Đang tải... (xem toàn văn)
Thực trạng thị trường BĐS ở Việt Nam hiện nay3.1 Thực trạng cuối năm 2022 nửa đầu năm 2023.Bắt đầu từ cuối quý IV/2022, đến nay, doanh nghiệp và người dân đang phải trảiqua thời kì khó k
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN MƠN HỌC: ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CHỦ ĐỀ: PHÂN TÍCH, LỰA CHỌN VÀ RA QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ MÃ CỔ PHIẾU VIC NĂM 2023 DANH SÁCH SINH VIÊN STT Họ tên Mã sinh viên Đàm Vỹ Tuấn 24A4012127 Ngô Phương Anh 23A4010029 Nguyễn Thị Kiều Trang 24A4012108 Nguyễn Thị Linh Chi 21A4010080 Đánh giá MỤC LỤC DANH SÁCH BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU I PHÂN TÍCH NỀN KINH TẾ VÀ NGÀNH BĐS Tổng quan ngành BĐS .3 1.1 Vai trò thị trường bất động sản kinh tế 1.2 Đóng góp bất động sản vào kinh tế Các yếu tố ảnh hưởng: Thực trạng thị trường BĐS Việt Nam 3.1 Thực trạng cuối năm 2022 nửa đầu năm 2023 3.2 Dự báo diễn biến thị trường tháng cuối năm 2023 II GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT Lịch sử phát triển Lĩnh vực Vingroup .9 Cổ phiếu VIC .9 III PHÂN TÍCH, LỰA CHỌN CỔ PHIẾU VÀ QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ 10 Phân tích 10 1.1 Phân tích báo cáo KQHĐKD, bảng CĐKT 10 1.2 Kỳ vọng kinh doanh tiếp tục nửa cuối năm 14 Phân tích, lựa chọn cổ phiếu đưa định đầu tư 18 Phân tích kỹ thuật .20 KẾT LUẬN 24 TÀI LIỆU THAM KHẢO .25 DANH SÁCH BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU Đầu tư tài lĩnh vực phạm vi quan tâm, đòi hỏi hiểu biết sâu sắc kiến thức vĩ mơ, vi mơ kĩ thuật phân tích, lựa chọn chứng khoán Đặc điểm kết hợp với thay đổi nhanh chóng khía cạnh lý thuyết thực tiễn đầu tư chứng khoán, làm cho việc nghiên cứu, đầu tư, đòi hỏi mức độ hiểu biết chuyên sâu định nhà đầu tư Nên đầu tư để sinh lời ổn định an tồn, gặp rủi ro thắc mắc chung người thích khởi nghiệp chưa có nhiều kinh nghiệm đầu tư (Các nhà đầu tư F0 khơng thể đốn định ngày mai thị trường cổ phiếu tăng hay giảm điểm, khơng tính tính chu kỳ, xu hướng điều chỉnh thị trưởng chứng khoán,…) Thế nhà đầu tư chứng khốn có kinh nghiệm, điều họ tâm kế hoạch, chiến lược kinh doanh với thông tin cần thiết thông tin doanh nghiệp (ngành nghề lĩnh vực, hàng hóa dịch vụ cung cấp, khối lượng vốn hóa, cấu GDP ngành kinh tế, nhận định tiềm tăng trưởng, tiềm lực tài chính, hiệu quản lý mang tính dài hạn, tin tức xoay quanh lĩnh vực nay,…) để đưa định lựa chọn cổ phiếu, danh mục đầu tư phù hợp không chạy theo thay đổi ngắn hạn Bởi chạy theo ngắn hạn, nhà đầu tư đánh tầm nhìn tranh vĩ mô dài hạn dẫn đến định đầu tư hiệu Vấn đề đặt là: Bạn có khoản tiền nhàn rỗi, muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam chưa trang bị đầy đủ kiến thức để phân tích, lựa chọn định đầu tư? Hơm nhóm chúng em đưa thảo luận chủ đề: “Phân tích, lựa chọn định đầu tư mã cổ phiếu VIC”, mã cổ phiếu bất động sản VIC (HOSE) có khối lượng vốn hóa lớn