Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Trong những năm gần đây, sự phát triển nhanh chóng của công nghệ đã thúc đẩy sự chuyển mình mạnh mẽ trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, đặc biệt là tại Việt Nam Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đang tái cấu trúc và mở cửa thị trường dịch vụ theo các cam kết quốc tế Tuy nhiên, phần lớn nguồn thu của NHTM vẫn phụ thuộc vào hoạt động tín dụng, một lĩnh vực tiềm ẩn nhiều rủi ro Giai đoạn dịch bệnh Covid-19 từ cuối năm 2019 đã làm đình trệ nền kinh tế, dẫn đến tăng trưởng âm và gây khó khăn cho doanh nghiệp, ảnh hưởng lớn đến hoạt động tín dụng của NHTM trong việc gia tăng thu nhập và kiểm soát nợ khách hàng.
Trong tương lai, tăng trưởng thu nhập từ hoạt động tín dụng sẽ phải đối mặt với áp lực khi nền kinh tế và thị trường tài chính phát triển, tạo điều kiện cho doanh nghiệp huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, dẫn đến giảm biên lợi nhuận từ tín dụng Đồng thời, xu hướng ngân hàng hiện đại trong kỷ nguyên số hóa cùng với sự hội nhập sâu rộng mang lại cơ hội phát triển các dịch vụ ngân hàng Quyết định số 986/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ ngày 08/08/2018 đã xác định mục tiêu tăng tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ phi tín dụng lên khoảng 16-17% vào năm 2025 Đề án Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 cũng nhấn mạnh việc giảm phụ thuộc vào tín dụng và tăng cường thu nhập từ dịch vụ phi tín dụng Mặc dù TNNL đã tăng trưởng mạnh và chiếm tỷ trọng cao trong thu nhập ngân hàng, nhưng vẫn chỉ đóng góp dưới 25% tổng thu nhập hoạt động, cho thấy tiềm năng của dịch vụ phi tín dụng chưa được khai thác tối đa Do đó, việc phân tích và đo lường tác động của TNNL đến khả năng sinh lợi của ngân hàng là cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam.
Tổng quan nghiên cứu
Tổng quan các nghiên cứu trên thế giới
Hiện nay, thu nhập chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) chủ yếu đến từ hoạt động tín dụng và huy động vốn Tuy nhiên, trong bối cảnh môi trường kinh doanh ngày càng cạnh tranh, các NHTM cần khám phá những xu hướng mới để tăng cường nguồn thu nhập.
Đa dạng hóa các hoạt động phi lãi suất đang trở thành một xu hướng quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng, trong khi một nhóm cho rằng các hoạt động ngoài lãi suất có thể làm tăng khả năng sinh lời (KNSL) của NHTM, thì nhóm khác lại cho rằng chúng có thể gây ra tác động tiêu cực đến KNSL.
(i) Các bài nghiên cứu ủng hộ quan điểm thu nhập ngoài lãi làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã chỉ ra rằng TNNL có tác động tích cực đến KNSL Klein và Saidenberg (1997) cho rằng sự kết hợp nhiều hoạt động tài chính giúp gia tăng lợi nhuận nhờ vào quy mô kinh tế, đồng thời các dịch vụ ngân hàng tạo ra sự ổn định trong thu nhập và giảm chi phí quản lý nội bộ Nghiên cứu của Smith và cộng sự (2003) cũng khẳng định rằng gia tăng hoạt động TNNL sẽ nâng cao lợi nhuận của ngân hàng Các nghiên cứu của Landskorner (2005), Acharya (2006) và Lepetit cũng đồng tình với quan điểm này.
TNNL giúp giảm biến động chu kỳ của lợi nhuận ngân hàng nhờ vào sự tương quan không hoàn hảo giữa các hoạt động Đồng thời, đa dạng hóa tạo ra áp lực cạnh tranh giữa các ngân hàng trên thị trường rộng lớn, thúc đẩy sự sáng tạo và nâng cao hiệu quả cung cấp dịch vụ.
Nghiên cứu của Joon-Ho Hahm (2008) về tác động của sự thay đổi cơ cấu doanh thu của các ngân hàng thương mại trong thời đại tập đoàn tài chính cho thấy rằng, dựa trên dữ liệu của 662 ngân hàng lớn tại 29 quốc gia OECD từ năm 1992 đến 2006, các ngân hàng có tỷ lệ tài sản không sinh lời (TNNL) cao hơn không chỉ đạt được tỷ suất lợi nhuận bình quân trên tài sản và vốn chủ sở hữu cao hơn, mà còn có sự biến động lớn hơn trong tỷ suất sinh lời trên tài sản, dẫn đến rủi ro mất khả năng thanh toán thấp hơn.
Ajay Kumar Shah và cộng sự (2018) nhấn mạnh rằng các ngân hàng cần chú trọng đến biến số TNNL để nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính Bên cạnh thu nhập lãi, còn nhiều yếu tố ngoài lãi ảnh hưởng đến khả năng sinh lời Do đó, để tăng cường KNSL với mức rủi ro thấp hơn, các ngân hàng cần xem xét các biến số này một cách toàn diện.
Nghiên cứu của Olowolaju và cộng sự (2018) chỉ ra rằng TNNL có mối quan hệ tích cực và đáng kể với KNSL của 21 ngân hàng ở Nigeria trong giai đoạn 2006-2015 Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng TNNL không đồng đều giữa các ngân hàng, có thể do ảnh hưởng của chính sách thuế và tài khóa của chính phủ Mặc dù các ngân hàng đang nỗ lực phát triển sản phẩm và dịch vụ để gia tăng TNNL, thu nhập từ lãi vẫn giữ vai trò quan trọng và chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu của họ.
Nghiên cứu của Ruth Oniang’o (2015) đã thu thập dữ liệu từ 40 ngân hàng thương mại (NHTM) trong 5 năm (2010-2014), cho thấy TNNL có mối liên hệ tích cực với lợi nhuận của các NHTM ở Kenya, khuyến nghị rằng các ngân hàng nên đa dạng hóa để tăng thu nhập và mở rộng hoạt động kinh doanh Nghiên cứu cũng đề xuất tăng cường giao dịch ngoại hối và duy trì dòng chảy thương mại tích cực, cũng như tìm kiếm nguồn thu nhập thay thế như đầu tư vào chứng khoán chính phủ để gia tăng lợi nhuận Tương tự, Meslier và cộng sự (2010) phân tích 39 ngân hàng Philippines, cho thấy rằng việc cung cấp nhiều sản phẩm dịch vụ phi lãi suất giúp tăng lợi nhuận và lợi nhuận điều chỉnh rủi ro Các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của ngân hàng bao gồm tỷ lệ TNNL, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản và tăng trưởng kinh tế.
Nghiên cứu của Chiarazzo và cộng sự (2008), Elsas và cộng sự (2010), cũng như Gurbuz và cộng sự (2013) đều khẳng định rằng TNNL có ảnh hưởng tích cực đến KNSL của NHTM.
(ii) Trái lại có nhiều nghiên cứu cho rằng thu nhập ngoài lãi có tác động tiêu cực tới khả năng sinh lời của các ngân hàng:
Nhiều nghiên cứu cho thấy việc gia tăng quy mô tài sản ngân hàng không nên được khuyến khích do ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và gia tăng rủi ro Jing Wang (2009) và Yu Liu cùng Jia Li (2012) nhấn mạnh rằng thu nhập phi lãi suất không cải thiện tỷ lệ thu nhập Hơn nữa, nghiên cứu về hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ chỉ ra rằng việc chuyển đổi từ kinh doanh đơn lẻ sang kinh doanh hỗn hợp không mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn (Hirtle và Stiroh, 2007).
Nghiên cứu của Staikouras và Wood (2003) đã chỉ ra rằng TNNL có sự biến động lớn hơn so với thu nhập lãi trong các ngân hàng ở 15 nước châu Âu, đồng thời phát hiện mối quan hệ tiêu cực giữa hai yếu tố này Trong khi đó, Mndeme (2015) khuyến nghị các ngân hàng nên hạn chế sự tập trung vào TNNL và xác định cơ cấu thu nhập hợp lý, đồng thời thúc đẩy các hoạt động thu nhập phi lãi suất và thu lãi.
