Luận án tiến sĩ tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh tại ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NCS NGUYỄN THỊ ĐOAN TRANG TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2020 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý nghiên cứu Hiện nay, với riêng hệ thống NHTM Việt Nam (gồm NHTM Nhà nước, 31 NHTM cổ phần nước, ngân hàng có 100% vốn nước ngồi ngân hàng liên doanh) NHTM Việt Nam đối mặt với cạnh tranh ngày gay gắt, buộc ngân hàng phải tăng lãi suất huy động vốn giảm lãi suất cho vay, đồng thời phải nâng cao chất lượng đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ để thu hút khách hàng Việc “chuyển đổi mạnh mẽ mơ hình kinh doanh ngân hàng thương mại theo hướng từ “độc canh tín dụng” sang mơ hình đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngân hàng phi tín dụng” nội dung Đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020” Thủ tướng Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 1058/QĐ-TTg ngày 19/7/2017 mà NHTM Việt Nam thực nhằm đa dạng hóa thu nhập cho ngân hàng Như vậy, để đáp ứng xu hướng phát triển cạnh tranh thực đề án Chính phủ, ngân hàng thương mại không ngừng mạo hiểm vào lĩnh vực truyền thống, mạnh dạn việc mở rộng hoạt động trung gian truyền thống huy động vốn, cho vay sang hoạt động có thu nhập ngồi lãi làm đa dạng hóa thu nhập cho ngân hàng Khi thực đa dạng hóa thu nhập ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Việc tìm hiểu mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh ngân hàng quan trọng nhà điều hành ngân hàng, người làm sách, nhà đầu tư việc hiểu liệu đa dạng hóa thu nhập có tạo thêm giá trị cho ngân hàng hay không quan trọng cho người định kể Hầu hết tài liệu có đa dạng hóa thu nhập ngành ngân hàng tập trung vào mối liên hệ đa dạng hóa hiệu hoạt động ngân hàng tác động đa dạng hóa rủi ro ngân hàng (Stiroh 2004a) Điều hiểu ngân hàng ổn định thu nhập khả chịu rủi ro ngân hàng mối quan tâm nhà quản lý giám sát Có hai quan điểm trái ngược mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh ngân hàng Một quan điểm cho ngân hàng đa dạng hóa làm tăng lợi nhuận giảm rủi ro cho ngân hàng ngân hàng chia sẻ thơng tin, yếu tố đầu vào lao động công nghệ lúc cho nhiều hoạt động khác nên hưởng lợi ích quy mơ, đồng thời ngân hàng hạn chế rủi ro thay đổi lợi nhuận mang tính chu kỳ, giúp ngân hàng bị phụ thuộc biến động chung thị trường tài Đã có nghiên cứu thực nghiệm ủng hộ cho giả thuyết Elsas, Hackethal & Holzhäuser (2010), Gurbuz, Yanik & Ayturk (2013), Meslier, Tacneng & Tarazi (2014), Lee, Yang & Chang (2014), Moudud-Ul-Huq, Zheng, Gupta & Ashraf (2018) Quan điểm thứ hai cho đa dạng hóa làm giảm lợi nhuận ngân hàng làm tăng rủi ro cho ngân hàng Một số nghiên cứu nước Mỹ Châu Âu cho kết ủng hộ quan điểm thứ hai Các nghiên cứu DeYoung Rice (2004), Stiroh Rumble (2006), Lepetit, Nys, Rous & Tarazi (2008) đưa chứng luận điểm cho đa dạng hóa thu nhập làm ngân hàng phát sinh nhiều chi phí chuyển đổi, thu nhập bị biến động nhiều hơn, làm rủi ro tăng lên, lợi ích đa dạng hóa thu nhập bị đánh đổi biến động theo chiều hướng bất lợi lợi nhuận Như vậy, nghiên cứu giới tác động việc đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại đưa đến kết luận khác Bên cạnh đó, việc lý giải ngân hàng đa dạng hóa thu nhập khác nhau, nguyên nhân đa dạng hóa thu nhập chưa giải thích rõ ràng có nhiều nghiên cứu nước nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (Landi & Venturelli (2001), Hahm (2008), Pennathur cộng (2012), Nguyen, Skully & Perera (2012), Firth, Li & Wang (2013) Murharsito (2015), Meng, Cavoli & Deng (2017), Hamdi, Hakimi & Zaghdoudi (2017), Ozek (2017), Capraru, Ihnatov & Pintilie (2018), Robertho & Wibowo (2018)) Việc tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập ngân hàng cần thiết để ngân hàng có giải pháp tác động yếu tố nhằm thực đa dạng hóa thu nhập phù hợp, mang lại hiệu cao cho ngân hàng Ở Việt Nam có số nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng Các nghiên cứu cho kết đa dạng hóa làm tăng hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam (Hồ Thị Hồng Minh Nguyễn Thị Cành 2015; Võ Xuân Vinh Trần Thị Phương Mai 2015; Lê Văn Hậu Phạm Xuân Quỳnh 2016; Nguyễn Minh Sáng 2017) Nhưng xét thêm yếu tố rủi ro kết tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh có điều chỉnh rủi ro ngân hàng khác Võ Xuân Vinh Trần Thị Phương Mai (2015) có kết luận đa dạng hóa làm giảm hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro ngân hàng Batten Võ Xuân Vinh (2016) cho kết tương tự đa dạng hóa làm tăng rủi ro cho ngân hàng, giảm hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro Trong nghiên cứu Nguyễn Quang Khải (2016), Lê Văn Hậu Phạm Xuân Quỳnh (2017) cho kết đa dạng hóa làm tăng hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro ngân hàng Như vậy, nghiên cứu thực nghiệm chưa có kết luận thống tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam Đối với nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập Việt Nam có nghiên cứu Nguyen Minh Sang & Thai Thi Thuy Linh (2018) thực nghiên cứu yếu tố gồm quy mô, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ nợ xấu, thu nhập lãi thuần, khủng hoảng tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Qua nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập NHTM tìm thấy, thấy Việt Nam có số nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Hơn nữa, kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam có trái ngược nên chưa có kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Mặt khác, qua số liệu báo cáo tài chính, rõ ràng ngân hàng có mức độ đa dạng hóa thu nhập khác Nguyên nhân khác mức độ đa dạng hóa ngân hàng gì? Việc tìm hiểu vấn đề giúp ngân hàng có chiến lược kế hoạch kinh doanh, điều chỉnh yếu tố nhằm thực đa dạng hóa thu nhập, đem lại hiệu kinh doanh cao cho ngân hàng Tuy nhiên, Việt Nam cơng trình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Đặc biệt, theo hiểu biết tác giả, có cơng trình nghiên cứu đầy đủ tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam, để từ ngân hàng có đánh giá đầy đủ lợi ích đa dạng hóa thu nhập yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập, nhằm tác động đến yếu tố để thay đổi mức độ đa dạng hóa thu nhập, mang lại hiệu kinh doanh cao cho ngân hàng Vì vậy, đề tài nghiên cứu “TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NHTM VIỆT NAM” cần thiết để bổ sung sở lý luận chứng thực nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh có điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam, xác định yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Từ đó, giúp NHTM Việt Nam có sở để thực đa dạng hóa thu nhập phù hợp nhằm tăng hiệu kinh doanh ngân hàng 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu tổng quát: Vận dụng lý thuyết danh mục đầu tư đại việc đa dạng hóa thu nhập ngân hàng đa dạng hóa thu nhập đem lại lợi ích cho ngân hàng làm tăng hiệu kinh doanh giảm rủi ro, làm tăng hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro ngân hàng Tuy nhiên, nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam cho kết khác vấn đề Vì vậy, mục tiêu nghiên cứu cung cấp thêm sở lý luận chứng thực nghiệm để kết luận tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh có điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam Bên cạnh đó, để điều chỉnh tăng giảm mức độ đa dạng hóa thu nhập nhằm tăng hiệu kinh doanh ngân hàng cần hiểu rõ yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập, từ ngân hàng thay đổi yếu tố nhằm góp phần điều chỉnh đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Vì thế, luận án thực xác định yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập để từ gợi ý giải pháp cho NHTM Việt Nam thay đổi yếu tố thực đa dạng hóa thu nhập phù hợp nhằm tăng hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro ngân hàng Mục tiêu nghiên cứu cụ thể: - Đánh giá tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh có điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam - Đánh giá yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam - Đề xuất giải pháp thực đa dạng hóa thu nhập để góp phần tăng hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu: - Đa dạng hóa thu nhập tác động đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam? - Đa dạng hóa thu nhập tác động đến hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam? - Các yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam? Các yếu tố tác động theo chiều hướng nào? - Các yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro gợi ý giải pháp giúp NHTM Việt Nam tăng hiệu kinh doanh ngân hàng? 