thấy rằng rủi ro tín dụng trong năm hiện tại bị ảnh hưởng bởi rủi ro tín dụng của năm trước với độ trễ một năm, và tác động này là cùng chiều Nguyên nhân là do rủi ro tín dụng trong quá khứ không thể hoàn toàn bị loại bỏ, mà có thể kéo dài và ảnh hưởng đến năm tiếp theo Điều này dễ hiểu vì ngân hàng không chỉ thực hiện các hoạt động tín dụng ngắn hạn mà còn có các khoản tín dụng dài hạn (trên một năm).

Việt Nam đang trải qua giai đoạn tăng trưởng tín dụng nóng, chủ yếu tập trung vào các khoản vay bất động sản và chứng khoán Khi nền kinh tế gặp khủng hoảng, bất động sản bị đóng băng và thị trường chứng khoán sụt giảm, rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng tăng cao Tuy nhiên, do đặc thù của các ngân hàng thương mại Việt Nam có tỷ trọng vay ngắn hạn lớn, tác động của rủi ro tín dụng được dự đoán sẽ có độ trễ ngắn hơn so với các quốc gia phát triển.

2.2.1.2 Các khoản dự phòng rủi ro

Các khoản dự phòng rủi ro là công cụ quan trọng giúp ngân hàng kiểm soát nợ có nguy cơ tổn thất và bảo vệ trước các khoản tổn thất tín dụng Khi ngân hàng dự đoán rủi ro cao, họ sẽ tăng mức dự phòng để giảm thiểu biến động thu nhập Do đó, mức dự phòng rủi ro tín dụng cao thường chỉ ra rằng nợ xấu cũng ở mức cao.

Các ngân hàng có quy mô lớn thường có rủi ro tín dụng thấp hơn nhờ vào khả năng đa dạng hóa khách hàng, ngành nghề cho vay, tài sản đảm bảo và thời hạn cho vay Điều này được lý giải bởi lý thuyết đa dạng hóa theo quy mô, cho phép các ngân hàng lớn giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, họ cũng sở hữu hệ thống quản lý rủi ro tốt hơn và khả năng ứng phó hiệu quả hơn với những người vay có tín dụng kém.

Một quan điểm cho rằng quy mô ngân hàng lớn có thể dẫn đến rủi ro tín dụng cao hơn, như được chỉ ra bởi Stern và Feldman (2004) Điều này xuất phát từ việc khách hàng của các ngân hàng lớn thường là những doanh nghiệp lớn, có lợi thế trong việc vay vốn Hơn nữa, tư tưởng "quá lớn để sụp đổ" đã ảnh hưởng đến quy trình xét duyệt tín dụng, khiến ngân hàng đơn giản hóa thủ tục và gia tăng cho vay, từ đó tiềm ẩn nhiều rủi ro Điều này đặc biệt đúng ở Việt Nam, nơi các ngân hàng lớn thường tập trung vào việc cho vay cho các doanh nghiệp Nhà nước và tập đoàn, tạo ra rủi ro tín dụng cao.

Khả năng sinh lời là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng Việc giảm thiểu rủi ro tín dụng không chỉ nâng cao hiệu quả hoạt động mà còn gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng Tuy nhiên, khả năng sinh lời cũng có thể ảnh hưởng ngược lại đến rủi ro tín dụng, tạo ra mối quan hệ tương tác giữa hai yếu tố này.

Tác động giữa lợi nhuận và rủi ro tín dụng của ngân hàng phụ thuộc vào mục tiêu mà ngân hàng theo đuổi Ngân hàng hướng đến lợi nhuận thường chấp nhận rủi ro tín dụng cao để đạt được lợi nhuận cao hơn, trong khi ngân hàng tập trung vào giảm thiểu rủi ro thường áp dụng các quy định cấp tín dụng nghiêm ngặt, dẫn đến lợi nhuận không cao Tuy nhiên, khả năng sinh lời của ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng không chỉ ở hiện tại mà còn trong tương lai Khi ngân hàng hoạt động hiệu quả và có khả năng quản lý rủi ro tốt, tỷ lệ nợ xấu sẽ thấp, cho thấy khả năng sinh lời có thể tác động ngược đến rủi ro tín dụng trong tương lai.

2.2.1.6 Tốc độ tăng trưởng tín dụng

Tốc độ tăng trưởng tín dụng có thể ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến rủi ro tín dụng Trong giai đoạn nền kinh tế phát triển, các ngân hàng thường giảm lãi suất và nới lỏng điều kiện cho vay, dẫn đến việc tích tụ rủi ro Những thay đổi này, như việc nới lỏng yêu cầu về tài sản đảm bảo và chất lượng tín dụng, có thể gây ra rủi ro khi nền kinh tế suy thoái Tác động của tốc độ tăng trưởng tín dụng đối với rủi ro tín dụng thường có độ trễ từ hai đến ba năm.

Khi ngân hàng tăng lãi suất cho vay hoặc siết chặt các tiêu chí xét duyệt tín dụng, điều này có thể dẫn đến tác động ngược lại đối với rủi ro tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu tín dụng gia tăng.

2.2.2 Các yếu tố vĩ mô (bên ngoài ngân hàng)

Lạm phát ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của ngân hàng theo nhiều cách Nó có thể làm tăng khả năng trả nợ của khách hàng bằng cách giảm giá trị thực của các khoản vay chưa trả Tuy nhiên, lạm phát cũng có thể giảm thu nhập thực tế của người đi vay, dẫn đến rủi ro tín dụng cao hơn Thêm vào đó, chính sách tiền tệ thắt chặt để chống lạm phát có thể làm tăng lãi suất, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng trả nợ của khách hàng và lợi nhuận của ngân hàng.

