Giải pháp quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng thương mại cổ phần kỹ thương việt nam,

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN THU HUYỀN GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƢƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội- năm 2019 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN THU HUYỀN GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƢƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học:PGS TS Phan Trọng Phức Hà Nội- năm 2019 i LỜI CẢM ƠN Luận văn thạc sĩ với đề tài “Giải pháp Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam” đƣợc hoàn thành thời gian em làm việc Ngân hàng Lời em xin đƣợc bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc chân thành tới thầy giáo PGS.TS Phan Trọng Phức giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin đƣợc chân thành cảm ơn thầy cô giáo Trƣờng, Khoa- Những ngƣời tận tình giảng dạy, truyền đạt kiến thức tạo điều kiện thuận lợi, giúp đỡ để em đƣợc học tập, trau dồi kiến thức, đạo đức suốt thời gian học trƣờng Em xin chân thành cảm ơn! ii LỜI CAM ĐOAN Em xin cam kết khóa luận em tự nghiên cứu Tồn thơng tin, số liệu đƣợc trình bày khóa luận có thật, phản ánh tình hình thực trạng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ Thƣơng Việt Nam Hà Nội ngày 07 tháng 08 năm 2019 Học viên thực Nguyễn Thu Huyền iii MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 KHÁI QUÁT VỀ RỦI RO LÃI SUẤT 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Phân loại RRLS 1.1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến lãi suất NHTM 1.2 QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 13 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất 13 1.2.2 Vai trò QTRR lãi suất 13 1.2.3 Nội dung quản trị rủi ro lãi suất: 14 1.2.4 Các tiêu chí đánh giá cơng tác quản trị rủi ro lãi suất 23 1.2.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến quản trị rủi ro lãi suất biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại 25 1.2.6 Kinh nghiệm quản trị rủi ro lãi suất số Ngân hàng Thƣơng mại 33 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƢƠNG VIỆT NAM 38 2.1 KHÁI QUÁT VỀ NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƢƠNG VIỆT NAM 38 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 38 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức 40 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 46 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƢƠNG VIỆT NAM 47 2.2.1 Thực trạng tổ chức quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam 47 2.2.2 Nhận diện rủi ro lãi suất 54 2.2.3 Đo lƣờng rủi ro lãi suất tình hình tuân thủ hạn mức rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng 57 2.2.3.1 Lựa chọn mô hình đo lường rủi ro lãi suất 57 2.2.4 Giám sát, kiểm soát xử lý rủi ro lãi suất 62 iv 2.3.1.Ƣu điểm 63 2.3.2 Nhƣợc điểm Nguyên nhân 65 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƢƠNG VIỆT NAM 72 3.1 ĐỊNH HƢỚNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NH TMCP KỸ THƢƠNG VIỆT NAM 72 3.1.1 Chiến lƣợc hoạt động kinh doanh Techcombank 72 3.1.2 Định hƣớng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Techcombank 72 3.2 GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƢƠNG VIỆT NAM 75 3.2.1 Nâng cao trình độ nhận thức nhà quản trị, cán ngân hàng khách hàng 75 3.2.2 Hồn thiện sách quản lý rủi ro lãi suất 77 3.2.3 Nâng cao chất lƣợng thông tin báo cáo rủi ro lãi suất 79 3.2.4 