Nghiên cứu của DeYoung & Roland (2001) chỉ ra rằng việc mở rộng sang thị trường tài chính phi ngân hàng (TNNL) đã giúp giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng trong những năm đầu của mẫu điều tra Tuy nhiên, trong giai đoạn sau, điều này lại dẫn đến việc tăng rủi ro và làm cho lợi nhuận trở nên biến động hơn.
Theo nghiên cứu của Stiroh (2004), hoạt động đa dạng các nguồn thu tại hệ thống ngân hàng Mỹ cho thấy rằng thu nhập không từ lãi (TNNL) có sự biến động mạnh hơn so với thu nhập từ lãi, dẫn đến giảm lợi nhuận điều chỉnh rủi ro và gia tăng rủi ro trong kinh doanh Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng sự gia tăng của TNNL không đồng nghĩa với sự tăng trưởng của khả năng sinh lời (KNSL) mà ngược lại, còn làm suy giảm KNSL của ngân hàng.
Nghiên cứu của Mercieca và cộng sự (2007) cho thấy TNNL ảnh hưởng tiêu cực đến KNSL và lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, đồng thời có mối liên hệ mật thiết với rủi ro vỡ nợ của 755 ngân hàng châu Âu quy mô nhỏ trong giai đoạn 1997-2003 Tương tự, nghiên cứu của Berger và cộng sự (2010) trên hệ thống ngân hàng Trung Quốc chỉ ra rằng việc tăng cường các hoạt động phi lãi suất làm giảm lợi ích của ngân hàng, đặc biệt là đối với các ngân hàng nội địa không có yếu tố sở hữu nước ngoài, khiến họ dễ bị ảnh hưởng hơn khi gia tăng TNNL.
Nghiên cứu cho thấy có mối tương quan nghịch giữa TNNL và hiệu quả hoạt động của ngân hàng, với biến động của TNNL có thể ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (Jing Wang và Haowen Zhou, 2008; Chao Xue và Zheng Li, 2014).
Tổng quan các nghiên cứu tại Việt Nam
- Đã có những nghiên cứu liên quan đến thu nhập ngoài lãi tại NHTM Việt Nam
Võ Xuân Dũng và Đoàn Việt Hùng (2018) đã nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố đến tài nguyên nội lực (TNNL) tại ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố như tiền gửi của ngân hàng, rủi ro tín dụng, thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn có tác động đáng kể đến TNNL Bài viết cũng đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện TNNL cho các NHTM Việt Nam.
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Trang (2019) về "Đa dạng hóa thu nhập tác động đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam" trong giai đoạn 2007-2018 chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập giúp giảm rủi ro phá sản cho ngân hàng thương mại Cụ thể, mức độ đa dạng hóa thu nhập có mối quan hệ nghịch chiều với rủi ro Tuy nhiên, khi phân tích từng loại thu nhập ngoài lãi, như thu nhập từ dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, kinh doanh chứng khoán và góp vốn, tác động đến rủi ro ngân hàng lại khác nhau Hoạt động dịch vụ và kinh doanh ngoại hối có tác động giảm rủi ro, trong khi các loại thu nhập khác lại tăng rủi ro Nghiên cứu cũng nhấn mạnh rằng việc tăng vốn chủ sở hữu trong tổng tài sản có ảnh hưởng lớn đến việc giảm rủi ro.
Nghiên cứu của Lê Đồng Duy Trung (2020) chỉ ra rằng TNNL đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2017, theo mô hình thực nghiệm động.
Các nghiên cứu về tác động của TNNL đến KNSL của NHTM Việt Nam vẫn còn hạn chế, nhưng phần lớn cho thấy mối quan hệ tích cực giữa TNNL và KNSL Chỉ có một số ít nghiên cứu chỉ ra kết quả trái ngược.
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Cành và Hồ Thị Hồng Minh (2014) sử dụng phương pháp SGMM để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng, nhấn mạnh vai trò tích cực của đa dạng hóa thu nhập, được đo bằng chỉ số HHI Kết quả cho thấy rằng đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến KNSL Tuy nhiên, tại Việt Nam, mặc dù dịch vụ ngân hàng hiện đại đã có những tiến bộ, nhưng vẫn còn manh mún, với cho vay vẫn là nguồn thu chủ yếu, do đó, các ngân hàng cần tập trung phát triển các dịch vụ khác.
Nghiên cứu của Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016) chỉ ra rằng việc đa dạng hóa thu nhập và tài nguyên nhân lực (TNNL) đã góp phần làm tăng khả năng sinh lợi (KNSL) trong giai đoạn 2006-2014, thông qua việc cải thiện hiệu quả kinh doanh và hiệu quả kinh doanh điều chỉnh rủi ro, dựa trên mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM).
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Diễm Hiền và Nguyễn Hồng Hạt (2016) trên 33 NHTM cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2006-2013 chỉ ra rằng các nghiên cứu trước đây chủ yếu tập trung vào đa dạng hóa thu nhập mà chưa xem xét tác động của TNNL đến KNSL Họ cũng nhấn mạnh sự thiếu liên kết giữa các yếu tố ảnh hưởng đến TNNL và hiệu quả tài chính Kết luận của bài viết cho thấy TNNL có tác động tích cực đến hiệu quả tài chính và giúp giảm biến động của hiệu quả tài chính, được đo lường qua ROA và hệ số Z-score điều chỉnh.
Với mục tiêu phân tích ảnh hưởng của TNNL đến ROAA, ROEA, NIM của các
Nghiên cứu của Huỳnh Thị Phương Thảo và cộng sự (2020) đã áp dụng các mô hình Pooled OLS, FEM và REM để phân tích dữ liệu từ 32 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2019 Kết quả cho thấy biến TNNL có tác động tích cực đến ROAA và ROEA, trong khi lại ảnh hưởng ngược chiều đến NIM Điều này chỉ ra rằng tỷ lệ TNNL tăng lên nhưng thu nhập từ lãi lại giảm, cho thấy các ngân hàng cần đa dạng hóa hoạt động kinh doanh để tìm kiếm nguồn TNNL hiệu quả và nâng cao khả năng sinh lợi, từ đó phát triển bền vững hơn.
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Hồng Anh (2016) chỉ ra rằng thu nhập phi truyền thống từ hoạt động đa dạng hoá có tác động tích cực đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2005-2013 Do đó, các ngân hàng cần mở rộng cung ứng sản phẩm ngoài hoạt động tín dụng, đặc biệt là các dịch vụ và hoạt động thanh toán Tuy nhiên, việc đa dạng hoá cũng cần được cân nhắc kỹ lưỡng; các ngân hàng nhỏ nên tập trung nâng cao chất lượng huy động vốn và cho vay truyền thống để tạo lợi nhuận, thay vì mở rộng sang các lĩnh vực khác có rủi ro cao hơn.
Nghiên cứu của Võ Xuân Vinh và Trần Thị Phương Mai (2015) chỉ ra rằng các ngân hàng không nên đa dạng hóa hoạt động, vì việc này không làm tăng lợi nhuận mà còn tiềm ẩn nhiều rủi ro Họ khuyến nghị rằng ngân hàng nên hạn chế mở rộng đầu tư vào các hoạt động phi ngân hàng, đặc biệt là trong các lĩnh vực có mức độ rủi ro cao.
Một số nghiên cứu đã phân tích các thành phần cấu thành TNNL và tác động của chúng đến KNSL của NHTM tại Việt Nam, nhưng số lượng nghiên cứu vẫn còn hạn chế.
Nghiên cứu của Lâm Chí Dũng và cộng sự (2015) chỉ ra rằng hoạt động phi tín dụng có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng Việt Nam, được chia thành hai nhóm: thu nhập từ hoạt động dịch vụ (COM) và thu nhập từ các hoạt động phi tín dụng khác (TRAD) Kết quả cho thấy, trong các ngân hàng quy mô nhỏ, hoạt động dịch vụ đóng vai trò quan trọng hơn, trong khi ở ngân hàng quy mô lớn, các hoạt động phi tín dụng khác mới là yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận trên tài sản (ROA).
