(Tiểu luận) đề tài đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty cổ phầnvàng bạc đá quý phú nhuận giai đoạn 2018 2022

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN BÀI TẬP NHĨM MƠN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Đề tài: Đánh giá khái qt tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận giai đoạn 2018- 2022 Hà Nội, tháng 10 năm 2023 Xu hướng biê MỤC LỤC I Tổng quan Công ty: Giới thiệu chung Công ty: Quá trình hình thành phát triển: 3 Triết lý kinh doanh: II Đánh giá khái qt tình hình tài PNJ giai đoạn 2018 – 2022: Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn: Đánh giá khái quát khả toán: .9 Đánh giá khái quát khả sinh lời: 14 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính: 20 III Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài PNJ: 24 Kiến nghị giải pháp cải thiện tình hình tài chính: 24 Định hướng hoạt động năm 2023: .26 I Tổng quan Công ty: Giới thiệu chung Công ty: - Tên tiếng Việt: Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận - Tên tiếng Anh: Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company - Trụ sở chính: 170E Phan Đăng Lưu, Phường 3, Quận Phú Nhuận, TP Hồ Chí Minh, Việt Nam - Mã chứng khoán: PNJ - Vốn điều lệ: 2.252.935.850.000 (Hai ngàn hai trăm năm mươi hai tỷ chín trăm ba mươi lăm triệu tám trăm năm mươi ngàn đồng chẵn) - Điện thoại: (84-28) 39951703 - Fax: (84-28) 39951702 - Email: pnj@pnj.com.vn - Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh: 0300521758 - Mã số thuế: 0300521758 - Ngành nghề kinh doanh chính:  Sản xuất kinh doanh trang sức vàng, bạc, đá quý, phụ kiện thời trang, quà lưu niệm Kinh doanh đồng hồ mua bán vàng miếng  Dịch vụ kiểm định kim cương, đá quý, kim loại quý  Kinh doanh bất động sản Quá trình hình thành phát triển: - Ngày 28/04/1988, Công ty PNJ thành lập với tên Cửa hàng kinh doanh Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận - Đến năm 1992, PNJ đổi tên thành Công ty Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận - Năm 1994, Công ty thành lập chi nhánh Hà Nội, khởi nguồn cho chiến lược phát triển hệ thống PNJ tồn quốc - Tháng 1/2004, Cơng ty đổi tên thành Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với số vốn điều lệ 40 tỷ đồng - Tháng 3/2009, cổ phiếu Công ty PNJ thức có mặt sàn giao dịch HoSE - Trải qua 30 năm hình thành phát triển, Công ty PNJ dần trở thành doanh nghiệp sản xuất bán lẻ trang sức lớn Việt Nam Hiện tại, PNJ Group có gần 7000 nhân viên với hệ thống bán sỉ, gần 400 cửa hàng bán lẻ trải rộng toàn quốc Ngoài ra, Cơng ty cịn có nhà máy với cơng suất sản xuất đạt triệu sản phẩm/năm, đánh giá nhà máy chế tác nữ trang lớn khu vực Châu Á với đội ngũ gần 1500 nhân viên Triết lý kinh doanh: - Tầm nhìn: Trở thành cơng ty hàng đầu châu Á chế tác trang sức bán lẻ sản phẩm tôn vinh vẻ đẹp, vươn tầm giới - Sứ mệnh: PNJ không ngừng sáng tạo để mang lại sản phẩm tinh tế với giá trị thật để tôn vinh vẻ đẹp cho người sống - Giá trị cốt lõi: CHÍNH TRỰC ĐỂ TRƯỜNG TỒN KIÊN ĐỊNH BÁM MỤC TIÊU QUAN TÂM CÙNG PHÁT TRIỂN TẬN TÂM VÌ KHÁCH HÀNG TIÊN PHONG TẠO KHÁC BIỆT - Slogan: Niềm tin phong cách II Đánh giá khái qt tình hình tài PNJ giai đoạn 2018 – 