Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng các ngân hàng thương mại việt nam giai đoạn 2008 2019

GIỚI THIỆU

Tính cấp thiết của đề tài

Việt Nam đang trong giai đoạn chuyển mình mạnh mẽ để hội nhập kinh tế quốc tế, với mục tiêu công nghiệp hóa, hiện đại hóa Mặc dù đối mặt với nhiều khó khăn, nền kinh tế vẫn vững vàng vượt qua thử thách nhờ vào ý chí kiên cường Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt, nhu cầu vốn gia tăng, các doanh nghiệp cần tín dụng ngân hàng như một kênh cung cấp vốn tối ưu Tín dụng ngân hàng trở thành đòn bẩy quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và điều hành thị trường Giai đoạn 2015-2017 chứng kiến tín dụng tăng mạnh trên 18%, nhưng cảnh báo rủi ro đã được đưa ra khi tốc độ tăng trưởng quá nóng Đến 2018 và 2019, tín dụng chỉ tăng hơn 13%, cho thấy sự kiểm soát hiệu quả và an toàn trong chính sách tín dụng của NHNN, đồng thời vẫn đảm bảo cung ứng đủ vốn cho nền kinh tế và kiểm soát lạm phát Tính đến 31/12/2020, dư nợ tín dụng đạt gần 9,2 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 12,13% so với cuối năm 2019, mặc dù có thời điểm tín dụng bị “tắc nghẽn” trong nửa đầu năm 2020 do dịch bệnh Covid-19.

Năm 2021, để phục hồi và tăng trưởng kinh tế, các ngành sản xuất cần vốn hơn bao giờ hết Hệ thống ngân hàng đã nỗ lực lớn trong việc duy trì tiêu chuẩn tín dụng và đẩy mạnh cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp Với triển vọng tích cực khi dịch Covid-19 được kiểm soát toàn cầu, ngành ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng khoảng 19%.

Luận văn thạc sĩ Tài chính

Nghiên cứu về phát triển hoạt động tín dụng ngân hàng và tăng trưởng tín dụng là rất quan trọng cho nền kinh tế và các ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh phục hồi sau đại dịch Để hiểu rõ hơn về tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, cần xác định các nhân tố ảnh hưởng và lượng hóa tác động của chúng Từ đó, có thể đưa ra khuyến nghị chính sách và định hướng phát triển tín dụng hiệu quả Với mong muốn nghiên cứu sâu về lĩnh vực này, tác giả đã chọn đề tài “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2019” cho luận văn thạc sỹ.

Câu hỏi nghiên cứu

Luận văn nghiên cứu về tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2019, nhằm tìm hiểu và giải đáp các câu hỏi nghiên cứu liên quan đến sự phát triển và ảnh hưởng của tín dụng đến nền kinh tế Nghiên cứu này phân tích các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng, đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại, và đưa ra những khuyến nghị nhằm cải thiện chất lượng tín dụng trong bối cảnh phát triển kinh tế.

- Các nhân tố nào tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2019?

- Các nhân tố đó tác động như thế nào đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2019?

Các câu hỏi đó đã thôi thúc tác giả đào sâu và sử dụng các phương pháp nghiên cứu khác nhau để trả lời.

Mục đích nghiên cứu

Mục đích của nghiên cứu này là phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2019 Dựa trên những phân tích này, bài viết sẽ đưa ra các khuyến nghị và chính sách nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam.

Mục đích cụ thể bao gồm:

- Phân tích thực trạng của tín dụng ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-

Tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam chịu ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố quan trọng, bao gồm khối lượng tiền gửi, lãi suất, chính sách tiền tệ và tổng sản phẩm quốc nội Khối lượng tiền gửi cao giúp ngân hàng có nguồn lực dồi dào để cho vay, trong khi lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định vay mượn của khách hàng Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước cũng đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh lãi suất và kiểm soát lượng tiền lưu thông, từ đó tác động đến khả năng tăng trưởng tín dụng Cuối cùng, sự phát triển của tổng sản phẩm quốc nội phản ánh sức khỏe của nền kinh tế, ảnh hưởng đến nhu cầu tín dụng của doanh nghiệp và cá nhân.

- Đưa ra các đề xuất khuyến nghị dựa trên 3 góc độ từ phía Chính Phủ và NHNN, các NHTM và các Doanh nghiệp đi vay.

Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng các ngân hàng thương mại Việt Nam

Đề tài nghiên cứu tập trung vào việc phân tích tác động của hai nhân tố đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam, dựa trên kết quả từ các nghiên cứu trước đây và khả năng thu thập dữ liệu của tác giả Nghiên cứu này hướng đến việc lựa chọn các yếu tố đặc trưng phù hợp với thị trường Việt Nam trong giai đoạn từ năm.

Từ năm 2008 đến 2019, các yếu tố nội tại ngân hàng ảnh hưởng đến quyết định cho vay bao gồm tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ thanh khoản và chênh lệch lãi suất, được phân tích dựa trên dữ liệu từ báo cáo thường niên của NHNN, IMF và BCTC của các ngân hàng Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô bên ngoài như tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, chính sách tiền tệ và tài khóa cũng tác động đến khả năng mở rộng tín dụng của ngân hàng, với thông tin được thu thập từ Tổng cục thống kê Việt Nam, Ngân hàng nhà nước Việt Nam và Bộ tài chính.

Bộ Kế hoạch và đầu tư (MPI), dữ liệu thống kê tài chính quốc tế của IMF (IFS).

Phương pháp nghiên cứu

Các phương pháp sử dụng trong bài luận văn bao gồm:

- Phương pháp định tính: Phương pháp lịch sử, phương pháp thu thập dữ liệu, phương pháp thống kê mô tả, phương pháp phân tích so sánh

Luận văn áp dụng phương pháp định lượng với kỹ thuật tự hồi quy véc-tơ (VAR) để đánh giá tác động của các yếu tố nội bộ và vĩ mô đến tỷ lệ tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2019 Các yếu tố nội bộ bao gồm tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ thanh khoản và chênh lệch lãi suất, trong khi các yếu tố vĩ mô gồm tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất tái chiết khấu, thâm hụt ngân sách, tăng trưởng cung tiền M2 và tăng trưởng tiền cơ sở MB Kết quả phân tích từ mô hình sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về ảnh hưởng của những yếu tố này đến hoạt động của ngân hàng.

Nội dung nghiên cứu

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, luận văn bao gồm 5 chương với các nội dung sau:

Chương 2: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận: Tình hình nghiên cứu cùng lĩnh vực và Cơ sở lý luận về tín dụng ngân hàng và các nhân tố tác động tới tăng trưởng tín dụng ngân hàng

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu: Các bước nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu thực hiện trong bài

Chương 4: Kết quả nghiên cứu: Thực trạng tăng trưởng tín dụng hệ thống NHTM tại Việt Nam và đánh giá tác động của các nhân tố ảnh hưởng giai đoạn 2008-2019 và kết quả Mô hình ước lượng ảnh hưởng các nhân tố tới tăng trưởng tín dụng hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2019

Chương 5: Các khuyến nghị chính sách đối với tăng trưởng tín dụng

TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN

Tổng quan tình hình nghiên cứu

Tăng trưởng tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các ngân hàng thương mại (NHTM) luôn thu hút sự chú ý của các nhà nghiên cứu trong và ngoài nước, nhờ vào vai trò quan trọng của nó đối với nền kinh tế quốc gia Các nhân tố tác động đến TTTD được phân tích từ hai khía cạnh: phía cung và phía cầu tín dụng.

2.1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu nước ngoài

Tăng trưởng tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng đến nó đã được nghiên cứu rộng rãi ở các quốc gia phát triển, mới nổi và đang phát triển Nhiều nghiên cứu gần đây, đặc biệt là của Hoffman, đã đóng góp quan trọng vào hiểu biết về vấn đề này.

(2001), Calza et al (2001), Leonardo G và Paolo E.M (2003), Burcu A và Deniz

I (2010), Ivo A.et al (2011), Felicia O.O (2011), Guo và Stepanyan (2010), Ivanovic (2015), Những nghiên cứu này đa phần sử dụng các tiếp cận VAR với các dữ liệu sử dụng như sản lượng thực tế, lãi suất, vốn của các ngân hàng, tỷ giá, thâm hụt ngân sách, tỷ lệ thanh khoản, khi đánh giá các nhân tố ảnh hường đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM

Nghiên cứu của Hoffman (2001) sử dụng mô hình VAR cho 16 quốc gia phát triển cho thấy mối quan hệ tích cực giữa tổng tín dụng và tăng trưởng GDP, cũng như lạm phát; đồng thời, có mối quan hệ nghịch giữa tổng tín dụng và lãi suất thực Tương tự, Calza et al (2001) trong nghiên cứu về các quốc gia châu Âu với mô hình VECM cũng phát hiện mối quan hệ tích cực dài hạn giữa tổng tín dụng và GDP thực tế, nhưng lại có mối quan hệ nghịch trong cả ngắn hạn và dài hạn giữa tổng tín dụng và lãi suất.

Nghiên cứu của Leonardo Gambacorta và Paolo Emilio Mistrulli năm 2003

Bài viết "Vốn ngân hàng và hành vi cho vay: Bằng chứng thực nghiệm cho Italy" đã chỉ ra sự thay đổi trong hoạt động cho vay của các ngân hàng liên quan đến biến động của chính sách tiền tệ và sản lượng kinh tế, đồng thời xem xét sự khác biệt về vốn giữa các ngân hàng.

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ quý 3 năm 1992 đến quý 3 năm 2001 của hệ thống ngân hàng Italia và nền kinh tế nước này để kiểm định mối quan hệ giữa mức độ vốn của các ngân hàng và khối lượng tín dụng Mô hình thực nghiệm được xây dựng dựa trên mô hình của Kashyap và Stein (1995), nhằm đo lường sự biến đổi của khối lượng tín dụng trước các cú sốc về tiền tệ hoặc sản lượng.

