(Tiểu luận) đề tài đánh giá khái quát tình hình tài chínhcủa một công ty được niêm yết trên sàn chứngkhoán

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN PHÂN TÍCH KINH DOANH ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA MỘT CƠNG TY ĐƯỢC NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHỐN Nhóm sinh viên: 11217979 - Triệu Thị Thoa 11214474- Trần Bình Ngun 11217955 – Nơng Thùy Linh 11217973 – Hồng Đình Qn 11217975 – Đỗ Hoàng Thanh Sơn Lớp học phần: KTQT1107(222)_11 Giảng viên: TS Phạm Xuân Kiên Hà Nội – 04/2023 MỤC LỤC I Giới thiệu doanh nghiệp II Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn .3 Một số khái niệm liên quan .3 Phân tích tiêu III Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài Lý thuyết cần nắm .6 Phân tích tiêu IV Đánh giá khái quát khả toán Lý thuyết cần nắm .8 Phân tích tiêu V Đánh giá khái quát khả sinh l_i 10 Lý thuyết cần nắm 10 VI Kết luận chung 13 I Giới thiệu doanh nghiệp Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong Lĩnh vực: Nuôi trồng, chế biến xuất thủy hải sản toàn giới với thị trường xuất chủ yếu Châu Âu Với tầm nhìn chiến lược năm 2020, công ty tập trung mạnh sang thị trường tiềm Trung Quốc, nước Trung Đông Nam Mỹ Sứ mệnh: Không ngừng kết hợp nghiên cứu, sáng tạo, tối ưu hóa quy trình sản xuất cơng nghệ tiên tiến kinh nghiệm suốt 18 năm, đem đến sản phẩm giá trị cao, đảm bảo mức giá cạnh tranh, phù hợp với xu hướng nhu cầu thị trường Giá trị cốt lõi: Chất lượng, bền vững, đổi sáng tạo, tận tâm, trách nhiệm II Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Một số khái niệm liên quan Huy động vốn trình quan trọng kinh doanh đầu tư Nó đề cập đến việc tìm kiếm nguồn tài nguyên tài chính, tài sản tiền để sử dụng hoạt động kinh doanh, đầu tư, để trả khoản nợ Huy động vốn giúp doanh nghiệp phát triển, mở rộng hoạt động đáp ứng nhu cầu tài Tình hình huy động vốn doanh nghiệp cịn phản ánh rõ nét tình hình tài doanh nghiệp Tổng số vốn doanh nghiệp bao gồm phận chính: Nợ phải trả vốn chủ sở hữu  Nợ phải trả (liabilities) nghĩa vụ nợ phát sinh từ kiện khứ doanh nghiệp mà có kèm với giảm sút lợi ích kinh tế, đồng thời doanh nghiệp chi lượng tiền để trang trải cho cho nghĩa vụ phải toán  Vốn chủ sở hữu (Owner’s Equity) nguồn vốn sở hữu chủ doanh nghiệp thành viên liên doanh, cổ đông cơng ty Các thành viên góp vốn, xây dựng nguồn lực để đưa doanh nghiệp vào hoạt động Những người góp vốn chia sẻ lợi nhuận hay gánh khoản lỗ từ hoạt động sản xuất, kinh doanh công ty Sự tăng hay giảm phận vốn tỷ trọng phận vốn chiếm tổng số vốn xu hướng biến động cấu vốn không phản ánh nguyên nhân ảnh hưởng đến kết huy động vốn mà cịn cho thấy sách huy động vốn doanh nghiệp Phân tích tiêu Bảng 1.1: Bảng tính hình tài doanh nghiệp năm gần ( ĐVT: Đồng ) Năm 2020 Chỉ tiêu Năm 2021 Tỷ Số tiền trọng Năm 2022 Tỷ Số tiền (%) trọng Tỷ Số tiền (%) trọng (%) Vốn chủ sở hữu 194.100.979.810 92,07 194.326.489.821 96,64 209.536.270.522 95,86 16.718.282.839 7,93 6.761.017.862 3,36 9.043.271.702 4,14 210.819.262.649 100 201.087.507.683 100 218.579.542.224 100 Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Bảng 1.2: Chênh lệch tiêu ( ĐVT: Đồng ) Chênh lệch năm 2021 so với năm Chênh lệch năm 2022 so với năm 2020 2021 Chỉ tiêu Số tiền Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu +225.510.011 +0,12% Nợ phải trả -9.957.264.977 -59,56% Tổng nguồn vốn -9.731.754.966 -4,62% Tỷ Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng +4,57% +15.209.780.701 +7,83% -0,78% -4,57% +2.282.253.840 +33,76% +0,78% - +17.492.034.541 +8,7% - trọng Từ kết tính tốn bảng trên, ta có thấy số nhận định sau: Trong cấu nguồn vốn doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ lệ cao (trong năm gần chiếm 90% tổng số nguồn vốn doanh nghiệp) Điều cho thấy doanh nghiệp có khả tài tốt, có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn dài hạn lượng vốn lớn để trì hoạt động sản xuất, kinh doanh Trong năm 2021, tổng nguồn vốn doanh nghiệp giảm 9.731.754.966 đồng, tương ứng tốc độ giảm 4,62% Tuy nhiên, giảm xuống tổng nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp chi trả So với năm 2020, tổng nợ phải trả doanh nghiệp giảm 9.957.264.977 đồng, giảm nửa (9,56%) Còn vốn chủ sở hữu tăng nhẹ, tăng 225.510.011 đồng ( tăng 0,12% so với năm trước ) Những biến động làm cấu nguồn vốn doanh nghiệp thay đổi: tỷ trọng vốn chủ sở hữu tăng từ 92,07% lên 96,64% Điều hợp lý chưa hoàn toàn tốt năm 2020 2021, kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng đại dịch COVID-19, làm hoạt động cung cầu bị gián đoạn Và thực tế, khoản nợ doanh nghiệp phải trả lợi nhuận sau thuế giảm nhiều Đến năm 2022, tổng nguồn vốn doanh nghiệp tăng 17.492.034.541 đồng, tăng 8,7% so với năm trước Trong đó, vốn chủ sở hữu tăng nhiều, tăng 15.209.780.701 đồng, tương ứng tăng 7,83% nợ phải trả tăng 2.282.253.840 đồng, tương ứng tăng 33,76% Điều làm tỷ trọng nợ phải trả tăng từ 3,36% lên 4,14%, chiếm tỷ lệ nhỏ tổng nguồn vốn doanh nghiệp Điều lý giải năm 2022 kinh tế dần hồi phục Nhà nước ngân hàng có sách hỗ trợ cho doanh nghiệp vay vốn Đồng thời doanh nghiệp có nghĩa vụ trả lương cho người lao động kể doanh nghiệp phải đóng cửa dịch COVID Trong trường hợp cơng ty Mekong khoản nợ phải trả tăng lên phần lớn phải trả người lao động Đây tình trạng chung mà doanh nghiệp phải chịu sau đại dịch III Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài Lý thuyết cần nắm Mức độ độc lập tài doanh nghiệp thể qua mức độ tự chủ tài mức độ bảo đảm an ninh tài Vì thế, đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính, phải xem xét mức độ tự chủ tài đồng thời với xem xét mức độ bảo đảm an ninh tài cho hoạt động doanh nghiệp Hệ số tự tài trợ tỷ lệ số