Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần tràng an

Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ LỜI NÓI ĐẦU Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nào, doanh nghiệp cần có vốn Vốn điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định tới bước trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt nay, sử dụng hiệu đồng vốn nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận vấn đề quan trọng Đối với doanh nghiệp sản xuất sản phẩm chủ yếu bánh kẹo Tràng An vốn lưu động có vai trò quan đặc biệt nên yêu cầu nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động đòi hỏi cấp thiết đặt cơng ty Vì em lựa chọn đề tài: “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Tràng An” Nội dung viết em gồm chương: Chương I: Một số lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương II: Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Tràng An Chương III: Một số đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Tràng An Trong trình thực hiện, em hướng dẫn tận tình thầy PGS.TS Phan Huy Đường giúp đỡ tập thể cán Công ty Cổ Phần Tràng An, đặc biệt cán phịng kế tốn để em hồn thành chuyên đề thực tập Nhưng kinh nghiệm thực tế hiểu biết lý luận hạn chế nên viết chắn cịn nhiều thiếu sót, mong dẫn thầy cô giáo, cán phịng kế tốn để viết em hoàn chỉnh Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ CHƯƠNG I: MỘT SỐ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn vai trò vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm vai trò vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp giai đoạn nào, lĩnh vực gắn liền với vốn Vốn điều kiện thiếu để doanh nghiệp thành lập tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn coi tiền đề trình đầu tư sản xuất kinh doanh, quỹ tiền tệ đặc biệt, tiềm lực tài doanh nghiệp Vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xun vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền sang hình thái vật cuối lại trở hình thái ban đầu tiền Sự vân động vốn kinh doanh gọi tuần hoàn vốn Đối với doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh thành cơng, vốn tăng sau chu kỳ sản xuất kinh doanh bổ sung phần lợi nhuận Ngược lại, doanh nghiệp làm ăn thua lỗ, vốn ngày thu hẹp Tuy nhiên bên cạnh đó, quy mơ vốn cịn phụ thuộc vào sách đầu tư phát triển doanh nghiệp Bởi vậy, doanh nghiệp tiến hành trình sản xuất kinh doanh nỗ lực quản lý sử dụng có hiệu vốn kinh doanh nhằm đảm bảo cho q trình sản xuất liên tục, khơng ngừng gia tăng giá trị tài sản cho doanh nghiệp Như vậy, vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ 1.1.2 Đặc điểm vốn  Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định Lượng tài sản tài sản hữu nhà xưởng, máy móc, thiết bị, ngun vật liệu, tiền mặt, giấy tờ có giá tài sản vơ hình như: chất xám, bí quyết, thương hiệu  Vốn phải tích tụ, tập trung tới số lượng định, đủ sức để đầu tư cho dự án kinh doanh Về chất, vốn tư – giá trị đem lại giá trị thặng dư mà tư có vốn tay số người với số lượng lớn  Khi có đủ số lượng, vốn phải vận động để sinh lời, đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Đây đặc điểm quan trọng vốn 1.1.3 Phân loại vốn Vốn kinh doanh doanh nghiệp phân loại chủ yếu theo hai cách sau:  Xét theo nguồn hình thành vốn, chia vốn kinh doanh doanh nghiệp thành loại: nguồn vốn chủ sở hữu khoản nợ phải trả  Căn vào đặc điểm luân chuyển loại vốn giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh, người ta chia vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thành hai loại: vốn cố định vốn lưu động Do đề tài nghiên cứu em hiệu hoạt động vốn lưu động nên báo cáo em sâu vào tìm hiểu vốn lưu động 1.2 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm vốn lưu động Để thực trình sản