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: 28 NHTM Việt Nam gồm ABB, ACB, AGR, BVB, BIDV, CTG, EIB, HDB, KLB, LPB, MBB, MSB, NAB, NCB, OCB, PGB, SCB, SEAB, SGB, SHB, STB, TCB, TPB, VAB, VCB, VIB, VCA, VPB Theo số liệu Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tính đến 31/12/2018 NHTM Việt Nam gồm NHTM Nhà nước 31 NHTMCP nước Trong NHTM Nhà nước liệu nghiên cứu khơng bao gồm ngân hàng bị mua lại với giá đồng Trong 31 NHTMCP liệu khơng bao gồm NHTMCP Đơng Á (đang tình trạng “kiểm sốt đặc biệt”), NHTMCP Bắc Á, NHTMCP Đại chúng Việt Nam (Pvcombank), NHTMCP Việt Nam Thương Tín (Vietbank) khơng thu thập đầy đủ thông tin BCTC ngân hàng giai đoạn nghiên cứu Thời gian nghiên cứu: Từ năm 2008 đến năm 2018, khoảng thời gian từ khủng hoảng tài giới năm 2008 đến 1.4 Phương pháp nghiên cứu Để thực mục tiêu nghiên cứu thứ nhất, luận án xây dựng mô hình nghiên cứu lý thuyết tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam dựa nghiên cứu Lee cộng (2014) số nghiên cứu liên quan Mơ hình nghiên cứu áp dụng hai cách đo lường đa dạng hóa thu nhập đo lường thông qua số Herfindahl Hirschman tỷ lệ thu nhập lãi Để thực mục tiêu nghiên cứu thứ hai, luận án dựa nghiên cứu Hamdi, Hakimi Zaghdoudi (2017) số nghiên cứu liên quan, đồng thời điều chỉnh, lược bỏ bổ sung số biến để xây dựng mơ hình nghiên cứu lý thuyết yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Điểm so với nghiên cứu trước nghiên cứu xem xét đồng thời rủi ro hoạt động ngân hàng gồm rủi ro phá sản, rủi ro tín dụng, rủi ro khoản bổ sung biến độ mở tài vào mơ hình nghiên cứu Đối với hai mơ hình nghiên cứu luận án sử dụng ước lượng SGMM (SystemGMM) hai bước Arellano & Bover (1995) Blundell & Bond (1998), phương pháp nghiên cứu hiệu nghiên cứu trước để khắc phục khuyết tật mơ hình Để thực mục tiêu nghiên cứu thứ ba, nghiên cứu dựa kết nghiên cứu hai mơ hình để gợi ý giải pháp nhằm điều chỉnh yếu tố ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập thực đa dạng hóa, góp phần tăng hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam Các bước nghiên cứu tiến hành sau: Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu, đa dạng hóa thu nhập ngân hàng hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Bước 2: Tổng quan sở lý thuyết, đồng thời khảo lược nghiên cứu thực nghiệm giới Việt Nam yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập tác động đa dạng hóa thu nhập ngân hàng đến hiệu kinh doanh ngân hàng, từ đề xuất mơ hình nghiên cứu lý thuyết Bước 3: Thu thập xử lý liệu nghiên cứu Các liệu NHTM Việt Nam thu thập từ báo cáo tài kiểm tốn, liệu kinh tế vĩ mô thu thập trang web Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund – IMF) Ngân hàng giới (Worldbank) Dựa liệu này, luận án tính tốn số liệu cần thiết cho việc chạy mơ hình nghiên cứu Bước 4: Chạy mơ hình kiểm định mơ hình nghiên cứu Nghiên cứu thực kiểm định mơ hình hồi quy với ước lượng SystemGMM hai bước phần mềm Stata 13.0 để đảm bảo kết mô hình nghiên cứu phù hợp Bước 5: Trình bày thảo luận kết nghiên cứu Luận án trình bày kết nghiên cứu Việt Nam, đồng thời thảo luận so sánh với kết nghiên cứu trước liên quan Bước 6: Kết luận gợi ý sách Dựa kết nghiên cứu, luận án đưa kết luận gợi ý sách để tăng mức độ đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam 1.5 Đóng góp nghiên cứu So với nghiên cứu trước, nghiên cứu có số đóng góp sau: - Nghiên cứu tiếp cận theo hướng vừa nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập vừa nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam, nghiên cứu khác Việt Nam thường xem xét tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam - Nghiên cứu hệ thống hóa nghiên cứu thực nghiệm yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng - Nghiên cứu thực kiểm tra tác động đa dạng hóa thu nhập tới hiệu kinh doanh, tác động đa dạng hóa thu nhập tới hiệu kinh doanh có xét đến yếu tố rủi ro NHTM Việt Nam, nghiên cứu khác Việt Nam thường xem xét khía cạnh hiệu kinh doanh Kết nghiên cứu giúp đưa kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập làm tăng hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam Ngoài ra, nghiên cứu xem xét mơ hình bối cảnh kinh tế độ mở tài Việt Nam kết cho thấy độ mở tài có tác động chiều đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam - Trong mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam, nghiên cứu xác định kiểm định ba loại rủi ro rủi ro hoạt động ngân hàng gồm rủi ro phá sản, rủi ro tín dụng rủi ro khoản Hơn nữa, nghiên cứu đánh giá tác động điều kiện độ mở tài Việt Nam ngày mở rộng kết cho thấy độ mở tài yếu tố tác động chiều đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam - Trong hai mơ hình nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập đo hai cách, thông qua số đa dạng hóa (DIV) tỷ lệ thu nhập ngồi lãi (NON) Kết nghiên cứu hai cách đo lường khơng có mâu thuẫn với nhau, khẳng định thêm kết nghiên cứu đáng tin cậy Ngoài ra, mặt thực tiễn, nghiên cứu góp phần giúp NHTM Việt Nam xác định lợi ích đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh ngân hàng xác định yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập hoạt động ngân hàng, đồng thời gợi ý sách để ngân hàng thực đa dạng hóa thu nhập phù hợp nhằm tăng hiệu kinh doanh ngân hàng Bên cạnh đó, nghiên cứu cung cấp thơng tin hữu ích cho nhà nghiên cứu lĩnh vực ngân hàng tiếp tục nghiên cứu sâu rộng vấn đề liên quan 1.6 Kết cấu đề tài nghiên cứu Đề tài nghiên cứu gồm chương: Chương 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Chương giới thiệu lý nghiên cứu, phạm vi, đối tượng nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu phương pháp nghiên cứu đóng góp nghiên cứu Thơng qua chương này, người đọc hình dung tổng quát đề tài nghiên cứu Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM Chương giải thích khái niệm, cách đo lường hiệu kinh doanh, đo lường đa dạng hóa thu nhập giới thiệu số lý thuyết liên quan đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh ngân hàng Chương lược khảo nghiên cứu trước liên quan đến đề tài gồm nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Chương trình bày mơ hình nghiên cứu, giải thích cách đo lường biến đưa giả thuyết nghiên cứu Ngồi ra, chương trình bày nguồn liệu phương pháp ước lượng mơ hình nghiên cứu Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN Chương trình bày kết nghiên cứu thảo luận kết nghiên cứu mơ hình tác động đa dạng hóa thu nhập đến NHTM Việt Nam yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Biến đa dạng hóa thu nhập mơ hình đo lường thơng qua số đa dạng hóa DIV tỷ lệ thu nhập lãi NON Chương 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH Chương trình bày kết luận rút từ nghiên cứu gợi ý số giải pháp, sách để NHTM Việt Nam thực tăng đa dạng hóa thu nhập tăng hiệu kinh doanh Ngoài ra, chương trình bày hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu liên quan đến chủ đề xxxviii Bảng 27: Kết hồi quy mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (DIV) trường hợp biến HQKD ROE có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs = 279 Time variable : YEAR Number of groups = 28 Number of instruments = 28 Obs per group: = Wald chi2(12) = 184608.34 avg = 9.96 Prob > chi2 = 0.000 max = 10 -DIV | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -DIV | L1 | 3802368 0462449 8.22 0.000 2895984 4708752 | ROE | 4383431 1269894 3.45 0.001 1894486 6872377 SIZE | 0259284 0047816 5.42 0.000 0165565 0353002 ETA | 7423976 142675 5.20 0.000 4627598 1.022035 LTA | -.2048412 0422542 -4.85 0.000 -.2876578 -.1220246 ZSC | 008408 0128409 0.65 0.513 -.0167597 0335758 LTD | -.0319662 0336768 -0.95 0.343 -.0979714 0340391 LLP | 4.307166 1.076187 4.00 0.000 2.197878 6.416454 OTR | -.0010067 0009616 -1.05 0.295 -.0028915 000878 GDP | -2.832934 7066048 -4.01 0.000 -4.217854 -1.448013 INF | -.7960821 1244902 -6.39 0.000 -1.040078 -.5520859 FO | 2.420579 6348154 3.81 0.000 1.176364 3.664794 _cons | -.2515475 1374119 -1.83 0.067 -.5208698 0177749 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.DIV Instruments for levels