thuộc VN30 sàn giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh, để giúp người hình dung cách tiếp cận, tìm hiểu, phân tích doanh nghiệp mã cổ phiếu doanh nghiệp I PHÂN TÍCH NỀN KINH TẾ VÀ NGÀNH BĐS Tổng quan ngành BĐS 1.1 Vai trò thị trường bất động sản kinh tế Thị trường BĐS đóng vai trị vơ to lớn quan trọng kinh tế quốc dân Loại thị trường tác động hai mặt đến kinh tế: Nếu nhà nước quản lí tốt thị trường phát triển ổn định Sự ổn định có tác động tốt đến kinh tế, thúc đẩy cho kinh tế tăng trưởng ổn định; Mặt khác công tác quản lí thị trường BĐS yếu kém, khơng kiểm sốt thị trường kéo kinh tế vào tình trạng khủng hoảng, suy thối 1.2 Đóng góp bất động sản vào kinh tế Là 20 ngành kinh tế cấp 1, xếp thứ quy mơ giá trị Nam 2021 ngành BĐS đóng góp 3.58% GDP, xây dựng 5.59% GDP Riêng tháng đầu năm 2022, kinh doanh BĐS đóng góp 3,22% GDP, xây dựng 5.44% GDP Biểu đồ Tỷ lê ngành đóng góp vào GDP Cộng chung lên tới 24.3% GDP năm 2019 hệ số lan tỏa BĐS ngành nghề 0.5 - 1.7 lần Do đóng góp BĐS kinh tế vơ quan trọng, đóng góp giá trị gia tăng khơng phải doanh thu Document continues below Discover more from:tư tài Đầu Học viện Ngân hàng 13 documents Go to course 15 BAI TAP LON NHOM - Bài tập nhóm Ngồi ra, BĐS lĩnh vực xếp thứ thu hút vốn nước chiếm khoảng Đầu(FDI) tư tài 10% FDI đăng ký hàng năm 67% (3) Các yếu tố ảnh hưởng: 35 Bùi Ngọc Quyên Sự phát triển kinh tế: Phát triển kinh tế nước tất yếu làm gia tăng 21A4010476 12 12 nhu cầu sử dụng đất lĩnh vực sản xuất, nhu cầu văn phòng cho Đầu tư tài thuê, trung tâm thương mại… Hơn nữa, kinh tế phát triển, thu nhập củaNone người dân tăng cao làm gia tăng nhu cầu nhà người dân Dân số: Tăng dân số đồng nghĩa với tăng nhu cầu loại hàng 221FIN84A04.Phần123 hoá thị trường, để đáp ứng nhu cầu ngành sản xuất phải mở rộng, phát BTL ĐTTC.Nhóm 09 25 đất triển quy mơ từ làm tăng nhu cầu sử dụng Đầu tư tài Dịng vốn FDI: Dịng vốn FDI đổ vào Việt Nam liên tục gia tăng, đóNone vốn đổ vào cho thị trường BD chiếm tỷ trọng cao Chứng tỏ thị trường BĐS Việt Nam hấp dẫn với nhà đầu tư nước ngồi Đây nguồn vốn góp phần hỗ trợ thúc sựNHÓM tăng trưởng ngành 11 XÂY DỰNG BĐS DANH MỤC ĐẦU TƯ… 19 đến hình thành phát Pháp luật: Pháp luật yếu tố tác động quan trọng Đầu tư tài triển thị trường bất động sản biểu qua quy định pháp luật vềNone quyền mua, bán, cho thuê, chấp, góp vốn liên doanh bất động sản Chính sách kinh tế, tài – tiền tệ Nhà nước: Chính sách kinh tế Chính phủ Trung ương Chính quyền địa phương nhânGiới tố nhạy cảm Mở làđầu thiệu ảnh hưởng đến thị trường bất động sản Nguồn vốn từ ngân hàng chiếm doanh nghiệp (VHM) khoảng 70% dòng tiền chảy vào thị trường BĐS4vì sách tiền tệ thắt Đầu tư tài chặt hay nới lỏng ảnh hưởng sống đến ngành này.chính None Thực trạng thị trường BĐS Việt Nam 3.1 Thực trạng cuối năm 2022 nửa đầu năm 2023 ƯU nhược điểm nnnn người dân phải trải Bắt đầu từ cuối quý IV/2022, đến nay, doanh nghiệp Đầu tư tài