Sự tham gia của các ngân hàng thương mại trong tiến trình xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán ở Việt Nam

103 644 0
Sự tham gia của các ngân hàng thương mại trong tiến trình xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán ở Việt Nam

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ NGOẠI THƯƠNG  KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI SỰ THAM GIA CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG TIẾN TRÌNH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM Giáo viên hướng dẫn : ThS Phan Anh Tuấn Sinh viên thực : Phạm Thị Minh Hằng Lớp : Pháp 2- K41E- KTNT HÀ NỘI - 2006 LỜI CẢM ƠN Vấn đề “Sự tham gia ngân hàng thương mại tiến trình xây dựng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam” vấn đề không đơn giản, đặc biệt sinh viên ngồi ghế giảng đường Nếu khơng có quan tâm giúp đỡ thầy bạn bè, khố luận khơng thể hoàn thiện lý luận thực tiễn Trước hết, xin gửi tới Thạc sĩ Phan Anh Tuấn lòng cảm phục biết ơn chân thành tận tình bảo gợi ý q báu thầy q trình thực khố luận Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn tới: Các thầy Hội đồng chấm khố luận Khoa Kinh tế Ngoại Thương, trường Đại Học Ngoại Thương cho phép tạo điều kiện thời gian cho tơi hồn thành đề tài tâm huyết Tơi xin cám ơn gia đình, tồn thể thầy bạn bè cổ vũ tinh thần lời góp ý chân thành trình nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn Hà Nội, tháng 11 năm 2006 Phạm Thị Minh Hằng Mục lục MỤC LỤC Lời mở đầu Chƣơng Hoạt động Ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán I Ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán Khái niệm cấu trúc thị trƣờng chứng khoán 1.1 Khái niệm 1.2 Cấu trúc thị trường chứng khoán 1.2.1 Cấu trúc theo hàng hoá 1.2.2 Cấu trúc theo mục đích hoạt động thị trƣờng 1.2.3 Cấu trúc theo hình thức tổ chức thị trƣờng Hàng hoá thị trƣờng chứng khoán Các chủ thể tham gia thị trƣờng chứng khoán 3.1 Nhà phát hành chứng khoán 3.2 Nhà đầu tư chứng khoán 10 3.3 Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán 10 II Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán 12 Những hoạt động NHTM trực tiếp thực TTCK 13 1.1 Hoạt động phát hành chứng khoán 13 1.2 Hoạt động ngân quỹ 14 1.3 Hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán 15 1.4 Hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu 16 1.5 Hoạt động ngân hàng giám sát 16 2.2 Hoạt động đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khốn 18 2.3 Mơi giới chứng khốn 20 2.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán 22 2.5 Quản lý danh mục đầu tư 22 2.6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 23 Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam -i- Mục lục Sự tham gia ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán tất yếu khách quan 24 III Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khốn nƣớc ngồi 26 Chƣơng Thực trạng hoạt động NHTM TTCK Việt Nam 32 I Khái quát trình phát triển thị trƣờng chứng khốn Việt Nam 32 Về quy mô hoạt động 32 Về tham gia nhà đầu tƣ 38 Về chế công bố thông tin 40 Về tham gia Nhà nƣớc lĩnh vực quản lý 41 Về tham gia chủ thể khác TTCK 42 II Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 43 Các văn pháp lý hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán 43 1.1.Nghị định số 144/2003/NĐ-CP Chính phủ ngày 28/11/2003 44 1.2 Luật Tổ chức tín dụng 45 1.3 Luật Đầu tư 47 1.4 Luật Doanh nghiệp 49 1.5 Luật Chứng khoán 50 Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 52 2.1 Hoạt động phát hành chứng khoán 52 2.2 Hoạt động kinh doanh chứng khoán 56 2.3 Hoạt động đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán 58 2.4 Hoạt động cho vay vốn cầm cố cổ phiếu 60 2.5 Hoạt động mơi giới chứng khốn 63 2.6 Hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán giao dịch chứng khoán 64 Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - ii - Mục lục 2.7 Các hoạt động khác 65 III Đánh giá hiệu hoạt động NHTM 67 Kết hoạt động 67 Hạn chế nguyên nhân 69 Chƣơng Một số giải pháp thúc đẩy tham gia ngân hàng thƣơng mại tiến trình xây dựng phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 74 I Xu hƣớng phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 74 Định hƣớng phát triển NHTM đến năm 2010 75 Định hƣớng phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam đến năm 2010 77 II Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam 79 Giải pháp vĩ mô 79 1.1 Tiếp tục thực cải cách hệ thống ngân hàng thương mại 79 1.2 Phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 84 Giải pháp vi mô 87 2.1 Tăng cường tiềm lực tài NHTM 87 2.2 Nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động NHTM 89 Phát triển mở rộng nghiệp vụ NHTM TTCK 92 Kết luận 94 Tài liệu tham khảo 96 Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - iii - Bảng chữ viết tắt BẢNG CHỮ VIẾT TẮT UBCKNN Uỷ ban chứng khốn nhà nước TTCK THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng DNNN Doanh nghiệp nhà nước CTCK Cơng ty chứng khốn TPCĐ Trái phiếu chuyển đổi ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Ch©u Agribank Eximbank Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp phát triển nông hàng Ngân thôn thương mại cổ phần Xut nhp khu Vit Nam VIB Bank Ngân hàng th-ơng mại cổ phần Quốc tế MB Ngõn hng thng mi c phn Quõn i EAB Bank Habubank Ngân hàng th-ơng mại cổ phần Đông Ngõn hng Phỏt trin nh Hà Nội Incombank Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Techcombank Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Saigonbank Ngân hàng Sài Gịn cơng thương SCB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Sacombank Ngân hàng thương mại cổ phần STB M· cæ phiÕu Sacombank BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BSC Công ty chứng khoán ngân hàng Đầu tư Phát triển Vietcombank Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam VCBS Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương WB Ngân hàng Thế giới ADB Ngân hàng Phát triển Châu Á WTO Tổ chức thương mại giới Agriseco Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam Lời mở đầu LỜI MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Xây dựng phát triển thị trƣờng chứng khoán xu tất yếu tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam khơng tách rời xu Thị trƣờng chứng khốn hình thành phát triển với thị trƣờng tiền tệ tạo thị trƣờng tài vận hành có hiệu hơn, góp phần đắc lực cho nghiệp cơng nghiệp hố, đại hoá đất nƣớc Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam từ thành lập vào tháng 7/2000 đến nay, trải qua năm hình thành phát triển, quy mơ cịn nhỏ nhƣng có bƣớc tiến định góp phần tích cực vào phát triển thị trƣờng tài nhƣ kinh tế quốc dân Nhà đầu tƣ Việt Nam biết đến môi trƣờng đầu tƣ mẻ, chứa đựng nhiều rủi ro nhƣng hứa hẹn tiềm phát triển Sự đời thị trƣờng chứng khoán thúc đẩy mạnh mẽ tiến trình cổ phần hố doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp nhà nƣớc, tạo nguồn cung hàng hố chứng khốn cho thị trƣờng Bên cạnh góp mặt trung gian tài chính, đặc biệt ngân hàng thƣơng mại với vai trị cung cấp dịch vụ tài thị trƣờng chứng khoán đáp ứng nhu cầu nhà đầu tƣ nhƣ doanh nghiệp cổ phần tham gia thị trƣờng Là cấu thành thị trƣờng tài chính, phát triển thị trƣờng chứng khoán bền vững thiếu gắn kết với hệ thống ngân hàng Ngƣời ta thƣờng cho rằng, thị trƣờng chứng khốn có xu hƣớng tăng trƣởng mạnh mẽ lƣợng chu chuyển vốn qua hệ thống ngân hàng thƣơng mại bị giảm sút ngƣợc lại Tuy nhiên, đặc thù kinh tế Việt Nam với tiềm vốn dân cƣ lớn có tham gia ngân hàng thƣơng mại vào thị trƣờng chứng khoán sớm mạnh mẽ thị trƣờng chứng khốn cịn có bƣớc phát triển ngoạn mục Nhƣ vậy, thấy hệ thống ngân hàng thị trƣờng chứng khốn có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, kết hợp tác động với phát triển Xuất phát từ thực tế trên, khoá luận đƣa sở lý luận thực tiễn tham gia ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán, khảo sát Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam -1- Lời mở đầu hoạt động thực tiễn ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khốn nƣớc ngồi, so sánh đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, từ đƣa giải pháp nhằm thúc đẩy tham gia hiệu ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Mục đích nghiên cứu khố luận Trên sở nghiên cứu hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán Việt Nam, khố luận đề xuất giải pháp góp phần thúc đẩy tham gia trung gian tài thị trƣờng chứng khoán Phương pháp nghiên cứu Khoá luận sử dụng phƣơng pháp vật biện chứng phƣơng thức cụ thể nhƣ: phân tích tổng hợp, thống kê, so sánh, đánh giá…để phục vụ cho mục đích nghiên cứu Phạm vi đối tượng nghiên cứu TTCK thực thể phức tạp, có tham gia nhiều đối tƣợng khác với mục đích khác Trong khn khổ hạn hẹp khoá luận này, ngƣời viết nghiên cứu tham gia NHTM với việc cung cấp dịch vụ tài TTCK Việt Nam Đóng góp khoa học đề tài: TTCK lĩnh vực biến động theo giờ, phút Những giải pháp đặt cho TTCK có ý nghĩa thực tế bám sát đƣợc tình hình phát triển TTCK ý thức đƣợc điều này, khoá luận không dừng lại việc đúc kết kinh nghiệm quốc gia giới làm học cho Việt Nam mà cịn cố gắng phân tích hoạt động NHTM TTCK Việt Nam thời điểm nhằm đề xuất giải pháp có tính khả thi cao Nội dung nghiên cứu Bố cục khố luận gồm 98 trang, ngồi phần mở đầu kết luận, khoá luận gồm chƣơng: Chƣơng 1: Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam -2- Lời mở đầu Chƣơng 2: Thực trạng hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Chƣơng 3: Giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển thị trƣờng chứng khốn Việt Nam Cam kết tính trung thực đề tài Tác giả xin đảm bảo tính trung thực học thuật khố luận, chỗ trích dẫn đƣợc rõ Tác giả chịu trách nhiệm hồn tồn tính trung thực khoá luận Do hạn chế kinh nghiệm thực tiễn tài liệu nghiên cứu, khoá luận khơng tránh khỏi cịn nhiều sơ suất Tác giả kính mong nhận ý kiến đóng góp thầy giáo bạn để sâu nghiên cứu lĩnh vực Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam -3- Chương 1- Hoạt động NHTM TTCK Chương 1- Hoạt động Ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán T hị trƣờng chứng khoán nƣớc phát triển giới có lịch sử hình thành tồn hàng trăm năm Trong suốt tiến trình hình thành phát triển thị trƣờng, NHTM ln chủ thể tham gia tích cực đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy hoạt động TTCK, làm cho thị trƣờng vận hành linh hoạt hiệu TTCK Việt Nam đời đƣợc năm nhƣng từ ngày đầu, NHTM tham gia thị trƣờng với nhiều nghiệp vụ khác Vị vai trò NHTM TTCK Việt Nam dần đƣợc khẳng định Để có nhìn tồn diện thực trạng hoạt động NHTM TTCK Việt Nam, trƣớc hết, ta tìm hiểu hoạt động NHTM TTCK phát triển đóng góp NHTM tiến trình phát triển TTCK I NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VÀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN Khái niệm cấu trúc thị trƣờng chứng khoán 1.1 Khái niệm TTCK phận thị trƣờng tài mang đầy đủ đặc điểm thị trƣờng Thị trƣờng tài có chức phân bổ vốn cách hiệu kinh tế, dẫn vốn từ ngƣời có vốn tạm thời nhàn rỗi sang ngƣời thiếu vốn Trên thị trƣờng tài chính, ngƣời vay vay vốn trực tiếp từ ngƣời cho vay cách bán cho họ chứng khoán (cịn gọi cơng cụ tài chính), chứng khoán quyền đƣợc hƣởng thu nhập tài sản tƣơng lai ngƣời vay Hoặc tiền vốn đƣợc chuyển cách gián tiếp từ ngƣời cho vay sang ngƣời vay thông qua tổ chức trung gian tài nhƣ: NHTM, cơng ty tài chính, quỹ tín dụng, cơng ty bảo hiểm… Thị trƣờng tài bao gồm thị trƣờng tiền tệ thị trƣờng vốn Thị trƣờng tiền tệ nơi cung ứng nguồn vốn ngắn hạn thị trƣờng vốn nơi cung ứng khoản vốn trung dài hạn TTCK phận cấu thành thị trƣờng vốn Ngƣời vay huy động vốn TTCK cách trực tiếp thông qua việc phát hành bán chứng Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam -4- Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam hiệu cho ngân hàng Tại Mỹ, qua phƣơng thức huy động vốn này, hàng năm, ngƣời ta huy động đƣợc hàng trăm tỷ USD Tại số nƣớc khác nhƣ Hàn Quốc, Nhật Bản, Malaixia, Singapore… kỹ thuật chứng khoán hoá ngày đƣợc coi trọng Khi NHTM cung cấp tín dụng cho khách hàng khoảng thời gian dài, vốn ngân hàng bị ứ đọng, hiệu sử dụng vốn mà giảm Với nghiệp vụ chứng khoán hoá, NHTM xác định lập nhóm tài sản sinh lời nhƣ nói Sau đó, NHTM bán tài sản cho trung gian chứng khốn hố cơng ty NHTM thành lập cơng ty tài hoạt động độc lập với ngân hàng với mức giá chiết khấu Ngân hàng thu đƣợc vốn sớm để tiếp tục đáp ứng cho hoạt động khác Cịn trung gian chứng khoán hoá đánh giá phân loại tài sản đồng thời phát hành chứng khốn dựa tài sản bán TTCK Khi tài sản đƣợc toán, trung gian chứng khoán hoá chuyển khoản toán sang cho ngƣời sở hữu chứng khoán Đầu tƣ thơng qua hoạt động chứng khốn hố giúp ngân hàng hạn chế rủi ro giảm thiểu chi phí việc giám sát khoản cho vay Chứng khoán hoá giúp NHTM tạo tài sản có tính khoản cao sở tài sản khoản, tạo cho ngân hàng nguồn vốn từ khoản cho vay Đặc biệt, Việt Nam nghiệp vụ chứng khốn hố khơng mang lại lợi ích cho NHTM nhu cầu huy động vốn ngày lớn mà cịn góp phần tạo cung hàng hố cho TTCK, thúc đẩy thị trƣờng phát triển Thứ tư, xây dựng phát triển số NHTM theo mô hình tập đồn kinh tế đa ngân hàng, bảo hiểm, đầu tƣ, mơi giới kinh doanh chứng khốn, kinh doanh bất động sản, quản lý tài sản…trên sở lựa chọn số NHTM có quy mơ lớn, đầu tƣ cơng nghệ đại, có mạng lƣới hoạt động rộng khắp, mối quan hệ khách hàng truyền thống mật thiết, đặc biệt có uy tín cao thƣơng trƣờng Khi hình thành tập đồn tài chính, vai trị NHTM TTCK đƣợc nâng cao với nghiệp vụ kinh doanh đa dạng hoàn thiện Hiện nay, số NHTM nhƣ Vietcombank, BIDV, VIB Bank, Sacombank…đã thực mở Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 83 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam rộng mạng lƣới, phát triển sản phẩm dịch vụ đa dạng hoá ngành nghề kinh doanh thông qua công ty trực thuộc trở thành ngân hàng đa Hoạt động theo hƣớng ngân hàng đa giúp NHTM lớn mạnh hơn, tham gia tích cực vào nhiều lĩnh vực kinh doanh khác tăng thu nhập mà giúp khách hàng họ tiết kiệm thời gian chi phí nhƣng đƣợc thoả mãn nhu cầu khác địa điểm Nhiều ngân hàng vƣơn thị trƣờng nƣớc ngoài, thành lập ngân hàng liên doanh nƣớc đối tác Vào thời điểm này, phấn đấu trở thành tập đồn tài mạnh sức hầu hết NHTM Việt Nam Tuy nhiên, tƣơng lai, xu hƣớng tất yếu 1.2 Phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Để thúc đẩy hoạt động NHTM TTCK, tiếp tục thực cải cách NHTM nhằm xây dựng hệ thống NHTM hồn thiện vững mạnh, mà song song với nó, cần phát triển TTCK để tạo môi trƣờng hoạt động thuận lợi cho ngân hàng đƣa TTCK bƣớc ổn định, trở thành kênh huy động vốn đầu tƣ trung dài hạn chủ lực cho kinh tế cách có hiệu Cụ thể: Thứ nhất, hồn thiện khn khổ pháp luật Luật Chứng khốn đƣợc Quốc hội thơng qua có hiệu lực từ ngày 1/1/2007 Bên cạnh đó, Luật Đầu tƣ, Luật Doanh nghiệp đƣợc ban hành năm 2006 nhƣng chƣa thể vào vận hành thiếu hệ thống nghị định, thông tƣ hƣớng dẫn Luật không quy định đƣợc vấn đề chi tiết nên phải chờ văn hƣớng dẫn bộ, ban, ngành Do quan Chính phủ cần khẩn trƣơng xây dựng văn hƣớng dẫn thị hành nhằm đƣa Luật sớm vào thực tiễn sống Thực rà soát, bổ sung văn pháp luật, phối hợp chặt chẽ với quan hữu quan việc hoàn thiện văn pháp luật để giảm thiểu mâu thuẫn chồng chéo Ƣu tiên tạo lập sở pháp lý cho việc hoàn thiện chuẩn mực quản lý, giám sát tổ chức hệ thống gián sát mạnh, phù hợp với thông lệ quốc tế; đồng thời trọng quy định tham gia bên nƣớc vào TTCK cần sớm đƣợc hồn chỉnh Khi Luật Chứng khốn thức có hiệu lực, phạm vi hoạt động NHTM khơng bó hẹp phát hành cổ phiếu trái phiếu để huy động vốn mà có Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 84 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam thể trực tiếp tham gia bảo lãnh phát hành cho trái phiếu Chính phủ Ngồi ra, tỷ lệ nắm giữ cổ phần tổ chức đầu tƣ nƣớc NHTM quan trọng Sự thay đổi tỷ lệ thực tế có ảnh hƣởng lớn đến hoạt động giao dịch chứng khoán NHTM TTCK, đặc biệt thị trƣờng OTC Thứ hai, thực minh bạch thông tin Xét quy mô tốc độ phát triển, thị trƣờng chứng khoán Việt Nam chƣa đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế khu vực Số lƣợng chất lƣợng thơng tin tài cịn thiếu yếu Mặc dù Luật Chứng khốn có hiệu lực, đối tƣợng cơng ty đại chúng đƣợc mở rộng nhƣng chất lƣợng kiểm toán báo cáo tài chính, chất lƣợng quản trị cơng ty đại chúng cịn nhiều bất cập Do có khác biệt chuẩn mực kế toán Việt Nam quốc tế, nhà đầu tƣ nƣớc ngồi cịn e dè đọc báo cáo tài cơng ty kiểm toán nƣớc thực Việc phát triển mở rộng quy mô thị trƣờng trái phiếu cịn gặp nhiều khó khăn Dịch vụ định mức tín nhiệm thống kê liệu ngành hầu nhƣ Để TTCK phát triển thực minh bạch hố, khai thơng kênh thơng tin giới đầu tƣ cần thiết Khuyến khích cơng ty định mức tín nhiệm có uy tín nhƣ Standard & Poor’s, Moody thành lập chi nhánh Việt Nam Thứ ba, phát triển thị trường sơ cấp Thị trƣờng sơ cấp nơi doanh nghiệp cổ phần thực phát hành chứng khốn lần đầu cơng chúng nhằm mục đích huy động vốn Để phát triển thị trƣờng này, cần thiết phải mở rộng hình thức bán cổ phiếu lần đầu thơng qua việc khuyến khích DNNN tiến hành cổ phần hoá doanh nghiệp có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi tiến hành chuyển đổi thành cơng ty cổ phần, thúc đẩy sách gắn cổ phần hoá DNNN với phát triển TTCK Thực niêm yết DNNN có đủ điều kiện TTCK để tạo nguồn cung cho thị trƣờng Trong năm tới, có khoảng 600 DNNN tiến hành cổ phần hố, gồm số tổng công ty, NHTM, doanh nghiệp hoạt động cơng ích Cũng năm tới, dự kiến có thêm 100 DNNN cổ phần hoá tham gia niêm yết sàn Hà Nội TP HCM Đây nguồn hàng có chất lƣợng cao doanh nghiệp có quy mơ lớn hoạt động hiệu Thị trƣờng sơ cấp phát triển tạo điều kiện cho Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 85 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam NHTM mở rộng hoạt động thị trƣờng nhƣ cung cấp dịch vụ đại lý bảo lãnh phát hành Thứ tư, đẩy mạnh thị trường OTC với nòng cốt hoạt động NHTM CTCK Trong nhiều năm qua, hoạt động giao dịch cổ phiếu thị trƣờng tự công ty chƣa niêm yết rầm rộ, ƣu điểm dễ dàng giao dịch, thuận tiện việc thỏa thuận mua bán Tuy nhiên, độ tin cậy thị trƣờng không cao giao dịch ngƣời bán ngƣời mua khó gặp Năm 2005, hoạt động thị trƣờng đƣợc số CTCK bao gồm CTCK NHTM đảm nhận làm đầu mối trung gian cho số giao dịch chứng khoán thị trƣờng tự Tuy nhiên, để quản lý tốt thị trƣờng này, quan quản lý nên tạo hành lang pháp lý rõ ràng CTCK yên tâm đứng làm trung gian cho giao dịch mua bán thị trƣờng Vì hết CTCK thƣờng nắm rõ giá chất lƣợng cổ phiếu thực tế họ đƣợc nhà đầu tƣ tin tƣởng ủy thác giao dịch Các giao dịch cổ phiếu sàn "OTC" không ảnh hƣởng xấu đến TTCK tập trung, mà ngƣợc lại, sàn OTC hoạt động hiệu địn bẩy tốt cho phát triển TTCK Các NHTM với CTCK đóng vai trị quan trọng đầu mối trung gian kết nối thông suốt thực thành cơng giao dịch chứng khốn thị trƣờng OTC Thứ năm, tiếp tục phát triển quỹ đầu tư chứng khoán nhằm thu hút mạnh đầu tƣ nhà đầu tƣ cá nhân nhỏ lẻ vào TTCK đồng thời khuyến khích phát triển cơng ty quản lý quỹ NHTM tự thành lập liên doanh với nƣớc ngồi Hoạt động cơng ty này, NHTM thực cung cấp dịch vụ quản lý danh mục đầu tƣ cho khách hàng cá nhân thu phí Thứ sáu, mở rộng hoạt động tổ chức dịch vụ chứng khoán Các tổ chức dịch vụ chứng khốn Việt Nam cần có khả cung cấp cho khách hàng dịch vụ có tính cạnh tranh Phát triển tổ chức dịch vụ tài có CTCK NHTM sở chủ động xây dựng chiến lƣợc phát triển dịch vụ thích hợp mở rộng mạng lƣới khách hàng Củng cố nâng cao lực hoạt động cơng ty chứng khốn thơng qua việc tiếp tục đào tạo, đào tạo lại giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho cán bộ, nhân viên công ty chứng Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 86 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam khốn Phát triển mạng lƣới kinh doanh chứng khốn, đa dạng hóa hình thức nhận lệnh để bảo đảm cho nhà đầu tƣ nơi tham gia thị trƣờng cách thuận lợi với chi phí giao dịch thấp Ngoài ra, CTCK NHTM cần trọng phát triển thị trƣờng sản phẩm chứng khốn phái sinh Chứng khốn phái sinh có chỗ đứng quan trọng nƣớc có TTCK phát triển mạnh Đây công cụ đƣợc nhiều nhà đầu tƣ ƣa chuộng giúp họ ngăn ngừa rủi ro, bảo vệ lợi nhuận trình đầu tƣ Thị trƣờng cơng cụ chứng khốn phái sinh đƣợc hình thành phát triển khơng góp phần tạo điều kiện cho TTCK hoạt động sôi động nhộn nhịp mà thúc đẩy tham gia NHTM TTCK với vai trò cung cấp nghiệp vụ liên quan đến chứng khoán phái sinh Giải pháp vi mơ Bên cạnh nhóm giải pháp vĩ mơ, nhóm giải pháp vĩ mơ đƣợc đƣa với nội dung đề cập đến việc cần thiết phải nâng cao tiềm lực tài NHTM nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động NHTM kinh tế nói chung TTCK nói riêng, đồng thời phát triển mở rộng nghiệp vụ NHTM TTCK 2.1 Tăng cường tiềm lực tài NHTM Một tồn NHTM Việt Nam nhƣ phân tích quy mơ vốn điều lệ thấp Điều hạn chế NHTM tham gia vào nhiều hoạt động đầu tƣ khác nâng cao lực cạnh tranh Vốn điều lệ thấp quy mơ tín dụng cung cấp cho khách hàng tính sở vốn điều lệ khơng thể cao NHTM khách hàng khơng đáp ứng đƣợc nhu cầu họ Ngồi ra, quy mơ tín dụng thấp cịn làm cho tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu NHTM Việt Nam dƣới mức 8% giới Hơn nữa, vốn nhỏ, NHTM đầu tƣ mạnh cho công nghệ đại, đồng dẫn tới chất lƣợng dịch vụ cung cấp chƣa cao hoàn thiện Vốn nhỏ, tham gia vào TTCK NHTM bị hạn chế Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 87 