NHỮNG VẤN ĐỂ c ơ BẢN VỂ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH VÀ NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 4
Đối tượng và mục đích của quản lý tài chinh doanh nghiệp
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính quan trọng, phản ánh tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Nó thể hiện tài sản mà doanh nghiệp sở hữu và nguồn vốn mà doanh nghiệp nợ, theo nguyên tắc cân đối tài sản bằng nguồn vốn Báo cáo này có ý nghĩa thiết yếu đối với các bên liên quan, bao gồm cổ đông và đối tác kinh doanh.
Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng giúp nhà quản lý đánh giá khả năng thanh toán, cân bằng tài chính và cơ cấu vốn của doanh nghiệp.
1.1.4.2 Báo cáo K ế t quả hoạt động kin h doanh
Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh giúp xác định lãi hay lỗ trong năm, đồng thời phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định Nó cung cấp thông tin tổng hợp về việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực như vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
1.1.4.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Theo các Chuẩn mực kế toán Quốc tế và chế độ kế toán mới của Việt Nam, các công ty cần lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ bên cạnh bảng cân đối tài sản và báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo này nhằm mục đích phản ánh các khoản thu chi tiền, được phân loại theo hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính, đồng thời chỉ ra ảnh hưởng đến số dư tiền toàn bộ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là công cụ hữu ích cho nhà quản lý, người cho vay và nhà đầu tư để xác định lượng tiền từ hoạt động kinh doanh, dự đoán dòng tiền tương lai, đánh giá khả năng thanh toán nợ, chỉ ra mối liên hệ giữa lãi/lỗ ròng và thay đổi tiền, cũng như hỗ trợ lập kế hoạch quản lý hiệu quả.
Nội dung quản lý tài chính doanh nghiệp
Quản lý tiền mặt là quá trình quan trọng bao gồm thu hồi nợ, kiểm soát chi tiêu, bù đắp thâm hụt ngân sách, dự báo nhu cầu tiền mặt của doanh nghiệp, và đầu tư các khoản tiền nhàn rỗi Ngoài ra, việc trả tiền cho ngân hàng để hỗ trợ các hoạt động quản lý tiền mặt cũng là một phần thiết yếu trong quy trình này.
Quyết định về việc tồn quỹ tiền mặt liên quan đến sự đánh đổi giữa chi phí cơ hội và chi phí giao dịch Nếu công ty nắm giữ quá nhiều tiền mặt, chi phí giao dịch sẽ thấp nhưng chi phí cơ hội sẽ cao Ngược lại, khi giữ quá ít tiền mặt, chi phí cơ hội giảm nhưng chi phí giao dịch tăng Do đó, chi phí cơ hội tỷ lệ thuận và chi phí giao dịch tỷ lệ nghịch với mức tồn quỹ tiền mặt Động cơ chính để nắm giữ tiền là nhằm hỗ trợ quá trình giao dịch kinh doanh, được xem như động cơ kinh doanh Ngoài ra, động cơ phòng ngừa cũng rất quan trọng, với mục tiêu duy trì khả năng thanh khoản của doanh nghiệp Tóm lại, quản lý tiền mặt bao gồm những yếu tố này.
- Tăng tốc độ thu hồi.
- Quản tốc độ chi tiêu
- Dự báo chính xác nhu cầu tiền mặt
- Xác định nhu cầu tiền mặt
- Đầu tư thích hợp những khoản tiền nhàn rỗi.
1.2.2 Quản lý vốn sử dụng thực của công ty
Vốn sử dụng thực của công ty là sự chênh lệch giữa tài sản hiện có và các khoản nợ phải trả, thường được gọi là vốn lưu chuyển Các nhà quản lý cần chú ý đến sự thay đổi trong vốn lưu chuyển, nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi và ảnh hưởng của nó đến hoạt động của công ty Khi quản lý nguồn vốn lưu chuyển, cần xem xét các yếu tố tác động đến tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt, bao gồm chứng khoán và tiền gửi ngắn hạn, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá khả năng chi trả chi phí của công ty Việc phân tích mối quan hệ giữa lượng tiền thu được và chi phí giúp xác định thời điểm công ty cần vay ngân hàng để đảm bảo hoạt động tài chính ổn định.
Các khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ công ty từ việc mua hàng hóa và dịch vụ Quản lý khoản phải thu đòi hỏi sự cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro, vì nếu không bán chịu, công ty có thể mất cơ hội kinh doanh và lợi nhuận Ngược lại, nếu bán chịu quá nhiều, chi phí khoản phải thu sẽ tăng và nguy cơ phát sinh nợ khó đòi cũng gia tăng Mức độ các khoản phải thu phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tình hình kinh tế, giá cả và chất lượng sản phẩm, nhưng chính sách bán chịu của công ty có ảnh hưởng lớn nhất Do đó, nhà quản lý tài chính cần chú ý đến khách hàng thường xuyên trả chậm và có biện pháp xử lý phù hợp.
Tồn kho thường chiếm đến 50% tài sản của công ty, vì vậy việc quản lý tồn kho là rất quan trọng Nhà quản trị cần kiểm soát tồn kho một cách cẩn thận bằng cách đánh giá sự hợp lý giữa lượng tồn kho và doanh thu, đồng thời áp dụng các biện pháp cần thiết để điều chỉnh mức hàng tồn kho cho phù hợp.
Các khoản phải trả và các tín phiếu đến hạn phải thanh toán.
Các khoản vay phải trả bao gồm các khoản vay từ ngân hàng và các nhà cho vay khác Nhà quản lý cần xem xét liệu lượng vốn đi vay có phù hợp với tình hình phát triển của công ty hay không, cùng với thời điểm phải trả lãi và gốc.
Chi phí và th u ế đến hạn phải trả bao gồm: lương phải trả công nhân viên, thuế phải nộp Ngân sách Nhà nước
1.2.3 Vốn lưu động và cân bằng tài chính
Cân bằng tài chính là sự đối chiếu giữa tính thanh khoản của tài sản và các luồng thu nhập trong tương lai, đồng thời tính đến hạn của các khoản nợ và luồng chi ra Điều này có nghĩa là cân bằng tài chính được xác định bởi sự hài hòa giữa tài sản và nguồn vốn, cũng như sự điều chỉnh giữa thời gian chuyển đổi tài sản thành tiền và nhịp độ hoàn trả nợ.
Nguyên tắc truyền thống về cân bằng tài chính yêu cầu các tài sản cố định phải được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn, bao gồm vốn chủ sở hữu và vốn vay dài hạn Cân bằng tài chính được duy trì thông qua việc bù đắp các luồng tiền với các khoản trả nợ hàng năm Phần dư thừa của tổng nguồn vốn dài hạn so với tổng tài sản cố định được gọi là vốn lưu động, tạo ra một biên an toàn cho cân bằng tài chính Tuy nhiên, việc tài trợ cho tài sản cố định một mình không đủ để đảm bảo cân bằng tài chính, vì các tài sản lưu động cũng góp phần vào nguồn vốn thông qua giá trị tồn kho và các khoản phải thu Chênh lệch giữa tổng các khoản này và tổng các khoản phải trả hình thành nhu cầu về vốn lưu động Doanh nghiệp chỉ đạt được cân bằng tài chính khi vốn lưu động đủ để bù đắp nhu cầu này, và vốn lưu động cũng là chỉ báo về khả năng thanh toán tại một thời điểm cũng như trong tương lai Hơn nữa, vốn lưu động đóng vai trò cầu nối giữa cân bằng tài chính dài hạn và ngắn hạn, do đó việc tính toán chính xác vốn lưu động phụ thuộc vào quan niệm của từng doanh nghiệp.
1.2.4 Quản lý nợ Đối với doanh nghiệp đang phát triển, có một mức nợ hợp lý là cách kinh doanh hiệu quả Sự tăng trưởng luôn luôn đòi hỏi một số vốn đáng kể và để có được nó doanh nghiệp phải tìm kiếm một khoản vay từ ngân hàng, từ các cá nhân, một khoản vay nợ xoay vòng, mua chịu tiền hàng, hoặc các kiểu vay nợ tài chính khác Trong một số hoàn cảnh việc vay nợ là hợp lý, chẳng hạn khi chúng ta cần tiền để đầu tư hoặc mở rộng kinh doanh Trong trường hợp này, chi phí của khoản vay có thể ít hon chi phí cho các hoạt động dựa trên thu nhập hàng ngày Một số lý do phổ biến để tìm kiếm một khoản nợ là:
Mở rộng sang các thị trường mới thường khiến các công ty phải đối mặt với vòng thu hồi nợ dài hơn và cần đưa ra các điều khoản ưu đãi cho khách hàng mới Số tiền vay được trong giai đoạn này có thể giúp họ vượt qua những thách thức này.
Mua tài sản c ố định■ Khi công ty cần phải mua sắm thiết bị mới để thâm nhập thị trường mới hoặc mở rộng sản xuất mặt hàng mới.
Để đảm bảo việc vay tiền hiệu quả, công ty cần chọn đúng loại nợ phù hợp với nhu cầu Các khoản vay ngắn hạn chỉ nên được sử dụng khi có nhu cầu tạm thời, giúp công ty tránh lãi suất cao và điều kiện khắt khe của vay dài hạn Ví dụ, nếu doanh số bán hàng tăng đột biến do yếu tố mùa vụ, công ty nên xem xét vay ngắn hạn Ngược lại, nếu sự tăng trưởng kéo dài, cần cân nhắc vay dài hạn hơn, dựa vào doanh thu, khoản phải thu hoặc tỷ lệ hàng tồn kho.
1.2.5 Quản lý hàng tồn kho
Hàng hoá tồn kho bao gồm nguyên liệu thô, sản phẩm dở dang và sản phẩm hoàn thành Việc mua nguyên liệu với số lượng không hợp lý có thể ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất Nếu doanh nghiệp mua quá nhiều, sẽ phải gánh chịu chi phí lưu kho cao và rủi ro hư hỏng hoặc mất mát hàng hóa Ngược lại, nếu mua quá ít, sản xuất sẽ bị gián đoạn, dẫn đến tăng chi phí không cần thiết và giảm hiệu quả kinh doanh.
Do đó doanh nghiệp sẽ có lợi khi mua vừa đủ nguyên liệu để tạo ra một
Miếng đệm an toàn giữa cung ứng và sản xuất là tồn kho nguyên liệu trong quá trình chế tạo, đóng vai trò quan trọng trong dây chuyền sản xuất.
12 dây chuyền sản xuất càng dài, các công đoạn sản xuất càng nhiều sẽ dẫn tới nhu cầu tồn kho càng lớn.
Mô hình EOQ (Economic Order Quantity) là phương pháp quản lý hàng tồn kho hiệu quả, giúp doanh nghiệp xác định mức tồn kho tối ưu Để áp dụng mô hình này, cần dự báo chính xác nhu cầu hàng hóa trong một năm, từ đó xác định số lần đặt hàng và khối lượng hàng hóa cho mỗi lần đặt Mối quan hệ giữa chi phí đặt hàng và chi phí tồn trữ là tỷ lệ nghịch: khi số lần đặt hàng tăng, chi phí tồn kho giảm nhưng chi phí đặt hàng tăng, và ngược lại Việc tối ưu hóa quy trình này giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả quản lý kho.
Chi phí biến đổi: Chi phí thay đổi với tỷ lệ trực tiếp đối với thay đổi số lượng đơn vị chi phí.
Chi phí cố định: Chi phí không bị ảnh hưởng tức thì khi thay đổi số lượng đơn vị chi phí.
Nâng cao chất lượng quản lý tài chính doanh nghiệp
1.3.1 Khái niệm chất lượng quản lý tài chính
Chất lượng quản lý tài chính là một khái niệm rộng, bao gồm nhiều yếu tố khác nhau, trong đó hiệu quả sử dụng vốn là nội dung cốt lõi.
Ngày càng có nhiều quan điểm mở rộng về chất lượng quản lý tài chính, với sự hiểu biết sâu sắc hơn Hiện nay, chất lượng này được xác định qua các chỉ tiêu định tính và định lượng, đồng thời việc đánh giá cũng trở nên linh hoạt hơn Việc đánh giá chất lượng quản lý tài chính được thực hiện thông qua nhiều phương pháp khác nhau.
Phân tích tài chính là quá trình đánh giá kết quả quản lý tài chính của doanh nghiệp qua các báo cáo tài chính, giúp nhận diện những thành tựu đã đạt được và dự đoán xu hướng tương lai Qua đó, phân tích này cung cấp những kiến nghị nhằm tối ưu hóa điểm mạnh và khắc phục điểm yếu, từ đó thúc đẩy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn Việc phân tích và dự báo tài chính cần phải bám sát thực tế, giúp lựa chọn phương hướng và dự án đầu tư phù hợp.
Chất lượng quản lý tài chính là khả năng tối ưu hóa nguồn vốn của doanh nghiệp, đảm bảo sự phát triển bền vững và hiệu quả Điều này bao gồm việc duy trì đủ tiền để thanh toán nợ đến hạn và huy động vốn với chi phí thấp cho sản xuất Ngoài ra, quản lý tài chính còn thể hiện qua việc sử dụng hợp lý nguồn lực vào các hoạt động sinh lời và đầu tư vào tài sản có tỷ lệ hoàn vốn cao Phân tích điểm mạnh và yếu trong tình hình tài chính giúp nhà quản lý đưa ra các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh Chất lượng quản lý tài chính có thể được đánh giá từ nhiều góc độ khác nhau, phụ thuộc vào quan điểm của người đánh giá.
1.3.2.1 S ử dụng thông tin tài chính để quản lý
Để đưa ra quyết định có căn cứ từ thông tin tài chính, trước tiên cần chuẩn bị kỹ lưỡng các dữ liệu Tiếp theo, phân tích tỷ số tài chính để làm nổi bật các khía cạnh quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp Cuối cùng, kiểm tra và giải trình các tỷ số này để đảm bảo tính chính xác và minh bạch.
13.2.2 Sử dụng thu nhập trên đầu tư- một công cụ để ra quyết định tài chính
Tỷ lệ thu nhập trên đầu tư (ROI) được xác định bằng cách chia lợi nhuận ròng cho tổng giá trị tài sản của công ty Chỉ số ROI là một tiêu chí quan trọng để đánh giá mức độ lợi nhuận và hiệu quả sử dụng các nguồn lực mà công ty đã được giao phó.
1.3.23 D ự trù vốn: là quá trình đánh giá và so sánh các hạng mục đầu tư khác nhau vào các tài sản cố định như máy móc và nhà máy mới Có 4 phương pháp được sử dụng: al Phương pháp hoàn trả
Nguyên tắc cơ bản là thời gian hoàn vốn đầu tư càng ngắn, rủi ro càng thấp Điều này có nghĩa là luồng tiền mặt trong thời gian dài sẽ khó dự đoán hơn so với thời gian ngắn.
