(Tiểu luận) quản trị tài chínhbài tập lớnphân tích báo cáo tài chính tập đoàn hòa phát giai đoạn 3 năm (2018 2020

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN  QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN Phân tích báo cáo tài tập đồn Hịa Phát giai đoạn năm (2018-2020) Họ tên: Hà Việt Cường Mã sinh viên: 11217223 Lớp: Marketing 63C Lớp học phần: NHTC1102(122)_31-Quản trị tài I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỊA PHÁT( HPG) Giới thiệu Cơng ty cổ phần Tập đồn Hịa Phát (HPG) Khởi đầu từ Cơng ty chuyên buôn bán loại máy xây dựng từ tháng 8/1992 Hòa Phát mở rộng sang lĩnh vực khác Nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản nông nghiệp Ngày 15/11/2007, Hịa Phát thức niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam với mã chứng khoán HPG Hiện nay, Tập đồn Hịa Phát có 11 Cơng ty thành viên với 25.424 CBCNV, hoạt động trải rộng phạm vi nước 01 văn phòng Singapore Sản xuất thép lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng 80% doanh thu lợi nhuận toàn Tập đồn Các sản phẩm chuỗi sản xuất thép Hòa Phát bao gồm thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), thép dự ứng lực, thép rút dây, ống thép tôn mạ màu loại Với công suất lên đến triệu thép loại, Tập đồn Hịa Phát doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng ống thép lớn Việt Nam với thị phần 32.5% 31.7% Trong nhiều năm liền, Hịa Phát cơng nhận Thương hiệu Quốc gia, nằm Top 50 doanh nghiệp lớn hiệu Việt Nam; Top 10 Công ty tư nhân lớn Việt Nam, Top 50 Thương hiệu giá trị Việt Nam… Với triết lý kinh doanh “Hòa hợp phát triển”, Hòa Phát dành ngân sách hàng chục tỷ đồng năm để thực trách nhiệm xã hội doanh nghiệp với cộng đồng - Tên pháp định: Cơng ty cổ phần Tập đồn Hòa Phát - Tên quốc tế: Hoa Phat Group - Tên viết tắt : HPG - Trụ sở chính: KCN Phố Nối A, xã Giai Phạm, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên - Số điện thoại: 024-62848666 - Số fax: 024-62833456 - Website: http://www.hoaphat.com.vn - Vốn điều lệ: 44.729.227.060.000 VNĐ (trích vào ngày 09/09/2021) - Nhóm ngành: Sản xuất Thép - Tầm nhìn: Trở thành Tập Đồn sản xuất cơng nghiệp với chất lượng dẫn đầu, Thép lĩnh vực cốt lõi - Sứ mệnh: Cung cấp sản phẩm dẫn đầu, góp phần nâng cao chất lượng sống, đạt tin yêu khách hàng - Định vị: Tập Đồn Hịa Phát - Thương hiệu Việt Nam - Đẳng cấp toàn cầu - Giá trị cốt lõi: Giá trị cốt lõi Tập đồn Hịa Phát triết lý Hòa hợp Phát triển Điều thể mối quan hệ cán cơng nhân viên, Tập đồn đối tác, đại lý, cổ đông cộng đồng xã hội, đảm bảo hài hịa lợi ích bên liên quan thuyền, hướng tới phát triển bền vững Đặc biệt, Tập đồn Hịa Phát xây dựng mối quan hệ đối tác bền vững, lâu dài, tin tưởng người nhà với đại lý bán hàng song hành Tập đoàn từ ngày đầu thành lập II BÁO CÁO TÀI CHÍNH Năm I - TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền 1.1.Tiền 1.2.Các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư 2018 Bảng cân đối kế toán 2019 2020 25.308.725.187.618 30.436.936.909.894 56.747.258.197.010 2.515.617.135.457 4.544.900.252.204 13.696.099.298.228 1.822.302.135.457 1.678.314.252.204 2.094.314.298.228 693.315.000.000 2.866.586.000.000 11.601.785.000.000 3.724.562.710.535 1.374.340.352.910 8.126.992.675.380 tài ngắn hạn 2.1 Chứng khốn kinh doanh 2.2 Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh 2.3 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản phải thu ngắn hạn 3.1.Phải thu khách hàng 3.2.Trả trước cho người bán 3.3 Phải thu nội ngắn hạn 3.4 Phải thu theo tiến độ Kế hoạch hợp đồng xây dựng 3.5 Phải thu cho vay ngắn hạn 3.6 Các khoản phải thu khác 3.7 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi 3.8 Tài sản thiếu chờ xử lý 3.724.562.710.535 1.374.340.352.910 8.126.992.675.380 3.210.278.608.751 3.561.397.190.688 6.124.790.460.291 2.281.760.501.157 2.699.937.350.329 3.949.486.943.250 810.319.171.039 757.832.561.191 1.303.037.835.829 150.952.350.749 