equation Standard ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.DIV -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.32 Pr > z = 0.001 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.05 Pr > z = 0.957 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) = 24.14 Prob > chi2 = 0.063 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 14.11 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 10.04 Prob > iv(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) Hansen test excluding group: chi2(4) = 12.05 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(11) = 12.09 Prob > chi2 = chi2 = 0.049 0.262 chi2 = chi2 = 0.017 0.357 xxxix Bảng 28: Kết hồi quy mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (NON) trường hợp biến HQKD ROA khơng có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs = 279 Time variable : YEAR Number of groups = 28 Number of instruments = 27 Obs per group: = Wald chi2(11) = 168773.25 avg = 9.96 Prob > chi2 = 0.000 max = 10 -NON | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -NON | L1 | 279131 0349137 7.99 0.000 2107014 3475606 | ROA | 5.956536 1.233158 4.83 0.000 3.539591 8.373482 SIZE | 0131047 0052448 2.50 0.012 002825 0233843 ETA | 0508059 1525927 0.33 0.739 -.2482704 3498821 LTA | -.15812 0580875 -2.72 0.006 -.2719694 -.0442706 ZSC | 0108394 009467 1.14 0.252 -.0077156 0293943 LTD | -.0558363 0312612 -1.79 0.074 -.1171072 0054346 LLP | 4.511405 9886618 4.56 0.000 2.573663 6.449146 OTR | 0125574 0009042 13.89 0.000 0107852 0143297 GDP | -1.255711 5870875 -2.14 0.032 -2.406382 -.1050409 INF | -.7057872 1027687 -6.87 0.000 -.9072102 -.5043642 _cons | 0226046 0827858 0.27 0.785 -.1396525 1848618 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NON Instruments for levels equation Standard ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NON -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.03 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.44 Pr > z = 0.151 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) = 23.07 Prob > chi2 = 0.083 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 9.49 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 13.59 Prob > iv(ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF) Hansen test excluding group: chi2(5) = 5.09 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(10) = 17.99 Prob > chi2 = chi2 = 0.219 0.093 chi2 = chi2 = 0.405 0.055 xl Bảng 29: Kết hồi quy mô hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (NON) trường hợp biến HQKD ROE khơng có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs = 279 Time variable : YEAR Number of groups = 28 Number of instruments = 27 Obs per group: = Wald chi2(11) = 300988.06 avg = 9.96 Prob > chi2 = 0.000 max = 10 -NON | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -NON | L1 | 3427758 0272876 12.56 0.000 289293 3962585 | ROE | 4151471 0948504 4.38 0.000 2292436 6010505 SIZE | 0123594 0049163 2.51 0.012 0027237 0219952 ETA | 447156 1452051 3.08 0.002 1625593 7317527 LTA | -.1506168 0489958 -3.07 0.002 -.2466468 -.0545867 ZSC | 0070764 0097977 0.72 0.470 -.0121267 0262795 LTD | -.0397611 0297787 -1.34 0.182 -.0981261 018604 LLP | 3.504623 9210436 3.81 0.000 1.699411 5.309835 OTR | 0110036 0007888 13.95 0.000 0094575 0125497 GDP | -1.52812 6261958 -2.44 0.015 -2.755442 -.3007991 INF | -.6955914 1083335 -6.42 0.000 -.9079212 -.4832616 _cons | 0154274 0857819 0.18 0.857 -.152702 1835568 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NON Instruments for levels equation Standard ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NON -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.11 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.39 Pr > z = 0.165 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) = 22.56 Prob > chi2 = 0.094 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 9.64 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 12.92 Prob > iv(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF) Hansen test excluding group: chi2(5) = 5.78 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(10) = 16.78 Prob > chi2 = chi2 = 0.210 0.115 chi2 = chi2 = 0.328 0.079 xli Bảng 30: Kết hồi quy mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (NON) trường hợp biến HQKD ROA có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs = 279 Time variable : YEAR Number of groups = 28 Number of instruments = 28 Obs per group: = Wald chi2(12) = 606486.48 avg = 9.96 Prob > chi2 = 0.000 max = 10 -NON | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -NON | L1 | 2720344 0363716 7.48 0.000 2007473 3433214 | ROA | 4.371282 9984905 4.38 0.000 2.414277 6.328287 SIZE | 0193163 0048383 3.99 0.000 0098334 0287992 ETA | 1992015 1244644 1.60 0.109 -.0447442 4431472 LTA | -.1402957 0398948 -3.52 0.000 -.218488 -.0621034 ZSC | 0176241 0085826 2.05 0.040 0008025 0344456 LTD | -.0758564 0323188 -2.35 0.019 -.1392001 -.0125127 LLP | 4.581332 1.044087 4.39 0.000 2.53496 6.627704 OTR | 0117789 000903 13.04 0.000 010009 0135487 GDP | -1.771406 6019721 -2.94 0.003 -2.951249 -.5915622 INF | -.5715475 0987985 -5.78 0.000 -.7651891 -.3779059 FO | 2.114038 5757872 3.67 0.000 985516 3.24256 _cons | -.2052904 0773915 -2.65 0.008 -.3569749 -.0536059 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NON Instruments for levels equation Standard ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NON -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.04 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.48 Pr > z = 0.139 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) = 23.60 Prob > chi2 = 0.072 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 10.15 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 13.45 Prob > iv(ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) Hansen test excluding group: chi2(4) = 4.82 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(11) = 18.78 Prob > chi2 = chi2 = 0.180 0.097 chi2 = chi2 = 0.307 0.065 xlii Bảng 31: Kết hồi quy mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (NON) trường hợp biến HQKD ROE có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs = 279 Time variable : YEAR Number of groups = 28 Number of instruments = 28 Obs per group: = Wald chi2(12) = 97434.79 avg = 9.96 Prob > chi2 = 0.000 max = 10 -NON | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -NON | L1 | 3122561 0304928 10.24 0.000 2524913 3720209 | ROE | 243298 0749474 3.25 0.001 0964038 3901921 SIZE | 0215043 0044181 4.87 0.000 0128451 0301636 ETA | 5154748 1305852 3.95 0.000 2595325 7714172 LTA | -.1464613 0310212 -4.72 0.000 -.2072617 -.085661 ZSC | 0143431 0079542 1.80 0.071 -.0012468 029933 LTD | -.0669881 0296823 -2.26 0.024 -.1251642 -.0088119 LLP | 3.630449 1.082967 3.35 0.001 1.507872 5.753026 OTR | 0101313 000718 14.11 0.000 008724 0115385 GDP | -2.037325 6290434 -3.24 0.001 -3.270228 -.8044232 INF | -.5073033 0855229 -5.93 0.000 -.674925 -.3396815 FO | 2.791307 4808764 5.80 0.000 1.848806 3.733807 _cons | -.2832899 0762297 -3.72 0.000 -.4326975 -.1338824 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NON Instruments for levels equation Standard ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NON -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.11 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.44 Pr > z = 0.151 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) = 23.16 Prob > chi2 = 0.081 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 10.37 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 12.79 Prob > iv(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) Hansen test excluding group: chi2(4) = 5.39 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(11) = 17.77 Prob > chi2 = chi2 = 0.168 0.119 chi2 = chi2 = 0.250 0.08 xliii Phụ lục 4: BẢNG DỮ LIỆU CỦA MẪU NGHIÊN CỨU (Các số liệu sử dụng mơ hình nghiên cứu 28 NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2018) STT BANK YEAR ROE ROA SDROE SDROA DIV NON INT SIZE GROW ETA DTA LTA LTD ZSC OTR GDP INF FO ABB 2008 0.0154 0.0032 0.4282 0.6444 0.3151 0.1959 0.8041 16.4178 -0.2143 0.2931 0.4946 0.4846 0.9798 0.006 LLP 4.0763 0.7315 0.0566 0.2312 0.0966 ABB 2009 0.0738 0.0156 2.0458 3.0974 0.2945 0.1795 0.8205 17.0933 0.9652 0.1693 0.5657 0.4858 0.8588 0.0054 3.6044 0.421 0.054 0.0705 0.0717 ABB 2010 0.1085 0.0154 