Tác động của bất ổn vĩ mô tới quản trị lợi nhuận tại các doanh nghiệp việt nam

5HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA KẾ TOÁN - KIỂM TOÁN -   - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: TÁC ĐỘNG CỦA BẤT ỔN VĨ MÔ TỚI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM Sinh viên thực : Phạm Thị Thanh Mai Lớp : K22KTDNE Khóa học : 2019 – 2023 Mã sinh viên : 22A4020155 Giảng viên hướng dẫn : Ths Nhữ Thị Hồng Hà Nội, ngày 22 tháng 05 năm 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014129177701000000 LỜI CAM ĐOAN Là sinh viên Khoa Kế toán – Kiểm toán Học viện Ngân hàng, thân em nhận thức việc sử dụng nghiên cứu khoa học tác giả khác mà khơng có trích nguồn hành động vi phạm nghiêm trọng quyền sở hữu trí tuệ Em xin cam đoan đảm bảo luận văn dựa trình nghiên cứu học hỏi thân với hướng dẫn giảng viên hướng dẫn khoa học Luận văn sử dụng tài liệu rõ ràng, rõ nguồn bảo đảm tính khoa học, xác hợp lý Những tài liệu tham khảo trích dẫn khóa luận liệt kê đầy đủ xác Em cam đoan thân người thực nghiên cứu trình bày khóa luận cách độc lập chưa chép ảnh hưởng từ nguồn khác mà khơng tiến hành trích dẫn nguồn cách đầy đủ Nếu phát gian lận nào, em hoàn toàn chịu trách nhiệm trước quy chế Học viện Ngân Hàng Sinh viên thực Phạm Thị Thanh Mai i LỜI CẢM ƠN Khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành Kế toán – Kiểm toán với đề tài “ Tác động bất ổn vĩ tô tới quản trị lợi nhuận doanh nghiệp Việt Nam” kết q trình cố gắng khơng ngừng thân giúp đỡ động viên khích lệ thầy cô, bạn bè, anh chị đồng nghiệp đơn vị thực tập Lời đầu tiên, em xin tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới q thầy khoa Kế tốn – Kiểm tốn Học Viện Ngân Hàng tận tình truyền đạt kiến thức giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi để em học tập phát triển thân suốt trình học tập rèn luyện trường, kiến thức mà em học từ thầy cô tảng để em phát triển tương lai Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới giáo Ths Nhữ Thị Hồng TS Hồng Thị Hồng Vân trực tiếp tận tình hướng dẫn, đưa nhận xét đánh giá cần thiết giúp em hồn thiện khóa luận cách tốt Hai hỗ trợ em việc tìm kiếm thu thập tài liệu, giúp đỡ em q trình phân tích đưa nhận xét vấn đề lớn làm, qua đưa nhận xét cần thiết hợp lý nhằm hồn thiện đề tài khóa luận ! Trong trình làm luận văn tốt nghiệp, em cảm thấy kiến thức chuyên ngành đề tài lựa chọn nhiều hạn chế cùng với việc thân chưa có nhiều kinh nghiệm, điều thiếu sót khơng thể tránh khỏi Chính vậy, thân em mong nhận ý kiến, đóng góp q báu thầy bạn để em hồn thành khóa luận cách tốt Lời sau cùng, em kính chúc quý thầy Khoa Kế tốn – Kiểm tốn, Học viện Ngân Hàng, nhiều sức khỏe, hạnh phúc với niềm tin để vững bước dìu dắt chúng em trưởng thành tiếp tục cơng hồn thành sứ mệnh “trồng người” nghiệp giảng dạy đáng quý Sinh viên thực Phạm Thị Thanh Mai ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU vi DANH MỤC HÌNH vi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài .1 1.2 Mục tiêu đề tài .3 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu nghiên cứu .5 Tóm tắt chương CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ BẤT ỔN VĨ MÔ, QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA BẤT ỔN VĨ MÔ TỚI HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 2.1 Lý luận bất ổn vĩ mô 2.2 Lý luận quản trị lợi nhuận .7 2.2.1 Quản trị lợi nhuận dồn tích (AM) .9 2.2.2 Quản trị lợi nhuận thực tế (REM) .9 2.3 Lý luận nối quan hệ bất ổn vĩ mô quản trị lợi nhuận .10 2.4 Tổng quan nghiên cứu 13 2.4.1 Tác động bất ổn vĩ mô tới hành vi quản trị lợi nhuận 13 2.4.2 Tác động yếu tố khác tới hành vi quản trị lợi nhuận 15 2.5 Khoảng trống nghiên cứu 17 iii Tóm tắt chương 18 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA BẤT ỔN VĨ MÔ ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 