139.273.246.353 910.365.502.671 (37.693.842.866) (37.145.790.132) (39.336.197.606) 4.940.428.672 1.499.822.947 1.236.376.147 4 Hàng tồn kho 4.1 Hàng tồn kho 4.2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 5.1 Chi phí trả trước ngắn hạn 5.2 Thuế GTGT khấu trừ 5.3 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 5.4 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ 5.5 Tài sản ngắn hạn khác II - TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn 1.1 Phải thu dài hạn khách hàng 1.2 Trả trước cho người bán dài hạn 1.3 Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 14.115.139.048.908 14.188.336.169.734 19.411.922.748.095 19.480.666.530.260 26.286.822.229.202 26.373.360.826.788 (73.197.120.826) (68.743.782.165) (86.538.597.586) 1.743.127.683.967 1.544.376.365.997 2.512.553.533.909 122.420.331.320 118.551.289.085 141.398.046.799 1.601.957.215.751 1.400.159.900.793 2.357.338.685.110 18.750.136.896 25.665.176.119 13.816.802.000 52.914.282.483.307 71.339.093.190.006 74.764.176.191.827 22.301.804.672 27.717.594.984 305.165.547.431 tài sản Nhận xét: Hệ số vòng quay tổng tài sản tập đồn Hịa Phát giảm vào năm 2019 Tuy nhiên tổng tài sản doanh thu tăng theo thời gian Năm 2019 qua năm 2020, số vòng quay tổng tài sản tăng nhẹ 0,06 lần ,đạt mức 0,77, nghĩa đồng tài sản đầu tư thu 0,77 đồng doanh thu Trong giai đoạn tập đoàn sử dụng hiệu tài sản tạo doanh thu Nhóm tỷ số cấu tài 3.1 Hệ số nợ - Hệ số nợ đo lường mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp so với tài sản Hệ số nợ thấp cho thấy việc sử dụng nợ khơng hiệu quả, cịn hệ số nợ cao thể gánh nặng nợ lớn, dẫn đến tình trạng khả tốn - Công thức: Hệ số nợ = Tổng nợ / Tổng TS 2018 2019 2020 Tổng nợ 37.600.057.830.115 53.989.393.956.205 72.291.648.082.726 Tổng tài sản 78.223.007.670.925 101.776.030.099.900 131.511.434.388.837 Hệ số nợ 0,48 0,53 0,55 Nhận xét: : Hệ số nợ tổng quát HPG từ năm 2018 đến năm 2020 tương đối ổn định trì mức xấp xỉ 0,5, mức chấp nhận an toàn Điều cho thấy khoảng 50% tổng tài sản công ty tài trợ khoản nợ 3.2 Hệ số cấu vốn - Hệ số cấu vốn tỷ lệ % vốn doanh nghiệp huy động việc vay với vốn chủ sở hữu bỏ Hệ số cấu vốn cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn vay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh Nếu hệ số cấu vốn liên tục cao thời gian dài cho thấy khả trả nợ doanh 18 nghiệp khó khăn Nếu hệ số cấu vốn thấp thể nguồn vốn cho hoạt động doanh nghiệp từ vốn chủ sở hữu dồi dào, nợ thấp, không chịu nhiều áp lực tài kinh doanh có hiệu - Công thức: Hệ số cấu vốn = Nợ / VCSH 2018 2019 2020 Nợ 37.600.057.830.115 53.989.393.956.205 72.291.648.082.726 Vốn chủ sở hữu 40.622.949.840.810 47.786.636.143.695 59.219.786.306.111 Hệ số cấu vốn 0,93 1,13 1,22 Nhận xét: Việc hệ số cấu vốn từ năm 2018-2020 tăng dần từ 0,93 -1,22 thể cơng ty có khoản nợ vay chiếm tỷ trọng lớn vốn chủ sở hữu, nghĩa tài sản công ty tài trợ khoản nợ Hệ số tăng dần qua năm từ 0,93=>1,22 cho thấy năm 2019 doanh nghiệp tăng nguồn tài trợ cho hoạt động thông qua khoản nợ 3.3 Hệ số khả toán lãi vay (TIE) - Hệ số toán lãi vay hiểu tỷ lệ số lần lãi thu (TIE) Người cho vay, nhà đầu tư chủ nợ thường sử dụng công thức để xác định mức độ rủi ro công ty so với khoản nợ khoản vay tương lai - Công thức: Hệ số khả toán lãi vay (TIE) = Lợi nhuận trước lãi vay thuế / Chi phí lãi vay 2018 2019 2020 9.096.662.123.38 15.356.966.791.70 Lợi nhuận trước lãi vay 10.071.072.872.302 thuế Chi phí lãi vay 539.861.243.640 936.710.218.359 2.191.680.923.417 Hệ số khả 18,65 9,71 7,01 toán lãi vay 19 Hệ số khả toán lãi vay 20 18.65 18 16 14 12 10 9.71 7.01 Nhận xét: Hệ số khả toán lãi vay doanh nghiệp giảm mạnh từ năm 2018, từ 18,65 xuống 9,71 năm 2019 7,01 vào năm 2020 Tuy độ rủi ro khả đáp ứng nghĩa vụ chi trả lãi vay Hoà Phát mức ổn định lại có xu hướng giảm qua năm 2018 2019 2020 Hệ số khả tốn lãi vay Nhóm tỷ số khả sinh lợi 4.1 Hệ số sinh lợi doanh thu (ROS) - ROS (Return