3.0088 3.0574 0.1811 0.1007 0.8993 17.4535 0.4336 0.1224 0.617 0.5229 0.8474 0.0056 3.3102 0.4382 0.0642 0.0886 0.069 ABB 2011 0.0655 0.0077 1.8156 1.5348 0 17.5422 0.0928 0.1137 0.4874 0.4794 0.9835 0.0077 3.1839 0.4713 0.0624 0.1868 0.0548 ABB 2012 0.083 0.0091 2.3002 1.8135 0.0888 0.0466 0.9534 17.6444 0.1076 0.1065 0.6245 0.4076 0.6527 0.009 3.135 0.6121 0.0525 0.0909 0.0537 ABB 2013 0.0264 0.0027 0.732 0.5393 0.3336 0.2116 0.7884 17.8695 0.2524 0.0997 0.6449 0.4103 0.6363 0.0113 3.0136 0.6692 0.0542 0.0659 0.052 ABB 2014 0.0204 0.0019 0.5659 0.3719 0.2096 0.1189 0.8811 18.0271 0.1707 0.0847 0.6685 0.3849 0.5758 0.007 2.8459 0.6558 0.0598 0.0409 0.0494 ABB 2015 0.0159 0.0014 0.4398 0.2753 0.2749 0.1645 0.8355 17.9802 -0.0458 0.0899 0.7383 0.4802 0.6504 0.006 2.8992 0.6036 0.0668 0.0088 0.0611 ABB 2016 0.0419 0.0035 1.1624 0.7001 0.3113 0.1928 0.8072 18.1219 0.1522 0.0788 0.6947 0.5365 0.7724 0.0079 2.795 0.5743 0.0621 0.0324 0.0614 ABB 2017 0.0817 0.0062 2.2657 1.2251 0.3125 0.1938 0.8062 18.2523 0.1393 0.0724 0.6852 0.5669 0.8274 0.009 2.7487 0.5923 0.0681 0.0353 0.063 ABB 2018 0.1101 0.0082 3.0517 1.6292 0.4201 0.3002 0.6998 18.3153 0.065 0.0763 0.6918 0.5798 0.8382 0.0072 2.8217 0.5735 0.0708 0.0354 0.0642 ACB 2008 0.3153 0.0232 3.2123 3.6617 0.4588 0.3565 0.6435 18.4724 0.2332 0.0738 0.6098 0.3308 0.5424 0.0022 2.7285 0.3753 0.0566 0.2312 0.0966 ACB 2009 0.2463 0.0161 2.5098 2.5451 0.4909 0.4325 0.5675 18.9388 0.5942 0.0602 0.5177 0.3714 0.7174 0.003 2.4893 0.3667 0.054 0.0705 0.0717 ACB 2010 0.2174 0.0125 2.2147 1.9773 0.3664 0.2415 0.7585 19.139 0.2217 0.0555 0.5214 0.4251 0.8154 0.0035 2.3738 0.3935 0.0642 0.0886 0.069 ACB 2011 0.2749 0.0132 2.8013 2.0844 0.2348 0.1359 0.8641 19.4539 0.3701 0.0426 0.5061 0.3658 0.7229 0.0035 2.1754 0.4116 0.0624 0.1868 0.0548 ACB 2012 0.0638 0.0034 0.6499 0.5415 0 18.9877 -0.3726 0.0716 0.7103 0.5832 0.821 0.0085 2.4724 0.7319 0.0525 0.0909 0.0537 ACB 2013 0.0658 0.0048 0.6703 0.7613 0.3472 0.2236 0.7764 18.9311 -0.0551 0.0751 0.829 0.6434 0.7761 0.0093 2.5349 0.6654 0.0542 0.0659 0.052 ACB 2014 0.0764 0.0055 0.7789 0.8684 0.3354 0.2131 0.7869 19.0063 0.0781 0.069 0.8608 0.6476 0.7524 0.0088 2.4655 0.6379 0.0598 0.0409 0.0494 ACB 2015 0.0817 0.0054 0.832 0.8523 0.1024 0.0541 0.9459 19.1211 0.1216 0.0635 0.8683 0.6718 0.7738 0.0076 2.3867 0.6465 0.0668 0.0088 0.0611 ACB 2016 0.0987 0.0061 1.0058 0.962 0.1616 0.0887 0.9113 19.2695 0.16 0.0602 0.886 0.6992 0.7892 0.0077 2.3482 0.6186 0.0621 0.0324 0.0614 ACB 2017 0.1408 0.0082 1.4343 1.2916 0.3854 0.2606 0.7394 19.4656 0.2167 0.0564 0.849 0.6982 0.8224 0.0065 2.3221 0.5435 0.0681 0.0353 0.063 ACB 2018 0.2773 0.0167 2.8256 2.6442 0.3863 0.2615 0.7385 19.6126 0.1583 0.0638 0.8198 0.7 0.8538 0.0077 2.5435 0.4783 0.0708 0.0354 0.0642 AGR 2008 0.192 0.0076 4.1248 4.1144 0.3857 0.261 0.739 19.8082 0.2459 0.0444 0.749 0.7354 0.9819 0.0139 0.192 0.478 0.0566 0.2312 0.0966 AGR 2009 0.0972 0.0042 2.088 2.2599 0.4416 0.3292 0.6708 19.9912 0.2009 0.0413 0.6901 0.7654 1.1091 0.0132 0.0972 0.5513 0.054 0.0705 0.0717 AGR 2010 0.0536 0.0026 1.1508 1.3933 0.362 0.2373 0.7627 20.0978 0.1124 0.0536 0.7151 0.8075 1.1292 0.0216 0.0536 0.5582 0.0642 0.0886 0.069 AGR 2011 0.12 0.0066 2.5774 3.6052 0.2578 0.152 0.848 20.1474 0.051 0.0567 0.7104 0.8051 1.1334 0.032 0.12 0.5493 0.0624 0.1868 0.0548 xliv AGR 2012 0.0286 0.0017 0.6147 0.9119 0.2666 0.1584 0.8416 20.2407 0.0978 0.0602 0.7985 0.7929 0.993 0.0299 0.0286 0.5308 0.0525 0.0909 0.0537 AGR 2013 0.0448 0.0026 0.9625 1.3906 0.3118 0.1933 0.8067 20.3623 0.1293 0.0542 0.8159 0.7701 0.9439 0.0258 0.0448 0.5916 0.0542 0.0659 0.052 AGR 2014 0.0453 0.0024 0.9727 1.3319 0.2666 0.1584 0.8416 20.4535 0.0955 0.0539 0.8595 0.7316 0.8513 0.02 0.0453 0.5789 0.0598 0.0409 0.0494 AGR 2015 0.0567 0.0029 1.2184 1.5766 0.3207 0.2006 0.7994 20.5895 0.1457 0.0486 0.8726 0.7207 0.8259 0.0141 0.0567 0.5191 0.0668 0.0088 0.0611 AGR 2016 0.0688 0.0032 1.4792 1.7332 0.32 0.2 0.8 20.7257 0.1459 0.0442 0.864 0.7473 0.8649 0.0157 0.0688 0.5197 0.0621 0.0324 0.0614 AGR 2017 0.0847 0.0036 1.8195 1.9857 0.3302 0.2086 0.7914 20.8655 0.1501 0.0421 0.874 0.7636 0.8737 0.0138 0.0847 0.4536 0.0681 0.0353 0.063 AGR 2018 0.1081 0.0047 2.3235 2.5791 0.3551 0.2308 0.7692 20.972 0.1124 0.0454 0.8605 0.7848 0.912 0.0106 0.1081 0.4531 0.0708 0.0354 0.0642 BID 2008 0.1569 0.0089 8.7613 5.4208 0.3799 0.2549 0.7451 19.323 0.2054 0.0547 0.6628 0.653 0.9852 0.0167 3.661 0.4119 0.0566 0.2312 0.0966 BID 2009 0.1811 0.0104 10.11 6.3522 0.4302 0.3131 0.6869 19.5073 0.2025 0.0595 0.6318 0.6963 1.1021 0.0182 3.7559 0.4467 0.054 0.0705 0.0717 BID 2010 0.179 0.0113 9.9982 6.9466 0.3199 0.1999 0.8001 19.7189 0.2356 0.0665 0.6681 0.694 1.0388 0.0145 3.8643 0.4827 0.0642 0.0886 0.069 BID 2011 0.1307 0.0083 7.2977 5.0733 0.2953 0.1801 0.8199 19.8213 0.1078 0.0606 0.5927 0.7244 1.2222 0.0144 3.7419 0.4316 0.0624 0.1868 0.0548 BID 2012 0.1279 0.0074 7.1425 4.5097 0.3296 0.2081 0.7919 19.9992 0.1948 0.0551 0.6251 0.7012 1.1216 0.0122 3.6435 0.4057 0.0525 0.0909 0.0537 BID 2013 0.1373 0.0078 7.6689 4.7997 0.3977 0.2738 0.7262 20.1225 0.1312 0.0589 0.618 0.7131 1.1538 0.0112 3.7097 0.3871 0.0542 0.0659 0.052 BID 2014 0.1513 0.0083 8.4496 5.0913 0.3554 0.2311 0.7689 20.293 0.1859 0.0517 0.6773 0.6853 1.0119 0.0102 3.6033 0.3937 0.0598 0.0409 0.0494 BID 2015 0.1679 0.0085 9.378 5.2004 0.3414 0.2184 0.7816 20.5615 0.308 0.0498 0.6637 0.7035 1.06 0.0088 3.5741 0.4487 0.0668 0.0088 0.0611 BID 2016 0.1444 0.0067 8.0621 4.1179 0.346 0.2225 0.7775 20.7299 0.1833 0.0439 0.7214 0.7189 0.9966 0.0099 3.4341 0.4429 0.0621 0.0324 0.0614 BID 2017 0.1493 0.0063 8.3364 3.849 0.3278 0.2066 0.7934 20.9075 0.1944 0.0406 0.7153 0.721 1.008 0.0094 3.3572 0.3974 0.0681 0.0353 0.063 BID 2018 0.1459 0.006 8.1472 3.6703 0.3366 0.2142 0.7858 20.9956 0.0921 0.0415 0.7537 0.753 0.9991 0.0094 3.3707 0.3623 0.0708 0.0354 0.0642 BVB 2008 BVB 2009 0.0404 0.0087 2.1012 2.521 0.0194 0.0098 0.9902 15.7996 0.2149 0.4832 0.3086 0.6387 0.0007 4.1738 0.4841 0.054 0.0705 0.0717 BVB 2010 0.0825 0.0126 4.2958 3.6683 0.3107 0.1924 0.8076 16.4342 0.8862 0.1201 0.5315 0.4093 0.7701 0.0024 3.6524 0.4201 0.0642 0.0886 0.069 BVB 2011 0.0669 0.0082 3.4796 2.3929 0.2676 0.1591 0.8409 16.3976 -0.0359 0.1264 0.5316 0.5076 0.9549 0.006 3.6663 0.5495 0.0624 0.1868 0.0548 BVB 2012 0.0378 0.0069 1.9656 1.9971 0.139 0.0751 0.9249 16.402 0.0044 0.2374 0.4717 0.508 1.0771 0.0103 4.2622 0.5817 0.0525 0.0909 0.0537 BVB 2013 0.0335 0.0071 1.7412 2.0484 0.1825 0.1015 0.8985 16.6362 0.2639 0.1897 0.5124 0.474 0.925 0.0059 4.0457 0.5179 0.0542 0.0659 0.052 BVB 2014 0.0318 0.0051 1.6569 1.4741 0.3428 0.2196 0.7804 17.0004 0.4394 0.1383 0.5136 0.4052 0.789 0.0033 3.7296 0.5952 0.0598 0.0409 0.0494 BVB 2015 0.0258 0.0032 1.3432 0.9162 0.2739 0.1638 0.8362 17.2397 0.2704 0.1095 0.4927 0.42 0.8524 0.0037 3.4881 0.5998 0.0668 0.0088 0.0611 BVB 2016 0.0277 0.0029 1.4395 0.8342 0.2607 0.1541 0.8459 17.3504 0.117 0.0987 0.6007 0.4434 0.7381 0.0043 3.3851 0.5441 0.0621 0.0324 0.0614 BVB 2017 0.0342 0.0028 1.7781 0.8217 0.2657 0.1577 0.8423 17.7045 0.4249 0.0716 0.4925 0.4448 0.9031 0.0067 3.0736 0.4761 0.0681 0.0353 0.063 BVB 2018 0.023 0.0015 1.1947 0.4442 0.4717 0.3811 0.6189 17.8387 0.1436 0.0622 0.4839 0.4608 0.9521 0.0055 2.9193 0.5643 0.0708 0.0354 0.0642 CTG 2008 0.157 0.01 2.6703 3.4819 0.2862 0.1731 0.8269 19.0813 0.1654 0.0637 0.6283 0.6238 0.9927 0.0111 3.2425 0.5702 0.0566 0.2312 0.0966 xlv CTG 2009 0.2057 0.0118 3.4983 4.0993 0.2958 0.1805 0.8195 19.3118 0.2593 0.0524 0.6086 0.6693 1.0997 0.0064 3.1041 0.5992 0.054 0.0705 0.0717 CTG 2010 0.2192 0.0112 3.728 3.8755 0.3006 0.1842 0.8158 19.7228 0.5083 0.05 0.56 0.6369 1.1374 0.0075 3.0547 0.4857 0.0642 0.0886 0.069 CTG 2011 0.266 0.0151 4.5226 5.2463 0.1863 0.104 0.896 19.9476 0.2521 0.0623 0.5585 0.6373 1.1412 0.0066 3.2913 0.4057 0.0624 0.1868 0.0548 CTG 2012 0.1973 0.0128 3.3552 4.4425 0.2705 0.1613 0.8387 20.0372 0.0936 0.0672 0.5742 0.662 1.1531 0.0073 3.3238 0.4296 0.0525 0.0909 0.0537 CTG 2013 0.1318 0.0108 2.2414 3.733 0.2701 0.161 0.839 20.1723 0.1447 0.0942 0.6324 0.6529 1.0324 0.0057 3.5951 0.4549 0.0542 0.0659 0.052 CTG 2014 0.1046 0.0093 1.7783 3.2124 0.2559 0.1507 0.8493 20.3096 0.1473 0.0836 0.6415 0.6652 1.037 0.0066 3.4724 0.4662 0.0598 0.0409 0.0494 CTG 2015 0.1027 0.0079 