Mô hình nghiên cứu cho thấy TTTD của các ngân hàng tại Italia bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như mức vốn dư thừa, chỉ số chính sách tiền tệ, chi phí tài sản, lạm phát và GDP thực tế Cụ thể, mức vốn dư thừa, lạm phát và GDP thực tế có mối quan hệ thuận chiều với TTTD; khi ngân hàng có nhiều vốn dư thừa, khả năng bị xáo trộn khi có thay đổi về yêu cầu vốn sẽ thấp hơn, đồng thời khả năng mở rộng tín dụng cao hơn GDP thực tế tăng 1% sẽ thúc đẩy tín dụng tăng thêm 0,7% Ngược lại, chỉ số CSTT và chi phí tài sản lại làm giảm TTTD; khi CSTT thắt chặt, 1% tăng thêm sẽ dẫn đến tín dụng của ngân hàng giảm 1,2% Ngoài ra, các ngân hàng có mức vốn hóa lớn sẽ có khả năng đối phó tốt hơn với các cú sốc từ CSTT và nền kinh tế.

Nghiên cứu của Burcu Aydın và Deniz Igan (2010) đã phân tích tác động của chính sách tiền tệ (CSTT) và tài khóa đến hoạt động tín dụng của các ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn hậu khủng hoảng (2000-2001) Kết quả cho thấy CSTT của Ngân hàng Trung ương có ảnh hưởng trực tiếp đến tín dụng trung và dài hạn của ngân hàng đối với khu vực tư nhân, trong khi tác động đến tín dụng bằng ngoại tệ là rất hạn chế Khi CSTT thắt chặt, tín dụng ngắn hạn gia tăng do các khoản cho vay ngắn hạn ít bị ảnh hưởng bởi kỳ hạn, và tín dụng trung hạn cũng có xu hướng tương tự Nghiên cứu còn chỉ ra rằng các ngân hàng có khả năng thanh khoản yếu hơn sẽ thu hẹp tín dụng nhiều hơn so với các ngân hàng có tính thanh khoản tốt khi CSTT thắt chặt.

Nghiên cứu “Industry effect of banking lending in Germany” của nhóm tác giả Ivo Arnold, Clemens Kool và Katharina Raabe (2011) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng của ngân hàng tại Đức đối với 8 lĩnh vực chủ chốt của nền kinh tế từ năm 1992 đến 2002 Kết quả cho thấy, trong lĩnh vực xây dựng, thương mại và dịch vụ, sự tăng trưởng sản lượng dẫn đến nhu cầu vay mượn và khối lượng tín dụng gia tăng Ngược lại, lĩnh vực chế tạo và tài chính không ghi nhận sự gia tăng tín dụng đáng kể mặc dù có tăng trưởng sản lượng Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng hoạt động tín dụng của ngân hàng phụ thuộc vào cấu trúc các lĩnh vực trong danh mục cho vay và biến động chu kỳ của nhu cầu tín dụng Thêm vào đó, sự thay đổi trong hoạt động cho vay của ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi tài sản và tính thanh khoản, không phụ thuộc vào vốn và các khoản tiền gửi liên ngân hàng.

Năm 2011, tác giả Felicia Omowunmi Olokoyo đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động cho vay của các ngân hàng thương mại tại Nigeria qua sản phẩm "Determinants of Commercial Banks' Lending Behavior in Nigeria" Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ 89 ngân hàng trong giai đoạn 1980-2005, áp dụng mô hình VAR để định lượng tác động của các biến số vi mô như khối lượng tiền gửi, danh mục đầu tư, lãi suất, dự trữ tiền mặt bắt buộc và tỷ lệ thanh khoản, cùng với các biến số vĩ mô như GDP và tỷ giá Ngoài ra, các yếu tố như công cụ chính sách điều tiết ngân hàng và mối quan hệ trước với khách hàng cũng được đưa vào phần sai số của mô hình Kết quả nghiên cứu cho thấy

Luận văn thạc sĩ Tài chính chỉ ra rằng khối lượng tiền gửi và danh mục đầu tư là hai nhân tố chủ chốt ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng tại Nigeria Cụ thể, việc tăng 1% khối lượng tiền gửi và mức độ đầu tư trong danh mục cho vay sẽ dẫn đến sự gia tăng 6,8% đối với các khoản cho vay và 3,18% đối với các khoản ứng trước Ngoài ra, hai biến số vĩ mô là GDP và tỷ giá cũng có mối quan hệ thuận chiều với khối lượng tín dụng, nghĩa là khi GDP và tỷ giá tăng lên, các ngân hàng sẽ có xu hướng tăng cường cho vay vào nền kinh tế.

Mặc dù lý thuyết cho rằng lãi suất, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và tỷ lệ thanh khoản tăng sẽ giảm khối lượng tín dụng, nhưng thực tế cho thấy mỗi 1% tăng của các yếu tố này lại dẫn đến khối lượng tín dụng tăng lần lượt 0,9%; 0,12% và 0,04% Hiện tượng này xảy ra do các ngân hàng chiếm ưu thế trên thị trường tín dụng Nigeria và mối quan hệ lâu dài giữa ngân hàng và khách hàng khiến họ không chú ý đến chi phí tăng lên khi lãi suất và các tỷ lệ này tăng.

Guo, Kai và Stepanyan, Vahram (2011) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại 38 quốc gia đang phát triển trong giai đoạn 2001-2010 Nghiên cứu tập trung vào các yếu tố bên cung tín dụng và cho thấy rằng tốc độ tăng trưởng tiền gửi, GDP trong quá khứ và gia tăng nợ có mối quan hệ tích cực với tốc độ tăng trưởng tín dụng Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng lại có ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

Tỷ lệ nợ xấu gia tăng có tác động lớn đến hoạt động của ngân hàng, đặc biệt là khả năng cung ứng tín dụng và quyết định cho vay Khi tỷ lệ nợ xấu tăng, các ngân hàng sẽ trở nên thận trọng hơn trong hoạt động cho vay, vì quản lý kém có thể gây thiệt hại cho họ Nghiên cứu của Ivanovic (2015) chỉ ra rằng tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng tiêu cực đến TTTD, với việc nợ xấu tăng 1% dẫn đến TTTD giảm 0,48%.

Nghiên cứu về tăng trưởng tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng đến tín dụng tại các quốc gia cho thấy nhiều yếu tố vi mô và vĩ mô tác động đến hệ thống ngân hàng Các yếu tố cơ bản bao gồm tiền gửi, dự trữ ngân hàng, thanh khoản, GDP, chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa Những yếu tố này cũng là căn cứ quan trọng khi xem xét tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 đến 2019.

2.1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu trong nước

Cơ sở lý luận

2.2.1.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng và tăng trưởng tín dụng

Tín dụng là mối quan hệ chuyển nhượng giá trị, có thể dưới dạng tiền tệ hoặc hiện vật, từ người sở hữu sang người sử dụng, với cam kết thu hồi lại một lượng giá trị lớn hơn sau một khoảng thời gian nhất định.

Tín dụng ngân hàng được định nghĩa là việc cấp tín dụng, trong đó tổ chức hoặc cá nhân thỏa thuận sử dụng một khoản tiền với cam kết hoàn trả Hoạt động này bao gồm các hình thức như cho vay, chiết khấu, và các nghiệp vụ tài chính khác.

Luận văn thạc sĩ Tài chính thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác (Điều 4 Luật các TCTD, 2017)

Tăng trưởng tín dụng là sự gia tăng khối lượng tín dụng mà ngân hàng cung cấp cho nền kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Để đo lường tăng trưởng tín dụng, người ta sử dụng tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng, được tính bằng tỷ lệ giữa mức độ tăng dư nợ tín dụng tại kỳ so với dư nợ tín dụng tại kỳ gốc Tốc độ này có thể được tính theo nhiều cách khác nhau, tùy thuộc vào mục đích sử dụng, như so với cùng kỳ năm trước, so với cuối tháng 12 năm trước, hoặc tăng trưởng hàng kỳ.

2.2.1.2 Vai trò của tín dụng ngân hàng

Tín dụng ngân hàng đóng vai trò thiết yếu trong việc duy trì sự ổn định và thúc đẩy sự phát triển kinh tế của các quốc gia, đặc biệt là những nước có hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng.

Thứ nhất, tín dụng ngân hàng góp phần hình thành và hỗ trợ các dòng vốn luân chuyển

Nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh là điều thường thấy ở các doanh nghiệp, trong khi nhiều chủ thể lại có thặng dư vốn tạm thời Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò trung gian tài chính, kết nối giữa tiết kiệm và đầu tư, khuyến khích tiết kiệm và cung cấp vốn cho phát triển Thông qua việc nhận tiền gửi và phát hành giấy tờ có giá, NHTM huy động vốn từ những người thừa vốn, đồng thời giúp họ bảo quản và sinh lời từ nguồn vốn đó Sau khi tích tụ, NHTM cho vay lại cho nền kinh tế, giúp người cần vốn dễ dàng tìm được nguồn tài chính để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh Nhờ vào hệ thống NHTM, dòng vốn trong nền kinh tế được luân chuyển một cách dễ dàng và hiệu quả hơn.

Tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc phân phối vốn hiệu quả giữa các lĩnh vực và ngành nghề trong nền kinh tế Nó cũng là công cụ tài chính hỗ trợ cho các ngành kinh tế kém phát triển và các ngành kinh tế chủ chốt.

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối các chủ thể dư thừa và thiếu hụt vốn trong nền kinh tế, nhưng mục tiêu chính của NHTM vẫn là tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Do đó, các ngân hàng cần lựa chọn cẩn thận những doanh nghiệp và dự án có khả năng trả nợ và hiệu quả khi cho vay Việc sàng lọc tín dụng là cần thiết để đảm bảo vốn được phân bổ vào các lĩnh vực có tiềm năng sinh lời cao, từ đó mang lại nhiều lợi ích cho nền kinh tế Đầu tư tập trung không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro tín dụng mà còn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững.

Trong các nước đang phát triển, Chính phủ sử dụng công cụ tín dụng ngân hàng để tài trợ cho các ngành kinh tế kém phát triển thông qua các khoản vay ưu đãi với lãi suất thấp, thời hạn dài và mức vốn lớn Bên cạnh đó, Chính phủ cũng chú trọng tập trung vốn tín dụng vào phát triển các ngành kinh tế mũi nhọn, nhằm tạo động lực thúc đẩy sự phát triển cho các ngành kinh tế khác, điều này được thể hiện rõ qua các chính sách và chiến lược phát triển đất nước trong từng giai đoạn.

Tín dụng ngân hàng không chỉ tăng cường chế độ hạch toán kinh tế mà còn nâng cao môi trường kinh doanh và xây dựng văn hóa kinh doanh cho các doanh nghiệp.

