GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Hội nhập kinh tế quốc tế đang gia tăng, kéo theo quá trình tự do hóa thương mại, tạo ra nhiều thách thức và cơ hội cho sự phát triển kinh tế toàn cầu Thị trường tài chính, đặc biệt là các Ngân hàng thương mại (NHTM), đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh khốc liệt từ cả ngân hàng nội địa và ngân hàng nước ngoài, vốn có tiềm lực mạnh về nguồn vốn, công nghệ hiện đại và trình độ kỹ thuật cao.
Trong giai đoạn 2019 – 2021, nền kinh tế Việt Nam và ngành ngân hàng đã phải đối mặt với nhiều khó khăn do tác động của dịch Covid-19 Khi nền kinh tế phục hồi, các ngân hàng thương mại (NHTM) đang nỗ lực phát triển hoạt động kinh doanh hiệu quả Lợi nhuận ngân hàng không chỉ khẳng định vị thế của họ trên thị trường mà còn củng cố vị thế tài chính, giảm thiểu rủi ro trong quá trình hội nhập kinh tế toàn cầu Những NHTM có khả năng tạo ra lợi nhuận tốt sẽ góp phần duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính quốc gia.
Việc nhận thức rõ ràng về lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) là vô cùng quan trọng, đặc biệt trong bối cảnh hiện nay Nghiên cứu tác động của các yếu tố bên trong và bên ngoài đến lợi nhuận của NHTM tại Việt Nam sẽ giúp hội đồng quản trị và các nhà hoạch định chính sách đánh giá tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận Qua đó, họ có thể đề xuất các giải pháp và chính sách nhằm nâng cao khả năng sinh lời và sức cạnh tranh của ngân hàng Đồng thời, việc đưa ra quyết định chính xác trong giai đoạn cạnh tranh hiện tại sẽ giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, từ đó giảm thiểu nguy cơ khủng hoảng hệ thống ngân hàng.
Tác giả chọn đề tài "Tác động của các nhân tố bên trong và bên ngoài lên lợi nhuận của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam" cho khóa luận tốt nghiệp, dựa trên những lập luận đã trình bày.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu của nghiên cứu này là xác định và phân tích ảnh hưởng của các yếu tố nội tại và ngoại vi đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011.
2022, qua đó đề xuất một vài kiến nghị giúp gia tăng lợi nhuận cho các ngân hàng trong tương lai
Trên cơ sở mục tiêu tổng quát, nghiên cứu hướng đến những mục tiêu cụ thể như sau:
- Xác định các nhân tố bên trong và bên ngoài có ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam
- Đánh giá cụ thể mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của các nhân tố bên trong và bên ngoài đến lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam
- Đưa ra một số hàm ý chính sách giúp nâng cao lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam trong tương lai.
Câu hỏi nghiên cứu
Từ các mục tiêu nghiên cứu đã đưa ra, khóa luận có các câu hỏi nghiên cứu như sau:
- Các nhân tố bên trong và bên ngoài nào tác động lên lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam?
- Mức độ và chiều hướng tác động của các nhân tố bên trong và bên ngoài lên lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam như thế nào?
- Những hàm ý chính sách nào nhằm nâng cao lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam trong khoảng thời gian sắp tới?
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Tác động của các nhân tố bên trong và bên ngoài lên lợi nhuận các ngân hàng thương mại tại Việt Nam
Nghiên cứu thu thập dữ liệu từ 20 ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam, đảm bảo có đầy đủ thông tin liên quan đến các biến trong mô hình nghiên cứu.
Thời gian: Giai đoạn nghiên cứu kéo dài liên tục 12 năm từ năm 2011 đến năm 2022.
Phương pháp nghiên cứu
Bài nghiên cứu áp dụng nhiều phương pháp nghiên cứu, chủ yếu là định lượng, với các mô hình hồi quy cho dữ liệu bảng như Pooled OLS, Fixed effects (FEM) và Random effects (REM) Sau khi thực hiện các kiểm định, nếu mô hình lựa chọn gặp phải các vấn đề như tự tương quan hoặc phương sai sai số thay đổi, thì cần phải khắc phục để đảm bảo độ tin cậy Phương pháp FGLS được sử dụng để phân tích tác động của các yếu tố bên trong và bên ngoài lên lợi nhuận của 20 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2011 đến 2022.