19 3.1 Phương pháp nghiên cứu 19 3.1.1 Đo lường hành vi quản trị lợi nhuận đồn tích (AM) .20 3.1.2 Đo lường không chắn sách kinh tế 23 3.1.3 Đo lường nhân tố khác 24 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 27 3.3 Mơ hình nghiên cứu tác động bất ổn vĩ mô tới hành vi quản trị lợi nhuận 27 3.4 Mẫu nghiên cứu liệu nghiên cứu 29 Tóm tắt chương .29 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA BẤT ỔN VĨ MÔ ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 30 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình 30 4.2 Kết mơ hình tác động bất ổn vĩ mô đến hành vi quản trị lợi nhuận 32 4.3 Thảo luận kết .40 Tóm tắt chương 42 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 44 5.1 Kết luận 44 5.2 Kiến nghị 44 5.3 Hạn chế nghiên cứu .45 5.4 Định hướng nghiên cứu .46 Tóm tắt chương 46 TÀI LIỆU THAM KHẢO 48 PHỤ LỤC 54 iv DANH MỤC VIẾT TẮT AM Thao túng lợi nhuận dồn tích BC KQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BC LCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài CSTK Chính sách tài khố CSTT Chính sách sách tiền tệ DN Doanh nghiệp EM Thao túng lợi nhuận EPU Bất ổn vĩ mô FEM Ước lượng hiệu ứng cố định GMM Ước lượng tổng quát khoảng khắc GDCK Giao dịch chứng khoán NHNN Ngân hàng nhà nước OLS Ước lượng bình phương nhỏ REM Ước lượng hiệu ứng ngẫu nhiên UBCK Uỷ ban chứng khoán UBGSTC Ủy ban Giám sát tài Việt Nam VAS Chuẩn mực kế toán Việt Nam VSA Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam v DANH MỤC BẢNG BIỂU Tên bảng Trang Bảng 3.1: Tổng hợp mơ hình đo lường AM 21 Bảng 3.2: Mô tả cách thức đo lường biến số mơ hình 28 Bảng 4.1: Thống kê mô tả 30 Bảng 4.2: Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình tác động EPU đến AM 33 Bảng 4.3: Kiểm tra tương quan mô hình (Pearson) 34 Bảng 4.4: Hồi quy bình phương nhỏ (OLS) 34 Bảng 4.5: Hồi quy mơ hình hiệu ứng cố định (FEM) 35 Bảng 4.6: Hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) 36 Bảng 4.7: Kiểm định Hausman mơ hình tác động EPU đến AM 37 Bảng 4.8: Kiểm định Breusch Pagan lagrangian cho mơ hình tác động EPU đến AM 38 Bảng 4.9: Kiểm định Wooldridge cho mơ hình tác động EPU đến AM 38 Bảng 4.10: Mơ hình hồi quy tổng qt khoảng khắc (GMM) 39 Bảng 4.11: Kết mơ hình hồi quy GMM 40 DANH MỤC HÌNH Tên Hình Trang Hình 2.1: Nguồn gốc mối liên hệ bất ổn kinh tế vĩ mơ tới sách kinh tế Hình 4.1: Chỉ số bất ổn vĩ mơ Việt Nam theo quý giai đoạn 2008 - 2021 vi 32 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Thơng tin tài nhân tố quan trọng việc quản lý kinh tế thị trường nói chung kinh tế quản lý, sản xuất kinh doanh nói riêng Trên thực tế, tình trạng quản trị lợi nhuận (EM) doanh nghiệp (DN) Việt Nam diễn có lan rộng rộng môi trường kinh doanh Các hình thức thao túng lợi nhuận đa dạng thường xuyên xảy ra, ảnh hưởng không đến minh bạch công hoạt động kinh doanh, mà cịn gây tổn thương đến uy tín lịng tin người tiêu dùng, nhà đầu tư cộng đồng kinh doanh Một hình thức thao túng lợi nhuận phổ biến ghi nhận doanh thu không xác, thiếu trung thực ghi nhận chi phí hình thức thao túng lợi nhuận phổ biến Ngoài ra, số DN sử dụng phương pháp tính tốn thuế khơng hợp lý nhằm giảm thuế tăng lợi nhuận Điều bao gồm việc thường xuyên thay đổi phương pháp tính thuế, sử dụng kỹ thuật tránh thuế lạm dụng ưu đãi sách thuế Thực tế DN tận dụng kẽ hở hệ thống thuế để trốn thuế tạo lợi nhuận không công Thực thi hợp đồng không trung thực hình thức EM phổ biến DN Việt Nam Các DN sử dụng hợp đồng giá trị thực tế giả mạo để ghi nhận giao dịch không tồn Điều cho phép họ tạo lợi nhuận giả mạo báo cáo tài mà khơng phản ánh hoạt động kinh doanh thực tế họ EM DN Việt Nam gây hậu nghiêm trọng Đầu tiên, việc thao túng lợi nhuận làm tính cơng khai tính xác quản lý tài DN Điều gây lịng tin từ phía cổ đơng, nhà đầu tư bên liên quan