2022: Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn: Bảng 1.1: Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Công ty PNJ giai đoạn 2018 – 2022 Đơn vị tính: tỷ đồng C hỉ ti ê u C h ỉ t i ê u Đầu năm Cuối năm Cuối năm 2018 2018 2019 (1) (2) Cuối năm Cuối năm Cuối năm 2020 2021 2022 (3) (4) (5) (6) Nợ phải trả 1.543 2.693 4.026 3.241 4.606 Vốn chủ sở hữu 3.029 3.745 4.577 5.242 6.013 8.444 Tổng cộng nguồn vốn 4.571 6.438 8.603 8.483 10.619 13.337 Chênh lệch CN2018 so với ĐN 2018 +/- % Chênh lệch CN2019 so với ĐN2019 +/- % Chênh lệch CN2020 so với ĐN2020 +/- % 4.893 Chênh lệch CN2021 so với ĐN2021 +/- % Chênh lệch CN20 với ĐN2022 +/- % (8=3-2) [9=(8/2)*100] (10=4-3) [11=(10/3)*100] (12=5-4) [13=(12/4)*100] (14=6-5) [17=(14/5 (6=2-1) [7=(6/1)*100] Document continues be Discover more from: Phân tích báo cáo tài PTBCTC(118) Đại học Kinh tế Quốc dân 529 documents Go to course Bài tập bổ sung - 2019 16 Phân tích báo cáo tài 96% ( BÀI TẬP PHÂN TÍCH BÁO CÁO Nợ phải trả +1.150 +74,53 +1.333 +50 -785 Vốn chủ sở hữu +716 +23,64 +832 +22 +665 +15 Tổng cộng nguồn vốn +1.867 +40,84 +2.165 +34 -120 -1 Chính +1.365 +42 cáo tài+287 Phân tích báo +6,2 100% +771 +15 +2.431 +40 +2.136 +25 +2.718 +26 ĐỀ CƯƠNG ÔN TẬP PHÁP LUẬ 21 30000 Hình 1.1: Biểu đồ thể xu hướng biến động nợ phải trả, vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn giai đoạn 2018 2022 -19 25000 ĐẠI CƯƠNG Phân tích báo 13337cáo tài 100% 10619 20000 8603 8483 4577 5242 15000 6438 10000 Ngân hàng Vietcombank - Qu 8444 lý 6013 19 3745 Phân tích báo cáo tài 4893 100% 4606 4026 Từ bảng 5000 3241 2693 phân tích trên, ta thấy tình hình CN2018 CN2019 CN2020 CN2021 CN2022 huy động vốn Phan-tich-tai-chinh tran-thiNợ phải trả Vốốn chủ sở hữ u T ổ ng nguốồn vốốn CTCP Vàng thanh-tu bai-tap-trac-nghiem Bạc Đá Quý Phú Nhuận (PNJ) giai đoạn 2018 - 2022 có xu hướng biến động 28 khác qua năm Cụ thể là: Phân tích báo cáo tài + Nợ phải trả biến động không ổn định năm qua Năm 2018 2019, nợ phải trả tăng mạnh, 1.150 tỷ đồng 1.333 tỷ đồng so với năm 2018, tương ứng với tốc độ tăng 74,53% 31 100% ĐỀ THI MẪU MƠN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI Chính UEL Phân tích báo cáo tài 100% 50% Tuy nhiên, đến năm 2020, nợ phải trả giảm 785 tỷ đồng, tương ứng với tốc độ giảm 19% so với năm 2019 Sang đến năm 2021 2022, nợ phải trả có xu hướng tăng trở lại,, đặc biệt tăng mạnh năm 2021, 1.365 tỷ đồng 287 tỷ đồng, tương ứng với tốc độ tăng 42% 6,23% Nguyên nhân năm 2018, Công ty có ý định bắt đầu sử dụng nguồn vốn vay nhiều hơn, nhiên dịch Covid 19 xảy ra, kinh tế gặp nhiều khó khăn nên vào năm 2020, Công ty giảm khoản vay nợ Hiện tại, kinh tế dần khôi phục sau đại dịch nên PNJ lại tăng thêm nguồn vốn vay trở lại + Vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng qua năm Đặc biệt năm 2022, vốn chủ sở hữu tăng mạnh 2.431 tỷ đồng, tương ứng với tốc độ tăng 40% năm, theo phương án phát triển Đại hội đồng cổ đông thông qua, PNJ phát hành thêm 82 triệu cổ phiếu để tăng vốn + Do biến động nợ phải trả vốn chủ sở hữu nên giai đoạn này, tổng nguồn vốn biến động khác Tổng nguồn vốn ngoại trừ năm 2020 giảm nhẹ so với năm 2019 (giảm 120 tỷ đồng, tương ứng với