Tác giả sử dụng phần mềm Stata 16 để phân tích dữ liệu, vì phần mềm này cung cấp đầy đủ các công cụ cần thiết cho việc thực hiện phân tích kết quả định lượng.
Bài nghiên cứu áp dụng nhiều phương pháp như tổng hợp, so sánh, phân tích, suy luận và mô tả để đánh giá tác động của các yếu tố nội bộ và ngoại vi đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố nội bộ và ngoại vi đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam giai đoạn 2011 – 2022 cung cấp cơ sở khoa học cho các nhà quản lý và lãnh đạo ngân hàng, giúp họ nhận diện và đánh giá tác động của từng yếu tố đến lợi nhuận Qua đó, ngân hàng có thể kịp thời điều chỉnh hoạt động kinh doanh khi gặp khó khăn, từ đó đưa ra quyết định chính xác để gia tăng lợi nhuận, nâng cao khả năng cạnh tranh và khẳng định thương hiệu Bên cạnh đó, khóa luận còn là nguồn tài liệu tham khảo hữu ích cho các nghiên cứu sau này, nhờ vào cơ sở dữ liệu đã được tổng hợp và đánh giá một cách hệ thống.
Bố cục của nghiên cứu
Khóa luận tốt nghiệp nghiên cứu "Tác động của các nhân tố bên trong và bên ngoài lên lợi nhuận của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam" bao gồm 5 chương, trình bày một cách hệ thống và logic về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.
Chương 1: Giới thiệu nghiên cứu
Chương 2: Tổng quan lý thuyết
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách
TỔNG QUAN LÝ THUYẾT
Cơ sở lý thuyết về lợi nhuận của Ngân hàng thương mại
2.1.1 Khái niệm về lợi nhuận của Ngân hàng thương mại
Một hệ thống ngân hàng bền vững cần được xây dựng trên nền tảng lợi nhuận và nguồn vốn dồi dào Lợi nhuận không chỉ là thước đo vị thế cạnh tranh của ngân hàng trong thị trường tài chính mà còn phản ánh hiệu quả quản lý của các nhà điều hành Nó giúp ngân hàng duy trì mức độ rủi ro nhất định và cung cấp lá chắn chống lại rủi ro ngắn hạn Lợi nhuận giữ lại, một trong những nguồn vốn bổ sung quan trọng, thể hiện tác động ròng của các chính sách và hoạt động trong năm tài chính Sự ổn định và tăng trưởng của lợi nhuận giữ lại là tín hiệu tích cực về hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong quá khứ và tương lai.
Việc phân tích lợi nhuận trong hoạt động của ngân hàng thương mại và xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời là rất quan trọng để các nhà quản lý hiểu rõ hiệu quả hoạt động, điểm mạnh và điểm yếu tài chính Điều này giúp họ đưa ra các quyết định kịp thời và phù hợp nhằm tối đa hóa lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu bền vững Lợi nhuận tăng không chỉ mở rộng hoạt động kinh doanh mà còn mang lại lợi ích cho cổ đông, cải thiện phúc lợi cho nhân viên, duy trì sự ổn định tổ chức và nâng cao uy tín cho ngân hàng (Nguyễn Đăng Dờn, 2014).
Lợi nhuận là phần thu nhập còn lại sau khi trừ chi phí, phản ánh hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) NHTM có lợi nhuận cao thường có khả năng đầu tư lớn vào công nghệ, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động Lợi nhuận tốt cũng tạo niềm tin cho người tiêu dùng trong việc đầu tư và gửi tiết kiệm Tuy nhiên, lợi nhuận cao không luôn đồng nghĩa với sự ổn định, đặc biệt đối với NHTM chấp nhận rủi ro cao, vì rủi ro tiềm ẩn có thể không dễ nhận thấy ngay Do đó, việc đánh giá lợi nhuận của ngân hàng cần xem xét mối liên hệ với các yếu tố như chi phí, tổng tài sản và nguồn vốn.
2.1.2 Các chỉ tiêu đo lường lợi nhuận của Ngân hàng thương mại
2.1.2.1 Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (Return on Asset – ROA)
ROA (Return on Assets) là chỉ tiêu quan trọng đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận sau thuế Chỉ số này cho thấy mỗi đồng tài sản của ngân hàng tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận, với ROA cao cho thấy khả năng sinh lời tốt và cơ cấu tài sản hợp lý Tuy nhiên, một ROA cao không phải lúc nào cũng tốt, vì lợi nhuận thường đi kèm với rủi ro Công thức tính ROA là lợi nhuận sau thuế chia cho tổng tài sản bình quân của ngân hàng.