khác, ảnh hưởng đến uy tín danh tiếng DN Thứ hai, thao túng lợi nhuận tạo bất cơng khơng cịn tính cạnh tranh môi trường kinh doanh Các DN thực trung thực tuân thủ quy tắc kinh doanh mực gặp khó khăn việc cạnh tranh với DN thao túng lợi nhuận Điều gây cân đối làm suy yếu sở hạ tầng kinh tế Cuối cùng, thao túng lợi nhuận gây rủi ro tài pháp lý cho DN Khi thực hành động vi phạm pháp luật việc thao túng lợi nhuận, DN đối mặt với nguy bị xử lý hình kiện tụng từ phía quan chức bên liên quan Mặc dù có can thiệp Chính phủ, Bộ tài quan liên quan Việt Nam thông qua việc ban hành hàng loạt chế pháp lý nhằm đảm bảo tính minh bạch đáng tin cậy báo cáo tài thành lập UBGSTC, UBCK, Luật DN Việt Nam, Kiểm toán Nhà nước, VAS, VSA, EM tồn Vì lợi nhuận yếu tố quan trọng định đầu tư nhà đầu tư, công ty thường hướng đến lợi nhuận lớn gia tăng nhằm làm đẹp tiêu lợi nhuận BCTC để thu hút số nguồn vốn khác, đặc biệt nguồn vốn đầu tư Qua giúp cho cơng ty, DN Việt Nam có hội tham gia vào thị trường Các tài liệu chất lượng thu nhập cho thực tiễn quản trị lợi nhuận nhà quản lý liên quan đến nhiều vấn đề khác nhau, chẳng hạn đặc điểm tài cơng ty (Armstrong cộng sự, 2010), động khuyến khích cá nhân (Barth cộng sự, 2008) khía cạnh liên quan đến mơi trường thể chế kinh tế (Ahmad-Zaluki cộng sự, 2011; Flores cộng sự, 2016) Hơn hết, năm gần đây, bất ổn kinh tế, trị đẩy lên cao lệnh trừng phạt, chiến tranh thương mại nước ngày leo thang Thế giới chứng kiến mức độ ảnh hưởng sâu rộng đến kinh tế, trị mơi trường khủng hoảng kinh tế 1992-1993, hay khủng hoảng tài 2008 gây Năm 2019, dịch bệnh covid bùng nổ, mức tăng trưởng GDP giới chạy ngược 0, chí âm Sau dịch bệnh kiểm soát, để phục hồi nhanh chóng kinh tế, việc kiểm sốt lợi nhuận nhằm mang lại lợi ích cao cho DN thời kỳ bất ổn trở lên phổ biến Theo Dante cộng (2019), đối mặt với bất ổn kinh tế vĩ mô lớn hơn, công ty từ nước phát triển (thị trường nổi) giảm (tăng) mức độ quản trị lợi nhuận dựa sở dồn tích cơng ty từ hai loại quốc gia giảm mức thu nhập thực tế Điều dễ hiểu, theo “Đánh giá tác động bất ổn kinh tế vĩ mô tới tăng trưởng kinh tế Việt Nam” tài chính, bất ổn kinh tế gia tăng có ảnh hưởng lớn tới tăng trưởng bền vững, điển hình bất ổn kinh tế làm suy giảm đầu tư tác động tới định đầu tư tương lai; ảnh hưởng đến chất lượng hiệu sách kinh tế; sai lệch tín hiệu giá thị trường Do vậy, doanh thu, báo cáo công ty bị ảnh hưởng lớn, thúc DN quản trị lợi nhằm thu hút đầu tư, tối đa hoá thuế Các tài liệu kế toán trước chứng minh vai trò thể chế cấp quốc gia yếu tố có khả làm giảm ảnh hưởng nhiều yếu tố bên kết đầu cấp công ty kế tốn tài (ví dụ: Durnev & Kim, 2005; García‐Sánchez & Noguera‐Gámez, 2018) Đối với quốc gia chế mạnh (tức luật pháp quốc gia thực thi hiệu quả, giảm thiểu tham nhũng, bất ổn trị kiểm sốt thể chế trị hạn chế trị gia giới tinh hoa trị), nhà quản lý bị ảnh hưởng yếu tố bên tới định lựa chọn liên quan đến thao túng thu nhập Chính vậy, đề tài “Tác động bất ổn vĩ mô tới quản trị lợi nhuận Doanh nghiệp Việt Nam” thực nhằm xem xét tồn EM công ty Việt Nam thời kỳ bất ổn vĩ mô 1.2 Mục tiêu đề tài Đề tài nghiên cứu sở quan trọng việc cung cấp số liệu, kết xác EM mơi trường bất ổn vĩ mơ Qua đó, đề tài trở thành nguồn tài liệu học thuật nhằm phục vụ mục đích nghiên cứu cho hoạt động kiểm soát hành vi quản trị lợi nhuận DN Đề tài nhằm cung cấp chứng, tài liệu EM môi trường bất ổn vĩ mô Đồng thời tài liệu để quan có sở cập nhật quy định, chuẩn mực góp phần vào phát triển thị trường tài Bài nghiên cứu với 04 mục tiêu: Một là, hệ thống hoá sở lý luận tác động bất ổn vĩ mô tới việc quản trị lợi nhuận Hai là, xây dựng mơ hình đo lường chiều hướng mức độ tác động bất ổn vĩ mô tới quản trị lợi nhuận DN vừa nhỏ Việt Nam Ba là, phân tích kết nghiên cứu định lượng so sánh kết nghiên cứu với nghiên cứu trước