qua thời kì khó khăn thị trường bất động sản Thị trường BĐS đóng băng, giaoNone dịch gần khơng có, bên bán ế ẩm, bên mua dè chừng Tiếp tục sóng thối lui khỏi thị trường trước khủng hoảng kéo dài, số liệu thống kê từ Tổng cục Thống kê (Bộ KH&ĐT) tháng đầu năm 2023 số lượng DN BĐS thành lập giảm 61,4% so với kỳ năm 2022, số DN giải thể lại tăng 30,4% Riêng năm 2022, nguồn cung sản phẩm thị trường 20% so với năm 2018 (thời điểm chưa xảy dịch Covid-19) từ đầu năm đến nguồn cung tiếp tục giảm sút mạnh, 50% so với kỳ năm 2022 3.2 Dự báo diễn biến thị trường tháng cuối năm 2023 Thị trường bất động sản đối diện thách thức, khó khăn tháng cuối năm 2023 Cụ thể: Tín dụng ảm đạm khơng đạt mức kỳ vọng Tình hình kinh doanh hệ thống ngân hàng quý 2/2023 tiếp tục ”cải thiện” chậm đáng kể so với quý trước, lợi nhuận trước thuế có tăng trưởng nhẹ thấp so với mức kỳ vọng kỳ điều tra trước Lượng trái phiếu bất động sản đáo hạn tăng mạnh quý tới Ước tính có khoảng 13 doanh nghiệp phi ngân hàng có giá trị trái phiếu đáo hạn nghìn tỷ nửa cuối năm 2023 Trong đó, có đến 12 doanh nghiệp bất động sản với 11 doanh nghiệp chưa niêm yết tính từ đầu năm đến ngày 14/6/2023, ước tính tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp chậm trả gốc, lãi mức 61 nghìn tỷ, chiếm 5,7% giá trị trái phiếu doanh nghiệp lưu hành Trong bao gồm 9,3 nghìn tỷ trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn khơng trả gốc, cịn lại 51,8 nghìn tỷ trái phiếu chưa đến hạn chậm tốn lãi Tuy vậy, có điểm sáng kì vọng thúc đẩy thị trường bất động sản đà hồi phục vào cuối năm nay: Lãi suất cho vay tiếp tục đà giảm: Lãi suất cho vay mua nhà tính đến tháng 6/2023 tiếp tục có điều chỉnh sau Ngân hàng Nhà nước thông báo giảm trần lãi suất tiền gửi tháng tối đa 5%/năm Tiếp đến, sách tháo gỡ pháp lý quan quản lý nhà nước bắt đầu có tín hiệu tốt Cùng với đó, giải ngân đầu tư công tăng mạnh Nhiều dự án hạ tầng giao thông trọng điểm lớn nước triển khai rầm rộ (cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu, đường Vành đai Tp.HCM tỉnh phía Nam, đường Vành đai Hà Nội tỉnh phía Bắc ) Nhiều người ngành nhận định, khả thị trường có chuyển biến tích cực vào cuối quý 4/2023 chậm vào nửa đầu năm 2024 II GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT VinGroup tập đoàn hàng đầu Việt Nam biết đến toàn giới với lĩnh vực kinh doanh đa dạng, bao gồm bất động sản, du lịch, giải trí, giáo dục, y tế nhiều lĩnh vực khác Được thành lập vào năm 1993, VinGroup phát triển mạnh mẽ trở thành biểu tượng thành cơng đổi Việt Nam Với tầm nhìn chiến lược cam kết đổi liên tục, VinGroup không đánh bại thách thức thị trường nội địa mà cịn mở rộng quy mơ kinh doanh thị trường quốc tế Lịch sử phát triển Tiền thân Vingroup Tập đoàn Technocom, thành lập năm 1993 Ucraina Đầu năm 2000, Technocom trở Việt Nam, tập trung đầu tư vào lĩnh vực du lịch bất động sản với hai thương hiệu chiến lược ban đầu Vinpearl Vincom Đến