Quản trị rủi ro trong hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư và phát triển việt nam,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - TRƯƠNG HẢI ĐĂNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2018 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - TRƯƠNG HẢI ĐĂNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài chính-Ngân hàng Mã số : 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PSG.TS LÊ HOÀNG NGA Hà Nội - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi xuất phát từ trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn nhiệt tình PSG.TS Lê Hồng Nga Các kết số liệu nêu luận văn trung thực, tin cậy vào tình hình thực tế đơn vị công tác Hà Nội, ngày 10 tháng 06 năm 2018 Tác giả luận văn Trương Hải Đăng LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, lời cám ơn đặc biệt sâu sắc nhất, tơi xin gửi đến Lê Hồng Nga, người trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ tơi tận tình suốt qua trình nghiên cứu làm luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành tới quý thầy cô giáo viên Học viện Ngân hàng nhiệt tình giúp đỡ tơi suốt q trình học tập nghiên cứu Tôi xin bày tỏ biết ơn đến Lãnh đạo, nhân viên phòng, ban chun mơn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam cung cấp số liệu giúp đỡ tơi q trình học tập làm luận văn Luận văn tổng hợp kết trình học tập, nghiên cứu nỗ lực cố gắng thân Tuy nhiên trình thực luận văn tránh khỏi khiếm khuyết, tơi mong nhận góp ý chân thành quý thầy cô đồng nghiệp để luận văn hồn thiện Tơi xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày 10 tháng 06 năm 2018 Tác giả luận văn Trương Hải Đăng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 RỦI RO HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán 1.1.2 Rủi ro hoạt động môi giới CTCK 11 1.2 QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CTCK 15 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro hoạt động môi giới CTCK 15 1.2.2 Vai trò, mục tiêu quản trị rủi ro hoạt động môi giới CTCK 16 1.2.3 Quy trình quản trị rủi ro hoạt động mơi giới CTCK 18 1.2.4 Điều kiện quản trị rủi ro có hiệu hoạt động mơi giới CTCK 20 1.2.5 Tiêu chí đánh giá QTRR hoạt động môi giới CTCK 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 26 2.1 GIỚI THIỆU CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 26 2.1.1 Giới thiệu trình hình thành phát triển 26 2.1.2 Kết hoạt động môi giới BSC từ 2013-2017 33 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BSC 38 2.2.1 Cơ sở pháp lý quản trị rủi ro hoạt động môi giới BSC 38 2.2.2 Tổ chức, máy quản trị rủi ro hoạt động môi giới BSC 49 2.2.3 Quy trình quản trị rủi ro hoạt động mơi giới BSC 55 2.2.4 Hệ thống kỹ thuật 59 2.3 ĐÁNH GIÁ QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BSC 60 2.3.1 Kết đạt QTRR hoạt động môi giới BSC 60 2.3.2 Những mặt hạn chế QTRR hoạt động môi giới BSC 62 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 63 KẾT LUẬN CHƯƠNG 65 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 66 3.1 ĐỊNH HƯỚNG CỦA BSC TRONG THỜI GIAN TỚI 66 3.1.1 Các định hướng 66 3.1.2 Phân tích SWOT: 68 3.2 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BSC 70 3.2.1 Giải pháp chung 70 3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ 80 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI UBCKNN 84 3.3.1 Xây dựng tổ chức quản trị rủi ro độc