Khi nhận tài trợ tín dụng từ ngân hàng, doanh nghiệp cần thực hiện hạch toán kinh tế một cách minh bạch và hiệu quả Việc sử dụng vốn vay yêu cầu doanh nghiệp tuân thủ các quy định trong hợp đồng tín dụng, bao gồm trách nhiệm tài chính và nghĩa vụ thanh toán lãi vay đúng hạn Do đó, doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giảm chi phí sản xuất và tăng lợi nhuận để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ tài chính đúng thời hạn.

Ngân hàng thương mại (NHTM) là những tổ chức chuyên nghiệp với công nghệ hiện đại và mạng lưới thông tin rộng lớn Việc NHTM tham gia tích cực vào các hoạt động kinh tế như góp vốn và tư vấn không chỉ mang lại lợi ích cho chính họ mà còn thúc đẩy sự đổi mới trong phong cách làm việc của các doanh nghiệp khác Sự năng động và chuyên nghiệp của NHTM đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện hiệu quả hoạt động kinh tế.

Minh bạch trong ngành ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tác phong công nghiệp và văn hóa kinh doanh chuyên nghiệp cho các tổ chức và cá nhân trong nền kinh tế Luận văn thạc sĩ Tài chính nghiệp sẽ phân tích sâu về sự cần thiết của tính minh bạch, từ đó nhấn mạnh lợi ích mà nó mang lại cho sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng và toàn bộ nền kinh tế.

Thứ tư, tín dụng ngân hàng hỗ trợ đổi mới công nghệ nâng cao hiệu quả sản xuất

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ vốn cho doanh nghiệp, giúp họ mở rộng sản xuất cả về chiều rộng lẫn chiều sâu Đặc biệt, NHTM tập trung vào việc đầu tư vào công nghệ, từ đó nâng cao sức cạnh tranh và hiệu quả sản xuất của doanh nghiệp Sự hỗ trợ này không chỉ thúc đẩy đổi mới công nghệ mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

Thứ năm, tín dụng ngân hàng góp phần giảm chi phí, tối thiểu hóa rủi ro

Trong nền kinh tế, việc di chuyển vốn giữa các chủ thể thặng dư và thiếu hụt tốn nhiều chi phí và thời gian, gây thiệt hại cho toàn bộ nền kinh tế và lãng phí nguồn lực Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò là trung gian tài chính, giúp giảm thiểu chi phí này bằng cách thu thập và nắm giữ thông tin từ nhiều người có nhu cầu và cung ứng vốn Nhờ vào chuyên môn hóa, NHTM có khả năng phân tích thông tin và sàng lọc khách hàng để giảm rủi ro và tránh lựa chọn đối nghịch Việc giám sát các khoản tín dụng cũng giúp NHTM giảm nguy cơ rủi ro đạo đức Hơn nữa, việc tập hợp nguồn vốn nhàn rỗi thành nguồn vốn lớn cho phép NHTM đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro.

Thứ sáu, tín dụng ngân hàng tạo điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế

Hội nhập kinh tế quốc tế là xu thế không thể tránh khỏi, buộc các doanh nghiệp mở rộng quan hệ kinh doanh ra ngoài biên giới quốc gia Tín dụng ngân hàng đóng vai trò then chốt trong xuất nhập khẩu và quảng bá thương hiệu toàn cầu, đặc biệt cho các nước đang phát triển Nó trở thành công cụ hỗ trợ hiệu quả, trang bị cho doanh nghiệp khả năng tham gia vào thị trường quốc tế thông qua các dịch vụ như tài trợ thương mại, bảo lãnh, nhờ thu và thanh toán quốc tế.

2.2.2 Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng các NHTM

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Thiết kế và xây dựng quy trình nghiên cứu

Luận văn được nghiên cứu theo 7 bước như sau:

Sơ đồ 3.1: Quy trình nghiên cứu

Nguồn: Tác giả tự tham khảo và tổng hợp Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu

Trong nghiên cứu về tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam từ 2008 đến 2019, tác giả nhận thấy rằng tăng trưởng tín dụng đóng vai trò quan trọng và có ảnh hưởng mạnh mẽ đến nền kinh tế Để đưa ra những đề xuất và khuyến nghị nhằm cải thiện hoạt động tín dụng tại các ngân hàng thương mại, nghiên cứu sẽ tập trung vào các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng trong giai đoạn này.

Bước 2: Tìm hiểu khái niệm, lý thuyết và các nghiên cứu liên quan

Sau khi xác định vấn đề nghiên cứu, tác giả tiến hành thu thập tài liệu liên quan, bắt đầu từ cơ sở lý luận về tín dụng ngân hàng và vai trò của nó đối với nền kinh tế.

Luận văn thạc sĩ về Tài chính trưởng tín dụng ngân hàng phân tích các nhân tố lý thuyết ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng, đã được trình bày chi tiết trong phần 2.2 của Chương II Bên cạnh cơ sở lý thuyết về tăng trưởng tín dụng và các yếu tố tác động, nghiên cứu cũng xem xét các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam và quốc tế, bao gồm phương pháp nghiên cứu và kết quả của các mô hình Các nghiên cứu trước đã chỉ ra những nhân tố quan trọng tác động đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng, điều này có ý nghĩa lớn và là cơ sở cho việc lựa chọn biến đưa vào mô hình nghiên cứu trong luận văn.

Bước 3: Xây dựng giả thuyết nghiên cứu

Dựa trên các lý thuyết và nghiên cứu trước đây, tác giả đề xuất các giả thuyết nghiên cứu về mối liên hệ giữa các yếu tố ảnh hưởng và tăng trưởng tín dụng Những mối quan hệ này có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng, trước khi được kiểm định thông qua mô hình lượng.

Bước 4: Xây dựng đề cương nghiên cứu

Từ các bước tiền đề nêu trên, tác giả đã xây dựng đề cương chi tiết nghiên cứu bao gồm:

- Những khái niệm, lý thuyết và các nghiên cứu có liên quan

- Các giả thuyết nghiên cứu

- Khung phân tích: từ các khái niệm, lý thuyết liên quan, tìm ra các biến số thực tế tương ứng để kiểm định giả thuyết;

- Phương pháp nghiên cứu: phương pháp định tính và phương pháp định lượng;

- Kỹ thuật thu thập và phân tích số liệu;

- Cấu trúc dự kiến của luận văn, bao gồm các chương, mục

- Lịch trình dự kiến: trình bày các bước tiếp theo cần phải thực hiện để hoàn thành nghiên cứu và thời gian cần thiết để thực hiện;

- Các phụ lục (nếu có)

Bước 5: Thu thập dữ liệu

- Dữ liệu sơ cấp: số liệu thu thập trực tiếp từ đối tượng nghiên cứu

Dữ liệu thứ cấp là thông tin tổng hợp từ dữ liệu sơ cấp, bao gồm việc tìm kiếm các nguồn cung cấp dữ liệu phù hợp như niên giám thống kê, số liệu tổng hợp của ngành và các báo cáo số liệu vĩ mô từ Tổng Cục Thống kê và Ngân hàng Nhà nước.

Bước 6: Phân tích dữ liệu

Tùy thuộc vào dữ liệu thu thập và các giả thuyết nghiên cứu, tác giả sẽ lựa chọn các kỹ thuật phân tích phù hợp, bao gồm phân tích định tính, phân tích mô tả và phân tích định lượng, được trình bày cụ thể trong phần 3.2.

Bước 7: Trình bày kết quả nghiên cứu và đưa ra các đề xuất khuyến nghị

Sau khi phân tích dữ liệu, tác giả sẽ giải thích ý nghĩa của các thông tin thu thập được và trình bày kết quả phân tích mô hình kinh tế Luận văn sẽ đưa ra các khuyến nghị chính sách nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại, từ các góc độ của ngân hàng thương mại, Chính phủ và các doanh nghiệp vay vốn.

Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp định tính được sử dụng trong luận văn thông qua các kỹ thuật như:

Phương pháp lịch sử nhằm kế thừa những thành quả nghiên cứu và tư liệu thống kê từ các tác giả trước đây, bao gồm giáo trình, đề tài, luận văn và các công trình nghiên cứu đã được công bố Ngoài ra, phương pháp này còn sử dụng các văn bản quy định và tài liệu, báo cáo chuyên đề khoa học được đăng tải trên các tạp chí khoa học của ngành.

Phương pháp thu thập dữ liệu bao gồm việc sử dụng các nguồn thông tin như báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, niên giám thống kê và số liệu tổng hợp của ngành Ngoài ra, các báo cáo số liệu vĩ mô từ Tổng Cục Thống kê và Ngân hàng Nhà nước cũng được khai thác để đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của dữ liệu.

NHTM Việt Nam để phục vụ công tác phân tích, đánh giá tình hình tăng trưởng tín dụng tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu

Phương pháp thống kê mô tả là công cụ hữu ích để phân tích và xử lý các nguồn dữ liệu thứ cấp đã thu thập, giúp làm rõ tổng quan về hoạt động tín dụng cũng như tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM).

- Phương pháp phân tích so sánh: dựa vào dữ liệu về nền kinh tế, tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam trong khoảng thời gian nghiên cứu

Luận văn nghiên cứu tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam, dựa trên hai nhóm nhân tố chính Nhóm thứ nhất là các yếu tố bên trong ngân hàng, bao gồm tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ thanh khoản và chênh lệch lãi suất Nhóm thứ hai là các yếu tố vĩ mô bên ngoài ngân hàng, như tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất tái chiết khấu, thâm hụt ngân sách, tăng trưởng cung tiền M2 và tăng trưởng tiền cơ sở MB Từ đó, tác giả đề xuất các giả thuyết nghiên cứu liên quan đến những tác động này.

Giả thuyết 1 (H1): Tỷ lệ nợ xấu (NPL) ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Giả thuyết 2 (H2): Tỷ lệ thanh khoản (LIQ) ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Chênh lệch lãi suất, tức là sự khác biệt giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động, đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam Sự chênh lệch này không chỉ tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến quyết định cho vay, từ đó quyết định mức tăng trưởng tín dụng trong nền kinh tế.