tháng 1/2012, công ty CP Vincom Công ty CP Vinpearl sáp nhập, thức hoạt động mơ hình Tập đồn với tên gọi Tập đồn Vingroup – Cơng ty CP Bảng Thơng tin Tập đồn VinGroup Nă m Thông tin 2001 Thành lập Công ty CP Vinpearl, tiền thân Công ty TNHH Đầu tư phát triển Du lịch, Thương mại Dịch vụ Hòn Tre vào 25/7/2021 2002 Thành lập CTCP Vincom, tiền thân CTCP Thương mại Tổng hợp Việt Nam vào 3/5/2002 2003 Khai trương khu nghỉ dưỡng Vinpearl Nha Trang Resort 2004 Khai trương Vincom Center Bà Triệu, trung tâm thương mại HN Dịng tiền doanh nghiệp: có xu hướng giảm năm vừa qua số tiền kiếm từ hoạt động kinh doanh có xu hướng giảm, đồng thời số tiền chi trả cho hoạt động đầu tư có xu hướng tăng khoảng thời điểm năm 2022 Biểu đồ Thành phần lưu chuyển tiền Tập đoàn VinGroup năm 2022 Biên lãi gộp doanh nghiệp: có xu hướng tăng năm 2020 Với số tại, doanh nghiệp có TSLN gộp nằm mức cạnh tranh cao so với mặt chung ngành Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động kênh phân phối riêng khoảng thời gian Biểu đồ Biểu đồ biên lợi nhuận Tập đoàn VinGroup năm 2022 Lợi nhuận doanh nghiệp: kiếm vừa qua chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh DN Điều cho thấy doanh nghiệp tập trung vào hoạt động kinh doanh họ Tuy nhiên, hoạt động DN gây mức thiệt hại cho DN Doanh thu từ hoạt động kinh doanh DN có xu hướng giảm mạnh khoảng thời gian qua Biểu đồ Cơ cấu lợi nhuận trước thuế Tập đoàn VinGroup năm 2022 Tăng trưởng bền vững: Doanh thu DN có xu hướng tăng trưởng so với kỳ trước Tuy nhiên mức tăng trưởng không đáng kể chưa thể thu hút nhà đầu tư tham gia vào góp vốn Biểu đồ Sự tăng trưởng doanh thu Tập đoàn VinGroup năm 2022 Lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp: năm 2022 giảm 136% so với kỳ trước Tăng trưởng lợi nhuận DN qua năm có xu hướng giảm Biểu đồ 3.5: Sự tăng trưởng lợi nhuận Tập đoàn VinGroup năm 2022 Biểu đồ Sự tăng trưởng lợi nhuận Tập đoàn VinGroup năm 2022 1.2 Kỳ vọng kinh doanh tiếp tục nửa cuối năm Luỹ kế tháng đầu năm nay, Tập đoàn Vingroup – Công ty Cổ phần (mã cổ phiếu VIC – sàn HoSE) ghi nhận tổng doanh thu hợp quy đổi (bao gồm doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản ghi nhận vào thu nhập tài chính) đạt 102.503 tỷ đồng, tăng 112% so với kỳ năm 2022, chủ yếu nhờ tốc độ bàn giao mạnh mẽ bất động sản thấp tầng dự án Vinhomes Ocean Park kỳ Bên cạnh đó, lĩnh vực khác gồm kinh doanh bất động sản đầu tư, dịch vụ khách sạn, du lịch, vui chơi giải trí sản xuất ghi nhận tăng trưởng Đáng ý, doanh thu sản xuất tập đoàn đa ngành tăng 55%, nhờ doanh số xe điện tháng đầu năm 2023 tăng mạnh, gấp lần so với nửa đầu năm 2022 Qua đó, Tập đoàn Vingroup báo lãi trước thuế hợp lên tới 7.936 tỷ đồng, tăng gần 2,4 lần so với kỳ năm 2022 Theo đánh giá Chứng khốn Vietcap, hoạt động kinh doanh Tập đồn Vingroup nửa cuối năm tiếp tục diễn thuận lợi với với kỳ vọng mảng bất động sản mức tích cực doanh số xe điện tăng mạnh Doanh