xuất kinh doanh, tư liệu lao động, doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động Các đối tượng lao động như: nguyên, nhiên vật liệu, bán thành phẩm tham gia vào chu kỳ sản xuất không giữ nguyên trạng thái vật chất ban đầu, giá trị dịch chuyển tồn bộ, lần vào giá trị sản phẩm Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ Những đối tượng lao động nói xét hình thái vật gọi tài sản lưu động, cịn hình thái giá trị gọi vốn lưu động Khái niệm vốn lưu động: Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động doanh nghiệp, đảm bảo cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thường xuyên liên tục 1.2.2 Đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động có đặc điểm sau:  Hình thái vật chất ln thay đổi: Nếu vốn cố định có hình thái vật chất suốt đời dạng tài sản cố định ngược lại, vốn lưu động dạng tài sản lưu động chu kỳ sản xuất ln thay đổi hình thái vật chất nó: từ hình thái ban đầu nguyên vật liệu, chuyển thành sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa cuối chuyển thành tiền tệ để rịi lại tái diễn chu kỳ biến đổi hình thái vật chất nêu  Giá trị chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Trong chu kỳ sản xuất, hình thái vật chất tài sản lưu động thay đổi nhanh chóng liên tục, q trình biến đổi đối tượng lao động chế biến , gia công để trở thành phần sản phẩm (nguyên vật liệu chính) hay bị tiêu hao, trình sản xuất (nhiên liệu, lượng) Như vậy, giá trị chuyển tồn giá trị vào sản phẩm Do đó, chi phí vốn lưu động sở quan trọng góp phần xác định giá thành sản phẩm dịch vụ  Vốn lưu động luân chuyển liên tục theo chu kỳ kinh doanh sản xuất khác với vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất , vốn lưu động thường luân chuyển hết giá trị vào chu kỳ sản xuất sau đó, thường thu hồi sau doanh nghiệp bán hàng Như vậy, chu kỳ sản xuất sau lại tài trợ chu trình vốn lưu động Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ 1.2.3 Các hình thái biểu vốn lưu động Trước hết, xem xét trình biến đổi hình thái cảu vốn lưu động chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Trong doanh nghiệp, ln có lượng vốn lưu động tồn dạng nguyên vật liệu để đáp ứng nhu cầu sản xuất đặn doanh nghiệp - Trước thời điểm bán nhiều hàng hóa (thời điểm mùa vụ), doanh nghiệp tăng tốc độ sản xuất làm tăng số lượng hàng hóa tốn kho Điều làm khối lượng nguyên vật liệu giảm hàng tồn kho tăng lên - Trong thời vụ bán nhiều hàng hóa, sản xuất tiếp tục trì doanh số bán cao sản lượng sản xuất ra, hàng tốn kho giảm nhanh chóng bù vào khỏan phải thu tăng lên nhanh chóng - Sau thời gian, khách hàng bắt đầu tóan , khoản thu tiền mặt khách hàng tăng lên khoản phải thu giảm tương ứng - Sau tuần hay vào tháng, doanh nghiệp lại gia tăng sản xuất bắt đầu lại gia tăng hàng hóa tồn kho, chu kỳ vận động vốn lưu động lại bắt đầu Từ đó, ta thấy hình thái biểu vốn lưu động sau: Tiền tài sản tương đương tiền: gồm khoản tiền mặt, tiền gửi toán ngân hàng, vàng bạc đá q chứng khóan có tính khoản cao Việc giữ tài sản không sinh lãi hạn chế khả sinh lời tài sản bù lại, tài sản đảm bảo khả chi trả cho hoạt động kinh doanh ngày (mua hàng hóa ngun vật liệu, cơng cụ dụng cụ, tất loại tài sản lưu động phải trả tiền ngay), đáp ứng nhu cầu dự phịng tốn hưởng lợi mua hàng Nhiệm vụ nhà quản trị tài phải nắm bắt xác nhu cầu tóan doanh nghiệp phải sử dụng kinh hoạt vốn tiền Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ tài sản lưu động nhằm đảm bảo khả tóan đồng thời tối đa hóa khả sinh lời tài sản doanh nghiệp Các khoản phải thu: gồm khoản phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, VAT khấu trừ, phải thu nội bộ, khoản phải thu khác dự phòng phải thu khác Các khoản phải thu tài sản quan trọng doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp kinh doanh thương mại, mua bán hàng hóa Các đối tác mua hàng chưa có tiền trả mua chịu khỏan phải thu tức tín dụng thương mại nảy sinh Do vậy, khoản phải thu mức độ hợp lý thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm, lưu thơng hàng hóa, giảm hàng hóa tồn kho đó, giảm phần hao mịn vơ hình Các hoạt động thương mại kinh tế phát triển tín dụng thương mại phổ biến, doanh nghiệp kinh doanh với quy mơ lớn tỷ trọng khoản phải thu tăng với phương thức ngày đa dạng điều kiện ngày nới lỏng Tuy nhiên việc nắm giữ khoản phải thu đem lại số rủi ro cho doanh nghiệp rủi ro từ việc khách hàng không trả nợ hay khách hàng trả chậm, không muốn trả làm cho doanh nghiệp phải bỏ chi phí địi nợ Ngồi ra, bị chiếm dụng nhiều vốn, doanh nghiệp khó khăn việc quay vịng vốn để tái sản xuất, giảm hiệu sử dụng vốn Hàng tồn kho: khoản mục ln ln phải có doanh nghiệp để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục Trong khâu dự trữ, hàng tồn kho tồn dạng ngun vật liệu chính, phụ, cơng cụ, dụng cụ, phụ tùng thay Còn khâu dự trữ, hàng tồn kho tồn dạng nguyên liệu, thành phẩm hay sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Việc dự trữ cần thiết khách quan khơng phải lúc doanh nghiệp tiến hành mua hàng hóa vật tư thị trường Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ sản xuất sản phẩm bán mà cịn phải đóng thành lơ q trình vận chuyển gửi bán Tuy nhiên, hàng hóa tồn kho làm phát sinh chi phí liên quan chi phí bảo quản, hao hụt, hỏng Vì doanh nghiệp cần xác định mức dự trữ hợp lý cho vừa đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diến liên tục, hiệu quả, vừa tốn chi phí Tài sản lưu động khác: bao gồm tạm ứng, chi phí trả trước, khoản cầm cố , chấp ngắn hạn Tạm ứng khỏan doanh nghiệp chi trước cho người nhận (cán công nhân viên, nhà cung ứng) để cơng tác hay nhận hàng trước Chí phí trả trước chi phí thực tế mà doanh nghiệp chi chưa tính vào chi phí kỳ Các khoản cầm cố, ký quỹ ký cược ngắn hạn: khoản tiền tài sản doanh nghiệp dùng để làm đảm bảo cho việc thực nghiệp vụ Nó thu hồi sau doanh nghiệp thực nghĩa vụ thỏa thuận 1.2.4 Phân loại vốn lưu động Muốn quản lý sử dụng tốt vốn lưu động, người ta phân chia vốn lưu động theo tiêu thức khác Các hình thức vốn lưu động vừa trình bày cách phân loại vốn tiêu thức phân loại theo hình thức biểu hiện, cách phân loại phổ biến nhiều doanh nghiệp sử dụng Dưới số cách phân loại khác: 1.2.4.1 Căn vào q trình ln chuyển tuần hồn - Vốn lưu động dự trữ: giá trị phận tài sản lưu động dự trữ (nguyên vật liệu chính, phụ, phụ tùng thay thế, cơng cụ lao động có thời gian sử dụng ngắn ) - Vốn lưu động sản xuất: giá trị phận tài sản lưu động sản xuất (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí chờ phân bổ ) Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ - Vốn lưu động lưu thông: giá trị phận tài sản lưu động lưu thông (tiền mặt, hàng đường, hàng gửi bán, tạm ứng ) 1.2.4.2 Căn vào nguồn hình thành: - Vốn lưu động tài trợ từ vốn chủ sở hữu: phận vốn lưu động tài trợ nguồn vốn doanh nghiệp (vốn góp ban đầu, vốn bổ sung từ lợi nhuận không chia, vốn từ phát hành cổ phiếu) Biểu cụ thể vốn lưu động tự có tín phiếu, khoản phải thu, CK, hàng hóa, tiền mặt - Vốn lưu động từ nguồn vay nợ: phận vốn lưu động mà doanh nghiệp vay từ bên để bổ sung vào vốn lưu động vốn lưu động tự có khơng đáp ứng đủ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp thường vay từ ngân hàng sử dụng khoản tín dụng thương mại hay phát hành trái phiếu để tài trợ cho vốn kinh doanh 1.2.4.3 Căn mặt kế hoạch hóa - Vốn lưu động định mức: phận vốn lưu động dự đốn ước tính Đây phận vốn lưu động quan trọng sở cho việc lập kế hoạch vốn lưu động để tính tốn, đánh giá, phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động, hiệu