vốn chủ sở hữu tổng số nguồn vốn doanh nghiệp Hệ số tự tài trợ cho biết khả tự chủ mặt tài tự đảm bảo nguồn tài doanh nghiệp Hệ số tài trợ tính cơng thức: Để xác định mức độ bảo đảm an ninh tài chính, phân tích cần sử dụng tiêu “Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn” “Hệ số tự tài trợ tài sản cố định” “Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn” chi tiêu phản ánh khả trang trải tài sản dài hạn nguồn tài trợ thường xuyên Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tính theo cơng thức: Tương tự, tiêu “Hệ số tự tài trợ tài sản cố định” tiêu phản ánh khả trang trải phận tài sản cố định (đã đầu tư) nguồn tài trợ thường xuyên Do tài sản cố định (đã đầu tư) phận tài sản dài hạn chủ yếu, phản ánh toàn sở vật chất, kỹ thuật doanh nghiệp, bảo đảm cho hoạt động doanh nghiệp tiến hành bình thường nên doanh nghiệp khơng thể dễ dàng đem bán, lý phận tài sản cố định được.Hệ số tự tài trợ tài sản cố định tính cơng thức Nguồn tài trợ thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ phải trả dài hạn Document continues below Discover more from: tích kinh Phân doanh PTKD34 Đại học Kinh tế… 341 documents Go to course CÁC DẠNG BÀI TẬP 22 PHÂN TÍCH KINH… Phân tích kinh… 100% (16) Giáo trình - Giáo 150 trình Phân tích kinh… Phân tích kinh doanh 100% (7) Bai phan tich kinh 14 32 doanh Phân tích kinh… 100% (3) Ý tưởng khởi kinh doanh Spa Giày Phân tích kinh… 100% (3) Tong hop kien thuc 22 Phân tích tiêu Toan Phân tích kinh… 100% (3) Để phân tích mức độ độc lập tài cơng ty cổ phần thuỷ sản Mê Kơng, trước tiên ta có bảng tổng hợp số liệu cần thiết để tính toán số sau : (ĐVT: Đồng) Bài tập - Useful Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 28 Phân tích kinh… Vốn chủ sở hữu 194.100.979.810 194.326.489.821 Tổng tài sản 210.819.262.649 201.087.507.683 218.579.542.244 Nợ phải trả dài hạn 1.214.614.248 1.216.684.591 1.106.039.742 Tài sản dài hạn 39.537.208.808 38.045.025.902 37.682.103.009 Tài sản cố định đầu tư 28.661.322.308 26.236.639.402 26.113.716.509 100% (2) 209.536.270.522 Từ số liệu trên, ta tính tốn sau : Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch Năm 2021 so với Năm 2022 so với năm 2020 năm 2021 Mức Tỷ lệ Mức Tỷ lệ (lần) (%) (lần) (%) Hệ số tài 0,92 0,97 0,96 0,05 4,96 -0,01 -0,8 trợ (lần) Hệ số tự tài trợ tài 4,94 5,14 5,59 0,2 4,04 0,45 8,76 sản dài hạn (lần) Hệ số tài trợ tài sản 6,81 7,45 8,07 0,64 9,37 0,61 8,23 cố định Từ số liệu trên, ta thấy Hệ số tài trợ cơng ty giai đoạn 2020-2021 tăng 0,05 lần tương ứng với tốc độ tăng 4,96% Chứng tỏ khả tự chủ tài doanh nghiêp tương đối cao Tuy nhiên, giai đoạn 2021-2022 hệ số tài trợ giảm từ 0.01 lần tương đương với tốc độ giảm 0.8% Đây tín hiệu xấu, doanh nghiệp cần xem xét cải thiện Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn công ty giai đoạn lớn thể rõ nguồn tài trợ thường xuyên doanh nghiệp có đủ thừa tài sản dài hạn nên doanh nghiệp gặp khó khăn tốn khoản nợ, đặc biệt nợ ngắn hạn Trong giai đoạn 2020-2021, Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tăng 0.2 lần tương đương tốc độ tăng 4.04% , giai đoạn 2021-2020 tiêu tăng 0.45 lần tương đương với tốc độ tăng 8.76 Đây tín hiệu tốt thể an ninh tài doanh nghiệp cải thiện so với kì gốc ,đảm bảo cho doanh nghiệp tiến hành hoạt động kinh doanh bình thường Doanh nghiệp cần phát huy thêm Hệ số tự tài trợ tài sản cố định sử dụng bổ sung để xem xét mức độ đảm bảo an ninh tài doanh nghiệp trường hợp hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn nhỏ Theo bảng phân tích, trị số hệ số từ tài trợ tài sản dài hạn tài sản cố định qua giai đoạn lớn 1, chứng tỏ doanh nghiệp mức độ tự chủ tài cao, gặp khó khăn tốn nợ đáo hạn, doanh nghiệp dễ dàng vượt mà hoạt động kinh doanh tiến hành bình thường IV Đánh giá khái quát khả toán Lý thuyết cần nắm Khả toán phản ánh lực đáp ứng khoản nợ phải trả doanh nghiệp Chính vậy, để đánh giá khái quát khả toán doanh nghiệp, nhà phân tích sử dụng tiêu “Hệ số khả toán tổng quát” Chỉ tiêu xách định thep công thức: Hệ số khả toán tổng quát = (lần) Hệ số cho biết khả tốn tồn tài sản nợ phải trả Nói cách khác, đồng nợ phải trả doanh nghiệp đảm bảo đồng tài sản Hệ số có trị số cao, chứng tỏ khả toán tốt ngược lại Đây nhân tố tích cực, góp phần ổn định tình hình tài Nếu trị số tiêu “Hệ số khả toán tổng quát” doanh nghiệp 1, chủ nợ đảm bảo thu hồi nợ với số tài sản có, doanh nghiệp có khả tốn hết khoản nợ Trị số tiêu lớn 1, doanh nghiệp có thừa khả tốn tổng quát Ngược lại, trị số nhỏ 1, doanh nghiệp không đảm bảo khả trang trải khoản nợ, trị số nhỏ 1, doanh nghiệp dần khả toán Phân tích tiêu ĐVT: Đồng TÀI SẢN Chỉ tiêu Tổn g tài sản CHÊNH LỆCH (+/-) Năm 2021 so với năm Năm 2022 so với năm 2020 2021 Tỉ l ệ Sốố tiêền (đốềng) Tỉ l ệ Sốố tiêền (đốềng) (%) (%) Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 210.819.262.64 201.087.507.68 218.579.542.22 9,731.754.966 Nợ phải trả Năm 2020 16.718.282.839 +17.492.034.541 +8,69% ĐVT: Đồng NỢ PHẢI TRẢ Chỉ tiêu -4,62% Năm 2021 Năm 2022 6.761.017.862 9.043.271.702 CHÊNH LỆCH (+/-) Năm 2021 so với năm Năm 2022 so với năm 2020 2021 Sốố tiêền Sốố tiêền Tỉ l ệ Tỉ l ệ (đốềng) (%) (đốềng) (%) 2.282.253.8 40 +33,76% 9.957.264.977 59,56% Đánh giá: Chỉ tiêu H ệsốố khả toán tổng quát Nă m 202 Nă m 202 12,6 29,7 Nă m 202 CHÊNH LỆCH (+/-) Năm 2021 so với Năm 2022 so với năm 2020 năm 2021 Mức Tỉ lệ Mức Tỉ lệ (lầền) (%) (lầền) (%) 24,1 17,13 +135,86 % -5,57 -18,73% Từ số liệu trên, ta thấy rằng: Trong năm 2021, hệ số khả toán tổng quát tăng 17,13 lần tương ứng với tốc độ tăng 135,86% so với năm 2020 Điều cho thấy khả tốn cơng ty ngày tốt, ngun nhân giảm xuống mạnh mẽ nợ phải trả (tốc độ giảm 59,56%) Ở năm, tiêu lớn 1, với tổng số tài