2.2.2.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng trưởng kinh tế phản ánh chu kỳ kinh tế của một quốc gia, với sự tăng trưởng tạo điều kiện thuận lợi cho các đối tượng vay vốn, từ đó nâng cao khả năng hoàn vốn cho ngân hàng và giảm rủi ro tín dụng Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, các ngân hàng có xu hướng mở rộng tín dụng cho những đối tượng có chất lượng thấp, dẫn đến khả năng trả nợ kém và gia tăng nợ xấu.

Tỷ lệ thất nghiệp là chỉ số quan trọng phản ánh sức khoẻ của nền kinh tế, với sự gia tăng tỷ lệ này gây ra nhiều tác động tiêu cực Khi tỷ lệ thất nghiệp

Lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm về rủi ro tín dụng của

2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Abhiman Das và Saibal Ghosh (2007), nghiên cứu trên 27 NHNN, 40 ngân hàng tư nhân, 33 ngân hàng nước ngoài ở Ấn Độ trong khoảng thời gian từ 1993-

Năm 2005, tác giả đã sử dụng phương pháp hồi quy OLS và mô hình GMM để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Kết quả cho thấy, ở cấp độ vĩ mô, tăng trưởng GDP có tác động rõ rệt, trong khi ở cấp độ vi mô, các yếu tố như tăng trưởng tín dụng năm trước, cấu trúc nợ và quy mô ngân hàng cũng đóng vai trò quan trọng Nghiên cứu đã chỉ ra mối liên hệ giữa các yếu tố vi mô và vĩ mô với rủi ro tín dụng, bao gồm cả các biến hiện tại và biến trễ, cùng với mức độ tác động của chúng Thêm vào đó, tác giả cũng khám phá mối quan hệ giữa cơ cấu sở hữu và rủi ro tín dụng.

Nhược điểm:Mô hình này không phù hợp với những quốc gia chỉ có 01 NHNN như Việt Nam

Asghar Ali và Kevin Daly (2010) đã nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô đến rủi ro tín dụng tại Mỹ và Australia Nghiên cứu sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian theo quý, được thu thập từ quý 1 năm 1995 đến quý 2 năm.

Năm 2009, nghiên cứu đã sử dụng các phương pháp kiểm định như Dickey-Fuller, Breusch–Pagan và Breusch–Godfrey (BG) để ước lượng tác động của các yếu tố đến rủi ro vỡ nợ Kết quả cho thấy GDP, lãi suất ngắn hạn và tổng nợ có thể giải thích cho rủi ro này ở hai nền kinh tế Mỹ và Australia Tác giả đã chỉ ra sự khác biệt trong tác động của các yếu tố vĩ mô đến rủi ro vỡ nợ giữa hai quốc gia, từ đó đề xuất các công cụ điều tiết vĩ mô phù hợp cho từng thị trường.

Nhược điểm của bài viết là tác giả chỉ tập trung vào phân tích các tác động của yếu tố vĩ mô đến RRTD, mà không đề cập đến các yếu tố vi mô cũng có ảnh hưởng đến RRTD.

Nabila Zribi và Younes Boujelbène (2011), với dữ liệu được thu thập từ năm

1995 đến 2008 đã thực hiện nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của

Nghiên cứu về 10 ngân hàng thương mại (NHTM) ở Tunisia đã sử dụng dữ liệu bảng và áp dụng các mô hình hồi quy OLS, FEM và REM Đồng thời, tác giả đã thực hiện các kiểm định Breusch-Pagan và Wooldridge để kiểm tra phương sai và sự tự tương quan Kết quả cho thấy các yếu tố như loại hình sở hữu vốn (Nhà nước hay tư nhân) và tỷ suất sinh là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế cho thấy rằng lời trên tài sản và tỷ lệ an toàn vốn có ảnh hưởng đáng kể đến rủi ro tín dụng của ngân hàng Nghiên cứu này đã chỉ ra các yếu tố vi mô và mức độ tác động của chúng đối với rủi ro tín dụng, góp phần nâng cao hiểu biết về các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng.

Bài nghiên cứu gặp nhược điểm khi thu thập dữ liệu trong giai đoạn quốc gia bắt đầu quá trình toàn cầu hóa, dẫn đến việc không phù hợp với bối cảnh hoạt động của các NHTMVN trong khoảng thời gian từ 2007 đến 2016.

Nghiên cứu của Vítor Castro (2013) về tác động của các yếu tố vĩ mô đến rủi ro tín dụng của ngân hàng ở 5 quốc gia châu Âu (Hy Lạp, Ailen, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Ý) từ năm 1997-2011 sử dụng các mô hình hồi quy OLS, FEM, REM và GMM Kết quả cho thấy rủi ro tín dụng ngân hàng chịu ảnh hưởng đáng kể từ môi trường kinh doanh, cụ thể là: rủi ro tín dụng tăng khi GDP tăng trưởng, trong khi chỉ số giá nhà và cổ phiếu giảm, và tăng khi tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất và tăng trưởng tín dụng gia tăng Ưu điểm của nghiên cứu là tác giả đã áp dụng mô hình nghiên cứu phù hợp để xác định các yếu tố vĩ mô tác động đến rủi ro tín dụng ở năm quốc gia này.