lập sản phẩm margin 85 3.3.2 Tạo môi trường cho hoạt động QTRR diễn thuận lợi 85 3.3.3 Nâng cao chất lượng thông tin quản trị rủi ro 86 3.3.4 Xây dựng hệ thống liệu 86 3.3.5 Thống quy trình quản trị rủi ro CTCK 87 KẾT LUẬN CHƯƠNG 88 KẾT LUẬN 89 TÀI LIỆU THAM KHẢO 90 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Quy trình hoạt động mơi giới CTCK Sơ đồ 1.2: Quy trình quản trị rủi ro 18 Sơ đồ 2.1: Mơ hình tổ chức BSC 30 Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức hệ thống QTRR BSC 49 Sơ đồ 2.3: Quy trình quản trị rủi ro hoạt động môi giới BSC 55 Sơ đồ 3.1: Quy trình quản trị rủi ro đề xuất BSC 73 Sơ đồ 3.2: Sơ đồ phân chia rủi ro ( Risk head map) 74 Sơ đồ 3.3: Sơ đồ thông số rủi ro 78 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Số lượng tài khoản BSC 33 Biểu đồ 2.2: Tiền gửi nhà đầu tư giao dịch chứng khoán BSC 34 Biểu đồ 2.3: Thị phần môi giới BSC qua năm 36 Biểu đồ 2.4: Doanh thu môi giới BSC qua năm 37 Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ an tồn vốn khả dụng cơng ty Top 10 thị phần 2017 46 Biểu đồ 2.6: Số lỗi liên quan đến nghiệp vụ môi giới phát sinh BSC 47 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC BSC Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam CN/PGD Chi nhánh/ Phịng giao dịch CTCK Cơng ty chứng khoán GTGD Giá trị giao dịch HNX Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HSX Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí Minh HTKSNB Hệ thống kiểm sốt nội KSNB Kiểm sốt nội MGCK Mơi giới chứng khoán NĐT Nhà đầu tư QTRR Quản trị rủi ro SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UpCom Thị trường Giao dịch chứng khoán chưa niêm yết VSD Trung tâm lưu ký Chứng khoán LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết Sự đời vào hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2000 bước ngoặt quan trọng trình phát triển kinh tế đất nước Trong suốt 18 năm hoạt động TTCK Việt Nam dần hoàn thiện chứng tỏ vị trí quan trọng với tư cách kênh đầu tư hấp dẫn hiệu quả, cung cấp vốn trực tiếp cho toàn kinh tế, cung cấp sản phẩm tài đa dạng cho nhà đầu tư Mơi giới chứng khốn hoạt động nghiệp vụ đặc trưng TTCK, đòi hỏi chất lượng đặc biệt kĩ năng, nghiệp vụ, đạo đức đồng thời đòi hỏi môi trường hỗ trợ tương đối phức tạp tổ chức, pháp luật, sở vật chất, thiết bị, văn hóa, xã hội… TTCK phát triển trình độ cao tiền đề để nghề MGCK đảm nhận tốt chức Ngược lại, MGCK đóng vai trị quan trọng phát triển TTCK Đối với thị trường, MGCK giúp nhà đầu tư, không am hiểu nhiều kinh tế, tài tiếp cận thị trường, đáp ứng nhu cầu đầu tư, giao dịch họ; làm tăng nguồn vốn trực tiếp vào thị trường chứng khoán, thu hút nhiều nguồn vốn nhàn rỗi xã hội để đầu tư phát triển Đối với cơng ty chứng khốn, MGCK khơng tạo nguồn thu đặn mà mở rộng, thắt chặt củng cố quan hệ với khách hàng, qua làm tảng cho hoạt động khác cơng ty Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam - BSC công ty đời Việt Nam công ty cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán cho khách hàng thị trường Với nhiều năm hoạt động, BSC đạt thành công định khả kiểm soát thị trường, tạo dựng vị uy tín cơng ty BSC kể từ ngày đầu thành lập trọng phát triển hoạt động mơi giới Trải qua nhiều năm phát triển, hoạt động môi giới công ty ngày lớn mạnh, BSC đứng vào danh sách CTCK có thị phần MGCK lớn Việt Nam năm gần Điều giúp khẳng định vị thế, chỗ đứng phận môi giới BSC hình ảnh, uy tín nhà đầu tư TTCK Tuy nhiên song hành với thành cơng đó, BSC ln gặp rủi ro thường trực (như rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động…), với nhiều biến tướng ngày tinh vi hậu để lại nặng nề Vì việc quản trị rủi ro hoạt động môi giới thời điểm tương lai nhằm hạn chế rủi ro yêu cầu thiết đặt Đây nội dung quan trọng q trình tái cấu trúc CTCK Việt Nam khn khổ chiến lược phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2012-2020 Chính lý đó, với q trình tìm hiểu mình, tơi chọn đề tài “Quản trị rủi ro hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam” làm luận văn tốt nghiệp tơi với mong muốn đóng góp phần giúp cơng tác quản trị rủi ro hoạt động mơi giới BSC nói riêng hoạt động mơi giới tất CTCK thị trường nói chung ngày trọng chuyên nghiệp Khoảng trống nghiến cứu tổng quan công trình có liên quan đến đề tài : Cùng với đổi hội nhập kinh tế, năm gần cơng ty chứng khốn ghi nhận phát triển mạnh mẽ lượng chất Thị trường chứng khoán Việt Nam dần vào ổn định so với thời gian nhiên hoạt động đầu tư, kinh doanh CTCK tiềm ẩn nhiều rủi ro, hoạt động mơi giới chứng khốn, mặt thị trường biến động, mặt khác cơng ty kinh doanh chứng khốn cịn chưa nhiều kinh nghiệm hoạt động kinh doanh đặc biệt công tác quản trị rủi ro Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam ngoại lệ Do đề tài “Quản trị rủi ro hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam” có ý nghĩa thực tiễn ứng dụng cao Trong lĩnh vực tài chỉnh nay, hoạt động quản trị rủi ro toàn hệ thống ngày trọng năm qua có nhiều cơng trình nghiên cứu lĩnh vực này, cụ thể số cơng trình nghiên cứu quản trị rủi ro sau: 77 Trong thơng số rủi ro xảy sau: Ảnh hưởng phi tài chính: Mức độ ảnh hưởng Khơng đáng kể Trung bình Tn thủ Nhân viên Bị nhắc nhở qua Tỷ lệ nghỉ việc Tỷ lệ nghỉ việc 2% ( tương đương Rất nghiêm trọng 10 tỷ đồng) 1% dư nợ margin Giá trị cảnh báo nghiệp vụ Chú thích: Tỷ lệ nợ hạn: giả định Tổng Margin T3 tương đương với khoảng 500 tỷ đồng Các thông số rủi ro – Khả xảy ra: Khả xảy Mô tả Thấp Rủi ro gần xảy lần/3 tháng Trung bình Rủi ro gần xảy lần/tháng Cao Rủi ro gần xảy lần/tuần Rất cao Rủi ro gần xảy lần/ngày Sơ đồ 3.3: Sơ đồ thông số rủi ro 79 3.2.1.4 Đẩy mạnh việc thực thi quản trị rủi ro hoạt động môi giới BSC Trong phát triển khơng ngừng thị trường tài nói chung TTCK nói riêng với mức độ đại hóa ngày cao, yêu cầu thiết để công ty tồn lớn mạnh xây dựng hệ thống công nghệ tương xứng người chuyên nghiệp để xử lý vấn đề liên tục nảy sinh Việc đầu tư phát triển công nghệ người yếu tố then chốt mặt làm giảm thiểu rủi ro cho hoạt động môi giới, mặt khác thể lớn mạnh uy tín, hình ảnh tồn phận mơi giới công ty Để giảm thiểu rủi ro hoạt động hoạt động môi giới, cần đưa số giải pháp để giải vấn đề tồn tại: - Chú trọng xây dựng hệ thống công nghệ tốt nữa, cần giải pháp thay nhanh chóng lỗi cơng nghệ xảy ra, tác động xấu đến hoạt động nhân viên môi giới tồn cơng ty cần thiết đầu tư thêm hệ thống quản lý, máy chủ dự bị, sẵn sàng sử dụng trường hợp hệ thống gặp cố hay bị tải - Tổ chức đào tạo kiểm tra thường xuyên cho nhân viên môi giới (hàng tháng, hàng q chí hàng tuần) thị trường với tiềm phát triển lớn Việt Nam số lượng sản phẩm tương lai cịn xuất nhiều việc đào tạo mặt tăng tính chuyên nghiệp cho môi giới, mặt khác giúp tránh khỏi lỗi không đáng có, gây ảnh hưởng đến hoạt động, hình ảnh môi giới, công ty khách hàng - Tiếp tục hồn thiện, bổ sung bước quy trình kiểm sốt nội hoạt động mơi giới, tránh sai sót thị trường luôn biến động với việc xuất ngày nhiều sản phẩm mới, công việc nhân viên môi giới nhiều áp lực cao, sai sót điều khó tránh khỏi, để giảm thiểu bớt áp lực kiểm soát chặt chẽ cơng việc họ, cần hệ thống kiếm sốt đủ mạnh, đủ chắn cập nhật phù hợp - Không đào tạo sàng lọc, việc giữ chân mơi giới giỏi quan trọng cần có chế độ đãi ngộ riêng cho mơi giới thơng qua: phân lớp rõ ràng môi giới để tạo môi trường làm việc có tính phấn đấu nhiệt 80 huyết cao, giúp mơi giới ln thấy mục tiêu cho mình, trung thành với cơng việc có 3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ 3.2.2.1 Xây dựng hệ thống thông tin riêng cho BSC Xây dựng hệ thống thu thập thơng tin chun nghiệp, xác minh bạch chung cho tồn bộ phận mơi giới Nguồn thơng tin từ tổng hợp phận chuyên theo sát thị trường, theo sát công ty, phận chuyên săn tin, sàng lọc thông tin theo mảng riêng biệt tổ chức tài lớn giới để tự tổng hợp với độ xác cao, giúp nhân viên mơi giới có sở chắn thông qua tờ báo mạng qua thơng tin phân tích thơng thường Từ đánh giá nhân viên mơi giới có phần thống nhất, chun mơn cao Xây dựng hệ thống định lượng rủi ro tự động với việc đầu tư thêm cho hạ thầng kỹ thuật, nghiên cứu phát triển hệ thống phần mệm định lượng chun nghiệp áp dụng mơ hình VaR (Value at Risk) có chức định lượng rủi ro liên tục cho danh mục khách hàng, chức cảnh báo rủi ro tự động giúp nhân viên mơi giới tư vấn, cảnh báo lúc cho khách hàng tương xứng với mức độ chấp nhận rủi ro ban đầu họ chấp nhận Hơn nữa, hệ thống cịn xây dựng danh mục thị trường tối ưu thời điểm định, giúp mơi giới đưa tư vấn, khuyến nghị cho danh mục đầu tư khách hàng mà quản lý Đồng thời, Giám đốc Cơng nghệ thơng tin BSC trụ sở chính, chi nhánh BSC chịu trách nhiệm quản trị rủi ro liên quan đến hệ thống công nghệ thông tin công ty, chi nhánh Giám đốc Công nghệ thông tin BSC trụ sở chính, chi nhánh BSC phải đảm bảo: - Xây dựng hệ thống Phần cứng hoạt động liên tục, hiệu Có đầy đủ thiết bị phương án dự phòng đảm bảo cho hệ thống hoạt động liên tục, đặc biệt thời gian giao dịch để không làm ảnh hưởng đến giao dịch khách hàng 81 - Xây dựng Phần mềm ứng dụng tiện ích, hiệu cho khách hàng Tự động hóa tối đa quy trình nghiệp vụ nội BSC - Xây dựng hệ thống đường truyền liệu thông suốt, hiệu đảm bảo cho giao dịch khách hàng BSC Các đường truyền quan trọng phải có đường truyền dự phịng 02 nhà cung cấp khác - Xây dựng giải pháp bảo mật đảm bảo an toàn cho giao dịch, liệu BSC khách hàng Luôn cập nhật giải pháp bảo mật tiên tiến - Lưu trữ liệu đầy đủ theo quy định Đảm bảo liệu quan trọng phải lưu lưu giữ 03 địa điểm khác - Luôn cập nhật xu hướng công nghệ để tránh rủi ro xu hướng công nghệ ảnh hưởng đến hoạt động BSC - Nỗ lực tối đa xây dựng đội ngũ cán công nghệ có trình độ cao chun mơn nghiệp vụ, đề cao đạo đức nghề nghiệp tôn trọng giá trị BSC 3.2.2.2 Cải tiến hệ thống IT có BSC Từ thành lập, BSC chọn giải pháp nhà cung cấp FSS Đây phần mềm sử dụng nhiều năm nước có thị trường chứng khốn phát triển như: Anh, Australia, Nhật Bản, Hàn Quốc, Hồng Kông thiết kế mở, dễ nâng cấp phát triển mở rộng, cho phép BSC phát triển sản phẩm mới, dịch vụ Việt Nam Hiện có nhiều dịch vụ sử dụng giới chưa ứng dụng Việt Nam Đây lý khiến BSC định “đi tắt