On Sales) tỷ suất lợi nhuận doanh thu thuần, cho biết đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tạo đồng lợi nhuận - Công thức: ROS = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu 2018 2019 2020 Lợi nhuận ròng 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 Doanh thu 55.836.458.379.759 63.658.192.673.791 90.118.503.426.717 Tỷ suất lợi nhuận 0,15 0,12 0,15 doanh thu (%) 20 Nhận xét: Hệ số doanh lợi doanh thu giảm nhẹ 3% năm 2019 so với năm ngoái cho thấy hiệu chiến lược tiêu thụ sản phẩm dịch vụ giảm Tuy nhiên vào 2020 lại tăng trở lại với mức sinh lợi đạt 15% 4.2 Hệ số sinh lợi tài sản (ROA) - Tỷ suất sinh lời ròng tài sản (ROA) đo lường khả sinh lời đồng tài sản công ty Chỉ số ROA giúp cá nhân doanh nghiệp biết họ có khả kiếm tiền từ số tài sản quản lý khai thác sử dụng - Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế / Giá trị tài sản bình quân kì 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thuế 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 Giá trị tài sản bình 65.622.596.224.588 89.999.518.885.413 116.643.732.244.369 quân kì Tỷ suất sinh lời 0,13 0,08 0,12 Nhận xét: Chỉ số ROA tập đồn Hịa Phát giai đoạn năm 2018-2020 lớn Điều cho thấy doanh nghiệp có lãi Chỉ số ROA giảm mạnh từ 0,13 (năm 2018) xuống 0,08 (năm 2019), chứng tỏ hiệu sử dụng TSCĐ tập đồn Hịa Phát giảm mạnh Tuy nhiên, hiệu sử dụng TSCĐ tập đoàn tăng lên số ROA tăng lên 0,12 vào năm 2020 4.3 Hệ số sinh lợi VCSH (ROE) - Tỷ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường khả sinh lợi đồng vốn cổ đông thường - Công thức: ROE = Lợi nhuận sau thuế / VCSH bình quân 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thuế 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 Vốn chủ sở hữu bình 36.510.265.026.360 44.204.792.992.253 53.503.211.224.903 21 quân kì Hệ số sinh lợi VCSH 0,24 0,17 0,25 (%) Nhận xét: Cũng tỷ suất tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm mạnh năm 2019 17% năm 2020 bắt đầu tăng trở lại với 25% Phân tích nhóm đo lường giá trị thị trường 5.1 Thu nhập cổ phiếu thường (EPS) - EPS phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho cổ phần thường lưu hành thị trường - Công thức EPS = Lợi nhuận cho cổ đông thường / Số lượng cổ phiếu thường lưu hành 2018 2019 2020 Lợi nhuận cho cổ đông 8.600.550.706.227 7.578.248.236.229 13.506.164.056.907 thường Số CPPT lưu hành (cổ 2.123.907.166 2.761.074.115 3.313.282.659 phiếu) Thu nhập cổ 4.049 2.745 4.076 phiếu thường (EPS) 22 Thu nhập cổ phiếu thường 4,500 4,049 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 2018 4,076 2,745 2019 Nhận xét: Thu nhập cổ phiếu thường giảm mạnh chạm mức thấp năm 2019, năm 2020 tăng trở lại 2020 Thu nhập cổ phiếu thường IV Kết luận chung Với phát triển chế thị trường nay, hoạt động tài đóng vai trị quan trọng, ngày phát triển khẳng định Qua phân tích thực trạng tài Cơng ty cổ phần Tập đồn Hịa Phát (HPG) giúp ta hiểu rõ tình hình hoạt động doanh nghiệp Phân tích tài chính xác mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Giúp cho công ty sử dụng nguồn vốn có hiệu nắm thuận lợi khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải Giúp đánh giá tình hình hoạt động doanh nghiệp so với công ty đối thủ Là công ty ngành sản xuất thép, nhiên CTCP Tập đồn Hịa Phát chịu ảnh hưởng chung ngành Về vòng quay vốn lưu động bình qn tăng năm, năm 2018 tập đồn gặp khó khăn, khủng hoảng nhiên năm 2019-2020 tình hình kinh doanh ổn định điều cho thấy doanh nghiệp có khả 23 quay vịng vốn, hiệu hoạt động công ty ngày lên, hiệu Qua việc đánh giá số cho thấy doanh thu lợi nhuận CTCP Tập đồn Hịa Phát thấp, giảm qua năm, đỉnh điểm năm 2019, đến năm 2020 có xu hướng tăng trở lại Hệ số nợ tổng quát tương đối ổn định Qua tồn q trình phân tích tính hình tài cơng ty, nhìn chung tình hình tài cơng ty giảm Do năm công ty cần khắc phục yếu để nâng cao chất lượng uy tín giúp cơng ty đứng vững phát triển tương lai 24