Giải pháp cải thiện hiệu quả kinh doanh của một số công ty chứng khoán niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Tên đề tài: Giải pháp cải thiện hiệu kinh doanh số cơng ty chứng khốn niêm yết sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thùy Linh Lớp: K21CLCB Khóa học: 2018-2022 Mã sinh viên: 21A4010318 Giảng viên hƣớng dẫn: TS Dƣơng Ngân Hà Hà Nội, tháng năm 2022 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014126305121000000 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Tên đề tài: Giải pháp cải thiện hiệu kinh doanh số công ty chứng khoán niêm yết sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thùy Linh Lớp: K21CLCB Khóa học: 2018-2022 Mã sinh viên: 21A4010318 Giảng viên hƣớng dẫn: TS Dƣơng Ngân Hà Hà Nội, tháng năm 2022 LỜI CẢM ƠN Đầu tiên em xin phép gửi lời cảm ơn đến Học viện Ngân hàng cho em môi trường học tập thật tuyệt vời năm học vừa qua Em xin gửi lời cảm ơn đến Khoa Tài – nơi mà em lựa chọn để gắn bó đồng hành suốt quãng đời sinh viên cho em có hội làm khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành mà em theo học Đồng thời em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy cô Khoa Tài – Học Viện Ngân hàng trang bị cho em nhiều kiến thức quan trọng năm học, giúp em áp dụng cho tương lai sau Đặc biệt em xin cảm ơn TS Dương Ngân Hà ln nhiệt tình hướng dẫn, góp ý chỉnh sửa khóa luận cho em suốt tháng qua để có kết tốt Để hồn thành khóa luận cách trọn vẹn khơng thể kể đến động viên to lớn đến từ gia đình bạn bè thân thiết Em xin chân thành cảm ơn đồng hành người thời gian em thực khóa luận Cuối cùng, kiến thức chun mơn cịn hạn hẹp nên khóa luận khơng thể tránh khỏi sai sót Em mong thầy góp ý để em chỉnh sửa hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! i LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đề tài “Giải pháp cải thiện hiệu kinh doanh số cơng ty chứng khốn niêm yết sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh” em tự nghiên cứu, trích dẫn nguồn lấy số liệu đầy đủ theo quy chuẩn Học viện Ngân hàng Em xin cam đoan em tuân thủ nguyên tắc trung thực, không bịa đặt số liệu nghiên cứu Nếu đề tài có vi phạm khơng phù hợp với quy chuẩn Học viện Ngân hàng, em xin chịu kỷ luật theo quy định Học viện ii MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Cơ sở lý luận hoạt động kinh doanh CTCK 1.1.1 Tổng quan hoạt động kinh doanh CTCK 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm CTCK 1.1.1.2 Chức CTCK 1.1.1.3 Nguyên tắc hoạt động CTCK 1.1.1.4 Nghiệp vụ CTCK 1.1.2 Tổng quan hiệu hoạt động kinh doanh CTCK 13 1.1.2.1 Khái niệm phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 13 1.1.2.2 Sự cần thiết phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 14 1.1.2.3 Nội dung phân tích hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 15 1.2 Các nghiên cứu thực nghiệm 20 1.2.1 Các nghiên cứu nước 20 1.2.2 Tính đề tài 22 CHUƠNG 2: QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 2.1 Quy trình nghiên cứu 24 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 24 2.2.1 Phương pháp thu thập phân loại tài liệu 24 2.2.2 Phương pháp phân tích thống kê mô tả 24 2.2.3 Phương pháp so sánh 25 2.2.4 Phương pháp xử lý số liệu 25 CHUƠNG 3: PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA MỘT SỐ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 27 3.1 Cơ sở lựa chọn cơng ty chứng khốn 27 3.2 Giới thiệu chung cơng ty chứng khốn lựa chọn nghiên cứu 28 3.2.1 CTCP chứng khốn Sài Gịn (SSI) 28 3.2.2 CTCP chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HCM) 29 3.2.3 CTCP Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam (CTS) 29 iii 3.3 Phân tích hoạt động kinh doanh số cơng ty chứng khoán 30 3.3.1 Tổng quan tình hình