sản có, doanh nghiệp đảm bảo trang trải khoản nợ phải trả Trong năm 2022, hệ số khả khoản tổng quát giảm xuống 5,57 lần tương ứng với tốc độ giảm 18,73% so với năm 2021 Điều cho thấy khả tốn cơng ty giảm sút Nguyên nhân tăng lên mạnh mẽ nợ phải trả (tốc độ tăng 33,76%) Dù có biến động số này, nhìn chung, doanh nghiệp có hệ số khả tốn tổng quát mức cao ( năm gần số 20 lần ) Điều cho thấy doanh nghiệp hồn tồn có khả chi trả cho khoản nợ vay dài hạn ngắn hạn Tuy nhiên, tiêu lớn cho thấy lượng vốn lớn bị ứ đọng thay đưa vào sản xuất kinh doanh Do vậy, doanh nghiệp cần có biện pháp để tận dụng tốt nguồn vốn V Đánh giá khái quát khả sinh l_i Lý thuyết cần nắm Khả sinh lợi doanh nghiê „p phản ánh mức lợi nhuân„ mà doanh nghiê p„ thu mơ „t đơn vị chi phí, hay yếu tố đầu vào hay mô „t đơn vị đầu Để đánh giá khái quát khả sinh lợi doanh nghiê „p, nhà phân tích sử dụng nhiều tiêu khác Các tiêu tiêu biểu khả sinh lợi vốn CSH, khả sinh lợi tài sản, khả sinh lợi kinh tế tài sản khả sinh lợi doanh thu + Sc sinh lợi c a vốn ch s# h$u (ROE - Return on equity): Chỉ tiêu cho biết: đơn vị vốn CSH đưa vào kinh doanh đem lại đơn vị lợi nhuân„ sau thuế Trị số tiêu lớn, sức sinh lợi vốn CSH cao, hiê „u kinh doanh cao ngược lại Đây coi biểu hiên„ rõ net cao đô „ khả sinh lợi doanh nghiê „p, mục đích hoạt n„ g sau nhằm nâng cao hiê „u vốn đầu tư chủ sở hữu + Sc sinh lợi c a doanh thu (ROS – Return on sales): Chỉ tiêu cho biết: đơn vị doanh thu thu từ kinh doanh đem lại đơn vị lợi nhuâ „n sau thuế Trị số tiêu lớn, sức sinh lợi doanh thu cao, hiê „u kinh doanh cao ngược lại + Sc sinh lợi c a tài sản (ROA - Return on assets): “Sc sinh lợi c a tài sản” cho biết: đơn vị tài sản đưa vào kinh doanh đem lại đơn vị lợi nhuâ „n sau thuế Trị số tiêu lớn, sức sinh lợi tài sản cao, hiê „u kinh doanh cao ngược lại Chỉ tiêu thường dùng để đánh giá hiê „u sử dụng tài sản cố định doanh nghiê „p theo thời gian, phản ánh trình „ đầu tư, trang bị hiê „u sử dụng + Sc sinh lợi c a tài sản (BEP - Basic earning power): Hay gọi “Sc sinh lợi kinh t8 c a tài sản” - Retuen on total asset ROTA; cho biết đơn vị tài sản đưa vào kinh doanh đem lại đơn vị lợi nhuâ „n trước thuế lãi vay Trị số tiêu lớn, sức sinh lợi tài sản cao, hiê „u kinh doanh cao ngược lại Chỉ tiêu tên gọi “Sức sinh lợi bản” tử số xác định trước doanh nghiê „p tính thuế thu nhâp„ doanh nghiê „p chi phí lãi vay Vì vâ „y nên sử dụng tiêu này, doanh nghiê „p ưu đãi hay không ưu đãi thuế thu nhâp„ doanh nghiê p„ , doanh nghiêp„ sử dụng vốn vay hay khơng có tử số xác định giống Điều giúp ta so sánh hiê „u mơ „t cách xác Do 10 tiêu thường dùng để đánh giá hiê „u sử dụng tài sản cố định doanh nghiê „p với Phân tích tiêu Để đánh giá khái quát khả sinh lời doanh nghiê „p, trước hết nhà phân tích cần tính so sánh k† phân tích k† gốc tiêu phản ánh khái quát khả sinh lợi