đón đầu” cơng nghệ lĩnh vực chứng khốn Đồng thời, coi bước khởi đầu để BSC chuẩn bị sẵn sàng nội lực, chủ động tiếp cận hội nhập sâu với thị trường chứng khoán quốc tế Tuy giải pháp ngoại nhập có ưu điểm xây dựng nhà cung cấp quốc tế có nhiều năm kinh nghiệm cần phải điều chỉnh để đáp ứng yêu cầu quản lý riêng biệt thị trường chứng khốnViệt Nam Với giải pháp phần mềm tính ưu việt phù hợp với trình độ cán kỹ thuật Việt Nam Vì vậy, định đầu tư giải pháp nước ngồi BSC phải chắn 82 rằng, đội ngũ cán nghiệp vụ, cán kỹ thuật làm chủ giải pháp công nghệ trước chuyên gia nước ngồi nước Bên cạnh đó, việc sử dụng phần mềm nước ngồi khiến nhiều nội dung khơng thể Việt hóa, gây bất lợi cho nhà đầu tư giao dịch Cụ thể trường hợp báo lỗi sai mật khẩu, đặt lệnh mà tài khoản không đủ tiền, đặt lệnh mà tài khoản không đủ chứng khốn, tình trạng lệnh đặt vào hệ thống…Các câu lệnh hoàn toàn tiếng Anh nên nhiều nhà đầu tư thực thao tác nhiều lần mà khơng hiểu lỗi giao dịch Đồng thời, muốn cải tiến sản phẩm dịch vụ để phù hợp với thị trường Việt Nam phải tổn nhiều thời gian công sức so với việc sử dụng phàn mềm nội… 3.2.2.3 Tăng cường công tác giáo dục, đào tạo cán Hoạt động môi giới chứng khoán hiểu theo cách đầy đủ phải bao gồm việc tiếp xúc khách hàng, cung cấp thông tin cần thiết, hướng dẫn, giải thích cho khách hàng, đưa lời tư vấn sở báo cáo nghiên cứu phân tích lý thuyết kết hợp với thực tế thị trường, thực lện giao dịch cho khách hàng sau tiếp tục có mối quan hệ, quan tâm đến khách hàng Để thực tốt cơng việc địi hỏi cơng ty phải có đội ngũ nhân viên mơi giới đủ số lượng, mạnh chất lượng Tuy năm qua, hoạt động mơi giới chứng khốn BSC đạt số thành tựu, đa số nhân viên mơi giới có chứng hành nghề, sâu nghiệp vụ Nhưng theo phân tích nhân viên mơi giới chứng khốn cơng ty cịn thiếu kỹ dẫn đến tư vấn khách hàng không hiệu phù hợp Do đó, để nâng cao chất lượng tư vấn hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn cần phải tổ chức lớp đào tạo kỹ hành nghề môi giới chứng khốn như: kỹ truyền đạt thơng tin, tạo lập lịng tin với khách hàng, kỹ khai thác thơng tin để đưa sản phẩm tư vấn phù hợp với khách hàng Biết hạn chế BSC liên tục tổ chức cho nhân viên môi giới tự đào tạo lẫn thông qua buổi thuyết trình nâng cao khả bán hàng qua khóa học bán hàng chuyên nghiệp đơn vị có uy tín tổ chức 83 3.2.2.4 Định kỳ đột xuất kiểm tra việc thực quy tắc quản trị rủi ro Trưởng ban pháp chế Kiểm soát nội tổ chức thực kế hoạch kiểm soát nội hàng năm kiểm soát đột xuất đặc biệt theo yêu cầu Tổng giám đốc Phạm vi, chu kỳ phương pháp kiểm sốt, quy trình kiểm sốt phải đảm bảo kết kiểm soát phản ánh thực trạng nội dung kiểm sốt - Căn quy mơ, tăng trưởng, mức độ rủi ro hoạt động nguồn lực có, Trưởng ban pháp chế Kiểm soát nội xây dựng kế hoạch kiểm soát nội hàng năm - Kế hoạch kiểm soát nội hàng năm phải đáp ứng yêu cầu sau: + Định hướng theo mức độ rủi ro: nghiệp vụ đơn vị, phận điều hành, tác nghiệp có rủi ro phải kiểm sốt năm lần; + Đảm bảo tính tồn diện: tất quy trình nghiệp vụ, đơn vị, phận điều hành, tác nghiệp BSC kiểm sốt; + Phải dự phịng quỹ thời gian để thực kiểm soát đột xuất có yêu cầu Tổng giám đốc, có thông tin dấu hiệu sai phạm, dấu hiệu rủi ro cao đối tượng kiểm soát + Có thể điều chỉnh có thay đổi quy mô hoạt động, diễn biến rủi ro hay nguồn lực có - Trước ngày 30 tháng 11 hàng năm, kế hoạch kiểm soát nội cho