Các chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính và phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Luận văn tốt nghiệp Chương Một số vấn đề lý luận vốn I Vốn hoạt động doanh nghiệp: Khái niệm vốn doanh nghiệp : Để tiến hành hoạt đọng sản xuất kinh doanh , doanh nghiệp cần phải có vốn - vốn điều kiện có ý nghĩa định đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Từ trước đến có nhiều định nghĩa vốn định nghĩa nói cách xác nhữnh quan điểm vốn kinh doanh - có nét khác gắn với thời điểm lịch sử góc độ xem xét đánh giá Theo quan điểm nhà kinh tế học cổ điển : vốn yếu tố đầu vào để sản xuất kinh doanh bên cạnh yếu tố lao động Paulsamúeol , nhà kinh tế học tiếng thuộc trường phái cổ điển phân chia “ đầu vào” trình sản xuất làm ba loại : Đất - Lao động - Vốn , ông đặc biệt nhấn mạnh tầm quan trọng vốn Ông cho vốn sản phẩm sản xuất để phục vụ cho sản xuất ( máy móc , thiết bị , nguyên vật liệu ) Quan niệm ơng đặt móng lý luận vốn kinh doanh mở rộng hình th biểu vốn khơng dạnh tiền tệ mà cịn dạng hình thái vật chất Tuy nhiên quan niệm ông chưa đề cập tới tài sản khác , giấy tờ có giá đem lại lợi Ých cho doanh nghiệp Đó số quan niệm nhà kinh tế học cổ điển Còn nhà kinh tế học đại họ quan niệm vốn Ta đưa số quan điển mang tầm khái quát lớn Cac Mác : Tư giá trị mang lại giá trị thặng dư ( “ tư bản” vốn ) Định nghĩa Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp Các Mác làm đầy đủ chất tác dụng vốn Nhưng bối cảnh lúc kinh tế chưa phát triển , Các Mác quan niệm có khu vực sản xuất tạo giá trị thặng dư cho kinh tế Theo giáo trình tài học trường Đại học tài kế tốn Hà Nội : Vốn kinh doanh loại quỹ tiền tệ đặc biệt tiền gọi “vốn” đồng thời thoả mãn điều kiện sau : + Một : Tiền phải đại diện cho loại hàng hố định , hay nói cách khác , tiền phải đảm bảo cho lượng tài sản có thực + Hai : Tiền phải tập trung tích tụ đến lượng định + Ba : Khi có đủ lượng tiền phải vận động nhằm mục đích sinh lời Trong điều kiện hai coi điều kiện ràng buộc để tiền trở thành vốn Nếu tiền không vận động đồng tiền chết , cịn khơng vận động mục đích sinh lời khơng phải vốn Cách vận động phương thức vận động vốn phương thức kinh doanh định Trên thực tế có ba phương thức vận động vốn T – T’ : Là phương thức vận động vốn tổ chức chu chuyển trung gian ( ngân hàng , tổ chức tín dụng ) hoạt động đầu tư cổ phiếu trái phiếu T – H – T’ : Là phương thức vận động vốn doanh thương mại dịch vụ T – H – SX – H’ – T’ : Là phương thức vận động vốn doanh nghiệp sản xuất Ở sâu nghiên cứu phương thức vận động vốn doanh nghiệp sản xuất Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp TLSX T-H SX – H’ – T’ SL§ Q trình vận động vốn hình thái tiền tệ ( T ) sang hình thái hàng hố ( tư liệu sản xuất , sức lao động ) (H ) doanh nghiệp đầu tư mua sắm “ đầu vào ” cho hoạt động sản xuất kinh doanh , trình sản xuất tạo sản phẩm , lao vụ , dịch vụ Vốn hình thái hàng hoá ( H ) Cuối tiêu thụ sản phẩm vốn lại từ hình thái hàng hố chuyển sang hình thái tiền tệ ( T ) Do lân chuyển không ngừng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh nên lúc vốn kinh doanh thường tồn nhiều hình thức khác lĩnh vực sản xuất lưu thông – vận động liên tục không ngừng vốn tạo q trình tuần hồn chu chuyển vốn Trong trình vận động Êy , tiền ứng lúc đầu ( T ) lại trở điểm xuất phát giá trị lớn ( T’ ) Đó nguyên lý sử dụng bảo toàn