ChủThể phát hành Trái phiếu thường được gọi là tổ chức phát hành với tư cách người đi vay,người mua và sở hữu Trái phiếu là người cho vay.Trên thị trường tài chính, Trái phiếu có nhiều l
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA SAU ĐẠI HỌC *************** TIỂU LUẬN QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CÁ NHÂN Đề tài 4: ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU, TRÁI PHIẾU, CHỨNG CHỈ QUỸ Giảng viên hướng dẫn: TS Nguyễn Đỗ Quyên Nhóm - Học viên thực hiện: Nguyễn Thu Giang - 823267 Hoàng Thị Thanh Hoa – 823273 Võ Minh Thu – 823285 HÀ NỘI – 2024 MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu .1 3.1 Đối tượng nghiên cứu .1 3.2 Phạm vi nghiên cứu Cơ sở lý luận phương pháp nghiên cứu Nội dung CHƯƠNG I: ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU Định nghĩa Phân loại 2.1 Phân loại theo đối tượng/chủ thể phát hành 2.2 Phân loại theo Tài sản đảm bảo toán người phát hành 2.3 Phân loại theo Lãi suất Coupon Trái phiếu .7 2.4 Phân loại theo tính chất Trái phiếu Lợi suất rủi ro đầu tư trái phiếu 3.1 Lợi suất 3.2 Rủi ro đầu tư trái phiếu Yếu tố cân nhắc định đầu tư trái phiếu Cách thức tham gia đầu tư trái phiếu điều cần lưu ý .10 5.1 Đầu tư trực tiếp 10 5.2 Đầu tư gián tiếp 11 So sánh Trái phiếu, Cổ phiếu Gửi Tiết kiệm Ngân hàng 11 CHƯƠNG II: ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU 13 Định nghĩa 13 Phân loại cổ phiếu 13 2.1 Phân loại theo đối tượng sở hữu 13 2.2 Phân loại theo hình thức sở hữu 14 2.3 Phân loại theo doanh nghiệp phát hành .15 2.4 Phân loại theo niêm yết thị trường 15 Đặc điểm cổ phiếu 17 Khơng có kỳ hạn khơng hồn vốn: 17 Cổ tức không ổn định, phụ thuộc vào kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: 17 Giá cổ phiếu biến động mạnh 17 Có tính lưu thơng 17 3.1 Phân loại thị trường chứng khoán 18 3.2 Các sàn giao dịch chứng khoán lớn Việt Nam 18 Lợi suất rủi ro đầu tư cổ phiếu 19 4.1 Lợi suất đầu tư cổ phiếu 19 4.2 Rủi ro đầu tư Cổ phiếu 20 4.3 Cách làm giảm thiểu rủi ro đầu tư cổ phiếu 22 Cách thức tham gia đầu tư chứng khoán điều cần lưu ý 22 5.1 Cách thức tham gia đầu tư chứng khoán 23 5.2 Những điều nên không nên đầu tư chứng khoán 23 5.3 Những yếu tố cần cân nhắc lựa chọn đầu tư cổ phiếu 25 5.4 Những phương pháp phân tích cổ phiếu .26 5.5 Những xu hướng thị trường cổ phiếu 26 Biến động giá chứng khoán Việt Nam từ 2020-2023 27 6.1 Diễn biến năm 2020 27 6.2 Diễn biến Năm 2021 .32 6.3 Diễn biến Năm 2022 .36 6.4 Diễn biến năm 2023 38 Khuyến nghị năm 2024 40 CHƯƠNG III: ĐẦU TƯ CHỨNG CHỈ QUỸ 42 Các loại hình quỹ đầu tư liên hệ Việt Nam 42 1.1 Phân loại Quỹ đầu tư giới .42 1.2 Phân loại Quỹ đầu tư theo Luật chứng khoán Việt Nam 2019 (54/2019/QH14 BTC) 43 1.3 Thực trạng hoạt động quỹ đầu tư Việt Nam 46 Phân loại Quỹ 49 2.1 Phân loại quỹ mở (chứng quỹ mở) 49 2.2 Phân loại Quỹ đóng 54 Lợi suất rủi ro đầu tư chứng quỹ 54 3.1 Lợi suất 54 3.2 Rủi ro chung 55 3.3 Rủi ro riêng biệt 55 Cân nhắc đầu tư vào chứng quỹ 57 Cách thức tham gia đầu tư chứng quỹ việt nam điều cần lưu ý 58 5.1 Cách tham gia chứng quỹ mở 58 5.2 