số VinFast tăng mạnh, kỳ vọng cổ phiếu VIC tăng 25% Doanh số xe điện Tập đồn Vingroup tăng mạnh thời gian tới Trong nửa đầu năm nay, hãng xe điện VinFast bàn giao tổng cộng 11.638 xe ô tô loại Đây xem kết ấn tượng bối cảnh doanh số toàn ngành ô tô Việt Nam giảm sút người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu VinFast dự báo doanh số bán hàng đạt 45.000 đến 50.000 năm 2023 cho biết sản xuất xe bán tải điện, ô tô điện mini mẫu xe khác thị trường có nhu cầu Trong tuần trước, Cơ quan Bảo vệ Môi trường Mỹ (EPA) cấp chứng nhận quãng đường di chuyển tối thiểu cho phiên Eco phiên Plus sau lần sạc pin cho mẫu xe điện VF9 VinFast VinFast cho biết thông số vượt công bố ban đầu hãng, điều kỳ vọng góp phần thúc đẩy doanh số bán xe thị trường Mỹ Hiện nhà máy VinFast Việt Nam Hải Phịng có cơng suất thiết kế đạt 300.000 xe/năm có kế hoạch mở rộng quy mơ lên tới 950.000 xe/năm thông qua việc phát hành 10.000 tỷ đồng trái phiếu Hãng xe điện triển khai xây dựng nhà máy xuất xe tiểu bang North Carolina (Mỹ) với vốn đầu tư lên tới tỷ USD (gần 50.000 tỷ đồng) cho giai đoạn Dự kiến nhà máy vận hành năm 2025 Biểu đồ Khối lượng giao dịch xu hướng giá cổ phiếu VIC Tập đoàn VinGroup từ đầu năm 2023 đến (Nguồn: TradingView) Trong họp báo cáo kết kinh doanh quý 2/2023 Tập đoàn Vingroup tổ chức vào tháng 7/2023, ban lãnh đạo cho biết VinFast đàm phán huy động khoảng 200 triệu USD Vốn đầu tư trung bình VinFast giai đoạn 20232025 ước đạt 31.700 tỷ đồng/năm, theo Vietcap Trên thị trường chứng khoán, kết thúc phiên giao dịch ngày 29/8, cổ phiếu VIC đạt 63.400 đồng/cổ phiếu Đáng ý, cổ phiếu VIC trải qua đợt điều chỉnh giảm kéo dài phiên liên tục, 16% với khoản có xu hướng tăng dần Trước đó, vịng tuần (kể từ ngày 28/7 – 16/8), cổ phiếu VIC có nhịp tăng ấn tượng, lên đến 48% thông tin VinFast thức niêm yết thị trường chứng khốn Mỹ cơng bố Hiện hãng chứng khốn Vietcap nhận định cổ phiếu VIC có khả đạt mức giá 79.300 đồng/cổ phiếu vòng 12 tháng tới, tương đương mức tăng 25% so với mức thị giá Bảng ROE ROA Tập đoàn VinGroup từ năm 2020 đến năm 2022 (Đơn vị: %) 2020 2021 2022 ROE 4,26 -1,70 5,95 ROA 1,32 -0,59 1,75 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) Tập đoàn có xu hướng giảm từ 4,26% (năm 2020) xuống -1,70% (năm 2021) tăng lên 5,95% vào năm 2022 Để tăng tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Tập đoàn, Tập đoàn cần tăng tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng số vòng quay tài sản Trên thực tế ta thấy với số ROA năm 2022 tăng cao ổn định thời gian dài tức có dấu hiệu tích cực cho thấy công ty sử dụng tài sản ngày hiệu tối ưu nguồn lực sẵn có Qua cho thấy mức độ hiệu mà công ty thu từ việc đầu tư vào tài sản Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2021 Tập đồn có xu hướng giảm từ 4,26% (năm 2020) xuống mức âm (-1,70%) số lợi nhuận doanh nghiệp kiếm có xu hướng giảm khoảng thời điểm ROE Tập đoàn tăng mạnh lên 