2.1.2.2 Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity – ROE)
ROE (Return on Equity) là chỉ tiêu quan trọng đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng trên mỗi đồng vốn, phản ánh lợi nhuận mà chủ sở hữu nhận được sau thuế từ vốn đầu tư Chỉ số ROE cao cho thấy ngân hàng sử dụng hiệu quả vốn của cổ đông và có cơ cấu nguồn vốn hợp lý ROE được tính bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu bình quân của ngân hàng, đánh giá lợi ích mà cổ đông thu được từ nguồn vốn đã bỏ ra.
2.1.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin – NIM)
NIM, hay Biên lãi ròng, được tính bằng cách chia thu nhập lãi thuần cho tổng tài sản sinh lãi bình quân của ngân hàng Chỉ số này phản ánh số tiền mà ngân hàng thu được từ lãi của các khoản cho vay so với số tiền lãi mà ngân hàng phải trả cho khách hàng gửi tiết kiệm NIM là một công cụ quan trọng để đánh giá mức độ phát triển và khả năng sinh lời của ngân hàng Công thức tính NIM là:
Cơ sở lý thuyết về các nhân tố tác động lên lợi nhuận của Ngân hàng thương mại
2.2.1 Các nhân tố bên trong
2.2.1.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Theo như nghiên cứu của Anbar và Alper (2011), Sherish Gul và cộng sự
Các ngân hàng lớn thường có tiềm lực tài chính và nhân lực mạnh mẽ, cho phép họ đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh và cung cấp nhiều sản phẩm tín dụng cũng như phi tín dụng Với dòng tiền ổn định, họ có lợi thế trong việc đạt được mục tiêu lợi nhuận hơn so với các ngân hàng nhỏ hơn, vốn dễ gặp rủi ro phá sản khi thị trường biến động Tuy nhiên, nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Sufian và Chong (2009) cho thấy có sự tương quan ngược giữa quy mô ngân hàng và lợi nhuận, bởi việc mở rộng quy mô có thể dẫn đến tăng chi phí hoạt động, làm giảm lợi nhuận nếu ngân hàng không sử dụng hiệu quả tài sản mới.
2.2.1.2 Tỷ lệ chi phí hoạt động (OC)
Chi phí hoạt động đóng vai trò quan trọng trong hoạt động hàng ngày của ngân hàng, vì vậy việc quản lý chi phí này ở mức tối ưu là cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận hàng năm Nếu không được quản lý hợp lý, chi phí hoạt động sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận, với mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ chi phí hoạt động và lợi nhuận ngân hàng, như nghiên cứu của Sufian và Chong (2009) cùng các tác giả khác đã chỉ ra Ngược lại, một số nghiên cứu như của Ong Tze San và Nguyễn Thị Thúy Hạnh cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động có thể tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
2.2.1.3 Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn hợp pháp của ngân hàng, bao gồm tiền đầu tư từ chủ sở hữu và lợi nhuận giữ lại Mức vốn chủ sở hữu cao giúp ngân hàng đáp ứng các tiêu chuẩn an toàn vốn và tạo điều kiện cho việc cho vay, mang lại lợi nhuận từ lãi suất Vốn chủ sở hữu phản ánh mức độ đủ vốn của ngân hàng; vốn càng lớn, khách hàng càng cảm thấy an toàn khi gửi tiền Điều này không chỉ tạo niềm tin cho khách hàng mà còn thể hiện năng lực tài chính của ngân hàng thương mại Ngoài ra, vốn chủ sở hữu còn là lá chắn bảo vệ ngân hàng trước những biến động bất lợi của môi trường kinh doanh Các nghiên cứu cho thấy ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn thường tạo ra lợi nhuận tốt hơn.
Nghiên cứu đã chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa quy mô vốn chủ sở hữu và lợi nhuận ngân hàng Tuy nhiên, các nghiên cứu của Sherish Gul và cộng sự (2011), cùng với Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), lại cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại.