Cách tham gia chứng quỹ ETF .59 5.3 Những điều cần lưu ý 60 Khuyến nghị 60 KẾT LUẬN 61 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong thời đại ngày nay, đời sống kinh tế ngày phát triển, nhu cầu quản lý tài cá nhân trở nên quan trọng hết Đầu tư phương pháp quản lý tài cá nhân hiệu quả, giúp cá nhân gia tăng tài sản, đạt mục tiêu tài Đầu tư cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ ba hình thức đầu tư phổ biến Mỗi hình thức đầu tư có ưu điểm nhược điểm riêng, phù hợp với mục tiêu khả tài khác cá nhân Tiểu luận hy vọng cung cấp cho người đọc kiến thức đầu tư cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ, từ giúp cá nhân đưa định đầu tư đắn, hiệu quả, góp phần đạt mục tiêu tài Tuy nhiên, tiểu luận, nên có hạn chế q trình nghiên cứu, tiếp cận làm sáng tỏ nội dung đầu tư quản lý tài cá nhân; đồng thời cịn mang tính chất chủ quan Bởi nghiên cứu khơng thể tránh thiếu sót Nhóm mong nhận nhận xét, đóng góp từ phía bạn để nghiên cứu hồn thiện Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích tiểu luận cung cấp kiến thức đầu tư cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ, nhằm hỗ trợ cá nhân việc đưa định đầu tư thông tin hiệu Nghiên cứu tập trung trình bày ưu nhược điểm hình thức đầu tư, giúp độc giả có nhìn tổng quan lựa chọn đầu tư từ đưa định phù hợp với mục tiêu tài cá nhân Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu hướng tới người đọc có quan tâm đến quản lý tài cá nhân đầu tư, đặc biệt hình thức cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ 3.2 Phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu tập trung vào thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020 đến năm 2023 Cơ sở lý luận phương pháp nghiên cứu Để đạt mục đích nghiên cứu, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp phân tích, tổng hợp, so sánh: Sử dụng để phân tích, tổng hợp, so sánh tài liệu, thông tin liên quan đến đề tài; - Phương pháp phân tích thống kê: Sử dụng để xử lý số liệu thu thập từ thực tế Lưu ý: Bài nghiên cứu có hạn chế mang tính chất tham khảo thay cho tư vấn chuyên sâu từ chuyên gia tài Bất kỳ định đầu tư cụ thể nên đưa sau xem xét cẩn thận tư vấn chuyên nghiệp Nội dung Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, tiểu luận gồm chương: - Chương I: Đầu tư trái phiếu - Chương II: Đầu tư cổ phiếu - Chương III: Đầu tư chứng quỹ CHƯƠNG I: ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU Định nghĩa Trái phiếu hình thức cho vay Chính quyền doanh nghiệp Cụ Thể theo quy định Khoản 3, Điều Luật Chứng khoán 2019, Trái phiếu loại chứng khoán xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần nợ tổ chức phát hành Đó giấy chứng nhận nợ dài hạn tổ chức phát hành cam kết với người sở hữu Trái phiếu toán lợi tức vốn gốc vào ngày xác định tương lai Trái phiếu thuộc loại chứng khốn nợ, thơng thường có tính chất trung dài hạn Chủ Thể phát hành Trái phiếu thường gọi tổ chức phát hành với tư cách người vay, người mua sở hữu Trái phiếu người cho vay Trên thị trường tài chính, Trái phiếu có nhiều loại khác phát hành dạng khác