1.7459 2.7542 0.2844 0.1717 0.8283 20.4741 0.1788 0.072 0.6324 0.6903 1.0915 0.0058 3.3227 0.4713 0.0668 0.0088 0.0611 CTG 2016 0.1162 0.0078 1.9764 2.7173 0.2604 0.1539 0.8461 20.6705 0.2169 0.0636 0.6906 0.6979 1.0106 0.0073 3.2101 0.4874 0.0621 0.0324 0.0614 CTG 2017 0.1202 0.0073 2.0446 2.5333 0.2823 0.17 0.83 20.8141 0.1544 0.0582 0.6876 0.722 1.0501 0.0076 3.1242 0.462 0.0681 0.0353 0.063 CTG 2018 0.0826 0.0048 1.4039 1.6639 0.3392 0.2164 0.7836 20.8755 0.0634 0.0579 0.7092 0.7428 1.0474 0.0112 3.0805 0.4961 0.0708 0.0354 0.0642 EIB 2008 0.0743 0.0174 1.1932 2.1634 0.422 0.3025 0.6975 17.6919 0.4312 0.2662 0.64 0.4401 0.6876 0.0078 3.5655 0.3185 0.0566 0.2312 0.0966 EIB 2009 0.0865 0.0199 1.3884 2.4839 0.3579 0.2334 0.7666 17.9968 0.3565 0.204 0.5923 0.5864 0.9901 0.0058 3.3295 0.352 0.054 0.0705 0.0717 EIB 2010 0.1351 0.0185 2.1695 2.3022 0.3368 0.2144 0.7856 18.6916 1.0033 0.103 0.4435 0.4755 1.0721 0.0048 2.7181 0.2798 0.0642 0.0886 0.069 EIB 2011 0.2039 0.0193 3.2737 2.4082 0.2545 0.1497 0.8503 19.0281 0.4001 0.0888 0.2923 0.4067 1.3916 0.0034 2.6013 0.3062 0.0624 0.1868 0.0548 EIB 2012 0.1332 0.0121 2.1388 1.5078 0.1641 0.0902 0.9098 18.9522 -0.0731 0.0929 0.4141 0.4403 1.0634 0.0036 2.5722 0.4264 0.0525 0.0909 0.0537 EIB 2013 0.0432 0.0039 0.6938 0.4831 0.2657 0.1578 0.8422 18.9503 -0.0019 0.0864 0.4679 0.4908 1.0488 0.0042 2.4213 0.6528 0.0542 0.0659 0.052 EIB 2014 0.0039 0.0003 0.0627 0.0423 0.1456 0.079 0.921 18.8975 -0.0515 0.0873 0.6293 0.541 0.8597 0.0063 2.3916 0.6962 0.0598 0.0409 0.0494 EIB 2015 0.0029 0.0003 0.0472 0.0349 0.1891 0.1057 0.8943 18.6426 -0.225 0.1053 0.7884 0.6789 0.8611 0.007 2.5774 0.6066 0.0668 0.0088 0.0611 EIB 2016 0.0232 0.0024 0.3731 0.3037 0.2885 0.1748 0.8252 18.6738 0.0317 0.1044 0.7946 0.6746 0.849 0.0083 2.5895 0.6038 0.0621 0.0324 0.0614 EIB 2017 0.0594 0.0059 0.9541 0.7376 0.4225 0.3031 0.6969 18.8219 0.1597 0.0954 0.7869 0.6783 0.862 0.0071 2.5364 0.5763 0.0681 0.0353 0.063 EIB 2018 0.0453 0.0044 0.7282 0.5454 0.4029 0.2796 0.7204 18.8437 0.022 0.0975 0.7775 0.6816 0.8766 0.007 2.5418 0.6517 0.0708 0.0354 0.0642 HDB 2008 0.0497 0.0051 0.934 1.2925 0.4979 0.4674 0.5326 16.0729 -0.3085 0.175 0.4537 0.6461 1.4239 0.0042 3.8156 0.6156 0.0566 0.2312 0.0966 HDB 2009 0.112 0.0135 2.1052 3.413 0.4989 0.5236 0.4764 16.7666 1.0012 0.0939 0.4945 0.4303 0.8701 0.0033 3.2989 0.4069 0.054 0.0705 0.0717 HDB 2010 0.1297 0.0101 2.4388 2.5378 0.3894 0.2648 0.7352 17.3533 0.7979 0.0686 0.4067 0.341 0.8386 0.0025 2.9866 0.4755 0.0642 0.0886 0.069 HDB 2011 0.1444 0.0107 2.7158 2.7074 0 17.6227 0.3093 0.0788 0.424 0.3076 0.7254 0.0031 3.1165 0.4769 0.0624 0.1868 0.0548 HDB 2012 0.073 0.0067 1.3728 1.6825 0.4932 0.4416 0.5584 17.7817 0.1723 0.1022 0.6491 0.4007 0.6172 0.0037 3.312 0.5232 0.0525 0.0909 0.0537 HDB 2013 0.0311 0.0031 0.5847 0.7891 0.3194 0.8005 0.1995 18.2725 0.6336 0.0997 0.7235 0.5106 0.7058 0.0081 3.2553 0.7212 0.0542 0.0659 0.052 HDB 2014 0.0536 0.0051 1.0075 1.2942 0.4923 0.438 0.562 18.4159 0.1542 0.0924 0.6572 0.4219 0.642 0.0049 3.2024 0.6279 0.0598 0.0409 0.0494 HDB 2015 0.0662 0.0061 1.2444 1.5419 0.3374 0.2149 0.7851 18.4835 0.0699 0.0924 0.7 0.5311 0.7587 0.0066 3.2124 0.5831 0.0668 0.0088 0.0611 HDB 2016 0.0924 0.0071 1.7381 1.7954 0.2359 0.1366 0.8634 18.8281 0.4114 0.0662 0.6873 0.5471 0.796 0.006 2.9162 0.6048 0.0621 0.0324 0.0614 xlvi HDB 2017 0.1582 0.0115 2.9751 2.901 0.2611 0.1543 0.8457 19.059 0.2598 0.078 0.6366 0.5519 0.8669 0.0061 3.1157 0.5425 0.0681 0.0353 0.063 HDB 2018 0.2027 0.0158 3.8112 3.9812 0.3079 0.1901 0.8099 19.1911 0.1411 0.0779 0.5927 0.5699 0.9615 0.0062 3.1618 0.4705 0.0708 0.0354 0.0642 KLB 2008 0.0442 0.0145 1.6557 2.0106 0.141 0.0763 0.9237 14.8936 0.3354 0.3563 0.5621 0.747 1.329 0.0039 3.9403 0.5973 0.0566 0.2312 0.0966 KLB 2009 0.0847 0.0176 3.1716 2.4393 0.086 0.045 0.955 15.8275 1.5445 0.1493 0.6411 0.6518 1.0167 0.0039 3.142 0.4637 0.054 0.0705 0.0717 KLB 2010 0.0901 0.0195 3.3752 2.7055 0 16.3474 0.6819 0.2564 0.5205 0.5572 1.0705 0.0049 3.6447 0.3832 0.0642 0.0886 0.069 KLB 2011 0.1181 0.0259 4.425 3.5977 0.0794 0.0414 0.9586 16.6975 0.4191 0.1936 0.4559 0.4708 1.0327 0.0053 3.4162 0.3872 0.0624 0.1868 0.0548 KLB 2012 0.1017 0.0193 3.8109 2.6729 0.0532 0.0273 0.9727 16.7377 0.041 0.1854 0.5727 0.5211 0.91 0.0076 3.346 0.5122 0.0525 0.0909 0.0537 KLB 2013 0.0906 0.0157 3.3931 2.1762 0.0532 0.0273 0.9727 16.8776 0.1502 0.1626 0.6225 0.5675 0.9117 0.0059 3.2081 0.5525 0.0542 0.0659 0.052 KLB 2014 0.0514 0.0079 1.9269 1.0972 0.0193 0.0097 0.9903 16.9555 0.081 0.1456 0.7172 0.5855 0.8163 0.0059 3.0584 0.6554 0.0598 0.0409 0.0494 KLB 2015 0.049 0.0068 1.8374 0.9465 0.0609 0.0314 0.9686 17.0472 0.096 0.1332 0.793 0.6405 0.8076 0.0054 2.9665 0.6735 0.0668 0.0088 0.0611 KLB 2016 0.0359 0.0043 1.3455 0.6018 0.2559 0.1507 0.8493 17.2316 0.2025 0.1105 0.7517 0.6491 0.8636 0.0056 2.7678 0.7367 0.0621 0.0324 0.0614 KLB 2017 0.0583 0.006 2.1851 0.8255 0.1402 0.0759 0.9241 17.4352 0.2258 0.0951 0.6999 0.6613 0.9449 0.0059 2.6407 0.7153 0.0681 0.0353 0.063 KLB 2018 0.0635 0.0058 2.3793 0.8078 0.3476 0.2239 0.7761 17.5605 0.1335 0.0886 0.6903 0.6966 1.0091 0.006 2.5727 0.7391 0.0708 0.0354 0.0642 10 LPB 2008 0.1287 0.0595 2.8948 3.2909 0.3892 0.2646 0.7354 15.8241 0.4624 0.3821 0.324 0.848 0.0007 3.3625 0.2518 0.0566 0.2312 0.0966 10 LPB 2009 0.1485 0.0435 3.3395 2.4062 0.3875 0.2629 0.7371 16.6701 1.3302 0.2204 0.4205 0.3123 0.7427 0.0017 2.6806 0.3616 0.054 0.0705 0.0717 10 LPB 2010 0.1721 0.0261 3.8717 1.4425 0.1434 0.0777 0.9223 17.3704 1.0144 0.1174 0.352 0.2811 0.7986 0.0022 2.071 0.385 0.0642 0.0886 0.069 10 LPB 2011 0.1826 0.0214 4.1075 1.1858 0.0404 0.0206 0.9794 17.8432 0.6045 0.1175 0.4571 0.2273 0.4972 0.0021 2.0388 0.4472 0.0624 0.1868 0.0548 10 LPB 2012 0.1242 0.0142 2.7926 0.7834 0 18.0114 0.1831 0.1113 0.6224 0.3462 0.5562 0.0061 1.9369 0.4485 0.0525 0.0909 0.0537 10 LPB 2013 0.0772 0.0078 1.7374 0.4289 0 18.1925 0.1985 0.0914 0.698 0.3712 0.5319 0.0075 1.7011 0.5569 0.0542 0.0659 0.052 10 LPB 2014 0.0636 0.0052 1.4311 0.2859 0 18.4287 0.2664 0.0733 0.772 0.4096 0.5306 0.0047 1.4679 0.6394 0.0598 0.0409 0.0494 10 LPB 2015 0.0467 0.0034 1.0498 0.1857 0 18.4938 0.0673 0.0706 0.7215 0.522 0.7235 0.0065 1.409 0.6285 0.0668 0.0088 0.0611 10 LPB 2016 0.1334 0.0085 3.0008 0.4711 0 18.7704 0.3186 0.0587 0.7823 0.5616 0.7179 0.0068 1.3133 0.5247 0.0621 0.0324 0.0614 10 LPB 2017 0.1545 0.009 3.474 0.4955 0 18.9119 0.152 0.0574 0.7849 0.6157 0.7844 0.0075 1.3002 0.5513 0.0681 0.0353 0.063 10 LPB 2018 0.098 0.0057 2.205 0.3136 0 18.9808 0.0713 0.0583 0.7136 0.6807 0.9539 0.0085 1.2627 0.6247 0.0708 0.0354 0.0642 11 MBB 2008 0.1652 0.0188 5.0895 5.6598 0.2302 0.1327 0.8673 17.6075 0.497 0.1055 0.6125 0.3549 0.5795 0.0056 3.6208 0.3391 0.0566 0.2312 0.0966 11 MBB 2009 0.1929 0.0207 5.9397 6.2265 0.4257 0.3073 0.6927 18.0497 0.5561 0.1086 0.5793 0.4288 0.7401 0.0065 3.6606 0.2955 0.054 0.0705 0.0717 11 MBB 2010 0.2025 0.0195 6.2367 5.8748 0.2397 0.1392 0.8608 18.5126 0.5886 0.0889 0.5997 0.4451 0.7423 0.0067 3.4841 0.3067 0.0642 0.0886 0.069 11 MBB 2011 0.1912 0.0154 5.8876 4.6357 0 18.7488 0.2664 0.0742 0.645 0.4253 0.6594 0.0079 3.2935 0.3654 0.0624 0.1868 0.0548 11 MBB 2012 0.1947 0.0148 5.9976 4.4368 0.2509 0.1471 0.8529 18.9838 0.2649 0.077 0.6705 0.4241 0.6325 0.0075 3.3179 0.3451 0.0525 0.0909 0.0537 11 MBB 2013 0.1564 0.0128 4.8157 3.861 0.3206 0.2005 0.7995 19.0106 0.0272 0.0871 0.7545 0.4864 0.6447 0.0098 3.4026 0.3585 0.0542 0.0659 0.052 xlvii 11 MBB 2014 0.1524 0.0131 4.6927 3.9518 0.3349 0.2127 0.7873 19.1163 0.1115 0.0855 0.836 0.5016 0.6 0.0123 3.3901 0.3749 0.0598 0.0409 0.0494 11 MBB 2015 0.1246 0.0119 3.8368 3.5837 0.2765 0.1657 0.8343 19.2139 0.1025 0.1049 0.8214 0.549 0.6683 0.0089 3.5587 0.3932 0.0668 0.0088 0.0611 11 MBB 2016 0.1159 0.0121 3.5687 3.6329 0.3083 0.1904 0.8096 19.3617 0.1593 0.1038 0.7602 0.5882 0.7738 0.008 3.5505 0.4236 0.0621 0.0324 0.0614 11 MBB 2017 0.1242 0.0122 3.8264 3.6814 0.309 0.191 0.809 19.5645 0.2248 0.0943 0.7015 0.5868 0.8365 0.0068 3.4669 0.4326 0.0681 0.0353 0.063 11 MBB 2018 0.1941 0.0183 5.9787 5.5046 0.3785 0.2535 0.7465 19.7081 0.1544 0.0943 0.6623 0.5925 0.8947 0.0089 3.5223 0.447 0.0708 0.0354 0.0642 12 MSB 2008 0.1686 0.0126 1.704 2.2739 0.1726 0.0954 0.9046 17.3006 0.857 0.0574 0.4325 0.3436 0.7944 