2.2.1.4 Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Nợ xấu bao gồm nợ nhóm 3, nhóm 4, nhóm 5 theo Thông tư 11/2021/TT–NHNN và tỷ lệ nợ xấu là chỉ số quan trọng trong quản lý rủi ro tín dụng, phản ánh chất lượng tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Tỷ lệ này được tính bằng tổng nợ xấu chia cho tổng dư nợ cho vay, cho thấy khả năng quản lý rủi ro tín dụng của ngân hàng Theo nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) cùng Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), tỷ lệ nợ xấu là thước đo rủi ro vỡ nợ tín dụng, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng Ngược lại, Nguyễn Ngọc Minh Đan và cộng sự (2020) cho rằng tỷ lệ nợ xấu có thể ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả tài chính của NHTM Tuy nhiên, khi tỷ lệ nợ xấu cao, chất lượng khoản vay giảm, dẫn đến rủi ro giảm doanh thu và lợi nhuận do khách hàng không trả đúng hạn.
2.2.2 Các nhân tố bên ngoài
2.2.2.1 Tỷ lệ lạm phát (INF)
Theo Mankiw, lạm phát là sự gia tăng liên tục của mức giá chung cho hàng hóa và dịch vụ theo thời gian Mức giá chung được hiểu là mức giá trung bình của giỏ hàng hóa và dịch vụ Khi mức giá chung tăng, người tiêu dùng phải chi nhiều tiền hơn cho cùng một lượng hàng hóa, dẫn đến việc giảm giá trị hoặc sức mua của đồng tiền.
Nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Sherish Gul và cộng sự (2011), cùng Saeed Sazzad Jeris (2021) cho thấy lạm phát là yếu tố quan trọng để các ngân hàng đánh giá khả năng sinh lợi Jiang và các cộng sự (2003) chỉ ra rằng nếu lạm phát được dự đoán chính xác và lãi suất được điều chỉnh hợp lý, nó sẽ ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Tuy nhiên, lạm phát tăng bất ngờ có thể làm khách hàng khó dự đoán dòng tiền, dẫn đến mất khả năng thanh toán, trong khi việc điều chỉnh lãi suất chậm của ngân hàng có thể gây thiệt hại lớn hơn Nếu doanh thu ngân hàng tăng nhanh hơn chi phí, lạm phát sẽ có tác động tích cực; ngược lại, nó sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Quan điểm của Sufian và Chong (2009), Al – Homaidi và cộng sự (2018), cùng Trần Việt Dũng (2014) lại cho thấy lạm phát có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
2.2.2.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Các nghiên cứu của Sherish Gul và các cộng sự (2011), Petria và các cộng sự
(2015), Saeed Sazzad Jeris (2021), Trần Việt Dũng (2014), Nguyễn Thị Thúy Hạnh
Nền kinh tế phát triển dẫn đến nhu cầu sử dụng vốn tăng, từ đó ngân hàng gia tăng thu nhập từ lãi và lợi nhuận Sự tiêu thụ hàng hóa, dịch vụ trên thị trường thúc đẩy doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động, tạo thêm việc làm và nâng cao chất lượng các khoản nợ, giảm thiểu rủi ro tín dụng cho ngân hàng Ngược lại, khi nền kinh tế kém phát triển, số nợ xấu gia tăng, khiến ngân hàng phải tăng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, dẫn đến tổn thất và giảm lợi nhuận Do đó, sự tăng trưởng kinh tế, dù ít hay nhiều, đều có tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại.
2.2.2.3 Lãi suất danh nghĩa (INR)
Theo Viveiros de Castro (2013), lãi suất danh nghĩa có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng trả nợ của người vay; khi lãi suất tăng, gánh nặng nợ cũng tăng, dẫn đến khả năng trả nợ giảm Điều này làm tăng tỷ lệ nợ xấu tại các ngân hàng thương mại (NHTM) và tạo mối tương quan âm với hoạt động kinh doanh của họ, từ đó làm giảm lợi nhuận Các nghiên cứu trước đây của Trujillo-Ponce (2013) và Al-Homaidi cùng các cộng sự (2018) cũng khẳng định rằng lãi suất danh nghĩa có mối tương quan âm với lợi nhuận của ngân hàng.
Lược khảo các nghiên cứu trước
Lợi nhuận ngân hàng là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh trong thị trường tài chính Nhiều nghiên cứu trong và ngoài nước đã phân tích tác động của các yếu tố nội tại và ngoại tại đến lợi nhuận ngân hàng, từ đó đưa ra nhiều quan điểm và kết luận khác nhau Các biến giải thích cho lợi nhuận ngân hàng được đề xuất từ hai nhóm nhân tố: bên ngoài và bên trong, tùy thuộc vào mục đích và bản chất của từng nghiên cứu.