năm tới phải gửi cho Tổng giám đốc, đồng thời gửi Uỷ ban chứng khoán Nhà nước theo tiến độ u cầu Trưởng phịng Kiểm sốt nội báo cáo đột xuất theo quy định sau: - Báo cáo cho Tổng Giám đốc phát sai phạm nghiêm trọng nhận thấy có nguy rủi ro cao ảnh hưởng xấu đến hoạt động BSC - Thông báo kịp thời cho Người điều hành đơn vị có hoạt động kiểm soát tồn nêu báo cáo kiểm sốt khơng sửa chữa khắc phục kịp thời sau khoảng thời gian thích hợp 84 - Sau thông báo cho Người điều hành đơn vị có hoạt động kiểm sốt theo Khoản điều này, tồn chưa sửa chữa khắc phục phải báo cáo kịp thời văn cho Tổng Giám đốc BSC 3.2.2.5 Nâng cao nhận thức quản trị rủi ro Như phần trước ta thấy cơng tác kiểm sốt nội văn hóa BSC hoạt động mơi giới BSC tốt chưa có rủi ro đạo đức xảy Tuy nhiên để tránh rủi ro tiềm ẩn sau này, phận môi giới nên đưa thêm cho số giải pháp để phòng ngừa : - Nâng cao trách nhiệm người đứng đầu phận với trách nhiệm mức lương xứng đáng để họ tận tụy với công việc Tạo lập chế kiểm tra chéo chặt chẽ, tránh gian lận, bao che dung túng để làm việc xấu xảy ra, gây ảnh hưởng đến hình ảnh phận cơng ty - Chế độ thưởng phạt rõ ràng, thưởng cho môi giới nhiệt huyết, tận tâm với công việc, thưởng cho môi giới phát hiện, báo cáo kịp thời gian lận nhân viên môi giới khác làm gây ảnh hưởng tới hoạt động chung Phạt nặng hành vi trái với văn hóa cơng ty, trái đạo đức nghề nghiệp- nhẹ cắt lương thưởng, nặng đuổi việc nhờ đến quan chức việc q nghiêm trọng ngồi tầm kiểm sốt công ty thao túng tài khoản khách hàng gây tổn thất nghiêm trọng 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI UBCKNN Trong khoảng thời gian phát triển 18 năm TTCK Việt Nam, nhà làm luật, nhà điều hành thị trường đưa nhiều biện pháp để ngày cải thiện, phát triển thị trường phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế đất nước phát triển kinh tế giới Tuy nhiên, khoảng thời gian 18 năm dường chưa đủ để đưa giải pháp để giải tất tồn thị trường mà đặc biệt mảng hoạt động tổ chức tài mơi giới Vì vậy, khóa luận đưa số đề xuất để hạn chế rủi ro phát triển quản trị rủi ro 85 hoạt động môi giới mà chất tạo điều kiện cho nhà đầu tư hạn chế rủi ro cho họ chứng khoán phù hợp với tình hình phát triển TTCK Việt Nam 3.3.1 Xây dựng tổ chức quản trị rủi ro độc lập sản phầm margin Từ xuất đến nay, sản phẩm margin trở thành sản phẩm khơng thể thiếu khách hàng, vừa tạo điều kiện đáp ứng nhanh chóng nguồn vốn cho khách hàng, khoản doanh thu từ sản phẩm thường hạch toán vào doanh thu khác ta để ý thấy khoản doanh thu khác CTCK chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu Tuy nhiên, hoạt động mà môi giới phải lách luật để cung cấp cho khách hàng, tỷ lệ tài sản đảm bảo hay phí vay sản phẩm tỷ lệ margin CTCK tự đưa để môi giới tư vấn cho khách hàng, khơng trường hợp có cơng ty phí thấp, lơi kéo khách hàng sử dụng dịch vụ, khiến thị phần môi giới họ tăng vọt thực tế rủi ro tăng theo Do cần khung pháp lý thống mặt giúp bảo vệ nhà đầu tư CTCK, mặt khác tránh rủi ro “không tên” sau Hoạt động quản trị cho vay margin kiểm tra cách không thường xuyên liên tục CTCK, hoạt động có phát triển, đắn cao hay khơng dựa vào xoay sở vận hành CTCK, chưa có khn mẫu chung chưa có quy định bắt buộc để thực hoạt động Càng ngày thị trường phát triển rủi ro liên tiếp nảy sinh, khơng trước đón đầu thị trường phát triển mạnh, rủi ro khó lường Do cần khung chuẩn quản