5,95% cho thấy khả sinh lợi VCSH năm 2022 doanh nghiệp tốt Bảng Kết ROIC Tập đoàn VinGroup - VIC năm Tại Việt Nam tỷ lệ ROIC bình quân doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán khoảng 12% lãi suất gửi ngân hàng bình qn 6-8%/năm Do doanh nghiệp xứng đáng để bỏ tiền đầu tư phải có tỷ lệ ROIC đạt từ 20% trở lên, nhiều trường hợp cổ phiếu có bứt phá mạnh mẽ 300% đến 500% giá sau năm đòi hỏi mức ROIC lên đến 30% Và số xuất sàn Chứng khốn Việt Nam Về Vingroup, ROIC bình quân năm vừa qua vỏn vẹn 3%, điều cho thấy công ty làm ăn thua Điều lý giải Vingroup giai đoạn thử nghiệm đầu tư nhiều lĩnh vực khác kể đến như: Vinfast, Vinsmart, Xe điện, Điện thoại, TV, Bán lẻ, … song cặp mắt Nhà đầu tư tỷ lệ ROIC thấp khơng thể chấp nhận Vì khơng có hội rõ rệt hứa hẹn giá cổ phiếu tăng cao Phân tích, lựa chọn cổ phiếu đưa định đầu tư Bảng 3.5: Khả tốn Tập đồn VinGroup (Đơn vị: %) Khả toán Khả toán nợ ngắn hạn Khả toán nhanh Khả toán tức thời Khả toán lãi vay Khả toán nợ ngắn hạn: 1,64 >1 Năm 2022 1,64 1,18 0,04 0,55 Doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ vay hệ số gia tăng phản ánh mức độ mà DN đảm bảo chi trả khoản nợ cao, rủi ro phá sản DN thấp, tình hình tài đánh giá tốt, hệ số q cao khơng tốt, cho thấy dồi DN việc toán lại giảm hiệu sử dụng vốn DN đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn dẫn đến tình hình tài xấu Khả toán nhanh: 1,18 > Khả toán DN đánh giá khả quan Tuy nhiên, để kết luận hệ số tốt hay xấu cần phải xem xét đến chất điều kiện kinh doanh DN Khả toán tức thời: 0.04 Với số tiền khoản tương đương tiền, doanh nghiệp chưa đảm bảo toán kịp thời khoản nợ ngắn hạn Khả toán lãi vay: 0.55 > Cảnh báo doanh nghiệp gặp vấn đề tài Hệ số khả tốn lãi vay tiêu mà bên cho vay (ngân hàng) quan tâm thẩm định vay vốn khách hàng Do đó, số ảnh hưởng lớn đến xếp hạng tín nhiệm lãi suất vay vốn doanh nghiệp Việc đảm bảo trả lãi khoản vay hạn thể hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tốt ngược lại Bảng 3.6: Khả cân đối vốn Tập đoàn VinGroup (Đơn vị: %) Tỷ số Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số tự chủ tài Tỷ số cấu vốn Năm 2022 65,74671961 34,25328039 191,9428413 Tỷ số nợ tổng tài sản: thể ý nghĩa trung bình số 100 đồng tài sản doanh nghiệp sở hữu gồm đồng có từ việc vay mượn Tỷ số tự chủ tài chính: thể ý nghĩa trung bình số 100 đồng tài sản doanh nghiệp sở hữu gồm đồng có khơng phải từ việc vay mượn Tỷ số cấu vốn: thể ý nghĩa trung bình đồng vốn bỏ cần vay mượn đồng vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh Bảng 3.7: Phân tích địn bẩy tài Tập đoàn VinGroup (Đơn vị: lần) DFL = EBIT/EBIT - I Năm 2022 0,9999995821 DFL =1 Điều có nghĩa doạnh nghiệp sử dụng địn bẩy tài 1:1 Nói cách khác, doanh nghiệp đầu tư số tiền khơng sử dụng tiền mượn Bảng 3.8: Hệ số hoạt động tập đoàn VinGroup Năm 2022 Vòng quay HTK (vòng) Số ngày vịng quay (ngày) Kỳ thu tiền bình qn (ngày) 3059,299042 Số kỳ thu