0.0026 2.5355 0.3632 0.0566 0.2312 0.0966 12 MSB 2009 0.2848 0.016 2.8796 2.8867 0.3464 0.2229 0.7771 17.9725 0.958 0.0556 0.4704 0.3737 0.7943 0.0027 2.5582 0.3095 0.054 0.0705 0.0717 12 MSB 2010 0.2342 0.0129 2.3678 2.3273 0.3808 0.2559 0.7441 18.5634 0.8055 0.0549 0.4216 0.276 0.6546 0.0027 2.5027 0.3582 0.0642 0.0886 0.069 12 MSB 2011 0.1008 0.0069 1.0186 1.2512 0.4576 0.3544 0.6456 18.555 -0.0083 0.0831 0.5447 0.3301 0.606 0.0032 2.7863 0.5206 0.0624 0.1868 0.0548 12 MSB 2012 0.0244 0.002 0.2463 0.3639 0.3571 0.2327 0.7673 18.5153 -0.0389 0.0827 0.5421 0.2633 0.4857 0.0068 2.7257 0.7083 0.0525 0.0909 0.0537 12 MSB 2013 0.0357 0.003 0.3605 0.5478 0.4435 0.3319 0.6681 18.4894 -0.0255 0.0879 0.6114 0.2559 0.4185 0.0068 2.7964 0.6991 0.0542 0.0659 0.052 12 MSB 2014 0.0151 0.0014 0.1531 0.2433 0.5 0.4979 0.5021 18.4634 -0.0256 0.0905 0.6057 0.2253 0.3719 0.0052 2.8067 0.6215 0.0598 0.0409 0.0494 12 MSB 2015 0.0101 0.0011 0.1019 0.2008 0.4628 0.3636 0.6364 18.4629 -0.0006 0.1305 0.6003 0.2693 0.4486 0.0058 3.1666 0.7254 0.0668 0.0088 0.0611 12 MSB 2016 0.0103 0.0014 0.104 0.2563 0.483 0.4079 0.5921 18.3439 -0.1122 0.1469 0.6218 0.3792 0.6098 0.0049 3.2856 0.4986 0.0621 0.0324 0.0614 12 MSB 2017 0.0089 0.0012 0.0903 0.2147 0.4999 0.5067 0.4933 18.5361 0.212 0.1223 0.5065 0.3226 0.637 0.0038 3.1023 0.6361 0.0681 0.0353 0.063 12 MSB 2018 0.0631 0.0069 0.6374 1.2519 0.4734 0.3846 0.6154 18.7411 0.2275 0.1003 0.4611 0.3539 0.7676 0.0072 2.9617 0.6199 0.0708 0.0354 0.0642 13 NAB 2008 0.0099 0.0017 0.2555 0.4346 0.4199 0.2999 0.7001 15.5889 0.1242 0.2188 0.5794 0.6365 1.0986 0.0034 4.0064 0.8188 0.0566 0.2312 0.0966 13 NAB 2009 0.0429 0.0067 1.1024 1.6655 0.1461 0.0793 0.9207 16.2078 0.8567 0.1222 0.4115 0.4583 1.1139 0.0023 3.469 0.5881 0.054 0.0705 0.0717 13 NAB 2010 0.0789 0.0109 2.0311 2.7137 0.451 0.3435 0.6565 16.4903 0.3264 0.1499 0.3985 0.3654 0.917 0.0037 3.6902 0.4273 0.0642 0.0886 0.069 13 NAB 2011 0.0903 0.0144 2.3229 3.5877 0.3125 0.1938 0.8062 16.7542 0.302 0.1669 0.3412 0.3676 1.0773 0.0028 3.8103 0.4174 0.0624 0.1868 0.0548 13 NAB 2012 0.0562 0.0104 1.4456 2.5788 0.4181 0.2976 0.7024 16.5886 -0.1526 0.2047 0.5452 0.4278 0.7847 0.0043 3.981 0.4946 0.0525 0.0909 0.0537 13 NAB 2013 0.0413 0.006 1.0615 1.4996 0.4827 0.4069 0.5931 17.1753 0.7979 0.1132 0.4753 0.402 0.8458 0.0027 3.3912 0.6157 0.0542 0.0659 0.052 13 NAB 2014 0.0568 0.0057 1.4615 1.4112 0.2256 0.1296 0.8704 17.4343 0.2957 0.0893 0.5449 0.4459 0.8184 0.0041 3.1639 0.5916 0.0598 0.0409 0.0494 13 NAB 2015 0.0576 0.0053 1.482 1.3302 0.1746 0.0967 0.9033 17.3842 -0.0489 0.0963 0.687 0.5883 0.8563 0.0055 3.2312 0.5426 0.0668 0.0088 0.0611 13 NAB 2016 0.0096 0.0008 0.2469 0.209 0.2148 0.1224 0.8776 17.5733 0.2081 0.0801 0.7953 0.561 0.7054 0.0091 3.004 0.5971 0.0621 0.0324 0.0614 13 NAB 2017 0.0674 0.0049 1.7338 1.2251 0.4162 0.2953 0.7047 17.8126 0.2704 0.0674 0.7322 0.6676 0.9118 0.0155 2.8906 0.5117 0.0681 0.0353 0.063 13 NAB 2018 0.1497 0.0091 3.8525 2.2747 0.0948 0.0499 0.9501 18.1338 0.3788 0.0564 0.7219 0.677 0.9378 0.0103 2.792 0.6427 0.0708 0.0354 0.0642 14 NCB 2008 0.069 0.0055 1.5087 1.419 0.3382 0.2156 0.7844 16.2048 0.1012 0.0987 0.5522 0.502 0.9091 0.002 3.2926 0.6655 0.0566 0.2312 0.0966 14 NCB 2009 0.127 0.0096 2.7756 2.4864 0.477 0.3926 0.6074 16.7435 0.7138 0.0624 0.5152 0.5329 1.0343 0.0051 2.9234 0.4256 0.054 0.0705 0.0717 14 NCB 2010 0.0984 0.0081 2.1506 2.0947 0.128 0.0687 0.9313 16.8121 0.071 0.101 0.5356 0.5379 1.0042 0.0064 3.3392 0.5227 0.0642 0.0886 0.069 xlviii 14 NCB 2011 0.0635 0.0078 1.3865 2.02 0 16.9289 0.1239 0.143 0.6589 0.5741 0.8713 0.0071 3.6624 0.575 0.0624 0.1868 0.0548 14 NCB 2012 0.0007 1E-04 0.0148 0.0255 0.0261 0.0132 0.9868 16.8875 -0.0405 0.1476 0.5686 0.597 1.0499 0.0101 3.6414 0.8764 0.0525 0.0909 0.0537 14 NCB 2013 0.0058 0.0007 0.1262 0.1882 0.1892 0.1058 0.8942 17.1854 0.347 0.1102 0.6321 0.4635 0.7333 0.0072 3.3553 0.9274 0.0542 0.0659 0.052 14 NCB 2014 0.0025 0.0002 0.0554 0.0638 0.1721 0.0951 0.9049 17.422 0.267 0.0872 0.6635 0.4517 0.6809 0.0053 3.1174 0.9109 0.0598 0.0409 0.0494 14 NCB 2015 0.002 0.0002 0.0441 0.0394 0.0098 0.0049 0.9951 17.6915 0.3093 0.0667 0.7056 0.4236 0.6004 0.0043 2.8492 0.8547 0.0668 0.0088 0.0611 14 NCB 2016 0.0041 0.0002 0.0897 0.0583 0.172 0.0951 0.9049 18.0498 0.4309 0.0468 0.6056 0.3674 0.6066 0.0042 2.4975 0.7995 0.0621 0.0324 0.0614 14 NCB 2017 0.0068 0.0003 0.1488 0.0805 0.1604 0.0879 0.9121 18.09 0.041 0.0448 0.6364 0.447 0.7023 0.005 2.4556 0.7832 0.0681 0.0353 0.063 14 NCB 2018 0.0112 0.0005 0.2455 0.1298 0.3181 0.1984 0.8016 18.098 0.0081 0.0446 0.651 0.4926 0.7566 0.0054 2.4563 0.8169 0.0708 0.0354 0.0642 15 OCB 2008 0.0401 0.006 0.706 1.0812 0.3162 0.1969 0.8031 16.1275 -0.1413 0.1576 0.6732 0.8517 1.265 0.0069 3.3915 0.6396 0.0566 0.2312 0.0966 15 OCB 2009 0.1051 0.0181 1.8528 3.288 0.2045 0.1156 0.8844 16.356 0.2567 0.1837 0.6347 0.8054 1.2689 0.0084 3.6017 0.4211 0.054 0.0705 0.0717 15 OCB 2010 0.1113 0.0188 1.9615 3.4165 0.1876 0.1048 0.8952 16.7956 0.5521 0.1595 0.4412 0.5884 1.3335 0.0053 3.4776 0.4006 0.0642 0.0886 0.069 15 OCB 2011 0.0879 0.0134 1.5481 2.4376 0.0125 0.0063 0.9937 17.0512 0.2912 0.1476 0.3852 0.5446 1.4139 0.0069 3.3756 0.4717 0.0624 0.1868 0.0548 15 OCB 2012 0.0607 0.0087 1.0701 1.5803 0 17.1269 0.0787 0.1393 0.5569 0.6286 1.1288 0.0114 3.2913 0.4787 0.0525 0.0909 0.0537 15 OCB 2013 0.062 0.008 1.093 1.4563 0 17.3058 0.1959 0.1209 0.5829 0.6153 1.0556 0.0063 3.1534 0.4962 0.0542 0.0659 0.052 15 OCB 2014 0.0553 0.0061 0.9737 1.1145 0.2268 0.1304 0.8696 17.4815 0.1921 0.1028 0.6113 0.549 0.8981 0.0078 2.9847 0.528 0.0598 0.0409 0.0494 15 OCB 2015 0.0508 0.0047 0.8956 0.8594 0.1267 0.068 0.932 17.7164 0.2648 0.0855 0.5967 0.5601 0.9386 0.0049 2.7961 0.5578 0.0668 0.0088 0.0611 15 OCB 2016 0.0865 0.0068 1.5251 1.241 0.1911 0.107 0.893 17.9715 0.2906 0.0739 0.6748 0.6034 0.8942 0.0052 2.6853 0.5627 0.0621 0.0324 0.0614 15 OCB 2017 0.1505 0.011 2.6517 2.0032 0.2089 0.1185 0.8815 18.2499 0.321 0.0728 0.6311 0.5716 0.9056 0.0048 2.7234 0.5309 0.0681 0.0353 0.063 15 OCB 2018 0.2358 0.0191 4.1551 3.4718 0.4316 0.315 0.685 18.4203 0.1858 0.088 0.6038 0.5634 0.933 0.0057 2.9682 0.3728 0.0708 0.0354 0.0642 16 PGB 2008 0.0835 0.0121 1.3235 1.4225 0.4483 0.3393 0.6607 15.6375 0.3211 0.1659 0.3556 0.3825 1.0756 0.0029 3.0438 0.4865 0.0566 0.2312 0.0966 16 PGB 2009 0.1651 0.0211 2.6162 2.4852 0.4341 0.3185 0.6815 16.1591 0.6847 0.105 0.6619 0.6015 0.9088 0.0045 2.6988 0.3657 0.054 0.0705 0.0717 16 PGB 2010 0.134 0.0163 2.1227 1.9257 0.3455 0.2221 0.7779 16.6115 0.572 0.1327 0.6536 0.6647 1.017 0.0064 2.8664 0.4253 0.0642 0.0886 0.069 16 PGB 2011 0.1873 0.0263 2.9685 3.099 0.1177 0.0628 0.9372 16.6824 0.0735 0.1474 0.6214 0.6889 1.1086 0.0105 3.0193 0.3876 0.0624 0.1868 0.0548 16 PGB 2012 0.083 0.013 1.3147 1.5366 0.2601 0.1536 0.8464 16.7731 0.0949 0.1659 0.6406 0.7162 1.118 0.0165 3.0493 0.4807 0.0525 0.0909 0.0537 16 PGB 2013 0.0119 0.0017 0.1891 0.2042 0.3592 0.2347 0.7653 17.0294 0.2922 0.129 0.5572 0.5574 1.0004 0.0075 2.7356 0.6994 0.0542 0.0659 0.052 16 PGB 2014 0.04 0.0052 0.6342 0.6101 0.2196 0.1256 0.8744 17.0651 0.0363 0.1295 0.6984 0.5627 0.8058 0.0067 2.7654 0.6384 0.0598 0.0409 0.0494 16 PGB 2015 0.0122 0.0016 0.1927 0.1907 0.2164 0.1235 0.8765 17.0216 -0.0426 0.1366 0.6833 0.6435 0.9418 0.0072 2.7914 0.6488 0.0668 0.0088 0.0611 16 PGB 2016 0.0357 0.005 0.5659 0.5842 0.1862 0.1039 0.8961 17.0273 0.0058 0.1408 0.7371 0.7063 0.9583 0.0071 2.8442 0.5403 0.0621 0.0324 0.0614 16 PGB 2017 0.0183 0.0024 0.2898 0.2811 0.3544 0.2302 0.7698 17.193 0.1802 0.1215 0.7809 0.7311 0.9363 0.0078 2.6816 0.4685 0.0681 0.0353 0.063 16 PGB 2018 0.035 0.0043 0.5551 0.5056 0.4133 0.2918 0.7082 17.2134 0.0205 0.1233 0.7808 0.7375 0.9446 0.0075 2.7111 0.434 0.0708 0.0354 0.0642 xlix 17 SCB 2008 0.1693 0.0144 3.1082 3.1159 0.2831 0.1707 0.8293 17.4687 0.4856 0.0728 0.5951 0.6031 1.0135 0.0046 2.9392 0.3802 0.0566 0.2312 0.0966 17 SCB 2009 0.0863 0.0068 1.5853 1.4665 0.3423 0.2192 0.7808 17.8136 0.4119 0.0822 0.5526 0.5746 1.0398 0.0063 2.9603 0.4268 0.054 0.0705 0.0717 17 SCB 2010 0.0605 0.0049 1.111 1.0519 0.4231 0.6961 0.3039 17.9129 0.1044 0.0783 0.5836 0.5513 0.9447 0.0128 2.8919 0.3879 0.0642 0.0886 0.069 17 SCB 2011 0.0901 0.0071 1.6548 1.5298 0.2771 0.1662 0.8338 18.791 1.4062 0.0783 