Đa dạng hóa nghiệp vụ kinh doanh Ngân hàng 81 3.2.5 Hiện đại hóa cơng nghệ Ngân hàng 81 3.2.6 Tƣ vấn cho khách hàng kỹ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất, tuyên truyền, phổ biến rộng rãi ƣu việt công cụ phái sinh 83 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM 87 3.3.1 Hoàn thiện văn pháp lý quản lý rủi ro TCTD 87 3.3.2 Phân tích, dự báo cung cấp thông tin dự báo 88 3.3.3 Xây dựng hoàn thiện văn pháp luật nghiệp vụ phái sinh 89 3.3.4 Hồn thiện chế độ kế tốn thuế công cụ phái sinh 90 3.3.5 Tăng cƣờng công tác tra giám sát 92 KẾT LUẬN 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tình hình biến động lãi suất từ trƣớc đến đề tài đƣợc nhiều ngƣời quan tâm, không riêng ngƣời làm lĩnh vực ngân hàng, hoạt động kinh tế bị ảnh hƣởng lãi suất Sự biến động lãi suất ảnh hƣởng đến định đầu tƣ nhà đầu tƣ nhà đầu tƣ so sánh lợi ích việc đầu tƣ vào lĩnh vực đem lại khả sinh lời tốt, thu hồi vốn dễ dàng Thực tế hoạt động ngân hàng thƣơng mại hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng nên có độ nhạy cảm cao dễ tổn thƣơng trƣớc biến động, đồng thời chứa đựng rủi ro tiềm ẩn trình kinh doanh Trong rủi ro lãi suất loại hình tiềm ẩn nhiều rủi ro Ngồi ra, thay đổi lãi suất ảnh hƣởng đến giá trị thị trƣờng tài sản nợ, làm thay đổi giá trị vốn chủ sở hữu ngân hàng Vì vậy, lãi suất thay đổi tác động đến toàn Bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhâp ngân hàng Mặc dù lãi suất yếu tố quan trọng bậc hoạt động ngân hàng nhƣng ngân hàng khơng thể kiểm sốt mức độ xu hƣớng biến động lãi suất thị trƣờng Các ngân hàng phản ứng điều chỉnh hoạt động theo biến động lãi suất để đạt đƣợc mục tiêu mong muốn cách hiệu Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam Ngân hàng TMCP lớn, phát triển mạnh mẽ có uy tín thị trƣờng suốt 20 năm hoạt động Trong năm trở lại đây, Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam có quan tâm đến hoạt động quản trị rủi ro lãi suất nhƣ thành lập phòng quản trị rủi ro hệ thống, quản trị rủi ro tín dụng phòng phát triển sản phẩm để nghiên cứu lãi suất tác động đến hệ thống, đến hoạt động tín dụng sản phẩm ngân hàng Cùng với phát triển mạnh mẽ kinh tế thị trƣờng, trình đất nƣớc ta hội nhập với kinh tế khu vực giới, ngân hàng thƣơng mại Việt Nam cần phải coi việc quản trị lãi suất vấn đề sống Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam Ngân hàng thƣơng mại cổ phần 25 năm qua ln có tăng trƣởng ổn định bền vững Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam đứng vững trƣớc biến động thị trƣờng năm gần tái cấu trúc Ngân hàng Nhà nƣớc Nhận thức đƣợc tầm quan trọng vấn đề, vận dụng kiến thức đƣợc tiếp thu trình học tập nghiên cứu, với trình làm việc thực tế ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam em chọn đề tài nghiên cứu “Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ Tổng quan nghiên cứu: Rủi ro lãi suất rủi ro đặc thù Ngân hàng thƣơng mại Rủi ro lãi suất có ảnh hƣởng lớn đến thu nhập nhƣ giá trị vốn chủ sở hữu Ngân hàng, thu nhập từ lãi chi phí từ lãi nguồn thu khoản chi lớn hầu hết NHTM.Có thể kể số cơng trình nghiên cứu điển hình vấn đề Quản tị rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại nhƣ: “Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Bắc Á Thực trạng giải pháp”của Trƣơng Thị Lợi (2011); “ Tăng cƣờng Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Quân Đội” Bùi Thị Miền (2012) Các công trình nghiên cứu đạt đƣợc thành cơng định việc phân tích thực trạng giải pháp hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại Đặc Quản trị rủi ro lãi suất Ngân Tăng cƣờng Quản trị rủi ro lãi suất điểm/ hàng thƣơng mại cổ phần Bắc Á Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Đề tài Thực trạng giải pháp”của Quân Đội” Bùi Thị Miền (2012) Trƣơng Thị Lợi (2011) Thành Trong cơng trình nghiên cứu, tác Trong cơng trình nghiên cứu, tác giả tựu đạt giả phân tích quy trình, thực tập trung phân tích quy trình đƣợc trạng quản trị rủi ro lãi suất theo phân tích kỹ mơ hình quản trị rủi phƣơng pháp định giá lại Ngân ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại hàng TMCP Bắc Á Cơng trình đánh giá thực trạng năm 2010, 2011; Từ đƣa công tác quản trị rủi ro lãi suất kiến nghị sách phù hợp Ngân hàng TMCP Quân Đội theo Ngân hàng TMCP Bắc Á, phƣơng pháp phân tích khoảng cách Đối với Ngân hàng Nhà Nƣớc kết hợp với mơ hình định giá lại; Từ Chính phủ đƣa kiến nghị giải pháp phù hợp bộ, ban, ngành nội Ngân hàng Khoảng  trống nghĩa Quản trị rủi ro lãi suất nghiên  cứu giả chƣa nhân tố ảnh Tác giả chƣa nêu định Trong nghiên cứu, tác  Tác giả chƣa nêu định nghĩa Quản trị rủi ro lãi suất  Trong nghiên cứu, tác giả đƣa nhiều giải pháp cho hƣởng đến quản trị rủi ro lãi suất bộ, ban, ngành nhƣng chƣa Ngân hàng thƣơng mại, để từ trọng đến giải pháp đƣa giải pháp phù Khách hàng hợp giúp công tác quản trị rủi ro lãi suất hoàn thiện đạt hiệu  Bên cạnh việc phân tích thực trạng quản trị Rủi ro lãi suất giai đoạn 2010-2011, tác giả chƣa đánh giá đƣợc tác động tích cực/ tiêu cực công tác quản trị đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Bắc Á Trong năm gần đây, Ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng Việt Nam đƣợc biết đến Ngân hàng dẫn đầu lợi nhuận khối NHTM cổ phần Để đat đƣợc kết tích cực này, ngân hàng Techcombank triển khai chiến lƣợc kinh doanh đắn biện pháp quản trị ro phù hợp Nhằm phân tích hiệu cơng tác quản trị rủi ro lãi suất Techcombank đƣa giải pháp giúp hồn thiện cơng tác Quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng; Dựa vào thành tự đạt đƣợc khoảng trống nghiên cứu cơng trình nghiên cứu trƣớc đó, em hoàn thiện chọn đề tài “ Giải pháp quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài nhằm mục đích đƣa giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng thƣơng mại Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động nghiên cứu đƣợc thực phạm vi thực trạng quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam ba năm 2016; 2017; 2018 Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn nghiên cứu sử dụng chủ yếu phƣơng pháp thống kê, phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp phân tích số liệu Trong trình nghiên cứu có kết hợp lý thuyết thực tiễn, từ đánh giá chất tƣợng, trình hoạt động kinh doanh ngân hàng phạm vi đề tài nghiên cứu Nghiên cứu đƣợc thực dựa sở sử dụng kết hợp nhóm phƣơng pháp thu thập thơng tin xử lý thơng tin Trong nhóm phƣơng pháp thu thập thông tin bao gồm phƣơng pháp quan sát đối tƣợng phƣơng pháp nghiên cứu tài liệu Quan sát hoạt động hoạt động kinh doanh ngân hàng, việc phòng ngừa rủi ro lãi suất, quản trị rủi ro lãi suất toàn hệ thống Cùng với việc thu thập, phân tích nguồn tài liệu có đƣợc nhƣ: tạp chí, báo cáo hoạt 91 ghi nhận theo giá gốc; trình nắm giữ, giảm giá trích lập dự phịng rủi ro; bán/ tất tốn cơng cụ tài phái sinh, chênh lệch giá bán giá trị ghi sổ kế toán, doanh nghiệp đƣợc ghi thu khác/ ghi chi khác