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam Vấn đề cấp bách phải tăng vốn điều lệ cho NHTM Việt Nam Hiện nay, nhiều NHTMCP tiến hành tăng vốn đạt đƣợc mức vốn cao vƣợt ngƣỡng 1.000 tỷ đồng nhƣng quy mô vốn NHTM Việt Nam nhỏ bé chí so với NHTM khu vực Vì vậy, hoạt động huy động vốn nhằm tăng vốn đƣợc NHTM đặt lên hàng đầu kế hoạch phát triển Song song với giải pháp cổ phần hoá NHTMNN, chuyển NHTM từ thụ động chờ vốn cấp từ Nhà nƣớc sang chủ động huy động vốn TTCK thông qua phát hành chứng khoán, cần tiếp tục thực chủ trƣơng chấn chỉnh NHTMCP thực quy định NHNN vốn pháp định NHTMCP đô thị nông thơn Đối với NHTM hoạt động khơng có hiệu khơng có kế hoạch khả thi việc tăng vốn điều lệ, cần kiên cho giải thể, phá sản bán lại cho NHTM khác Thực sáp nhập NHTMCP để giảm số lƣợng NHTM tăng trƣởng quy mô Khuyến khích doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực khác tham gia góp vốn vào NHTMCP Tỷ trọng vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản NHTM khơng lớn, song lại có vị trí đặc biệt quan trọng việc đảm bảo mức độ an toàn, khẳng định mức độ tin cậy tổ chức tài cơng chúng đầu tƣ Có thể nói, vốn chủ sở hữu định tiềm lực tài NHTM Đối với NHTM Việt Nam, mặt, cần quan tâm tăng cƣờng thu hút vốn để tăng vốn chủ sở hữu, mặt khác, cần trọng tới vấn đề quản trị điều hành để nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung tăng vốn khả dụng để đầu tƣ nói riêng Cần có đề biện pháp để xử lý dứt điểm nợ tồn đọng, nợ xấu NHTM, thành lập hồn thiện cơng ty mua bán nợ chứng khoán hoá khoản nợ hệ thống NHTM Tỷ lệ nợ xấu NHTM vấn đề đƣợc nhà quản lý giới đầu tƣ quan tâm Theo số liệu NHNN Việt Nam, năm 2002, tổng số nợ xấu NHTM TCTD 20.000 tỷ đồng, chiếm 7,2% tổng dƣ nợ Đến năm 2004 tổng số nợ xấu giảm xuống 13.000 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ dƣới 4%, thấp Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 88 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam tỷ lệ an tồn cho phép theo thơng lệ quốc tế 5% Cuối năm 2005, tổng số nợ xấu lại tăng lên số 17.500 tỷ đồng, nhƣng tỷ lệ chiếm 3,18% tổng dƣ nợ, riêng khối NHTMNN tỷ lệ 5% Và tính đến hết tháng 9/2006, thực trạng nợ hạn NHTM TCTD bao nhiêu, chƣa có số cơng bố từ NHNN, nhƣng nhiều chuyên gia ngân hàng cho rằng, số tuyệt đối 20.000 tỷ đồng, tỷ lệ không biến đổi nhiều, dƣới mức 5% tổng dƣ nợ cho vay đầu tƣ tăng nhanh, nhƣng không đáng quan tâm Song số chuyên gia số tổ chức tiền tệ quốc tế chuyên gia NHTM nƣớc cho rằng, tỷ lệ nợ xấu NHTM thực tế luôn cao gấp khoảng lần số liệu NHNN công bố, mức 7-8%, riêng NHTMNN mức 10%, chí có chuyên gia cho phải mức 15%48 Để xử lý tình trạng nợ xấu, nợ hạn NHTM, cần phân loại nợ xấu, nợ hạn, từ có biện pháp xử lý thích hợp loại Thực xoá nợ, dãn nợ, khoanh nợ, cấu lại nợ lập khoản dự phịng tài nhƣng khoản nợ q hạn Cần có biện pháp đẩy nhanh việc phát mại tài sản cầm cố, chấp để thu hồi nợ cho NHTM Khi vấn đề nợ xấu đƣợc giải quyết, vốn khả dụng NHTM tăng lên, theo đó, NHTM có nhiều khả phát triển hoạt động kinh doanh nói chung nghiệp vụ TTCK nói riêng 2.2 Nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động NHTM Việt Nam trình hội nhập kinh tế khu vực quốc tế, việc nâng cao lực cạnh tranh lực hoạt động NHTM có ý nghĩa quan trọng Sắp tới đây, Việt Nam gia nhập WTO, có nhiều tổ chức tài nƣớc ngồi nhƣ ngân hàng, quỹ đầu tƣ, cơng ty chứng khốn tham gia vào thị trƣờng nội địa Các NHTM phải chịu áp lực cạnh tranh lớn liệt lĩnh vực hoạt động kể TTCK Các NHTM Việt Nam có nguy bị thua sân nhà khơng tích cực áp dụng nhiều biện pháp nhằm nâng cao lực cạnh tranh lực hoạt động Cụ thể: 48 http://www.vneconomy.com.vn/vie/?param=article&cateid=01&id=3cc678c01c6d94 Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 89 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam Thứ nhất, cần nâng cao lực quản lý điều hành NHTM Năng lực quản lý điều hành NHTM phụ thuộc nhiều vào trình độ nguồn nhân lực ngân hàng Do vậy, công tác cán đào tạo phải đƣợc đặc biệt trọng giữ vai trò định việc thực hiệu hoạt động NHTM Đặc biêt, TTCK mẻ nhiều ngƣời, chí cán ngân hàng Vì cần có chiến lƣợc phát triển nguồn nhân lực trí tuệ đào tạo cán cho việc điều hành quản lý hoạt động NHTM liên quan đến TTCK Bên cạnh đó, hệ thống quản lý điều hành phải đảm bảo tăng cƣờng tính chủ động, sáng tạo cán bộ, nhân viên, phận chức Mặt khác, cần tạo chế giám sát chặt chẽ nhƣ chế phối kết hợp đơn vị chức NHTM, từ nâng cao hiệu hoạt động Thứ hai, xếp hạng tín nhiệm để thu hút đầu tư Đối với kinh tế - với đặc trƣng trình phát triển kinh tế mới, thiếu bền vững, thiếu minh bạch, hệ thống pháp lý quy chuẩn, quy phạm cịn chƣa hồn thiện, việc quản trị cơng ty cịn yếu kém, vấn đề thơng tin khơng đầy đủ đƣợc coi thách thức lớn Chính vậy, bối cảnh kinh tế nổi, định mức tín nhiệm đƣợc coi yếu tố then chốt giúp lấp đầy khoảng trống thông tin cho biết giá trị công ty, quốc gia nhƣ mắt tổ chức đầu tƣ quốc tế - ngƣời nắm giữ luồng vốn lớn Đây công cụ quan trọng không nhà đầu tƣ mà tổ chức phát hành tìm kiếm nhà đầu tƣ Các mức xếp hạng tốt giúp công cụ đầu tƣ, công ty quốc gia thu hút đƣợc nguồn vốn lớn từ ngồi nƣớc, góp phần thúc đẩy kinh tế Thông thƣờng, tùy theo việc phân loại đối tƣợng xếp hạng mà tổ chức định mức tín nhiệm giới cung cấp nhiều dịch vụ cụ thể đối tƣợng Trong điều kiện thị trƣờng vốn Việt Nam nhỏ bé định mức tín nhiệm cịn