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Thảo (2017) cho thấy TNNL có ảnh hưởng tích cực đến KNSL (ROA) của 20 ngân hàng trong giai đoạn 2007-2016 Tuy nhiên, khi phân tích các thành phần cấu thành TNNL, kết quả cho thấy sự không đồng nhất Cụ thể, hoạt động kinh doanh dịch vụ và ngoại hối có tác động tích cực, trong khi hoạt động kinh doanh chứng khoán và góp vốn, mua cổ phần lại ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng.
Khoảng trống nghiên cứu
Nghiên cứu về tác động của thu nhập phi lãi suất (TNNL) đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng tại Việt Nam vẫn còn hạn chế, với nhiều kết luận khác nhau Mặc dù các nghiên cứu hiện tại khẳng định vai trò quan trọng của TNNL trong môi trường kinh doanh, nhưng chưa đi sâu vào phân tích các thành phần cấu thành của thu nhập này Câu hỏi về tác động tích cực hay tiêu cực của tổng TNNL đến KNSL, cũng như ảnh hưởng cụ thể của từng thành phần từ năm 2013-2020, vẫn chưa được làm rõ Bài viết này nhằm bổ sung vào khoảng trống học thuật về tác động của TNNL đến KNSL và đưa ra khuyến nghị để nâng cao hiệu quả kinh doanh cho các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu của bài khóa luận là nghiên cứu tác động của TNNL đến KNSL của các NHTM Việt Nam, thông qua việc phân tích thực trạng gia tăng nguồn thu ngoài lãi tại các ngân hàng Bài viết sẽ khảo sát tác động của TNNL và các thành phần cấu thành đến KNSL, từ đó đưa ra các hàm ý chính sách nhằm nâng cao KNSL cho các NHTM Việt Nam Để đạt được mục đích này, đề tài sẽ thực hiện các nhiệm vụ nghiên cứu cụ thể.
Thứ nhất, hệ thống hóa cơ sở lý luận về KNSL và TNNL
Thứ hai, phân tích thực trạng tăng trưởng nguồn thu ngoài lãi tại các NHTM Việt Nam giai đoạn 2013-2020
Vào thứ ba, chúng tôi sẽ xây dựng mô hình hồi quy để phân tích ảnh hưởng của thu nhập ngoài và các thành phần cấu thành tài nguyên nhân lực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Đề tài đề xuất các giải pháp và khuyến nghị trọng tâm nhằm nâng cao khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, dựa trên các căn cứ lý luận, kinh nghiệm và thực tiễn đã được nêu ra.
Phương pháp nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán của 25 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 8 năm từ năm 2013 đến năm 2020.
Phương pháp nghiên cứu
Để tiếp cận vấn đề, đề tài sẽ sử dụng một số phương pháp nghiên cứu khoa học, logic nhằm đạt được mục tiêu đề ra Cụ thể:
Phương pháp nghiên cứu bao gồm thống kê mô tả, tổng hợp và so sánh, kết hợp với phân tích định tính dựa trên số liệu thực trạng TNNL tại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2020 Sử dụng các bảng biểu, sơ đồ và đồ thị minh họa nhằm tăng tính trực quan và thuyết phục, từ đó đưa ra đánh giá phù hợp về tình hình TNNL.
Phương pháp nghiên cứu chuyên sâu sử dụng định lượng và mô hình hồi quy dữ liệu bảng, kết hợp giữa dữ liệu theo chuỗi thời gian và dữ liệu chéo theo không gian Cấu trúc dữ liệu bảng mang lại nhiều lợi thế trong phân tích, giúp vượt qua những hạn chế của dữ liệu thuần túy theo chuỗi thời gian hoặc không gian Sự phổ biến của dữ liệu bảng trong nghiên cứu ngày càng gia tăng nhờ vào tính hiệu quả và độ chính xác trong việc xử lý thông tin.
Mô hình ước lượng dữ liệu bảng bao gồm Mô hình hồi quy cổ điển POOLED OLS, Mô hình tác động cố định (FEM) và Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Sau khi lựa chọn một trong ba mô hình này, tác giả sẽ tiến hành các kiểm định để xác định tính chính xác của mô hình Nếu phát hiện khuyết tật, tác giả sẽ thực hiện các biện pháp khắc phục để đưa ra kết luận phù hợp.
Đóng góp của đề tài
Bài khóa luận này cung cấp kiến thức bổ sung về ảnh hưởng của tài nguyên nhân lực (TNNL) đối với khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) thông qua nghiên cứu định tính và định lượng Nó cũng gợi ý cho các nghiên cứu tiếp theo về tác động của cấu trúc thu nhập ngân hàng đến hiệu quả và rủi ro Hơn nữa, bài khóa luận đưa ra một số đề xuất cho các nhà làm chính sách nhằm đa dạng hóa thu nhập của NHTM Việt Nam, hướng đến việc nâng cao khả năng sinh lời một cách tích cực.
Bố cục của đề tài
Nội dung khóa luận gồm 3 chương, cụ thể như sau:
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
1.1.1 Khái niệm khả năng sinh lời trong hoạt động của NHTM
Mục tiêu cuối cùng của kinh doanh là đạt được lợi nhuận Khi phân tích hoạt động kinh doanh, cần xem xét không chỉ tổng lợi nhuận mà còn mối quan hệ giữa lợi nhuận và các yếu tố như vốn, tài sản, và nguồn lực kinh tế được sử dụng để tạo ra lợi nhuận.
Farrell (1957) cho rằng mục tiêu của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận thông qua việc tăng doanh thu và giảm chi phí Hiệu quả kinh doanh được hiểu qua hai khía cạnh: khả năng kiểm soát chi phí để nâng cao sức cạnh tranh và khả năng tối thiểu hóa chi phí đầu vào nhằm tối đa hóa doanh thu đầu ra Đối với hệ thống ngân hàng thương mại, Sealey và Lindley (1977) cho rằng ngân hàng và công ty chỉ khác nhau ở hoạt động, với ngân hàng đóng vai trò trung gian tài chính, huy động vốn từ nền kinh tế và sinh lãi qua cho vay và đầu tư Rose (2002) cũng nhấn mạnh rằng việc đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng dựa trên lý thuyết doanh nghiệp nhưng cần xem xét các đặc thù của ngân hàng, bao gồm việc đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh bên cạnh việc tạo ra lợi nhuận Các ngân hàng cần chú trọng đến nguồn thu và lợi nhuận phải đạt được từ cơ cấu tài sản hợp lý và an toàn.
KNSL, hay hiệu quả hoạt động của Ngân hàng, có thể được hiểu qua nhiều khía cạnh khác nhau tùy thuộc vào mục đích nghiên cứu Tuy nhiên, do hạn chế về thời gian và nguồn số liệu, nghiên cứu sẽ đánh giá hiệu quả hoạt động của các NHTM dựa trên tiêu chuẩn hiệu quả kinh tế Điều này thể hiện mối quan hệ tối ưu giữa kết quả kinh tế đạt được và chi phí bỏ ra để đạt được những kết quả đó.
1.1.2 Các chỉ số đo lường khả năng sinh lời của NHTM
KNSL là yếu tố quan trọng được các nhà quản trị và nhà đầu tư chú ý do khả năng tạo ra lợi nhuận cao, giúp ngân hàng bảo toàn vốn, tăng thị phần và thu hút đầu tư Nhiều nghiên cứu đã được tiến hành để đo lường KNSL của ngân hàng, với các tỷ số như tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM), tỷ lệ TNNL thuần (NNIM), tỷ lệ chi phí thu nhập (CIR), tỷ số lợi nhuận biên trên tài sản (ROA) và tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Việc lựa chọn các tỷ số này phụ thuộc vào dữ liệu và mục tiêu nghiên cứu cụ thể.