Việc xử lý kế toán nhƣ cơng cụ tài nói chung, cơng cụ tài phái sinh nói riêng khơng phù hợp với thơng lệ kế tốn Quốc tế Tất yếu vấn đề, kết kinh doanh năm không xác định đƣợc hợp lý chƣa quán triệt đƣợc ngun tắc kế tốn nhƣ "dồn tích", "thận trọng", "phù hợp" Những tiêu tài cơng cụ tài cần phải trình bày báo cáo tài doanh nghiệp để cung cấp thơng tin cho đối tác, cho ngƣời đầu tƣ, cho quan quản lý chƣa có Nhƣ vậy, vấn đề cấp bách để phát triển thị trƣờng cơng cụ phái sinh có hiệu hồn thiện chế độ kế tốn Việt Nam, hƣớng theo thơng lệ, Chuẩn mực Quốc tế: Các nội dung trọng yếu, tảng nguyên tắc cần đƣợc quán triệt Ví dụ, cơng cụ tài cần phân theo loại tƣơng tự nhƣ nội dung Chuẩn mực kế toán Quốc tế để xử lý kế toán theo nguyên tắc kế toán khác phù hợp tƣơng ứng với loại; để công bố thông tin phù hợp Cần phải sửa đổi quy định không phù hợp Luật Kế toán, Chế độ kế toán doanh nghiệp đồng thời xây dựng bổ sung Chuẩn mực kế tốn Việt Nam cơng cụ tài phù hợp với thực tiễn Việt Nam Chuẩn mực kế tốn Quốc tế Loại bỏ nội dung khơng trọng yếu, tảng Đối với nội dung không phù hợp với mức độ phát triển thấp thị trƣờng Việt Nam, cần có quan điểm thận trọng Ví dụ, thị trƣờng non yếu, nhiều yếu tố phi kinh tế tác động đến giá thị trƣờng, chế độ tài chính-kế tốn khơng nên cho phép đánh giá lại giá trị tài sản giá trị thị trƣờng lớn giá trị ghi sổ để ghi nhận vào kết kinh doanh Doanh nghiệp tuân thủ theo Hệ thống Chuẩn mực kế tốn nƣớc, đồng thời có đối chiếu, bổ sung điều chỉnh cần thiết để lập thêm báo cáo tài theo Hệ thống Chuẩn mực kế toán Quốc tế Đối với thuế cho hoạt động hốn đổi lãi suất khơng đƣợc quy định rõ ràng nên khó xác định lãi suất thả chạy liên tục theo ngày Đối với hợp đồng 92 tƣơng lai, lãi bị đánh thuế, cịn lỗ khơng đƣợc khấu trừ vào phần thu nhập tính thuế, lợi nhuận thực tế mà doanh nghiệp có đƣợc chênh lệch mức giá theo hợp đồng tƣơng lai giá thành sản xuất Điều gây bất lợi cho doanh nghiệp tham gia giao dịch Ở nƣớc khác, sản phẩm phái sinh khơng phải đóng thuế cơng cụ phịng chống rủi ro cho doanh nghiệp, kênh kinh doanh ngân hàng Do đó, NHNN nên điều chỉnh, xác định rõ ràng nghiệp vụ giao dịch phái sinh nghiệp vụ kinh doanh tài nhằm mục đích phịng ngừa rủi ro doanh nghiệp khơng thuộc tổ chức tài tín dụng Trên sở này, cần xác định phí giao dịch hay khoản lỗ hợp đồng khoản chi phí hợp lý, đƣợc tính vào chi phí xác định thu nhập chịu thuế Điều góp phần khuyến khích doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh nhiều 3.3.5 Tăng cƣờng công tác tra giám sát Chuyển sang tra sở rủi ro Hiện NHNN chủ yếu thực tra tuân thủ: tra việc huy động vốn, cho vay theo sách hành mà chƣa thực tra kiểm tra sở rủi ro Khi mà quan nhà nƣớc chƣa quan tâm có biện pháp kiểm tra tất yếu NHTM khơng trọng vào việc quản lý rủi ro hầu hết NHMT Việt Nam đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu Vấn đề quản trị rủi ro lãi suất vấn đề khác xếp sau lợi nhuận Tăng cƣờng lực cán tra Hầu hết cán tra NHNN đƣợc đào tạo để giám sát, kiểm tra việc tuân thủ thông tƣ, nghị định phủ, NHNN quy trình nghiệp vụ NHTM Các quy định rủi ro NHTM, sách quản trị rủi ro cịn xa lạ với cán tra NHNN Do đó, để NHTM thực quản trị rủi ro lãi suất hiệu quả, vấn đề NHNN cần đặc biệt quan tâm đào tạo, nâng cao trình độ cán tra để việc kiểm tra, giám sát đạt hiệu cao Đầu tƣ phát triển công nghệ Trong thời đại ngày nay, yêu cầu đại hóa cơng nghệ ngân hàng khơng địi hỏi cấp thiết NHTM mà đối 93 với NHNN Đổi công