Nhược điểm: Tác giả chỉ phân tích yếu tố vĩ mô, không đề cập đến các yếu tố vi mô có thể tác động đến RRTD của ngân hàng

Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015) đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của 147 ngân hàng Pháp và 133 ngân hàng Đức trong giai đoạn 2005-2011 Sử dụng mô hình GMM, nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng bao gồm quy mô ngân hàng, lợi nhuận, tỷ lệ đòn bẩy, dự phòng rủi ro tín dụng, tốc độ tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ giá và tỷ lệ thất nghiệp Ưu điểm của nghiên cứu là việc lựa chọn mô hình phù hợp và xem xét cả các yếu tố vi mô lẫn vĩ mô ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng.

Nhược điểm: phạm vi nghiên cứu về thời gian của mẫu ngắn, từ năm 2005 đến năm 2011 là 7 năm

2.3.2 Các nghiên cứu trong nước

Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014) đã tiến hành nghiên cứu trên dữ liệu từ 26 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2009-2012, tập trung vào các biến như rủi ro tín dụng năm trước, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng và tốc độ tăng trưởng Sử dụng phương pháp hồi quy OLS và các kiểm định thống kê, tác giả đã áp dụng mô hình GMM để phân tích Kết quả cho thấy có mối liên hệ thuận chiều giữa rủi ro tín dụng trong quá khứ và hiện tại, cũng như mối liên hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng và rủi ro tín dụng Nghiên cứu đã chỉ ra ảnh hưởng của các yếu tố vi mô và vĩ mô đến rủi ro tín dụng ngân hàng, bao gồm cả yếu tố hiện tại và quá khứ.

Nhược điểm: Tác giả không có cơ sở để đề xuất các biện pháp vụ thể để cải thiện hình hình RRTD của ngân hàng

Trần Trọng Phong, Trần Văn Bằng và Nguyễn Song Phương (2015) đã thực hiện một nghiên cứu trên 15 ngân hàng thương mại tại Việt Nam từ năm 2007 đến 2014, cho thấy rằng tỷ lệ nợ xấu kỳ trước, kết quả kinh doanh trong quá khứ, sự kém hiệu quả, quy mô ngân hàng và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản đều có ảnh hưởng tích cực đến nợ xấu Ngược lại, tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản lại có tác động tiêu cực đến tỷ lệ nợ xấu Nghiên cứu đã chỉ ra các yếu tố vi mô tác động đến rủi ro tín dụng (RRTD) và hướng tác động của chúng, bao gồm cả những biến hiện tại và biến quá khứ.

Nhược điểm: Tác giả chỉ nghiên cứu yếu tố vi mô, không nghiên cứu yếu tố vĩ mô cũng có tác động đến RRTD ngân hàng

Nguyễn Tuấn Kiệt, Đinh Hùng Phú (2015), đã sử dụng dữ liẹ u bảng của 32 ngân hàng thu o ng mại Viẹ t Nam trong giai đoạn từ na m 2007 đến na m 2013 Bằng

Luận văn thạc sĩ Kinh tế đã sử dụng mô hình REM, FEM và GMM để nghiên cứu các yếu tố vi mô và vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu của ngân hàng Việt Nam Nghiên cứu cho thấy tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực, trong khi nợ công lại ảnh hưởng tiêu cực đến nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Bên cạnh đó, các yếu tố vi mô như nợ xấu kỳ trước, quy mô, tăng trưởng tín dụng, hiệu quả kinh doanh và hiệu quả quản lý cũng góp phần làm tăng nợ xấu Tác giả đã chỉ ra rõ ràng các yếu tố này và mức độ tác động của chúng đến rủi ro tín dụng ngân hàng.

Nhược điểm của nghiên cứu này là thời gian thực hiện ngắn, kéo dài từ năm 2007 đến năm 2013, chỉ trong 7 năm Thêm vào đó, phần lớn thời gian nghiên cứu

Bảng 2.1: Tóm tắt lược khảo các nghiên cứu về các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng

Tên yếu tố Tên tác giả nghiên cứu Kết quả

Rủi ro tín dụng năm trước

- Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014)

- Trần Trọng Phong, Trần Văn Bằng, Nguyễn Song Phương (2015)

- Nguyễn Tuấn Kiệt, Đinh Hùng Phú (2015)

Rủi ro tín dụng với độ trễ 1 năm có tác động thuận chiều với rủi ro tín dụng

Tốc độ tăng trưởng tín dụng

- Abhiman Das và Saibal Ghosh (2007)

Tốc độ tăng trưởng có tác động cùng chiều với rủi ro tín dụng

- Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015)

Tỷ lệ đòn bẩy càng cao thì rủi ro tín dụng càng cao

Quy mô ngân hàng càng lớn thì rủi ro tín dụng càng giảm

Tỷ suất sinh lợi năm trước

- Nabila Zribi và Younes Boujelbène (2011)

Tỷ suất sinh lợi năm trước tác động đến rủi ro tín dụng theo chiều hướng ngược chiều

Dự phòng rủi ro tín dụng

- Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015) Dự phòng rủi ro tín dụng càng lớn thể hiện rủi ro tín dụng càng cao

- Nabila Zribi và Younes Boujelbène (2011) Loại hình sở hữu ngân hàng (Nhà nước hay tư nhân) có tác động đến rủi ro tín dụng của ngân hàng

Tỷ lệ an toàn vốn

- Nabila Zribi và Younes Boujelbène (2011)