• Công thức Đầu tư ban đầu Thời gian hoàn trả = - - T -
Luông tiên mặt trong một năm
Phương pháp hoàn trả tập trung vào khả năng thanh khoản, đặc biệt hữu ích trong môi trường không ổn định Tuy nhiên, nhược điểm của phương pháp này là sau khi hoàn trả, người ta thường bỏ qua luồng tiền và không xem xét giá trị thời gian của tiền Tỷ lệ thu nhập kế toán (ARR) là một công thức quan trọng cần lưu ý trong quá trình này.
Tỷ lệ thu nhập Lợi nhuận trung bình hàng năm dự tính kế toán Thu nhập trung bình hàng năm dự tính
Phương pháp ARR mang lại lợi ích bởi vì nó tập trung vào việc tối đa hóa tổng thu nhập trên vốn đầu tư Tuy nhiên, nhược điểm của phương pháp này là không xem xét luồng tiền và giá trị thời gian của tiền.
1 6 d Giá trị hiện tại ròng (N P V )
Trong phương pháp này, luồng tiền vào và ra từ các khoản đầu tư vào tài sản cố định mới được chiết khấu về hiện tại với tỷ lệ chiết khấu đã chọn Giá trị hiện tại ròng (NPV) được xác định bằng chênh lệch giữa luồng tiền vào và ra, và chỉ những dự án có NPV dương mới được chấp nhận, vì thu nhập từ các dự án này vượt quá tỷ lệ chiết khấu Giá trị hiện tại dựa trên quan niệm rằng tiền nhận được hiện tại có giá trị hơn tiền sẽ nhận được trong tương lai Chiết khấu là quá trình tính toán giá trị của khoản tiền sẽ thu trong tương lai về thời điểm hiện tại.
Phương pháp này yêu cầu chiết khấu dòng tiền dự kiến về thời điểm hiện tại, tương tự như trong tính toán NPV Tuy nhiên, tỷ lệ chiết khấu được chọn để giá trị hiện tại bằng không Nếu tỷ lệ này vượt quá tỷ lệ yêu cầu, tức là cao hơn tỷ lệ thu nhập mục tiêu trên vốn đầu tư của công ty, dự án sẽ được chấp nhận.
1.3.3 Sử dụng các chỉ tiêu trong quản lý tài chính
Các chỉ số tài chính là công cụ quan trọng giúp nhà quản lý đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp Chúng cho phép phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong báo cáo tài chính, so sánh các khoản mục qua các giai đoạn khác nhau, và đối chiếu với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành.
1.3.3.1 C á c tỷ lệ về khả năng thanh toán Đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Nhóm chỉ tiêu này được rất nhiều người quan tâm như các nhà đầu tư, người cho vay, người cung cấp Họ quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên góc độ: doanh nghiệp có đủ khả năng trả các món nợ hay không (nợ ngắn hạn và nợ dài hạn), các món nợ ngắn hạn là những khoản phải chi trả trong kỳ, thông thường là dưới một năm Ta dùng tỷ lệ thanh toán ngắn hạn, công thức tính:
Tỷ lệ thanh toán tài sản lưu động trên các khoản nợ ngắn hạn cho thấy khả năng của doanh nghiệp trong việc chuyển đổi tài sản để thanh toán nợ Một tỷ lệ thấp cảnh báo về khả năng trả nợ giảm và tiềm ẩn rủi ro tài chính, trong khi tỷ lệ cao cho thấy khả năng thanh toán tốt Tuy nhiên, tỷ lệ quá cao có thể chỉ ra việc đầu tư không hiệu quả vào tài sản lưu động, như tiền mặt nhàn rỗi hoặc khoản phải thu lớn Ngoài ra, tỷ lệ này có thể không phản ánh chính xác khả năng thanh khoản nếu hàng tồn kho khó bán, do đó doanh nghiệp cần chú ý đến tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh.
Khả năng thanh Tài sản lưu động - hàng tôn kho toán nhanh Các khoản nợ ngăn hạn
Quản lý tài chính của các tập đoàn kinh tế lớn trên thế giới
Sau nhiều vụ bê bối tài chính lớn như Enron và WorldCom, các công ty trên toàn cầu đã chú trọng hơn đến quản lý tài chính để tránh lặp lại lịch sử Ở Mỹ và châu Âu, các tập đoàn lớn như General Motors, Microsoft, Apple và Vodafone đã tách biệt quản lý tài chính với kế toán thống kê Quản lý tài chính tại những công ty này bao gồm tổng hợp, phân tích và đánh giá tình hình tài chính, từ đó đưa ra quyết định tài chính ngắn hạn và dài hạn cho doanh nghiệp.
Tại Vodaphone, bộ phận quản lý tài chính hàng ngày sử dụng các báo cáo kế toán, doanh thu, chi phí và nhân sự để phân tích tình hình tài chính Họ kết hợp thông tin từ các bộ phận kế toán tài chính, kế toán quản trị và thống kê để đánh giá hiệu suất tài chính Việc so sánh kết quả giữa các kỳ và với các tập đoàn lớn trong ngành điện thoại di động giúp xác định những điểm mạnh và điểm yếu của Vodaphone trong từng giai đoạn hoạt động.
Bộ phận quản lý tài chính trong doanh nghiệp Mỹ và châu Âu sử dụng các báo cáo kế toán, doanh thu, chi phí và nhân sự để phân tích tình hình tài chính Họ tiến hành so sánh kết quả giữa các kỳ và với các doanh nghiệp cùng ngành, từ đó đánh giá sức mạnh và thiếu sót của doanh nghiệp Sử dụng các mô hình quản lý tài chính, bộ phận này hỗ trợ giám đốc trong việc hoạch định chiến lược tài chính ngắn và dài hạn, bao gồm các quyết định tham gia thị trường tiền tệ, vốn và chứng khoán Họ cũng đánh giá hiệu quả các dự án đầu tư, phát hiện âm mưu thôn tính từ đối thủ cạnh tranh, và đề xuất các phương án chia tách hoặc sáp nhập.
DELL, một trong những nhà cung cấp máy tính hàng đầu thế giới, đã nhận thức được rằng việc quản lý vốn lưu động hiệu quả là chìa khóa để tăng giá trị cổ phiếu Cải thiện tốc độ lưu chuyển hàng tồn kho đã giúp gia tăng đáng kể dòng tiền, mang lại lợi nhuận khổng lồ cho DELL và củng cố niềm tin của các nhà đầu tư vào công ty.
Bộ phận quản lý tài chính, được coi là bộ não của doanh nghiệp, có nhiệm vụ rộng và phức tạp hơn nhiều so với bộ phận kế toán Người đứng đầu bộ phận này là giám đốc tài chính (CFO), người chịu trách nhiệm về mặt tài chính kế toán trước tổng giám đốc trong các tập đoàn đa quốc gia Chức năng của bộ phận quản lý tài chính rất quan trọng trong cấu trúc doanh nghiệp, yêu cầu thiết lập chính sách phân chia lợi nhuận hợp lý để bảo vệ quyền lợi của doanh nghiệp.
Chủ doanh nghiệp và cổ đông cần đảm bảo lợi ích hợp pháp cho người lao động, đồng thời xác định phần lợi nhuận để lại từ sự phân phối Điều này không chỉ là nguồn quan trọng giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất và kinh doanh mà còn đầu tư vào các lĩnh vực và sản phẩm mới Nhờ vậy, doanh nghiệp có thể đạt được mức độ tăng trưởng cao và bền vững.