trị rủi ro, chi tiết hóa cho hoạt động cần thiết môi giới để CTCK áp dụng đắn hoạt động mình, tạo điều kiện hình thành TTCK phát triển 3.3.2 Tạo môi trường cho hoạt động QTRR diễn thuận lợi Để thực thành công biện pháp kiểm sốt nội địi hỏi BSC phải có mơi trường kiểm sốt đáp ứng số điều kiện chung: 86 (1) Một mơi trường văn hố nhấn mạnh đến trực, giá trị đạo đức phân cơng trách nhiệm rõ ràng; (2) Quy trình hoạt động quy trình kiểm sốt nội xác định rõ ràng văn truyền đạt rộng rãi nội công ty; (3) Các hoạt động rủi ro phân tách rõ ràng nhân viên khác nhau; (4) Tất giao dịch phải thực với uỷ quyền thích hợp; (5) Mọi nhân viên phải tuân thủ hệ thống kiểm soát nội bộ; (6) Trách nhiệm kiểm tra giám sát phân tách rõ ràng; (7) Định kỳ tiến hành biện pháp kiểm tra độc lập; (8) Mọi giao dịch quan trọng phải ghi lại dạng văn bản; (9) Định kỳ phải kiểm tra nâng cao hiệu biện pháp kiểm soát nội 3.3.3 Nâng cao chất lượng thông tin quản trị rủi ro Thông tin nhân tố vô quan trọng giúp mơi giới nắm bắt, phân tích, cung cấp cho khách hàng để khách hàng hiểu, nắm bắt dễ dàng Tuy nhiên việc chưa minh bạch thông tin, chưa có nguồn thơng tin đáng tin cậy, việc nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ người nắm bắt thông tin sau gây nhiều thiệt hại cho họ Một thị trường mà tất thành viên tham gia bình đẳng phát triển bền vững, cần phải có biện pháp mạnh tay để giải vấn đề 3.3.4 Xây dựng hệ thống liệu để cung cấp thơng tin nhanh chóng, đầy đủ, xác Hệ thống quản trị rủi ro địi hỏi đồng hạ tầng công nghệ thông tin sở liệu UBCK cần xây dựng hệ thống thơng tin đồng bộ, có khả lưu trữ liệu đa chiều theo lịch sử Một điểm lưu ý quan trọng chất lượng thông tin/dữ liệu phải tốt Muốn vậy, việc tăng cường quản lý nhà nước minh bạch thông tin , công tác nhập liệu phận liên quan phải cập nhật lưu đầy đủ, chuẩn xác Đây tiền đề CTCK đẩy mạnh cung cấp dịch vụ đến khách hàng tiềm tốt hơn, chuyên nghiệp 87 3.3.5 Thống quy trình quản trị rủi ro CTCK Mặc dù theo Quyết định sổ 105/QĐ-UBCK ngày 26 tháng 02 năm 2013 Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thiết lập nên nguyên tắc, quy định chung hệ thống quản trị rủi ro cho công ty chứng khốn Tuy nhiên thực tế quy trình quản trị rủi ro cơng ty chứng khốn thực theo cách khác Việc dẫn đến quy trình quản trị rủi ro CTCK chưa thống Để thực quản trị, kiểm sốt theo dõi chặt chẽ cơng ty chứng khốn UBCK cần quy định quy trình quản trị chung CTCK Đây công việc cần thiết nên làm để giúp TTCK Việt Nam minh bạch hoạt động hiệu tương lai 88 KẾT LUẬN CHƯƠNG Qua nghiên cứu chương 3, luận văn trình bày định hướng, mục tiêu hoạt động BSC nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động môi giới năm tới xác định rõ định hướng giữ vững mở rộng lượng khách hàng định hướng phát triển quan trọng chiến lược xây dựng BSC thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam Trên sở kế thừa kết nghiên cứu chương trước, chương đưa đề xuất hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động mơi giới Tóm lại, hệ thống giải pháp đề cập đến việc nâng cao hiệu quản trị điều hành, xây dựng hệ thống thơng tin, hồn tiện quy trình quản trị rủi ro, tăng cường cơng tác giáo dục cán bộ, định kỳ kiểm tra việc thực nguyên tắc quản trị rủi ro nhằm nâng cao chất lượng công tác quản trị rủi ro để BSC thực nơi khách hàng đặt niềm tin 89 KẾT LUẬN TTCK Việt Nam giai đoạn đầu phát