biệt, nhiên dù tồn hình thức chúng phải bao gồm thể rõ ràng nội dung đây: - Mệnh giá - Giá phát hành Trái phiếu - Thời hạn Trái phiếu - Lãi suất Coupon Của Trái phiếu Mệnh giá: hay gọi giá trị danh nghĩa trái phiếu, mức giá ghi trực tiếp Trái phiếu, thể số tiền mà tổ chức phát hành phải toán cho người sở hữu trái phiếu tới thời điểm đáo hạn Mệnh giá để xác định lợi tức (nếu có) mà người cho vay hưởng Hiện nay, Thị trường Chứng khoán Việt Nam, mệnh giá Trái phiếu quy định tối thiểu 100.000 đồng bội số 100.000 đồng ( 500.000 đồng, 1.000.000 đồng, ) Với Trái phiếu niêm yết, mệnh giá thông thường 100.000, với Trái phiếu riêng lẻ, mệnh giá từ 100 triệu – tỷ đồng Giá phát hành Trái phiếu: hay gọi tắt giá Trái phiếu, định mức giá trị Trái phiếu chào bán ngồi thị trường Thơng thường giá phát hành xác định theo tỷ lệ phần trăm mệnh giá Tùy theo tình hình thị trường chung tình hình người phát hành để tính tốn đưa giá phát hành cách hợp lý Khi xem xét giá phát hành Trái phiếu, ta phân thành trường hợp: giá phát hành mệnh giá Document continues below Discover more from: material 1st K61 Trường Đại học… 25 documents Go to course Thuvienhoclieu.comDe-cuong-on-tap-… material 1st Bài tập số Chuỗi số - LKHUH; material 1st None Tiếng Anh writing Tiếng Anh đọc hiểu material 1st None None BÀI TẬP CÁ NHÂN TƯ DUY THIẾT KẾ NVC material 1st None Bảng csdl 24 material 1st None Tiểu Luận Lịch Sử Đảng - abc material 1st None (gọi ngang giá), giá phát hành bé mệnh giá (gọi giá chiết khấu) giá phát hành lớn Mệnh giá (gọi giá gia tăng), phổ biến thị trường phát hành ngang giá Thời hạn trái phiếu: hay gọi kỳ hạn Trái phiếu, khoảng thời gian từ ngày phát hành Trái phiếu đến ngày tổ chức phát hành tốn tồn phần vốn gốc (hoặc lần cuối toán vốn gốc) lãi cho người sở hữu Thời điểm gọi ngày đáo hạn Trái phiếu Có thể chia Trái phiếu ba loại tương ứng ngắn hạn(15 năm), trung hạn(5-10 năm) dài hạn(10 năm trở lên) tùy thuộc vào kỳ hạn Trái phiếu tương tự khoản vay Thông thường, kỳ hạn Trái phiếu dài tính biến động giá Trái phiếu lớn trước biến động lãi suất thị trường Lãi suất Coupon trái phiếu: Lãi suất Trái phiếu thường ghi Trái phiếu người phát hành công bố gọi lãi suất Coupon (lãi suất danh nghĩa) Lãi suất xác định theo tỷ lệ phần trăm so với mệnh giá Trái phiếu sử dụng để tính tiền lãi mà nhà đầu tư nhận hàng kỳ từ tổ chức phát hành Kỳ trả lãi thường năm lần năm hai lần Dù Trái phiếu bán với giá (ngang giá, giá chiết khấu hay giá gia tăng), tiền lãi ln xác định theo mức lãi suất Coupon mệnh giá Trái phiếu đáo hạn Nhà phát hành quy định lãi suất dựa nhiều yếu tố, đủ hấp dẫn đầu tư thị trường phù hợp với dòng tiền tổ chức Khi mua Trái phiếu, bạn cần xem xét lãi suất Coupon Trái phiếu lãi suất thị trường để lựa chọn đầu tư hiệu quả, nhiên cần lưu ý thường Trái phiếu có mức lãi suất lớn kèm với rủi ro lớn Ví dụ: Ngày 15/04/2020, bạn mua Trái phiếu có giá phát hành mệnh giá gốc 10.000.000 đồng, Kỳ hạn năm lãi suất coupon cố định 9%/năm, trả lãi năm lần Bạn định nắm giữ trái phiếu ngày đáo hạn Qua năm, doanh nghiệp trả cho bạn 10 