Hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại ngân hàng tmcp sài gòn thương tín chi nhánh long biên,khoá luận tốt nghiệp

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH CỬ NHÂN CHẤT LƢỢNG CAO *********** KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN THƢƠNG TÍN – CHI NHÁNH LONG BIÊN Sinh viên thực : Hà Thị Hồng Hạnh Lớp : K17 CLC-TC Khoá học : 2014-2018 Mã sinh viên : 17A4010087 Giảng viên hƣớng dẫn : TS Nguyễn Quỳnh Thơ Hà Nội, tháng 05 năm 2018 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH CỬ NHÂN CHẤT LƢỢNG CAO *********** KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN THƢƠNG TÍN – CHI NHÁNH LONG BIÊN Sinh viên thực : Hà Thị Hồng Hạnh Lớp : K17 CLC-TC Khoá học : 2014-2018 Mã sinh viên : 17A4010087 Giảng viên hƣớng dẫn : TS Nguyễn Quỳnh Thơ Hà Nội, tháng 05 năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan kết đề tài: “Hoàn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp hoạt động tín dụng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín – chi nhánh Long Biên” cơng trình nghiên cứu cá nhân chƣa đƣợc cơng bố cơng trình khoa học khác thời điểm Tôi xin cam đoan số liệu thơng tin khố luận tốt nghiệp nghiêm túc trung thực, trích dẫn đƣợc thực đầy đủ quy định Hà Nội, ngày tháng năm Tác giả khoá luận (Ký ghi rõ họ tên) LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn trân thành tới cô giáo TS Nguyễn Quỳnh Thơ Để hồn thành đƣợc khóa luận thiếu đƣợc lời chia sẻ, ý kiến góp ý vơ hữu ích Em xin trân trọng cảm ơn thầy cô thuộc Chƣơng trình Cử nhân Chất lƣợng cao Khoa Tài thuộc Học viện Ngân hàng Những giảng, kiến thức thầy cô cung cấp suốt bốn năm học qua Trƣờng đã, hành trang khơng thể thiếu q trình làm việc tới Vì kiến thức, kinh nghiệm thân cịn hạn hẹp với thời gian tìm hiểu, viết khơng nhiều, khóa luận chắn khơng tránh khỏi thiếu sót Kính mong q thầy thơng cảm có lời đóng góp thêm để phát triển đề tài giúp đề tài trở nên hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ .2 LỜI MỞ ĐẦU .1 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoá luận .3 Kết cấu khoá luận CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Khái quát phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thẩm định tín dụng ngân hàng thƣơng mại 1.1.1 Định nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp ngân hàng thƣơng mại .5 1.1.2 Nguồn thơng tin phục vụ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.3 Phƣơng pháp phân tích 1.1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng phân tích BCTC doanh nghiệp 12 1.2 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 14 1.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp .14 1.2.2 Phân tích nhóm tiêu tài doanh nghiệp 18 KẾT LUẬN CHƢƠNG 21 CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI SÀI GỊN THƢƠNG TÍN – CHI NHÁNH LONG BIÊN 22 2.1 Giới thiệu Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín – chi nhánh Long Biên 22 2.1.1 Sự hình thành phát triển Ngân hàng Sài Gịn Thƣơng Tín 22 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Ngân hàng Sacombank chi nhánh Long Biên 22 2.2 Công tác phân tích tài doanh nghigh thn Ngân hàng Sài Gịn Thƣơng Tín – chi nhánh Long Biên 25 2.2.1 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Sacombank 25 2.2.2 Phân tích tài doanh nghiệp hoạt động tín dụng Sacombank – chi nhánh Long Biên 26 2.3 Minh hoạ phân tích báo cáo tài máo cáo tài hiính h cân đối,Ngân hàng Sài Gịn Thƣơng Tín – Chi nhánh Long Biên 32 2.4 Đánh giá cơng tác phân tích tài khách hàng doanh nghiệp Sacombank – Chi nhánh Long Biên .44 2.4.1 Những kết đạt đƣợc 44 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 45 KHƢƠNGích khả n 48 CHƢƠNG 3: HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO .49 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 49 CỔ PHẦN SÀI GỊN THƢƠNG TÍN – CHI NHÁNH LONG BIÊN .49 3.1 Căn yêu cầu hoàn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thẩm định tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín – Chi nhánh Long Biên 49 3.2 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thẩm định tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn Thƣơng Tín – Chi nhánh Long Biên 50 3.2.1 Hồn thiện cơng tác thu thập thơng tin báo cáo tài doanh nghiệp vay vốn 50 Xây dựng quy trình chuẩn sử dụng thơng tin báo cáo tài 50 3.2.2 Bổ sung phƣơng pháp số phân tích 51 3.2.3 Xây dựng hệ thống phân tích tự động .53 3.2.4 Nâng cao nghiệp vụ phân tích tài doanh nghiệp cho chuyên viên tín dụng Sacombank 53 3.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng Sài Gịn Thƣơng Tín 55 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng nhà nƣớc 55 KẾT LUẬN CHƢƠNG 56 KẾT LUẬN CHUNG 57 PHỤ LỤC 1: Thông tin báo cáo kết kinh doanh công ty Bảo Yến 59 PHỤ LỤC 2: Thông tin bảng cân đối kế tốn cơng ty Bảo Yến .60 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT : Bảng cân đối kế toán BCKQKD : Báo cáo kết kinh doanh BCTC : Báo cáo tài CIC : Credit Information Center (Trung tâm thơng tin tín dụng) CVKH : Chuyên viên khách hàng NHTM : Ngân hàng thƣơng mại NHNN : Ngân hàng nhà nƣớc BTC : Bộ tài NXB : Nhà xuất TCTD : Tổ chức tín dụng TMCP : Thƣơng mại cổ phần Sacombank : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Trđ : Triệu đồng GDP : Gross Domestic Product (Tổng sản phẩm quốc nội) DN : Doanh nghiệp CP : Cổ phần DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức Sacombank chi nhánh Long Biên .24 Sơ đồ 2.2: Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Sacombank 25 Bảng 2.1: Xếp hạng khách hàng doanh nghiệp 27 Bảng 2.2 : Thông tin doanh nghiệp Bảo Yến 33 Bảng 2.3: Bảng so sánh quy mô công ty Bảo Yến, công ty CP vận chuyển Sài Gịn Tourist cơng ty CP du lịch dịch vụ Hà Nội 35 Biểu đồ 2.1:Cơ cấu doanh thu Công ty Bảo Yến đến Quý III/2017 36 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu chi phí Cơng ty Bảo Yến qua năm .37 Biểu đồ 2.3: Cơ cấu tài sản Công ty Bảo Yến qua năm .39 Bảng 3.1 Mục tiêu Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín - chi nhánh Long Biên năm 2018 49 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Năm 2017 vừa qua kết kinh tế - xã hội nƣớc ta tiếp tục đạt đƣợc thành công với tăng trƣởng kinh tế GDP đạt 6,81%, lạm phát đƣợc kiểm sốt mức 3,53%, hồn thành mức tiêu đề mà Quốc hội thông qua GDP đạt 6,7% lạm phát mức 4% Để đạt đƣợc thành tích bật kinh tế năm gần thấy rõ đóng góp tích cực hệ thống ngân hàng điều hành sách tiền tệ, với vai trị vừa nguồn lực, vừa động lực để phát triển đất nƣớc Trong đóng góp Ngân hàng thƣơng mại, lãi suất cho vay đƣợc giảm từ 0,5-1%, tổng dƣ nợ tín dụng đến cuối năm 2017 mức 18,17% - dƣới mức dự kiến Chính phủ đặt 22%, nợ xấu giảm 17,4% so với năm 2016, cho thấy chất lƣợng tăng trƣởng tín dụng đƣợc nâng lên nhiều Với đặc thù ngân hàng thƣơng mại Việt Nam danh mục tín dụng chiếm phần lớn tổng tài sản (từ 60% đến 70% tổng tài sản ngân hàng), hoạt động tín dụng đem lại lợi nhuận chủ yếu cho ngân hàng có vai trị quan trọng thúc đẩy hoạt động đầu tƣ, phát triển sản xuất kinh doanh, xuất nhập cho doanh nghiệp, trì tăng tăng trƣởng kinh tế Điều khẳng định vai trò Ngân hàng thƣơng mại nói chung hoạt động tín dụng nói riêng với kinh tế ngày trở nên quan trọng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín (Sacombank) – Chi nhánh Long Biên chi nhánh ngân hàng có hoạt động tín dụng tăng trƣởng nhanh địa bàn thành phố Hà Nội với mức tăng trƣởng dƣ nợ tín dụng tăng từ 20-30% giai đoạn năm gần Với đặc thù địa bàn quận Long Biên liên tục đổi phát triển nhanh kinh tế, xã hội, dân cƣ, Sacombank chi nhánh Long Biên có nhiều tiềm phát triển mạnh mẽ hoạt động tín dụng thời gian tới Do vậy, việc đảm bảo tăng trƣởng tín dụng để tạo nguồn lợi nhuận cho ngân hàng, đồng thời phải đảm bảo an toàn, hạn chế rủi ro hoạt động kinh doanh vấn đề cấp thiết lâu dài đặt cho chi nhánh, đặc biệt cơng tác thẩm định tín dụng ln đứng vai trị hàng đầu quản lý rủi ro Với hệ khách hàng doanh nghiệp đông số lƣợng đa dạng lĩnh vực ngành nghề địa bàn ven đô tập trung nhiều khu công nghiệp phụ trợ, Sacombank chi nhánh Long Biên kiểm sốt chất lƣợng thẩm định tín dụng doanh nghiệp tốt thơng qua cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Thực tế theo thống kê Sacombank chi nhánh Long Biên, 100% khách hàng doanh nghiệp vay vốn đƣợc phân tích báo cáo tài cơng tác chiếm tới gần 80% thời gian thẩm định khách hàng doanh nghiệp chuyên viên khách hàng chi nhánh Một điều đáng ý tỷ lệ nợ hạn Sacombank chi nhánh Long Biên dù thấp, dƣới 1% tổng dƣ nợ tín dụng, nhƣng nợ hạn doanh nghiệp chiếm tới 60% 50% số nợ hạn đƣợc chi nhánh đánh giá nguyên nhân việc phân tích BCTC doanh nghiệp cịn chƣa xác dẫn đến định tín dụng khơng phù hợp Nếu việc phân tích khách hàng q hạn đƣợc hồn thiện xác giảm thiểu 30% nợ hạn chi nhánh Nhƣ thấy việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp giữ vai trị quan trọng trình thẩm định, đánh giá lực tài khách hàng giảm thiểu rủi ro Sacombank chi nhánh Long Biên Tuy vậy, với điều kiện doanh nghiệp liên tục phát triển, mở rộng quy mơ loại hình, lĩnh vực hoạt động việc phân tích báo cáo tài cần liên tục đƣợc nghiên cứu hoàn thiện Nhận thấy đƣợc tầm quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp ngân hàng này, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu “Hoàn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp hoạt động tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín chi nhánh Long Biên” để làm đề tài khoá luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu đề tài Xuất phát từ thực tiễn cơng tác phân tích báo cáo tài khách hàng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín – Chi nhánh Long Biên cần hoàn thiện để nâng cao chất lƣợng thẩm định Chi nhánh Ngân hàng này, đề tài đặt ba mục tiêu nghiên cứu Một khái quát hệ thống hóa lý luận phân tích BCTC doanh nghiệp thẩm định tín dụng ngân hàng thƣơng mại Hai phân tích, đánh giá thực trạng cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp thẩm Nhà nƣớc tránh cung cấp thông tin nội cho ngân hàng trình độ kế tốn viên cịn yếu Theo số liệu thống kê Sacombank chi nhánh Long Biên năm 2017 khoản mục BCTC thƣờng bị sai lệch nhƣ: Doanh thu, tài sản, nợ phải trả, chi phí, lãi lỗ cơng bố thiếu thông tin Sacombank Long Biên cách thức gian lận BCTC, ghi nhận doanh thu khơng phù hợp với loại hình kinh doanh quy mơ thực tế doanh nghiệp chiếm tỷ lệ cao (khoảng 50%), sau đến việc khai khống tài sản, che giấu nợ phải trả chi phí Điều dẫn đến kết đánh giá tình hình tài doanh nghiệp khơng cịn xác Thứ sáu, quy trình phân tích chƣa phát huy vai trị cấp kiểm sốt nhằm đảm bảo tính đầy đủ, xác việc phân tích BCTC doanh nghiệp Cụ thể nhƣ việc áp dụng thực tế q trình phân tích Sacombank chi nhánh Long Biên đƣợc giảm bớt bƣớc tái thẩm định theo quy trình chuẩn tồn hệ thống Điều dẫn tới rủi ro đội ngũ CVKH, đặc biệt chi nhánh Long Biên cịn trẻ kinh nghiệm việc phân tích bị sơ sài sai sót 47 KHƢƠNGích khả n Trong chƣơng này, tác giả phân tích khái qt Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín – chi nhánh Long Biên lịch sử hình thành, chức nhiệm vụ tình hình hoạt động kinh doanh Chi nhánh Sau phân tích khái quát, tác giả sâu thực trạng phân tích BCTC doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín – chi nhánh Long Biên hai nội dung Thứ nhất, khái qt nội dung cơng việc phân tích BCTC doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín – chi nhánh Long Biên Thứ hai, minh họa phân tích BCTC doanh nghiệp cụ thể Công ty TNHH du lịch, dịch vụ xây dựng Bảo Yến Trên sở đó, tác giả rút số điểm đạt đƣợc hạn chế việc phân tích BCTC doanh nghiệp, đồng thời thấy rõ đƣợc số nguyên nhân dẫn đến bất cập cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp Đây quan trọng để tác giả đƣa số giải pháp hoàn thiện hoạt động 48 CHƢƠNG 3: HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GỊN THƢƠNG TÍN – CHI NHÁNH LONG BIÊN 3.1 Căn u cầu hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thẩm định tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn Thƣơng Tín – Chi nhánh Long Biên Qua q trình phân tích thực trạng hiệu cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp Sacombank chi nhánh Long Biên ta thấy cịn nhiều mặt hạn chế, khơng hồn thiện dẫn tới sai sót trình đánh giá đƣa định tín dụng khơng an tồn Trong mục tiêu chung Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín năm 2018 năm ƣu tiên tăng trƣởng mảng tín dụng, trì lợi từ việc thu lãi mảng dịch vụ k m khoản vay để đem lại lợi nhuận cho Ngân hàng Trên sở phân tích mơi trƣờng hoạt động kinh doanh, bám sát định hƣớng điều hành Chính phủ NHNN, Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín - Chi nhánh Long Biên đặt phƣơng châm “Đổi mới, Tăng trƣởng Chất lƣợng” quan điểm đạo điều hành “Nhạy bén, Quyết liệt, Kết nối”, mục tiêu Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín chi nhánh Long Biên năm 2018 nhƣ sau: Bảng 3.1 Mục tiêu Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín - chi nhánh Long Biên năm 2018 Chỉ tiêu Kế hoạch Tổng tài sản Tăng 10% Tín dụng Tăng 25% Huy động vốn từ kinh tể Tăng 15% Tỉ lệ Nợ xấu Dƣới 1% Lợi nhuận trƣớc thuế 52.000 triệu đồng (Nguồn: Sacombank - Chi nhánh Long Biên, 2018) 49 Đồng thời hệ thống khách hàng doanh nghiệp địa bàn chi nhánh Long Biên đa dạng để khai thác, với lợi có khu cơng nghiệp, trung tâm giao thƣơng tỉnh phía đơng Hà Nội, số lƣợng doanh nghiệp thành lập ngày nhiều quy mô doanh nghiệp khu vực phát triển nhanh ngày phức tạp nghiệp vụ hoạt động Xu đặt yêu cầu cần liên tục hoàn thiện nâng cao chất lƣợng, đặc biệt công tác thẩm định khách hàng, mà cụ thể hoạt động phân tích báo cáo tài để đƣa định tín dụng đƣợc nhanh nhất, xác an tồn Việc hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cần phải đảm bảo số yêu cầu Thứ việc phân tích phải phản ánh xác, đầy đủ thơng tin kinh tế tài cần thiết (những thơng tin phải bám sát chế độ, sách) thơng qua tiêu phân tích Thứ hai, phƣơng pháp phân tích phải phù hợp với mục đích phân tích, khơng q phức tạp, dễ dàng ứng dụng, phải có kết hợp phƣơng pháp truyền thống với đại, sử dụng phƣơng pháp đảm bảo dễ tính tốn, khả thi có hiệu Thứ ba tổ chức mạng lƣới thông tin phục vụ công tác phân tích tài nói riêng hoạt động kinh tế nói chung phải đảm bảo chặt chẽ đồng bộ, đảm bảo độ tin cậy thông tin cung cấp Thứ tƣ, hồn thiện phân tích BCTC doanh nghiệp phải phù hợp với chế độ kế toán – tài hành, nhƣ phù hợp với luật pháp, chế, sách quản lý kinh tế tài hành 3.2 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thẩm định tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn Thƣơng Tín – Chi nhánh Long Biên 3.2.1 Hồn thiện cơng tác thu thập thơng tin báo cáo tài doanh nghiệp vay vốn Xây dựng quy trình chuẩn sử dụng thơng tin báo cáo tài Để tránh việc phân tích, so sánh, đánh giá số liệu kỳ báo cáo bị thiếu xác mốc lấy báo cáo khác nhau, Sacombank nên quy định thêm hồ sơ BCTC mà doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng ngồi việc tối thiếu có ba kỳ báo 50 cáo mốc cuối kỳ số liệu phải giống nhau, thời điểm cuối năm cuối q Ngồi việc so sánh bị thiếu xác yếu tố lạm phát làm giá trị tiền tệ thời điểm so sánh khác Để khắc phục điều này, Sacombank nên cập nhật thông tin số lạm phát năm yêu cầu chi nhánh, phòng giao dịch xử lý số liệu BCTC cách chia số liệu kỳ báo cáo cho tỷ lệ lạm phát năm trƣớc so sánh để loại trừ sai lệch yếu tố Kiểm soát chặt chẽ báo cáo tài mà doanh nghiệp cung cấp Theo quy trình chuẩn Sacombank, BCTC doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng phải báo cáo tài kiểm tốn báo cáo tài nộp quan thuế Tuy nhiên, Sacombank cho phép chi nhánh phòng giao dịch tự chịu trách nhiệm với BCTC doanh nghiệp vay vốn mức phán chi nhánh, tức doanh nghiệp cung cấp BCTC nội cho chi nhánh mức vay nhỏ (dƣới tỷ đồng) Các BCTC nội chƣa đƣợc đơn vị xác minh thông tin, kể BCTC nộp quan thuế chƣa đảm bảo tính xác hầu hết doanh nghiệp tìm cách trốn tránh nghĩa vụ thuế với Nhà nƣớc Vì Sacombank nên quy định chặt chẽ hơn, yêu cầu tất Doanh nghiệp phải nộp BCTC kiểm toán để đơn vị kiểm toán hỗ trợ thêm cho ngân hàng việc xác minh thông tin BCTC 3.2.2 Bổ sung phƣơng pháp số phân tích Phƣơng pháp cho điểm phƣơng pháp tính tốn số dự báo phản ánh tình hình khó khăn doanh nghiệp Ở số ngân hàng, ngƣời ta sử dụng phƣơng pháp để phân tích tài doanh nghiệp, đƣợc thiết lập dựa vào tiêu tài qua trọng phản ánh từ số liệu thống kê lịch sử Tầm quan trọng tiêu xác định trọng số chúng mơ hình ứng dụng doanh nghiệp, mơ hình điểm số cho kết định Nếu điểm số doanh nghiệp lớn điểm chuẩn tình hình tài doanh nghiệp chấp nhận đƣợc, cịn nhỏ điểm số chuẩn tình hình tài doanh nghiệp khơng thể chấp nhận đƣợc 51 Mơ hình điểm số đƣợc áp dụng nhiều mơ hình điểm số Altman, cụ thể nhƣ sau:  Đối với doanh nghiệp cổ phần hoá, ngành sản suất: Z = 1,2X1 + 1,4 X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,999X5 - Nếu Z > 2.99: Doanh nghiệp nằm vùng an tồn, chƣa có nguy phá sản - Nếu 1.8 < Z < 2.99: DN nằm vùng cảnh báo, có nguy phá sản - Nếu Z 2.9: Doanh nghiệp nằm vùng an toàn, chƣa có nguy phá sản - Nếu 1.23 < Z’ < 2.9: Doanh nghiệp nằm vùng cảnh báo, có nguy phá sản - Nếu Z’ 2.6: Doanh nghiệp nằm vùng an tồn, chƣa có nguy phá sản - Nếu 1.2 < Z’’ < 2.6: Doanh nghiệp nằm vùng cảnh báo, có nguy phá sản - Nếu Z