Nhiều nghiên cứu quốc tế đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM), trong đó nổi bật là các công trình của Sufian và Chong (2009), Anbar và Alper (2011), cùng với nghiên cứu của Sherish Gul và các cộng sự.
Nhiều nghiên cứu đã được thực hiện để xem xét ảnh hưởng của các yếu tố đặc thù ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô, bao gồm các tác giả như Ong Tze San (2011), Trujillo-Ponce (2013), Petria và cộng sự (2015), cũng như Saeed Sazzad Jeris (2021).
Sufian và Chong (2009) nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng lên lợi nhuận ngân hàng của 24 NHTM đang tham gia hoạt động tại Philippines trong giai đoạn
Trong giai đoạn 1990 – 2005, nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động và tỷ lệ rủi ro có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng, trong khi tỷ lệ thu nhập ngoài lãi và tỷ lệ vốn hóa lại mang lại tác động tích cực Bên cạnh đó, lạm phát đã ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của các ngân hàng, trong khi tác động của tăng trưởng kinh tế, tăng trưởng cung tiền và mức độ vốn hóa thị trường lại không được đánh giá cao trong mối liên hệ với lợi nhuận của ngân hàng Philippines.
Anbar và Alper (2011) đã nghiên cứu mối liên hệ giữa các yếu tố nội tại của ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận của 10 ngân hàng thương mại tại Thổ Nhĩ Kỳ trong khoảng thời gian 9 năm từ 2002 Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách mà các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng tương tác để xác định hiệu quả tài chính của các tổ chức này.
Năm 2010, lợi nhuận ngân hàng được đo lường qua ROA và ROE, cho thấy rằng quy mô tài sản và thu nhập ngoài lãi có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận, trong khi quy mô tín dụng và các khoản cho vay lại có tác động ngược chiều Ngoài ra, trong số các biến kinh tế vĩ mô, lãi suất là yếu tố duy nhất tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Kết luận này chỉ ra rằng các ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ có thể cải thiện lợi nhuận bằng cách giảm tỷ lệ cho vay trên tài sản, tăng quy mô ngân hàng và gia tăng thu nhập ngoài lãi.
Nghiên cứu của Sherish Gul và các cộng sự (2011) đã phân tích mối liên hệ giữa các đặc điểm kinh tế vĩ mô và đặc thù ngân hàng với lợi nhuận ngân hàng tại 15 NHTM hàng đầu ở Pakistan trong giai đoạn 2005 – 2009, sử dụng các chỉ tiêu lợi nhuận như ROA, ROE, ROCE, NIM Qua mô hình hồi quy Pooled OLS, nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ tiền gửi, tốc độ phát triển kinh tế và lạm phát có tác động tích cực đến lợi nhuận, trong khi quy mô vốn chủ sở hữu và vốn hóa thị trường lại ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng Kết quả này khẳng định rằng cả nhân tố bên ngoài và bên trong đều có tác động mạnh mẽ đến lợi nhuận của các NHTM.
Nghiên cứu của Ong Tze San và cộng sự (2013) đã phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Malaysia trong giai đoạn 2003 – 2009 Sử dụng mô hình hồi quy với các chỉ số lợi nhuận như ROA, ROE và NIM, nghiên cứu cho thấy rằng các yếu tố nội tại như quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, chất lượng tài sản, chi phí hoạt động và khả năng thanh khoản có tác động tích cực đến lợi nhuận Ngược lại, các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát và tốc độ phát triển kinh tế không có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại ở Malaysia.
Trujillo-Ponce (2013) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của 89 ngân hàng thương mại tại Tây Ban Nha trong giai đoạn 1999-2009, sử dụng phương pháp GMM với ROE và ROA là biến đại diện cho lợi nhuận Các biến độc lập bao gồm tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng nợ phải trả, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tốc độ tăng tiền gửi hàng năm, tỷ lệ chi phí/thu nhập, logarit tổng tài sản, chỉ số đa dạng hóa dịch vụ, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, chỉ số tập trung ngành, tốc độ tăng GDP hàng năm, lạm phát và lãi suất Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi của khách hàng, kết quả hoạt động tốt, rủi ro tín dụng thấp và độ an toàn vốn cao có tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng ở Tây Ban Nha.
