Ác động của đa dạng hóa và rủi ro bất ổn định lên lợi nhuận của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH VÕ TRƯỜNG ĐI ận Lu vă TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA VÀ RỦI RO n BẤT ỔN ĐỊNH LÊN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG ạc th THƯƠNG MẠI VIỆT NAM sĩ Tà n hí ic LUẬN VĂN THẠC SĨ h Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS PHẠM VĂN KIÊN TP Hồ Chí Minh, năm 2018 Tóm tắt Với việc sử dụng số liệu 25 ngân hàng thương mại giai đoạn 2001 – 2016, trích xuất từ nguồn liệu Bankscope, luận văn thực nhằm tìm chế tác động chiến lược đa dạng hóa khía cạnh rủi ro – nợ xấu bất ổn định, khả sinh lợi hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2001-2016 (hay gọi hiệu hoạt động) Thứ hai, để đánh giá thay đổi khả sinh lợi ngân hàng luận văn phân tích thêm tác động đồng thời hình thái rủi ro bên cạnh chiến lược Lu đa dạng hóa Cần lưu ý rủi ro đặc biệt nhấn mạnh yếu tố ận “rủi ro bất ổn định” – trích xuất từ phương trình hàm sản xuất kỹ thuật Thứ ba, xét phương diện kỹ thuật, luận văn phân tích song song vă hai trạng thái tĩnh động thay đơn thuận trạng thái tĩnh n th nghiên cứu th ng thường trước Ngồi ra, luận văn áp dụng m ạc hình phân tích hình thái tĩnh động, với các kỹ thuật ước lượng kinh tế lượng khác m hình tác động cố định (fixed effecs model) kỹ thuật ước sĩ lượng sai phân bậc moment tổng quát với bước hiệu chỉnh (first different nh hí ic Tà Generalized Method of Moment) Lời cam đoan Luận văn chưa nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn c ng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, kh ng có nội dung c ng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn TP Hồ Chí Minh, năm 2018 ận Lu n vă VÕ TRƯỜNG ĐI ạc th sĩ nh hí ic Tà Lời cám ơn Luận văn kh ng thể hoàn thành thiếu giúp đỡ, hỗ trợ, động viên từ gia đình, giảng viên hướng dẫn, bạn bè đồng nghiệp quan Tôi vô biết ơn người tin tưởng t i đến đích cuối Đầu tiên, cho t i gửi lời cám ơn đến gia đình, bạn bè đồng nghiệp quan người lu n bên cạnh động viên khích lệ t i gặp khó khăn thách thức sống Hơn cho t i gửi lời cám ơn sâu đậm chân thành đến giảng viên hướng Lu dẫn Tiến sĩ Phạm Văn Kiên Một người Thầy tận tình giúp đỡ hướng dẫn t i ận hoàn thành luận văn Thầy tháo gỡ gúc mắc gợi ý để nảy sinh ý tưởng mới, hướng dẫn tài liệu cần nghiên cứu t i khắc phục vă lỗi tả thực luận văn Thầy tạo cho t i động lực vượt qua n th giới hạn mà t i nghĩ khó thực Thầy kh ng giúp ạc t i hoàn thành luận văn tốt mà giúp t i thêm niềm tin để chinh khục khó khăn thử thách sống c ng việc sĩ Sau t i xin gửi lời cám ơn đến tập thể giảng viên Trường Đại Học Ngân Tà Hàng TP HCM, tạo điều kiện cho chúng t i m i trường học nghiên cứu nh hí ic tuyệt vời Mục lục Tóm tắt Lời cam đoan Lời cám ơn Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình đồ thị Chương 1: Giới thiệu tổng quan nghiên cứu Đặt vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát ận 1.2.1 Lu 1.1 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu n vă 1.3 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi kh ng gian 1.4.3 Phạm vi thời gian ạc th 1.4.1 sĩ Phương pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp nghiên cứu 1.7 Cấu trúc luận văn ic Tà 1.5 Hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 10 nh 2.1 hí Chương 2: Cơ sở lý thuyết nghiên cứu 10 2.1.1 Dựa th ng tin giá trị kế toán 10 2.1.2 Giá trị thể cho yếu tố thị trường 11 2.1.3 Các số áp dụng viết 13 2.2 Các loại hình đa dạng hóa 14 2.3 Các hình thái rủi ro 14 2.4 2.5 2.3.1 Rủi ro nợ xấu 14 2.3.2 Rủi ro bất ổn định 15 Đa dạng hóa lợi nhuận ngân hàng 17 2.4.1 Nền tảng lý thuyết 17 2.4.2 Dẫn chứng thực nghiệm 18 Rủi ro khả sinh lợi ngân hàng 21 2.5.1 Nền tảng lý thuyết 21 2.5.2 Dẫn chứng thực nghiệm 22 2.6 Lỗ hổng nghiên cứu sở lý thuyết 24 2.7 Giả thuyết nghiên cứu 27 2.7.1 Tác động đa dạng hóa lợi nhuận ngân hàng 27 2.7.2 Tác động hình thái rủi ro lên lợi nhuận ngân hàng 28 Chương 3: M hình phương pháp nghiên cứu 30 3.1 Ước lượng nhân tố luận văn 30 3.1.1 Khả sinh lợi ngân hàng 30 3.1.2 Đa dạng hóa 31 3.1.3 Hình thái rủi ro 32 Lu Rủi ro bất ổn định 33 M hình nghiên cứu 34 3.2.1 Trạng thái tĩnh 34 3.2.2 Trạng thái động 36 n th Các phương pháp kinh tế lượng 37 ạc 3.3.1 Phương pháp ước lượng cho m hình trạng thái tĩnh 37 3.3.2 Phương pháp ước lượng cho m hình trạng thái động 39 3.3.3 Kỹ thuật ước lượng hàm sản xuất biến rủi ro bất ổn định 40 sĩ Tà 3.4 3.1.3.2 vă 3.3 Dựa th ng tin giá trị kế tốn tài 32 ận 3.2 3.1.3.1 Số liệu nghiên cứu quy trình thu thập liệu 41 ic Chương 4: Kết nghiên cứu 46 Đặc điểm mẫu nghiên cứu 46 nh 4.2 hí 4.1 4.1.1 Lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 46 4.1.2 Thống kê m tả, đặc điểm thành phần đa dạng hóa 48 4.1.3 Thống kê m tả, đặc điểm tổng hợp 51 4.1.4 Thống kê thập phân vị 54 4.1.5 Tương quan biến số 56 Kết ước lượng 57 4.2.1 M hình trạng thái tĩnh 57 4.2.2 M hình trạng thái động 61 Chương 5: Kết luận kiến nghị 66 5.1 Tóm tắt nội dung nghiên cứu 66 5.2 Kết nghiên cứu 67 5.3 Đóng góp luận văn 69 5.4 5.5 Khuyến nghị sách 70 5.4.1 Khuyến nghị dành cho ngân hàng thương mại Việt Nam 70 5.4.2 Khuyến nghị dành cho thị trường tài chính-ngân hàng Việt Nam 72 Giới hạn hướng nghiên cứu 73 5.5.1 Giới hạn nghiên cứu 73 5.5.2 Hướng nghiên cứu 75 Tài Liệu Tham Khảo 76 Phụ lục 88 ận Lu n vă ạc th sĩ nh hí ic Tà Danh mục từ viết tắt Từ viết tắt Nội dung từ viết tắt Risk_instability Rủi ro bất ổn định ROA T suất sinh lợi tổng quy m tài sản PBT Lợi nhuận ngân hàng trước thuế tổng tài sản Total asset Tổng tài sản Total loan/ total asset Tổng tín dụng tổng tài sản Tài sản khoản tổng mức tài sản Liquidity asset Lu Tài sản ngân hàng tài sản toàn hệ thống cost to income Chỉ số thể mức chi phí tổng thu nhập ngân hàng ận Market share Kỹ thuật bình phương tối thiểu tổng quát dành cho liệu n fitted for panel-data Vốn tài sản vă equity/ asset ạc least square – GLS th by using generalized bảng sĩ First-Different GMM Kỹ thuật ước lượng sai phân bậc moment tổng quát với bước hiệu chỉnh nh hí ic Tà 2-step Danh mục bảng biểu Bảng Các số thể hiệu hoạt động kinh doanh 11 Bảng Các số đại diện cho hiệu hoạt động, đo lường yếu tố thị trường 12 Bảng Các biến sử dụng mơ hình nghiên cứu .43 Bảng Đặc điểm thành phần chiến lược đa dạng hóa 50 Bảng Bảng thống kê mô tả tổng hợp biến sử dụng luận văn .53 Bảng Mô hình tác động trạng thái tĩnh - kỹ thuật ước lượng tác động cố định Lu (fixed effect model) 59 ận Bảng M hình tác động trạng thái động - kỹ thuật ước lượng sai phân bậc vă moment tổng quát với bước hiệu chỉnh (first different Generalized Method of n Moment) .62 ạc th sĩ nh hí ic Tà