Trên sở đố, vào trị số tiêu mức đô „ biến đô n„ g chúng để dưa nhân„ xét Bên cạnh đó, để biết thêm xu hướng biến đô „ng khả sinh lợi, cần so sánh trị số tiêu theo thời gian Trước tiên ta có bảng tổng hợp số liê „u cần thiết để tính toán số sau: Bảng tổng hợp số kinh tế Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong (Tham khảo t: BTTC đ< ki=m to>n c a năm 2020,2021 2022) (Đơn vị tính: VND) Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Tổng tài sản bình quân 219.163.611.085 205.953.385.166 209.833.524.954 Vốn chủ sở hữu bình quân 202.758.198.240 194.213.734.816 201.931.380.172 Doanh doanh thu kinh 120.886.522.630 134.110.305.244 212.007.837.549 Lợi nhuâ „n trước thuế lãi (11.995.325.165) 227.580.354 vay 17.875.866.817 Lợi nhuân„ sau thuế 16.899.756.334 (11.967.345.859) 225.510.001 11 Sử dụng số liêu„ cơng thức tính tiêu sinh lợi, ta bảng sau: Năm 2021 Chỉ tiêu Năm 2020 (kp gốc) Trq số Năm 2022 Chênh lê crh so với kp gốc ( + ) Mức (Lần) Tỷ lê r (%) Trq số Chênh lêch r so với kp gốc ( + ) Mức (Lần) Sức sinh lợi -0,05902 0,00161 0,06063 vốn chủ sở hữu (lần) 0,08369 0,14271 Sức sinh lợi -0,09899 0,00168 0,19967 doanh thu (lần) 0,07971 0,1787 Sức sinh lợi -0,05460 0,00109 0,05569 tài sản (lần) 0,08054 0,13514 Sức sinh lợi -0,05473 0,00105 0,05578 tài sản (lần) 0,08519 0,13992 Tỷ lê r (%) Nhìn qua, ta thấy xu hướng trị số tiêu sinh lợi doanh nghiê „p tăng dần, với mô „t tốc đô „ nhanh Năm 2020, công ty phải gánh chịu mô t„ khoản thua lỗ lên tới gần 12 tỷ đồng, số sinh lợi mang giá trị âm (như bảng) Điều đến từ viê c„ doanh thu năm có sụt giảm rõ rê „t Có khả hâ „u dịch bê „nh covid tác đô n„ g đáng kể lên doanh thu công ty Năm 2021, tình hình kinh tế xã hơ „i ổn định hơn, hoạt đô „ng dần trở bình thường doanh nghiê „p vực dây„ tình hình kinh doanh Dù lợi nhuâ „n thu thấp, trị số tiêu sinh lợi cịn nhỏ khơng thể phủ nhâ „n có tăng lên đáng kể mức „ tuyê „t đối trị số Điều chứng tỏ hiêu„ kinh doanh công ty cải thiê „n nhiều Năm 2022 đánh dấu trở lại mạnh mẽ công ty, lợi nhuâ „n sau thuế đạt gần 17 tỷ đồng Các trị số tiêu sinh lợi tăng với tốc đô „ nhanh, từ mức 0,001 năm 2021 tăng lên 0,08 năm 2022, tức tăng với tốc đô „ xấp xỉ 80 lần Cho thấy công ty có biê „n pháp chiến lược hợp lý, đồng thời có mơ „t thích nghi với mơi trường sau đại dịch tốt nên có thành tích tốt đến Cơng ty nên tiếp tục trì, phát triển thêm để sớm mở rơ „ng quy mô, trở thành mô „t doanh nghiêp„ lớn 12 VI Kết luận chung Qua q trình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thủy sản Mekong năm từ 2020 đến 2022, để cải thiện tình hình tài k† tới, cơng ty cần:  Duy trì phát triển sách huy động vốn  Giữ hệ số khả tốn dịng tiền lớn  Duy trì mức độ tự chủ tài  Có biện pháp để cải thiện khả sử dụng vốn, tài sản tăng sức sinh lợi doanh thu  Tiếp tục trì phát triển tình hình sản xuất kinh doanh 13