Hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư vào lĩnh vực thủy điện tại ngân hàng phát triển việt nam,

LV.001951 ■ lllllII■■II111 T h v iệ n - H ọ c v i ệ n N g â n H n g LV.001951 T NAM B ộ GĨÁQ DỤC VÀ ĐÀO TẠO X ' VIỆN NGÂN HÀNG ĩoCQeg—-— Lưu Q U Ỳ N H TRANG H O À N T H IỆ N C Ô N G T Á C T H Ẳ M Đ ỊN H D Ụ Ấ Đ À U T V À O L ĨN H n g â n Vực T H Ủ Y Đ IỆ N T Ạ I H n g p h t T R IỂ N V IỆ T N A M LUÂN VĂN THẠC s ĩ KÍNH TẾ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG LƯU QUỲNH TRANG HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẢM ĐỊNH D ự ÁN ĐÀU T VÀO LĨNH Vực THỦY ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TÉ Người hưóng dẫn khoa học: TS NGUYỄN CHÍ TRANG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG TRUNG TÂM THƠNG TIN •THƯ VIỆN SỐ: Hà N ộ i-2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nội dung luận văn thực Mọi tham khảo luận văn trích dần rõ ràng, số liệu kêt nghiên cứu luận văn trung thực không trùng lặp với đê tài khác TÁC GIẢ LUẬN VĂN Lưu Quỳnh Trang MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VIÉT TẮT DANH MỤC S ĐÒ, BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ MỞ Đ Ầ U CHƯƠNG 1: NHŨNG VÁN ĐỀ CHƯNG VÊ THẨM ĐỊNH D ự ÁN ĐẦU T VAY VĨN TÍN DỤNG ĐẦU T PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ N Ư Ớ C 1.1 TỔNG QUAN VÈ TÍN DỤNG ĐẦU T PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ N Ư Ớ C 1.1.1 Khái niệm tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước 1.1.2 Đặc điểm tín dụng đầu tư phát triển Nhà n c 1.1.3 Mục đích vai trị tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước 1.2 THẨM ĐỊNH D ự ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯ ỚC 10 1.2.1 Khái niệm cần thiết thẩm định dự án đầu tư vay vốn tín dụng đầu tư phát triển Nhà n ớc 10 1.2.2 Quy trình thẩm định dự án đầu tư vay vốn tín dụng đầu tư phát triên Nhà nước 14 1.2.3 Phương pháp thẩm định dự án đầu tư vay vốn tín dụng đâu tư phát triển Nhà nước 15 1.2.4 Nội dung thẩm định dự án đầu tư vay vốn tín dụng đầu tư phát triển Nhà n c 19 1.2.5 Kinh nghiệm quy trình thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng thương mại học rút r a 28 CHƯƠNG 2: THỤC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH D ự ÁN ĐẦU TƯ VÀO LĨNH V ự c THỦY ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 32 2.1 KHÁI QUÁT VỀ NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 32 2.1.1 Giới thiệu tổng quan Ngân hàng Phát triển Việt N am 32 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Ngân hàng Phát triển Việt N am 33 2.1.3 Một số hoạt động chủ yếu Ngân hàng Phát triển Việt N am 34 2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CÁC D ự ÁN THỦY ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 38 2.2.1 Tổng quan hoạt động cho vay dự án đầu tư vào lĩnh vực thủy điện Ngân hàng Phát triển Việt N am 38 2.2.2 Quy trình thẩm đ ịn h 40 2.2.3 Phương pháp thẩm định 43 2.2.4 Nội dung thẩm định 47 2.2.5 Ví dụ minh họa cơng tác thẩm định dự n : 64 2.3 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH D ự ÁN ĐẦU TƯ VÀO LĨNH V ự c THỦY ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT N A M 71 2.3.1 Những kết đạt đ ợ c 72 2.3.2 Hạn chế nguyên n h â n 73 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH D ự ÁN ĐẦU TƯ VÀO LĨNH v ự c THỦY ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT N A M 87 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚ I 87 3.1.1 Định hướng chung 87 3.1.2 Định hướng hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư vào lĩnh vực thủy đ iệ n 89 3.2 MỘT SỐ NHÓM GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH DỤ' ÁN ĐẦU TƯ VÀO LĨNH vực THỦY ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 91 3.2.1 Nhóm giải pháp hồn thiện quy trình thẩm định 91 3.2.2 Nhóm giải pháp hồn thiện nội dung thẩm định 92 3.2.3 Nhóm giải pháp hoàn thiện phương pháp thẩm định 96 3.2.4 Nhóm giải pháp nâng cao chất lượng đội ngũ cán làm công tác thẩm định 97 3.2.5 Nhóm giải pháp hồn thiện hệ thơng thông tin phục vụ công tác thâm định 100 3.2.6 Tăng cường đầu tư trang thiết bị, công nghệ phục vụ thẩm định 102 3.3 KIẾN N G H Ị .103 3.3.1 Kiến nghị với quan quản lý Nhà nước 103 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Phát triển Việt Nam 105 3.3.3 Yêu cầu đổi với chủ đầu tư 106 KẾT LU Ậ N 108 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 110 DANH M Ụ C CÁC C H Ữ CÁI VIÉT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa B/C Benefít/cost-ratio (lợi ích/chi phí) CBTĐ Cán thẩm định CIC Credit information center (Trung tâm thông tin tín dụng) ĐVT Đơn vị tính EVN VietNam Electricity (Tập đoàn điện lực Việt Nam) HĐQT Hội đồng quản trị IRR Internal Rate o f Return (tỷ suất nội hoàn) KT-XH Kinh tế - xã hội NHTM Ngân hàng thương mại NPV Net Present Value (giá trị ròng) NSNN Ngân sách nhà nước SXKD Sản xuất kinh doanh TSBĐ Tài sản bảo đảm TSCĐ Tài sản cố định UBND Uy ban nhân dân D A N H M Ụ C SO Đ Ò , B Ả N G V À BIẺƯ Đ Ỏ STT Ten FTP A Trang S ĐỊ Sơ đồ 1.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tu 14 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tô chức Ngân hàng Phát triển Việt Nam 33 Sơ đồ 2.2 Quy trình thẩm định dự án đầu tu vào lĩnh vực thủy điện Ngân hàng Phát triển Việt Nam 40 BẢNG Bảng 2.1 Bảng 2.2 Tình hình cho vay dự án thủy điện Ngân hàng Phát triển Việt Nam Tỷ lệ du nợ nợ xấu dự án thủy điện Ngân hàng Phát triển Việt Nam năm 2013 -2 38 39 Bảng 2.3 So sánh đối chiểu tiêu dự án 44 Bảng 2.4 Phân tích yếu tố rủi ro 45 Bảng 2.5 Phân tích độ nhạy theo tiêu 46 Bảng 2.6 Phân tích tơng họp độ nhạy theo tiêu 46 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Bảng 2.9 Bảng tiêu đánh giá tính hình tài chủ đầu tu Nội dung đánh giá yếu tổ đầu vào dự án thủy điện Nội dung thẩm định mức độ rủi ro dự án đầu tu thủy điện 48 52 63 Bảng 2.10 Phân tích tài theo quan điểm người viết 80 Bảng 2.11 Kết phân tích độ nhạy theo quan điểm người viết 80 BIẺƯ ĐÒ Biểu đồ 2.1 Dư nợ dự án thủy điện 2013 - 2014 Ngân hàng Phát triển Việt Nam 39 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Việt Nam quốc gia q trình cơng nghiệp hóa - đại hóa đất nước, nhu cầu vốn cho hoạt động đầu tư phát triên lớn, nguồn lực đất nước nguồn vốn đe đầu tư vào dự án phát triển cịn nhiều hạn chế Vì vậy, đế đảm bảo mục tiêu phát triên KT-XH đề ra, Chính phủ sử dụng số cơng cụ kinh tế, tài thời gian qua thời gian tới nhằm góp phần thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóa - xã hội hóa, góp phân vào tăng trưởng chung GDP, tạo công ăn việc làm, cải thiện đời sống nhân dân Một sổ công cụ Ngân hàng Phát triển Việt Nam, quan trực thuộc Chính phủ hoạt động khơng mục đích lợi nhuận nhung phải bảo tồn phát triển vốn đe thực tín dụng đầu tư tín dụng xuất Nhà nước theo chiến lược phát triển KT-XH đất nước thời kỳ Với vai trị cơng cụ tài Chính phủ thực tài trợ phát triên, Ngân hàng Phát triên Việt Nam thông qua việc cung cấp vốn cho kinh tể góp phần khuyến khích, thu hút nhà đầu tư, từ tạo tiền đề cho phát triến ngành, lĩnh vực mà Chính phủ khun khích, có lĩnh vực thủy điện Ngành điện, đặc biệt thủy điện ỏ' nước ta ngành kinh tế - kỹ thuật đặc biệt quan trọng sở hạ tầng KT-XH, ngồi tính chất ngành liên quan đến an ninh lượng quốc gia ngành cung cấp yếu tố đầu vào không thiểu cho hoạt động sản xuất sinh hoạt đời sổng xã hội Đe đáp ứng yêu cầu tăng trưởng kinh tế, nhu cầu điện ngày tăng ngành điện phải trước bước việc cung cấp nguồn điện Thời gian qua, theo Chiến lược phát triên ngành điện đưọ'c Chính phủ phê duyệt, nhiều dự án thủy điện triển khai đưa vào sử dụng hiệu quả, đáp úng khả thu hồi vốn nói chung trả nợ tiền vay cho Ngân hàng Phát triên Việt Nam nói riêng Tuy nhiên, sơ dự án thủy điện cịn gặp nhiều khó khăn q trình xây dựng việc trả nợ vay cho Ngân hàng Phát triển Việt Nam Tồn dự án thủy điện có nhiều nguyên nhân chủ quan, khách quan Đe góp phần khẳc phục thịi gian tới, Ngân hàng Phát triên Việt Nam cần tăng cường hon công tác cho vay chủ đầu tư thực dự án thủy điện, đặc biệt nâng cao chất lượng trình thẩm định dự án trước định cho vay Trước nhu cầu thực tế nêu trên, tác giả lựa chọn vấn đề “Hồn thiện cơng tác thẩm đinh dư án đầu tư vào lĩnh vực thủy điên tai Ngân hàng Phát triển Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ kinh tế Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hố lý luận cơng tác thẩm định dự án đầu tư vào lĩnh vực thủy điện Ngân hàng Phát triển Việt Nam - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tư vào lĩnh vực thủy điện Ngân hàng Phát triên Việt Nam, đồng thời nguyên nhân thành cơng mặt cịn hạn chế công tác - Đê xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thâm định dự án đầu tư nói chung đầu tư vào lĩnh vực thủy điện nói riêng Ngân hàng Phát triển Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đổi tượng nghiên cứu: Công tác tham định dự án đầu tư vào lĩnh vực thủy điện Ngân hàng Phát triên Việt Nam 109 Phát triển Việt Nam doanh nghiệp đầu tư vào lĩnh vực thủy điện đẻ tạo điều kiện thuận lợi cho trình thâm định Những kết nghiên cứu luận văn cần thiết, góp phân đáp ứng yêu cầu thực tể công tác thấm định dự án đâu tư vào lĩnh vực thủy điện Ngân hàng Phát triền Việt Nam điêu kiện Tuy nhiên với kiến thức kinh nghiệm hạn che, tác giả mong nhận đưọ'c đóng góp thầy giáo, đồng nghiệp người có kinh nghiệm quan tâm đến đề tài đê luận văn đưọ'c hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo khoa Sau đại học Học viện Ngân hàng, anh chị đông nghiệp Ngân hàng Phát triên Việt Nam đặc biệt cám ơn thầy giáo TS.Nguyễn Chí Trang tận tình giúp đỡ góp ý cho em nhiều trình thực đê tài 110 DANH M ỤC TÀI LIỆU T H A M K HẢ O Nguyễn Tấn Bình (2008), Thâm định dự án đầu tư, TP.HỒ Chí Minh Bộ Cơng nghiệp (2006), Quyêt định sổ 30/2006/OĐ-BCN ngày 31/8/2006 việc Ban hành Quv định quản lý đau tư xây dựng dự án điện độc lập Bộ Công thương (2010), Bảo cáo kết kiểm tra, rà soát, đảnh giả quy hoạch đầu tư vận hành dự án thủy điện, Báo cáo gửi Thủ tướng Chỉnh phủ, Hà Nội Bộ Công Thương (2010), Bảo cáo tóm tắt nội dung đề án Quy hoạch phát triển điện lực giai đoạn 2011-2020, có xét đên 2030 (Quy hoạch điện VII), Hà Nội Bộ Tài (2009), Quyết định sổ 206/2009/QĐ-BTC ngày 20/10/2009 Quy định chế độ quản lý, sử dụng trích khau hao tài sản định Bộ Tài (2009), Thơng tư sổ 720/TT-BTC ngày 9/4/2009 việc Hướng dẫn thuế tài nguyên đổi với nước thiên nhiên dùng đê sản xuât thủy điện Bộ Tài (2012), Quyêt định sổ 284/QĐ-BTC ngày 14/02/2012 việc Công bổ giả điện thương phàm bình qn áp dụng làm giá tạm tính thuê tài nguyên nước thiên nhiên sản xuất thủy điện Bộ Xây dựng (2010), Thông tư sổ 04/2010/TT-BXD ngày 26 tháng năm 2010 việc Hướng dẫn lập quản lý chi p h í đầu tư xây dựng cơng trình PGS.TS.Thái Bá cẩ n (2009), Giáo trình phân tích quản lỷ dự án đầu tư, NXB Giáo dục, Hà Nội 10 Chính phủ (2004), Nghị định sổ ỉ06/2004/NĐ-CP ngày 01/04/2004 Tín dụng đầu tư phát triền cua Nhà nước Ill 11 Chính phu (2006), Nghị định sổ 151/2006/NĐ-CP ngày 20/12/2006 Tín dụng đầu tư tín dụng xuảt khâu Nhà nước 12 Chính phu (2008), Nghị định số 106/2008/NĐ-CP ngày 19/9/2008 Sủ'a đôi bô sung số điều Nghị định sổ 151/2006/NĐ-CP ngày 20/12/2006 Tin dụng đầu tư tín dụng xuất khâu Nhà nước 13 Chính phủ (2010), Nghị định sổ 99/2010/NĐ-CP ngày 24/9/2010 Chính sách chi trả dịch vụ mơi trường rừng 14 Chính phủ (2013), Quyết định số 110/2007VQĐ-TTg, Phê duyệt quy hoạch phát triền điện lực qc gia giai đoạn 2006-2015 có xét đên triền vọng đến năm 2025 15 Chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright, Sách hướng dẫn thám định dự án đầu tư phát triền, TP Hồ Chí Minh, Niên khóa 2004 - 2005 16 Ngân hàng Phát triển Việt Nam (2008), Sơ tay Tín dụng đầu tư 17 PGS.TS.Nguyễn Bạch Nguyệt, TS.Từ Quang Phương (2007), Giáo trình kinh tể đầu tư, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 18 Cao Hào Thi (2005), Mô kinh doanh, NXB Đại học Quốc gia TP.HỒ Chí Minh, TP.HỒ Chí Minh 19 Thủ tướng Chính phủ (2006), Quyết định sổ 110/2006/QĐ-TTg ngày 19/5/2006 vê việc thành lập Ngân hàng Phát triển Việt Nam 20 Thu tướng Chính phú (2006), Quyết định sổ 108/2006/QĐ-TTg ngày 19/5/2006 việc Phê duyệt điều lệ tô chức hoạt động Ngân hàng Phát triền Việt Nam 21 Thu tướng Chính phủ (2013), Quyết định sô 369/QĐ-TTg ngày 28/2/2013, việc Phê duvệt Chiên lược phát triền Ngân hàng Phát triền Việt Nam ãên năm 2020 tâm nhìn đền năm 2030 PHỤ LỤC Phu lucso T Ô N G M Ử C Đ À U T V À N G U Ồ N V Ố N Đ À U TU Năm XD Quý II Quý III TT Khoản mục Giá trị I Tổng mức đau tu trước thuế 475,592,121 18.895.947 29.674.383 448,631,604 18,895.947 29.674.383 Vón gốc Chi phí xây lắp 155,534,987 Chi phí thiết bị 224,658,828 Đ ền bù G PM B 270,948 Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn Chi phí khác Dự phịng - D ự phòng khối lượng - D ự phòng giá Lãi vay thi còng II Thuê GTGT Quý I ĐVT: 1.000 VND Năm XI) Quý III Quý II Quý IV Quý I 48.500.000 30.500.000 50.600.000 75,000,000 127.709.517 94.712.274 47.495.000 28.730.000 47.762.000 70.362.000 120,000,000 85.712.274 1,005,000 1,770,000 2,838,000 4,638,000 7,709,517 9,000,000 Quý IV 5,221,103 18,223,922 3,937,125 40,784,691 20.392.346 20.392.346 26,960,517 44,771,861 III Tổng mức đầu tư sau thuế 520,363,982 III Tiến độ sử dụng vón V ốn tự có 475,592,121 18,895,947 29,674,383 48,500,000 30,500,000 50,600,000 175,592,121 75,000,000 18,895,947 127,709,517 29,674,383 94,712,274 15,000,000 5,000,000 15,000,000 15,000,000 25,325,617 51,696,174 33,500,000 25,500,000 35,600,000 60,000,000 102,383,900 3,016,100 V ốn vay N H PT 0,000,000 ” Phu Iuc so T Ỏ N G M Ủ C Đ À U T U V À N G U Ồ N V Ò N Đ À U T T H E O Q U A N Đ I Ề M T Á C G IẢ TT Khoản mục Tổng mức đầu tu trước I thuế Vốn gốc 30.500.000 50.600.000 75.000,000 127,709.517 94,712.274 469,023,950 18,895,947 29,674,383 47.495.000 28,730,000 47.762.000 70.362.000 120.000.000 85,712.274 1,005,000 1,770,000 2,838,000 4,638,000 7,709,517 9,000,000 Đ ền bù G PM B 270,948 5,221,103 18,223,922 3,937,125 Dự phòng 61,177,037 - D ự phịng khơi lượng 40.784.691 - D ự phòng giá 20.392.346 V ốn vay N H P T Quý IV 48,500.000 224,658,828 Lãi vay thi công II Thuế GTGT Tổng mức đầu tu sau III thuê III Tiến độ sử dụng vốn V ốn tự có Q I 29,674,383 Chi phí thiết bị Chi p hí khác Quý IV 18,895,947 155,534,987 Chi phí tu vấn Quý I ĐVT: 1.000 VND Năm XD Quý II Quý III 495,984,467 Chi p hí xây lắp Chi p hí quản lý dự án Giá trị Năm XD Quý II Quý III 26,960,517 46,798,922 542,783,389 495,984,467 18,895,947 29,674,383 48,500,000 40,500,000 50,600,000 85,392,346 127,709,517 94,712,274 195,984,467 18,895,947 29,674,383 15,000,000 15.000.000 15.000,000 25,392,346 25,325,617 51,696,174 33,500,000 25,500,000 5,600,000 60,000,000 102,383,900 43,016,100 300,000,000 - Phu luc s ố T Ỏ N G M Ứ C Đ À U T U V À N G U Ồ N V Ó N Đ À U T U T H E O Q U A N Đ I Ề M T Á C G IẢ TT Khoản mục Tổng mức đầu tu trước thuê Vỏn gốc I 30.500.000 50.600.000 75.000.000 127.709.517 94,712.274 469,023,950 18.895.947 29,674.383 47.495.000 28.730.000 47.762.000 70.362.000 120.000.000 85.712.274 1,005,000 1,770,000 2,8 ,0 0 4,6 ,0 0 7,709,517 9,000,000 224,658,828 270,948 5,221,103 18,223,922 3,937,125 Dự phòng 61,177,037 - D ự phòng khối lượng 40,784.691 - D ự phòng giá 20.392.346 V ốn vay N H P T Quý IV 48.500.000 Đ ền bù G PM B Lãi vay thi công II Thuê GTGT Tổng mức đầu tư sau III thuế III Tiến độ sử dụng vón Vốn tự có Quý I 29.674.383 Chi phí thiết bị Chi phí khác Quý IV 18.895.947 155,534,987 Chi phí tư vấn Quý I ĐVT: 1.000 VNĐ Năm XD Quý II Quý III 495,984,467 Chi p h í xây lắp Chi p hí quản lý dự án Giá trị Năm XD Quý III Quý II 26,960,517 46,798,922 542,783,389 495,984,467 18,895,947 29,674,383 48,500,000 40,500,000 50,600,000 85,392,346 127,709,517 94,712,274 195,984,467 18,895,947 29,674,383 15,000,000 15,000,000 15,000,000 25,392,346 25,325,617 51,696,174 33,500,000 25,500,000 35,600,000 60,000,000 102,383,900 3,016,100 0,000,000 - K É HOẠCH TRẢ NỌ VÓN VAY TT Khoản mục Dư nợ đầu kỳ _ - V ố n vay N H P T Kê hoạch trả nợ gốc - T rả n ợ gố c N H P T Kè hoạch trả nợ lãi - T r ả lãi N H P T (1 % /n ă m ) Cộng kê hoạchtrả nợ - T rả n ợ N H P T Nãm VH1 Năm VH2 300,000,000 Năm VH3 Năm VH4 262,500,000 Năm VH5 225,000,000 187,500,000 0 ,0 0 ,0 0 ,5 0 ,0 0 2 ,0 0 ,0 0 37,500,000 37,500,000 ,5 0 ,0 0 u v ỉ.V u a o n g Năm VH6 150,000,000 Năm VH7 112,500,000 Năm VH8 75,000,000 ,5 0 ,0 0 37,500,000 ,0 0 ,0 0 37,500,000 1 ,5 0 ,0 0 37,500,000 ,0 0 ,0 0 37,500,000 ,5 0 ,0 0 37,500,000 ,5 0 ,0 0 ,5 0 ,0 0 37,500,000 37,500,000 33,750,000 ,5 0 ,0 0 29,250,000 ,5 0 ,0 0 24,750,000 ,5 0 ,0 0 20,250,000 ,5 0 ,0 0 15,750,000 ,5 0 ,0 0 3 ,7 ,0 0 11,250,000 ,2 ,0 0 6,750,000 ,7 ,0 0 71,250,000 ,2 ,0 0 1,687,500 66,750,000 ,7 ,0 0 62,250,000 11,2 ,0 0 57,750,000 ,7 ,0 0 53,250,000 1,687,500 ,2 ,0 0 6 ,7 ,0 0 48,750,000 ,2 ,0 0 44,250,000 ,7 ,0 0 39,187,500 ,2 ,0 0 ,7 ,0 0 4 ,2 ,0 0 ,1 ,5 0 KÉ HOẠCH TRẢ NỌ VÓN VAY THEO QUAN ĐIẺM TÁC GIẢ TT Khoản mục Dư nợ đầu kỳ vay N H P T Kế hoạch trả nợ gốc - V ốn - T rả n ợ gố c N H P T Kế hoạch trả nợ lãi - T r ả lãi N H P T ( 12% /năm ) Cộng kê hoạchtrá nợ - T rả n ợ N H P T u V1 I v u u (lo n g 112,500,000 Năm VH7 75,000,000 Năm VH8 ,0 0 ,0 0 1 ,5 0 ,0 0 37,500,000 ,0 0 ,0 0 37,500,000 ,5 0 ,0 0 37,500,000 ,5 0 ,0 0 37,500,000 ,5 0 ,0 0 37,500,000 29,250,000 ,5 0 ,0 0 24,750,000 ,5 0 ,0 0 20,250,000 ,5 0 ,0 0 15,750,000 0 ,0 0 3 ,7 ,0 0 ,2 ,0 0 11,250,000 ,7 ,0 0 6,750,000 1,687,500 71,250,000 ,2 ,0 0 66,750,000 ,7 ,0 0 62,250,000 1 ,2 ,0 0 57,750,000 ,7 ,0 0 53,250,000 1,687,500 ,2 ,0 0 6 ,7 ,0 0 48,750,000 ,2 ,0 0 44,250,000 ,7 ,0 0 39,187,500 ,2 ,0 0 ,7 ,0 0 4 ,2 ,0 0 ,1 ,5 0 Năm VH1 Năm VH2 300,000,000 Năm VH3 262,500,000 Năm VH4 225,000,000 Năm VH5 187,500,000 150,000,000 0 ,0 0 ,0 0 ,5 0 ,0 0 2 ,0 0 ,0 0 37,500,000 ,5 0 ,0 0 37,500,000 37,500,000 ,5 0 ,0 0 ,5 0 ,0 0 33,750,000 Năm VH6 37,500,000 B Ả N G TÍN H K H Á U H A O H À N G N Ă M Đ VT: 1.000 đồng Giá trị trích KH từ năm đến năm 30 TT Khoản mục P h ầ n x ây lắ p + K h ác ,9 3 ,2 20 2,546,665 P h ần th iế t bị 2 ,6 ,8 10 2 ,4 ,8 Giá trị Cộng Thòi gian 475,592,121 Khâu hao năm 1-10 35,012,547 KH năm 11-20 KH năm 21-30 2,546,665 - 12,546,665 11,232,941 11,232,941 BẢNG TÍNH KHẨU HAO HÀNG NĂM THEO QUAN ĐIỂM TÁC GIẢ Đ V T : 0 d n g TT Khoản mục Phần xây lắp + Khác Phần thiết bị — Cộng Giá trị 271,325,639 224,658,828 495,984,467 Thời gian 20 10 Giá trị trích KH tù năm đến năm 30 Khấu hao năm 1-10 KH năm 11-20 13,566,282 22,465,883 13,566,282 36,032,165 13,566,282 - KH năm 21-30 11,232,941 11,232,941 Phu luc so BẢNG TỐNG HỢP CHI PHÍ - DOANH THU VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH Đ l'T : LOGO đ n g r K hoản m ục N ăm XD2 N ăm X D l £>iện l ợ n g t r u n g b ì n h n ă m E o ( lO O O K w h ) S àn l ợ n g đ i ệ n t h n g m i E t m T h ò i g ia n v ậ n h n h T h i g iu n x y d ự n g N ám N ăm N ám N ăm N ăm N ám l N ãm N ám s N ám l l N m 10 N ăm N m 12 N ú m 16 - N m 15 N m 14 N ă m 13 N ă m 19 ,5 7 ,5 7 ,5 ,5 ,5 7 ,5 ,5 ,5 ,5 ,5 ,5 7 ,5 ,5 ,5 ,5 ,5 - ,7 7 7 ,7 7 ,7 7 ,7 7 ,7 7 ,7 7 7 7 7 ,7 7 ,7 7 ,7 7 ,7 7 7 ,7 7 ,7 7 7 ,7 7 ,7 7 ,7 73S ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 8 ,7 8 ,7 ,7 8 ,7 2U.335 3 335 0.335 3 20.335 20.335 3 3 335 3 0.335 3 20.335 0.355 8.4 0 0 0 0 0 8.400 S 0 0 0 0 0 0 0 8.4 0 ,7 8 ,7 8 ,7 8 ,7 8 ,7 8 ,7 8 14.420 14.420 420 14.420 14.420 14.420 420 14.420 14.420 6 4.360 6 6 6 6 6 ,2 6 ,2 Mùakhô Mùamưa 0.335 0 p iè n lư n g g iờ b in h th n g Mùakhô Mùamưa 0 2U.335 400 335 0 ,7 8 ,7 8 ,7 8 ,7 8 ,7 8 ,7 8 ,7 8 8 ,7 8 ,7 14.420 14.420 14.420 14.420 14.420 14.420 14.420 14.420 4.420 14.420 - Mùakhô Mùamưa 0 335 14.420 6 Đ iê n l n g g i t h p đ i è m 3 ,7 6 6 - 6 ,2 - 6 ,2 - 6 ,2 6 ,2 6 ,2 6 ,2 6 6 ,2 6 ,2 24.360 6 6 ,2 - ,2 ,7 ,2 6 6 ,2 Giácao điémmùa khỏ Giácao điểm mùa mưa Giábình thường mùa khị Giábình thường mùa mưa Giátháp điêm mùa khỏ Giáthapâiẻmmùa mưa - - - - 6 6 6 6 6 6 6 6 6 260 6 6 6 6 6 6 6 6 6 2.4 2.4 2.424 2.424 2.424 2.424 424 2.424 2.4 424 2.424 424 2.4 424 424 424 2.424 4 2.424 2.424 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 596 557 S7 557 557 557 557 557 557 SS7 557 557 557 557 557 557 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554 554 538 538 538 538 538 538 538 538 538 538 538 538 538 8 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 8 8 ,0 8 ,0 8 8 ,6 8 8 ,0 8 ,6 ,0 596 596 557 554 53S T ổ n g d o a n h t h u b a n đ i ệ n h n g n ă m D o a n h t h u b a n g i ả m p h t t ả i - • - - - Chi p h í O & M l l % V Đ T ) Chi p h í k h u h a o Lài v a y v ố n c ò đ i n h T huế t i n g u y ê n ( % * D o a n h t h u b a n Hiện) III H iè u q u ả th n g m a i d u n Lợi n h u n t r c t h u ế Thuê t h u n h p d o a n h n g h i è p Lợi n h u ủ n s a u t h u ế _ 557 554 538 557 554 538 557 554 533 557 554 538 554 538 538 - - ,6 ,0 8 ,0 8 ,0 8 ,6 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 8 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 ,1 ,8 9 ,8 ,1 ,8 ,1 8 ,8 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 8 8 ,9 8 ,9 ,8 ,9 8 ,9 ,2 4 ,2 4 ,2 4 4 ,2 4 ,2 4 ,2 4 ,2 4 ,2 120 120 120 120 120 120 120 120 ,9 ,1 ,1 6 ,6 ,1 ,2 ,5 ,5 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,7 ,0 9 ,7 ,0 1 , ,9 1 , ,9 1 , ,9 120 _ - II C h i p h í h n g n ă m ( C t) 596 - - - - 8 ,0 ,2 K hối l n g g i ả m p h t t h i l c e r ) 400 8 6 G iá b n đ i ê n ( đ / K w h ) G iá đ n v i t lO O O đ /c e r ) N ắ m 30 - £ )iè n l n g g i c a o đ i è m I T ổ n g d o a n h th u h n g n ă m N m 22 N m 29 N m 21 N m 20 ,2 120 ,2 120 ,2 120 ,2 120 ,2 120 ,2 120 ,2 120 ,2 120 ,2 120 ,2 120 120 ,1 6 9 6 6 ,6 6 ,1 6 ,6 6 ,1 6 ,0 ,5 4 1 ,0 4 1 ,9 ,1 ,9 ,1 ,9 ,1 ,9 ,1 ,9 ,1 ,8 ,9 ,8 ,9 , ,9 , ,9 ,8 ,9 , ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 , ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,8 ,9 ,0 ,0 , ,5 , ,5 ,0 ,5 ,0 ,5 ,0 ,5 ,0 ,5 3 ,7 ,0 0 ,2 ,0 0 ,7 ,0 0 ,2 ,0 0 , ,0 0 1 , ,0 0 ,7 ,0 0 , ,5 0 , ,5 , ,5 , ,5 ,5 ,5 , ,5 , ,5 ,5 ,5 , ,5 , ,0 1 , 9 ,0 1 , ,0 1 , 9 ,0 1 , ,0 1 - - - ,0 1 , 9 ,0 1 ,0 1 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 8 - , ,6 5 ,0 ,5 , ,6 - - ,5 ,5 ,5 ,5 , ,5 3 ,0 ,5 - - , 6 , ,6 ,6 , ,6 - - - - , ,5 ,5 ,5 ,5 ,5 , ,5 ,5 ,5 , ,5 ,5 ,5 , 8 ,1 ,5 ,6 - - - - , 9 ,0 1 , ,0 1 ,5 ,5 1 4 ,2 ,0 1 4 , 1 6 ,7 ,8 6 ,7 ,8 6 ,7 ,8 6 ,7 6 ,7 ,8 6 ,7 ,8 6 ,7 ,8 ,0 ,6 ,9 4 ,4 - ,6 ,8 1 ,8 ,8 2 ,9 ,2 ,3 2 , 3 ,6 ,3 ,6 ,3 ,6 , 3 ,6 ,6 ,2 , ,2 , ,2 , 0 ,6 4 , ,1 , ,1 ,7 ,3 ,0 ,3 , 9 ,0 1 , ,0 1 ,3 ,1 , 2 ,1 ,4 ,5 , ,6 ,0 6 ,3 7 ,2 ,3 7 ,2 ,3 7 ,2 ,3 7 ,2 ,0 ,6 5 ,0 ,6 ,0 ,6 ,0 ,9 ,6 8 ,6 8 ,6 ,0 8 ,6 8 ,6 ,0 8 ,0 8 ,6 8 ,6 ,0 8 ,6 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 8 8 ,0 8 ,6 8 ,1 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,0 8 8 ,6 ,0 8 ,6 ,0 ,1 ,6 ,6 ,0 - - - - - - ,0 7 ,6 ,8 ,7 ,1 6 ,7 6 ,0 ,8 1 2 ,0 ,7 4 IV P h â n t íc h h iệ u q u a k in h t ế d ự n Lòng lơ i íc h h n g n ă m Ltoanh t h u h n g n ă m - ^iá tri t i s n t h u h i Lững c h i p h í h n g n ă m (C i w •tođáu tư ■top h i h o a t đ ò n g h n g n m r°n g đ ó : - T h u ê c c l o a i = It + ,5 ,3 3 ,0 1 , ,3 3 , ,7 C ot an đ ò i th u c h i (1 ,5 ,3 ) 'PV ÍR= 'c = ,3 8 4 % ,6 ,0 8 ,6 ,0 8 ,6 8 ,3 ,5 5 5 5 ,5 1 ,7 ) ,4 - ,7 ,1 6 - - - - - 1 , ,4 ,7 ,1 6 , ,8 1 2 , ,7 2 ,0 ,7 5 , , ,3 ,8 1 ,8 ,8 ,1 ,9 , 2 ,3 2 , 3 ,6 ,3 ,6 ,3 ,6 ,3 ,6 ,6 ,2 2 9 5 9 ,2 5 9 ,2 5 9 ,2 ,5 7 ,6 7 ,7 7 ,5 7 7 ,9 ,9 ,9 ,9 ,9 8 ,2 ,5 3 9 ,5 - ,6 ,8 - ,5 ,4 ,7 6 ,5 - - ,1 6 - - ,2 ,3 7 ,6 ,8 , - - ,2 3 - - - - - - ,5 - - ac c h ì tiê u h iè u q u a k in h tè d n ,6 ,0 8 ,6 ,0 ,6 ,8 ,7 ,1 6 ,7 ,1 6 , 2 (4 ,0 2 ,4 2 ,4 ,1 1 ,3 ,1 ,3 2 2 ,7 ,0 ,6 4 , , ,1 2 ,9 ,9 ,2 6 1 Phu luc số BẢNG TỎNG HỢP CHI PHÍ - DOANH THU VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH THEO QUAN ĐIẺM TÁC GLẢ ĐVT: 1.000 đồng Khoản mục Điện lượng trung bình năm Eo (1000 Kwh) Sản lượng điện thương mại Etm (99%*Eo) Thời gian xàv dựng Năm XD1 Năm XD2 Năm Năm Thòi gian vận hành Núm Nám Nám Nám Nám 10 Nám 11 Năm 14 Thời gian vận hành Nám 12 Nám 13 Năm 14 Nám 15 Năm 16 Năm 19 Nám 20 Nám 21 Nám 22 Năm 29 Năm 30 - 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 74,520 - 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 73,775 28,735 28,735 28,735 28,735 Điện lượng cao điểm 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 28,735 Mùa khô Mùa mưa 20.335 8.400 20.335 8.400 20.335 8.400 20.335 8.400 20.335 8.400 20.335 8.400 20.335 8.400 20,335 8.400 20.335 8.400 20.335 8,400 20.335 8.400 20.335 8.400 20.335 8.400 20,335 8.400 20.335 8,400 20.335 8.400 Mùa khò Mùa mưa 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14,420 24.360 14,420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24.360 14.420 24,360 Mùa khỏ Mùa mưa 6.260 6,260 6.260 6,260 6.260 6.260 6,260 6.260 6.260 6.260 6.260 6,260 6,260 6.260 6,260 6,260 Giả cao điểm mùa khỏ Giá cao điêm mùa mira Giá bình thường mùa khơ Giá bình thường mùa mưa Giá thấp điểm mùa khô Giá thấpđiêm mùa mưa 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 ■ 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2,424 596 596 557 554 538 2,424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 2.424 596 596 557 554 538 38,780 Điện lượng binh thường 6,260 - Điện lượng thấp điểm Giá bán điện (đ/Kwh) I Tổng doanh thu hàng năm Tổng doanh thu bán điện hàng nãm Doanh thu bán giảm phát tài Khối lượng giảm phát thài (cer) Giá đơn vị (lOOOđ/cer) n Chi phí hàng nãm (Ct) Chi phí O&iVl (1%VĐT) Chi phí khấu hao Lãi vay vốn cố định Thuế tài nguvên (2%*Etm* 1.304đ)) Chi phí bảo vệ tài nguyên rừng 20đ/Kwh) IU Hiệu thương mại dự án Lợi nhuận trước thuế Thuê thu nhập doanh nghiệp Lọi nhuận sau thuế 38,780 6.260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6260 - 38,780 6.260 - 38,780 6.260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 38,780 6,260 - 84,658.080 79,829,160 4,828,920 40,241 120 76,983.655 3,801,938 36,032,165 33,750,000 1,924,052 84.658.080 79,829,160 4,828,920 40.241 120 54,483,655 3,801,938 36,032,165 11,250,000 1,924,052 84,658,080 79,829,160 4,828,920 40,241 120 49,983,655 3,801,938 36,032,165 6,750.000 1,924,052 84,658.080 79,829.160 4,828,920 40,241 120 44,921,155 3,801,938 36,032,165 1.687,500 1,924,052 84.658,080 79,829,160 4828,920 40,241 120 43,233,655 3,801,938 36,032,165 1,924,052 84,658.080 79,829,160 4,828,920 40,241 120 43,233,655 3,801,938 36,032,165 1,924,052 84,658,080 79,829,160 4828,920 40,241 120 20,767,772 3,801,938 13,566,282 1,924,052 84,658,080 79,829.160 4,828,920 40,241 120 20,767,772 3,801,938 13,566282 1.924,052 84,658,080 79,829,160 828,920 40,241 120 20,767,772 3,801,938 13,566,282 1.924,052 84,658,080 79,829,160 4828,920 40,241 120 20,767.772 3,801,938 13,566,282 1,924,052 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1.475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 1,475,500 - 7,674,425 7.674,425 30,174,425 1,508,721 28,665,704 34,674,425 1,733,721 32,940,704 39,736,925 1,986 846 37,750.079 41,424,425 071,221 39,353,204 41,424,425 2,071,221 39,353,204 63,890,308 194,515 60,695,793 63,890.308 3.194,515 60,695,793 63,890,308 194,515 60,695,793 63,890,308 3,194,515 60,695,793 63,890,308 389 031 57,501,277 63,890,308 15,972,577 47,917,731 63,890,308 15,972,577 47,917,731 66,223,648 16,555,912 49,667,736 56,944,432 14,236,108 42,708,324 66,223,648 16555,912 49,667,736 - 84,658,080 84,658,080 84,658.080 84,658,080 84,658.080 84,658,080 84,658.080 84.658,080 84,658,080 84,658.080 - 84,658,080 84,658,080 - 84,658,080 84,658,080 - 84,658.080 84,658,080 - 84,658,080 84,658,080 - 84,658.080 84,658,080 - 84,658,080 84,658,080 - 84,658,080 84,658,080 - 84,658,080 84,658,080 - 84,658,080 84,658,080 - 75,119,640 75,119,640 - 84,658,080 84,658,080 - 348,021,791 7,201,490 8,710,211 8,935,211 9,188.336 9,272,711 9,272,711 10,396.006 10,396.006 10,396.006 10,396.006 13.590,521 23,174.067 135,503,481 23,757,402 21,178,375 23,757,402 348,021,791 7,201,490 - 10,396.006 3.194,515 10,396.006 3,194,515 13,590,521 6,389,031 23,174,067 15,972,577 112,329,414 23,174,067 15,972,577 23,757,402 16,555,912 21,178,375 14,236,108 23,757,402 16,555,912 - - 84.658,080 84,658.080 79,829.160 79,829,160 4828,920 4,828^920 40,241 40,241 120 120 20,767,772 20,767,772 3.801,938 3,801,938 13,566,282 13,566,282 1,924,052 1,924,052 84,658.080 79,829,160 4,828,920 40,241 120 20,767,772 3,801,938 13,566,282 1,924,052 84,658,080 84,658,080 79,829,160 79,829,160 4,828,920 4,828,920 40,241 40,241 120 120 18,434.432 18.434,432 3,801,938 3,801,938 11,232,941 11,232,941 1,924,052 1,924,052 84.658.080 79,829,160 4,828,920 40,241 120 18,434,432 3,801,938 11,232,941 1,924,052 V Phân tích hiệu kinh tè dự n lợi ích hàng năm loanh thu hàng năm iiá trị tài sản thu hồi óng chi phí hàng nãm (Ci = It + 0*) hi đầu tư hi phí hoạt động hàng năm Cot tong đó: - Thuế loại án đơi thu chi ác chí tiêu hiệu kinh tế dự án II 10 ?y ;u = 127,570,330 127,570,330 - (127,570,330) (348.021,791) 77,456,590 99,585,468 14.58% 1.34 8,710,211 508,721 75,947,869 8,935,211 1,733,721 75,722.869 9.188,336 1.986,846 9,272,711 2,071,221 9,272,711 2,071,221 10,396,006 194,515 75,469,744 75,385,369 75,385,369 74,262,074 74,262.074 74,262.074 10,396,006 3,194,515 74,262,074 71,067,559 61 484,013 (50,845,401) 60,900,678 53941265 60,900678 ^ ,6 £LVUC9L _ 989‘SIt’‘8S 660W z p ~ ™ l ỉ z ^ T I z.8s‘i e r s i LỲQ'0S9 zz ZZVP9L‘61 ZZV66VL\ ZZY(ì6\‘L\ 0Z8‘9£6‘e i S £í»'9>oyI _ M g ^ L - ooo'fKroz m te s ‘61 frSZ‘OIZ‘6 zoz‘869' OOO'O^Pc frsz,‘0!8‘£ frS£‘oi8t - - Z0Z 866 Z0Z‘86Z‘9 000‘OST63 AI¥ì ‘Ai’7‘Z7 m " z io ‘££ m " z io ‘££ m w s9 * sư m 'L p s c m 769 m "Z I0‘££ P S L 'O & IL l s I w Ẻ r 000*0^311 00Q‘QgZ‘£I 000‘0SZ‘0Z 000‘0 S í‘PZ nnn‘n r7 ‘Ti 000‘00£‘l£ z K ‘z in \T 80S‘IZ£‘0T PSZ‘OIS‘9 - - : -— - nnn‘nru-‘77 ooo'oira /V T Z m "ZI0‘££ frsro9(‘sz ~ : _ — - -< -: ~ (X)0‘0SZ‘6Z ỎN y > !l NVIO [ỌHX HNỊ1 O Nya 000‘0S l‘í£ Oil BJJ nưs £n| lịDIX _ JÓU BJỊ ẵuBq UẸ3 (%09) o ũ B.I) ap Simp ọnqi nẼs uỆnqu ịoq " :— - quip 03 UỌA ẤBA [ir Ị Q 3S1 onq nqqx UB Áp BỰD Áu BJJ uọnSu u p j ẤBA TBJ JÒU IU L II Phụ lục số BẢNG PHẢN TÍCH Đ ị NHAY Chỉ tiêu ĐVT NPV Tr đ n g IR R % Phương án gốc 108.380 14.94 Thay đổi tổng mức đầu tư Tăng 5% 14.20 Tăng 10% 7 13.51 Thay đổi điện lưọiig Giâm 5% 4 14.14 Giảm 10% 13.33 IRK 14.58% -10% -8% -5% ỷ lệ -4% -2% tàng / giảm vốn đầu tư 0% 2% 4% 5% 8% 10% -10% 12.93% 12.94% 12.95% 12.95% -8% 12.95% 13.26% 12.96% 13.27% 13.27% 12.96% 13.27% 12.96% 12.97% 17 97% 11 CìQỮ L -5% 13.28% 13.75% 13.28% 13.75% 13.76% 13.29% 13.76% 13.29% 13.29% 13 30%> 1 mo/ -4% 13.77% 13.91% 13.77% 13.92% 13.92% 13.77% 13.78% 13 79% 12 70% 14.24% 13.93% 13.78% -2% 13.92% 14.24% 13.93%» 14.25% 14.25% 13.94% 13.94% 13.94% 1^ Q 14.56% 14.26% 13 95%, 0% 14.25% 14,56% 14.57% 14.26%) 14,57% 14.26% 14.58%» 14.27% 14.27% 14 2% 14.58% 14.88% 14.89% 14.58% 14.89% 14.59% 14.59% 14.90% 14.60% 14 60% 4% 14.90% 15.21% 14.90% 15.21% 15.22% 14.91% 15.22% 14.91% 14.91% 1A o 10/, 15.37% 15.22% 14 92% 5% 15.22% 15.37% 15.38% 15.23% 15.38% 15.23% 15 23% 1s 24% 1^ ACL 8% 15.38% 15.85% 15.85% 15.39% 15.86%) 15.39% 15.39% 16.17% 16.17% 15.87%) 15 40% 1^ 15.86% 15.39%) 10% 15.86% 16.18% 16.18% 15.87% 15.87% 16.18% 15.87% 16,19% 15 88% 16.19%» 1^ 88% 16.19% 16.19%» 16.20% 16,20% ACiOt, Plni I lie so PHÂN I ÍCH RUI RO BẢNG PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÌNH HUỐNG THEO QUAN ĐIẺM CỬA TÁC GIẢ Điện Vốn đầu tư 0% 5% 10% Hiệu kỳ vọng 10% Pi IRR NPV 20% 5% IRR 0% NPV 0% IRR 5% NPV 20% IRR NPV 20% IRR 10% Hiêu kỳ vong NPV 10% IRR NPV 00% 50% 12.96% 51.353.853 12.96% 75,469.660 14.58% 30% 12.97% 53.543.097 13.78% 77 767.289 14.59% 101,991.482 20% 12.98% 46 ,476.784 13.79% 79,916,170 15.39% 126.215.675 16 19% 150.439.868 14.34% 14.60% 104,240,005 94 724,224 15.40% 128.563,840 16.20% 152, 887,675 14.35% 95,1 19.744 100% 12.96% 51 035.212 13.37% 77,048,251 14.59% 101.238,179 15.39% 125.428.108 16 19% 149.618.037 93,616,579 99,585,468 15.39% 123,701.275 16 19% 147.817.082 14 09% 92.350.725 14.22%