tốc độ giảm 1%) có xu hướng tăng năm lại Qua việc phân tích trên, ta thấy việc huy động vốn PNJ dựa chủ yếu vào nguồn VCSH tăng mạnh việc huy động vốn từ hai nguồn vốn vay vốn chủ sở hữu Đây tín hiệu tích cực cho thấy Cơng ty hoạt động kinh doanh tốt có ý định mở rộng thêm nên cần tiếp tục phát huy năm tới Bảng 1.2: Bảng đánh giá khái quát xu hướng nhịp điệu tăng trưởng tổng nguồn vốn công ty PNJ giai đoạn 2018 – 2022 Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ tiêu 1.Tổng nguồn vốn Công thức Đầu năm 2018 (1) Cuối năm 2018 (2) Cuối năm 2019 (3) Cuối năm 2020 (4) Cuối năm 2021 (5) Cuối năm 2022 (6) 4.571 6.438 8.603 8.483 10.619 13.337 2.Tốc độ tăng trưởng định gốc (%) 3.Tốc độ tăng trưởng liên hoàn (%) = 40,84 88,21 85,58 132,31 191,77 = 40,84 33,63 -1,39 25,18 25,60 250 191.77 200 150 100 40.84 50 132.31 88.21 85.58 33.63 25.18 25.6 CN2021 CN2022 -1.39 CN2018 CN2019 CN2020 -50 Tốốc đ ộtăng tr ưở ng đ nh ị gốốc Tốốc đ ộ tăng trưởng liên hồn Hình 1.2: Biểu đồ thể tốc độ tăng trưởng định gốc tốc độ tăng trưởng liên hoàn tổng nguồn vốn PNJ giai đoạn 2018 – 2022 Từ bảng đánh giá khái quát xu hướng nhịp điệu tăng trưởng tổng nguồn vốn Công ty PNJ, ta nhận thấy Cơng ty có xu hướng biến động không qua năm Tốc độ tăng trưởng định gốc dương gần tăng suốt giai đoạn, có vào cuối năm 2020 giảm nhẹ so với năm 2019 Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng liên hoàn lại thiếu ổn định, chí tăng trưởng âm năm 2020 Nguyên nhân do, vào cuối năm 2019 năm 2020, đại dịch Covid 19 bùng phát khiến cho kinh tế gặp nhiều khó khăn, nhiều doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng chậm lại, chí phải dừng hoạt động sản xuất kinh doanh nên tình hình tăng trưởng nguồn vốn Công ty tốt Sang đến năm 2021, kinh tế dần hồi phục sau đại dịch sách huy động vốn Công ty nên tốc độ tăng trưởng tăng lên, đặc biệt tốc độ tăng trưởng định gốc tăng mạnh Qua phân tích trên, thấy tín hiệu tích cực cho thấy PNJ hồi phục sau đại dịch có phương án để huy động thêm nguồn vốn, mở rộng việc kinh doanh Đánh giá khái quát khả toán: Bảng 2.1: Bảng đánh giá khái quát khả tốn cơng ty PNJ giai đoạn 2018-2022 Đơn vị tính: tỷ đồng 10 1.Tổng TS bình qn 5.504,5 7.520,5 8.543,0 9.551,0 2.VCSH bình quân 3.387,0 4.161,0 4.909,5 5.627,5 11.978,0 7.228,5 3.LN trước thuế lãi vay 1.266,0 1.622,0 1.500,0 1.383,0 2.406,0 4.LNST 960,0 1.194,0 1.069,0 1.029,0 1.811,0 5.CPLV 61,0 115,0 154,0 104,0 94,0 6.Vốn vay bình quân 2.118,0 3.359,5 3.633,5 3.923,5 4.723,0 7.Vốn dài hạn bình quân 3.422,0 4.173,0 4.918,0 5.653,5 7.255,0 Bảng 3.2: Bảng đánh giá khái quát khả sinh lời PNJ giai đoạn 2018 – 2022 Đơn vị tính: tỷ đồng N2018 N2019 N2020 N2021 N2022 (1) (2) (3) (4) (5) 1.ROE (lần) 0,28 0,29 0,22 0,18 0,25 2.ROIC (lần) 0,18 0,17 0,14 0,12 0,16 Chỉ tiêu Công thức 16 ROCE (lần) 0,37 0,39 0,31 0,24 0,33 4.BEPR (lần) 0,23 0,22 0,18 0,14 0,20 2019 so với 2018 Chỉ tiêu +/- % a = (2) - (1) (a/ (1)) *100 2020 so với 2019 2021 so với 2020 2022 so với 2021 +/- % +/- % +/- % b = (3) - (2) (b/ (2)) *100 c =(4) - (3) (c / (3))*100 d = (5) - (4) (d / (4))*100 1.ROE (lần) +0,01 +3,57 -0,07 -24,14 -0,04 -18,18 +0,07 +38,89 2.ROIC (lần) -0,01 -5,56 -0,03 -17,65 -0,02 -14,29 +0,04 +33,33 3.ROCE (lần) +0,02 +5,41 -0,08 -20,51 -0,07 -22,58 +0,09 +37,5 4.BEPR (lần) -0,01 -4,35 -0,04 -18,18 -0,04 -22,22 +0,06 +42,86 Qua bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận PNJ, ta thấy tiêu có biến động tăng thời điểm đầu năm cuối năm giai đoạn 2018 – 2022 Cụ thể sau: *Chỉ tiêu ROE: 17 0.35 0.28 0.3 0.29 0.25 0.25 0.22 0.18 0.2 0.15 0.1 0.05 2018 2019 2020 2021 2022 Hình 3.1: Biểu đồ thể biến động tiêu ROE giai đoạn 2018 – 2022 Năm 2019 tiêu ROE tăng 0,01 lần tương ứng với tốc độ tăng 3,57% so với năm 2018 Năm 2020 tiêu giảm 0,07 lần tương ứng với tốc độ giảm 24,14% so với năm trước ROE năm 2021 giảm 0,04 lần tương ứng với tốc độ giảm 18,18% so với năm 2020 Năm 2022 ROE tăng 0,07 lần tương ứng với tốc độ tăng 38,89% so với năm 2021 Chỉ tiêu ROE lại giảm vào năm 2020 2021, với tốc độ giảm 24,14% 18,18% so với năm trước Trong năm 2022, ROE tăng đáng kể 38,89% cho thấy doanh nghiệp có giải pháp hiệu để tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu cải thiện hiệu suất kinh doanh So với doanh nghiệp ngành DOJI hay SJC, số ROE trung bình ngành năm 2018 0,09 DOJI đạt 0,06 SJC mức khiêm tốn với 0,02 PNJ đạt tới 0,28 Trong năm 2019,2020 năm thị trường có biến động lớn dịch bệnh COVID-19, ROE trung bình ngành giảm theo, giảm từ 0,09 xuống 0,085 (năm 2019) 0,074 vào năm 2020 Thế số ROE PNJ mức cao với mức tăng nhẹ 0,29 vào 18 năm 2019 giảm 0,22 vào năm 2020 chịu tác động thị trường Ta thấy khả sinh lời PNJ tốt so với đối thủ ngành Tổng quan, biến động tiêu ROE giai đoạn 2018-2022 cho thấy doanh nghiệp cần tìm giải pháp ổn định hiệu để cải thiện hiệu suất kinh doanh tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu dài hạn *Chỉ tiêu ROIC: 0.2 0.18 0.18 0.17 0.16 0.16 0.14 0.14 0.12 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 2018 2019 2020 2021 2022 Hình 3.2: Biểu đồ thể xu hướng biến động tiêu ROIC giai đoạn 2018 – 2022 Chỉ tiêu ROIC năm 2019 giảm nhẹ 0,01 lần tương ứng với tốc độ giảm 5,56% so với năm 2018 Năm 2020 tiêu giảm nhiều hơn, giảm 0,03 lần tương ứng với tốc độ giảm 17,65% so với năm trước Năm 2021 ROIC tiếp tục giảm 0,02 lần tương ứng với tốc độ giảm 14,29% Tuy nhiên, năm 2022 tăng 0,04 lần tương ứng với tốc độ tăng 33,33%, cho thấy tiêu ROIC doanh nghiệp có biến động lớn qua năm 19 Năm 2019, 2020, 2021 tiêu ROIC công ty liên tục giảm, 5,56%; 17,65%; 14,29% cho thấy doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động kinh doanh không mang lại hiệu đối mặt với thách thức kinh doanh Tuy nhiên sang đến năm 2022, tiêu tăng đáng kể 33,33% cho thấy doanh nghiệp dần thoát khỏi giai đoạn xấu có tín hiệu tích cực việc tạo giá trị cho cổ đông *Chỉ tiêu ROCE: 0.45 0.4 0.37 0.39 0.33 0.35 0.31 0.3 0.24 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 2018 2019 2020 2021 2022 Hình 3.3: Biểu đồ thể biến động tiêu ROCE giai đoạn 2018 - 2022 Chỉ tiêu ROCE năm 2019 tăng 0,02 lần tương ứng với tốc độ tăng 5,41% so với năm 2018 Năm 2020 ROCE giảm 0,08 lần tương ứng với tốc độ giảm 20,51% Năm 2021 giảm 0,07 lần tương ứng với tốc độ giảm 22,58% so với năm 2020 Năm 2022 ROCE tăng 0,09 lần tương ứng với tốc độ giảm 37,5% so với năm 2021 20