Tỷ lệ an toàn vốn có tác động ngược chiều đối với rủi ro tín dụng

GDP - Abhiman Das và Saibal Ghosh (2007) Tốc độ tăng trưởng

GDP có tác động ngược chiếu đối với rủi ro tín dụng

Lạm phát nền kinh tế càng cao có thể tác động làm gia tăng rủi ro tín dụng

Tỷ lệ thất nghiệp có tác động cùng chiều với rủi ro tín dụng Lãi suất - Asghar Ali, Kevin Daly (2010)

Lãi suất thị trường càng cao sẽ tác động làm tăng rủi ro tín dụng

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

Chương 2 trình bày nền tảng lý thuyết về khái niệm rủi ro tín dụng, các phương pháp đo lường rủi ro tín dụng, nguyên nhân và hậu quả của rủi ro tín dụng đến hoạt động kinh doanh của NHTM cũng như toàn bộ nền kinh tế, đồng thời phân tích các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của NHTM Tiếp đến, tác giả thực hiện lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTM trong và ngoài nước để làm cơ sở cho việc đề xuất mô hình nghiên cứu bao gồm các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam

THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Giới thiệu khái quát về NHTM Việt Nam

Ngân hàng thương mại (NHTM) đã hình thành và phát triển hàng trăm năm, gắn liền với sự tiến bộ của kinh tế hàng hóa Sự phát triển của hệ thống NHTM đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế hàng hóa, và khi nền kinh tế hàng hóa phát triển mạnh mẽ, đặc biệt là trong giai đoạn kinh tế thị trường, NHTM càng được hoàn thiện và trở thành những định chế tài chính thiết yếu.

Trước năm 1990, hệ thống ngân hàng Việt Nam hoạt động theo mô hình một cấp, với Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa là ngân hàng trung ương, vừa là ngân hàng thương mại, không có sự tách biệt giữa quản lý và kinh doanh Tuy nhiên, từ năm 1990, với sự ra đời của pháp lệnh NHNN và pháp lệnh ngân hàng hợp tác xã tín dụng, hệ thống ngân hàng đã chuyển sang mô hình hai cấp, trong đó NHNN thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ, tín dụng và thanh toán, còn các ngân hàng thương mại (NHTM) thực hiện chức năng kinh doanh Đến năm 1997, luật ngân hàng và luật các tổ chức tín dụng đã công nhận nhiều hình thức sở hữu ngân hàng, chia hệ thống NHTM thành 5 nhóm: NHTM Nhà nước, NHTM cổ phần, ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn nước ngoài và chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam Gần đây, chính sách cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước đã dẫn đến việc chuyển đổi các NHTM Nhà nước thành NHTM cổ phần.

Bảng 3.1: Số lượng ngân hàng tại Việt Nam (2016-2018)

Ngân hàng 100% vốn nước ngoài 8 9 9

Chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam 51 49 48

Đến quý 02/2018, theo thống kê của NHNN, khu vực NHTM Nhà nước có tổng tài sản đạt 4.654.144 tỷ đồng, chiếm 45,05% tổng tài sản toàn hệ thống Tuy nhiên, nhóm NHTM cổ phần đang ngày càng phát triển mạnh mẽ, với tổng tài sản đạt 4.196.607 tỷ đồng, chiếm 40,63% tổng tài sản toàn hệ thống Đặc biệt, NHTM cổ phần chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng vốn tự có và vốn điều lệ của toàn hệ thống, lần lượt đạt 42,07% và 42,19%.

Thực trạng về rủi ro tín dụng và các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

3.2.1 Thực trạng rủi ro tín dụng

3.2.1.1 Thực trạng về nợ xấu

Trong thời gian gần đây, hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam đã gia tăng về quy mô và tốc độ tăng trưởng dư nợ Tuy nhiên, việc kiểm soát chất lượng tín dụng chưa được chặt chẽ, kết hợp với ảnh hưởng từ cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu, đã gây ra những tác động tiêu cực cho nền kinh tế Việt Nam Điều này khiến các ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tín dụng cao do chất lượng các khoản vay giảm sút.

Nguồn: Báo cáo thường niên NHNN

Biểu đồ 3.1: Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng Việt Nam (2007-2016)

Năm 2007, nền kinh tế Việt Nam ghi nhận tốc độ tăng trưởng tín dụng cao kỷ lục 53,89% và tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,5% Tuy nhiên, giai đoạn 2008 – 2013, khủng hoảng tài chính toàn cầu đã tác động tiêu cực đến kinh tế Việt Nam, khiến tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm mạnh và tỷ lệ nợ xấu tăng lên mức cao nhất vào năm 2012, đạt 4,08% Các ngân hàng thương mại đã cho vay mà không thực hiện thẩm định và kiểm soát chặt chẽ, dẫn đến nhiều khoản nợ gốc và lãi không thu hồi được do doanh nghiệp gặp khó khăn, thậm chí phá sản Thêm vào đó, sự suy yếu của thị trường bất động sản và chứng khoán trong giai đoạn 2010 - 2012 cũng góp phần làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu.

Từ năm 2013, nền kinh tế Việt Nam đã có dấu hiệu phục hồi với tín dụng tăng trưởng trung bình 15,55% mỗi năm Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã nỗ lực kìm hãm nợ xấu thông qua tái cơ cấu các khoản nợ và thực hiện bán nợ.

Luận văn thạc sĩ Kinh tế nợ cho Công ty quản lý nợ (VAMC) cho thấy rằng các ngân hàng đã áp dụng các chuẩn mực phân loại nợ nghiêm ngặt hơn theo Thông tư 09/2014/TT-NHNN Kết quả là, tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng đã giảm xuống dưới mức cho phép 3% vào năm 2015, duy trì ổn định ở mức 2,46% trong năm 2016 và tiếp tục giảm xuống còn 1,99% vào năm 2017 trên tổng dư nợ.