1.6 TÌNH HÌNH QUẢN LÝ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM
Kể từ khi Việt Nam chuyển sang nền kinh tế thị trường, nhiều công ty đã được thành lập với quy mô khác nhau Tuy nhiên, hầu hết các doanh nghiệp, ngoại trừ một số công ty liên doanh và có 100% vốn nước ngoài, chưa thiết lập bộ phận quản lý tài chính và chức danh giám đốc tài chính Thay vào đó, nhiệm vụ của giám đốc tài chính thường được giao cho phó giám đốc và kế toán trưởng, mặc dù kế toán trưởng không đảm nhận đầy đủ chức năng của giám đốc tài chính Điều này tạo ra một "khoảng trống về quản lý tài chính" trong các doanh nghiệp Việt Nam Nguyên nhân chính là sự nhầm lẫn giữa chức năng của bộ phận kế toán và bộ phận tài chính, không chỉ trong nhận thức của các chủ doanh nghiệp mà còn trong tư duy của nhiều nhà làm luật Tại một số công ty liên doanh, khi có sự hiện diện của cả giám đốc tài chính và kế toán trưởng, thường thì kế toán trưởng chỉ tồn tại trên danh nghĩa, đặc biệt khi giám đốc tài chính là người nước ngoài.
Kết quả khảo sát gần đây về quản lý tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Hà Nội và Hồ Chí Minh cho thấy, phần lớn các doanh nghiệp chưa chú trọng đến quản lý tài chính mà chủ yếu tập trung vào công tác kế toán để lập báo cáo tài chính theo quy định của Bộ Tài chính.
Hầu hết các nhà quản lý chủ chốt trong doanh nghiệp, như giám đốc và kế toán trưởng, thường thiếu hiểu biết về việc áp dụng các công cụ quản lý tài chính hiện đại, dẫn đến hiệu quả quản lý không cao và phụ thuộc vào kinh nghiệm cá nhân Đối với các doanh nghiệp Việt Nam, việc đánh giá hiệu quả quản lý tài chính là rất cần thiết, vì doanh thu lớn và giá trị tài sản không phản ánh đầy đủ tình hình tài chính thực sự Doanh nghiệp có thể có nhiều khoản phải thu và phải trả, do đó, việc phân tích kỹ lưỡng các chỉ số tài chính sẽ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư Một doanh nghiệp thành công luôn đi kèm với tình hình tài chính vững mạnh và hiệu quả.
Trong chương 1 của luận văn, tác giả đã phân tích lý luận về quản lý tài chính và chất lượng tài chính doanh nghiệp, cùng với các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng quản lý tài chính Ngoài ra, luận văn cũng đề xuất các phương pháp nâng cao chất lượng quản lý tài chính nhằm phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời, tác giả đã tổng hợp kinh nghiệm quản lý tài chính từ các tập đoàn kinh tế lớn trên thế giới, rút ra bài học thực tiễn cho các doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt là công ty VINECO Kết quả nghiên cứu trong chương 1 sẽ là nền tảng cho nghiên cứu trong chương 2.
Chương 2 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY LIÊN
DOANH CÁC HỆ THỐNG VIẺN THÔNG VNTP - NEC
2.1 KHÁI QUÁT VỂ CÔNG TY
Công ty Liên doanh các Hệ thống Viễn thông VNPT-NEC, hay còn gọi là VINECO, được thành lập theo Giấy phép đầu tư số 1953/GP do Bộ Kế hoạch và Đầu tư cấp vào ngày 24 tháng 7 năm 1997, với sự hợp tác giữa hai đối tác.
Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam (VNPT) có trụ sở chính tại tòa nhà Hàng Hải Ocian Park, số 1 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội, Việt Nam.
- Bên Nhật Bản: Tập đoàn NEC (Nippon Electronic Corporation), trụ sở đặt tại số 7-1, Shiba 5-Chome, Minato-ku, Tokyo 108-01, Nhật Bản.
Trụ sở chính và nhà xưởng của doanh nghiệp tọa lạc tại xã Đại Mỗ, huyện Từ Liêm, Hà Nội Doanh nghiệp có vốn Điều lệ lên đến 7.000.000 USD, trong đó bên Việt Nam góp 3.430.000 USD, chiếm 49% tổng vốn, và bên nước ngoài góp 3.570.000 USD, chiếm 51% vốn Điều lệ.
Công ty VINECO đã hoạt động được 15 năm kể từ khi nhận Giấy phép Đầu tư, chuyên về sản xuất và lắp đặt hệ thống tổng đài điện tử kỹ thuật số NEAX61 Sigma cùng các dịch vụ kỹ thuật liên quan Vào tháng 7 năm 2008, công ty đã sửa đổi Giấy phép kinh doanh để mở rộng lĩnh vực hoạt động, tập trung chủ yếu vào cung cấp dịch vụ kỹ thuật cho hệ thống mạng di động và truyền dẫn, bao gồm khảo sát thiết kế, lắp đặt, bảo trì, và nhập khẩu máy móc cũng như thiết bị phụ tùng cho hệ thống viễn thông và công nghệ thông tin.
2.1.2 Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh, tổ chức bộ máy quản lý
Công ty chủ yếu cung cấp hệ thống chuyển mạch NEAX 61X, sử dụng công nghệ Phương thức Truyền số liệu không đồng bộ (ATM) Sản phẩm nổi bật là hệ thống tổng đài kỹ thuật số NEAX61, được thiết kế dựa trên công nghệ ATM, mang lại hiệu suất cao và tính năng hiện đại.
- Hệ thống tổng đài HOST đa bộ xử lý, điều khiển dung lượng lớn
- Hệ thống tổng đài HOST đơn bộ xử lý, điều khiển dung lượng vừa
- Tổng đài vệ tinh RSU điều khiển dung lượng vừa
Các dịch vụ khách hàng:
- Giám sát lắp đặt hệ thống
- Hỗ trợ kỹ thuật khai thác và bảo dưỡng tại chỗ, từ xa 24/24 giờ
- Đào tạo cán bộ kỹ thuật tổng đài NEAX61 cho khách hàng
- Dịch vụ bảo hành, bảo trì, sửa chữa hệ thống NEANX61
Tinh hình quản lý tài chính ở Việt N am
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG QUẢN LÝ TÀI
CHÍNH TẠI CÔNG TY VINECO
Bước vào thế kỷ 21, ngành viễn thông cần khai thác cơ hội và thế mạnh, khắc phục tồn tại, vượt qua thách thức để duy trì tốc độ và phát triển bền vững Để đáp ứng yêu cầu thực tế, ngành đã xây dựng chiến lược phát triển đến năm 2010 và định hướng đến 2020, với các nội dung chính tập trung vào hội nhập và phát triển.
Toàn cầu hoá là một xu hướng khách quan, thu hút các quốc gia và ảnh hưởng đến hầu hết các lĩnh vực Xu hướng này không chỉ thúc đẩy sự hợp tác để phát triển mà còn tạo ra sức ép cạnh tranh và gia tăng sự phụ thuộc lẫn nhau giữa các nền kinh tế.
Xu hướng phát triển công nghệ viễn thông đang diễn ra mạnh mẽ với sự hội tụ giữa viễn thông, tin học và phát thanh truyền hình, điều này sẽ làm thay đổi cấu trúc thị trường dịch vụ và thiết bị mạng Sự bùng nổ xã hội hóa dịch vụ Internet nhanh chóng sẽ định hình lại quan niệm về mạng lưới và dịch vụ trong tương lai.