nghệ giúp đẩy nhanh công tác phân tích, dự báo soạn thảo, cơng bố sách, cơng nghệ đại giúp cho việc theo dõi, giám sát tình hình hoạt động NHTM đƣợc thực nhanh chóng, thuận tiện đạt hiệu cao 94 KẾT LUẬN CHƢƠNG Chƣơng dựa kết đánh giá phân tích từ chƣơng trƣớc để đƣa định hƣớng giải pháp việc tăng cƣờng quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam Về mặt nghiệp vụ, ngân hàng Ngân hàng TECHCOMBANK nên trọng tạo dựng vị văn hóa quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng; nâng cao trình độ nhận thức nhà quản trị, cán ngân hàng khách hàng; tiếp tục hồn thiện sách quản lý rủi ro lãi suất; nâng cao chất lƣợng thông tin báo cáo rủi ro lãi suất; đa dạng hóa nghiệp vụ kinh doanh Ngân hàng tập trung đào tạo nguồn nhân lực; đại hóa cơng nghệ Ngân hàng; đồng thời tƣ vấn cho khách hàng kỹ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất, tuyên truyền, phổ biến rộng rãi ƣu việt cơng cụ phái sinh Ngồi ra, chƣơng đề xuất kiến nghị cho Nhà nƣớc Ngân hàng nhà nƣớc Việt Nam nhằm mục tiêu nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất 95 KẾT LUẬN Rủi ro lãi suất quản trị rủi ro lãi suất vấn đề quan trọng ngân hàng, định đến hoạt động kinh doanh ngân hàng Khi lãi suất thay đổi tác động đến tồn bảng cân đối kế tốn báo cáo thu nhập ngân hàng Sự biến động lãi suất ảnh hƣởng đến định đầu tƣ nhà đầu tƣ nhà đầu tƣ so sánh lợi ích việc đầu tƣ vào lĩnh vực đem lại khả sinh lời tốt, thu hồi vốn dễ dàng Lãi suất ƣu tiên hàng đầu khách hàng xem xét đầu tƣ hay sử dụng sản phẩm Ngân hàng Bên cạnh sản phẩm đa dạng, hấp dẫn, dịch vụ chuyên nghiệp sách chăm sóc sau bán hiệu lãi suất yếu tố cạnh tranh hàng đầu nhà băng Lãi suất đại lƣợng biến động liên tục, nằm ngồi kiểm sốt ngân hàng Ngân hàng tự xác định mức lãi suất mà lãi suất thị trƣờng quy định Ngân hàng điều chỉnh hoạt động theo biến động lãi suất thị trƣờng Do đó, cơng tác quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng khó khăn phức tạp Hiện nay, Việt Nam thành viên thứ 150 tổ chức thƣơng mại giới WTO Việt Nam vừa ký hiệp định TPP thị trƣờng rộng mở, có nhiều ngân hàng nƣớc vào Việt Nam kinh doanh Lãi suất thị trƣờng liên tục biến động Điều đòi hỏi phối hợp ngân hàng thƣơng mại điều chỉnh ngân hàng nhà nƣớc nhằm han chế rủi ro lãi suất đem lại cho ngân hàng Đề tài “Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam” giải đƣợc số vấn đề sau: Thứ nhất, hệ thống hóa làm sở lý luận lãi suất rủi ro lãi suất NHTM, biện pháp phòng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất kinh nghiệm số quốc gia giới Thứ hai, qua q trình phân tích đánh giá, tác giả khái quát đƣợc thực trạng quản trị rủi ro lãi suất, cơng tác phịng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam Trên sở đó, viết vấn đề 96 đạt đƣợc mặt hạn chế Đồng thời phân tích nguyên nhân chủ quan khách quan vấn đề Từ đó, ngân hàng đƣa chiến lƣợc phù hợp nhằm hạn chế tối đa rủi ro biến động lãi suất thị trƣờng giúp tối đa hóa lợi nhuận ngân hàng Thứ ba, tác giả đƣa ý kiến quan điểm cá nhân số giải pháp phòng ngừa, hạn chế quản trị rủi ro lãi suất TECHCOMBANK, đồng thời đƣa số kiến nghị Nhà nƣớc Ngân hàng Nhà nƣớc 97 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU TRONG NƢỚC GS.TS Lê Văn Tƣ , Quản trị Ngân hàng thương mại, NXB Tài chính, 2005 GS.TS Nguyễn Văn Tiến, Giáo trình quản trị ngân hàng thương mại, NXB Thống kê, 2013 Nguyễn Văn Cơng, Phân tích báo cáo tài (2010), Nhà xuất Giáo dục Nguyễn Ngọc Quang, Phân tích báo cáo tài (2011), Nhà xuất Tài Chính Học viện ngân hàng (2012), giáo trình lý thuyết tiền tệ ngân hàng, nhà xuất thống kê, Hà Nội Báo cáo thƣờng niên Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam năm 2015, 2016, 2017 Học viện ngân hàng (2012), giáo trình lý thuyết tiền tệ ngân hàng, nhà xuất thống kê, Hà Nội Quy chế tổ chức hoạt động Ủy ban Quản trị rủi ro Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam TÀI LIỆU NƢỚC NGOÀI Abu Hussain, H and Al‐ Ajmi, J (2012) Risk management practices of conventional and Islamic banks in Bahrain The Journal of Risk Finance, 13(3), pp.215-239 Battaglia, F., Fiordelisi, F and Ricci, O (2016) Enterprise Risk Management and Bank Performance: Evidence from Eastern Europe during the Financial Crisis Risk Management in Emerging Markets, pp.295-334 Ben Selma Mokni, R., Echchabi, A., Azouzi, D and Rachdi, H (2014) Risk management tools practiced in Islamic banks: evidence in MENA region Journal of Islamic Accounting and Business Research, 5(1), pp.77-97 Bessis, J (2015) Risk management in banking West Sussex: Wiley 98 Gardener, E (1983) A New Risk Management Tool For Banks Management Research News, 6(2), pp.10-11 Jin, J., Yu, Z and Mi, C (2012) Commercial bank credit risk management based on grey incidence analysis Grey Systems: Theory and Application, 2(3), pp.385394 Kenton, W (2019) Risk Management in Finance [online] investopedia news Available at: https://www.investopedia.com/terms/r/riskmanagement.asp [Accessed 15 May 2019] Liff, R and Wahlstrom, G (2018) Usefulness of enterprise risk management in two banks Qualitative Research in Accounting & Management, 15(1), pp.124150 Rad, A (2016) Risk management–control system interplay: case studies of two banks Journal of Accounting & Organizational Change, 12(4), pp.522-546 10 Richard, E., Chijoriga, M., Kaijage, E., Peterson, C and Bohman, H (2008) Credit risk management system of a commercial bank in Tanzania International Journal of Emerging Markets, 3(3), pp.323-332 11 Shen, X and Hartarska, V (2013) Derivatives as risk management and performance of agricultural banks Agricultural Finance Review, 73(2), pp.290309 12 Timothy W.Koch (Bank Management 1995 - University of South Carolina) 13 Thomas P.Fitch (Dictionary of Banking Term 1997 - Barron's Educational Series Inc) 14 Peter S.Rose, Quản trị Ngân hàng thương mại, NXB Tài chính, 2001 99 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Nguyên nhân rủi ro lãi suất Sự không cân xứng kỳ hạn tài sản nợ Sự không cân xứng kỳ hạn tình trạng tài sản có ngân hàng có kỳ hạn dài ngắn kỳ hạn tài sản nợ Nguyên nhân: - Sự đa dạng nhu cầu khách hàng gửi tiền vay tiền Ngƣời gửi tiền ln muốn gửi với kỳ hạn ngắn để phịng ngừa trƣờng hợp chi tiêu ngồi dự tính hay lãi suất có xu hƣớng tăng, ngƣợc lại, ngƣời vay tiền cần thời gian dài để sử dụng vốn vay đầu tƣ vào sản xuất sinh lời - Ngân hàng thƣờng không quy định khách hàng bắt buộc phải tôn trọng thời hạn hợp đồng để làm vừa lịng khách hàng mình, tạo điều kiện cho khách hàng vay vốn trả nợ ngân hàng có tiền khách hàng gửi tiền rút trƣớc hạn có việc đột xuất - Các ngân hàng thƣờng có khuynh hƣớng trì kỳ hạn Tài sản có lớn Tài sản nợ mục tiêu lợi nhuận Chúng ta biết ngân hàng huy động ngắn hạn với lãi suất cho vay dài hạn với lãi suất cao thu đƣợc lợi nhuận cao Sự biến động lãi suất thị trường Lãi suất hay giá khoản tín dụng đƣợc xác định mức cân lƣợng cung cầu quỹ cho vay (thể hình 1.3) 100 L ã i