Nguồn: Tổng hợp và tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính hợp nhất của

Biểu đồ 3.2: Tỷ lệ nợ xấu của 25 NHTM Việt Nam (2007-2016)

Theo nghiên cứu từ 25 ngân hàng thương mại Việt Nam, tỷ lệ nợ xấu có sự biến động tương tự với toàn hệ thống ngân hàng Giai đoạn 2007-2008, kinh tế phát triển mạnh, dẫn đến việc các ngân hàng mở rộng tín dụng và tỷ lệ nợ xấu gia tăng Tuy nhiên, từ năm 2009, khủng hoảng tài chính toàn cầu đã khiến các ngân hàng thắt chặt điều kiện cho vay, làm giảm tỷ lệ nợ xấu Trong giai đoạn 2010-2013, nền kinh tế gặp khó khăn, Chính phủ đã ban hành nhiều quy định nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế và Ngân hàng Nhà nước cũng thực hiện các chính sách tiền tệ mở rộng để thúc đẩy sự phát triển.

Từ năm 2007 đến 2016, hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) gia tăng, nhưng đi kèm với đó là rủi ro tín dụng cũng tăng cao, đạt mức 3,39% vào năm 2013 Để đối phó với tình hình nợ xấu gia tăng, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành nhiều quy định thắt chặt điều kiện cho vay và tăng cường giám sát hoạt động tín dụng, bao gồm cơ chế bán nợ xấu cho VAMC Các NHTM đã chủ động giải quyết nợ xấu và kiểm soát rủi ro tín dụng, giúp tỷ lệ nợ xấu giảm xuống dưới 2% và duy trì ổn định trong giai đoạn 2014-2016.

3.2.1.2 Dự phòng rủi ro tín dụng

Trong bối cảnh nợ xấu gia tăng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, rủi ro tín dụng đang trở thành mối quan tâm hàng đầu trong hoạt động kinh doanh Dư nợ chủ yếu tập trung vào cho vay đầu tư bất động sản và các tập đoàn Nhà nước Để giải quyết vấn đề này, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành các quy định và biện pháp nhằm giảm thiểu tình trạng nợ xấu, bao gồm xác định hạn mức tín dụng dựa trên mức độ rủi ro của từng khách hàng, xây dựng quy trình kiểm soát chất lượng tín dụng chặt chẽ, và trích lập dự phòng rủi ro theo tỷ lệ quy định.

Theo thống kê từ 25 ngân hàng thương mại Việt Nam, tỷ lệ nợ xấu tăng cao từ năm 2007 đã dẫn đến việc các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro tín dụng nhiều hơn Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng tài sản đạt mức cao nhất vào năm 2008 với 1,04% Tuy nhiên, từ năm 2009 đến 2011, tỷ lệ này lại có xu hướng giảm, trái ngược với sự gia tăng của nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Đến năm 2012, các ngân hàng đã tăng cường trích lập dự phòng, đưa tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trong tổng tài sản lên 0,88%.

Từ năm 2012, tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng đạt mức cao nhất, nhưng từ năm 2013, tình hình đã cải thiện đáng kể Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã kiểm soát và theo dõi chặt chẽ các ngân hàng yếu kém, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu giảm mạnh Sự cải thiện này cũng khiến cho việc trích lập dự phòng rủi ro cho các khoản nợ xấu giảm theo Nguyên nhân chính là do các ngân hàng đang tăng cường bán nợ xấu cho Công ty Quản lý Tài sản Việt Nam (VAMC) để xử lý các khoản nợ này.

Biểu đồ 3.3: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng tài sản và tỷ lệ nợ xấu của

25 NHTM Việt Nam (2007-2016) 3.2.2 Thực trạng các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng

Ngân hàng là tổ chức kinh doanh tiền tệ, có vai trò quan trọng trong nền kinh tế Quy mô ngân hàng được thể hiện qua tổng giá trị tài sản, điều này không chỉ khẳng định vị thế của ngân hàng mà còn phản ánh hiệu quả hoạt động của nó.

Tỷ lệ nợ xấu Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng

Nguồn: Tổng hợp và tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính hợp nhất của 25

Biểu đồ 3.4: Tổng tài sản và tỷ lệ nợ xấu của 25 NHTM Việt Nam (2007-2016)

Quy mô tổng tài sản của 25 NHTM Việt Nam được tiến hành khảo sát từ năm

Từ năm 2007 đến 2016, tổng tài sản của các ngân hàng tăng trưởng liên tục với tốc độ trung bình 21% mỗi năm Tuy nhiên, sự tăng trưởng này không đồng đều qua các năm Trong giai đoạn 2008-2010, quy mô của các ngân hàng đã tăng trưởng mạnh mẽ với tốc độ trung bình 34% mỗi năm, chủ yếu do nền kinh tế phát triển nóng, nhu cầu vốn gia tăng và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

Năm 2012, do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính và kinh tế toàn cầu, thị trường bất động sản gặp nhiều khó khăn Hoạt động của các ngân hàng thương mại trở nên trì trệ, thể hiện qua sự giảm mạnh trong tốc độ tăng trưởng tổng tài sản ngân hàng, đạt mức thấp nhất trong năm.