Xu hướng phát triển dịch vụ viễn thông hiện nay đang chứng kiến sự bùng nổ với chất lượng cao và tính di động Các dịch vụ mới chủ yếu tập trung vào băng rộng, đa phương tiện và thông minh Công nghệ thông tin, đặc biệt là công nghệ IP, sẽ phát triển mạnh mẽ, trong đó dịch vụ Internet và VoIP sẽ đóng góp tỷ trọng đáng kể vào lưu lượng điện thoại đường dài cả trong nước và quốc tế.
TH ựC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY LIÊN DOANH CÁC HỆ THỐNG VIÊN THÔNG VNTP - NEC 28
Đánh giá thực trạng chất lượng quản lý tài chánh tại công ty VINECO
Đánh giá chất lượng quản lý tài chính doanh nghiệp giúp xác định tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh, cho thấy khả năng hoạt động có khả quan hay không Kết quả này cung cấp cái nhìn rõ ràng cho các nhà quản lý và nhà đầu tư về thực chất hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Chúng ta sẽ xem xét và đánh giá các nội dung liên quan.
2.3.1 Đánh giá sự biến động của tài sản
Bảng 2.4 Tình hình biến động tài sản Đơn vị tính: Triệu đồng
CHỈ TIÊU MÃSÓ NĂM 2007 NĂM 2008 Tăng/íeiảm ì
TÀI SẢN Giá trị Tỷ họng Giá trị Tỷ trọnị Giá trị Tỷ trọng
A TSLĐ và Đầu tư ngắn hạn 100 163.789 87% 137.499 86% (26.290) -16%
Tiền và các khoản tương đươD 110 47.283 25% 98.516 62% 51.232 108%
Các khoản đầu tư ngắn hạn 112 43.254 23% 96.266 60% 53.012 123%
Các khoản phải thu 130 112.929 60% 32.445 20% (80.484) -71% Các khoản phải thu 131 113.491 60% 30.412 19% (83.079) -73%
Dự phòng phải thu khó đòi 139 (562) 0% (562) 0% 0 0%
Tài sản ngắn hạn khác 150 259 0% 3.314 2% 3.055 1179%
Tài sản dài hạn khác 261 6.082 3% 4.038 3% (2.045) -34% TỎNG TÀI SẢN 270 189.074 100% 159.272 100% (29.803) -16%
Nguồn: Báo cáo tài chính VINECO 2007-2008
Cuối năm, tổng tài sản của doanh nghiệp giảm 29.803 triệu đồng, tương đương 16% so với đầu năm, chủ yếu do sự giảm của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn từ 163.789 triệu đồng xuống còn 173.499 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 26.290 triệu đồng (16%) Nguyên nhân chính là vốn bằng tiền tăng 51.232 triệu đồng (tăng 108%), trong khi các khoản phải thu giảm 80.484 triệu đồng (giảm 71%), và giá trị hàng tồn kho cũng giảm nhẹ 92 triệu đồng Tài sản lưu động khác tăng 3.055 triệu đồng, chủ yếu từ các khoản phải thu lãi tiền gửi ngắn hạn Đồng thời, tài sản dài hạn giảm 3.513 triệu đồng, trong đó tài sản dài hạn khác giảm 2.045 triệu đồng do phân bổ chi phí trả trước dài hạn cho thiết bị đầu tư trong dự án bảo trì.
Trong quá trình phân tích, mặc dù quy mô sản xuất kinh doanh tăng lên, công ty đã giảm mức tồn đọng tài sản lưu động bằng cách thu hồi nhanh các khoản phải thu và giảm hàng tồn kho, từ đó giảm chi phí Việc tăng cường các khoản mục thanh khoản cao như tiền mặt cải thiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp Đồng thời, việc đầu tư ngắn hạn cho thấy doanh nghiệp đang mở rộng hoạt động đầu tư, tạo ra lợi tức ngắn hạn Những chuyển biến tích cực này trong tài sản lưu động góp phần hạn chế ứ đọng vốn, giảm thiểu vốn bị chiếm dụng và tiết kiệm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.3.2 Bố trí cơ cấu tài sản
Tỷ trọng TSLĐ và đầu tư TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn ngắn hạn / Tổng tài sản Tổng tài sản
Tình hình thực tế tại VINECO:
Bảng 2.5: Tình hình bố trí cơ cấu tài sản:
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 — — léch °6' - hénh léch 07
TSLĐ và đầu tư ngắn hạn 281.052 163.789 137.499 -42% -16%
N guồn: B áo cá o tà i chính VINECO 2 0 06-2008
Theo bảng và đồ thị, năm 2006, tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chiếm 93% tổng tài sản của doanh nghiệp Tuy nhiên, đến năm 2007, tỷ trọng này đã giảm 6% so với năm trước Nguyên nhân của sự giảm sút này là do công ty chính thức chấm dứt dây vào tháng 11 năm 2007.
Việc thực hiện chính sách chi trả một lần cho người lao động trong 44 chuyền sản xuất tổng đài đã dẫn đến sự giảm sút lượng vốn bằng tiền, các khoản phải thu và tài sản lưu động khác Kết quả là tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn giảm 42% so với năm 2006, nhanh hơn so với tốc độ giảm tổng tài sản, khi tổng tài sản năm 2007 giảm 38% so với năm 2006.
Trong giai đoạn 2007 - 2008, tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của công ty đã giảm 16% so với năm 2007, chỉ chiếm 86% tổng tài sản Nguyên nhân chủ yếu là do công ty nỗ lực thu hồi nợ, giảm thiểu các khoản nợ phải thu Năm 2008, hoạt động kinh doanh chính của công ty tập trung vào dịch vụ, trong khi việc nhập khẩu hàng hóa tồn kho không đáng kể, dẫn đến giảm lượng hàng tồn kho Công ty cũng tích cực tìm kiếm khách hàng để tiêu thụ nguyên vật liệu còn tồn, qua đó giảm dự trữ hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác, góp phần giảm bớt lượng vốn bị ứ đọng.
2.3.3 Đánh giá sự biến động của nguồn vốn
Bảng 2.6 Tình hình biến động nguồn vốn Đơn vị tính: Triệu đồng
Quỹ phát triển sản xuất 417 25.682 14% 25.682 16% 0 0%
Quỹ dự phòng tài chính 418 7.561 4% 14.238 9% 6.676 88%
Quỹ dự phòng mất việc 419 2.241 1% 2.227 1% (14) -1%
Quỹ khen thưởng, phúc lợi 419 5.624 3% 5.069 3% (555) -10% Lợi nhuận chưa phân phối 420 8.808 5% 15.997 10% 7.190 82%
Nguồn: Báo cáo tài chính VINECO 2007-2008
Năm 2008, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp giảm 29.803 triệu đồng (giảm 16%) so với năm 2007, chủ yếu do nợ phải trả giảm 43.100 triệu đồng (giảm 75%) Công ty đã thanh toán đầy đủ các khoản nợ đến hạn với nhà cung cấp và thực hiện tốt nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước Đặc biệt, năm 2008, công ty ngừng sản xuất và chuyển sang cung cấp dịch vụ, dẫn đến việc giảm hoạt động mua nguyên vật liệu từ nhà cung cấp nước ngoài, với các khoản phải trả chủ yếu liên quan đến thanh toán cho các đơn đặt hàng cũ.
Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 13.297 triệu đồng, chủ yếu từ lợi nhuận chưa phân phối năm 2008, và công ty dự kiến sẽ phân chia lợi nhuận này trong cuộc họp Hội đồng quản trị vào cuối năm 2009 Quỹ dự phòng tài chính cũng tăng 6.676 triệu đồng, được trích từ lợi nhuận sau thuế năm 2007 với mục đích phòng ngừa rủi ro tài chính, bù đắp nợ khó đòi và các khoản lỗ có thể xảy ra trong những năm khó khăn tới, nhằm bảo toàn vốn kinh doanh.