triển hoạt động mơi giới đóng vai trị ngày quan trọng hơn, khơng hoạt động chủ chốt BSC mà cầu nối, thúc đẩy trình luân chuyển vốn giúp TTCK nước ta ngày phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam thành viên TTCK Việt Nam, qua 18 năm hình thành phát triển, nghiệp vụ mơi giới chứng khốn cơng ty có kết bước đầu Tuy nhiên nghiệp vụ tồn tài nhiều rủi ro kèm BSC năm qua ln tìm cách giảm thiểu hạn chế rủi ro xuống mức thấp Cơng tác QTRR BSC ngày hoạt thiện chiều rộng lẫn chiều sâu đặc biệt hoạt động mơi giới Từ việc hồn thiện ban hành đầy đủ quy định, quy trình việc thực quy trình đưa ra.Thành lập ban kiểm soát độc lập, kiểm soát hoạt động cho vay margin, hoàn thiện chứng chỉ, tổ chức định kỳ nhiều kiêm sốt trình độ… tất nhằm nâng cao hoạt động QTRR hoạt động môi giới Sau nghiên cứu rủi ro gặp phải quy trình quản trị rủi ro hoạt động mơi giới BSC Bài luận văn đưa rủi ro hay gặp phải hoạt động môi giới đồng thời có giải pháp để nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động môi giới nội BSC như: thêm bước phản hồi thông tin quy trình quản trị rủi ro hoạt động mơi giới, hoàn thiện hệ thống cảnh báo rủi ro,nâng cao trình độ nhân viên hệ thống thơng tin Bên cạnh luận đề xuất số kiến nghị với UBCK nhằm nâng cao hiệu hoạt động giảm thiếu rủi ro mơi giới nói chung Qua luận văn thấy quàn trị rủi ro hoạt động môi giới bước quan trọng để nâng cao hiệu hoạt động lớp bảo vệ công ty chứng khoán trước phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khoán Việt Nam Do BSC cần nỗ lực cơng tác kiểm sốt rủi ro hoạt động môi giới để ngày phát triển lớn mạnh bên vững tương lai 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Quốc hội khóa XII (2010), Luật sửa đồi bổ sung “Luật chứng khoán 2006” số 62/2010/QH12 ban hành ngày 24/11/2010 Nghị định 60/2015/NĐ-CP ngày 26 tháng 06 năm 2015 hướng dẫn thi hành Luật chứng khoán sửa đổi bổ sung số điều Luật chứng khoán Nghị định 71/2017/NĐ-CP ban hành Nghị định hướng dẫn quản trị công ty áp dụng công ty đại chúng ngày 06/06/2017 Thông tư 07/2016/TT-BTC sửa đổi, bổ sung số điều thông tư số 210/2012/TT-BT ngày 30 tháng 11 năm 2012 hướng dẫn thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn Thơng tư 87/2017/TT-BTC tiêu an tồn tài biện pháp xử lý tổ chức kinh doanh chứng Bộ Tài (2008), Quyết định số 126/2008/QĐ-BTC ngày 26/12/2008 việc sửa đổi, bổ sung số điều “Quy chế tổ chức hoạt động Công ty chứng khoán” Quyết định 105/QĐ- UBCK việc ban hành quy chế hướng dẫn thiết lập vận hành hệ thống QTRR Cơng ty chứng khốn ban hành 26/02/2013 PTS Đinh Xuân Hạ (1999), Quản lý nghiệp vụ giao dịch thị trường chứng khoán,NXB Thống kê TS Trần Thị Thái Hà (2000), Một số vấn đề hình thành phát triển nghề mơi giới chứng khoán, UBCKNN 10 TS Đào Lê Minh (2002), Những vấn đề Chứng khoán Thị trường chứng khốn, Nxb Chính trị Quốc gia 11 GS Lê Văn Tư (2004), Thị trường Chứng khoán, Nxb Thống kê 12 Sở Giao dịch chứng khốn TP Hồ Chính Minh (2007), Lộ trình phát triển cơng nghệ thơng tin 13 Báo cáo tài cơng ty chứng khốn giai đoạn 2013 – 2017 91 Tài liệu trực tuyến www.bsc.com.vn www.baoviet.com.vn www.bvsc.com.vn www.cafef.vn www.fpts.com.vn www.hastc.org.vn www.laodong.com www.mof.gov.vn www.moi.gov.vn 10 www.mpi.gov.vn 11 www.ssc.gov.vn 12 www.thanglongsc.com.vn 13 www.tinnhanhchungkhoan.com 14 www.tuoitre.com.vn 15 www.vinaotc.com 16 www.vndirect.com.vn