Danh mục hình đồ thị Hình Hiệu hoạt động thể theo không gian thời gian 47 Hình Hiệu hoạt động tất ngân hàng theo giá trị trung bình 48 ận Lu n vă ạc th sĩ nh hí ic Tà DeYoung, R., & Roland, K P (2001) Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model Journal of Financial Intermediation, 10(1), 54-84 Diamond, D W (1984) Financial intermediation and delegated monitoring The Review of Economic Studies, 51(3), 393-414 Edirisuriya, P., Gunasekarage, A., & Dempsey, M (2015) Bank diversification, performance and stock market response: Evidence from listed public banks in South Asian countries Journal of Asian Economics, 41, 69-85 Lu Ellul, A., & Yerramilli, V (2013) Stronger risk controls, lower risk: Evidence from US bank holding companies The Journal of Finance, 68(5), 1757-1803 ận Elsas, R., Hackethal, A., & Holzhäuser, M (2010) The anatomy of bank diversification Journal of Banking & Finance, 34(6), 1274-1287 vă n Fang, Y., Hasan, I., & Marton, K (2011) Market reforms, legal changes and bank risktaking–evidence from transition economies th ạc Froot, K A., & Stein, J C (1998) Risk management, capital budgeting, and capital structure policy for financial institutions: an integrated approach Journal of Financial Economics, 47(1), 55-82 sĩ Tà nh hí ic Froot, K A., & Stein, J C (1998) Risk management, capital budgeting, and capital structure policy for financial institutions: an integrated approach Journal of Financial Economics, 47(1), 55-82 Froot, K A., Scharfstein, D S., & Stein, J C (1993) Risk management: Coordinating corporate investment and financing policies the Journal of Finance, 48(5), 16291658 Ganguli, S K., & Agrawal, S (2009) Ownership Structure and Firm Performance: An Empirical Study on Listed Mid-Cap Indian Companies IUP Journal of Applied Finance, 15(12) García-Kuhnert, Y., Marchica, M T., & Mura, R (2013) Shareholder Diversification, Bank Risk-Taking and Capital Allocation Efficiency SSRN Electronic Journal Goddard, J., Molyneux, P., & Wilson, J O (2004) The profitability of European banks: a cross‐sectional and dynamic panel analysis The Manchester School, 72(3), 363381 Goetz, M R (2012) Bank diversification, market structure and bank risk taking: theory and evidence from US commercial banks Graham, J R., Lemmon, M L., & Wolf, J G (2002) Does corporate diversification destroy value? The Journal of Finance, 57(2), 695-720 Greene, W H 2012 Econometric Analysis 7th ed Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall Lu ận Hamadi, H., & Awdeh, A (2012) the Determinants of bank Net Interest Margin: evidence from the lebanese banking sector journal of Money, Investment and banking, 23(23), 85-98 vă n Hill, C W., & Snell, S A (1989) Effects of ownership structure and control on corporate productivity Academy of Management journal, 32(1), 25-46 th ạc Ho Thi Hong Minh & Nguyen Thi Canh (2015), Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, Số 106+107, 13-24 sĩ Tà hí ic Jensen, M C (1986) Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers The American economic review, 76(2), 323-329 nh Jouida, S., Bouzgarrou, H., & Hellara, S (2017) The effects of activity and geographic diversification on performance: Evidence from French financial institutions Research in International Business and Finance, 39, 920-939 