Quỹ đầu tư phát triển được hình thành từ lợi nhuận để lại theo nghị quyết của Hội đồng quản trị, nhằm mở rộng kinh doanh trong tương lai Khi quỹ này được sử dụng cho phát triển, khoản chi sẽ được chuyển sang vốn góp Ngoài ra, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thưởng phúc lợi và quỹ trợ cấp thôi việc cũng được trích từ lợi nhuận sau thuế theo quyết định của Hội đồng quản trị.
2.3.4 Bố trí cơ cấu nguồn vốn
Tỷ suất nợ là chỉ số quan trọng phản ánh mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp, đồng thời cho thấy mức độ rủi ro tài chính mà doanh nghiệp đang đối mặt và mức độ đòn bẩy tài chính mà họ đang tận dụng Để tính toán tỷ suất nợ, ta sử dụng công thức cụ thể.
Tình hình thực tế tại VINECO:
Bảng 2.7 Phân tích tỷ suất nợ
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Đ ơ n v ị tính: Triệu đ ồ n g
N guồn: Báo cá o tà i chính VINECO 2 0 06-2008
■ Tỷ suất nợ ĐỒ thị 2.2 Tỷ suất nợ
Giai đoạn 2006 - 2007 chứng kiến tỷ suất nợ giảm xuống 30% vào năm 2007, giảm 23% so với năm 2006 Nguyên nhân chính là do công ty đã ngừng sản xuất thiết bị và chuyển sang cung cấp dịch vụ, dẫn đến việc không còn phải nhập khẩu nguyên vật liệu cho sản xuất Kết quả là nợ phải trả giảm 65% so với năm 2006, nhanh hơn tốc độ giảm của tổng nguồn vốn, chỉ giảm 38% so với năm trước đó.
Giai đoạn 2007 - 2008: Trong giai đoạn này tỷ suất nợ tiếp tục giảm mạnh, cụ thể vào năm 2008 tỷ suất nợ chỉ ở mức 9% (giảm 21% so với năm
Vào năm 2008, công ty đã thanh toán một lượng lớn khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp nước ngoài, dẫn đến việc giảm nợ phải trả đến 75% so với năm 2007 Đồng thời, các hợp đồng với nhà thầu phụ trong nước có thời hạn thanh toán ngắn hơn (khoảng 45 ngày) so với 6 tháng trước đây, khiến cho nợ phải trả giảm nhanh chóng hơn so với nguồn vốn, chỉ giảm 16% so với năm 2007.
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ tự chủ của doanh nghiệp về mặt tài chính, là tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu so với tổng vốn.
Tỷ suât tự tài trợ Tình hình thực tế tại công ty VINECO:
Bảng 2.8 Phân tích tỷ suất tự tài trợ Đơn vị tính: Triệu đồng
N ăm 2 0 0 6 N ăm 2 0 0 7 N ăm 2 0 0 8 C h ên h lêch 0 6 - C h ên h lêch 0 7 ;
Nguồn vốn chủ sở hữu 140,552 131,426 144,723 -6% 10%
Tỷ suất tự tài trợ 4 6 % 7 0 % 9 1 % 2 3 % 21%
Nguồn: Bảo cáo tài chính VỈNECO 2006-2008
Giai đoạn 2006 - 2007 chứng kiến tỷ suất tự tài trợ tăng từ 46% lên 70%, tương ứng với mức tăng 23% Nguyên nhân chính của sự tăng trưởng này là do nguồn vốn chủ sở hữu giảm 6%, nhưng mức giảm này thấp hơn tốc độ giảm tổng nguồn vốn, giảm 38% so với năm 2006 Sự giảm mạnh của vốn chủ sở hữu trong năm 2007 chủ yếu là do nợ ngắn hạn giảm và công ty đã thực hiện chia lợi tức cho các bên.
Trong giai đoạn 2007 - 2008, tỷ suất tự tài trợ của công ty tăng mạnh, đạt 91% vào năm 2008, tăng 21% so với năm 2007 Sự gia tăng này chủ yếu do vốn chủ sở hữu tăng 10%, trong khi tổng nguồn vốn giảm 16% so với năm trước Đồng thời, nợ phải trả cũng giảm trong tổng nguồn vốn, trong khi nguồn vốn chủ sở hữu tăng nhờ lợi nhuận giữ lại chưa phân phối HĐQT công ty đã quyết định giữ lại lợi nhuận năm 2007 để phân bổ vào các quỹ của công ty thay vì chia cho các bên góp vốn.
Tỷ suất tự tài trợ của công ty trong ba năm qua có xu hướng tăng, đặc biệt là vào năm 2008, cho thấy khả năng tự tài trợ của công ty ngày càng được cải thiện Điều này chứng tỏ công ty đã tích lũy đủ vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh trong những năm tới khi chuyển sang hình thức kinh doanh mới.
2.3.5 Chất lượng quản lý tài chính thông qua các chỉ tiêu tài chính chủ yếu:
2.3.5.1 C h ỉ tiêu về khả năng thanh toán:
Đánh giá khái quát chất lượng quản lý tài chính tại công ty VINECO
Bộ phận kế toán-tài chính của công ty đóng vai trò quan trọng trong quản lý và phát triển Được tổ chức gọn nhẹ và hoàn chỉnh, đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm, tốt nghiệp chuyên ngành tài chính-kế toán-ngân hàng, đảm bảo công việc được cập nhật thường xuyên Điều này giúp cung cấp thông tin kịp thời cho ban lãnh đạo, hỗ trợ quyết định trong sản xuất kinh doanh.
Công ty đã tuân thủ đầy đủ chế độ kế toán doanh nghiệp theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC của Bộ Tài chính, cùng với các nghị định và thông tư hướng dẫn quản lý tài chính Các chứng từ bắt buộc được sử dụng đúng mẫu quy định, và tất cả các chứng từ đều được lập và ghi chép chính xác theo chế độ kế toán.
Công ty VINECO áp dụng phần mềm kế toán EFFECT, mang lại nhiều tiện ích cho quá trình hạch toán Nhờ đó, công tác kế toán diễn ra hiệu quả và chính xác Phần mềm EFFECT cũng được thường xuyên điều chỉnh và cập nhật để phù hợp với các quy định kế toán mới nhất.
Công tác quản lý tài chính của công ty được duy trì hiệu quả thông qua việc lập dự toán ngân sách hàng năm dựa trên thông tin từ các phòng ban và được Hội đồng quản trị phê duyệt Phòng kế toán thực hiện việc kiểm soát doanh thu, chi phí và đầu tư hàng ngày, đồng thời lập bảng so sánh giữa dự toán và thực tế mỗi tháng Những chênh lệch lớn được phân tích để tìm nguyên nhân và điều chỉnh kịp thời Qua việc lập ngân sách, số liệu tài chính tổng hợp cung cấp cái nhìn tổng thể cho lãnh đạo, giúp dự báo tình hình tài chính và nâng cao khả năng chủ động trong sản xuất kinh doanh của công ty.
2.4.2 Những mặt còn tồn tại
Vốn lưu động đang bị ứ đọng lớn do các khoản phải thu từ khách hàng, trong khi thủ tục thanh toán kéo dài thường do phía khách hàng gây ra Tình hình quản lý các khoản phải thu hiện tại vẫn chưa được cải thiện.