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM)
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần cho thấy mức độ tăng trưởng của nguồn thu từ lãi so với chi phí Chỉ số này càng cao chứng tỏ ngân hàng đã tối ưu hóa nguồn thu từ lãi và giảm thiểu chi phí lãi.
Tỷ lệ TNNL thuần (NNIM)
Tỷ lệ TNNL cho thấy tốc độ tăng trưởng của nguồn thu ngoài lãi so với chi phí ngoài lãi Khi tỷ số này tăng so với năm trước, điều đó chứng tỏ ngân hàng đã tăng TNNL để bù đắp cho các chi phí ngoài lãi Một tỷ số cao hơn là dấu hiệu tích cực cho hoạt động của ngân hàng.
Tỷ lệ chi phí thu nhập (CIR)
Tỷ lệ chi phí thu nhập là chỉ số quan trọng phản ánh mối quan hệ giữa chi phí và thu nhập của ngân hàng Chỉ tiêu này cung cấp thông tin về hiệu quả hoạt động của ngân hàng; tỷ lệ càng nhỏ cho thấy ngân hàng hoạt động càng hiệu quả.
Tỷ số lợi nhuận thuần trên tài sản (ROA - Return on assets)
Tỷ số ROA (Return on Assets) càng lớn cho thấy hiệu quả kinh tế trong việc sử dụng tài sản của ngân hàng càng cao Tỷ số này được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng (hoặc lợi nhuận sau thuế) của ngân hàng trong kỳ báo cáo cho bình quân tổng giá trị tài sản trong cùng kỳ Một ROA cao chứng tỏ ngân hàng quản lý tài sản hiệu quả, phản ánh sự thành công trong hoạt động kinh doanh.
Theo mô hình DuPont, ROA còn được tính theo công thức sau:
Phương trình tách ROA của DuPont cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản phụ thuộc hai yếu tố:
Hệ số lợi nhuận sau thuế (NPM) phản ánh quy mô lợi nhuận mà ngân hàng tạo ra từ mỗi đồng thu nhập thuần, đồng thời gián tiếp thể hiện khả năng quản lý chi phí và hiệu quả hoạt động Ngân hàng có khả năng quản lý chi phí tốt sẽ nâng cao NPM, từ đó cải thiện tỷ suất sinh lời trên tài sản Ngược lại, ngân hàng hoạt động kém và quản lý chi phí không hiệu quả sẽ dẫn đến NPM thấp, làm giảm tỷ suất sinh lợi trên tài sản.
Hệ số vòng quay tổng tài sản, hay hiệu suất sử dụng tổng tài sản, đo lường quy mô thu nhập thuần từ mỗi đồng vốn đầu tư vào tổng tài sản Hệ số này phản ánh hiệu quả và tần suất khai thác tài sản của ngân hàng Việc tăng cường hiệu quả khai thác tài sản sẽ góp phần cải thiện tỷ số lợi nhuận trên tài sản (ROA) của ngân hàng.
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE – Return on Equity)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế cho biết mức lợi nhuận mà các chủ sở hữu thu được từ mỗi đồng vốn đầu tư, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của ngân hàng và lợi nhuận mà cổ đông nhận được khi đầu tư vào ngân hàng.
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một chỉ tiêu quan trọng mà các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm Chỉ số này thường được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, giúp các nhà đầu tư tiềm năng đưa ra quyết định sáng suốt trong hoạt động đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng.
Theo mô hình Dupont, ROE còn được tính theo công thức:
Phân tách chỉ tiêu ROE theo phương trình DuPont giúp hiểu rõ hơn về hiệu suất tài chính của ngân hàng thông qua ba yếu tố chính: Hiệu quả hoạt động thể hiện qua tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (NPM); Hiệu quả sử dụng tài sản được đo bằng vòng quay tổng tài sản; và Cơ cấu vốn được phản ánh qua hệ số nhân vốn chủ sở hữu (EM).
1.1.3 Phương pháp phân tích khả năng sinh lời trong hoạt động của ngân hàng thương mại
Có hai phương pháp chính để phân tích khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM), bao gồm phương trình Dupont và phương trình hồi quy Phương trình Dupont giúp tách một chỉ số tổng hợp thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả, cho phép phân tích sâu hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL Ví dụ, khi nghiên cứu chỉ số ROA (Return on Assets), phương trình Dupont có thể phân tích thành hai thành phần chính, giúp hiểu rõ hơn về hiệu suất tài sản của ngân hàng.
Phân tích ROA qua các năm cho thấy sự đóng góp của hiệu quả tiết kiệm chi phí và hiệu quả sử dụng tài sản Mặc dù phương pháp Dupont có ưu điểm về tính đơn giản, nhưng cũng bộc lộ một số hạn chế Mỗi chỉ số tài chính chỉ phản ánh một khía cạnh trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, do đó, để có cái nhìn toàn diện, nhà nghiên cứu cần tổng hợp các chỉ số, tuy nhiên, công việc này phức tạp và dễ gây nhầm lẫn trong việc đưa ra nhận xét (Manandhar & Tang, 2002).
Cơ sở lý thuyết về thu nhập ngoài lãi
1.2.1 Khái niệm thu nhập ngoài lãi
Thu nhập ngoài lãi là khoản thu của ngân hàng thương mại (NHTM) từ chênh lệch giữa các khoản thu từ sản phẩm dịch vụ không liên quan đến tín dụng và chi phí thực hiện các hoạt động này Khoản thu này, còn gọi là thu nhập ngoài lãi cho vay (Non-Interest Income), bao gồm các nguồn thu từ đầu tư chứng khoán, góp vốn, mua cổ phần, kinh doanh vàng bạc, đá quý và ngoại tệ, cũng như các khoản phí dịch vụ ngân hàng như thanh toán, ủy thác và tư vấn Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi còn phát sinh từ việc thu tiền thừa quỹ, tài sản hoặc thu nợ vay của khách hàng sau khi đã xóa nợ.
Theo Meier (2011), thu nhập không liên quan đến lãi (TNNL) của ngân hàng bao gồm các nguồn thu như phí dịch vụ trên tài khoản tiền gửi, thu nhập ủy thác và các loại phí dịch vụ khác Peter và Sylvia (2010) định nghĩa TNNL là các nguồn thu ngoài thu nhập từ cho vay và đầu tư, chủ yếu là thu nhập từ phí Stiroh (2004) phân loại TNNL thành bốn thành phần chính: thu nhập ủy thác, phí dịch vụ, lệ phí và các khoản thu nhập khác.
Theo Huỳnh Thị Phương Thảo và Ngô Minh Phương (2020), nguồn thu ngoài lãi của ngân hàng thương mại Việt Nam bao gồm các khoản thu không liên quan đến hoạt động tín dụng, như thu nhập từ phí và hoa hồng, hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại hối và vàng, mua bán chứng khoán, góp vốn, mua cổ phần và các nguồn thu khác.
Trong khóa luận này, TNNL được định nghĩa là thu nhập phát sinh từ các hoạt động kinh doanh của ngân hàng, không bao gồm thu nhập từ các hoạt động tín dụng.
- Thu nhập từ hoạt động dịch vụ
- Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối
- Thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán
- Thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần
- Thu nhập từ hoạt động khác
1.2.2 Phân loại thu nhập ngoài lãi của ngân hàng
Tại Việt Nam, theo báo cáo kết quả kinh doanh của ngân hàng thương mại, tài sản nợ được phân loại thành bốn thành phần chính, được trình bày chi tiết từ mục 1.2.2.1 đến 1.2.2.4.
1.2.2.1 Thu nhập từ hoạt động dịch vụ
Tại Việt Nam, thu nhập từ dịch vụ ngân hàng chủ yếu đến từ các hoạt động như thanh toán, ngân quỹ, ủy thác, đại lý, bảo quản tài sản, cho thuê tủ an toàn, tư vấn và môi giới tiền tệ Danh mục dịch vụ này có thể khác nhau giữa các ngân hàng, nhưng hoạt động thanh toán và ngân quỹ luôn chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn thu Với vai trò là tổ chức duy nhất cung cấp dịch vụ thanh toán qua tài khoản và nhờ vào tiến bộ công nghệ, dịch vụ thanh toán hiện nay rất đa dạng, bao gồm cả thanh toán trong nước và xuất nhập khẩu, mang lại nguồn thu nhập lớn và ổn định cho các ngân hàng Đây được xem là nguồn thu an toàn, ít bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường.