kinh doanh cảu doanh nghiệp - Vốn lưu động không định mức: phận vốn lưu động phát sinh q trình kinh doanh sản xuất, dịch vụ phụ thuộc khơng đủ để ước tính 1.2.5 Vai trò vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh DN Vai trò chung vốn lưu động giống vai trò vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt mục tiêu tối đa hóa giá trị chủ sở hữu Cụ thể hơn, doanh nghiệp bắt đầu hoạt động, việc thuê mua đất đai, xây dựng nhà xưởng, mua sắm trang thiết bị, máy móc, doanh nghiệp cịn phải ứng trước tiền để mua hàng hóa, nguyên nhiên vật liệu phục vụ cho chu kỳ sản xuất Như vậy, phải có vốn lưu động hoạt động doanh Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội Báo cáo thực tập nghiệp vụ nghiệp thực vào vận hành hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện khơng thể thiếu q trình sản xuất trình tái sản xuất Cùng với đặc điểm luân chuyển giá trị toàn lần vào giá trị sản phẩm, chi phí vốn lưu động sở quan trọng góp phần xác định giá thành sản phẩm dịch vụ Do vốn lưu động đóng vai trị định xác định giá bán Bên cạnh đó, vốn lưu động – tên gọi – cịn chuyển thành tiền mặt để đảm bảo khả toán doanh nghiệp Trong vốn cố định thường tồn dạng tài sản cố định có tính khoản thấp doanh nghiệp bán tài sản lưu động chờ cho hết chu kỳ kinh doanh để thu hồi vốn lưu động nằhm mục đích tốn Và tính chất “lưu động” mà giúp doanh nghiệp thích ứng với thay đổi thị trường nhanh nhạy hơn, nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp Do vậy, doanh nghiệp cần quản lý sử dụng có hiệu để bảo toàn phát triển vốn lưu động doanh nghiệp, có tiền đề cho trình sản xuất diễn liên tục an toàn, đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp 1.3 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp nay: 1.3.1 Quan niệm hiệu sử dụng vốn lưu động Vốn chìa khóa để mở rộng phát triển sản xuất kinh doanh Mọi doanh nghiệp nỗ lực để huy động lượng vốn định trước thành lập Song việc sử dụng đồng vốn nhân tố định tới trình phát triển tăng trưởng doanh nghiệp Do vậy, doanh nghiệp, nhà quản trị tài thường phải đánh giá xem xét kết sử dụng lượng vốn huy động sao, lượng vốn đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp chưa, sử dụng hợp lý chưa, ảnh hưởng tới kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Cũng vốn cố định vốn nói chung, vốn lưu động thường nhà quản trị tài xem xét, đánh giá vai trị quan trọng Page of 59 Viện Đại học Mở Hà Nội 10 Báo cáo thực tập nghiệp vụ việc xác định giá thành sản phẩm việc đảm bảo khả toán cho doanh nghiệp Lúc nhà quản trị tài thường sử dụng cơng cụ hữu hiệu hiệu sử dụng vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng nguồn vốn lưu động doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu tối thiểu hóa chi phí Quan điểm tính hiệu việc sử dụng vốn lưu đồng phải hiểu hai khía cạnh: Thứ nhất, với số vốn có sản xuất thêm lượng sản phẩm với chất lượng tốt, giá thành hạ để tăng thêm lợi nhuận cho doanh nghiệp Thứ hai, đầu tư thêm vốn cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh thu tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn tốc độ tăng vốn Hiệu sử dụng vốn lưu động biểu quan hệ kết hoạt động sản xuất kinh doanh với số vốn lưu động đầu tư cho hoạt động sản xuất doanh nghiệp thời kỳ định Hiệu sử dụng Kết sản xuất kinh doanh = Vốn lưu động vốn lưu động Kết sản xuất kinh doanh cuả doanh nghiệp thương biểu doanh thu lợi nhuận kỳ Còn vốn lưu động giá trị vốn lưu động bình quân kỳ Bên cạnh tiêu tổng quát vốn lưu động, người ta sử dụng tiêu phân tích cụ thể khoản kết cấu vốn lưu động vốn tiền, khỏan phải thu nhằm có đánh giá tổng quát hiệu sử dụng vốn lưu động 1.3.2 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Page 10 of 59