khái niệm mẻ Việt Nam triển khai việc định mức tín nhiệm, xếp hạng tiền gửi khả tài ngân hàng thƣơng mại quốc doanh thƣơng mại cổ phần Việt Nam cần thiết Điều cho biết khả Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 90 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam ngân hàng đáp ứng hạn nghĩa vụ nợ tổ chức cá nhân gửi tiền ngồi nƣớc Cịn xếp hạng khả tài ngân hàng liên quan tới đặc tính an tồn chất lƣợng hoạt động ngân hàng, thƣờng tính tới yếu tố nhƣ số tài bản, giá trị mạng lƣới hoạt động, đa dạng hóa tài sản đầu tƣ, yếu tố liên quan tới môi trƣờng hoạt động ngân hàng, triển vọng kinh tế v.v Nếu NHTM sở hữu định mức tính nhiệm tốt ngân hàng có lực cạnh tranh lực hoạt động cao, khả ngân hàng nhận đƣợc nguồn đầu tƣ từ bên lớn Do đó, NHTM có hội thu hút đƣợc lƣợng vốn lớn để bổ sung cho nguồn vốn, mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao hiệu hoạt động Định mức tín nhiệm ngân hàng khơng có ý nghĩa nhà đầu tƣ mà cịn có ảnh hƣởng quan trọng đến thân ngân hàng Biết vị trí từ ngân hàng đƣa kế hoạch, phƣơng hƣớng phát triển cho phù hợp nhằm nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động để phát triển tƣơng lai Thứ ba, đại hố quốc tế hố cơng nghệ ngân hàng nhƣ cơng nghệ tốn, cơng nghệ thơng tin xử lý thông tin TTCK thị trƣờng công nghệ cao hầu hết nƣớc giới có TTCK phát triển mạnh, giao dịch chứng khốn hồn tồn thực hệ thống máy tính đƣợc kết nối thơng suốt SGDCK với CTCK CTCK với Nhà đầu tƣ đặt lệnh mua bán chứng khốn hồn tồn qua máy tính Việt Nam nay, có vài CTCK lớn cung cấp dịch vụ đặt lệnh qua mạng song hạn chế Tại CTCK khác, hầu hết, việc đặt lệnh giao dịch diễn thủ cơng Do đó, để đại hố công nghệ nhằm nâng cao hiệu hoạt động lĩnh vực hoạt động bao gồm việc cung cấp dịch vụ TTCK, NHTM cần đẩy mạnh liên doanh, liên kết hợp tác với tổ chức nƣớc nƣớc kinh doanh, nghiên cứu phát triển dịch vụ ngân hàng để nhanh chóng tiếp cận với cơng nghệ mới, phù hợp với thông lệ chuẩn mực quốc tế Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 91 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam Bên cạnh đó, NHTM nƣớc cần tranh thủ hỗ trợ tài kỹ thuật tổ chức quốc tế để đại hố cơng nghệ mở rộng dịch vụ ngân hàng Và đẩy mạnh việc ứng dụng kỹ thuật cơng nghệ tiên tiến phù hợp với trình độ phát triển hệ thống NHTM Việt Nam tuân thủ chuẩn mực quốc tế, phát triển hệ thống giao dịch trực tuyến với mạng diện rộng, ứng dụng thành tựu đại công nghệ thông tin Hơn nữa, cần hồn thiện chuẩn hố quy trình tác nghiệp quản lý nghiệp vụ ngân hàng, nghiệp vụ ngân hàng TTCK theo hƣớng tự động hoá Và cuối cùng, phát triển hệ thống toán điện tử đại hoá hệ thống toán điện tử liên ngân hàng, liên CTCK phạm vi tồn quốc nhằm hình thành hệ thống tốn quốc gia thống an tồn đảm bảo cho việc toán giao dịch TTCK đƣợc nhanh chóng thuận lợi, tiến tới tự động hố hồn tồn hệ thống tốn TTCK Phát triển mở rộng nghiệp vụ NHTM TTCK Cho đến thời điểm này, nhiều NHTMNN nhƣ NHTMCP thành lập cơng ty chứng khốn nhằm thâm nhập vào lĩnh vực kinh doanh mới, đa dạng hố hoạt động tăng thu nhập Nếu nhƣ trƣớc đây, CTCK thuộc NHTM đơn làm trung gian thực giao dịch, nhận lệnh đặt mua- bán chứng khoán thực chúng hay cung cấp dịch vụ tƣ vấn chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn, nay, hầu hết CTCK phát triển mạnh thực nghiệp vụ đa dạng TTCK: kinh doanh chứng khốn, mơi giới chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, quản lý danh mục đầu tƣ chứng khốn Tuy nhiên, quy mơ hoạt động CTCK không lớn, chất lƣợng dịch vụ họ cung cấp chƣa cao Lý tiềm lực tài cịn yếu thiếu cơng nghệ cao, đại đồng Đây yếu hệ thống ngân hàng Việt Nam nói chung Do vậy, yếu hệ thống đƣợc giải việc phát triển mở rộng nghiệp vụ NHTM TTCK phụ thuộc vào vấn đề thời gian Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 92 - Chương - Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình XD&PT TTCK Việt Nam TTCK đƣợc xem khâu đột phá để xây dựng thể chế kinh tế thị trƣờng có điều tiết Nhà nƣớc Thị trƣờng tài phát triển sở để thực tích tụ, tập trung phân phối vốn cách có hiệu quả, phục vụ cho việc phát triển kinh tế theo hƣớng cơng nghiệp hố, đại hoá đất nƣớc thực mục tiêu chiến lƣợc phát triển kinh tế-xã hội Đảng Nhà nƣớc đề Xây dựng phát triển TTCK biện pháp để hoàn thiện thị trƣờng tài Điều đƣợc đề cập chiến lƣợc phát triển giai đoạn 2001-2010 Trong tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam, tham gia NHTM có vai trị quan trọng việc tăng mức độ sôi động đảm bảo tính hiệu thị trƣờng Thúc đẩy tham gia NHTM TTCK giải pháp để thực sách cải cách nhằm hồn thiện phát triển NHTM Việt Nam theo hƣớng hội nhập quốc tế Để tăng cƣờng tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam, giải pháp khoá luận theo hai nhóm vĩ mơ nhằm cải tạo mơi trƣờng hoạt động cho NHTM vi mô nhằm hoàn thiện phát triển NHTM Tuy nhiên, giải pháp mà ngƣời viết đƣa giải pháp mang tính định hƣớng, theo đó, mở đề tài nghiên cứu sâu hơn, cụ thể vấn đề Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 93 - Tài liệu tham khảo KẾT LUẬN TTCK Việt Nam, sau thời gian trầm lắng, thực chuyển để lớn mạnh Nhiều tổ chức tài lớn giới đánh giá cao tốc độ phát triển TTCK Việt Nam dự đốn tƣơng lai thị trƣờng cịn có nhiều tiềm tăng trƣởng mạnh mẽ TTCK Việt Nam có đƣợc thành tựu đáng ghi nhận phần quan trọng tham gia tích cực với nhiều hoạt động