0.4049 0.4562 1.1268 0.0114 2.918 0.3237 0.0624 0.1868 0.0548 17 SCB 2012 0.0056 0.0004 0.1033 0.0942 0.067 0.0347 0.9653 18.8208 0.0303 0.0762 0.5308 0.5908 1.1132 0.0066 2.8107 0.7108 0.0525 0.0909 0.0537 17 SCB 2013 0.0035 0.0003 0.0639 0.0559 0.3478 0.2242 0.7758 19.0141 0.2132 0.0724 0.8126 0.4917 0.6051 0.0036 2.7579 0.7073 0.0542 0.0659 0.052 17 SCB 2014 0.0069 0.0004 0.126 0.0925 0.4551 0.3502 0.6498 19.3054 0.3381 0.0544 0.8195 0.5532 0.6751 0.003 2.4764 0.5409 0.0598 0.0409 0.0494 17 SCB 2015 0.0056 0.0003 0.1024 0.0626 0.1794 0.0996 0.9004 19.557 0.2861 0.0496 0.8217 0.5472 0.6659 0.004 2.3814 0.5228 0.0668 0.0088 0.0611 17 SCB 2016 0.0051 0.0002 0.0937 0.0508 0.3976 0.2737 0.7263 19.7063 0.161 0.0427 0.8161 0.6143 0.7528 0.0058 2.2324 0.6038 0.0621 0.0324 0.0614 17 SCB 2017 0.008 0.0003 0.1475 0.067 0.4902 0.5698 0.4302 19.9114 0.2277 0.035 0.7801 0.6002 0.7693 0.0053 2.035 0.7603 0.0681 0.0353 0.063 17 SCB 2018 0.011 0.0004 0.2015 0.0802 0.494 0.555 0.445 20.0479 0.1462 0.0326 0.7563 0.5932 0.7843 0.0053 1.9663 0.634 0.0708 0.0354 0.0642 18 SEA 2008 0.0459 0.0071 1.3222 1.2178 0 16.9187 -0.1514 0.1876 0.3856 0.3407 0.8834 0.0035 3.5041 0.4233 0.0566 0.2312 0.0966 18 SEA 2009 0.0952 0.0174 2.7453 2.9706 0.3862 0.2615 0.7385 17.2364 0.374 0.1791 0.4035 0.3146 0.7797 0.0053 3.5135 0.2809 0.054 0.0705 0.0717 18 SEA 2010 0.1121 0.0147 3.2324 2.5034 0.342 0.2189 0.7811 17.8272 0.8055 0.104 0.4488 0.3713 0.8274 0.0059 3.0086 0.3105 0.0642 0.0886 0.069 18 SEA 2011 0.0224 0.0016 0.6446 0.2754 0 18.4315 0.83 0.0548 0.3398 0.1943 0.5717 0.0032 2.2647 0.7237 0.0624 0.1868 0.0548 18 SEA 2012 0.0095 0.0006 0.2736 0.1023 0.0173 0.0087 0.9913 18.1339 -0.2574 0.0744 0.4189 0.2224 0.5309 0.0062 2.5495 0.8124 0.0525 0.0909 0.0537 18 SEA 2013 0.0268 0.002 0.7736 0.3344 0.3174 0.1979 0.8021 18.1958 0.0639 0.0717 0.4531 0.2621 0.5784 0.0063 2.532 0.7454 0.0542 0.0659 0.052 18 SEA 2014 0.0152 0.0011 0.4392 0.1854 0.4465 0.3365 0.6635 18.1998 0.004 0.0709 0.5616 0.3999 0.7121 0.0062 2.5085 0.7147 0.0598 0.0409 0.0494 18 SEA 2015 0.016 0.0011 0.4627 0.1903 0.0518 0.0266 0.9734 18.2553 0.057 0.0681 0.6727 0.505 0.7507 0.0043 2.4692 0.8217 0.0668 0.0088 0.0611 18 SEA 2016 0.0201 0.0012 0.5782 0.212 0.0709 0.0368 0.9632 18.4538 0.2195 0.0569 0.6978 0.5707 0.8178 0.0053 2.2952 0.585 0.0621 0.0324 0.0614 18 SEA 2017 0.0506 0.0027 1.4584 0.4559 0.1827 0.1017 0.8983 18.6439 0.2094 0.0494 0.6403 0.5642 0.8811 0.0048 2.185 0.5777 0.0681 0.0353 0.063 18 SEA 2018 0.0682 0.0037 1.9653 0.6347 0.2806 0.1688 0.8312 18.7606 0.1238 0.0591 0.6004 0.5973 0.9948 0.0064 2.3726 0.5807 0.0708 0.0354 0.0642 19 SGB 2008 0.1112 0.0151 1.3836 1.0048 0.3945 0.2704 0.7296 16.2319 0.1002 0.1312 0.6394 0.7065 1.1049 0.0064 2.2769 0.4074 0.0566 0.2312 0.0966 19 SGB 2009 0.1234 0.0182 1.5364 1.2133 0.2163 0.1234 0.8766 16.29 0.0598 0.1629 0.7142 0.8186 1.1463 0.0103 2.4908 0.3797 0.054 0.0705 0.0717 19 SGB 2010 0.292 0.0557 3.635 3.7097 0.4981 0.5305 0.4695 16.636 0.4133 0.2102 0.5384 0.6229 1.1571 0.0087 2.8747 0.2251 0.0642 0.0886 0.069 19 SGB 2011 0.089 0.0189 1.1074 1.2601 0.1609 0.0882 0.9118 16.5476 -0.0846 0.2151 0.5811 0.7278 1.2524 0.0154 2.747 0.3462 0.0624 0.1868 0.0548 19 SGB 2012 0.0869 0.0197 1.0812 1.3112 0.1488 0.0809 0.9191 16.5137 -0.0334 0.2383 0.7037 0.7313 1.0392 0.0074 2.8445 0.3643 0.0525 0.0909 0.0537 19 SGB 2013 0.0491 0.0117 0.611 0.7797 0.1854 0.1034 0.8966 16.5023 -0.0113 0.2384 0.7357 0.7266 0.9877 0.0069 2.8134 0.4976 0.0542 0.0659 0.052 19 SGB 2014 0.0518 0.0119 0.6446 0.7903 0.2533 0.1488 0.8512 16.577 0.0775 0.2203 0.7485 0.7099 0.9484 0.0059 2.739 0.4021 0.0598 0.0409 0.0494 19 SGB 2015 0.0125 0.0026 0.1561 0.1712 0.1971 0.1108 0.8892 16.6918 0.1217 0.1911 0.7404 0.6542 0.8836 0.0052 2.5575 0.5388 0.0668 0.0088 0.0611 l 19 SGB 2016 0.0404 0.0076 0.5026 0.505 0.24 0.1395 0.8605 16.7625 0.0732 0.1845 0.7439 0.658 0.8846 0.0054 2.5497 0.578 0.0621 0.0324 0.0614 19 SGB 2017 0.0158 0.0027 0.1961 0.1803 0.2266 0.1303 0.8697 16.8751 0.1193 0.1603 0.6965 0.6616 0.9499 0.0055 2.3853 0.5328 0.0681 0.0353 0.063 19 SGB 2018 0.0122 0.002 0.1513 0.1331 0.3415 0.2185 0.7815 16.8297 -0.0444 0.1686 0.7205 0.671 0.9314 0.0055 2.4309 0.5313 0.0708 0.0354 0.0642 20 SHB 2008 0.0876 0.0146 1.9416 2.8536 0.4466 0.6634 0.3366 16.4814 0.1628 0.1576 0.6611 0.4348 0.6576 0.0018 3.5186 0.3988 0.0566 0.2312 0.0966 20 SHB 2009 0.136 0.0152 3.0123 2.9817 0.3768 0.2518 0.7482 17.1286 0.9101 0.088 0.5341 0.467 0.8744 0.0046 3.0069 0.3955 0.054 0.0705 0.0717 20 SHB 2010 0.1498 0.0126 3.3187 2.4678 0.2973 0.1817 0.8183 17.748 0.8578 0.082 0.5023 0.4776 0.9509 0.0053 2.9194 0.4573 0.0642 0.0886 0.069 20 SHB 2011 0.1504 0.0123 3.332 2.4185 0.2528 0.1485 0.8515 18.078 0.3911 0.0821 0.49 0.4108 0.8383 0.005 2.9185 0.5052 0.0624 0.1868 0.0548 20 SHB 2012 0.22 0.018 4.8739 3.5261 0.4619 0.3619 0.6381 18.5737 0.6416 0.0816 0.6659 0.4886 0.7338 0.0107 2.9712 0.5712 0.0525 0.0909 0.0537 20 SHB 2013 0.0855 0.0065 1.8953 1.2801 0.1981 0.1115 0.8885 18.7827 0.2324 0.0721 0.6319 0.5327 0.843 0.0083 2.7352 0.7858 0.0542 0.0659 0.052 20 SHB 2014 0.0759 0.0051 1.6812 0.9912 0.273 0.1631 0.8369 18.9456 0.1769 0.062 0.729 0.6158 0.8447 0.0062 2.5759 0.4987 0.0598 0.0409 0.0494 20 SHB 2015 0.0731 0.0043 1.6206 0.8338 0.1152 0.0614 0.9386 19.1371 0.211 0.055 0.727 0.642 0.8831 0.0069 2.4519 0.5279 0.0668 0.0088 0.0611 20 SHB 2016 0.0765 0.0043 1.696 0.8376 0.275 0.1646 0.8354 19.2742 0.147 0.0566 0.7105 0.6916 0.9734 0.0076 2.4785 0.507 0.0621 0.0324 0.0614 20 SHB 2017 0.11 0.0059 2.438 1.1582 0.3815 0.2566 0.7434 19.4715 0.2182 0.0514 0.6814 0.6933 1.0174 0.01 2.418 0.449 0.0681 0.0353 0.063 20 SHB 2018 0.1078 0.0055 2.3885 1.0757 0.2899 0.1759 0.8241 19.594 0.1303 0.0505 0.6967 0.6712 0.9634 0.0093 2.3957 0.478 0.0708 0.0354 0.0642 21 STB 2008 0.1264 0.0144 2.3673 2.3512 0.4979 0.5327 0.4673 18.0414 0.0599 0.1134 0.674 0.5115 0.7589 0.0037 3.0406 0.5175 0.0566 0.2312 0.0966 21 STB 2009 0.1803 0.0194 3.3762 3.173 0.4923 0.4378 0.5622 18.4601 0.5199 0.1036 0.5818 0.5735 0.9858 0.005 3.0028 0.4001 0.054 0.0705 0.0717 21 STB 2010 0.15 0.0149 2.8094 2.4405 0.3547 0.2305 0.7695 18.8419 0.465 0.0964 0.5141 0.5413 1.053 0.0054 2.9033 0.4307 0.0642 0.0886 0.069 21 STB 2011 0.1365 0.0136 2.5568 2.2248 0.2337 0.1351 0.8649 18.7676 -0.0716 0.1028 0.5308 0.5693 1.0725 0.0057 2.9479 0.5313 0.0624 0.1868 0.0548 21 STB 2012 0.071 0.0068 1.3294 1.1184 0.0985 0.052 0.948 18.8402 0.0753 0.0901 0.7064 0.6333 0.8965 0.0095 2.7643 0.6062 0.0525 0.0909 0.0537 21 STB 2013 0.1449 0.0142 2.7144 2.3291 0.2234 0.1281 0.8719 18.8993 0.0609 0.1057 0.8158 0.6851 0.8399 0.0084 2.9779 0.5533 0.0542 0.0659 0.052 21 STB 2014 0.1256 0.0126 2.353 2.058 0.325 0.2042 0.7958 19.0615 0.1761 0.0952 0.8591 0.6745 0.7851 0.0072 2.8704 0.5407 0.0598 0.0409 0.0494 21 STB 2015 0.0564 0.0048 1.0565 0.7784 0.3415 0.2184 0.7816 19.4941 0.5413 0.0772 0.8922 0.6355 0.7123 0.0078 2.5967 0.5744 0.0668 0.0088 0.0611 21 STB 2016 0.004 0.0003 0.0741 0.0465 0.4732 0.3843 0.6157 19.6207 0.135 0.0668 0.8784 0.5989 0.6818 0.0073 2.3973 0.8696 0.0621 0.0324 0.0614 21 STB 2017 0.052 0.0034 0.9743 0.5525 0.4756 0.3895 0.6105 19.7249 0.1098 0.0631 0.8681 0.6051 0.697 0.0075 2.387 0.733 0.0681 0.0353 0.063 21 STB 2018 0.0748 0.0046 1.4009 0.7571 0.4527 0.3463 0.6537 19.822 0.102 0.0607 0.8605 0.632 0.7345 0.0087 2.3696 0.6712 0.0708 0.0354 0.0642 22 TCB 2008 0.2572 0.024 2.7189 2.6749 0.4925 0.4389 0.5611 17.8947 0.4946 0.0952 0.6704 0.4457 0.6649 0.0055 2.587 0.2901 0.0566 0.2312 0.0966 22 TCB 2009 0.2626 0.0224 2.7756 2.4999 0.4619 0.362 0.638 18.3436 0.5666 0.0791 0.6734 0.4547 0.6751 0.0055 2.4267 0.3021 0.054 0.0705 0.0717 22 TCB 2010 0.248 0.0171 2.6218 1.9034 0.4389 0.3252 0.6748 18.8281 0.6233 0.0625 0.536 0.3522 0.6571 0.0041 2.1827 0.3365 0.0642 0.0886 0.069 22 TCB 2011 0.288 0.0191 3.0442 2.1261 0.3256 0.2047 0.7953 19.0114 0.2012 0.0693 0.491 0.3515 0.7158 0.0049 2.2879 0.3151 0.0624 0.1868 0.0548 22 TCB 2012 0.0594 0.0042 0.6274 0.4737 0.1991 0.1121 0.8879 19.0081 -0.0033 0.0739 0.6195 0.3794 0.6124 0.0063 2.1645 0.5717 0.0525 0.0909 0.0537 li 22 TCB 2013 0.0484 0.0039 0.5121 0.4338 0.3567 0.2323 0.7677 18.8838 -0.1169 0.0876 0.7551 0.4423 0.5857 0.0075 2.3227 0.5942 0.0542 0.0659 0.052 22 TCB 2014 0.0749 0.0065 0.7912 0.7207 0.3049 0.1877 0.8123 