Petria và các cộng sự (2015) đã nghiên cứu mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại của ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại 27 quốc gia trong Liên Minh Châu Âu trong giai đoạn 2004 – 2011 Lợi nhuận ngân hàng được đo lường bằng chỉ số ROA và ROE Nghiên cứu sử dụng mô hình ảnh hưởng cố định (FEM) để phân tích dữ liệu.
Nghiên cứu sử dụng mô hình 1028 NHTM để đánh giá tác động của các yếu tố nội tại, đặc thù ngành và kinh tế vĩ mô lên lợi nhuận ngân hàng Các yếu tố nội tại bao gồm quy mô ngân hàng, khả năng cấp vốn, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản và khả năng quản trị chi phí Kết quả cho thấy rủi ro tín dụng, khả năng quản lý chi phí, rủi ro thanh khoản và tăng trưởng kinh tế đều ảnh hưởng đến ROA và ROE Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu và quy mô ngân hàng không tác động đến ROE, nhưng có ảnh hưởng yếu đến ROA.
Al – Homaidi và các cộng sự (2018) đã thực hiện một nghiên cứu nhằm đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của 60 ngân hàng thương mại đang hoạt động tại Ấn Độ trong giai đoạn nghiên cứu.
Nghiên cứu trong khoảng thời gian 2008 – 2017 đã áp dụng phương pháp hồi quy GMM để phân tích lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) thông qua các chỉ số như ROA, ROE và NIM Kết quả cho thấy các yếu tố thuộc về đặc thù ngân hàng như quy mô, rủi ro tín dụng và vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến lợi nhuận Ngược lại, các yếu tố như thanh khoản, tỷ giá hối đoái, chi phí hoạt động, tăng trưởng GDP, lạm phát và lãi suất lại gây ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng Đặc biệt, nghiên cứu không chỉ ra ảnh hưởng đáng kể từ tiền gửi của khách hàng lên lợi nhuận ngân hàng tại Ấn Độ.
Nghiên cứu của Saeed Sazzad Jeris (2021) đã đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của 27 ngân hàng thương mại tại Bangladesh trong giai đoạn 2014 – 2018, sử dụng mô hình tác động cố định với 135 quan sát Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng và cấu trúc vốn có tác động tích cực đến lợi nhuận, trong khi tỷ lệ chi phí hoạt động/thu nhập, tỷ lệ cho vay và dự phòng rủi ro cho vay không có ý nghĩa thống kê Ngoài ra, tăng trưởng GDP có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận, trong khi lạm phát không có ý nghĩa thống kê Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các ngân hàng có lượng tiền gửi cao thường đạt lợi nhuận tốt hơn, trong khi các ngân hàng quy mô nhỏ lại thể hiện hiệu quả quản lý tốt hơn.
Tại Việt Nam, nhiều tác giả đã nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Những nghiên cứu nổi bật bao gồm công trình của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), Trần Việt Dũng (2014), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018), và Nguyễn Ngọc Minh Đan cùng cộng sự (2020) Các nghiên cứu này đã phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đặc thù ngân hàng cũng như các yếu tố kinh tế vĩ mô đến lợi nhuận của NHTM.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Dữ liệu nghiên cứu
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính hợp nhất và báo cáo tài chính thường niên đã được kiểm toán, được công bố công khai trên website của các ngân hàng thương mại và trên Vietstock trong khoảng thời gian 12 năm.
Từ năm 2011 đến 2022, tác giả đã thu thập thông tin về các chỉ số kinh tế vĩ mô từ trang web của World Bank và Tổng cục Thống kê Dữ liệu nghiên cứu được tổng hợp và xử lý thành dạng dữ liệu bảng (Panel data) với 240 mẫu quan sát từ 20 Ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam trong giai đoạn này Danh sách các Ngân hàng thương mại Việt Nam và số liệu nghiên cứu cụ thể sẽ được trình bày trong Phụ lục 1 và Phụ lục 2 của bài nghiên cứu.
Để đảm bảo mẫu nghiên cứu cuối cùng không chênh lệch nhiều so với các ngân hàng thương mại hoạt động bình thường, tác giả đã tiến hành loại trừ theo các chỉ tiêu nhất định.