Giả thuyết 4 (H4): Tăng trưởng kinh tế GDP ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Giả thuyết 5 (H5): Tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Giả thuyết 6 (H6): Lãi suất tái chiết khấu ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Giả thuyết 7 (H7): Thâm hụt ngân sách ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Giả thuyết 8 (H8): Tăng trưởng cung tiền (M2) ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Giả thuyết 9 (H9): Tăng trưởng tiền cơ sở (MB) ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng các NHTM Việt Nam

Nghiên cứu này kế thừa các nghiên cứu trước để ước lượng mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) với các biến số nội tại và vĩ mô Mô hình Vector tự hồi quy (VAR) được sử dụng nhờ vào hai ưu điểm chính: khả năng phân tích mối quan hệ giữa nhiều biến số cùng lúc và khả năng dự đoán hiệu quả trong các bối cảnh kinh tế khác nhau.

Mô hình kinh tế lượng này rất hữu ích trong việc đánh giá tác động qua lại giữa các biến số, cho phép phân tích ảnh hưởng lẫn nhau của các biến số kinh tế vĩ mô trong thực tế.

- Thứ hai, việc sử dụng mô hình VAR sẽ bảo đảm được độ tự do của mô hình và khắc phục được nhược điểm số quan sát không lớn

Trong mô hình VAR, tất cả các biến đều có vai trò tương đương và ảnh hưởng lẫn nhau Mỗi biến sẽ được xem là biến nội sinh và chịu tác động từ các biến khác, vốn đóng vai trò là biến ngoại sinh.

Mô hình VAR có dạng như sau:

- là tập hợp K véc-tơ các biến nội sinh quan sát được;

- là tập hợp M véc-tơ các biến ngoại sinh quan sát được;

- là tập hợp các biến tất định như hằng số, xu thế tuyến tính, các biến giả mùa vụ cũng như các biến giả khác;

- là tập hợp các nhiều với kỳ vọng bằng 0

3.2.2.3 Các biến trong mô hình nghiên cứu

Tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) hàng năm được đo lường qua tốc độ tăng trưởng tín dụng, tính bằng tỷ lệ giữa mức độ tăng dư nợ tín dụng tại kỳ so sánh với dư nợ tín dụng tại kỳ gốc Tốc độ này có thể được tính theo nhiều cách, tùy thuộc vào mục đích sử dụng, bao gồm so với cùng kỳ năm trước, so với cuối tháng 12 năm trước, hoặc tăng trưởng hàng kỳ.

Luận văn nghiên cứu tác động của các nhân tố đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam giai đoạn 2008-2019, tập trung vào hai nhóm nhân tố chính Nhóm thứ nhất là các yếu tố bên trong ngân hàng, bao gồm tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ thanh khoản và chênh lệch lãi suất Nhóm thứ hai là các yếu tố vĩ mô bên ngoài, như tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất tái chiết khấu, thâm hụt ngân sách, tăng trưởng cung tiền M2 và tăng trưởng tiền cơ sở MB Việc lựa chọn các biến này dựa trên lý thuyết và tổng quan nghiên cứu trước đó, đồng thời phù hợp với khả năng thu thập dữ liệu tại Việt Nam, đặc biệt là biến thâm hụt ngân sách.

Tác giả thu thập số liệu về các biến số nội tại của hệ thống ngân hàng thương mại từ báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước, dữ liệu thống kê tài chính quốc tế của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và báo cáo tài chính (BCTC) của các ngân hàng.

Các biến số vĩ mô có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Để phân tích, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các nguồn báo cáo thống kê và thông tin công bố của Tổng cục Thống kê Việt Nam (GSO) và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV).

Bộ Tài chính (MOF) và Bộ Kế hoạch và Đầu tư (MPI) sử dụng dữ liệu thống kê tài chính quốc tế từ IMF (IFS) để đo lường và phân tích các biến số quan trọng Tác giả kỳ vọng rằng việc áp dụng các phương pháp này sẽ mang lại cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính quốc gia.

Bảng 3.1: Mô tả các biến và kỳ vọng tác động của các biến

Giải thích biến và cách đo lường

Kỳ vọng Nguồn dữ liệu

Tỷ lệ nợ xấu, được tính bằng Dư nợ tín dụng xấu/ Tổng dư nợ cuối kỳ

Báo cáo thường niên, công bố thông tin NHNN

Tỷ lệ thanh khoản, được tính bằng Tài sản thanh khoản/ Tổng tài sản của hệ thống ngân hàng

+ Thống kê tài chính quốc tế (IFS)

Chênh lệch lãi suất, được tính bằng chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động

Báo cáo thường niên, công bố thông tin NHNN

4 GDP Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội + Tổng cục thống kê

Tỷ lệ lạm phát, được tính bằng tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng CPI

Tỷ lệ thâm hụt ngân sách, được tính bằng Chênh lệch thu chi ngân sách/GDP

+/- Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch và đầu tư

7 LSTCK Lãi suất tái chiết khấu - NHNN

8 GM2 Tăng trưởng tổng phương tiện thanh toán +

Báo cáo thường niên NHNN, Thống kê tài chính quốc tế (IFS)

9 GMB Tăng trưởng tiền cơ sở + Báo cáo thường niên

Giải thích biến và cách đo lường

Kỳ vọng Nguồn dữ liệu chính quốc tế (IFS)

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) được tính bằng tỷ lệ Dư nợ tín dụng xấu so với Tổng dư nợ cuối kỳ, là chỉ số quan trọng để đo lường rủi ro tín dụng của ngân hàng Khi nợ quá hạn phát sinh, ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro lớn hơn, dẫn đến giảm lợi nhuận và chất lượng tài sản Điều này buộc ngân hàng phải điều chỉnh cơ cấu tín dụng, tập trung xử lý nợ xấu, từ đó ảnh hưởng đến lượng cung tín dụng và tình hình tài chính của ngân hàng Nghiên cứu của Ivo Arnold, Clemens Kool và Katharina Raabe (2011), cùng với Burcu Aydın và Deniz Igan (2010) đã làm rõ vấn đề này.

Tỷ lệ thanh khoản (Biến LIQ) được tính bằng Tài sản thanh khoản chia cho Tổng tài sản của hệ thống ngân hàng Khi tỷ lệ thanh khoản tăng, các ngân hàng sẽ có xu hướng sẵn sàng cho vay nhiều hơn do áp lực giảm đi Điều này đã được chứng minh trong các nghiên cứu của Felicia Omowunmi Olokoyo (2011) và Nguyễn Thùy Dương cùng Trần Hải Yến (2011).

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

Tổng quan về tăng trưởng tín dụng của các NHTM

4.1.1 Bối cảnh nền kinh tế

Giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2019, nền kinh tế Việt Nam đã trải qua nhiều thăng trầm

Sau khi gia nhập WTO năm 2007, Việt Nam đã mở ra nhiều cơ hội đầu tư nhưng cũng đối mặt với thách thức từ các tác động tiêu cực Chính phủ đã áp dụng nhiều biện pháp can thiệp để ổn định và phát triển kinh tế Từ đó đến nay, nền kinh tế và ngành tài chính ngân hàng đã dần chuyển mình để bắt kịp xu thế toàn cầu Tuy nhiên, khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã tác động mạnh mẽ đến Việt Nam, dẫn đến lạm phát gia tăng và nhiều biến động phức tạp trong xã hội FDI giảm mạnh từ 11,5 tỷ USD xuống còn 10 tỷ USD, cùng với sự suy giảm sức sản xuất của nền kinh tế, đã tạo ra vô vàn khó khăn cho đất nước.

Nhờ sự chỉ đạo quyết liệt của Đảng và Chính Phủ cùng với nỗ lực khắc phục khó khăn của các thành phần kinh tế, nền kinh tế Việt Nam đã có dấu hiệu khởi sắc trong năm 2009 và 2010 Sản xuất và kinh doanh ở các ngành đều tăng nhẹ, xuất khẩu hàng hóa đạt kim ngạch cao hơn, cán cân thanh toán được cải thiện, hoạt động du lịch phát triển và đầu tư nước ngoài tăng cao.

Cuối năm 2010, nền kinh tế gặp khó khăn với lạm phát tăng lên 11,75% Năm 2011, nền kinh tế tiếp tục đối mặt với bất ổn và lạm phát vẫn tiếp tục leo thang, gây ra nhiều thách thức mới.

Luận văn thạc sĩ Tài chính lên tới 18,68%; tỷ giá hối đoái biến động bất thường, sức sản xuất ngày càng eo hẹp

Biểu đồ 4.1: Diễn biến GDP, lạm phát và thất nghiệp 2008-2019

Trong 4 năm 2008 – 2011, nền kinh tế Việt Nam hứng chịu không ít những tổn thất nặng nề GDP năm 2008 giảm xuống còn 6,31%, thấp nhất vào năm 2009 là 5,23%, đến năm 2011 chỉ đạt 5,89% Từ năm 2009 lạm phát tăng cao liên tục qua các năm, đến năm 2011 lạm phát đã tăng lên 18,82%, Việt Nam là một trong những nước có mức lạm phát cao nhất thế giới trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế Thêm vào đó, tỷ lệ thất nghiệp tại Việt Nam cũng ở mức cao, sức sản xuất eo hẹp Tuy nhiên, nền kinh tế vẫn có nhiều triển vọng phát triển vào giai đoạn sau

Giai đoạn 2012-2019 nền kinh tế dần phục hồi sau khủng hoảng với nhiều chuyển biến tích cực.

Năm 2011, nền kinh tế Việt Nam phải đối mặt với thách thức tái cơ cấu trong bối cảnh tăng trưởng suy giảm, nhưng đến năm 2012, tình hình trở nên tồi tệ hơn với sự trì trệ chưa từng có Tăng trưởng kinh tế cả năm 2012 chỉ đạt 5,03%, mức thấp nhất kể từ năm 2000, trong khi nhiều nền kinh tế phát triển và mới nổi khác đang dần phục hồi sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008.

Năm 2009, Việt Nam đối mặt với nhiều khó khăn nội tại, dẫn đến tăng trưởng kinh tế thấp hơn cả năm 2009, khi đất nước chịu ảnh hưởng nặng nề từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu Đến tháng 12/2012, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,27% so với tháng trước và tăng 6,81% so với tháng 12/2011.