tiền năm (kỳ) 0,1176740146 Hiệu suất sử dụng TSNH (lần) 0,08772462919 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (lần) 6,824704045 Hiệu suất sử dụng TSDH (lần) 0,02921791697 Hiệu suất sử dụng TTS (lần) 0,02528215938 Hệ số hoạt động thường sử dụng để đo lường hiệu hoạt động công ty Hệ số hoạt động tăng lên xem dấu hiệu tiêu cực, điều cho thấy chi phí hoạt động tăng lên so với doanh thu doanh số Ngược lại, hệ số hoạt động giảm, chi phí giảm doanh thu tăng kết hợp hai Một cơng ty cần thực kiểm sốt chi phí để cải thiện tỉ suất lợi nhuận, hệ số hoạt động công ty tăng theo thời gian Phân tích kỹ thuật Mã cổ phiếu: Vincom (VIC) Nhận định ngắn hạn: Sau nhiều phiên điều chỉnh mạnh, nhà đầu tư mạnh tay xả hàng để lý danh mục khiến mã cổ phiếu VIC 40.47% giá trị so với đỉnh gần Với nhận định cổ phiếu quay đầu tăng vùng hỗ trợ trung hạn từ 50 – 50.58 trước động thái 21/9, ngân hàng nhà nước phát hành 10000 tỷ tín phiếu kho bạc với mục đích giúp giảm áp lực tỷ giá hạn chế bớt đầu tỷ giá khiến cho mã VIC quay đầu tiếp tục giảm sâu 44.5 Từ ngày 4/10, dòng tiền bắt đáy nhà đầu tư đổ vào mã chứng khoán, bất động sản tăng khiến mã VIC phục hồi ngắn hạn Hình Tính khoản: ta nhận định mã VIC có phục hồi khơng mạnh mẽ, dịng tiền bắt đáy thấp cho thấy lý nhà đầu tư thận trọng, chờ động thái bên bán Đây nhịp phục hồi ngắn hạn sau downtrend chưa có tín hiệu đủ mạnh, tin cậy để mua vào Hình RSI: tại, số RSI thoát bán để tiến vào vùng cân Đây dấu hiệu tốt, mua vào biết tâm lý nhà đầu tư 14 phiên giao dịch gần có cải thiện, lực mua bắt đáy nhiều khiến RSI tiến lại vào vùng 30-70 Hình Đường hỗ trợ, kháng cự: khả cao mã VIC tiếp cận vùng hỗ trợ, kháng cự 50 – 54.52 để bắt đầu chu kỳ sideway sau up – downtrend với biên độ lớn, giá trị cổ phiếu thường ngang để tích lũy, ổn định giá trị, chuẩn bị cho chu kỳ biến động Hình MA (Moving average): trung dài hạn MA50 MA200 cho thấy xu hướng giảm, chưa có dấu hiệu phục hồi có khả MA50 cắt xuống MA200, mà giá lại nắm đường MA khẳng định cho dự đoán (mơ hình D) Hình Trong ngắn hạn MA20 khả cao cắt lên MA50 trở thành vùng hỗ trợ động quan trọng, dấu hiệu cho thấy mã cổ phiếu tăng, phục hồi ngắn hạn (mơ hình 1h) Hình Mây ichimoku: Đường tenkan sen kijun sen đóng vai trò làm kháng cự quan trọng, khả tenkai cắt kijin ngắn hạn thấp => chưa có dấu hiệu phục hồi Hình Đường trễ Chikou Span nằm đường giá cho thấy diễn biến tiêu cực so với khứ => Chưa có dấu hiệu phục hồi Hình Senkou span A B giao cắt mây chuyển từ xanh thành đỏ, trở thành vùng kháng cự dày đặc đáng tin cậy, giá nằm mây cho thấy khó khăn việc đột phá khỏi vùng kháng cự dày đặc => Chưa có dấu hiệu hồi phục mạnh mẽ Kết luận: Hiện nhà đầu tư giải ngân phần để mua vào VIC theo nhận định vượt qua vùng hỗ trợ trung, dài hạn nên khả quay đầu giảm tiếp thấp tín hiệu mua chưa đủ mạnh mẽ tâm lý thận trọng nhà đầu tư cổ phiếu chuẩn bị tiến vào side way nên xu hướng tăng giảm tương