Judge, G G., Griffiths, W E., Hill, R C., Lütkepohl, H., & Lee, T C (1985) The Theory and Practice of Econometrics, 2E Kapopoulos, P., & Lazaretou, S (2007) Corporate ownership structure and firm performance: evidence from Greek firms Corporate Governance: An International Review, 15(2), 144-158 Keeley, M C (1990) Deposit insurance, risk, and market power in banking The American Economic Review, 1183-1200 Klein, Peter G., and Marc R Saidenberg "Diversification, organization, and efficiency: Evidence from bank holding companies." (1998) Kumbhakar, S C., Lien, G., & Hardaker, J B (2014) Technical efficiency in competing panel data models: a study of Norwegian grain farming Journal of Productivity Analysis, 41(2), 321-337 Kwan, S H (1998) Risk and return of banks' Section 20 securities affiliates FRBSF Economic Letter Kwan, S H (1998) Risk and return of banks' Section 20 securities affiliates FRBSF Economic Letter Lu ận Laeven, L., & Levine, R (2007) Is there a diversification discount in financial conglomerates? Journal of Financial Economics, 85(2), 331-367 n vă Laeven, L., & Levine, R (2007) Is there a diversification discount in financial conglomerates? Journal of Financial Economics, 85(2), 331-367 ạc th Laeven, L., Ratnovski, L., & Tong, H (2016) Bank size, capital, and systemic risk: Some international evidence Journal of Banking & Finance, 69, S25-S34 sĩ Lamont, O A., & Polk, C (2001) The diversification discount: Cash flows versus returns The Journal of Finance, 56(5), 1693-1721 Tà nh hí ic Lamont, O A., & Polk, C (2002) Does diversification destroy value? Evidence from the industry shocks Journal of Financial Economics, 63(1), 51-77 Landskroner, Y., Ruthenberg, D., & Zaken, D (2005) Diversification and performance in banking: The Israeli case Journal of Financial Services Research, 27(1), 2749 Lang, L H., & Stulz, R M (1994) Tobin's q, corporate diversification, and firm performance Journal of political economy, 102(6), 1248-1280 Le Long Hau & Pham Xuan Quynh (2016), Tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, S.124 (2016), 11-22 Le Thanh Ngoc, Dang Tri Dung & Le Nguyen Minh Phuong (2015), Mối quan hệ t lệ vốn tự có rủi ro ngân hàng thương mại: chứng từ Việt Nam, Tạp chí Phát triển & Hội nhập, 25(35), 54-61 Lee, C C., Hsieh, M F., & Yang, S J (2014) The relationship between revenue diversification and bank performance: Do financial structures and financial reforms matter? Japan and the World Economy, 29, 18-35 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A (2008) Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452-1467 ận Lu Maddala, G S., and K Lahiri 2006 Introduction to Econometrics 4th ed New York: Wiley n vă Maksimovic, V., & Phillips, G (2002) Do conglomerate firms allocate resources inefficiently across industries? Theory and evidence The Journal of Finance, 57(2), 721-767 th ạc Maudos, J., & Solís, L (2009) The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model Journal of Banking & Finance, 33(10), 1920-1931 sĩ hí ic Tà Meeusen, W., & van den Broeck, J (1977) Technical efficiency and dimension of the firm: Some results on the use of frontier production functions Empirical economics, 2(2), 109-122 nh Meslier, C., Tacneng, R., & Tarazi, (2010) A Bank Diversification, Risk and Profitability