Nhiều ngân hàng thương mại (NHTM) không có dữ liệu liên tục từ năm 2011 đến 2022 hoặc không công bố báo cáo tài chính một cách rộng rãi trong năm tài chính trên các phương tiện thông tin đại chúng.
Bài nghiên cứu không bao gồm các ngân hàng có 100% vốn nước ngoài, ngân hàng chi nhánh nước ngoài và ngân hàng liên doanh do sự khác biệt trong cách thức tổ chức và hoạt động so với các ngân hàng trong nước Thông tin từ những ngân hàng này thường không được công bố rộng rãi, và sự chi phối từ ngân hàng mẹ ở nước ngoài có thể ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu.
Mô hình nghiên cứu
Mô hình nghiên cứu này được xây dựng dựa trên các tác giả đã được giới thiệu trong phần Tổng quan lý thuyết ở Chương 2 Tác giả đã lựa chọn các biến nghiên cứu dựa trên kết quả của các nghiên cứu trước đó Biến phụ thuộc bao gồm ROE, ROA và NIM, đại diện cho lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Biến độc lập được chia thành hai nhóm: nhóm biến nội tại của NHTM và nhóm biến ngoại tại của NHTM.
- Các biến thuộc về nhân tố bên trong của NHTM: Quy mô ngân hàng (SIZE),
Tỷ lệ chi phí hoạt động (OC), Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
- Các biến thuộc về nhân tố bên ngoài của NHTM: Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), Lãi suất danh nghĩa (INR), Tỷ lệ lạm phát (INF)
Biến phụ thuộc bao gồm:
- : tỷ suất lợi nhuận ròng tính trên tài sản của ngân hàng i tại năm t
- : tỷ suất lợi nhuận ròng tính trên vốn của ngân hàng i tại năm t
- : tỷ lệ thu nhập lãi thuần của ngân hàng i tại năm t
Biến độc lập bao gồm:
Các biến thuộc về nhân tố bên ngoài:
- : tỷ lệ lạm phát tại năm t
- : tăng trưởng kinh tế vào năm t
Các biến thuộc về nhân tố bên trong:
- : tổng tài sản của ngân hàng i vào thời điểm t
- : tỷ lệ chi phí hoạt động của ngân hàng i vào thời điểm t
- : tỷ lệ vốn tính dựa trên tổng tài sản của ngân hàng i vào thời điểm t
- : tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng i vào thời điểm t
Mô tả các biến và giả thuyết nghiên cứu
Nhiều tác giả trong và ngoài nước đã sử dụng các biến phụ thuộc để đại diện cho lợi nhuận của ngân hàng thương mại, với ba biến phổ biến nhất là ROA, ROE và NIM (Sherish Gul và cộng sự, 2011; Ong Tze San và cộng sự, 2013; Trần Việt Dũng, 2014; Al – Homaidi và các cộng sự, 2018) Ba chỉ số này được coi là đáng tin cậy trong việc đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Do đó, trong nghiên cứu này, tác giả cũng sẽ lựa chọn ba biến phụ thuộc này.
3.3.2.1 Các biến thuộc về nhân tố bên trong
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Khi phân tích lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM), tổng tài sản thường được sử dụng để đại diện cho quy mô ngân hàng Tài sản là yếu tố quan trọng quyết định sự vận hành và phát triển của ngân hàng Để giảm chênh lệch giữa ngân hàng lớn và nhỏ, tác giả đã áp dụng hàm logarit tự nhiên của tổng tài sản để tính quy mô ngân hàng Công thức tính quy mô ngân hàng được đề xuất như sau:
Nhiều nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại, như Anbar và Alper (2011), Sherish Gul và cộng sự (2011), và Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018) Các ngân hàng lớn thường có lợi thế trong việc đạt được mục tiêu lợi nhuận nhờ vào vốn và tài sản dồi dào, giúp họ thu hút nhà đầu tư và đa dạng hóa sản phẩm Đồng thời, quy mô lớn cũng giúp ngân hàng dễ dàng thu hút khách hàng hơn Tuy nhiên, nghiên cứu của Sufian và Chong (2009) lại chỉ ra rằng quy mô ngân hàng lớn có thể gây khó khăn trong quản lý, dẫn đến chi phí hoạt động gia tăng và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận.