1.2.2.2 Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối
Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối là khoản thu sau khi trừ chi phí từ giao dịch ngoại tệ giao ngay và các công cụ tài chính phái sinh như giao dịch mua, bán ngoại tệ kỳ hạn, hoán đổi ngoại tệ và quyền chọn Sự phát triển mạnh mẽ của thương mại quốc tế đã thúc đẩy các ngân hàng thương mại (NHTM) mở rộng mảng kinh doanh này để đáp ứng nhu cầu trao đổi ngoại tệ và phòng ngừa rủi ro tỷ giá Tuy nhiên, hoạt động này cũng tiềm ẩn rủi ro tỷ giá, có thể mang lại lợi nhuận lớn nhưng cũng có thể dẫn đến thua lỗ nếu không dự đoán được biến động tỷ giá.
1.2.2.3 Thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán và góp vốn, mua cổ phần:
* Thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán:
Tại Việt Nam, các ngân hàng thương mại (NHTM) có quyền kinh doanh chứng khoán thông qua việc thành lập hoặc mua lại công ty con và công ty liên kết Mua bán chứng khoán là một trong những nghiệp vụ quan trọng của NHTM bên cạnh các hoạt động như môi giới, bảo lãnh phát hành và quản lý danh mục đầu tư Trong lĩnh vực này, ngân hàng đóng vai trò là nhà đầu tư chịu rủi ro nhằm tìm kiếm lợi nhuận Theo quy định hiện hành, trên báo cáo tài chính của NHTM, chứng khoán được phân loại thành chứng khoán kinh doanh và chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán.
Chứng khoán kinh doanh bao gồm chứng khoán nợ, chứng khoán vốn và các loại chứng khoán khác mà ngân hàng thương mại (NHTM) mua vào với mục tiêu bán ra trong thời gian ngắn, nhằm thu lợi từ chênh lệch giá.
Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán bao gồm chứng khoán nợ và chứng khoán vốn, không phải là loại mua vào bán ra thường xuyên nhưng có thể được bán bất cứ lúc nào khi có lợi Ngân hàng không phải là cổ đông sáng lập và không có quyền chi phối hoạt động của doanh nghiệp nhận đầu tư Thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán của ngân hàng phụ thuộc vào tầm nhìn và khả năng kinh doanh của ngân hàng thương mại, đồng thời chịu ảnh hưởng lớn từ biến động trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là ở các thị trường còn non trẻ như Việt Nam.
* Thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần:
Theo quy định tại Luật các TCTD, hoạt động góp vốn và mua cổ phần bao gồm việc tăng vốn điều lệ, đầu tư vào doanh nghiệp khác, công ty con, công ty liên kết, cũng như tham gia vào quỹ đầu tư Khác với việc mua bán chứng khoán, ngân hàng thu lợi từ cổ tức và lãi suất từ việc góp vốn vào doanh nghiệp, thông qua vai trò sáng lập và quản lý Do tính chất rủi ro, NHTM chỉ được sử dụng vốn điều lệ và quỹ dự trữ cho hoạt động này, không được phép dùng vốn huy động từ các nguồn khác Nhà nước quy định rõ lĩnh vực tham gia và yêu cầu sự chấp thuận bằng văn bản của NHNN cho các hoạt động góp vốn và mua cổ phần của NHTM.
1.2.2.4 Thu nhập từ hoạt động khác
Thu nhập từ hoạt động khác của ngân hàng là khoản thu sau khi trừ chi phí từ các hoạt động như xử lý nợ xấu, mua bán nợ và thanh lý tài sản, thường mang tính bất thường và phụ thuộc vào các sự kiện kinh doanh trong năm, trong đó thu từ xử lý nợ xấu chiếm tỷ trọng lớn nhất Tuy nhiên, trong bài nghiên cứu này, tác giả tập trung vào TNNL, một nguồn thu nhập ổn định và có định hướng phát triển trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại, do đó không phân tích sâu về thu nhập khác và tác động của nó đến khả năng sinh lời.
1.2.3 Cách thức đo lường thu nhập ngoài lãi
Thu nhập ngoài lãi có thể đo lường bằng số tuyệt đối thể hiện giá trị quy mô TNNL của mỗi ngân hàng hoặc sử dụng số tương đối
Có hai cách sử dụng số tương đối
Một phương pháp để đánh giá tỷ trọng thu nhập ngoài lãi trong tổng thu nhập của ngân hàng là xem xét sự đóng góp của thu nhập này Tuy nhiên, cách tính này có hạn chế, vì tỷ lệ chỉ phản ánh chính xác khi cả hoạt động thu từ lãi và ngoài lãi đều có chênh lệch thu nhập dương Nếu không, sự tăng hoặc giảm của tỷ trọng này sẽ không phản ánh đúng diễn biến thực tế của thu nhập ngoài lãi.
Cách thứ hai để đo lường thu nhập ngoài lãi là dựa trên tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, phản ánh giá trị tài sản bình quân của ngân hàng thương mại (NHTM) trong việc tạo ra thu nhập ngoài lãi (TNNL) trong kỳ Phương pháp này giúp loại bỏ sự khác biệt về quy mô TNNL do chênh lệch tổng tài sản giữa các ngân hàng, đồng thời cho phép suy đoán xu hướng phát triển và đánh giá tương quan vai trò của TNNL so với thu nhập lãi truyền thống Đây cũng là phương pháp được áp dụng trong bài khóa luận của Nguyễn Minh Sáng và Nguyễn Thị Hạnh Hoa (2012).
1.2.4 Tác động của thu nhập ngoài lãi đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đang chú trọng vào việc tạo ra thu nhập phi tín dụng (TNNL) do những rủi ro trong hoạt động tín dụng và nguồn thu chưa ổn định Tỷ lệ TNNL cao cho thấy sự đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ ngoài tín dụng, đồng thời phản ánh hiệu quả của các sản phẩm này trong NHTM (Hoàng Ngọc Tiến và cộng sự, 2010) Việc tăng cường TNNL giúp ngân hàng tận dụng nguồn nhân lực hiệu quả, giảm chi phí quản lý và hoạt động, từ đó gia tăng lợi nhuận Ngoài ra, tăng TNNL còn góp phần phân tán và giảm thiểu rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng (Lê Long Hậu và cộng sự).
THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM (2013-2020)
Thực trạng tăng trưởng nguồn thu ngoài lãi tại các ngân hàng thương mại Việt
2.1.1 Thực trạng tăng trưởng nguồn thu ngoài lãi của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2013-2020
Trong giai đoạn 2013 - 2020, các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam đã chủ động cơ cấu lại hoạt động, xử lý nợ xấu và nâng cao năng lực tài chính, quản trị điều hành Nhờ vào các chính sách của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), hoạt động của các NHTM trở nên lành mạnh và hiệu quả hơn, với nợ xấu được kiểm soát thực chất Tăng trưởng tín dụng đã chuyển từ mức cao sang hiệu quả hơn, mặc dù nền kinh tế toàn cầu bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh từ cuối năm 2019, Việt Nam vẫn đạt mức tăng trưởng kinh tế 2,91% nhờ vào nỗ lực kiểm soát dịch bệnh Tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân của các NHTM trong giai đoạn này đạt khoảng 15%, đóng góp quan trọng vào việc duy trì mức tăng trưởng GDP trung bình 6% của nền kinh tế.
Biểu đồ 2 1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng GDP (2013-2020) (%)
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Hiện nay, các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam đang tập trung vào việc tăng cường dịch vụ và nâng cao tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ trong tổng thu nhập Thu nhập của NHTM chủ yếu bao gồm các nguồn chính như thu nhập từ lãi, hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại tệ, đầu tư chứng khoán, kinh doanh chứng khoán và các thu nhập bất thường khác Đặc biệt, thu nhập từ hoạt động dịch vụ được tạo ra khi ngân hàng cung cấp các dịch vụ như thanh toán, bảo hiểm, ngân quỹ, ủy thác và tư vấn cho khách hàng.