phong phú, đa dạng đóng góp thiết thực NHTM tiến trình xây dựng phát triển thị trƣờng Bằng việc tổng hợp phƣơng pháp nghiên cứu, ngƣời viết hệ thống hoá vấn đề lý luận TTCK hoạt động NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Trên sở đó, khố luận phân tích hoạt động NHTM TTCK số quốc gia từ rút học kinh nghiệm cho tham gia NHTM vào TTCK Việt Nam Trọng tâm khố luận việc phân tích thực trạng hoạt động NHTM TTCK Việt Nam, từ đánh giá điều kiện nhân tố hạn chế tham gia tổ chức TTCK Xuất phát từ kinh nghiệm mang tính quốc tế bám sát tình hình phát triển liên tục TTCK Việt Nam, theo ý kiến chủ quan ngƣời viết, khoá luận đề cập tƣơng đối chi tiết định hƣớng hệ thống giải pháp để thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam Tuy nhiên, hạn chế tài liệu nhƣ kinh nghiệm thực tế, khoá luận khơng thể tránh khỏi thiếu sót định Ngƣời viết xin hoan nghênh ý kiến phản bác, góp ý, phê bình đánh giá để đề tài hồn thiện giải pháp đề khố luận có điều kiện áp dụng vào thực tiễn hoạt động TTCK Việt Nam Khi khố luận hồn thành lúc Việt Nam thức trở thành thành viên Tổ chức thƣơng mại giới (WTO) Điều đồng nghĩa với việc thị trƣờng Việt Nam đón nhận tham gia nhiều doanh nghiệp đầu tƣ nƣớc ngồi có tổ chức tài Và nhƣ vậy, có thêm nhiều NHTM CTCK hoạt động TTCK Việt Nam Các NHTM nƣớc đƣợc đặt trƣớc Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 94 - Tài liệu tham khảo hội điều kiện cạnh tranh Một thay đổi từ góc độ vĩ mơ kể từ ngày 1/1/2007, Luật Chứng khoán với sửa đổi hợp lý quy định TTCK thức có hiệu lực từ ngày 1/1/2007 Hy vọng động lực giúp TTCK phát triển nhanh chóng nhƣ thúc đẩy tham gia ngày sâu rộng NHTM TTCK Việt Nam Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 95 - Tài liệu tham khảo TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình: PTS Nguyễn Ngọc Hùng (1998), Lý thuyết tiền tệ - ngân hàng, Trƣờng Đại học kinh tế, Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh, NXB Tài chính, Hà Nội PGS Đinh Xuân Trình, TS Nguyễn Thị Quy (1998), Thị trường chứng khoán, Trƣờng Đại học Ngoại Thƣơng, NXB Giáo dục, Hà Nội, Uỷ ban chứng khoán nhà nƣớc (2002), Những vấn đề chứng khốn thị trường chứng khốn, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội, Sách tham khảo: Hồ Ngọc Cẩn (suy tầm hệ thống hoá) (2004), Những quy định cổ phần hoá phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam, NXB Tài chính, Hà Nội Bộ Tài chính, Uỷ ban chứng khốn nhà nƣớc (2005), Thị trường chứng khốn Việt Nam năm hình thành phát triển, NXB Tài chính, Hà Nội GS TS Lê Văn Tƣ (2005), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài chính, Hà Nội Frederic S Mishkin (1995), Nguyễn Quang Cƣ, PTS Nguyễn Đức Dỵ dịch, Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài (The Economics of Money, Banking and Financial Markets), NXB Khoa học kỹ thuật, Hà Nội Peter S Rose (2004), Nguyễn Huy Hoàng dịch, Quản trị ngân hàng thương mại (Commercial Bank Management), Hà Nội Báo tạp chí: Tạp chí Đầu tƣ chứng khoán số 30, ngày 18/9/2006 10 Tạp chí Đầu tƣ chứng khốn số 38, ngày 23/10/2006 Luận văn nghiên cứu: 11 Lê Hoàng Nga (1996), Luận án phó tiến sĩ: Thiết lập chế hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam thị trường chứng khoán, Bộ Giáo dục đào tạo, Trƣờng Đại học tài chính- kế tốn, Hà Nội, Mã số thƣ viện Quốc gia: LA04 05580 Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 96 - Tài liệu tham khảo 12 Trần Đăng Khâm (2002), Luận án tiến sĩ: Giải pháp thúc đẩy tham gia trung gian tài tiến trình xây dựng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, Bộ Giáo dục Đào tạo, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội, Mã số thƣ viện Quốc gia: LA04 09108 Các văn luật: 13 Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 chứng khoán thị trƣờng chứng khoán 14 Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH 11 ngày 29/11/2005 15 Luật Đầu tƣ số 59/2005/QH11 ngày 29/11/2005 16 Luật Chứng khoán số 70/2006/QH 11 ngày 29/6/2006 Các website: 17 Bộ Tài chính: http://www.mof.gov.vn 18 Ngân hàng nhà nƣớc Việt Nam: http://www.sbv.gov.vn 19 Uỷ ban chứng khoán nhà nƣớc: http://www.ssc.gov.vn 20 Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội: http://hastc.org.vn 21 Trung tâm giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh: http://www.vse.org.vn 22 Cơng ty chứng khốn NH Ngoại thƣơng Việt Nam: http://vcbs.com.vn 23 Cơng ty chứng khốn Bảo Việt: http://www.bvsc.com.vn 24 Báo điện tử Vnexpress: http://vnexpress.net 25 Báo điện tử Vietnamnet: http:// www.vnn.vn 26 Thời báo Kinh tế: http:// www.economy.com 27 Báo Đầu tƣ chứng khốn: http://www.vir.com.vn 28 Thơng xã Việt Nam: http://www.vnanet.vn Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 97 - ... đẩy tham gia ngân hàng thƣơng mại tiến trình xây dựng phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 74 I Xu hƣớng phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 74 Định hƣớng phát triển. .. tham gia trung gian tài tiến trình xây dựng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, Trƣờng ĐH KTQD, t.33, Hà Nội Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam - 14 - Chương... phát triển Xuất phát từ thực tế trên, khoá luận đƣa sở lý luận thực tiễn tham gia ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán, khảo sát Sự tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam

Ngày đăng: 23/06/2014, 13:13

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • LỜI CẢM ƠN

  • MỤC LỤC

  • BẢNG CHỮ VIẾT TẮT

  • LỜI MỞ ĐẦU

  • Chương 1- Hoạt động của các NHTM trên TTCK

    • I. NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

      • 1. Khái niệm và cấu trúc thị trường chứng khoán

      • 2. Hàng hoá trên thị trường chứng khoán

      • 3. Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán

      • II. HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

        • 1. Những hoạt động NHTM trực tiếp thực hiện trên TTCK

        • 2. Những hoạt động NHTM gián tiếp thực hiện trên TTCK

        • 3. Sự tham gia của các ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán - một tất yếu khách quan

        • III. HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NƯỚC NGOÀI

        • Chương 2 – Thực trạng hoạt động của các NHTM trên TTCK ở Việt Nam

          • I. KHÁI QUÁT VỀ QUÁ TRÌNH PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

            • 1. Về quy mô hoạt động

            • 2. Về sự tham gia của các nhà đầu tƣ

            • 3. Về cơ chế công bố thông tin

            • 4. Về sự tham gia của Nhà nước trong lĩnh vực quản lý

            • 5. Về sự tham gia của các chủ thể khác trên TTCK

            • II. HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

              • 1. Các văn bản pháp lý về hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán

              • 2. Hoạt động của các ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam

              • III. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM

                • 1. Kết quả hoạt động

                • 2. Hạn chế và nguyên nhân

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan