LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
1.1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán
1.1.1.1 Khái niệm môi giới chứng khoán
Với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, quy mô trao đổi hàng hóa ngày càng mở rộng với đa dạng chủng loại Thị trường chứng khoán, đỉnh cao của nền kinh tế thị trường, cho phép người mua và người bán giao dịch các chứng khoán, hay còn gọi là tài sản tài chính, tạo ra một môi trường giao dịch đặc biệt và phức tạp.
Thị trường chứng khoán (TTCK) là một thể chế quan trọng trong nền kinh tế thị trường, hoạt động theo nguyên tắc trung gian, yêu cầu giao dịch hàng hóa phải thực hiện qua các tổ chức và cá nhân trung gian, như công ty chứng khoán (CTCK) và những người môi giới Nghề môi giới chứng khoán đã được pháp luật công nhận và bảo hộ, được quy định rõ ràng trong luật chứng khoán.
Môi giới chứng khoán là hoạt động của công ty chứng khoán và nhân viên môi giới, tương tác chặt chẽ với khách hàng - nhà đầu tư, nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán Theo luật chứng khoán Việt Nam 2006 và 2010, môi giới chứng khoán được định nghĩa là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng Hoạt động môi giới được xem như một giao dịch kinh doanh của công ty chứng khoán, trong đó công ty đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch qua sàn giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC, và khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả của các quyết định giao dịch.
1.1.1.2 Vai trò của hoạt động môi giới
Đối với nhà đầu tư:
Cung cấp thông tin,tư vấn và giảm thiểu phí giao dịch cho khách hàng:
Các nhà môi giới đóng vai trò trung gian quan trọng, giúp đơn giản hóa quá trình giao dịch giữa người mua và người bán Họ tạo điều kiện cho khách hàng thực hiện giao dịch nhanh chóng, thuận tiện và tiết kiệm chi phí tối đa, từ đó thúc đẩy sự trao đổi và vòng quay của thị trường.
Các công ty chứng khoán (CTCK) thông qua nhân viên môi giới cung cấp báo cáo nghiên cứu thị trường và khuyến nghị đầu tư cho khách hàng Việc thu thập và xử lý thông tin yêu cầu trang thiết bị và nguồn lực mà chỉ CTCK mới có khả năng đáp ứng Bộ phận phân tích của CTCK định kỳ cung cấp nhiều thông tin, bao gồm kết quả tổng hợp và phân tích, cùng với khuyến nghị mua, bán các loại chứng khoán cụ thể Nhân viên môi giới sử dụng các nguồn thông tin này để đáp ứng nhu cầu riêng của khách hàng Họ cũng liên tục tiếp cận các mạng thông tin tài chính đáng tin cậy để tư vấn kịp thời cho khách hàng.
Người môi giới cần thu thập và xử lý thông tin một cách công phu để trở thành nhà tư vấn đáng tin cậy cho khách hàng Khi thị trường phát triển và xuất hiện nhiều loại hàng hóa mới, vai trò tư vấn của người môi giới ngày càng quan trọng Mặc dù hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư là hai nghiệp vụ riêng biệt theo luật Chứng khoán ở Việt Nam, nhưng trên thực tế, môi giới chứa đựng nhiều yếu tố tư vấn đầu tư Nhà đầu tư thường mong muốn biết thời điểm tối ưu để mua hoặc bán chứng khoán, cùng với thông tin cập nhật nhất về thị trường.
Với trình độ và kinh nghiệm, nhân viên môi giới phân tích tình hình thị trường và các chỉ số tài chính của công ty phát hành như P/E, ROE, ROA, cùng với biểu đồ kỹ thuật, để hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn và hợp lý, cân bằng giữa tham lam và sợ hãi ở từng thời điểm.
Cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực hiện các giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của khách hàng
Người môi giới nhận lệnh từ khách hàng và thực hiện giao dịch qua quy trình mở tài khoản và xác nhận kết quả Sau khi giao dịch thành công, họ tiếp tục theo dõi tài khoản và đưa ra khuyến nghị để giúp khách hàng đưa ra quyết định đầu tư tối ưu trong tương lai.
Đối với công ty chứng khoán:
Mang lại nguồn thu nhập đáng kể cho công ty chứng khoán:
Hoạt động môi giới chứng khoán, với vai trò tìm kiếm khách hàng và bán hàng trực tiếp, là nguồn thu nhập chủ yếu cho các công ty chứng khoán.
Đối với thị trường chứng khoán:
Góp phần phát triển các sản phẩm và dịch vụ trên thị trường chứn khoán
Các nhà môi giới thông qua hoạt động môi giới có thể hiểu rõ nhu cầu, tâm lý và mong muốn của khách hàng Từ đó, họ đưa ra các giải pháp và sản phẩm phù hợp, đáp ứng ngay cả những nhu cầu nhỏ nhất của đa dạng bộ phận khách hàng Điều này không chỉ làm phong phú thêm sản phẩm trên thị trường chứng khoán mà còn thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia hơn.
Vai trò của thị trường chứng khoán không chỉ dừng lại ở các sản phẩm truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu, mà còn mở rộng ra các loại chứng khoán phái sinh như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai Những sản phẩm này đã góp phần quan trọng vào sự phát triển và đa dạng hóa của thị trường chứng khoán.
Góp phần hình thành văn hóa đầu tư
Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, thu nhập gia đình sau khi đáp ứng nhu cầu cơ bản thường dành cho các chi tiêu phi sản xuất, trong khi nguồn vốn vẫn còn hạn chế Khi nhân viên môi giới tiếp cận khách hàng, họ giới thiệu các sản phẩm tài chính phù hợp, từ đó tư vấn những lợi ích mà sản phẩm mang lại Qua thời gian, khách hàng sẽ hình thành thói quen đầu tư, nhận ra giá trị của việc không để tiền nhàn rỗi Hơn nữa, việc tham gia vào thị trường tài chính giúp họ phát triển kỹ năng phân tích và lựa chọn sản phẩm, nhằm giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận Do đó, hoạt động môi giới chứng khoán ngày càng trở nên phổ biến trong cộng đồng, góp phần xây dựng "văn hóa đầu tư" cho xã hội.
Cải thiện môi trường kinh doanh:
Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra một môi trường pháp lý và tuân thủ luật pháp Thị trường chứng khoán thường xuyên xảy ra xung đột lợi ích giữa các bên tham gia, do đó, hoạt động này giúp xây dựng khung pháp lý cho các chủ thể Ngoài việc đưa pháp luật đến gần hơn với nhà đầu tư, hoạt động môi giới còn phản ánh những bất cập trong hệ thống luật chứng khoán, từ đó thúc đẩy các điều chỉnh và sửa đổi kịp thời để phù hợp với thực tiễn.
1.1.1.3 Quy trình môi giới tại CTCK
Quy trình môi giới của CTCK thường thông qua các bước chủ yếu thể hiện ở sơ đồ sau:
Sơ đồ 1.1: Quy trình hoạt động môi giới tại CTCK
Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng (1)
Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng (2)
Bước 3: Chuyển lệnh tới thị trường phù hợp để thực hiện lệnh (3)
Bước 4: Xác nhận kết quả thực hiện lệnh cho khách hàng (4)
Bước 5: Thanh toán và giao hàng (5)
Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng
CTCK cung cấp hướng dẫn chi tiết cho khách hàng trong việc mở tài khoản giao dịch hoặc tài khoản ký quỹ Tài khoản ký quỹ phục vụ cho các giao dịch ký quỹ, trong khi tài khoản giao dịch được sử dụng cho các giao dịch thông thường.
Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng
Khách hàng đặt lệnh mua, bán cho CTCK dưới nhiều hình thức: điện thoại, telex, phiếu lệnh trực tiếp…
Trước khi thực hiện lệnh bán, công ty chứng khoán (CTCK) sẽ kiểm tra xem trong tài khoản khách hàng có tồn tại số chứng khoán cần bán hay không Nếu không đủ, khách hàng sẽ phải ký quỹ một phần số chứng khoán theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).
QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CTCK
1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại CTCK
Theo tiêu chuẩn của Hiệp hội Kiểm toán nội bộ quốc tế (IIA), rủi ro được định nghĩa là khả năng xảy ra của một sự kiện ảnh hưởng đến việc đạt được mục tiêu Trong doanh nghiệp, quản trị rủi ro là trọng tâm của hệ thống quản trị và chiến lược hiệu quả, yêu cầu phải có cấu trúc phù hợp và liên tục từ việc xác định, đánh giá đến phản hồi thông tin về cơ hội và mối đe dọa Quản trị rủi ro doanh nghiệp (ERM) không chỉ xem xét các khía cạnh tiêu cực mà còn tích cực, đánh giá cơ hội mang lại lợi ích và quản lý nguy cơ có thể gây hại Điều này cho thấy quản trị rủi ro có thể áp dụng từ chiến lược ban đầu đến quyết định đầu tư và quy trình thực hiện.
Các công ty tài chính như ngân hàng, bảo hiểm và công ty chứng khoán luôn phải đối mặt với nhiều rủi ro Trong hoạt động môi giới chứng khoán, việc áp dụng các biện pháp và kỹ thuật quản trị rủi ro là rất cần thiết Điều này không chỉ tăng cường sự chủ động khi đối diện với rủi ro mà còn giúp giảm thiểu rủi ro xuống mức thấp nhất có thể.
Quản trị rủi ro trong hoạt động môi giới là quá trình nhận diện, phân loại, xử lý và đánh giá các rủi ro nhằm nâng cao hiệu quả công việc, giảm thiểu khả năng thất bại và tối đa hóa lợi nhuận.
1.2.2 Vai trò của quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại CTCK Đối với hầu hết các CTCK, Quản trị rủi ro xem xét đến những khía cạnh tích cực và tiêu cực của rủi ro Nói cách khác, quản trị rủi ro được sử dụng để đánh giá các cơ hội có thể đem lại các lợi ích cho CTCK (tác động tích cực) cũng như quản trị những nguy cơ có thể có tác động bất lợi đến CTCK (tác động tiêu cực) Điều này có nghĩa là quản trị rủi ro có thể không chỉ được áp dụng theo một cách chung chung mà nó có thể được sử dụng từ việc đưa ra các chiến lược ban đầu, đến các dự án và các quyết định đầu tư cho đến các quy trình và các hoạt động thực hiện
1.2.2.1 Giúp CTCK đánh giá chính xác các rủi ro trong hoạt động MGCK
Xác định rủi ro là quá trình thiết lập các cách tiếp cận của các công ty chứng khoán (CTCK) đối với rủi ro và sự không chắc chắn Điều này yêu cầu kiến thức sâu rộng về thị trường, môi trường pháp lý, xã hội, chính trị và văn hóa nơi rủi ro tồn tại, cũng như hiểu biết về các mục tiêu chiến lược và hoạt động của CTCK Việc quản trị rủi ro đúng cách sẽ đảm bảo rằng tất cả các hoạt động giá trị gia tăng trong CTCK được thẩm định và mọi rủi ro liên quan đều được xác định, từ đó giúp tối ưu hóa cơ hội và giảm thiểu mối đe dọa đối với các mục tiêu của CTCK.
Phân tích rủi ro giúp tạo hồ sơ rủi ro, cho phép đánh giá và kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả Hoạt động này cần sự quan tâm từ Lãnh đạo CTCK để kiểm soát rủi ro tiềm ẩn Phương pháp quản trị rủi ro linh hoạt, bao gồm thao túng, xử lý, chuyển giao và chấm dứt rủi ro, là cần thiết để CTCK duy trì hoạt động kinh doanh ổn định và cải thiện môi trường kiểm soát.
1.2.2.2 Giúp CTCK đối phó với rủi ro trong các hoàn cảnh nguy nan
Mục tiêu ứng phó rủi ro bao gồm việc xác định các yếu tố chính của rủi ro và kiểm soát hoặc giảm nhẹ rủi ro thông qua việc dự đoán và phòng tránh Công ty có thể chuyển giao rủi ro bằng cách phân chia rủi ro và lợi ích với các đối tác khác, đồng thời cần có tài trợ tài chính cho các hoạt động kiềm chế rủi ro Để xử lý rủi ro hiệu quả, cần xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ mạnh mẽ, giúp loại bỏ hoặc giảm thiểu rủi ro thông qua các biện pháp kiểm soát phù hợp.
Tuân thủ pháp luật và các quy định là yêu cầu bắt buộc đối với các công ty chứng khoán (CTCK), không phải là lựa chọn CTCK cần có hiểu biết sâu sắc về pháp luật và thiết lập hệ thống kiểm soát tuân thủ hiệu quả Để bảo vệ nguồn lực tài chính trước các rủi ro, cần xác định các rủi ro tiềm ẩn và đưa ra các phương án bảo hiểm dự phòng cho các tổn thất tài chính.
1.2.2.3 Giúp CTCK xây dựng hệ thống thông tin phản hồi
Hệ thống thông tin phản hồi đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát và đánh giá hiệu suất truyền thông và tư vấn trên nền tảng quản trị rủi ro Công tác giám sát rủi ro cần đảm bảo rằng các công ty chứng khoán (CTCK) theo dõi hiệu suất rủi ro và rút ra bài học từ những kinh nghiệm trước đó Hệ thống này cung cấp thông tin kịp thời về rủi ro, giúp CTCK đưa ra quyết định nhanh chóng nhằm vượt qua các thách thức và giảm thiểu nguy cơ trong dài hạn.
1.2.2.4 Giúp CTCK xây dựng khuôn khổ quản lý rủi ro
Chức năng quản lý rủi ro tại các công ty chứng khoán (CTCK) có thể khác nhau, từ một người quản lý rủi ro bán thời gian cho đến một bộ phận quản lý rủi ro quy mô đầy đủ Vai trò của kiểm toán nội bộ cũng biến đổi giữa các CTCK, do đó, việc xác định vai trò phù hợp là rất quan trọng Để đảm bảo hiệu quả, CTCK cần duy trì sự độc lập và khách quan của chức năng kiểm toán nội bộ, tránh bị chi phối bởi các yếu tố bên ngoài.
1.2.2.5 Giúp CTCK thực hiện tốt yêu cầu của cơ quan quản lý Đối với các cơ quan quản lý thì việc quản trị tốt hoạt động môi giới luôn là một trong những ưu tiên hàng đầu trong việc xây dựng khung pháp lý Việc quản trị rủi ro hoạt động môi giới một cách hiệu quả là góp phần giúp cho thị trường chứng khoán ngày một phát triển theo hướng chuyên nghiệp và minh bạch hơn
1.2.2.6 Giúp CTCK quản lý nhân viên môi giới và các bộ phận hỗ trợ
Việc áp dụng quy định quản trị rủi ro trong các công ty chứng khoán (CTCK) là cần thiết để nâng cao hiệu quả quản lý nhân viên môi giới và các bộ phận hỗ trợ Điều này rất quan trọng, vì phần lớn rủi ro phát sinh thường do sai lầm cá nhân.
1.2.3 Quy trình quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại CTCK
Theo quyết định số 105/QĐ-UBCK, quy chế hướng dẫn thiết lập và vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho các công ty chứng khoán (CTCK) đã được ban hành Quy trình quản trị rủi ro sẽ tuân theo một mô hình chung, đảm bảo tính hiệu quả và minh bạch trong hoạt động của CTCK.
Sơ đồ 1.2: Quy trình quản trị rủi ro
Đối phó với rủi ro
( 5 ) Đánh giá các phản ứng và biến cố
( 4 ) Kiểm soát các nguồn lực
( 6 ) Báo cáo việc thực hiện quản trị rủi ro
( 7 ) Xem xét lại hệ thống quản trị rủi ro để có điều chỉnh cho phù hợp
Bước 1: Nhận diện rủi ro
Hoạt động môi giới tiềm ẩn nhiều rủi ro với các đặc điểm và sự liên kết chặt chẽ, có thể gây tổn thất lớn khi các mối liên hệ này hình thành Để phòng tránh rủi ro, bộ phận môi giới cần xác định các rủi ro tiềm ẩn, cũng như bản chất và hoàn cảnh xảy ra của chúng Các rủi ro về giá cả và thanh khoản có tác động lớn đến toàn hệ thống, kéo theo nhiều rủi ro khác Ngoài ra, các yếu tố từ thị trường như lãi suất, tỷ giá, và giá hàng hóa cơ bản cũng ảnh hưởng đến danh mục đầu tư và quyết định đầu tư của khách hàng, từ đó cần có biện pháp quản lý và tư vấn hợp lý hơn.
Bước 2: Phân loại rủi ro
Sau khi nhận diện các rủi ro trong quá trình hoạt động, môi giới sẽ phân loại và đánh giá mức độ tác động cũng như sự biến động của những rủi ro này Kết quả được tổng hợp thành các tập hợp riêng biệt, được bảo mật và lưu trữ trong một hệ thống theo dõi thống nhất.
Bước 3: Xử lý rủi ro
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
2.1.1 Giới thiệu quá trình hình thành và phát triển
2.1.1.1 Giới thiệu về Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại
Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam
Tên giao dịch: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
Giấy phép thành lập và hoạt động số: 111/GP-UBCK
Trụ sở chính: Tầng 10, tầng 11, Tháp BIDV số 35 Hàng Vôi, Phường Lý Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Chi nhánh: Tầng 9, Tòa nhà 146 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp.Hồ Chí Minh
Website: www.bsc.com.vn
Ngành nghề kinh doanh chính của tổ chức này bao gồm các hoạt động liên quan đến chứng khoán như tư vấn tài chính doanh nghiệp, môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán Tổ chức cũng thực hiện các nghiệp vụ khác theo quy định của pháp luật.
2.1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty
Năm 1999: Được cấp phép thành lập ngày 26/11/1999, với tên giao dịch:
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, có trụ sở tại Hà Nội, là công ty chứng khoán tiên phong trong ngành ngân hàng tham gia vào lĩnh vực chứng khoán Đây cũng là một trong hai công ty chứng khoán đầu tiên có những đóng góp quan trọng cho sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Vào ngày 17 tháng 11 năm 2010, Công ty đã thành công trong việc chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong sự trưởng thành của Công ty Sự kiện này không chỉ mở ra một chặng đường mới đầy thách thức cho toàn bộ Ban lãnh đạo và cán bộ nhân viên, mà còn đánh dấu sự chuyển đổi mô hình hoạt động từ Công ty TNHH Nhà nước một thành viên sang mô hình Công ty cổ phần.
Vào năm 2011, Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam chính thức được thành lập từ ngày 01/01 với vốn điều lệ 865 tỷ đồng Ngày 19/07/2011, công ty đã niêm yết thành công tại Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh với mã cổ phiếu BSI.
Năm 2013: BSC có mặt trong TOP10 thị phần môi giới cổ phiếu của hai sàn
BSC giữ vị trí thứ 9 trong TOP 10 thị phần môi giới cổ phiếu trên cả Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội và Hồ Chí Minh Năm 2013, BSC cũng ghi nhận nỗ lực trong hoạt động môi giới trái phiếu, vươn lên dẫn đầu thị phần môi giới trái phiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
Trong năm 2014 và 2015, hoạt động tư vấn tài chính đã ghi nhận nhiều thành tựu nổi bật, bao gồm các thương vụ đáng chú ý như tư vấn IPO cho Tổng Công ty Cảng Hàng Không Việt Nam, tư vấn phát hành 3.000 tỷ đồng trái phiếu Vinacomin, và tư vấn IPO cho Vinatex cùng Vietnam Airlines.
Năm 2016: Vươn lên vị trí TOP 7 trên sàn HOSE, TOP 9 sàn UPCOM các
CTCK dẫn đầu thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, đồng thời duy trì vị trí TOP 1 trong lĩnh vực môi giới trái phiếu chính phủ tại sàn HNX Công ty đã nâng tổng mức vốn điều lệ lên 902 tỷ đồng, đủ điều kiện để cung cấp dịch vụ chứng khoán phái sinh.
Năm 2017, công ty chứng khoán đã trở thành một trong bảy đơn vị đầu tiên cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng tương lai Đồng thời, công ty cũng hoàn tất các thủ tục cần thiết để nâng vốn điều lệ lên 1.076 tỷ đồng, chuẩn bị tham gia thị trường chứng quyền có đảm bảo với vai trò là nhà phát hành.
Sau 15 năm đi vào hoạt động, BSC cùng với nỗ lực của mình đã đạt được rất nhiều các thành tích nổi bật và được ghi nhận:
2005 Được Bộ Tài chính tặng bằng khen về việc tổ chức bán đấu giá thành công cổ phần của Công ty Cổ phần sữa Việt Nam
2009 Được Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tôn vinh là 1 trong 15 Công ty chứng khoán tiêu biểu trong gần 100 thành viên giao dịch
2010 Nhận giải thưởng Công ty tư vấn chứng khoán tốt nhất do Diễn đàn kinh tế
Việt Nam và báo Vietnamnet bình chọn
2011 BSC vinh dự được đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba vì những đóng góp cho sự nghiệp xây dựng CNXH và bảo vệ tổ quốc
BSC đã nhận bằng khen từ Bộ Tài chính nhờ những đóng góp quan trọng trong việc xây dựng và phát triển Thị trường chứng khoán tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội trong giai đoạn 2009 - 2014.
- Nhận giải thưởng Ngân hàng đầu tư tốt nhất Việt Nam do tạp chí Alpha South East Asia bình chọn
Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh đã vinh danh công ty chứng khoán này là một trong Top 3 công ty có thị phần môi giới trái phiếu lớn nhất năm 2014 và cũng nằm trong Top 5 công ty có giá trị bán đấu giá cổ phần lớn nhất trong cùng năm.
- Được Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội biểu dương Top 5 thành viên tiêu biểu thị trường Trái phiếu chính phủ năm 2014
Năm 2015 cũng là năm BSC ghi dấu ấn của hoạt động tư vấn với giải thưởng
“ Nhà thu xếp chứng khoán nợ tốt nhất Việt Nam” do tạp chí Finance Asia bình chọn
Công ty tiếp tục duy trì vị trí số 1 trong bảng xếp hạng các công ty chứng khoán, đặc biệt trong lĩnh vực đấu thầu trái phiếu chính phủ Đồng thời, công ty cũng dẫn đầu về thị phần môi giới trái phiếu, khẳng định vị thế vững chắc trên thị trường.
Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
- Thành viên tiêu biểu thị trường trái phiếu chính phủ 2015 do Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội biểu dương
- Được Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vinh dnah Top
5 Công ty chứng khoán có thị phần môi giới trái phiếu lớn nhất năm 2015 Top 10 Công ty Chứng khoán có thị phần môi giới cổ phiếu lớn nhất năm
2015 và là công ty chứng khoán có thương vụ IPO điển hình
- Nhận giải thưởng “Best Investment Management 2016” do tạp chí World Finance bình chọn
- Được tạp chí CFI – một tạp chí uy tín về tài chính của Anh - bình chọn là Công ty môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam năm 2016
Bộ Tài chính đã trao tặng bằng khen cho những thành tích xuất sắc trong công tác huy động vốn cho ngân sách nhà nước thông qua phát hành trái phiếu chính phủ, góp phần quan trọng vào thành công chung của ngành và hoàn thành nhiệm vụ tài chính - ngân sách năm 2016.
- Nhận giải thưởng “Best Investment Management 2017” do tạp chí World Finance bình chọn
- Được HNX trao kỷ niệm chương “Công ty chứng khoán tiêu biểu năm 2017” và “Thành viên thị trương chứng khoán phái sinh đầu tiên”
- Được VSD tuyên dương là “Thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh đầu tiên”
Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức BSC
Nguồn: Phòng tổ chức hành chính BSC
Chức năng nhiệm vụ chính của các phòng/bộ phận:
Phòng tư vấn tài chính chuyên cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính và quản trị doanh nghiệp cho khách hàng Các dịch vụ bao gồm tư vấn chào bán và niêm yết chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp (M&A), tái cấu trúc, quản trị công ty, và định giá cổ phần.
Khối phòng Tư vấn đầu tư chuyên cung cấp dịch vụ môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán, đồng thời phát triển và chào bán các sản phẩm hỗ trợ từ Công ty Đội ngũ này cũng chú trọng đến việc chăm sóc khách hàng, đặc biệt là các nhà đầu tư, nhằm nâng cao trải nghiệm và hiệu quả đầu tư.
Phòng Phát triển sản phẩm chịu trách nhiệm xây dựng chính sách khách hàng cho lĩnh vực môi giới, đồng thời đề xuất nâng cấp và cải tiến các sản phẩm môi giới Ngoài ra, phòng còn quản lý dữ liệu liên quan đến các sản phẩm môi giới của Công ty.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BSC
2.2.1 Cơ sở pháp lý về quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại BSC
2.2.1.1 Các loại rủi ro về hoạt động môi giới cần quản trị tại BSC:
Rủi ro trong việc mở và quản lý tài khoản khách hàng có thể xuất phát từ các sai phạm, dù vô tình hay cố ý, liên quan đến quy định pháp luật hoặc quy định nội bộ của công ty Việc tuân thủ các quy định này là rất quan trọng để đảm bảo an toàn và bảo mật cho hoạt động tài chính.
Việc mở tài khoản không tuân thủ yêu cầu của chủ tài khoản có thể dẫn đến nhiều vấn đề Ngoài ra, việc giao mật khẩu không chính xác cho chủ tài khoản cũng gây ra rủi ro về bảo mật.
Giao dịch trên tài khoản mở tại BSC có thể gây ra tổn thất cho chủ tài khoản nếu không do chính họ hoặc những người được ủy quyền hợp pháp thực hiện, dẫn đến tranh chấp và kiện tụng giữa chủ tài khoản và BSC.
Thông tin về tài sản và giao dịch trên tài khoản chỉ được cung cấp cho những đối tượng không phải là chủ tài khoản, những người được ủy quyền hợp pháp, hoặc các cơ quan có thẩm quyền theo quy định của pháp luật.
Thực hiện việc gán hoa hồng không đúng đối tượng và không tuân thủ quy định của công ty
Rủi ro trong hoạt động môi giới giao dịch cho khách hàng
Các sai phạm, dù vô tình hay cố ý, liên quan đến quy định pháp luật hoặc quy định công ty trong hoạt động môi giới giao dịch cho khách hàng cần được chú ý Việc tuân thủ các quy định này không chỉ bảo vệ quyền lợi của khách hàng mà còn đảm bảo tính minh bạch và uy tín của công ty.
Việc không thực hiện đúng, đủ và kịp thời các yêu cầu giao dịch của khách hàng có thể gây ra tổn thất cho họ, dẫn đến tranh chấp và kiện tụng giữa khách hàng và BSC Hơn nữa, các chính sách, ưu đãi và mức phí không phù hợp cũng ảnh hưởng tiêu cực đến sự hài lòng của khách hàng Đặc biệt, việc xác nhận tài khoản hưởng hoa hồng cho Brokers và đại lý không đúng đối tượng và không tuân thủ quy định của công ty cần được chú trọng để tránh rủi ro pháp lý.
Giao dịch rủi ro cao, như giao dịch thỏa thuận và giao dịch lớn, có thể dẫn đến tổn thất cho BSC và khách hàng, cũng như tranh chấp và kiện tụng giữa hai bên Trong bối cảnh thị trường khó khăn, một số công ty chứng khoán không đảm bảo khả năng thanh toán, dẫn đến việc hủy lệnh sau khi khách hàng đã bán chứng khoán và nhận tiền ứng trước.
Thực hiện giao dịch xung đột quyền lợi với khách hàng và đối tác có thể gây ra tổn thất cho họ, dẫn đến tranh chấp và kiện tụng giữa các bên và BSC.
Rủi ro trong hoạt động cung ứng, hỗ trợ vốn cho khách hàng
Các sai phạm, dù vô tình hay cố ý, liên quan đến quy định pháp luật hoặc quy định nội bộ của công ty trong quá trình cung ứng và hỗ trợ vốn cho khách hàng cần được xem xét nghiêm túc Những hành vi này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến uy tín của công ty và quyền lợi của khách hàng Việc tuân thủ các quy định là rất quan trọng để đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra minh bạch và hiệu quả.
Rủi ro thị trường phát sinh khi các chứng khoán được sử dụng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay giảm giá đến mức nhất định, buộc BSC phải bán chứng khoán để thu hồi tiền vay và lãi suất Nếu thị trường thiếu thanh khoản hoặc chứng khoán không đủ thanh khoản, BSC có thể gặp khó khăn trong việc bán chứng khoán để thu hồi đủ tiền vay và lãi Do đó, tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản đảm bảo, như tỷ lệ Margin, cần được thiết lập một cách an toàn để bảo vệ BSC.
Rủi ro liên quan đến mã chứng khoán xuất hiện khi các tài sản này giảm giá nhanh chóng, thậm chí mất hết giá trị hoặc thiếu thanh khoản, khiến BSC không thể bán để thu hồi đủ tiền vay và lãi suất Do đó, các mã chứng khoán được sử dụng làm tài sản đảm bảo cần phải có các chỉ số tài chính cơ bản tốt và khối lượng giao dịch lớn nhằm đảm bảo an toàn cho BSC.
Rủi ro khả năng thanh toán của khách hàng là một yếu tố quan trọng cần xem xét khi cấp tín dụng và hỗ trợ vốn lớn Việc cho vay mà không có quy định rõ ràng về hạn mức cung ứng có thể dẫn đến tình trạng không thu hồi đủ tiền vay và lãi vay, đặc biệt khi khách hàng gặp khó khăn về tài chính Do đó, việc thiết lập quy định về hạn mức hỗ trợ vốn tối đa cho từng khách hàng hoặc nhóm khách hàng liên quan là cần thiết để đảm bảo an toàn tài chính cho BSC.
Rủi ro thu hồi vốn xảy ra khi giá trị các mã chứng khoán làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay giảm liên tục, có thể dẫn đến việc BSC không thu hồi đủ số tiền vay và lãi suất nếu không kịp thời Do đó, việc bán chứng khoán đảm bảo ngay khi giá giảm đến mức quy định (như mức cảnh báo trong giao dịch Margin) là cần thiết để bảo vệ an toàn tài chính cho BSC.
2.2.1.2 Quy định quản trị rủi ro
Quản trị rủi ro hoạt động mở và quản lý tài khoản khách hàng
Giám đốc bộ phận Dịch vụ khách hàng BSC tại trụ sở chính và các chi nhánh có trách nhiệm quản lý rủi ro liên quan đến việc mở và quản lý tài khoản khách hàng Họ cần đảm bảo rằng tất cả các quy trình đều tuân thủ các tiêu chuẩn an toàn và bảo mật, đồng thời cung cấp dịch vụ khách hàng chất lượng cao.
- Hồ sơ mở tài khoản đầy đủ chữ ký do đúng chủ tài khoản ký Đảm bảo đầy đủ hồ sơ và lưu trữ đầy đủ, đúng quy định
- Chỉ có chủ tài khoản và những người được ủy quyền hợp pháp mới được quyền giao dịch trên tài khoản của họ
Tất cả thông tin liên quan đến số dư và giao dịch trên tài khoản chỉ được cung cấp cho chủ tài khoản, những người được ủy quyền hợp pháp, hoặc các cơ quan có thẩm quyền theo quy định của pháp luật.
- Đảm bảo việc đăng ký tài khoản, hoa hồng cho các Brokers, Đại lý theo đúng quy định
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
ĐỊNH HƯỚNG CỦA BSC TRONG THỜI GIAN TỚI
3.1.1 Các định hướng cơ bản của BSC
Xây dựng BSC thành một CTCK có tính chuyên nghiệp cao, có cấu trúc, mô hình tổ chức hoạt động như các CTCK chuyên nghiệp trên thế giới
Quy mô vốn điều lệ được nâng lên trên 1.500 tỷ đến năm 2020
Công ty mở rộng phạm vi hoạt động qua các chi nhánh tại các thành phố lớn như Hà Nội, Đà Nẵng và Thành phố Hồ Chí Minh, đồng thời thành lập hệ thống phòng giao dịch tại các trung tâm kinh tế Đối với hoạt động môi giới chứng khoán, công ty xác định đây là lĩnh vực quan trọng, với mục tiêu duy trì vị trí hàng đầu trong thị phần môi giới, nâng cao chất lượng dịch vụ, hoàn thiện quy trình nghiệp vụ và phát triển đội ngũ cán bộ cả về số lượng lẫn chất lượng.
Công ty cam kết đầu tư vào nguồn nhân lực và cơ sở vật chất để phát triển bền vững, tuân thủ pháp luật, và đóng góp tích cực cho sự phát triển của nền kinh tế và thị trường chứng khoán.
Nắm bắt cơ hội và tận dụng lợi thế để duy trì và nâng cao vị thế của Công ty trên thị trường chứng khoán Việt Nam, đồng thời mở rộng ra thị trường quốc tế.
Công ty cần xác định rõ dịch vụ chủ lực và nâng cao chất lượng dịch vụ hiện tại, đồng thời chú trọng phát triển và mở rộng đa dạng hóa các dịch vụ khác Điều này bao gồm việc cung cấp các sản phẩm phân tích, thông tin thị trường và các dịch vụ tiện ích nhằm phục vụ tốt nhất cho khách hàng.
Công ty đang triển khai chiến lược tăng cường các hoạt động như Tư vấn đầu tư, Tư vấn tài chính, Tự doanh và Kinh doanh Trái phiếu, đồng thời củng cố bộ phận Nghiên cứu phân tích để nâng cao hiệu quả hoạt động.
Các chỉ tiêu cơ bản đến năm 2020
BSC chú trọng vào việc xây dựng một hệ thống giao dịch an toàn, thuận tiện, nhanh chóng, chính xác và minh bạch, nhằm cung cấp dịch vụ chất lượng cao nhất và đảm bảo sự hài lòng cho khách hàng Mặc dù thị phần môi giới là một chỉ tiêu quan trọng, BSC còn hướng tới các mục tiêu dài hạn, với mong muốn đồng hành cùng sự thành công của khách hàng và phát triển bền vững của thị trường.
Trong tương lai, BSC sẽ giữ vững định hướng phát triển thông qua các hoạt động môi giới và tư vấn, đồng thời chỉ thực hiện đầu tư vào doanh nghiệp khi có khả năng mang lại hỗ trợ và đóng góp thiết thực cho sự phát triển của các doanh nghiệp.
BSC đặt mục tiêu đạt hơn 150.000 tài khoản vào năm 2020 bằng cách giảm phí giao dịch và cung cấp dịch vụ hỗ trợ vốn, nhằm thu hút khách hàng từ các công ty chứng khoán đang rút lui khỏi nghiệp vụ môi giới Qua đó, BSC mong muốn gia tăng thị phần môi giới lên trên 6% và nâng cao thứ hạng trên hai sàn HNX và HSX.
Gia tăng tiền gửi của nhà đầu tư và giá trị giao dịch là yếu tố quan trọng để tăng doanh thu môi giới Trong bối cảnh thị trường khó khăn, công ty cần giữ lượng khách hàng hiện tại và thu hút thêm khách hàng mới để gia tăng nguồn vốn Đồng thời, nâng cao chất lượng tư vấn đầu tư và xây dựng đội ngũ tư vấn viên chuyên nghiệp, nhiệt tình sẽ giúp tăng giá trị giao dịch của khách hàng, từ đó mang lại doanh thu và lợi nhuận lớn cho công ty Mục tiêu là duy trì lợi nhuận ổn định trên 100 tỷ đồng mỗi năm.
Trong quản trị rủi ro, việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn theo quy định của UBCK là rất quan trọng Cần đẩy mạnh phát triển các sản phẩm hỗ trợ dịch vụ môi giới và kiểm soát rủi ro trong giao dịch của khách hàng Đồng thời, hạn chế hoạt động tự doanh trong giai đoạn thị trường thiếu thông tin hỗ trợ.
3.1.2.1 Điểm mạnh Được cấp phép thành lập năm 1999, với tên giao dịch: Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC), Công ty vinh dự trở thành Công ty chứng khoán đầu tiên trong ngành ngân hàng tham gia kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán và cũng là một trong hai công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam Là thành viên của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam, một trong bốn ngân hàng thương mại quốc doanh lớn nhất hiện nay, BSC luôn nhận được sự hỗ trợ toàn diện của BIDV trên tất cả các mặt hoạt động Trên cơ sở mạng lưới chi nhánh rộng lớn của BIDV, BSC đã phát triển nhanh chóng hệ thống các điểm hỗ trợ giao dịch trên toàn quốc để phục vụ kịp thời nhu cầu của mọi khách hàng Nhờ khai trương ngay từ khi thị trường chứng khoán Việt Nam đi vào hoạt động, cho đến nay, BSC đã xây dựng và phát triển được một cơ sở khách hàng lớn, thuộc nhiều ngành, nghề và lĩnh vực khác nhau Do vậy hệ thống phân phối chính là một trong những điểm mạnh của BSC Bên cạnh đó nhờ sự hỗ trợ của BIDV, BSC có khả năng tiếp cận với mạng lưới khách hàng rộng khắp cả nước, tiếp cận được nguồn vốn dồi dào cũng như các doanh nghiệp đang có quan hệ tín dụng với BSC
BSC, mặc dù nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ BIDV, vẫn phải đối mặt với sự kiểm soát chặt chẽ từ phía ngân hàng này Phương thức làm việc của BSC thể hiện sự chính xác, tuy nhiên, bên cạnh những điểm mạnh, tổ chức cũng gặp phải một số điểm yếu nhất định.
BSC thường ưu tiên an toàn và tuân thủ quy định, dẫn đến sự thiếu linh hoạt trong chính sách đối với khách hàng Ví dụ, vào năm 2017, khi thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển mạnh, BSC gặp khó khăn trong việc cung cấp margin do quy định nghiêm ngặt từ BIDV, gây ra nhiều phàn nàn từ khách hàng Sự thiếu linh hoạt này là một điểm yếu lớn của BSC Hơn nữa, với đội ngũ nhân sự hạn chế, mỗi nhân viên phải đảm nhiệm nhiều nhiệm vụ khác nhau, làm giảm hiệu quả công việc và khả năng tập trung vào các nhiệm vụ chính.
BSC hiện chỉ có một chi nhánh tại TP.HCM, trong khi các công ty chứng khoán khác đã có mạng lưới chi nhánh rộng khắp cả nước Mặc dù nhân sự hạn chế, BSC vẫn giữ vị thế trong top các công ty chứng khoán trên thị trường Việc mở rộng hệ thống chi nhánh tại các thành phố lớn sẽ mang lại nhiều cơ hội phát triển cho BSC, giúp cải thiện công tác chăm sóc khách hàng và tiếp cận doanh nghiệp địa phương Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với thị trường chứng khoán, BSC có tiềm năng lớn để mở rộng quy mô và thị phần môi giới trong tương lai.
Sự cạnh tranh gay gắt giữa các công ty chứng khoán đang gia tăng, và BSC cần nhận thức rõ về những điểm mạnh và yếu của mình Để nâng cao vị thế, BSC nên học hỏi từ các đối thủ cạnh tranh và cải thiện bản thân Thị trường chứng khoán Việt Nam đã thu hút nhiều nguồn vốn mới và sự quan tâm từ chính phủ cũng như các nhà đầu tư trong và ngoài nước Vì vậy, BSC cần cải thiện toàn diện, đặc biệt là nâng cao tính linh hoạt trong các cơ chế phục vụ khách hàng, cùng với việc tối ưu hóa quy trình nghiệp vụ để đảm bảo hoạt động của công ty diễn ra suôn sẻ và hiệu quả.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BSC
3.2.1.1 Về các quy định trong việc quản trị rủi ro tại BSC
BSC đã thiết lập quy chế quản trị rủi ro và đạo đức nghề nghiệp, cùng với các quy định quản lý rủi ro cho hoạt động hỗ trợ vốn Tuy nhiên, với nhiều rủi ro tiềm ẩn vẫn tồn tại, BSC cần chuẩn bị sẵn sàng để cập nhật và đưa ra các quy định mới nhằm nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro.
Hạn chế phân quyền cho nhân viên là giải pháp mà BSC áp dụng để giảm thiểu rủi ro nhân sự, đặc biệt khi nhân viên có thể làm sai lệch quy định do thiếu kinh nghiệm Việc yêu cầu nhân viên trình cấp trên khi vượt quá quyền hạn giúp hạn chế sai phạm Tuy nhiên, việc này cũng có thể cản trở một số nghiệp vụ trong công việc Do đó, BSC cần xem xét nới lỏng quyền hạn cho nhân viên và thiết lập chế tài xử phạt khi vi phạm, nhằm khuyến khích sự chủ động của nhân viên và đồng thời nâng cao khả năng kiểm soát của công ty.
BSC cần chú trọng đến yêu cầu dịch vụ của khách hàng bên cạnh việc đảm bảo an toàn trong giao dịch và vốn Việc thường xuyên thay đổi danh mục và tỷ lệ hỗ trợ vốn khiến khách hàng khó xây dựng danh mục đầu tư ổn định, dẫn đến việc họ không kịp cập nhật thông tin và phải tất toán hợp đồng sớm hơn dự kiến Điều này tạo ra sự bị động trong quản lý tài chính của khách hàng Để khắc phục những vấn đề này trong quản trị rủi ro tín dụng, BSC cần xem xét và áp dụng các giải pháp cụ thể và phù hợp.
BIDV kiểm soát chặt chẽ tài khoản tiền liên thông với tài khoản chứng khoán tại BSC, đảm bảo rằng tài khoản này chỉ được sử dụng cho giao dịch chứng khoán Khách hàng mở tài khoản tại BSC có thể tra cứu trực tuyến số dư và sao kê giao dịch bất cứ lúc nào Hàng ngày, BSC đối chiếu dữ liệu với các ngân hàng để đảm bảo tính chính xác Kể từ khi thành lập, BSC chưa ghi nhận bất kỳ sai lệch hay khiếu nại nào liên quan đến tài khoản tiền của khách hàng.
Không nên duy trì lượng margin trên 80% tổng giá trị tài sản cho một mã chứng khoán Nhiều khách hàng đã sử dụng toàn bộ margin để đầu tư vào một mã, dẫn đến rủi ro cao, như trường hợp của BSC năm 2017 Mặc dù thiệt hại không lớn, nhưng đây là bài học quan trọng cho BSC Thay vì những ưu đãi rủi ro, môi giới có thể cung cấp dịch vụ ưu đãi và chăm sóc khách hàng như tư vấn riêng, phân tích chuyên sâu, giúp hạn chế rủi ro và nâng cao tính chuyên nghiệp trong hoạt động môi giới.
Giảm bớt các khoản cho vay và duy trì tỷ lệ margin an toàn là biện pháp cần thiết để bảo vệ tài chính của công ty trước biến động khó lường Mặc dù việc này có thể dẫn đến giảm doanh thu, nhưng sự an toàn tài chính sẽ được đảm bảo, tránh rủi ro từ việc cho vay margin trái với quy định của UBCK.
Cán bộ môi giới cần yêu cầu khách hàng thanh toán đúng hạn các khoản vay đã cấp margin, đồng thời thông báo thường xuyên để tránh tình trạng nợ quá hạn Việc này không chỉ giúp khách hàng tránh lãi suất cao từ nợ quá hạn mà còn bảo vệ uy tín của môi giới, tránh bị cho là không thông báo kịp thời Hơn nữa, tình trạng nợ quá hạn ảnh hưởng đến tình hình tài chính chung của công ty, buộc phải trích lập dự phòng để giảm thiểu tổn thất.
Để nâng cao hiệu quả trong việc cấp margin, bộ phận môi giới cần thiết lập các tiêu chí thống nhất để đánh giá và sàng lọc khách hàng Việc này giúp giảm thiểu sự phức tạp và chồng chéo trong công việc của nhân viên Công ty nên xem xét việc thành lập một đội ngũ chuyên viên đánh giá tín dụng, áp dụng các phương pháp chuyên nghiệp để hỗ trợ bộ phận môi giới trong việc kiểm soát khách hàng và đưa ra quyết định chính xác trước khi cấp margin.
3.2.1.2 Hoàn thiện quy trình quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại BSC
Trong quá trình phân tích và đánh giá, người viết nhận thấy quy trình quản trị rủi ro trong hoạt động môi giới tại BSC đã khá hoàn chỉnh Tuy nhiên, để nâng cao chất lượng quản trị rủi ro, người viết đề xuất bổ sung quy trình mới nhằm cải thiện hiệu quả quản lý rủi ro.
Sơ đồ 3.1: Quy trình quản trị rủi ro đề xuất đối với BSC
Quy trình quản trị rủi ro hiện tại của BSC chỉ dừng lại ở bước giám sát và rà soát rủi ro Để hoàn thiện quy trình này, BSC cần bổ sung bước phản hồi thông tin, tạo ra sự tương tác liên tục giữa các bộ phận trong quá trình quản trị rủi ro Sự tương tác thông tin sẽ giúp lãnh đạo và phòng rủi ro nhận biết diễn biến và xu hướng của các rủi ro, từ đó xây dựng các chiến lược phòng tránh hiệu quả hơn Tuy nhiên, hoạt động này cần được thực hiện theo một hệ thống chặt chẽ để tránh các yếu tố gây nhiễu thông tin.
3.2.1.3 Hoàn thiện hệ thống cảnh báo rủi ro tại BSC
Sau khi nhận phản hồi thông tin, BSC cần thiết lập hệ thống báo cáo quản trị rủi ro, dựa trên sơ đồ phân loại mức độ ảnh hưởng và khả năng xảy ra trong quá trình vận hành.
•( 1 ) Nhận diện và phân loại rủi ro
( 2 ) Xác định các thông số rủi ro
( 3 ) Thiết lập khả năng chấp nhận rủi ro
( 5 ) Giám sát rà soát rủi ro
Sơ đồ 3.2: Sơ đồ phân chia rủi ro ( Risk head map) Ảnh hưởng phi tài chính:
Mức độ ảnh hưởng Tuân thủ Cán bộ quản lý Nhân viên Uy tín
Tất cả các nghiệp vụ Gián đoạn giao dịch Không đáng kể
Bị nhắc nhở qua thư thông báo bởi Sở GDCK,UBCK
25% so với số lượng nhân viên bình quân năm liền trước
Các sự kiện ảnh hưởng đến hình ảnh, uy tín của BSC xuất hiện trên phương tiện thông tin đại chúng trong vòng 5 ngày liên tiếp
Gián đoạn giao dịch trên 1 ngày Ảnh hưởng tài chính:
Mức độ ảnh hưởng Môi giới
Tỷ lệ nợ quá hạn Tổn thất trong năm
Không đáng kể 0.55% dư nợ margin
Trung bình Tỷ lệ nợ quá hạn <
1% ( dưới 5 tỷ đồng) 1% dư nợ margin
Tỷ lệ nợ quá hạn 1%- 2% ( tương đương 5- 10 tỷ đồng)
Tỷ lệ nợ quá hạn
>2% ( tương đương trên 10 tỷ đồng)
Giá trị cảnh báo từng nghiệp vụ 1% dư nợ margin
Tỷ lệ nợ quá hạn: giả định là Tổng Margin và T3 tương đương với khoảng 500 tỷ đồng
Các thông số rủi ro – Khả năng xảy ra:
Khả năng xảy ra Mô tả
1 Thấp Rủi ro gần như xảy ra ít nhất 1 lần/3 tháng
2 Trung bình Rủi ro gần như xảy ra ít nhất 1 lần/tháng
3 Cao Rủi ro gần như xảy ra ít nhất 1 lần/tuần
4 Rất cao Rủi ro gần như xảy ra ít nhất 1 lần/ngày
Sơ đồ 3.3: Sơ đồ thông số rủi ro
3.2.1.4 Đẩy mạnh việc thực thi quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại BSC
Trong bối cảnh thị trường tài chính và thị trường chứng khoán ngày càng hiện đại, các công ty cần xây dựng hệ thống công nghệ và đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp để đối phó với những thách thức phát sinh Đầu tư vào công nghệ và con người không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro trong hoạt động môi giới mà còn nâng cao uy tín và hình ảnh của công ty Để giảm thiểu rủi ro, cần triển khai các giải pháp hiệu quả nhằm giải quyết những vấn đề còn tồn tại trong lĩnh vực môi giới.
Để nâng cao hiệu quả hoạt động, cần xây dựng một hệ thống công nghệ tốt hơn và có giải pháp thay thế nhanh chóng khi gặp sự cố Việc này không chỉ giúp giảm thiểu tác động tiêu cực đến nhân viên môi giới mà còn bảo vệ toàn bộ công ty Ngoài ra, đầu tư vào hệ thống quản lý và máy chủ dự phòng cũng là cần thiết để đảm bảo hoạt động liên tục trong trường hợp hệ thống chính gặp lỗi hoặc quá tải.
Tổ chức đào tạo và kiểm tra định kỳ cho nhân viên môi giới là cần thiết trong thị trường tiềm năng như Việt Nam Việc này không chỉ nâng cao tính chuyên nghiệp mà còn giúp tránh những sai sót không đáng có, ảnh hưởng đến hoạt động và hình ảnh của môi giới cũng như công ty đối với khách hàng.
Để nâng cao hiệu quả trong hoạt động môi giới, việc hoàn thiện và bổ sung quy trình kiểm soát nội bộ là cần thiết nhằm giảm thiểu sai sót trong bối cảnh thị trường biến động liên tục với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm mới Nhân viên môi giới thường phải đối mặt với khối lượng công việc lớn và áp lực cao, do đó, một hệ thống kiểm soát mạnh mẽ, chắc chắn và luôn được cập nhật sẽ giúp kiểm soát công việc hiệu quả hơn và giảm bớt áp lực cho họ.