in an Emerging Economy with Regulatory Asset Structure Constraints: Evidence from the Philippines Morgan, D P., & Samolyk, K (2003) Geographic diversification in banking and its implications for bank portfolio choice and performance Unpublished paper, Federal Reserve Bank of New York Naceur, S B., & Omran, M (2011) The effects of bank regulations, competition, and financial reforms on banks' performance Emerging markets review, 12(1), 1-20 Nguyen Dang Tung & Bui Thi Len (2015), Đánh giá nguy phá sản ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam số Altman Z Score, Tạp chí Khoa học & Phát triển, 13 (5), 833-840 Nguyen Kim Thu & Do Thi Thanh Huyen (2014), Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến t lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học Đại học Quốc Gia Hà Nội, 30(4), 55-65 Nguyen Thi Canh & Ho Thi Hong Minh (2014), Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam, Banking Technology Review ận Lu Nguyen Thi Canh, Vo Dinh Vinh Nguyen Van Chien (2015) Risk and income diversification in the Vietnamese banking system Journal of Applied Finance and banking, 5(1), 93 n vă Nguyen Thi Hong Vinh (2014), Nợ xấu hiệu chi phí ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển Kinh tế, 289, 58-73 th ạc Pennathur, A K., Subrahmanyam, V., & Vishwasrao, S (2012) Income diversification and risk: Does ownership matter? An empirical examination of Indian banks Journal of Banking & Finance, 36(8), 2203-2215 sĩ hí ic Tà Pham Duong Phuong Thao & Nguyen Linh Dan (2018), Các yếu tố ảnh hưởng đến t lệ nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, Số 194, 1-10 nh Phan Dinh Khoi & Nguyen Thi Ngoc Han (2017), Mối quan hệ tương tác lợi nhuận rủi ro tín dụng: chứng thực nghiệm từ quỹ tín dụng nhân dân An Giang, Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 56(5), 65-75 Ramakrishnan, R T., & Thakor, A V (1984) Information reliability and a theory of financial intermediation The Review of Economic Studies, 51(3), 415-432 Roodman, D (2006) How to xtabond2: An introduction to difference and system GMM in Stata Roodman, D (2009) How to xtabond2: An introduction to difference and system GMM in Stata The stata journal, 9(1), 86-136.Mercieca, S., Schaeck, K., & Wolfe, S (2007) Small European banks: Benefits from diversification? Journal of Banking & Finance, 31(7), 1975-1998 Rose, P S (1989) Diversification of the banking firm Financial Review, 24(2), 251280 Sánchez‐Ballesta, J P., & García‐Meca, E (2007) A meta‐analytic vision of the effect of ownership structure on firm performance Corporate Governance: An International Review, 15(5), 879-892 Santomero, A M., & Chung, E J (1992) Evidence in support of broader bank powers (Vol 1, No 1) Blackwell Lu ận Saunders, A., & Walter, I (1994) Universal banking in the United States: What could we gain? What could we lose? Oxford University Press n vă Servaes, H (1996) The value of diversification during the conglomerate merger wave The Journal of Finance, 51(4), 1201-1225 ạc th Shan, Y G., & McIver, R P (2011) Corporate governance mechanisms and financial performance in China: Panel data evidence on listed non financial companies Asia Pacific Business Review, 17(3), 301-324 sĩ ic Tà Smith, R., Staikouras, C., & Wood, G (2003) Non-interest income and total