Phòng Thương mại-bán hàng hiện đang theo dõi nợ và báo cáo tình hình thu nợ hàng tuần cho lãnh đạo Tuy nhiên, báo cáo này còn nhiều hạn chế, chưa cung cấp đầy đủ thông tin về tuổi nợ và phân loại nợ, cũng như thiếu phương pháp xử lý nợ hiệu quả Việc phải thu của khách hàng cao dẫn đến gia tăng chi phí thu hồi nợ và làm chậm quá trình luân chuyển vốn lưu động.
Quản lý hàng tồn kho là vấn đề quan trọng, đặc biệt khi hệ thống tổng đài cũ đã ngừng sản xuất từ tháng 11/2007 Hiện tại, hàng tồn kho vẫn còn lớn với giá trị khoảng 2 tỷ VND chưa bán được, dẫn đến tình trạng ứ động vốn lưu động.
Hiện tượng cho khách hàng mượn thiết bị trong quá trình khắc phục sự cố đang gặp phải vấn đề thiếu phối hợp giữa các bên liên quan Điều này dẫn đến khó khăn trong việc thu hồi thiết bị mượn và thiếu các biện pháp cần thiết để yêu cầu khách hàng trả lại đúng hạn Ngoài ra, việc thiếu chứng từ theo dõi cũng là một yếu tố cản trở quá trình này.
Quản lý tài sản cố định (TSCĐ) hiện nay gặp nhiều vấn đề, như một số TSCĐ đầu tư chưa được khai thác hết công suất, trong khi nhiều tài sản lại nằm không hoạt động tại xưởng Công ty cũng chưa có kế hoạch thanh lý các tài sản hỏng, không sử dụng được và đã hết khấu hao Hơn nữa, việc quản lý các tài sản này thiếu sót về chứng từ và chưa có quy trình tự động luân chuyển giữa các phòng ban Đặc biệt, việc đầu tư mới vào các TSCĐ chưa được đánh giá cụ thể về hiệu quả đầu tư và thời gian thu hồi vốn.
Quản lý chi phí là yếu tố quan trọng trong việc xác định giá thành sản phẩm, đặc biệt khi công ty chủ yếu cung cấp dịch vụ Hiện nay, chi phí trực tiếp và chi phí chung chiếm khoảng 80% doanh thu, trong khi chi phí quản lý (SGA) cũng ở mức cao, bao gồm chi phí làm ngoài giờ, công tác phí và chi phí tiếp khách Mặc dù đã có quy chế, nhiều chi phí vẫn phát sinh vượt mức quy định, đặc biệt là chi phí bảo dưỡng và sửa chữa, dẫn đến tỷ lệ chi phí quản lý SGA bình quân chiếm 30% tổng doanh thu trong các năm.
2008 tăng 16% so 2007.) Thể hiện qua số liệu sau:
Bảng 2.18 - Doanh thu và chi phí SGA qua các năm 2007-2008
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lêch
Tỷ lệ SGA/Doanh thu 4% 8% 30% 4% 22%
Nguồn: Báo cáo tài chính VINECO 2006-2008
1' 1 Doanh thu t u Chi phí SGA ♦ Tỷ lệ SGA / Doanh thu ĐỒ thị 2.12 - Doanh thu và chi phí SGA
Các hợp đồng với nhà cung cấp nước ngoài hiện chỉ thanh toán bằng USD, dẫn đến chi phí tài chính cao cho công ty do phải trả nợ ngoại tệ trong bối cảnh tỷ giá VND/USD biến động.
Cơ cấu nhân sự của công ty chưa đáp ứng được yêu cầu của lĩnh vực kinh doanh dịch vụ kỹ thuật, nơi cần đội ngũ công nhân tay nghề cao, năng động và sáng tạo để thích ứng với sự biến đổi nhanh chóng của thị trường viễn thông và công nghệ Bên cạnh đó, cán bộ kế toán vẫn chưa nắm vững các chuẩn mực kế toán, ảnh hưởng đến hiệu quả triển khai các quy định này trong công việc.
64 thực tiễn còn hạn chế cũng như chưa thật sự chủ động cập nhật những thay đổi của Luật Thuế, Luật Bảo hiểm, Luật Hải quan
Công tác kế toán tại công ty chủ yếu tập trung vào chế độ kế toán và các văn bản hướng dẫn, thường ít chú trọng đến các chuẩn mực kế toán Các báo cáo tài chính hàng tháng chưa được phân tích sâu sắc, dẫn đến việc thiếu thông tin hữu ích Đào tạo nhân viên kế toán chưa được thực hiện đồng bộ và thiếu chiến lược dài hạn, ảnh hưởng đến hiệu quả công việc.
Luận văn đã tổng quan hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty liên doanh VNPT-NEC, phân tích những thuận lợi, khó khăn và kết quả đạt được Chương 2 tập trung vào thực trạng chất lượng quản lý tài chính tại công ty, từ đó chỉ ra những thành tựu và vấn đề tồn tại trong quản lý tài chính Dựa trên những phân tích này, chương 3 đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng quản lý tài chính tại Công ty VINECO.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG QUẢN LÝ TÀI
CHÍNH TẠI CÔNG TY VINECO
Bước vào thế kỷ 21, ngành viễn thông cần định hướng phát triển để khai thác cơ hội, khắc phục tồn tại và vượt qua thách thức nhằm duy trì tốc độ và phát triển bền vững Để đáp ứng yêu cầu thực tế, ngành đã xây dựng chiến lược phát triển đến năm 2010 và định hướng đến năm 2020, tập trung vào các nội dung chính của chiến lược hội nhập và phát triển.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY VINECO
Định hướng phát triển của công ty VINECO
Tính đến tháng 6/2009, tổng số thuê bao điện thoại tại Việt Nam đạt 92,3 triệu, trong đó thuê bao di động chiếm 83% với 89,5 thuê bao/100 dân Nhu cầu thông tin liên lạc ngày càng gia tăng, tạo ra một thị trường tiềm năng hấp dẫn cho các doanh nghiệp viễn thông, bao gồm cả VINECO.
Hiện nay, VINECO đang phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường viễn thông, khi VNPT không còn giữ vị thế độc quyền Nhiều nhà mạng như Viettel và S-Phone đã tham gia vào thị trường, làm gia tăng sự cạnh tranh Công nghệ sản xuất mà công ty đang sử dụng từng là tiên tiến của NEC tại Việt Nam, nhưng hiện tại đã không còn phù hợp với sự phát triển công nghệ toàn cầu.
68 sự thay đối về công nghệ viễn thông trong nước, các sản phấm mà công ty đang sản xuất (NEAX 61 sigma) đã không còn phù hợp.
Công ty đang trong giai đoạn chuyển đổi hình thức kinh doanh, tháng
Năm 2008, công ty được UBND TP Hà Nội cấp Giấy chứng nhận Đầu tư mới, đánh dấu bước chuyển mình quan trọng trong việc đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh theo hướng dịch vụ và thương mại.
Công ty tiếp tục mở rộng hoạt động sang lĩnh vực cung cấp dịch vụ và thiết bị viba số cho các công ty thông tin di động Để đáp ứng nhu cầu này, công ty sẽ tuyển thêm kỹ sư và tổ chức đào tạo chuyên sâu về thiết bị viba Pasolink của NEC, đồng thời cũng đào tạo kỹ sư để triển khai dịch vụ hỗ trợ kỹ thuật trong việc khai thác và bảo dưỡng thiết bị.
- Tiếp tục thực hiện dịch vụ hỗ trợ kỹ thuật bảo trì bảo dưỡng tổng đài 61E, 61 Sigma theo hợp đồng ký kết với Tập đoàn.