Chuyển dịch cơ cấu thu nhập là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu và giảm phụ thuộc vào hoạt động tín dụng, từ đó giảm thiểu rủi ro và nâng cao khả năng cạnh tranh Quá trình này cũng tạo cơ hội cho ngân hàng cải tiến tổ chức và ứng dụng công nghệ hiện đại, góp phần vào sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng.
Hiện nay, dịch vụ ngân hàng tại Việt Nam còn hạn chế và chưa đa dạng so với các nước phát triển, với tỷ trọng thu nhập dịch vụ dưới 20%, trong khi ở Đức và Thụy Sỹ, con số này vượt 40% Điều này cho thấy các ngân hàng thương mại Việt Nam cần đầu tư nhiều hơn vào việc phát triển sản phẩm dịch vụ thu phí để thúc đẩy tăng trưởng và hội nhập quốc tế.
Tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ trong tổng thu nhập của các ngân hàng thương mại (NHTM) trên toàn cầu có sự khác biệt đáng kể, được phân loại thành bốn nhóm khác nhau (Bảng 2.1, biểu đồ 2.2)
Bảng 2 1 Tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ trên tổng thu nhập hoạt động của các NHTM trên thế giới
Nhóm Tỷ trọng thu nhập từ phí/tổng thu nhập hoạt động Đại diện
Thấp Dưới 20% Indonesia, Malaysia, Việt Nam
Trung bình 20 ~ 30% Thái Lan, Tây Ban Nha, Trung Quốc
Cao 30 ~ 40% Nhật, Anh, Hoa Kỳ
Rất cao Từ trên 40% Đức, Thụy Sỹ
Biểu đồ 2 2 Tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ trên tổng thu nhập hoạt động của các NHTM trên thế giới
Theo Reuters, hoạt động tín dụng vẫn là nguồn thu chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, chiếm khoảng 75% tổng thu nhập Từ năm 2013 đến 2020, thu nhập lãi trung bình chiếm 78% tổng thu nhập, trong khi thu từ phí dịch vụ chỉ đạt 12% Gần đây, các NHTM đã tích cực phát triển dịch vụ, giảm phụ thuộc vào thu nhập từ tín dụng và chuyển dịch cơ cấu thu nhập theo hướng gia tăng nguồn thu ngoài lãi Những nỗ lực này đã mang lại kết quả tích cực, với sự chuyển dịch rõ rệt từ thu lãi sang thu phí; cụ thể, tỷ trọng thu từ lãi và phí dịch vụ đã thay đổi từ 79% và 8% vào năm 2013.
2020, tỷ lệ này là 75% và 12% (Bảng 2.2)
Bảng 2 2 Cơ cấu thu nhập của các NHTM Việt Nam (2013-2020) (%)
Cơ cấu thu nhập HĐKD 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Xu hướng
Thu nhập lãi thuần 79% 79% 82% 80% 77% 75% 73% 75% Giảm Thu thuần từ hoạt động dịch vụ
CKKD,CKĐT và góp vốn mua cổ phần
Thu nhập khác 5% 6% 7% 6% 8% 9% 9% 8% Không rõ ràng
Nguồn: Tác giả tính toán trên số liệu BCTC của 25 NHTM giai đoạn 2013-2020
Theo kết quả tính toán dựa trên số liệu của 25 ngân hàng giai đoạn 2013-
Năm 2020, tác giả ghi nhận sự gia tăng đáng kể về quy mô các nguồn thu ngoài lãi Cụ thể, trong năm 2013, quy mô thu nhập phi lãi suất đạt 24.012 nghìn tỷ đồng, nhưng đến năm 2019, con số này đã tăng lên 91.102 nghìn tỷ đồng, cho thấy mức tăng gần gấp bốn lần.
Trong giai đoạn 2013-2019, thu nhập ngoài lãi (TNNL) của các ngân hàng không ngừng tăng trưởng, thể hiện sự chú trọng vào nguồn thu này Tuy nhiên, năm 2020, TNNL giảm từ 91.102 tỷ đồng xuống còn 90.761 tỷ đồng, tương đương giảm 341 tỷ đồng (0.37%) Nguyên nhân chính của sự sụt giảm này là do tổng thu nhập từ các hoạt động khác của ngân hàng giảm mạnh, một nguồn thu có tính chất bất thường, vì vậy bài khóa luận sẽ không đi sâu vào phân tích sự biến động này.
Biểu đồ 2 3 Quy mô thu nhập ngoài lãi tại các NHTM Việt Nam (2013-2020)
Nguồn: Tác giả tính toán trên số liệu BCTC của 25 NHTM giai đoạn 2013-2020
Trong năm 2020, Ngân hàng Nhà nước đã triển khai Chỉ thị số 11/CT-TTg nhằm hỗ trợ khách hàng ngân hàng trước tác động của Covid-19, bao gồm việc miễn, giảm phí dịch vụ thanh toán như chuyển khoản và phí thường niên Tất cả các ngân hàng đã thực hiện chính sách này, với 100% ngân hàng xác nhận miễn, giảm phí cho giao dịch nhỏ và khoảng 63% giao dịch thanh toán qua Napas được áp dụng miễn hoặc giảm phí Theo số liệu của NHNN, tổng số tiền phí miễn, giảm cho khách hàng ước tính lên tới hơn một nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2020 Mặc dù ngân hàng đã miễn, giảm phí, tổng thu dịch vụ của 25 ngân hàng vẫn tăng từ 39.170 tỷ đồng năm 2019 lên 42.315 tỷ đồng năm 2020, nhờ vào việc đẩy mạnh bán chéo sản phẩm và các nguồn thu dịch vụ khác.
Năm 2019, doanh thu đạt 767 tỷ đồng, tăng lên 816 tỷ đồng vào năm 2020 Đặc biệt, thu nhập từ kinh doanh và tư vấn bảo hiểm chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn thu dịch vụ, tăng mạnh từ 2.465 tỷ đồng năm 2019 lên 3.188 tỷ đồng năm 2020.
Biểu đồ 2 4: Cơ cấu thu nhập ngoài lãi tại các NHTM Việt Nam (2013-2020)
Nguồn: Tác giả tính toán trên số liệu BCTC của 25 NHTM giai đoạn 2013-2020
Một số ngân hàng thu dịch vụ vẫn ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ mặc dù đã thực hiện miễn giảm nhiều loại phí cho khách hàng Cụ thể, Vietcombank có lãi thuần từ dịch vụ tăng từ 4.309 tỷ lên 6.607 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 53,33% Tương tự, Vietinbank cũng chứng kiến lãi thuần từ dịch vụ tăng từ 4.055 tỷ năm 2019 lên 4.341 tỷ năm 2020, trong khi BIDV tăng từ 4.266 tỷ lên 5.266 tỷ đồng Ngoài ra, các ngân hàng như VIB, VPB, MBB và TCB cũng ghi nhận mức tăng thu nhập dịch vụ cao trong năm 2020 Điều này cho thấy, mặc dù một số ngân hàng gặp khó khăn do chính sách giảm phí hỗ trợ khách hàng, vẫn có nhiều ngân hàng đạt kết quả khả quan, góp phần gia tăng tỷ trọng nguồn thu ngoài lãi trong tổng thu nhập hoạt động của toàn hệ thống.
Các ngân hàng thương mại Việt Nam cần nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào thu nhập từ tín dụng Thách thức lớn đối với các nhà điều hành ngân hàng là làm thế nào để tăng trưởng lợi nhuận đồng thời gia tăng tỷ trọng thu từ phí dịch vụ.