Năm 2013, mặc dù nền kinh tế không rơi vào suy thoái, nhưng vẫn gặp phải sự trì trệ và khó khăn trong việc phục hồi, với mức tăng trưởng đạt 5,42% Lạm phát ở mức 6,04% khá thấp, lãi suất thị trường giảm nhẹ và ổn định, cùng với sự cải thiện trong cán cân thương mại Tình hình xuất nhập khẩu hàng hóa ghi nhận nhiều thành tựu tích cực, tạo ra những dấu hiệu khả quan cho triển vọng phục hồi của nền kinh tế sau giai đoạn khủng hoảng.

Năm 2014, kinh tế Việt Nam ghi nhận sự ổn định vĩ mô với mức tăng trưởng 5,98% so với năm 2013 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 4,09%, cho thấy sức mua của người dân được cải thiện đáng kể Đặc biệt, tỷ lệ lạm phát được kiểm soát chặt chẽ, chỉ còn 1,84%.

2014 được ghi nhận như một năm bản lề chuyển sáng rõ rệt và tích cực hơn từ sau khủng hoảng kinh tế thế giới

Năm 2015, Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng GDP tích cực với mức tăng 6,68% so với năm 2014, vượt mục tiêu 6,2% và cao hơn các năm trước Lạm phát được kiểm soát, môi trường đầu tư và kinh doanh được cải thiện, cùng với sự phát triển kinh tế đối ngoại trong bối cảnh toàn cầu phức tạp Kim ngạch xuất khẩu hàng hóa đạt 162,4 tỷ USD, tăng 8,1% so với năm 2014, và 165,6 tỷ USD, tăng 12% so với năm trước đó.

Năm 2015, Việt Nam ghi nhận mức lạm phát kỷ lục chỉ 0,63%, cho thấy nền kinh tế đã phục hồi và phát triển mạnh mẽ Những thành tựu này phản ánh sự hoàn thiện của kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 5 năm 2011-2015, tạo đà cho giai đoạn phát triển tiếp theo.

Nối tiếp năm 2015, năm 2016 nền kinh tế Việt Nam cũng đón nhận nhiều thành tựu tích cực Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) năm 2016 ước tính khoảng

6,21% so với năm 2015; mức tăng trưởng tuy thấp hơn mức tăng 6,68% của năm

Năm 2015, mặc dù không đạt mục tiêu tăng trưởng 6,7%, nhưng trong bối cảnh kinh tế thế giới khó khăn và những thách thức nội tại do thời tiết và môi trường phức tạp, việc đạt được mức tăng trưởng này vẫn được coi là thành công Lạm phát chỉ tăng nhẹ 1,83% so với năm trước, cho thấy sự ổn định trong nền kinh tế Đồng thời, cán cân thương mại quốc tế cũng có sự cải thiện đáng kể, với kim ngạch hàng hóa nhập khẩu ước tính đạt 173,3 tỷ USD, tăng 4,6% so với năm trước.

Năm 2017, kinh tế Việt Nam tiếp tục ổn định với mức tăng trưởng đạt 6,81%, vượt mục tiêu 6,7% và cao hơn so với giai đoạn 2011-2016 Đặc biệt, trong 2 quý cuối năm, mức tăng trưởng lên tới hơn 7% Chỉ số CPI bình quân năm 2017 tăng 3,53% so với năm trước Cùng với đó, môi trường đầu tư tại Việt Nam có dấu hiệu tích cực khi xếp hạng môi trường kinh doanh tăng 14 bậc.

82 lên vị trí 68/190 nền kinh tế); chỉ số năng lực cạnh tranh tăng 5 bậc (từ 60 lên 55/137 nền kinh tế).”- Theo Tổ chức xếp hạng Moody

Năm 2018, nền kinh tế Việt Nam tiếp tục khởi sắc với tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm trong nước đạt 7,08%, mức cao nhất kể từ năm 2011 Chất lượng tăng trưởng kinh tế được cải thiện, trong khi chỉ số giá tiêu dùng bình quân tăng 3,54%, cho thấy sức mua hàng hóa ngày càng mạnh Lạm phát cơ bản cũng tăng 1,48% so với năm 2017, dưới mục tiêu Quốc Hội đề ra, theo báo cáo của Tổng Cục Thống kê GSO Tình hình kinh tế Việt Nam năm 2018 cho thấy những tín hiệu tích cực.

2018 tương đối khả quan và đang trên đà phát triển

Năm 2019, tình hình kinh tế - xã hội Việt Nam có nhiều chuyển biến tích cực với GDP tăng trưởng ấn tượng 7,02%, vượt mục tiêu Quốc hội đề ra Đây là năm thứ hai liên tiếp Việt Nam đạt mức tăng trưởng trên 7% kể từ năm 2011 Mặc dù gặp phải những thách thức từ tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, căng thẳng thương mại Mỹ - Trung và các vấn đề địa chính trị, nhưng nền kinh tế Việt Nam vẫn duy trì sự ổn định và phát triển.

Luận văn thạc sĩ Tài chính thương mại toàn cầu nhấn mạnh rằng sự tăng trưởng này là thành tựu quan trọng nhờ sự chỉ đạo kịp thời và hiệu quả của Đảng và Nhà nước, cùng với nỗ lực của công chúng Lạm phát được kiểm soát ở mức thấp, với chỉ số giá tiêu dùng CPI năm 2019 chỉ tăng 2,79% so với năm 2018, dưới mục tiêu của Quốc hội, đánh dấu mức tăng bình quân năm thấp nhất trong 3 năm qua Năm 2019 cũng là năm đáng nhớ của du lịch Việt Nam khi đất nước tiếp tục giữ vững danh hiệu nổi bật trong ngành này.

Kết quả mô hình

4.2.1 Thống kê mô tả các biến

Tác giả đã thu thập dữ liệu từ các nguồn đáng tin cậy cho mô hình VAR trong giai đoạn 2008-2019 với tần suất theo quý Trong giai đoạn này, tăng trưởng tín dụng GCR trung bình đạt 20,57%, với mức tăng trưởng nhanh nhất lên đến 56,7% GDP trung bình tăng trưởng 6%, trong khi lãi suất tái chiết khấu trung bình là 6,2% Tỷ lệ nợ xấu NPL trung bình đạt 2,5%, với thời điểm cao nhất là 4,8% Thâm hụt ngân sách trung bình là 1,36% và tỷ lệ thanh khoản trung bình là 0,19% Tăng trưởng mức cung tiền GM2 trung bình đạt 19,9%, còn tăng trưởng tiền cơ sở GMNB trung bình là 15,72% Cuối cùng, tỷ lệ lạm phát INF trung bình trong giai đoạn này là 7,5% và chênh lệch lãi suất trung bình là 2,59%.

Bảng 4.4: Thống kê mô tả các biến sử dụng trong mô hình VAR

Tên biến Số quan sát

Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn

Nguồn: Tính toán của tác giả 4.2.2 Kiểm định tính dừng của biến nghiên cứu

In the VAR model, which utilizes time series data, it is essential to ensure the stationarity of macroeconomic variables The Augmented Dickey-Fuller test is employed to assess the presence of unit roots in ten different variables.

Kết quả từ luận văn thạc sĩ Tài chính cho thấy chuỗi số liệu GMB, INF và CLLS đạt tính dừng, trong khi các số liệu khác chỉ đạt tính dừng sau khi thực hiện sai phân bậc 1 Thông tin chi tiết về kết quả kiểm định tính dừng sau khi sai phân được trình bày trong bảng dưới đây.

Bảng 4.5: Kết quả kiểm định Augmented Dickey-Fuller

Tên biến ADF=stats p-value

Sai phân bậc nhất ΔGCR -5.706 0.0000 ΔGDP -4.204 0.0006 ΔLSTCK -3.643 0.0050 ΔNPL -2.804 0.0578 ΔTHNS -2.681 0.0774 ΔLIQ -3.419 0.0103 ΔGM2 -6.371 0.0000

Nguồn: Tính toán của tác giả

4.2.3 Xác định độ trễ tối ưu

Ngoài ra, nghiên cứu cũng thực hiện kiểm định độ trễ của mô hình theo tiêu chuẩn LR và kết quả là trễ 4 thời kỳ

Bảng 4.6: Xác định độ trễ tối ƣu

Lag LL LR FPE AIC HQIC SBIC

Nguồn: Tính toán của tác giả 4.2.4 Kiểm định tính ổn định của mô hình

Sau khi chạy mô hình VAR, kiểm định tính bền vững của mô hình cho thấy rằng mô hình này ổn định khi phần dư là chuỗi dừng và tất cả nghiệm của đa thức đặc trưng nằm trong vòng tròn đơn vị Kết quả kiểm định cho thấy các giá trị đều nằm trong đường tròn đơn vị, khẳng định rằng mô hình VAR là phù hợp.

Hình 4.4: Kiểm định tính bền vững của mô hình VAR

4.2.5 Kết quả hàm phản ứng của các biến trong mô hình VAR

Sau khi đảm bảo về tính dừng cho các biến, nghiên cứu thực hiện xem xét phản ứng của các biến trong mô hình VAR như sau:

Hình 4.5: Hàm phản ứng của các biến trong mô hình VAR

Nguồn: Tính toán của tác giả

Tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng GDP, lạm phát, thâm hụt ngân sách, và tăng trưởng cung tiền M2, trong khi tác động của lãi suất tái chiết khấu là rất nhỏ Cụ thể, sự gia tăng trong tăng trưởng GDP, cung tiền M2 và tiền cơ sở có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng tín dụng.

Các chỉ tiêu kinh tế ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng, với tác động tích cực trong quý đầu tiên và tiêu cực ở các quý sau Khi nền kinh tế tăng trưởng, nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp gia tăng, buộc NHTW thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng để cung cấp thêm vốn cho ngân hàng thương mại Lạm phát chỉ có tác động tích cực nhẹ đến tín dụng trong quý đầu, nhưng sau đó gây ảnh hưởng tiêu cực khi NHTW thắt chặt tiền tệ Thâm hụt ngân sách có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng, vì nhu cầu chi tiêu lớn dẫn đến việc phát hành trái phiếu Chính phủ, mà ngân hàng thương mại là người mua chủ yếu Ngược lại, lãi suất tái chiết khấu tăng cao sẽ làm giảm tăng trưởng tín dụng, khi ngân hàng phải giảm cho vay để duy trì dự trữ.