Năm 2012, tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại đạt mức cao nhất, chỉ còn 2% Tuy nhiên, từ năm 2012 trở đi, nền kinh tế bắt đầu hồi phục và phát triển bền vững, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phục hồi của hệ thống ngân hàng Tăng trưởng tổng tài sản của ngân hàng được duy trì ổn định với mức trung bình đạt 15% mỗi năm, đồng thời hiệu quả và chất lượng hoạt động, đặc biệt là hoạt động tín dụng, cũng được cải thiện, góp phần giảm thiểu rủi ro tín dụng cho ngân hàng.

Tổng tài sản (tỷ đồng) Tỷ lệ nợ xấu

Khả năng sinh lời của ngân hàng được đo lường qua tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), với tỷ lệ cao cho thấy hiệu quả hoạt động và chất lượng quản lý của ngân hàng tốt.

Giai đoạn 2007 – 2008, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã làm giảm tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam từ 1,16% xuống 1,09% và tỷ lệ nợ xấu tăng từ 2,08% lên 2,60% Tuy nhiên, từ 2009 đến 2011, hoạt động của các NHTM dần phục hồi với tỷ suất sinh lợi trung bình trên 1%/năm và tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức thấp nhất là 1,75% vào năm 2009 Bắt đầu từ năm 2012, nền kinh tế suy thoái và các quy định của Ngân hàng Nhà nước về an toàn vốn siết chặt đã dẫn đến tỷ suất sinh lợi giảm xuống mức thấp nhất 0,6% vào năm 2015, trong khi tỷ lệ nợ xấu cũng giảm từ 3,39% năm 2012 xuống 1,96% năm 2016.

Biểu đồ 3.5: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản và tỷ lệ nợ cấu của 25 NHTM Việt Nam (2007-2016)

ROA Tỷ lệ nợ xấu

MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Phương pháp nghiên cứu

Rủi ro tín dụng có thể được đo lường qua nhiều phương pháp khác nhau, nhưng trong mô hình này, tác giả chọn sử dụng tỷ lệ nợ xấu (Nợ xấu/Tổng dư nợ) làm đại diện Đây là một chỉ số phổ biến, dễ tính toán và cho phép đo lường một cách chính xác.

Bài luận văn áp dụng mô hình nghiên cứu của Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2014), Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014), cùng với các phát hiện từ các nghiên cứu trước được đề cập trong chương 2 Tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu định lượng nhằm kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam.

NLP i,t = β 0 + β 1 NLP i,t-1 + β 2 LLP i,t + β 3 LEV i,t + β 4 SIZE i,t + β 5 ROA i,t-1 + β 6 LG i,t

NLP i,t : Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng i tại thời điểm t

NLP i,t-1 : Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng i tại thời điểm t-1

LLP i,t : Dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng i tại thời điểm t

LEV i,t : Tỷ lệ đòn bẩy của ngân hàng i tại thời điểm t

SIZE i,t : Quy mô của ngân hàng i tại thời điểm t

ROA i,t-1 : Khả năng sinh lời của ngân hàng i tại thời điểm t-1

LG i,t : Tốc độ tăng trưởng tín dụng của ngân hàng i tại thời điểm t

INF t : Lạm phát của nền kinh tế tại thời điểm t

GDP t : Tỷ lệ tăng trưởng GDP của nền kinh tế tại thời điểm t

Bảng 4.1: Mô tả biến và kỳ vọng tương quan quan hệ của các biến trong mô hình nghiên cứu

STT MÃ BIẾN TÊN GỌI BIẾN CÁCH ĐO LƯỜNG KỲ

NPL Tỷ lệ nợ xấu Dư nợ xấu/tổng dư nợ tín dụng

1 NPL t-1 Tỷ lệ nợ xấu năm trước Tổng nợ xấu/tổng dư nợ năm (t-1) +

Dự phòng rủi ro tín dụng

Dự phòng rủi ro tín dụng/tổng tài sản +

3 LEV Tỷ lệ đòn bẩy Tổng nợ/tổng tài sản +

4 SIZE Quy mô ngân hàng Logarit tổng tài sản -

Hiệu quả hoạt động năm trước Lợi nhuận/tổng tài sản -

Tốc độ tăng trưởng tín dụng

(Tổng dư nợ năm t-tổng dưnợ năm t-1)/tổng dư nợ năm t-1

7 INF Lạm phát Tỷ lệ lạm phát (%) +

Tốc độ tăng trưởng GDP

Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán của 25 ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam trong giai đoạn 2007-2016 Tác giả đã tiến hành tính toán các biến phụ thuộc dựa trên dữ liệu thu thập được Do ngân hàng TMCP Tiên Phong được thành lập vào ngày 05/05/2008, nên số liệu đối với ngân hàng này chỉ được thu thập từ năm 2009 trở đi, dẫn đến việc dữ liệu nghiên cứu là không cân bằng.

2016 Đối với các biến vĩ mô, dữ liệu được thu thấp từ nguồn số liệu thống kê hàng năm của Tổng cục thống kê Việt Nam

Thống kê mô tả là nền tảng quan trọng của phân tích định lượng, giúp mô tả các đặc tính cơ bản của biến dựa trên dữ liệu thu thập Việc thực hiện thống kê mô tả cung cấp cái nhìn tổng quát về dữ liệu, cho phép phát hiện các quan sát sai lệch hoặc yếu tố bất thường trong mô hình Kết quả từ thống kê mô tả giúp tác giả đánh giá mức độ thay đổi và độ đồng đều của dữ liệu, đồng thời nhận diện các giá trị dao động sai lệch trong mẫu quan sát.