triệu*9% = 900.000 đồng tiền lãi Đến ngày 15/04/2025, Trái phiếu đáo hạn doanh nghiệp phải hoàn trả mệnh giá 10 triệu đồng cho bạn, bạn nhận tổng số tiền 14.500.000 đồng (4.500.000 đồng tiền lãi + 10 triệu tiền gốc) Phân loại Trái phiếu thị trường tài có nhiều loại khác nhau, tùy theo tiêu chí mà Trái phiếu phân thành loại tương ứng Căn vào tiêu chí là: - Theo đối tượng/chủ thể phát hành - Theo tài sản đảm bảo - Theo lãi suất Coupon - Theo tính chất 2.1 Phân loại theo đối tượng/chủ thể phát hành Trái phiếu phân thành ba loại Trái phiếu phủ Trái phiếu doanh nghiệp Trái phiếu ngân hàng tổ chức tài Trái phiếu Chính phủ: hay cịn gọi Cơng trái Đây loại Trái phiếu Chính phủ phát hành, mục đích nhằm huy động tiền nhàn rỗi dân tổ chức kinh tế, xã hội để phục vụ cho mục tiêu cơng Vì Nhà phát hành Chính phủ, xem uy tín thị trường nên Trái phiếu Chính phủ coi loại Chứng khốn có rủi ro (gần khơng có rủi ro) nên Lãi suất loại Trái phiếu thấp nhiều so với loại Trái phiếu khác Trái phiếu Doanh nghiệp: Trái phiếu Doanh nghiệp phát hành để tăng vốn dài hạn cho hoạt động kinh doanh hay thực dự án đầu tư Hiện nay, Trái phiếu Doanh nghiệp loại Trái phiếu phổ biến Việt Nam vài năm gần với nhà môi giới thường Ngân hàng Cơng ty Chứng khốn Do mức độ rủi ro lớn lại kèm Lãi suất cao hẳn gửi Tiết kiệm Ngân hàng nên nhận quan tâm Nhà đầu tư gần Cùng với Vay Ngân hàng Trái phiếu Doanh nghiệp góp phần tạo hệ sinh thái huy động vốn cho Kỳ hạn Ngắn & Dài cho Doanh nghiệp Trái phiếu Ngân hàng Tổ chức Tài chính: tổ chức phát hành Trái phiếu để tăng thêm vốn hoạt động Trên thực tế, Ngân hàng Tổ chức Tài có độ uy tín, tình hình kinh doanh dịng tiền ổn định so với doanh nghiệp khác Thị trường, Trái phiếu Ngân hàng giúp Nhà Đầu tư có hội đầu tư an tồn, xếp độ rủi ro cao Trái phiếu Chính phủ thấp Trái phiếu Doanh nghiệp Hiện nay, nhiều Ngân hàng phát hành trái phiếu để huy động vốn Agribank, Techcombank, Vietinbank, BIDV, … Theo ghi nhận 27 Ngân hàng Niêm yết sàn Tổng giá trị phát hành khoản mục Giấy tờ có Giá (Trong phần lớn Trái phiếu mà Ngân hàng phát hành để huy động Vốn dài hạn) vào 31/12/2022 khoảng 700 ngàn tỷ đồng chiếm khoảng 6% Tổng vốn Ngân hàng Thông tin Trái phiếu cập nhật Website Chứng khốn Techcombank, mục TS đảm bảo có loại Có TSĐB Khơng 2.2 Phân loại theo Tài sản đảm bảo toán người phát hành Trái phiếu có bảo đảm: loại Trái phiếu mà người phát hành dùng tài sản có giá trị làm vật đảm bảo cho việc phát hành đưa mức Lãi suất hấp dẫn so với Trái phiếu khơng có bảo đảm Khi nhà phát hành khả tốn Trái chủ có quyền thu bán tài sản để thu hồi lại số tiền người phát hành nợ Thông thường, Tài sản đảm bảo Trái phiếu thường Bất động sản Cổ phiếu tương tự Món cho vay Ngân hàng Trái phiếu không bảo đảm: loại Trái phiếu phát hành khơng có tài sản làm vật bảo đảm mà bảo đảm uy tín người phát hành Hiện Thị trường, đa số Trái phiếu phát hành niêm yết khơng có Tài sản đảm bảo chiếm tỷ lệ lớn Trong số Trái phiếu khơng có đảm bảo Trái phiếu Ngân hàng đánh giá có độ an tồn cao tính khoản cao Ngân hàng hoạt động giám sát chặt chẽ Ngân hàng