income stability nh hí Stiroh, K J (2004) Diversification in banking: Is noninterest income the answer? Journal of Money, Credit, and Banking, 36(5), 853-882 Stiroh, K J (2005) A portfolio view of banking with interest and noninterest assets Federal Reserve Bank of New York Mimeo Stiroh, K J., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of banking & finance, 30(8), 2131-2161 Tan, Y (2016) The impacts of risk and competition on bank profitability in China Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 40, 85-110 Tan, Y (2016) The impacts of risk and competition on bank profitability in China Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 40, 85-110 Tapchicongthuong.vn 2017, Các yếu tố đặc trưng xác định khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Retrieved from: http://tapchicongthuong.vn/cacyeu-to-dac-trung-xac-dinh-kha-nang-sinh-loi-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai-vietnam-20170714112320983p0c488.htm tapchicongthuong.vn 2017, Tác động quản trị rủi ro lên lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần có vốn nhà nước Việt Nam Retrieved from: http://tapchicongthuong.vn/tac-dong-cua-quan-tri-rui-ro-len-loi-nhuan-cua-cacngan-hang-thuong-mai-co-phan-co-von-nha-nuoc-o-viet-nam20170413090353370p0c488.htm ận Lu Tapchitaichinh.vn 2017, Tác động vốn chủ sở hữu đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Retrieved from: http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/trao-doi-binh-luan/tac-dong-cua-von-chu-so-huu-den-rui-ro-tin-dung-taicac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam-99770.html vă n Tapchitaichinh.vn 2018, Tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Retrieved from: http://tapchitaichinh.vn/taichinh-kinh-doanh/tac-dong-cua-da-dang-hoa-thu-nhap-den-hieu-qua-hoat-dongcua-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam-144082.html ạc th sĩ Templeton, W K., & Severiens, J T (1992) The effect of nonbank diversification on bank holding company risk Quarterly Journal of Business and Economics, 3-17 Tà nh hí ic Thesaigontimes.vn (2017) Nganh ngan hang 2017, khoi sac nhung van lo von mong [Online] Available at: https://www.thesaigontimes.vn/266935/Nganh-ngan-hang2017-Khoi-sac-nhung-van-con-noi-lo-von-mong.html Thomas, S (2002) Firm diversification and asymmetric information: evidence from analysts’ forecasts and earnings announcements Journal of Financial Economics, 64(3), 373-396 Tran Huy Hoang & Nguyen Huu Huan (2016), Phân tích yếu tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thương mạ Việt Nam thời kỳ hội nhập tài quốc tế, Tạp chí Phát triển Khoa học & Cơng nghệ, 19(Q1), 88101 Vallascas, F., Crespi, F., & Hagendorff, J (2012) Income diversification and bank performance during the financial crisis Valverde, S C., & Fernández, F R (2007) The determinants of bank margins in European banking Journal of Banking & Finance, 31(7), 2043-2063 Villalonga, B (2004) Does Diversification Discount"? Financial Management, 33(2) Cause the" Diversification Vo Xuan Vinh & Tran Thi Phuong Mai (2015), Lợi nhuận rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển kinh tế, 26(8), 5470 Weill, L (2013) Bank competition in the EU: How has it evolved? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 26, 100-112 Lu ận Zhou, K (2014) The effect of income diversification on bank risk: evidence from China Emerging Markets Finance and Trade, 50(sup3), 201-213 n vă ạc th sĩ nh hí ic Tà Phụ lục Phụ lục 1: Thống kê thập phân vị theo biến qui mô tài sản > lnasset10 = Obs Mean Std Dev Min Max roa 36 1.228972 1.390112 -4.846 3.861 roe 36 6.468361 5.971637 -11.873 18.717 nim 36 4.271639 3.337514 2.076 21.236 npl_ass 23 0074783 0099035 046 37 9368791 2291352 37 7016041 255 35 5658571 1792575 159 833 50.80141 24.15772 23.529 134.146 n focus_loan tloan_tass ận focus_depo Lu Variable vă 34 market_share 37 0000839 0003151 2.70e-08 001388 equity_ass 37 3034595 2359278 998 zscore 36 2.17558 1.796761 -2.387327 5.077289 Variable Obs Mean Std Dev roa 35 1.166629 7895254 roe 35 9.467486 6.954279 nim 35 2.866314 1.586113 141 7.239 npl_ass 16 0085 0086641 001 036 focus_loan 36 1 focus_depo 36 7161532 1730963 500219 tloan_tass 36 5291944 1824601 136 799 cost_income 35 50.95243 15.25667 22.722 100 market_share 36 0047666 0026588 000991 011263 equity_ass 36 1467222 0956516 048 463 zscore 35 2.319486 1.520812 0544232 6.758847 ạc th cost_income sĩ Tà > lnasset10 = Min Max ic 3.066 23.641 nh hí > lnasset10 = Obs Mean Std Dev Min Max roa 37 1.155189 6635154 -.226 2.55 roe 37 11.83289 6.803167 -2.309 21.75 nim 37 3.102135 1.384467 -.816 7.395 npl_ass 19 0153158 0163811 001 069 focus_loan 37 9874937 076073 537266 focus_depo 37 6795269 173273 500011 tloan_tass 37 5769459 132688 22 833 45.81262 17.8911 22.015 116.176 cost_income 009278 0058486 002109 026957 37 1057568 0571341 032 255 2.123711 1.261882 -.1662182 4.65701 Std Dev Min Max sĩ 2.249 Tà 37 n zscore 37 vă equity_ass 37 ận market_share Lu Variable Variable Obs Mean roa 36 1.271 5530386 roe 36 12.91881 7.836021 33.77 nim 36 3.011667 9524905 ic 4.707 npl_ass 18 0065556 0054257 hí ạc th > lnasset10 = focus_loan 36 9753629 1032392 528539 focus_depo 36 6651149 1384634 500502 989589 tloan_tass 36 5280556 1315321 33 852 cost_income 36 43.98553 10.86233 25.145 73.214 market_share 36 0115155 0064639 001943 027751 equity_ass 36 1168056 0540723 046 293 zscore 36 2.381037 1.102178 0776494 5.452403 Obs Mean Std Dev Min Max 53 001 021 nh > lnasset10 = Variable 37 1.187324 6243999 011 2.628 roe 37 10.0943 6.180158 075 30.088 nim 37 3.446595 1.135668 1.606 7.306 npl_ass 31 0133548 0115457 001 06 focus_loan 37 8858378 1966751 409088 focus_depo 37 5993438 1311368 367105 904359 tloan_tass 37 5318378 1246175 302 751 cost_income 37 49.41951 17.66044 18.816 93.149 market_share 37 0133833 0071332 004962 035388 equity_ass 37 1223784 0345369 053 187 37 1.979426 1.013583 1650352 4.956488 Std Dev Min Max zscore ận > lnasset10 = Lu roa Mean roa 36 9435555 9002764 -2.095 2.905 roe 36 12.36578 34.92072 -136.273 149.075 nim 36 3.202667 1.055723 777 5.258 npl_ass 29 0165862 0161809 001 063 focus_loan 36 9231241 1652523 focus_depo 36 6234371 0990362 tloan_tass 36 5265833 1496702 cost_income 36 44.57592 11.11343 28.175 68.429 market_share 36 0616218 0812024 008582 280669 equity_ass 36 0831944 0507204 -.007 266 zscore 36 1.868873 1.461596 -2.294482 4.943157 Variable Obs Mean Std Dev Min Max roa 36 6336945 8223179 -1.835 2.707 roe 36 18.83558 57.04941 415 347.234 nim 36 2.54875 1.203442 -.299 4.66 n Obs sĩ vă Variable ạc th Tà 469008 ic 388064 hí 238 835904 84 nh > lnasset10 = npl_ass 31 0176774 0159068 077 focus_loan 37 8387735 2096123 500742 focus_depo 37 6259631 1603062 381375 999909 tloan_tass 37 4922432 1650043 194 837 cost_income 36 52.87592 16.33398 22.402 86.105 market_share 37 0778381 0853612 014751 264852 equity_ass 37 0709459 0233392 -.004 114 zscore 36 1.450774 1.430986 -2.017959 5.284432 Mean Std Dev Min Max 6944809 -1.039 2.296 34.40409 153.9931 -97.786 911.921 n 9877076 1.744 5.36 002 067 2254665 502119 sĩ 357395 925353 > lnasset10 = Obs ận roa Lu Variable 35 7872286 vă 35 nim 35 3.286143 npl_ass 33 019 focus_loan 36 7418057 focus_depo 36 6634278 1653838 tloan_tass 36 5452778 1221151 356 871 cost_income 35 51.17726 14.42221 24.412 77.963 market_share 36 0852115 075279 03071 291174 equity_ass 36 0703056 0235782 001 105 zscore 35 1.495582 1.225094 -1.139011 4.833842 Variable Obs Mean Std Dev Min Max roa 37 9692162 4486654 029 1.931 roe 37 17.80824 17.52963 558 113.977 nim 37 3.589892 9333806 1.311 6.372 npl_ass 33 0149697 0092854 001 045 th roe 0155403 ạc nh hí ic Tà > lnasset10 = focus_loan 37 8006272 2252491 415325 focus_depo 37 6602925 1303451 384562 947326 tloan_tass 37 6234595 106277 366 807 cost_income 37 44.30914 7.761053 28.997 57.356 market_share 37 1237372 0641567 041418 283069 equity_ass 37 0627297 0185287 008 102 zscore 37 2.207182 1.182697 1232544 3.951326 Obs Mean Std Dev Min Max 36 7744444 6025191 023 2.554 36 10.57006 6.992414 398 27.713 1.554921 1.07 8.911 920474 006 4.13983 339527 737208 1237261 432881 961835 sĩ 440257 805 > lnasset10 = 10 Variable ận roe Lu roa 3.243417 npl_ass 35 9330248 focus_loan 29 5020557 focus_depo 36 7241767 tloan_tass 36 6456628 0791846 cost_income 36 53.46983 14.17958 29.265 102.991 market_share 36 1063333 072314 014463 260978 equity_ass 36 0704518 0183245 042749 106914 zscore 36 2.794003 5.102981 1025804 23.59765 n 36 hí vă nim th 1031344 ạc ic Tà nh Phụ lục 2: Ma trận hệ số tương quan roa roe 1.000 nim focus_ loan npl_ass zscore focus_ depo tloan_ tass cost_ market_ equity_ lnasset income share ass roa roe nim npl_ass zscore 1.000 -0.042 0.431 0.062 0.240 -0.022 0.677 0.101 0.055 -0.435 0.000 -0.002 0.966 0.002 0.970 1.000 0.163 0.002 -0.029 0.584 -0.481 0.000 -0.166 0.002 -0.095 0.072 -0.057 0.284 1.000 0.267 0.000 0.013 0.801 -0.010 0.844 0.044 0.405 -0.102 0.051 sĩ equity_ass 0.029 0.639 -0.362 0.000 0.148 0.015 0.130 0.034 0.672 0.000 0.186 0.002 0.057 0.355 -0.107 0.080 ạc market_share 1.000 th cost_income 0.007 0.911 0.135 0.010 -0.155 0.003 -0.029 0.590 0.134 0.011 -0.088 0.097 -0.083 0.118 -0.039 0.456 0.468 0.000 n lnasset 1.000 vă tloan_tass 0.068 0.198 -0.026 0.674 -0.035 0.513 0.055 0.306 -0.029 0.572 0.134 0.011 0.034 0.515 -0.056 0.288 0.229 0.000 -0.111 0.035 ận focus_depo 1.000 Lu focus_loan -0.074 0.000 0.274 0.000 -0.102 0.000 0.533 0.000 0.134 0.011 0.115 0.029 -0.094 0.077 -0.139 0.008 -0.673 0.000 -0.285 0.000 0.106 0.045 1.000 0.116 0.027 0.049 0.354 0.289 0.000 -0.162 0.002 1.000 0.046 0.391 0.389 0.000 -0.453 0.000 1.000 -0.079 0.137 0.149 0.005 1.000 -0.359 0.000 1.000 nh hí ic Tà Phụ Lục Danh sách 25 ngân hàng thương mại ACB AGRI ANBINH BIDV DONGA EXIM INDOVINA MB Lu NAMA ận NCB n vă OCEAN ORIENT ạc th PETROLIMEX PHUONGNAM sĩ PUBLIC SAIGON TECHCOM VIB VIETCOM VIETIN VINASIAM VP nh SHB hí SEA ic Tà SACOM