Luận văn thạc sĩ Tài chính chỉ ra rằng, tại Việt Nam, Ngân hàng Trung ương (NHTW) thực hiện chính sách tiền tệ chủ yếu thông qua kiểm soát khối lượng tiền, thay vì lãi suất Do đó, tác động của lãi suất tái chiết khấu đến hoạt động tín dụng của các ngân hàng thường yếu và có độ trễ.

Tỷ lệ nợ xấu là yếu tố nội tại có ảnh hưởng lớn nhất đến tăng trưởng tín dụng, với tác động ngược chiều mạnh mẽ Khi tỷ lệ nợ xấu tăng, chất lượng cho vay của ngân hàng suy giảm, dẫn đến giảm lợi nhuận và uy tín Do đó, ngân hàng phải thực hiện các biện pháp thu hồi nợ xấu, hạn chế mở rộng cho vay, từ đó làm giảm tăng trưởng tín dụng chung Trong khi đó, tỷ lệ thanh khoản và chênh lệch lãi suất có tác động yếu đến tăng trưởng tín dụng Tỷ lệ thanh khoản ảnh hưởng ngược chiều trong hai quý đầu, khi ngân hàng giữ tài sản thanh khoản cao, làm giảm vốn cho tín dụng Sau quý thứ hai, tăng trưởng tín dụng có xu hướng phản ứng cùng chiều Chênh lệch lãi suất giữa cho vay và huy động có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng; tỷ lệ này càng lớn, ngân hàng càng có động lực cho vay nhiều hơn.

4.2.6 Dự báo phân rã phương sai

Kết quả dự báo phân rã phương sai cho thấy mức độ ảnh hưởng của các biến đến tăng trưởng tín dụng

Lạm phát đóng vai trò quan trọng nhất trong việc tác động đến sự thay đổi của tăng trưởng tín dụng, với mức đóng góp khoảng 11% Tiếp theo sau lạm phát là lãi suất tái chiết khấu, cũng ảnh hưởng đáng kể đến tăng trưởng tín dụng.

Luận văn thạc sĩ Tài chính cho thấy tăng trưởng GDP đạt khoảng 5%, trong khi thâm hụt ngân sách, tăng trưởng cung tiền và tiền cơ sở chỉ đóng góp lần lượt 2%, 1,7% và 3% Đặc biệt, tỷ lệ nợ xấu trong ngân hàng có ảnh hưởng lớn nhất đến tăng trưởng tín dụng với tỷ lệ 23%, trong khi tỷ lệ thanh khoản chỉ đạt 4%.

Kết quả cho thấy GDP đóng góp khoảng 5% vào sự thay đổi của GCR, trong khi LSTCK đóng góp 8% và NPL có mức đóng góp cao nhất với 23% LIQ chỉ đóng góp 4% vào sự thay đổi của GCR, trong khi chênh lệch lãi suất gần như không có ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng.

Hình 4.6: Kết quả dự báo phân rã phương sai với các biến trong mô hình

Nguồn: Chiết xuất từ chương trình

Hình 4.7: Kết quả dự báo phân rã phương sai với các biến trong mô hình

Nguồn: Chiết xuất từ chương trình

Đánh giá kết quả nghiên cứu

Phân tích tác động của các nhân tố đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam cho thấy rằng các yếu tố vĩ mô từ chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ, bao gồm mức cung tiền cơ sở, lãi suất tái chiết khấu, thâm hụt ngân sách và lạm phát, có ảnh hưởng đáng kể Bên cạnh đó, các yếu tố nội bộ của ngân hàng như tỷ lệ nợ xấu, chênh lệch lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi, cũng như tỷ lệ thanh khoản và tăng trưởng tổng phương tiện thanh toán, đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mức tăng trưởng tín dụng.

Trong đó, đối với các nhân tố vĩ mô,

Lạm phát có tác động lớn đến tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam, nơi lạm phát được duy trì ở mức khoảng 4% trong những năm gần đây Mặc dù chỉ số CPI không tăng quá cao, sự gia tăng cung tiền từ 2016 đến 2018 đã vượt quá 15% Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã chủ động giảm tăng trưởng cung tiền và giới hạn "room" tín dụng cho các ngân hàng nhằm kiềm chế lạm phát và ổn định giá trị đồng tiền Những biện pháp này, cùng với các yếu tố khách quan khác, đã khiến tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam chậm lại, đạt mức thấp nhất trong 4 năm vào năm 2018 Nghiên cứu của Lương Thị Nga và Đào Thị Thu Hiền (2015) cũng chỉ ra rằng, trong dài hạn, khi người dân, doanh nghiệp và ngân hàng thích nghi với lạm phát, cung cầu tín dụng sẽ trở về trạng thái cân bằng.

Lãi suất tái chiết khấu có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng (TTTD) và thường có độ trễ, nhưng ảnh hưởng của nó khoảng 8% Khi lãi suất chiết khấu, một trong những lãi suất chủ đạo của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), tăng lên, điều này phản ánh xu hướng thắt chặt tiền tệ của NHNN, dẫn đến việc tăng trưởng tín dụng bị thu hẹp Trong những năm gần đây, trong bối cảnh lãi suất quốc tế gia tăng, NHNN đã có những điều chỉnh phù hợp.

Luận văn thạc sĩ Tài chính hành động đồng bộ các giải pháp chính sách tiền tệ nhằm ổn định lãi suất, góp phần vào sự ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ tăng trưởng hợp lý Trước tình hình kinh tế toàn cầu và hoàn cảnh Việt Nam, NHNN đã quyết định giảm lãi suất vào năm 2019 để thúc đẩy đầu tư và tiêu dùng, tuy nhiên điều này cũng có thể kích thích lạm phát và tăng cầu tín dụng, đặc biệt trong các lĩnh vực rủi ro như bất động sản Để kiểm soát tình hình, NHNN đã áp dụng giới hạn tăng trưởng tín dụng 14% từ đầu năm và quản lý tín dụng qua khối lượng vốn cung ứng thay vì lãi suất Do đó, dù lãi suất có giảm, tăng trưởng tín dụng vẫn bị kiểm soát, dẫn đến ảnh hưởng của lãi suất tái chiết khấu đến hoạt động tín dụng của ngân hàng tương đối yếu và có độ trễ.

Tăng trưởng GDP có mối liên hệ cùng chiều với tỷ lệ tín dụng tiêu dùng (TTTD), nhưng thường phản ứng ngược chiều với mức tác động khoảng 5% Đặc biệt, vào năm 2019, TTTD ghi nhận mức tăng trưởng thấp hơn so với tốc độ tăng GDP.

Hai năm trước, mặc dù tăng trưởng GDP vẫn cao, nhưng điều này cho thấy tăng trưởng kinh tế không còn phụ thuộc vào tín dụng tiêu dùng như trước Ba yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng bao gồm tiêu dùng trong nước, xuất khẩu và đầu tư, trong đó tiêu dùng dân cư có sự phát triển tích cực nhất, vì sức mua của người dân tác động trực tiếp đến nền kinh tế Đồng thời, sự gia tăng xuất khẩu cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng.

Tăng trưởng cung tiền M2 và tiền cơ sở chỉ ảnh hưởng khiêm tốn đến tín dụng, với mức tác động dương lần lượt là 1,7% và 3% Trong những năm gần đây, việc kiểm soát chặt chẽ cung tiền nhằm đảm bảo ổn định vĩ mô đã được thực hiện Mở rộng chính sách tiền tệ thông qua việc tăng cung tiền và huy động vốn từ các ngân hàng thương mại đã góp phần tăng cường hoạt động tín dụng, đáp ứng nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp.

Thâm hụt ngân sách có tác động tương tự đến tăng trưởng tín dụng, nhưng mức ảnh hưởng chỉ khoảng 2% Kết quả này phù hợp với lý thuyết đã nêu, tuy nhiên, các nghiên cứu thực nghiệm cho thấy mối quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và tăng trưởng tín dụng không đồng nhất, thay đổi theo từng thời kỳ và phụ thuộc vào các công cụ mà Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ sử dụng để bù đắp thâm hụt Đối với các yếu tố vi mô liên quan đến các ngân hàng thương mại, tình hình cũng có sự khác biệt.

Tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng ngược chiều lớn nhất, dù giảm dần qua các năm, nhưng quy mô nợ xấu lại tăng theo quy mô nợ tín dụng Nguyên nhân gia tăng nợ xấu ở các ngân hàng bao gồm việc bán nợ cho Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC) chưa hiệu quả và khó khăn trong việc trả nợ của nhiều doanh nghiệp Các tổ chức tín dụng có thể xử lý nợ xấu qua thu hồi nợ, trích lập dự phòng, bán tài sản bảo đảm và bán nợ cho VAMC Kể từ năm 2014, hệ thống ngân hàng đã chủ động xử lý nợ xấu, trong đó VAMC đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu khối lượng nợ xấu từ các TCTD, trở thành công cụ thiết yếu của Ngân hàng Nhà nước.

Từ năm 2014 đến 2018, VAMC đã thu hồi hơn 80.000 tỷ đồng trong tổng dư nợ gốc hơn 300.000 tỷ đồng, với gần 40.000 tỷ đồng chỉ riêng trong năm 2018 Sau khi Nghị quyết 42 được ban hành năm 2017, hoạt động xử lý nợ xấu đã được đẩy nhanh, với nhiều khoản nợ lớn và tài sản bảo đảm là bất động sản được rao bán hoặc đấu giá Các doanh nghiệp cũng được hỗ trợ tiếp cận các khoản vay với lãi suất hợp lý Tính đến cuối năm 2018, toàn hệ thống ước tính đã xử lý khoảng 150.000 tỷ đồng nợ xấu, đánh dấu bước khởi sắc cho việc tái cấu trúc tài chính.

Tỷ lệ thanh khoản tại các ngân hàng Việt Nam phản ứng tích cực với tăng trưởng tín dụng, đóng góp khoảng 4% vào sự thay đổi của chỉ số này sau hai quý đầu Hệ số thanh khoản của các ngân hàng thương mại nhà nước duy trì ở mức cao khoảng 90-95%, trong khi các ngân hàng thương mại cổ phần dao động từ 75-85% Các ngân hàng hiện có nhiều phương thức huy động vốn từ dân cư và các tổ chức tài chính trong và ngoài nước, tạo ra một nguồn vốn ổn định Tuy nhiên, do tăng trưởng GDP không mạnh và cầu tín dụng không biến động lớn, tỷ lệ thanh khoản vẫn ổn định và hợp lý trong bối cảnh Việt Nam Kết quả này cũng tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Felicia Omowunmi Olokoyo (2011) và Nguyễn Thùy Dương cùng Trần Hải Yến (2011).