phát triển vốn Từ phân tích đến định nghĩa tổng quát vốn : vốn kinh doanh doanh nghiệp tiền toàn tài sản đầu tư vào sản xuất kinh doanh nhằm mục đích kiếm lời 1.1 Vai trò vốn : Từ xa xưa nhà kinh tế học nghiên cứu nhiếu khẳng định tầm quan trọng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh Ngày nay, trưowcs phát triển vũ bão kinh tế giới , vai trò vốn doanh nghiệp ngày chiếm vị quan trọng định cho tồn doanh nghiệp , thể cụ thể sau : Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp Trước hết vốn sở cân thiết cho doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh vốn sở đầu tư để có sở hạ tầng máy móc thiết bị Có nguồn vốn lớn , doanh nghiệp mua sắm cho trang thiết bị đại , phát triển sở hạ tầng tốt , công tác nghiên cứu ứng dụng khoa học – kỹ thuật nâng cao trính khai thác q trình sản xuất , nhờ có lợi tiết kiệm chi phí , thu hút nhân tài , lâng cao chất lượng sản phẩm Hiện thiếu vốn kinh doanh vấn đề súc nước phát triển , từ sở xuất phương thức đầu tư nhà đầu có vốn mà tìm hội kinh doanh , chẳng hạn hình thức cổ phần , đầu tư trực tiếp nước ngồi hình thức đầu tư hai bên ( bên đầu tư bên đầu tư ) có loại định cho riêng Riêng doanh nghiệp muốn vào sản xuất kinh doanh phải có lượng vốn định cho riêng , lượng vốn nhiều doanh nghiệp có lợi , biểu : vốn cố định định trình độ trang thiết bi , sở vật chất kỹ thuật , công nghệ sản xuất , định việc ứng dụng thành tựu khoa học tiên tiến , nhân tố quan trọng để tái sản xuất mở rộng nâng cao đời sống cho cán công nhân viên doanh nghiệp Vốn lưu động đánh giá phản ánh q trình vận động vật tư hàng hố Một cấu vốn lưu động hợp lý tạo mắt xích cho sản xuất kinh doanh làm cho trinhf vốn lưu động nhanh hơn, hiệu Các dự án sản xuất kinh doanh doanh nghiệp dù khả thi đến thiếu vốn khơng thực Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp Qua ta thấy vốn có vai trị đặc biệt quan trọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung 1.2 Phân loại vốn nguồn vốn doanh nghiệp : Tuỳ theo yêu cầu quản lý đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanhcủa loại hình doanh nghiệp , lựa chọn phân loại vốn khác Tuy nhiên , xét cách tổng thể , để phân tích hiệu sử dụng vốnthì cần vào vai trị đặc điểm chu chuyển vốn trình sản xuất kinh doanh Dựa vào tiêu chí , toàn vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành hai phận : Vốn cố định ( VCĐ ) vốn lưu động ( VLĐ ) Mỗi phận có đặc điểm chu chuyển khác đóng vai trị quan trọng q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn cố định Vốn cố định doanh nghiệp phận đầu tư ứng trước tài sản cố định mà đặc biệt luân chuyển nhiều chu kỳ sản xuất hoàn thành vòng luân chuyển tài sản cố định hết thời gian sử dụng Là vốn đầu tư ứng trước để mua sắm tài sản cố định ( TSCĐ ) nên quy mô vốn cố định nhiều hay Ýt định quy mô tài sản vốn cố định lớn hay nhỏ ; từ mà ảnh hưởng lớn đến trình độ , trang bi kỹ thuật cơng nghệ lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngược lại , đặc diiểm vận động tài sản cố định lại có ảnh hưởng chi phối đến đặc điểm tuần hoàn chu chuyển vốn cố định Từ mối liên hệ ta khái quát đặc điểm vận động vốn cố định trình sản xuất kinh doanh sau : Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp * Vốn cố định tham gia nhiều chu kỳ sản xuất : có đặc điểm tài sản cố định có giá trị lớn Thời gian sử dụng dài phát huy tác dụng nhiều chu kỳ sản