Chúng tôi sẽ tiếp tục hợp tác với NEC để lựa chọn và giới thiệu các sản phẩm mới tại thị trường Việt Nam Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ tích cực tham gia vào các hoạt động thử nghiệm và tiếp thị nhằm phát triển thị trường cho các sản phẩm mới như NGN và 3G.
Bảng 3.1 Các chỉ tiêu kê hoạch năm 2009
Chỉ tiêu ĐVT 2009 l.Tổng doanh thu r p Triệu đông • / \ 4 A 55.100
2.Tổng nộp ngân sách r p Triệu đông • / \ 4 A 9.500
3.Lợi nhuận sau thuế r-fl Triệu đông • A 4 A 8.317
4.Thu nhập bq/người/tháng rip Triệu đong • /V J Á 4.5
5.Lao động bình quân Người 80
Khi bước vào một lĩnh vực kinh doanh mới, công ty đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường, tạo ra thách thức lớn cho lãnh đạo và toàn thể nhân viên Để vượt qua khó khăn này, công ty cần nỗ lực tối đa và xây dựng một chiến lược kinh doanh dài hạn, đồng thời thiết lập cơ cấu tổ chức linh hoạt hơn.
Một số giải pháp nâng cao chất lượng quản lý tài chính tại công ty VINEC0.69
3.3.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng YKD
Trong những năm qua, VINECO đã chú trọng đến việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) Mặc dù công ty luôn đạt lợi nhuận trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhưng vẫn tồn tại một số hạn chế như khoản phải thu cao, tài sản cố định chưa được khai thác tối đa, chi phí giá thành và quản lý cao Do đó, VINECO cần tìm ra những biện pháp hiệu quả để nâng cao hiệu quả sử dụng VKD và tối ưu hóa nguồn lực hiện có.
3.3.2 Nâng cao chất lượng quản lý tiền mặt, quản lý chi phí
Quản lý tiên m ặt là một quá trình phức tạp, để quản lý tiền mặt có hiệu quả công ty cần thực hiện các biện pháp:
Chọn các ngân hàng đối tác có năng lực giúp công ty quản lý tiền mặt hiệu quả Việc thiết lập mối quan hệ với những ngân hàng uy tín sẽ hỗ trợ công ty trong việc tối ưu hóa quản lý tài chính và nhận được dịch vụ chất lượng phù hợp với nhu cầu.
Xây dựng và phát triển các mô hình dự báo tiền mặt chính xác là rất quan trọng, vì tiền mặt thường chịu sự biến động không ổn định Công ty áp dụng các mô hình này để giảm thiểu rủi ro từ những biến động đó và đảm bảo cân đối thu chi cho các giao dịch trong tương lai.
Việc kiểm tra thường xuyên hệ thống quản lý tiền mặt giúp công ty phát hiện các phương thức cải thiện, đồng thời đảm bảo tính tin cậy của dữ liệu tài chính mà không cần thực hiện các biện pháp phức tạp.
Công ty thực hiện 70 cuộc kiểm toán hàng ngày để nhận diện các yếu tố rủi ro ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền tệ qua hệ thống thanh toán.
Số lượng tiền mặt trong quỹ được duy trì ở mức thấp nhằm đáp ứng các nhu cầu thanh toán không thể thực hiện qua ngân hàng Do đó, ưu tiên chọn nhà cung cấp có tài khoản ngân hàng là rất quan trọng Thanh toán qua ngân hàng không chỉ đảm bảo tính minh bạch cao mà còn giúp giảm thiểu rủi ro gian lận.
Quản lý chi phí là yếu tố quan trọng trong doanh nghiệp, bao gồm việc đàm phán với nhà thầu phụ để giảm giá thành và tìm kiếm thêm nhà thầu có năng lực để so sánh Công ty cần triển khai các giải pháp cụ thể nhằm tiết kiệm chi phí, như đẩy nhanh tiến độ lắp đặt dự án, giảm chi phí trực tiếp, công tác phí, và tối ưu hóa chi phí quản lý, điện nước, đi lại Đồng thời, cần có chính sách bán hàng hợp lý để điều chỉnh các khoản chi phí, đảm bảo tiết kiệm mà không ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
3.3.3 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ
Các khoản phải thu của công ty chiếm 69% tổng vốn lưu động (VLĐ) năm 2007 và 24% VLĐ năm 2008 Thời gian thu hồi nợ bình quân giảm từ 9,2 tháng năm 2007 xuống còn 7,7 tháng năm 2008 Các khoản phải thu cuối năm 2008 chủ yếu là phần còn lại của các hợp đồng cung cấp thiết bị với thời hạn thanh toán sau bảo hành Do tính chất kinh doanh, công ty thực hiện nhiều dự án tại nhiều địa bàn cùng lúc, dẫn đến chi phí gia tăng, thời gian nghiệm thu kéo dài và chậm ghi nhận doanh thu Để cải thiện tình hình, công ty cần thực hiện các biện pháp thúc đẩy thu hồi nợ hiệu quả.
Hợp đồng ký kết của công ty cần quy định rõ ràng các điều khoản liên quan đến thanh toán, bao gồm phương thức, thời hạn và địa điểm thanh toán Ngoài ra, hợp đồng cũng phải nêu rõ nghĩa vụ của các bên trong trường hợp không thực hiện thanh toán đúng hạn Các khoản thanh toán chậm sẽ phải chịu lãi suất theo quy định.
Công ty cần thiết lập chính sách bán chịu hợp lý cho từng khách hàng, đặc biệt ưu tiên những khách hàng có mối quan hệ lâu dài và thực hiện tốt nghĩa vụ thanh toán Đối với những khách hàng này, công ty có thể áp dụng các hợp đồng ưu tiên, cùng với các chính sách khuyến mại và chiết khấu bán hàng hấp dẫn.
Công ty cần thường xuyên nâng cao việc kiểm tra và giám sát các khoản phải thu, theo dõi chi tiết từng khách hàng, thời hạn thanh toán và số tiền cần thanh toán.
Để quản lý các khoản phải thu sắp đến hạn, công ty cần chủ động nhắc nhở khách hàng thanh toán đúng hạn nhằm giảm thiểu tình trạng nợ quá hạn Các bộ phận trong công ty cần phối hợp chặt chẽ, hỗ trợ lẫn nhau trong việc xử lý nợ, đồng thời thường xuyên liên lạc với khách hàng để cập nhật thông tin và bổ sung hồ sơ còn thiếu.
Đối với các khoản phải thu quá hạn có giá trị lớn và nợ dài ngày, công ty cần thực hiện kiểm soát đặc biệt Cần áp dụng các biện pháp như tính lãi trên khoản nợ và tìm kiếm giải pháp hợp lý, bao gồm việc thăm khách hàng để hiểu rõ nguyên nhân và có thể xem xét gia hạn nợ.
Công ty cần kiểm soát khoản phải thu để cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu có thể gia tăng doanh thu và lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm tăng các khoản phải thu, chi phí quản lý và rủi ro bán chịu Điều quan trọng là xác định thời điểm hợp lý để thực hiện chiến lược này.
Nên lới lỏng tiêu chuẩn bán chịu khi thị trường có nhu cầu cao và cạnh tranh mạnh, giúp tăng doanh số bán hàng Ngược lại, cần thắt chặt tiêu chuẩn bán chịu trong thời kỳ kinh tế khó khăn hoặc khi có dấu hiệu rủi ro từ khách hàng, nhằm bảo vệ lợi nhuận và giảm thiểu nợ xấu Việc điều chỉnh thời hạn bán chịu cũng rất quan trọng để phù hợp với chính sách bán hàng, đảm bảo tính linh hoạt và hiệu quả trong quản lý tài chính.