2.1.2 Mối quan hệ giữa thu nhập ngoài lãi và khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại
Biểu đồ 2.5 cho thấy xu hướng tăng trưởng giữa TNNL và thu nhập hoạt động của các ngân hàng từ 2013-2020, với TNNL liên tục gia tăng, góp phần quan trọng vào thu nhập của ngân hàng Mặc dù tỷ trọng TNNL của các NHTM Việt Nam chưa cao so với thế giới, nhưng đã có sự chuyển dịch tích cực Các ngân hàng đang chú trọng khai thác nguồn thu từ khách hàng và giảm phí để hỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, đồng thời thu hút thêm khách hàng Khi khách hàng hài lòng với dịch vụ, ngân hàng có cơ hội bán chéo các sản phẩm khác, từ đó tăng nguồn thu.
Biểu đồ 2 5 Tăng trưởng thu nhập ngoài lãi và thu nhập hoạt động của các
Nguồn: Tác giả tính toán trên số liệu BCTC của 25 NHTM giai đoạn 2013-2020
Trong giai đoạn 2013-2020, các chỉ số phản ánh khả năng sinh lời (KNSL) của 25 ngân hàng cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định Tỷ lệ ROA trung bình đạt cao nhất là 1,32% vào năm 2019, trong khi mức thấp nhất ghi nhận là 0,47% vào năm 2015 Tương tự, tỷ lệ ROE trung bình cũng có sự cải thiện, đạt giá trị cao nhất 11,93% vào năm 2019 và thấp nhất 6,19% vào năm 2015.
Biểu đồ 2 6 Mối quan hệ giữa thu nhập ngoài lãi và khả năng sinh lời của các
Nguồn: Tác giả tính toán trên số liệu BCTC của 25 NHTM giai đoạn 2013-2020
Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) của 25 ngân hàng giai đoạn 2013-2020 có xu hướng tăng và biến động cùng chiều với thu nhập phi lãi suất (TNNL) Sự thay đổi của TNNL ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ngân hàng, làm tăng hoặc giảm các chỉ số phản ánh khả năng sinh lời Phân tích dữ liệu cho thấy khi TNNL tăng, ROA và ROE cũng tăng, và ngược lại Đặc biệt, trong các năm 2015 và 2020, sự giảm nhẹ của TNNL dẫn đến sự sụt giảm ở các chỉ số khả năng sinh lời, trong khi những năm khác cho thấy sự gia tăng TNNL đã thúc đẩy khả năng sinh lời của ngân hàng Các phân tích định tính từ dữ liệu này là cơ sở để xây dựng mô hình định lượng đo lường tác động của TNNL đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam
2.2.1 Dữ liệu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu về tác động của TNNL (tài nguyên nhân lực) đến KNSL (khả năng sinh lời) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam được thu thập từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 25 NHTM cổ phần trong giai đoạn 2013-2020.
Dữ liệu trong bài khóa luận này là dữ liệu bảng, kết hợp giữa dữ liệu chéo và dữ liệu thời gian, do đó tác giả thực hiện các kiểm định để xác định mô hình phù hợp nhất Ba mô hình hồi quy phổ biến được áp dụng là mô hình hồi quy OLS thô, mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) và mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) Để chọn lựa mô hình tối ưu, các kiểm định F-statistics và Hausman thường được sử dụng, như đã nêu bởi Sufian và Habibullah (2009).
Kiểm định F-statistic (Redundant fixed effect – Likelihood ratio) là công cụ quan trọng trong phân tích dữ liệu bảng, giúp lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và FEM Sự khác biệt giữa hai mô hình này nằm ở việc Pooled OLS giả định rằng các hệ số tung độ gốc và độ dốc không thay đổi giữa các đối tượng và theo thời gian, trong khi mô hình FEM cho phép hệ số tung độ gốc thay đổi giữa các đối tượng nhưng giữ nguyên hệ số độ dốc Kiểm định F phân tích các đặc điểm riêng của từng đối tượng mà không quan sát được, nhằm xác định xem mô hình có giải thích được giá trị biến phụ thuộc hay không.
H0: Các đặc điểm riêng không giải thích được biến phụ thuộc nên Pooled OLS phù hợp hơn
H1: Biến phụ thuộc chịu ảnh hưởng bởi các đặc điểm riêng biệt của đối tượng nên FEM phù hợp hơn
Kiểm định Hausman (Correlated random effect)
Kiểm định Hausman, được đặt theo tên Jerry A Hausman (1987), giúp lựa chọn giữa mô hình FEM và REM thông qua việc phân tích mối tương quan giữa phần dư và các biến giải thích Xi trong nghiên cứu Nếu phần dư có tương quan với các biến độc lập, điều này cho thấy các đặc điểm riêng của đối tượng ảnh hưởng đến biến độc lập Ngược lại, nếu phần dư không có tương quan, kết luận này sẽ bị phủ nhận.
H0: Không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích Xi trong mô hình, nên REM phù hợp hơn FEM
H1 : Có tự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích Xit trong mô hình, nên FEM phù hợp hơn REM
Thống kê này kiểm định phân phối theo Chi bình phương Nếu giá trị thống kê lớn hơn 0.05 thì giả thuyết H 0 sẽ bị bác bỏ
Khắc phục khuyết tật của mô hình
Sau khi chọn một trong ba mô hình, tác giả thực hiện các kiểm định như kiểm định Wald để xác định sự thay đổi của PSSS và kiểm định Wooldridge để kiểm tra TTQ Nếu phát hiện mô hình có khuyết tật, tác giả sẽ khắc phục bằng cách áp dụng mô hình FGLS (mô hình bình phương tối thiểu tổng quát hiệu quả) và đưa ra kết luận phù hợp.
2.2.2 Mô hình nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam
Khi đo lường khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại (NHTM), các chỉ số quan trọng thường được sử dụng bao gồm Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM), Tỷ lệ thu nhập từ hoạt động ngân hàng thuần (NNIM), Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) và Tỷ số lợi nhuận trên tài sản (ROA).
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ số quan trọng trong việc đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) Bài viết này khảo sát các nghiên cứu trước đây và dữ liệu liên quan để đo lường khả năng sinh lời của NHTM thông qua các chỉ số ROA và ROE Mô hình tác động của tổng thu nhập ngoài lãi đến khả năng sinh lời sẽ được phân tích nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
ROA it = α+ β1 (TNNL it )+ β2 (CV it )+ β 3 (QMNH it )+ β 4 (TTTS it )+ β 5 (VCSH it )+ β6 (CPHD it )+ β7 (TTKT it ) + β8 (LP it ) + àit (Mụ hỡnh 2.1)
ROE it = α + β1 (TNNL it ) + β 2 (CV it )+ β 3 (QMNH it )+ β 4 (TTTS it )+ β 5 (VCSH it )+ β 6 (CPHD it )+ β 7 (TTKT it ) + β 8 (LP it ) + àit (Mụ hỡnh 2.2)
Biến phụ thuộc thể hiện khả năng sinh lời
ROA: Lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân (Return on Asset)
ROE: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân (Return on Equity)
Biến độc lập thể hiện thu nhập ngoài lãi: TNNL: tổng TNNL trên tổng tài sản Nhóm biến thể hiện nhân tố nội sinh
Biến thể hiện quy mô cho vay
CV: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản
Biến thể hiện quy mô
QMNH: Qui mô ngân hàng: Logarit tự nhiên của tổng tài sản
Biến thể hiện tăng trưởng tài sản
TTTS: Tăng trưởng tài sản của ngân hàng được tính bằng ((tổng tài sản năm t – tổng tài sản năm (t-1)) chia cho tổng tài sản năm (t-1)
Biến thể hiện đòn bẩy tài chính
VCSH :Tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản của ngân hàng
Biến thể hiện chi phí hoạt động
CPHD:Tỷ lệ giữa tổng chi phí hoạt động với thu nhập hoạt động của ngân hàng
Nhóm biến thể hiện nhân tố ngoại sinh
TTKT :Tốc độ tăng trưởng GDP năm khảo sát.