xuất Vì vốn cố định biểu tiền tài sản cố định – còng tham gia vào chu kỳ sản xuất * Vốn cố định dịch chuyển giá trị , phần chu kỳ sản xuất : Khi tham gia vào trình sản xuất , tài sản cố định khộng bị thay đổi hình thái vật ban đầu tính cơng suất giảm dần , tức bị “ hao mịn ” với giảm dần giá trị sử dụng tài sản cố định bị giảm Theo , vốn cố định tách thành hai phận :  Bộ phận thứ : Tương ứng với giá trị hao mòn chuyển vào giá trị sản phẩm dưói hình thức chi phí khấu hao Khi doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm thu đựoc tiền bán hàng , bô phận tiền bán hàng đựoc trích tương ứng cới giá trị hao mịn TSCĐ - tiền khấu hao TSCĐ tiền khấu hao đựoc tích luỹ thành quỹ khấu hao , quỹ đựoc dùng đẻ tái sản xuất giản đơn tái sản xuất mở rộng tài sản cố định nhằm mục đích trì tăng lực sản xuất cho doanh nghiệp  Bộ phận thứ hai : Là phần giá trị lại đựoc “cố định “ hình thái vạt chất VCĐ TSCĐ Sau chu kỳ sản xuất giá trị lại TSCĐ ngày giảm phần vốn luân chuyển vào giá trị sản phẩm ngày tăng lên tương ứng với giảm dần giá trị sử dụng TSCĐ Kết thúc trình vận đọng lúc TSCĐ hết thời gian sử dụng ,VCĐ hồn thành mộ vịng ln chuyển VCĐ phận quan trọng thường chiếm tỷ trọng lớn toàn kinh doanh doanh nghiệp , đặc điểm luân chuyển lại tuân theo tính quy luật riêng ;do việc quản lý sử dụng VCĐ có ảnh hưởng trực tiếp đén hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh cua doanh nghiệp Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp 2.1 Vốn lưu động Vốn lưu động phận vốn sản xuất biểu tiền toàn giá trị tài sản lưu động vốn lưu thơng đẻ đảm bảo q trình sản xuất tái sản xuất danh nghiệp đựoc tiến hành bình thưịng VLĐ bao gồm giá trị tài sản lưu dộng : nguyen vạt liệu ,nửa thành phẩm mua ngồi , vật liệu phụ , bao bì ,vật liệu bao bì , nhiên liệu phụ tùng thay , công cụ lao động , sản phẩm dở dang nửa thành phẩm tự chế , thành phẩm , hàng hoá, dùng cho tiêu thụ sản phẩm , vật tư thuê chế biến , vốn cam kết ,vốn tiền mặt , thành phẩm đưòng gửi di Qua chu kỳ sản xuất vốn lưu động trải qua nhiều hình thái khác : Tiền tệ , đói tưọng lao động , sản phẩm dở dang , nửa thành phẩm , thành phẩm dở dang , thành phẩm trở lại hình thái tiền tệ sau tiêu thụ sản phẩm * Căn vào trình tuần hoàn luân chuyển vốn lưu động người ta chia ba loại :  Vốn dự trữ : Là phần vốn dùng đẻ mua nguyên vật liệu phụ tùng thay dự trữ chuẩn bị đua vào sản xuất  Vốn sản xuất : Là phần vốn trực tiếp phục vụ cho giai đoạn sản phẩm dở dang , nửa thành phẩm tự chế , chi phí chờ phân bổ  Vốn lưu động : Là phần vố trực tiếp phục vụ cho giai đoạn sản xuất sản phảm , vốn tiền mặt  Căn vào phương pháp xác định vốn người ta chia vốn lưu động thành hai loại Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp + Vốn lưu động định mức : Là số vốn lưu động quy định mức tối thiểu , cần thiết thường xuyên cho hoạt động sản xuất kinh doanh dônh nghiệp Nó bao gồm : Vốn dự trữ , vốn trọng sản xuất thành phẩm hàng hố mua ngồi dùng cho tiêu thụ sản phẩm vật tư thuê chế biến +Vốn lưu động định mức : Là số vvốn cố định phát sinh trính sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khơng có để tính tốn định mức (như thành phẩm đường gửi bán, vốn kết toán)  Căn vào nguồn vốn lưu động người ta chia làm hai loại : + Vốn lưu động tự có : Là số vốn doanh nghiệp nhà nước cấp trả sử dụng lâu dài theo chế độ nhà nước quy định , vốn bổ sung từ lợi nhuận , khoản tiền phải trả chưa đến thời hạn trả tiền lương , tiền nhà , điện , nước + Vốn lưu động vay : Là phận vốn doanh nghiệp vay ngân hàng nhà nước , đơn vị kinh tế khác Ngoài kinh tế thị trường vốn doanh nghiệp biểu số hình thái khác :  Trình độ cơng nghệ  Trình độ nguồn nhân lực  Nhãn hiệu hàng hoá 2.2 Nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp : Quan điểm khoa học phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng Mác – xít : Khi nghiên cứu vật tượng cần phải nghiên cứu mối quan hệ ràng buộc tách rời với Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp vật tượng khác Do không nghiên cứu vốn mà cịn phải xem xét nguồn hình thành vốn doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường vốn kinh doanh doanh nghiệp hình thành từ nhiều nguồn khác Mỗi nguồn có ưu nhược điểm định Để tổ chức lựa chọn hình thức huy động vốn thích hợp , có hiệu , phải có phân loại nguồn vốn Việc phân loại nguồn vốn thực dựa vào nhiều tiêu thức khác Dưới cách phân loại chủ yếu : Căn vào quan hệ sử dụng vốn Theo tiêu thức này, nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành loai : nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả a Nguồn vốn chủ sở hữu : Là phần vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Doanh nghiệp có quyền chiếm hữu , sử dụng định đoạt , bao gồm : Vốn điều lệ , vốn tự bổ sung , vốn ngân sách nhà nước cấp ( có ) : Nguồn vốn điều lệ : Trong doanh nghiệp tư nhân , vốn đầu tư ban đầu chủ sở hữu đầu tư Trong doanh nghiệp nhà nước , vốn đầu tư ban đầu nhà nước cấp phần toàn Nguồn vốn tự bổ sung : Bao gồm tất nguồn mà doanh nghiệp tự bổ sung từ nội doanh nghiệp lợi nhuận để lại quỹ , quỹ khấu hao , quỹ dự phịng tài quỹ đầu tư phát triển Nguồn vốn chủ sở hữu : Là nguồn vốn quan trọng có tính ổn định cao , thể quyền tự chủ tài doanh nghiệp Tỉ trọng nguồn vốn cấu nguồn vốn lớn độc lập tài cao ngược lại Trần Thị Mai Anh Luận văn tốt nghiệp b Nợ phải trả : Là tất khoản nợ phát sinh trình kinh doanh nhà doanh nghiệp có trách nhiệm phải tốn cho tác nhân kinh tế , bao gồm vốn chiếm dụng khoản nợ vay Nguồn vốn chiếm dụng hợp pháp : Chỉ mang tính tạm thời , doanh nghiệp sử dụng thời gian ngắn Nhưng có ưu điểm bật doanh nghiệp khơng phải trả chi phí sử dụng vốn nên địn bẩy tài ln dương Vì , doanh nghiệp cần triệt để tận dụng nguồn vốn giới hạn cho phép nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn mà đảm bảo kỷ luật tốn Thuộc loại có : - Các khoản nợ khách hàng chưa đến hạn trả - Các khoản phải nộp ngân sách nhà nước chưa đến hạn nộp - Các khoản phải tốn với cơng nhân viên chưa đến hạn toán Nguồn vốn chiếm dụng mang tính chất tạm thời , doanh nghiệp sử dụng thời gian ngắn có ưu điểm bật doanh nghiệp khơng phaỉ trả chi phí sử dụng vốn , địn bẩy tài ln dương , nên thực tế doanh nghiệp nên triệt để tận dụng nguồn vốn giới hạn cho phép nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn mà đảm bảo kỷ luật toán Các khoản nợ vay : Bao gồm vốn vay ngắn – trung – dài hạn ngân hàng , nợ trái phiếu khoản nợ khác Vay ngắn hạn , dài hạn ngân hàng tổ chức tín dụng có đặc điểm doanh nghiệp phải trả chi phí sử dụng vốn hình thức lãi vay phải đảm bảo điều kiện ràng buộc phải có tài sản chấp hay phương án kinh doanh khả thi Nếu doanh nghiệp có uy tín có mối quan hệ tốt với ngân hàng , việc thực khoản vay nợ 10 Trần Thị Mai Anh