Đường cung quỹ cho vay s u Đường cầu quỹ cho vay ấ t Quy mô vốn cho vay Hình 1.3 Cân cung cầu quỹ cho vay thị trường Trƣờng hợp 1: Ngân hàng huy động vốn với lãi suất cố định vay, đầu tƣ với lãi suất biến đổi Khi lãi suất giảm, rủi ro lãi suất xuất chi phí lãi khơng đổi, thu nhập lãi giảm, dẫn đến lợi nhuận ngân hàng giảm (Williamson 2008, 14) Trƣờng hợp 2: Ngân hàng huy động vốn với lãi suất biến đổi, vay với lãi suất cố định Khi lãi suất tăng, rủi ro lãi suất xuất chi phí lãi tăng theo lãi suất thị trƣờng, thu nhập lãi không đổi dẫn đến lợi nhuận ngân hàng giảm (Williamson 2008, 14) Trƣờng hợp 3: Tồn không phù hợp khối lƣợng nguồn vốn huy động sử dụng nguồn vốn đó: Ngân hàng huy động vốn đầu vào mà khơng cân đối đƣợc đầu ra, làm cho việc sử dụng nguồn vốn chƣa hiệu Nếu lúc lãi suất thị trƣờng biến động gây ảnh hƣởng theo chiều hƣớng xấu, hiệu kinh doanh ngân hàng giảm mạnh (Williamson 2008, 14) Trƣờng hợp 4: Sự thay đổi lãi suất thị trƣờng ngƣợc chiều với dự kiến ngân hàng: Lãi suất tồn thị trƣờng thời kỳ đó, đƣợc hình thành nguyên tắc định buộc đối tƣợng có tham gia vào quan hệ tín dụng phải tuân theo Mặt khác, lãi suất biến động theo thị trƣờng, nên nhiều trƣờng hợp ngân hàng dự báo xác mức độ thay đổi 101 lãi suất thị trƣờng Chính thay đổi ngồi dự kiến lãi suất gây nên rủi ro lãi suất cho ngân hàng Việc dự báo biến động lãi suất có ảnh hƣởng đến chiến lƣợc ngân hàng, cụ thể nhƣ sau: - Nếu ngân hàng trì giá trị Tài sản nhạy cảm với lãi suất lớn giá trị Nợ nhạy cảm với lãi suất (khe hở lãi suất dƣơng) Khi lãi suất thị trƣờng tăng, thu nhập từ lãi ngân hàng tăng nhanh chi lãi, chênh lệch lãi suất tăng, lợi nhuận ngân hàng tăng Ngƣợc lại lãi suất thị trƣờng giảm, thu từ lãi giảm nhanh chi lãi, chênh lệch lãi suất giảm, làm giảm thu nhập ngân hàng (Williamson 2008, 14) - Nếu ngân hàng trì giá trị Nợ nhạy cảm với lãi suất lớn giá trị Tài sản nhạy cảm với lãi suất (khe hở lãi suất âm) Giả sử ngân hàng dự kiến tƣơng lai mức lãi suất giảm chênh lệch lãi suất ngân hàng tăng, thu từ lãi giảm chậm chi lãi Tuy nhiên thực tế rủi ro lãi suất lại tăng lên, làm cho thu nhập từ lãi ngân hàng tăng chậm chi từ lãi, dẫn đến rủi ro lãi suất xảy ngân hàng (Williamson 2008, 14) Phụ lục 2: Các chiến lƣợc giao dịch quyền chọn Mua quyền chọn mua: chiến lƣợc mà ngƣời mua có quyền mua chứng khốn mức giá cố định đƣợc thỏa thuận trƣớc (giá quyền chọn) thông qua việc trả phí cho ngƣời bán (phí chọn mua) Nhƣ thế, ngƣời mua trở thành ngƣời có tiềm thu lợi nhuận lãi suất thị trƣờng giảm lƣợng đủ để giá trái phiếu tăng mức giá quyền chọn khoản phí chọn mua Ngƣợc lại, lãi suất thị trƣờng tăng, giá trái phiếu giảm khiến cho ngƣời mua phải chịu khoản lỗ, nhƣng khoản lỗ đƣợc giới hạn mức phí chọn mua Bán quyền chọn mua: chiến lƣợc mà ngƣời bán nhận đƣợc khoản phí bán quyền chọn mua phải sẵn sàng bán trái phiếu cho ngƣời mua với mức giá cố định thỏa thuận trƣớc Nhƣ vậy, lãi suất thị trƣờng tăng, giá trái phiếu giảm, khả thu lợi nhuận ngƣời bán không vƣợt q phí chọn bán Cịn 102 lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng, khả ngƣời bán bị lỗ tăng lên Tuy nhiên, thực tế, giá trái phiếu khơng tăng mà có xu hƣớng hội tụ mệnh giá nó, nhƣng khả lỗ vốn ngƣời bán vãn xảy Mua quyền chọn bán trái phiếu: chiến lƣợc ngƣời mua có quyền bán trái phiếu cho ngƣời bán quyền chọn bán với mức giá cố định đƣợc thỏa thuận trƣớc Nhƣ vậy, lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm, ngƣời mua thu đƣợc