lai khơng rõ ràng Nên chờ đợi tín tăng đáng tin cậy để mua vào Các khuyến nghị giải pháp: Khuyến nghị giải pháp việc phân tích cổ phiếu VIC (Vingroup) cổ phiếu thay đổi theo thời gian tình hình thị trường Tuy nhiên, số khuyến nghị chung giúp bạn tiến hành phân tích cổ phiếu VIC: Nghiên cứu bản: - Xem xét báo cáo tài cơng ty để hiểu tình hình tài dự đốn tương lai - Đánh giá mơ hình kinh doanh, dự án chiến lược, định hướng tương lai Phân tích kỹ thuật: - Sử dụng báo kỹ thuật biểu đồ giá cổ phiếu, đường trung bình di động, RSI, MACD để phân tích xu hướng định điểm mua/bán Định giá cổ phiếu: - Sử dụng phương pháp định P/E ratio, P/B ratio, DCF (Discounted Cash Flow) để xác định giá trị hợp lý cổ phiếu VIC - So sánh giá với giá trị hợp lý, xem xét cổ phiếu có định giá xác khơng Thẩm định ngành: - Nắm rõ ngành mà Vingroup hoạt động, hội thách thức ngành - So sánh hiệu suất Vingroup với đối thủ cạnh tranh Đánh giá yếu tố rủi ro: - Đánh giá yếu tố rủi ro tác động đến cổ phiếu VIC, bao gồm rủi ro thị trường, trị, tài quản lý - Theo dõi tin tức kiện: Theo dõi tin tức liên quan đến Vingroup ngành công nghiệp để cập nhật thông tin công ty thị trường Diversify đầu tư: - Tránh đặt tất tiền vào cổ phiếu Đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm rủi ro Xem xét thời hạn đầu tư: - Xác định bạn muốn đầu tư ngắn hạn hay dài hạn đặt chiến lược đầu tư phù hợp Tư độc lập: - Không nên theo mù quáng lời khuyên dự đoán từ nguồn không tin cậy Tự thực nghiên cứu đưa định đầu tư dựa thông tin tự thu thập KẾT LUẬN Thị trường chứng khốn không kênh huy động vốn doanh nghiệp mà kênh để nhà đầu tư tham gia đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi nhằm mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận Tuy vậy, khơng phải nhà đầu tư tham gia chiến thắng thị trường Việc nhà đầu tư thua lỗ điều khó tránh khỏi Do đó, để đầu tư hiệu quả, kỹ quan trọng mà nhà đầu tư phải có phải biết lựa chọn cổ phiếu phân tích bản, phân tích kỹ thuật cổ phiếu để nắm bắt thơng tin, hiểu biết có định phù hợp đầu tư cổ phiếu Như vậy, với u cầu tập lớn, nhóm phân tích bản; phân tích kinh tế ngành; phân tích kỹ thuật; tính tốn số liệu, đánh giá số sinh lời, khả toán, hiệu quản lý Bên cạnh nhóm đánh giá tiềm phát triển, lợi cạnh tranh DN thông qua kỳ vọng NĐT, thị trường Qua nhóm đưa dự đoán biến động giá cổ phiếu tương lai; giúp NĐT nắm bắt rõ số liệu, thơng tin, tình hình DN cổ phiếu Với vị nhóm nhà đầu tư chứng khốn kiến thức cịn hạn chế nên làm nhóm cịn nhiều sai sót Kính mong nhận góp ý thầy để nhóm hồn thiện tập TÀI LIỆU THAM KHẢO https://finance.vietstock.vn/VIC-tap-doan-vingroup-ctcp.htm?tab=BCTN https://danketoan.com/threads/phan-tich-bao-cao-tai-chinh-ctcp-tap-doan-vingroupvic-quy-1-2022.288119/ https://topi.vn/co-phieu-vic.html https://tapchicongthuong.vn/bai-viet/co-phieu-vic-duoc-du-bao-tang-25-ky-vongdoanh-so-cua-vinfast-se-tang-manh-nua-cuoi-nam-109910.htm