Kết quả thống kê mô tả cung cấp thông tin về số lượng quan sát, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất của các biến Những chỉ số này giúp đánh giá sự đồng đều trong bộ dữ liệu Nếu bộ dữ liệu phù hợp và không có yếu tố bất thường, nó có thể được sử dụng cho nghiên cứu Ngược lại, nếu phát hiện yếu tố bất thường, cần loại bỏ hoặc tìm hiểu nguyên nhân để giải thích sự bất hợp lý đó.

4.1.2.3 Phân tích hệ số tương quan

Hệ số tương quan là công cụ đo lường mối quan hệ tuyến tính giữa hai biến mà không phân biệt biến độc lập hay biến phụ thuộc Ma trận hệ số tương quan giúp phân tích sự tương quan giữa các biến trong nghiên cứu.

Trong luận văn thạc sĩ Kinh tế, việc phân tích mối tương quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc, cũng như giữa các biến phụ thuộc với nhau, là rất quan trọng Hệ số tương quan lớn cho thấy mức độ liên kết cao, tuy nhiên, điều này cũng có thể dẫn đến hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu.

4.1.2.4 Kiểm tra đa cộng tuyến Đa cộng tuyến là hiện tượng các biến độc lập có mối quan hệ phụ thuộc lẫn nhau và thể hiện được dưới dạng hàm số Nói một cách khác là hai biến độc lập có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, thực chất là một biến nhưng trong mô hình lại tách ra thành hai biến Hiện tượng đa cộng tuyến vi phạm những giả định của mô hình tuyến tính cổ điển là các biến độc lập không có mối quan hệ với nhau Nếu các biến độc lập có mối quan hệ tuyến tín với nhau sẽ dẫn đến các hậu quả như: sai số chuẩn của các hệ số ước lượng lớn dẫn đến khoảng tin cậy lớn, thống kê T ít có ý nghĩa, dấu của các ước lượng của các hệ số hồi quy có thể bị sai lệch,v.v Để kiểm định có hay không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến, ngoài sử dụng ma trận hệ số tương quan, tác giả còn sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) Nếu có hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra, tác giả sẽ thực hiện khắc phục bằng biện pháp bỏ bớt các biến có đa cộng tuyến hoặc gia tăng kích thước mẫu

4.1.2.5 Phân tích hồi quy và lựa chọn mô hình phù hợp

Trong bài luận văn này, tác giả áp dụng ba mô hình hồi quy dữ liệu bảng, bao gồm mô hình Pooled OLS, mô hình hiệu ứng tác động cố định (FEM) và mô hình hiệu ứng tác động ngẫu nhiên (REM) để phân tích dữ liệu.

Sau khi thực hiện hồi quy với các mô hình Pooled OLS, FEM và REM, tác giả đã tiến hành kiểm định để xác định mô hình phù hợp nhất.

4.1.2.6 Kiểm tra và xử lý khiếm khuyết của mô hình

 Kiểm định các khiếm khuyết của mô hình

 Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi phần dư trên dữ liệu bảng

Phương sai thay đổi là hiện tượng khi phương sai của các phần dư không đồng nhất, dẫn đến việc phương sai khác nhau ở các quan sát khác nhau Hiện tượng này vi phạm một trong những giả thiết quan trọng của mô hình hồi quy tuyến tính cổ điển Khi mô hình ước lượng gặp phải phương sai thay đổi, các ước lượng OLS vẫn giữ tính không chệch nhưng trở nên kém hiệu quả, đồng thời ước lượng phương sai sẽ bị sai lệch, làm mất hiệu lực trong việc kiểm định hệ số hồi quy Để xác định sự tồn tại của phương sai thay đổi, tác giả sẽ áp dụng kiểm định Wald trên dữ liệu bảng thu thập.

 Xử lý các khiếm khuyết của mô hình

Sau khi kiểm tra các khiếm khuyết của mô hình bằng kiểm định Wald, chúng tôi phát hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi mà các mô hình hồi quy như Pooled OLS, FEM và REM không thể kiểm soát Do đó, tác giả sẽ áp dụng phương pháp GMM để xử lý vấn đề này.

Phương pháp GMM là một phương pháp tổng quát, bao gồm nhiều phương pháp ước lượng phổ biến như OLS, FEM, REM, GLS, và 2SLS GMM hiệu quả trong việc khắc phục các vấn đề như tự tương quan, phương sai thay đổi và nội sinh, mang lại các hệ số ước lượng vững, không chệch và hiệu quả Các kiểm định thống kê như Arellano-Bond và Sargan test đã chứng minh tính hợp lý của các biến công cụ trong phương pháp GMM.

Kết quả nghiên cứu

4.2.1 Kết quả phân tích thống kê mô tả dữ liệu

Bảng 4.2: Thống kê mô tả các biến đo lường

Biến Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn

Nguồn: Kết quả tổng hợp từ phần mềm Stata dựa trên số liệu đã thu thập

Sau khi thực hiện thống kê mô tả cho các biến trong mô hình, kết quả cho thấy dữ liệu có sự dao động ổn định Đa phần các giá trị có độ lệch chuẩn nhỏ hơn giá trị trung bình Tuy nhiên, biến LG lại có sự dao động mạnh, do trong giai đoạn nghiên cứu, các ngân hàng thương mại Việt Nam đang trong thời kỳ phát triển nóng, và khi gặp khủng hoảng tài chính, tốc độ tăng trưởng tín dụng biến động mạnh.