18.9854 0.107 0.0852 0.7487 0.4565 0.6098 0.0055 2.3245 0.4828 0.0598 0.0409 0.0494 22 TCB 2015 0.0973 0.0083 1.0281 0.927 0.3526 0.2286 0.7714 19.073 0.0915 0.0857 0.7409 0.5814 0.7848 0.0061 2.35 0.3941 0.0668 0.0088 0.0611 22 TCB 2016 0.1747 0.0147 1.8468 1.6433 0.4329 0.3169 0.6831 19.2766 0.2259 0.0832 0.7369 0.6059 0.8222 0.0064 2.3909 0.3575 0.0621 0.0324 0.0614 22 TCB 2017 0.2771 0.0255 2.9293 2.848 0.4957 0.4536 0.5464 19.4117 0.1446 0.1 0.6347 0.5971 0.9408 0.007 2.6388 0.2875 0.0681 0.0353 0.063 22 TCB 2018 0.2153 0.0287 2.2759 3.2012 0.4774 0.3936 0.6064 19.5869 0.1915 0.1613 0.6275 0.4983 0.7941 0.0074 3.0536 0.3184 0.0708 0.0354 0.0642 23 TPB 2008 0.0495 0.0209 0.2374 0.9346 0 14.6987 0.422 0.4845 0.1139 0.2351 6E-05 2.9868 0.4381 0.0566 0.2312 0.0966 23 TPB 2009 0.0964 0.0195 0.4626 0.8728 0.42 0.3 0.7 16.1884 3.4358 0.1527 0.3943 0.2976 0.7547 0.002 2.042 0.4004 0.054 0.0705 0.0717 23 TPB 2010 0.0669 0.0102 0.3208 0.4577 0.4973 0.5366 0.4634 16.8547 0.9471 0.1531 0.3618 0.2501 0.6913 0.0033 1.989 0.4284 0.0642 0.0886 0.069 23 TPB 2011 -0.563 -0.0599 -2.702 -2.6821 17.0298 0.1913 0.0672 0.2508 0.1473 0.587 0.0024 -1.121 86.302 0.0624 0.1868 0.0548 23 TPB 2012 0.0466 0.0058 0.2236 0.2603 0.4977 0.4662 0.5338 16.5316 -0.3924 0.2195 0.6131 0.4023 0.6562 0.0061 2.311 0.6328 0.0525 0.0909 0.0537 23 TPB 2013 0.1087 0.0162 0.5213 0.7231 0.4304 0.3134 0.6866 17.284 1.1222 0.1153 0.4466 0.3717 0.8321 0.0036 1.7723 0.4758 0.0542 0.0659 0.052 23 TPB 2014 0.135 0.0128 0.6478 0.574 0.2545 0.1496 0.8504 17.7567 0.6043 0.0823 0.4201 0.3854 0.9175 0.0039 1.4486 0.5777 0.0598 0.0409 0.0494 23 TPB 2015 0.1244 0.0088 0.597 0.394 0.1767 0.0979 0.9021 18.1491 0.4807 0.063 0.5183 0.3705 0.7148 0.0034 1.1668 0.511 0.0668 0.0088 0.0611 23 TPB 2016 0.1079 0.0062 0.5175 0.278 0.1496 0.0814 0.9186 18.4769 0.3878 0.0537 0.5207 0.4409 0.8468 0.0039 0.9864 0.5763 0.0621 0.0324 0.0614 23 TPB 2017 0.1559 0.0084 0.7481 0.3752 0.2129 0.1211 0.8789 18.6367 0.1733 0.0538 0.5664 0.511 0.9022 0.0054 1.0234 0.5379 0.0681 0.0353 0.063 23 TPB 2018 0.2087 0.0139 1.0013 0.6208 0.3454 0.222 0.778 18.7295 0.0972 0.078 0.5591 0.5668 1.0138 0.0065 1.4138 0.5059 0.0708 0.0354 0.0642 24 VAB 2008 0.0522 0.0073 1.3527 1.3909 0.4208 0.301 0.699 16.1453 0.0854 0.1402 0.7248 0.6454 0.8906 0.0058 3.3341 0.5466 0.0566 0.2312 0.0966 24 VAB 2009 0.1331 0.0161 3.452 3.0617 0.4636 0.3652 0.6348 16.5766 0.5392 0.1084 0.6834 0.7613 1.114 0.0077 3.1648 0.3874 0.054 0.0705 0.0717 24 VAB 2010 0.1043 0.0134 2.7045 2.5406 0.3999 0.2763 0.7237 16.997 0.5226 0.141 0.3901 0.5519 1.4147 0.0083 3.3796 0.4121 0.0642 0.0886 0.069 24 VAB 2011 0.0712 0.0106 1.8455 2.0253 0.3664 0.2416 0.7584 16.9296 -0.0652 0.1588 0.3219 0.5143 1.5977 0.0084 3.4732 0.5054 0.0624 0.1868 0.0548 24 VAB 2012 0.0462 0.007 1.1971 1.3247 0.4835 0.4093 0.5907 17.0186 0.0931 0.1436 0.6095 0.5238 0.8595 0.008 3.3546 0.593 0.0525 0.0909 0.0537 24 VAB 2013 0.0169 0.0023 0.4378 0.4429 0 17.1126 0.0985 0.1327 0.6963 0.5323 0.7644 0.0071 3.2462 0.7636 0.0542 0.0659 0.052 24 VAB 2014 0.0131 0.0015 0.341 0.2885 0.0966 0.0509 0.9491 17.3876 0.3166 0.1022 0.5558 0.4446 0.7999 0.0053 2.9817 0.8274 0.0598 0.0409 0.0494 24 VAB 2015 0.0217 0.0021 0.5627 0.4025 0 17.5503 0.1767 0.0936 0.5836 0.484 0.8293 0.0054 2.9017 0.5014 0.0668 0.0088 0.0611 24 VAB 2016 0.0382 0.0029 0.9909 0.5582 0.2494 0.146 0.854 17.934 0.4677 0.0654 0.5237 0.4948 0.9449 0.0067 2.5643 0.48 0.0621 0.0324 0.0614 24 VAB 2017 0.0243 0.0016 0.63 0.2985 0 17.9812 0.0483 0.0639 0.5339 0.5312 0.9949 0.0051 2.5218 0.5651 0.0681 0.0353 0.063 24 VAB 2018 0.0278 0.0017 0.7213 0.3249 0.0926 0.0487 0.9513 18.0826 0.1068 0.0592 0.5808 0.5317 0.9155 0.0055 2.4492 0.4764 0.0708 0.0354 0.0642 25 VCA 2008 0.0055 0.0018 0.1868 0.2639 0 15.024 0.6443 0.3148 0.1851 0.3871 2.0911 0.001 3.8182 0.8817 0.0566 0.2312 0.0966 25 VCA 2009 0.0506 0.0164 1.7291 2.3519 0.2848 0.172 0.828 15.0185 -0.0055 0.3324 0.3488 0.6952 1.993 0.0054 3.9148 0.4539 0.054 0.0705 0.0717 lii 25 VCA 2010 0.0355 0.0098 1.2142 1.4068 0.1073 0.0569 0.9431 15.9227 1.4701 0.2527 0.3868 0.4453 1.1514 0.0045 3.6305 0.5369 0.0642 0.0886 0.069 25 VCA 2011 0.1004 0.0214 3.4326 3.0807 0.3949 0.2707 0.7293 16.6469 1.0629 0.1945 0.3083 0.2581 0.8373 0.0028 3.4355 0.3599 0.0624 0.1868 0.0548 25 VCA 2012 0.0622 0.0108 2.127 1.5598 0.4176 0.297 0.703 16.8442 0.2182 0.158 0.4982 0.3765 0.7556 0.0035 3.1893 0.5294 0.0525 0.0909 0.0537 25 VCA 2013 0.0318 0.0047 1.0877 0.6779 0.3173 0.1978 0.8022 16.9535 0.1155 0.1396 0.5222 0.4351 0.8332 0.0054 3.0323 0.6794 0.0542 0.0659 0.052 25 VCA 2014 0.0496 0.0066 1.6976 0.9544 0.4161 0.2952 0.7048 17.0652 0.1181 0.1285 0.5697 0.5038 0.8844 0.0054 2.9668 0.6692 0.0598 0.0409 0.0494 25 VCA 2015 0.0161 0.0019 0.5493 0.2792 0.3458 0.2224 0.7776 17.1835 0.1255 0.1142 0.6418 0.5466 0.8518 0.0042 2.815 0.7772 0.0668 0.0088 0.0611 25 VCA 2016 0.0008 9E-05 0.0277 0.0126 0.3168 0.1973 0.8027 17.2932 0.116 0.1022 0.7599 0.6483 0.8531 0.0056 2.6885 0.8806 0.0621 0.0324 0.0614 25 VCA 2017 0.0101 0.0009 0.3447 0.1334 0.231 0.1333 0.8667 17.5019 0.2321 0.0838 0.6772 0.6274 0.9263 0.0062 2.4999 0.8366 0.0681 0.0353 0.063 25 VCA 2018 0.0278 0.0022 0.9515 0.3137 0.2566 0.1511 0.8489 17.6561 0.1667 0.0739 0.7195 0.6378 0.8864 0.0073 2.3916 0.7416 0.0708 0.0354 0.0642 26 VCB 2008 0.1945 0.0128 3.4568 4.8021 0.381 0.2561 0.7439 19.2186 0.125 0.0633 0.7072 0.5079 0.7181 0.0188 3.3488 0.2921 0.0566 0.2312 0.0966 26 VCB 2009 0.2556 0.0165 4.5425 6.1801 0.4202 0.3002 0.6998 19.3587 0.1504 0.0658 0.6617 0.5543 0.8376 0.0181 3.4278 0.3762 0.054 0.0705 0.0717 26 VCB 2010 0.2253 0.015 4.0035 5.6294 0.4114 0.2895 0.7105 19.544 0.2035 0.0676 0.6659 0.575 0.8635 0.0185 3.4315 0.3943 0.0642 0.0886 0.069 26 VCB 2011 0.1702 0.0125 3.0241 4.6802 0.2751 0.1647 0.8353 19.7201 0.1926 0.0785 0.619 0.5711 0.9225 0.0145 3.5276 0.3833 0.0624 0.1868 0.0548 26 VCB 2012 0.1255 0.0113 2.2297 4.2343 0.3983 0.2745 0.7255 19.8426 0.1303 0.1006 0.6885 0.5818 0.8451 0.0127 3.7346 0.3987 0.0525 0.0909 0.0537 26 VCB 2013 0.1039 0.0099 1.8473 3.7074 0.4237 0.3047 0.6953 19.9661 0.1315 0.0907 0.7084 0.5849 0.8256 0.0138 3.628 0.4027 0.0542 0.0659 0.052 26 VCB 2014 0.1066 0.0088 1.8952 3.2803 0.4242 0.3053 0.6947 20.1733 0.2303 0.0753 0.7317 0.5604 0.7658 0.0123 3.4489 0.3963 0.0598 0.0409 0.0494 26 VCB 2015 0.1203 0.0085 2.1382 3.1881 0.3953 0.2711 0.7289 20.3293 0.1688 0.067 0.7422 0.5749 0.7746 0.0128 3.341 0.3918 0.0668 0.0088 0.0611 26 VCB 2016 0.1467 0.0094 2.6069 3.5055 0.3802 0.2553 0.7447 20.4849 0.1683 0.0612 0.7494 0.5849 0.7804 0.0103 3.2739 0.3999 0.0621 0.0324 0.0614 26 VCB 2017 0.1808 0.01 3.2127 3.7389 0.3789 0.254 0.746 20.758 0.314 0.0508 0.6844 0.5249 0.767 0.0078 3.1237 0.4035 0.0681 0.0353 0.063 26 VCB 2018 0.2549 0.0139 4.53 5.1868 0.4003 0.2767 0.7233 20.7947 0.0374 0.0579 0.7467 0.5883 0.7879 0.0096 3.2901 0.3465 0.0708 0.0354 0.0642 27 VIB 2008 0.0755 0.0046 1.1695 1.1158 0.1804 0.1002 0.8998 17.3628 -0.1167 0.066 0.6885 0.5696 0.8272 0.0054 2.8488 0.666 0.0566 0.2312 0.0966 27 VIB 2009 0.1754 0.0101 2.7187 2.46 0.4072 0.2846 0.7154 17.8521 0.6312 0.052 0.5715 0.483 0.8451 0.0044 2.7199 0.5452 0.054 0.0705 0.0717 27 VIB 2010 0.1658 0.0105 2.5703 2.5715 0.2867 0.1735 0.8265 18.357 0.6567 0.0703 0.4795 0.4448 0.9276 0.005 2.9836 0.4699 0.0642 0.0886 0.069 27 VIB 2011 0.0866 0.0067 1.3425 1.6385 0 18.3897 0.0333 0.0842 0.4554 0.4487 0.9852 0.0071 3.1012 0.482 0.0624 0.1868 0.0548 27 VIB 2012 0.063 0.0064 0.9757 1.5717 0.1531 0.0835 0.9165 17.9903 -0.3293 0.1287 0.6007 0.5212 0.8675 0.0088 3.4984 0.557 0.0525 0.0909 0.0537 27 VIB 2013 0.0061 0.0007 0.0952 0.1732 0.3541 0.2299 0.7701 18.1577 0.1823 0.1038 0.5625 0.4584 0.815 0.012 3.2415 0.6212 0.0542 0.0659 0.052 27 VIB 2014 0.0634 0.0066 0.9829 1.623 0.4483 0.3392 0.6608 18.2058 0.0493 0.1054 0.6081 0.4733 0.7783 0.011 3.3105 0.4708 0.0598 0.0409 0.0494 27 VIB 2015 0.0609 0.0063 0.9439 1.5451 0.3198 0.1998 0.8002 18.25 0.0452 0.1021 0.6322 0.5667 0.8963 0.0089 3.2781 0.6026 0.0668 0.0088 0.0611 27 VIB 2016 0.0647 0.0059 1.0034 1.4553 0.3518 0.2278 0.7722 18.4649 0.2397 0.0836 0.567 0.5758 1.0155 0.0097 3.0872 0.6153 0.0621 0.0324 0.0614 27 VIB 2017 0.1283 0.0099 1.9879 2.4156 0.2618 0.1549 0.8451 18.629 0.1784 0.0714 0.5552 0.6485 1.168 0.0077 2.9891 0.5708 0.0681 0.0353 0.063