nguồn vốn 30 3.3.2 Tổng quan tình hình tài sản 33 3.3.3 Phân tích doanh thu 35 3.3.4 Chỉ tiêu tỷ lệ chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán 41 3.3.5 Chỉ tiêu lợi nhuận 43 3.3.6 Phân tích số tài 44 3.3.6.1 Tỷ số khoản 44 3.3.6.2 Tỷ số hiệu hoạt động 45 3.3.6.3 Tỷ số quản trị nợ 46 3.3.6.4 Tỷ số khả sinh lời 47 3.3.7 Chỉ tiêu an toàn vốn khả dụng 48 3.4 Kết đạt 49 3.4.1 Đánh giá chung tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn giai đoạn 2019-2021 49 3.4.2 Hạn chế 50 3.5 Nguyên nhân ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh CTCK 51 3.5.1 Nguyên nhân chủ quan 51 3.5.2 Nguyên nhân khách quan 51 CHƢƠNG CÁC GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC CTCK 55 4.1 Phương hướng hoạt động năm 2022 55 4.1.1 Triển vọng kinh tế vĩ mô 55 4.1.2 Triển vọng phát triển ngành chứng khoán 56 4.2 Một số giải pháp kiến nghị nâng cao hiệu hoạt động CTCK 57 4.2.1 Giải pháp cho CTCK 57 4.2.2 Kiến nghị quan quản lý nhà nước 61 KẾT LUẬN 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO 65 PHỤ LỤC 67 iv DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa TTCK ThỊ trường chứng khoán HĐKD Hoạt động kinh doanh CTCK Cơng ty chứng khốn BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên CTCP Cơng ty cổ phần SDGCK Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh TCTC Tổ chức tài UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước NĐ-CP Nghị định – Chính phủ OTC Thị trường phi tập trung QLNN Quản lý Nhà nước SSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI HCM Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh CTS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Công thương Việt Nam NHNN Ngân hàng Nhà nước NPT Nợ phải trả VCSH Vốn chủ sở hữu TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn NĐT Nhà đầu tư v DANH MỤC BẢNG Tên bảng Số trang Bảng 3.1: Mức độ thay đổi nguồn vốn CTCK giai đoạn 2019-2021 Bảng 3.2: Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu CTCK giai đoạn 2019- 30 31 2021 Bảng 3.3: Cơ cấu nguồn vốn CTCK giai đoạn 2029-2021 32 Bảng 3.4: Tỷ trọng vay ngắn hạn NPT SSI giai đoạn 2029-2021 32 Bảng 3.5: Tỷ trọng vay ngắn hạn NPT HCM giai đoạn 2029- 33 2021 Bảng 3.6: Tỷ trọng vay ngắn hạn NPT CTS giai đoạn 2029-2021 33 Bảng 3.7: TSNH TSDH CTCK giai đoạn 2019-2021 34 Bảng 3.8: Cơ cấu tài sản CTCK giai đoạn 2029-2021 35 Bảng 3.9: Mức độ thay đổi doanh thu CTCK giai đoạn 2019-2021 35 Bảng 3.10: Doanh thu nghiệp vụ CTCK giai đoạn 2019-2021 36 Bảng 3.11: Tỷ trọng doanh thu nghiệp vụ CTCK SSI giai đoạN 38 2019-2021 Bảng 3.12: Tỷ trọng doanh thu nghiệp vụ CTCK HCM giai đoạn 39 2019-2021 Bảng 3.13: Tỷ trọng doanh thu nghiệp vụ CTCK CTS giai đoạn 39 2019-2021 Bảng 3.14: Chi phi nghiệp vụ CTCK giai đoạn 2019-2021 vi 41 Bảng 3.15: Tỷ lệ chi phí hoạt động kinh doanh chứng khốn 42 CTCK giai đoạn 2019-2021 Bảng 3.16: Mức độ thay đổi lợi nhuận CTCK giai đoạn 2019- 43 2021 Bảng 3.17: Tỷ số khoản CTCK ngành giai đoạn 2019- 44 2021 Bảng 3.18: Tỷ số hiệu hoạt động CTCK ngành giai đoạn 45 2019-2021 Bảng 3.19: Tỷ số quản trị nợ CTCK ngành giai đoạn 2019- 46 2021 Bảng 3.20: Tỷ số khả sinh lời CTCK ngành giai đoạn 47 2019-2021 Bảng 3.21: Tỷ lệ vốn khả dụng CTCK giai đoạn 2019-2021 48 Bảng 3.22: Mức độ tăng trưởng số VN-Index giai đoạn 2019-2021 51 Bảng 3.23: Top 10 thị phần CTCK sàn HOSE năm 2021 53 vii DANH MỤC HÌNH Hình Số trang Sơ đồ 1.1: Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn Sơ đồ 1.2: Quy trình thực nghiệp vụ tự doanh 10 Sơ đồ 1.3: Quy trình bảo lãnh phát hành chứng khốn 11 Sơ đồ 1.4: Quy trình tư vấn chứng khốn 12 Biểu đồ 3.1: Số lượng tài khoản NĐT cá nhân mở 2017-2021 52 Biểu đồ 4.1: Dự báo tăng trưởng GDP 2022 55 Biểu đồ 4.2 : Dự báo số lạm phát 2022 56 viii