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ 248 quan sát cho mỗi biến, với thông tin thu thập từ NHTMCP Tiên Phong trong giai đoạn 2009 đến 2016 Kích thước mẫu này đủ lớn để đảm bảo độ tin cậy thống kê cho kết quả hồi quy trong phân tích hồi quy tuyến tính đa biến.

Như vậy, dữ liệu đầu vào là hợp lệ để thực hiện hồi quy và các kiểm định thống kê

4.2.2 Kết quả phân tích hệ số tương quan

Bảng 4.3: Ma trận hệ số tương quan

Tên biến NLP i,t NPL i,t-1 LLP i,t LEV i,t SIZE i,t ROA i,t-1 LG i,t INF t GDP t NLP i,t 1.00

Kết quả tổng hợp từ phần mềm Stata cho thấy mối tương quan tuyến tính giữa hai biến được đo lường bằng hệ số tương quan Pearson Phân tích ma trận hệ số tương quan trong mô hình, như thể hiện trong bảng 4.3, cho thấy hệ số tương quan cặp giữa các biến độc lập đều nhỏ hơn 0.8, điều này cho thấy mô hình không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng.

4.2.3 Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến

Bảng 4.4: Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến bằng với nhân tử phóg đại phương sai

Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến cho thấy giá trị VIF trung bình là 1.41, nhỏ hơn 10, và tất cả các giá trị VIF của các biến độc lập đều không vượt quá 10 Điều này cho thấy mô hình nghiên cứu không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng theo tiêu chuẩn nhân tử phóng đại phương sai VIF.

4.2.4 Kết quả hồi quy mô hình Pooled OLS – FEM – REM

Tác giả thực hiện hồi quy dữ liệu bảng theo ba mô hình là Pooled OLS – FEM – REM, thu được kết quả hồi quy sau:

Bảng 4.5: Kết quả phân tích hồi quy mô hình Pooled OLS – FEM – REM

Sau khi thực hiện hồi quy, tác giả tiến hành kiểm định để lựa chọn mô hình hồi quy tốt nhất

Khi lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình FEM, tác giả thực hiện kiểm định với các giả thuyết để xác định mô hình phù hợp nhất cho dữ liệu nghiên cứu.

+ Giả thuyết H 0 : Mô hình Pooled OLS phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn + Giả thuyết H 1 : Mô hình FEM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn

Bảng 4.6: Kết quả kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và mô hình FEM Kiểm định F với tất cả giá trị u_i=0: F(24, 215) = 1.57 P-value > F = 0.0497

Kết quả kiểm định bằng phần mềm Stata (phụ lục 5) cho giá trị p-value 0.0497 < α = 0.05 Vì vậy, bác bỏ giả thuyết H 0 với mức ý nghĩa 5%

Kết luận: Mô hình FEM sẽ phù hợp hơn mô hình Pooled OLS

 Lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình REM

Tác giả thực hiện kiểm định Breusch, T S và A R Pagan (1980) để lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình dữ liệu bảng REM với giả thuyết như sau:

+ Giả thuyết H 0 : Mô hình Pooled OLS phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn + Giả thuyết H 1 : Mô hình REM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn

Bảng 4.7: Kết quả kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và mô hình REM

Phương sai Độ lệch chuẩn

Kết quả kiểm định: Var(u) = 0 chibar2(01) = 0.00 P-value > chibar2 = 1.0000

Kết quả kiểm định bằng phần mềm Stata (phụ lục 5) cho giá trị p-value 1.0000 > α = 0.05 Suy ra, chấp nhận giả thuyết H0 ở mức ý nghĩa 5%

Kết luận: Mô hình hồi quy Pooled OLS sẽ phù hợp hơn REM

 Lựa chọn giữa mô hình FEM và mô hình REM

Tác giả tiếp tục thực hiện kiểm định Hausman nhằm lựa chọn giữa hai mô hình FEM và REM với giả thuyết như sau:

+ Giả thuyết H 0 : Không có sự khác biệt giữa mô hình FEM và REM

+ Giả thuyết H 1 : Mô hình FEM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn

Bảng 4.8: Kết quả kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và mô hình REM

Kết quả kiểm định bằng phần mềm Stata (Phụ lục 5) cho giá trị p-value 0.0000 < α = 0.05 Suy ra, đủ cơ sở để bác bỏ giả thuyết H0 ở mức ý nghĩa 5%

Kết luận: Mô hình hồi quy FEM sẽ phù hợp hơn mô hình REM

4.2.5 Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi

Hiện tượng phương sai thay đổi có thể làm giảm hiệu quả của ước lượng mô hình và làm mất tính tin cậy của kiểm định hệ số Để kiểm tra phương sai sai số thay đổi, tác giả sử dụng phương pháp kiểm định Wald với các giả thuyết kiểm định cụ thể.

+ Giả thuyết H 0 : Mô hình không có hiện tượng phương sai thay đổi

+ Giả thuyết H 1 : Mô hình có hiện tượng phương sai thay đổi

Bảng 4.9: Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi

Kết quả kiểm định Wald bằng phần mềm Stata (phụ lục 6) cho thấy kết quả với giá trị p-value=0.0000

Tiêu đề	Các Yếu Tố Tác Động Đến Rủi Ro Tín Dụng Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
Tác giả	Lê Thị Tuyết Nga
Người hướng dẫn	TS. Nguyễn Thanh Phong
Trường học	Trường Đại Học Kinh Tế Tp.Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Kinh Tế
Thể loại	luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản	2018
Thành phố	Tp. Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	118
Dung lượng	2,47 MB