khoản lợi nhuận mua trái phiếu với giá thấp bán với giá cao Ngƣợc lại, lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng khả nănh lỗ ngƣời mua tăng, nhƣng khoản lỗ tối đa mà ngƣời mua phải chịu giới hạn khoản phí chọn bán Bán quyền chọn bán trái phiếu: Là chiến lƣợc mà ngƣời bán sau nhận đƣợc khoản phí bán quyền chọn bán từ ngƣời mua, phải sẵn sàng mua lại trái phiếu vào thời điểm ngƣời mua thực quyền chọn bán với mức giá thỏa thuận Nhƣ vậy, giá trái phiếu tăng ngƣời bán thu đƣợc mức lợi nhuận đƣợc giới hạn mức phí chọn bán; giá trái phiếu giảm ngƣời bán chịu lỗ phải mua trái phiếu với mức giá thỏa thuận trƣớc lớn mức giá thị trƣờng Khả nhận lãi, lỗ lãi, lỗ đến đâu chiến lƣợc đƣợc biểu thị qua đồ thị dƣới đây: 103 I Lợi nhuận (+) (+) Lợi nhuận II OC = phí chọn bán Tuyến thu nhập ngƣời mua quyền chọn mua Thị giá Tr.P A B Thị giá Tr.P Lợi nhuận P X (+) Thị giá Tr.P -P (-) OP = phí chọn bán III B Tuyến thu nhập ngƣời bán quyền chọn mua Lợi nhuận Tuyến thu nhập ngƣời bán quyền chọn bán Tuyến thu nhập ngƣời mua quyền chọn bán D A A - (-) OC = phí chọn mua (+) X D P A X Thị giá Tr.P OP = phí chọn mua IV Biểu đồ 1.1: Đồ thị thu nhập hợp đồng quyền chọn Chiến lƣợc mua quyền chọn mua trái phiếu Chiến lƣợc bán quyền chọn mua trái phiếu Chiến lƣợc mua quyền chọn bán trái phiếu Chiến lƣợc bán quyền chọn bán trái phiếu Phụ lục 3: Giao dịch Cap, Floor Collar Giao dịch Cap, Floor Collar giao dịch quyền chọn phổ biến hợp đồng quyền chọn giao dịch đƣợc thực quầy, đƣợc chuẩn hố có hệ thống pháp luật hồn chỉnh nhằm giảm bớt rủi ro luật pháp rủi ro khác giao dịch Giao dịch Cap hay mua Cap mua quyền chọn mua mua chuỗi quyền chọn mua lãi suất Cụ thể lãi suất thị trƣờng tăng mức lãi suất giao dịch quyền chọn (lãi suất Cap), ngƣời bán quyền chọn mua (ngƣời bán Cap 104 thông thƣờng ngân hàng) toán khoản chênh lệch lãi suất cho ngƣời mua quyền chọn mua (ngƣời mua Cap) Thông qua hợp đồng bán Cap, ngân hàng bán quyền chọn mua lãi suất thu khoản phí từ ngƣời mua quyền chọn mua Kết là, việc mua quyền chọn mua lãi suất (mua Cap) tƣơng tự nhƣ mua bảo hiểm trƣờng hợp lãi suất tăng Ngày thực quyền chọn hợp đồng Cap nhiều ngày Giao dịch Floor hay mua Floor mua quyền chọn bán lãi suất Nếu lãi suất thị trƣờng giảm xuống dƣới mức lãi suất giao dịch quyền chọn (lãi suất Floor), ngƣời bán tốn khoản chênh lệch lãi suất cho ngƣời mua Thông qua việc bán hợp đồng quyền chọn bán, ngƣời bán thu đƣợc khoản phí từ ngƣời mua Ngày thực quyền chọn hợp đồng Floor nhiều ngày Hợp đồng Collar xuất ngân hàng thực đồng thời hai giao dịch Cap Floor, nhƣ việc đồng thời mua quyền chọn mua bán quyền chọn bán Nhƣ vậy, ba công cụ giao dịch qua quầy trƣờng hợp đặc biệt giao dịch quyền chọn Nhà quản trị ngân hàng sử dụng chúng nhƣ trƣờng hợp quyền chọn trái phiếu để phịng ngừa rủi ro lãi suất đói với danh mục tài sản ngân hàng Nói cách tổng quát, ngân hàng mua quyền chọn mua lãi suất (mua Cap), ngân hàng dự tính phải chịu khoản lỗ lãi suất thị trƣờng tăng Thông thƣờng, điều xảy ngân hàng tài trợ cho khoản mục tài sản Có khoản tài sản nợ có lãi suất thả khoản tài sản Có lại có mức lãi suất cố định, trƣờng hợp phịng ngừa vĩ mơ nếu: DA - kDL < Ngƣợc lại, ngân hàng mua quyền chọn bán lãi suất (mua Floor) ngân hàng có chi phí cố định TSN TSC có lãi suất thay đổi, DA - kDL < Cuối cùng, ngân hàng mua Collar tài sản họ chịu rủi ro lãi suất biến động mạnh ngân hàng thực hợp đồng Collar nhằm thu phí để tài trợ cho giao dịch Cap Floor 105