LP : Tỷ lệ lạm phát năm khảo sát b Mô hình tác động của các thành phần tạo nên thu nhập ngoài lãi đến khả năng sinh lời
ROA it =α+ β 1 (TNDV it ) + β 2 (TNKDNH it ) + β 3 (TNCKGV it )+ β 4 (CV it )+ β 5 (QMNH it )+ β (TTTS )+ β (VCSH ) + β (CPHD )+ β (TTKT )+ β ( LP)+ à (Mụ hỡnh 2.3)
ROE it =α+ β1(TNDV it )+ β2(TNKDNH it )+ β3(TNCKGV it )+ β 4 (CV it )+ β 5 (QMNH it )+ β 6 (TTTS it )+ β 7 (VCSH it ) + β 8 (CPHD it )+ β 9 (TTKT it )+ β 10 (LP it )+ àit (Mụ hỡnh 2.4)
Biến phụ thuộc thể hiện khả năng sinh lời
ROA: Lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân (Return on Asset)
ROE: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân (Return on Equity)
Biến độc lập thể hiện các thành phần TNNL:
TNDV: Biến đo lường thu nhập từ hoạt động dịch vụ trên tổng tài sản
TNKDNH: Biến đo lường thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối trên tổng tài sản
TNCKGV: Biến đo lường thu nhập từ hoạt động kinh doanh chứng khoán và góp vốn, mua cổ phần trên tổng tài sản.
Nhóm biến thể hiện nhân tố nội sinh
Biến thể hiện quy mô cho vay
CV: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản
Biến thể hiện quy mô
QMNH: Qui mô ngân hàng: Logarit tự nhiên của tổng tài sản
Biến thể hiện tăng trưởng tài sản
TTTS: Tăng trưởng tài sản của ngân hàng được tính bằng ((tổng tài sản năm t – tổng tài sản năm (t-1)) chia cho tổng tài sản năm (t-1)
Biến thể hiện đòn bẩy tài chính
VCSH :Tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản của ngân hàng
Biến thể hiện chi phí hoạt động
CPHD:Tỷ lệ giữa tổng chi phí hoạt động với thu nhập hoạt động của ngân hàng
Nhóm biến thể hiện nhân tố ngoại sinh
TTKT :Tốc độ tăng trưởng GDP năm khảo sát.
LP : Tỷ lệ lạm phát năm khảo sát
2.2.2.2 Thực nghiệm nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM và giả thuyết nghiên cứu
Nghiên cứu thực nghiệm cho thấy có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng Trong bài khóa luận này, tác giả chỉ tập trung vào một số biến quan trọng được tham khảo từ các công trình nghiên cứu tương tự, bao gồm: Thu nhập ngoài lãi (TNNL), tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản (CV), quy mô ngân hàng (QMNH), tăng trưởng tài sản (TTTS), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (VCSH), tỷ lệ tổng chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động (CPHD), tốc độ tăng trưởng GDP trong năm khảo sát (TTKT) và tỷ lệ lạm phát trong năm khảo sát (LP).
- Thu nhập ngoài lãi (TNNL)
Nghiên cứu trước đây đã chỉ ra hai luồng ý kiến trái ngược về tác động của TNNL đến KNSL của NHTM Mặc dù có nhiều kết luận khác nhau, qua phân tích định tính và các nghiên cứu của các tác giả Việt Nam, tác giả cho rằng nguồn thu từ hoạt động phi lãi suất có ảnh hưởng tích cực đến KNSL của NHTM Các nghiên cứu của Joon-Ho Hahm (2008), Ajay Kumar Shah và cộng sự (2018), Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016) cũng hỗ trợ quan điểm này Do đó, tác giả kỳ vọng vào mối tương quan dương giữa TNNL và KNSL.
H1: Tồn tại tương quan thuận giữa thu nhập ngoài lãi và khả năng sinh lời
- Các thành phần cấu thành thu nhập ngoài lãi
Biến thể hoạt động dịch vụ (TNDV) được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực đến KNSL của ngân hàng, với các khoản thu từ phí ít rủi ro hơn so với hoạt động tín dụng Trong đó, doanh thu từ dịch vụ thanh toán chiếm tỷ trọng lớn nhất, do đó, việc đầu tư phát triển lĩnh vực này luôn được khuyến khích Hoạt động kinh doanh dịch vụ cũng được Nhà nước Việt Nam chú trọng phát triển, với mục tiêu tăng tỷ trọng trong chiến lược ngành ngân hàng.
H2: Tồn tại tương quan thuận giữa thu nhập dịch vụ với khả năng sinh lời
Biến thể hoạt động kinh doanh ngoại hối (TNKDNH) dự đoán sẽ có tác động tích cực đến KNSL của ngân hàng Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, các hoạt động ngoại hối như kinh doanh ngoại tệ, vàng và công cụ tài chính phái sinh tiền tệ tại các NHTM Việt Nam ngày càng trở nên sôi động và cạnh tranh hơn Mặc dù kinh doanh ngoại hối phụ thuộc vào tỷ giá thị trường, nhưng việc nhà nước kiểm soát tỷ giá đã giúp ngân hàng lập kế hoạch kinh doanh hiệu quả hơn, từ đó đóng góp tích cực vào KNSL chung của ngân hàng.
H3: Tồn tại tương quan thuận giữa thu nhập kinh doanh ngoại hối với khả năng sinh lời
Biến thể hoạt động kinh doanh chứng khoán và góp vốn, mua cổ phần (TNCKGV) được dự đoán sẽ có tác động tiêu cực đến ROA và ROE của ngân hàng Hoạt động kinh doanh chứng khoán tại Việt Nam tiềm ẩn nhiều rủi ro do thị trường còn non trẻ Dữ liệu cho thấy hiệu quả của hoạt động này ở các ngân hàng Việt Nam đang giảm sút, với tỷ trọng thu nhập có xu hướng giảm trong giai đoạn 2013-2020 Do đó, kinh doanh chứng khoán và góp vốn, mua cổ phần của các ngân hàng thương mại được dự đoán sẽ làm giảm KNSL chung.
H4: Tồn tại tương quan nghịch giữa thu nhập kinh doanh chứng khoán và góp vốn mua cổ phần với khả năng sinh lời
Tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản (CV)
Tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng phản ánh quy mô hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại (NHTM) Trong những năm gần đây, tuy tín dụng phi truyền thống (TNNL) đã có sự phát triển mạnh mẽ và gia tăng tỷ trọng trong thu nhập của hệ thống NHTM, nhưng nguồn thu chủ yếu vẫn đến từ hoạt động tín dụng Điều này lý giải vì sao nhiều nghiên cứu, như của Lê Long Hậu (2016), Bilal (2013) và Nguyễn Thị Cành (2015), đều khẳng định mối quan hệ tích cực giữa quy mô hoạt động tín dụng và khả năng sinh lợi (KNSL) của NHTM Tác giả kỳ vọng vào sự tương quan dương giữa các yếu tố này trong nghiên cứu.
CV với KNSL của ngân hàng
Quy mô ngân hàng (QMNH)
Logarit tự nhiên của tổng tài sản ngân hàng thể hiện quy mô ngân hàng có mối quan hệ thuận với KNSL Ngân hàng lớn không chỉ có lợi thế quy mô mà còn tạo dựng được uy tín, giúp thu hút vốn và khách hàng hiệu quả hơn Điều này cho phép các ngân hàng lớn cải tiến công nghệ, đa dạng hóa hoạt động và giảm thiểu rủi ro Do đó, quy mô ngân hàng càng lớn, cơ hội gia tăng nguồn thu càng nhiều, như đã được khẳng định trong các nghiên cứu của Stiroh và Rumble (2006), Mercieca (2007), và Haw (2010).
Tăng trưởng tài sản (TTTS)
Nghiên cứu của Lepetit (2008), Mercieca (2007), Stiroh và Rumble (2006), cùng với Nguyễn Minh Sáng và cộng sự (2018) cho thấy tốc độ tăng trưởng tài sản phản ánh sự mở rộng của quản lý ngân hàng, chứng tỏ hiệu quả hoạt động ngày càng cao Điều này dẫn đến việc KNSL của ngân hàng cũng tăng theo Tất cả các tác giả đều khẳng định rằng mức tăng tài sản hàng năm có tác động tích cực đến KNSL của ngân hàng.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (VCSH)