Chênh lệch lãi suất có tác động yếu đến sự thay đổi của TTTD, cho thấy rằng mặc dù biên lãi suất ròng tăng có thể khuyến khích các ngân hàng thương mại cho vay, nhưng nền kinh tế lại ít co giãn với lãi suất Điều này xuất phát từ việc tín dụng ngân hàng là nguồn vốn khó có thể thay thế cho các chủ thể trong nền kinh tế.

Trong Chương IV, nghiên cứu đã tiến hành phân tích tổng quan về tình hình tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2008 đến 2019, cùng với việc áp dụng mô hình định lượng để đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến tín dụng Kết quả của mô hình hồi quy sẽ cung cấp cơ sở cho việc đề xuất các kiến nghị và giải pháp hiệu quả cho ngân hàng thương mại, Chính phủ và người đi vay, nhằm ổn định và nâng cao chất lượng tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.

CÁC KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG

Định hướng phát triển tín dụng của các NHTM

Năm 2020, dịch bệnh Covid-19 đã tác động mạnh mẽ đến mọi lĩnh vực kinh tế-xã hội toàn cầu, trong đó ngành ngân hàng cũng chịu ảnh hưởng đáng kể Để hỗ trợ nền kinh tế, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành Thông tư 01/2020/TT-NHNN và Chỉ thị 02/CT-NHNN, yêu cầu các tổ chức tín dụng cơ cấu lại thời hạn trả nợ, miễn, giảm lãi suất và phí, đồng thời giữ nguyên nhóm nợ cho khách hàng bị ảnh hưởng NHNN cũng khuyến khích tiết giảm chi phí hoạt động nhằm tạo điều kiện giảm lãi suất tối đa và thúc đẩy thanh toán không dùng tiền mặt.

Năm 2020, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã thực hiện ba lần điều chỉnh giảm lãi suất đồng bộ, với tổng mức giảm từ 1,5-2,0%/năm, trở thành một trong những ngân hàng trung ương có mức cắt giảm lãi suất lớn nhất trong khu vực Cụ thể, trần lãi suất tiền gửi giảm từ 0,6-1,0%/năm, trong khi trần lãi suất cho vay cho các lĩnh vực ưu tiên giảm 1,5%/năm Đến tháng 11/2020, lãi suất cho vay trung bình đã giảm khoảng 1% so với cuối năm 2019, với lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng VND cho một số ngành ưu tiên ở mức 4,5%/năm Mặc dù có dấu hiệu phục hồi trong hai quý cuối năm.

Năm 2020, do tác động tiêu cực của đại dịch Covid-19, cầu tín dụng suy yếu dẫn đến tăng trưởng tín dụng thấp hơn so với các năm trước Tuy nhiên, cơ cấu tín dụng đã chuyển dịch phù hợp, tập trung vào sản xuất kinh doanh và các lĩnh vực ưu tiên, với tín dụng cho xuất khẩu tăng 10,4%, tín dụng cho nông nghiệp tăng 9,8% và cho doanh nghiệp nhỏ và vừa tăng 11% Đồng thời, tín dụng đối với các lĩnh vực rủi ro đã được kiểm soát và giảm dần.

Tình hình dịch bệnh Covid-19 không chỉ tác động đến cầu tín dụng mà còn làm giảm chất lượng tín dụng, với dư nợ bị ảnh hưởng lên đến khoảng 2,3 triệu tỷ đồng, chiếm gần 26% tổng dư nợ hệ thống Ngoài ra, khoảng 45.000 tỷ đồng dư nợ cũng bị ảnh hưởng bởi hạn hán, xâm nhập mặn ở Đồng bằng sông Cửu Long, cùng với tình trạng mưa bão và lũ lụt ở miền Trung, dẫn đến nguy cơ gia tăng nợ xấu tại các ngân hàng.

Trong bối cảnh dịch bệnh ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế, ngành ngân hàng vẫn ghi nhận tăng trưởng tích cực, đặc biệt trong thanh toán không dùng tiền mặt Đến cuối tháng 10/2020, giao dịch thanh toán qua điện thoại di động đạt hơn 918,8 triệu giao dịch với giá trị gần 9,6 triệu tỷ đồng, tăng 123,9% về số lượng và 125,4% về giá trị so với năm 2019 Giao dịch thanh toán qua Internet cũng đạt gần 374 triệu giao dịch với giá trị hơn 22,2 triệu tỷ đồng, tăng 8,3% về số lượng và 25,5% về giá trị so với năm trước Hoạt động thanh toán điện tử cho dịch vụ công được đẩy mạnh, với 99% doanh nghiệp đăng ký nộp thuế điện tử và 98,6% thu ngân sách nhà nước qua phương thức điện tử Doanh thu tiền điện của Tập đoàn Điện lực Việt Nam thanh toán qua ngân hàng đạt gần 90%.

Hoạt động tín dụng năm 2020 mặc dù gặp khó khăn trong hai quý đầu, nhưng đã đạt mức tăng trưởng 12,13% vào cuối năm, cho thấy nỗ lực của Chính phủ, NHNN và các tổ chức tín dụng Sự phát triển này tạo ra kỳ vọng tích cực cho tương lai tín dụng, đặc biệt khi vaccine Covid-19 đã được điều chế thành công và đang được triển khai tiêm Kinh tế toàn cầu đang dần phục hồi, đồng hành với xu hướng phục hồi của Việt Nam, mở ra cơ hội cho các lĩnh vực thương mại, sản xuất và dịch vụ, đặc biệt là du lịch, trở lại hoạt động bình thường, từ đó thúc đẩy nhu cầu tín dụng.

Mặc dù nền kinh tế đang có dấu hiệu phục hồi, các ngân hàng vẫn phải đối mặt với nhiều rủi ro trong năm 2021 Tín dụng có sự cải thiện nhưng chưa đạt mức cao như trước, trong khi nợ xấu tiềm ẩn đang gia tăng nhanh chóng, đe dọa đến lợi nhuận của các ngân hàng Một nhiệm vụ quan trọng là hỗ trợ doanh nghiệp và người dân bị ảnh hưởng bởi đại dịch Covid-19, thiên tai và biến đổi khí hậu, đồng thời giúp các doanh nghiệp phục hồi sau khủng hoảng Để duy trì tăng trưởng tín dụng ổn định trong tương lai, ngành ngân hàng cần nỗ lực triển khai các giải pháp hiệu quả nhằm giải quyết những thách thức này.

Luận văn thạc sĩ Tài chính tiêu kinh doanh, góp phần thúc đẩy nền kinh tế-xã hội phục hồi sau đại dịch Covid-

19 Định hướng năm 2021, ngành ngân hàng đặt ra mức tăng trưởng tín dụng khoảng 12% Tuy nhiên, trong điều kiện dịch Covid được khống chế trên toàn cầu, nền kinh tế cần nhiều vốn hơn để phục hồi và tăng trưởng, khi đó NHNN sẽ mở rộng tín dụng cao hơn Thêm vào đó, NHNN cũng sẽ thực hiện điều chỉnh TTTD khi cần thiết phải kiểm soát tín dụng để đảm bảo tỷ lệ lạm phát hài hòa chung NHNN sẽ tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ (đặc biệt là lãi suất, tỷ giá) chủ động, linh hoạt phù hợp với cân đối vĩ mô, diễn biến thị trường và mục tiêu chính sách tiền tệ, đảm bảo thị trường tiền tệ, ngoại hối ổn định, thông suốt Ngoài ra, NHNN cũng tiếp tục điều hành tín dụng theo hướng mở rộng tín dụng hiệu quả, tập trung vốn cho vay các lĩnh vực ưu tiên, lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đồng thời, kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, nâng cao chất lượng, hiệu quả tín dụng Đối với các tổ chức tín dụng, NHNN chỉ đạo tiết giảm chi phí để giảm lãi suất cho vay, đơn giản hóa quy trình thủ tục, tạo điều kiện cho khách hàng vay mới phục hồi sản xuất kinh doanh, nhưng không hạ chuẩn cho vay, đảm bảo chất lượng, an toàn tín dụng, duy trì hoạt động lành mạnh của hệ thống ngân hàng Đáng lưu ý, ngành ngân hàng sẽ xây dựng và trình Chính phủ Đề án tổng thể cơ cấu lại các tổ chức tín dụng giai đoạn 2021-2025 và chỉ đạo các tổ chức tín dụng chủ động xây dựng phương án cơ cấu lại của tổ chức mình để sớm triển khai trong thời gian tới Ngoài ra, trong năm 2021, ngành ngân hàng sẽ coi trọng tập trung cho lĩnh vực công nghệ số, cung ứng dịch vụ thanh toán, thanh toán không dùng tiền mặt, coi đây là 1 trong những lĩnh vực trọng tâm Ngân hàng Nhà nước sẽ cùng các

Các bộ, ngành cần sớm xây dựng khung pháp lý và cơ sở pháp lý đầy đủ để đáp ứng nhanh chóng sự phát triển của các lĩnh vực công nghệ và ngân hàng Các tổ chức tín dụng (TCTD) cần chủ động, quyết liệt và nhanh chóng thích ứng với sự phát triển của công nghệ 4.0, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán.

Ngành ngân hàng đã đạt được nhiều kết quả và thành tích quan trọng trong những năm qua, tạo nền tảng vững chắc cho việc hiện thực hóa Chiến lược phát triển đến năm 2025, với định hướng đến năm 2030 Mục tiêu đặt ra là đến cuối năm 2025, ngành ngân hàng sẽ có từ 2-3 ngân hàng thương mại nằm trong Top 100 ngân hàng lớn nhất thế giới.

Luận văn thạc sĩ Tài chính nhất khu vực Châu Á đề cập đến việc phát triển 3-5 ngân hàng niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán nước ngoài, áp dụng Basel II theo phương pháp tiêu chuẩn và thí điểm nâng cao Tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ phi tín dụng của các NHTM dự kiến đạt khoảng 16-17%, trong khi nợ xấu toàn hệ thống duy trì dưới 3% Đặc biệt, cần thúc đẩy phát triển tín dụng xanh, ngân hàng xanh, năng lượng tái tạo và năng lượng sạch Để thực hiện những mục tiêu này, NHNN đã xây dựng và triển khai 03 dự án luật quan trọng, bao gồm Luật các hệ thống thanh toán, Luật sửa đổi, bổ sung một số điều Luật Bảo hiểm tiền gửi, và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều Luật Ngân hàng nhà nước, nhằm cụ thể hóa các nhiệm vụ và giải pháp chủ yếu.

Khuyến nghị chính sách

Để tích cực xử lý nợ xấu gắn liền với tín dụng hiệu quả, các ngân hàng thương mại (NHTM) cần tăng cường giám sát nội bộ nhằm ngăn chặn sự tích tụ nợ xấu trong tương lai và duy trì tiêu chuẩn cấp tín dụng hợp lý Việc bán nợ cho VAMC chỉ là một phần, các NHTM cũng cần triển khai các giải pháp như quản lý tài sản, xử lý dự phòng và phân loại nợ để cơ cấu lại khoản vay Đối với những doanh nghiệp có lịch sử quản trị tốt nhưng gặp khó khăn trong việc trả nợ, có thể xem xét chuyển đổi một phần nợ gốc thành trái phiếu trung hạn hoặc cổ phần, giúp doanh nghiệp vượt qua nguy cơ phá sản và bảo toàn vốn cho NHTM Hơn nữa, để giảm thiểu nợ xấu, các NHTM cần hoàn thiện chính sách tín dụng theo chuẩn mực quốc tế.

 Thứ hai, nâng cao năng lực quản trị rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng của các ngân hàng

Quản trị rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) Rủi ro tín dụng là thách thức mà mọi NHTM phải đối mặt, và việc phòng ngừa, hạn chế loại rủi ro này là một nhiệm vụ khó khăn do tính chất khách quan và đa dạng của nó Rủi ro tín dụng không chỉ khó kiểm soát mà còn có thể dẫn đến thiệt hại về vốn và thu nhập của ngân hàng Do đó, trong thời gian tới, các NHTM cần nâng cao năng lực quản trị rủi ro tín dụng thông qua việc cải thiện các chiến lược và phương pháp quản lý hiệu quả.

Các ngân hàng thương mại (NHTM) cần xác định rõ khẩu vị rủi ro trong hoạt động tín dụng của mình Khẩu vị rủi ro phản ánh thái độ chấp nhận rủi ro trong một giới hạn nhất định, cho phép ngân hàng có khả năng và sẵn sàng chịu đựng, khắc phục và vượt qua các rủi ro Việc xác định và công bố khẩu vị rủi ro giúp ngân hàng xây dựng các quy định phù hợp nhằm phòng ngừa sớm và có phương án ứng phó với các rủi ro, từ đó hạn chế những biến cố ngoài dự kiến trong hoạt động kinh doanh.

Hệ thống cảnh báo sớm đóng vai trò quan trọng trong việc nhận biết và đo lường rủi ro tín dụng Các ngân hàng thương mại cần hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ và xây dựng cơ sở dữ liệu cùng hạ tầng công nghệ thông tin đồng bộ Điều này nhằm lượng hóa rủi ro tín dụng theo khuyến nghị của Ủy ban Basel, đảm bảo tuân thủ khung giá trị Var.

Các ngân hàng thương mại cần nâng cao hiệu quả quản trị để đáp ứng yêu cầu quản trị rủi ro theo Basel II, đảm bảo tuân thủ các quy định an toàn trong hoạt động Đồng thời, cần tăng cường giám sát từ xa nhằm giảm chi phí và thủ tục hành chính, thay vì chỉ dựa vào kiểm tra trực tiếp Việc đổi mới các phương pháp kiểm tra, từ nhận diện và đánh giá rủi ro đến xây dựng và thực hiện giám sát, cần được thực hiện dựa trên công nghệ và trình độ quản lý tiên tiến Hơn nữa, xây dựng văn hóa tuân thủ trong toàn hệ thống là điều cần thiết.

Các ngân hàng thương mại (NHTM) cần thiết lập chính sách lãi suất hợp lý để thu hút vốn hiệu quả Lãi suất không chỉ cần hấp dẫn để giữ chân khách hàng truyền thống mà còn để thu hút khách hàng mới Tuy nhiên, lãi suất nên được coi là biện pháp tạm thời do tiềm ẩn nhiều rủi ro cho ngân hàng và ảnh hưởng đến hiệu quả trong tương lai Việc tính toán lãi suất cho vay doanh nghiệp cần phải xem xét đầy đủ các rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro kỳ hạn, rủi ro tỷ giá hối đoái và rủi ro đạo đức Đồng thời, cần thu hẹp khoảng cách giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay thông qua việc tái cơ cấu hệ thống các tổ chức tín dụng (TCTD).

Các ngân hàng thương mại cần khai thác và sử dụng vốn một cách hiệu quả, phù hợp với năng lực và bản chất kinh doanh của mình, đồng thời nâng cao khả năng tài chính và phân bổ nguồn lực hợp lý Việc tập trung vào các lĩnh vực được Chính phủ khuyến khích và đa dạng hóa danh mục đầu tư, như đầu tư vào trái phiếu chính phủ và tín phiếu NHNN, sẽ giúp đảm bảo sự ổn định trong hoạt động khi thị trường biến động Hơn nữa, tổ chức mạng lưới kinh doanh hợp lý và xây dựng mối quan hệ với các đối tác sẽ nâng cao khả năng và duy trì sự bền vững của nguồn vốn huy động.

Vào thứ năm, các ngân hàng cần đẩy mạnh phát triển dịch vụ phi tín dụng, mở rộng thị trường và cung cấp nhiều dịch vụ tiện ích mới cho khách hàng Sự chuyển biến này sẽ giúp tăng thu nhập từ dịch vụ trong tổng thu nhập ngân hàng Trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19, năm 2020, ngành ngân hàng ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng trong thanh toán không dùng tiền mặt, dự báo xu hướng phát triển mạnh mẽ cho các dịch vụ ngân hàng điện tử mà các ngân hàng nên đầu tư.

5.2.2 Góc độ từ phía Chính phủ và NHNN

NHNN cần chủ động và linh hoạt trong việc điều hành chính sách tiền tệ, đồng thời theo dõi sát sao diễn biến kinh tế vĩ mô, tình hình tiền tệ và ảnh hưởng của dịch COVID-19 Việc phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các chính sách kinh tế vĩ mô khác là cần thiết để tháo gỡ khó khăn và hỗ trợ phục hồi tăng trưởng.

Luận văn thạc sĩ Tài chính nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô, đồng thời đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng và tăng cường Dự trữ ngoại hối Nhà nước khi thị trường thuận lợi Để đạt được điều này, cần điều hành tăng trưởng tín dụng hợp lý, chú trọng nâng cao chất lượng tín dụng và tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, ưu tiên kiểm soát tín dụng đối với các lĩnh vực có rủi ro cao Ngoài ra, các ngân hàng thương mại cần phát triển đa dạng sản phẩm và dịch vụ ngân hàng để đáp ứng nhu cầu hợp pháp của doanh nghiệp và người dân, từ đó thúc đẩy tài chính toàn diện.

NHNN cần kiểm soát tăng trưởng và chất lượng tín dụng để tránh bong bóng tài sản, đồng thời thực hiện các biện pháp định hướng dòng vốn vào khu vực sản xuất trong bối cảnh phục hồi kinh tế sau đại dịch Covid-19 Để đảm bảo hiệu quả của chính sách tiền tệ và giám sát vĩ mô, NHNN cần nâng cao vai trò kiểm tra và giám sát đối với các NHTM Việt Nam, triển khai mô hình thanh tra dựa trên rủi ro, và yêu cầu các NHTM công khai minh bạch về quy trình quản trị và quản lý rủi ro nội bộ, nhằm phát hiện sớm các dấu hiệu và lỗ hổng trong hoạt động quản trị rủi ro.

NHNN cần thận trọng trong việc xây dựng chính sách tiền tệ và kiểm soát cung tiền để phù hợp với tốc độ tăng trưởng GDP danh nghĩa Việc tăng trưởng tín dụng vượt quá tốc độ này có thể gây ra lạm phát và bong bóng tài sản Do đó, theo dõi sát tình hình kinh tế-xã hội là nhiệm vụ quan trọng để NHNN đưa ra các chính sách cụ thể nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và phát triển kinh tế.

Để nâng cao hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần tăng cường tính chủ động trong việc sử dụng các công cụ kiểm soát tín dụng Việc kiểm soát tín dụng chủ yếu phụ thuộc vào các công cụ mà NHNN áp dụng, hơn là các yếu tố vĩ mô bên ngoài Do đó, việc cải thiện khả năng điều hành CSTT là rất cần thiết để đạt được mục tiêu ổn định kinh tế.

Luận văn thạc sĩ Tài chính chỉ ra rằng, để giải quyết các vấn đề suy giảm tín dụng hiện nay, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần chủ động hơn trong điều hành chính sách tiền tệ, bên cạnh việc chú trọng đến các yếu tố vĩ mô và phối hợp chính sách Tuy nhiên, tính độc lập của NHNN so với Chính phủ vẫn còn hạn chế, điều này ảnh hưởng đến khả năng linh hoạt và chủ động của NHNN trong việc ứng phó với biến động kinh tế Do đó, cần có đề xuất từ Chính phủ về việc xây dựng một thể chế hoạt động độc lập hơn cho NHNN.

Tỷ lệ thâm hụt ngân sách ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng, do đó Chính phủ cần xem xét cắt giảm chi tiêu và giảm thâm hụt ngân sách một cách quyết liệt Việc rà soát lại dự toán đã giao là cần thiết để đảm bảo nguồn vốn phù hợp cho các dự án, nhằm đảm bảo tính khả thi trước tác động của dịch bệnh.

Tiêu đề	Các Nhân Tố Tác Động Đến Tăng Trưởng Tín Dụng Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam Giai Đoạn 2008-2019
Tác giả	Nguyễn Thị Hồng Nhung
Người hướng dẫn	PGS. TS Mai Thu Hiền
Trường học	Đại học Ngoại Thương
Chuyên ngành	Tài chính – Ngân hàng
Thể loại	luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản	2021
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	107
Dung lượng	1,69 MB