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều với lợi nhuận NHTM
Tỷ lệ chi phí hoạt động (OC)
Chi phí hoạt động là yếu tố quan trọng cho hoạt động hàng ngày của ngân hàng, vì vậy việc duy trì chi phí này ở mức tối ưu là cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận hàng năm Nếu không được quản lý hợp lý, chi phí hoạt động sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của ngân hàng Tỷ lệ chi phí hoạt động được tính toán để đánh giá hiệu quả quản lý chi phí.
Nghiên cứu của Ong Tze San và Nguyễn Thị Thúy Hạnh chỉ ra rằng tỷ lệ chi phí hoạt động ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM), phản ánh chất lượng nguồn lực mà NHTM đầu tư để cung cấp dịch vụ cho khách hàng Trong bối cảnh nền kinh tế phát triển mạnh và cạnh tranh về nguồn nhân lực gia tăng, chi phí lương và phúc lợi tăng lên, trong khi các yếu tố khác không thay đổi, hoạt động quảng bá thương hiệu hiệu quả có thể nâng cao lợi nhuận ngân hàng Tuy nhiên, các nghiên cứu của Sufian, Al – Homaidi, Trịnh Quốc Trung và Hồ Thị Hồng Minh lại cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động tiêu cực đến lợi nhuận NHTM.
Giả thuyết H2: Tỷ lệ chi phí hoạt động tác động cùng chiều với lợi nhuận NHTM
Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Quy mô của vốn chủ sở hữu được tính như sau:
Quy mô vốn chủ sở hữu lớn giúp ngân hàng tăng tỷ lệ an toàn vốn, giảm rủi ro phá sản Điều này khiến nhà đầu tư yêu cầu mức bù rủi ro thấp hơn, từ đó giảm chi phí sử dụng vốn Hơn nữa, tỷ lệ nắm giữ vốn chủ sở hữu cao tạo điều kiện cho ngân hàng tiếp cận nguồn vốn giá rẻ và chủ động hơn trong việc khai thác cơ hội kinh doanh, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.
Nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa quy mô vốn chủ sở hữu và lợi nhuận của ngân hàng, chẳng hạn như nghiên cứu của Ong Tze San và các cộng sự.
Nghiên cứu của Sherish Gul và các cộng sự đã chỉ ra rằng các tác giả như Saeed Sazzad Jeris (2021), Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), Trần Việt Dũng (2014), Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018), cùng với Nguyễn Ngọc Minh Đan và cộng sự (2020) đã đóng góp đáng kể vào lĩnh vực này.
(2011), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015) lại cho kết quả rằng quy mô của vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận NHTM
Giả thuyết H3: Quy mô vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều với lợi nhuận NHTM
Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Tỷ lệ nợ xấu là chỉ số quan trọng phản ánh chất lượng và rủi ro của các khoản vay ngân hàng Chỉ tiêu này giúp xác định mức độ rủi ro tín dụng và cách thức các ngân hàng quản lý, khắc phục các vấn đề liên quan đến rủi ro tín dụng.
Theo tiêu chuẩn phân loại của Ngân hàng Nhà nước, tổng nợ xấu bao gồm các khoản nợ thuộc nhóm 3 đến 5 Tỷ lệ nợ xấu được tính bằng cách lấy tổng nợ xấu chia cho tổng dư nợ tín dụng của ngân hàng Từ đó, tỷ lệ nợ xấu được xác định theo công thức: Tỷ lệ nợ xấu = (Tổng nợ xấu / Tổng dư nợ tín dụng) x 100%.
Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) cùng Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015) chỉ ra rằng tỷ lệ nợ xấu có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM), khi tỷ lệ này tăng cao sẽ làm giảm chất lượng các khoản vay, dẫn đến nguy cơ giảm doanh thu và lợi nhuận do khách hàng không trả được nợ đúng hạn Ngược lại, nghiên cứu của Nguyễn Ngọc Minh Đan và cộng sự (2020) cho thấy tỷ lệ nợ xấu lại có ảnh hưởng tích cực tới lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam.
Giả thuyết H4: Tỷ lệ nợ xấu tác động ngƣợc chiều với lợi nhuận NHTM 3.3.2.2 Các biến thuộc về nhân tố bên ngoài
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Theo nghiên cứu của Sherish Gul và các cộng sự (2011), lạm phát có tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Tác giả nhấn mạnh rằng việc dự đoán chính xác tỷ lệ lạm phát sẽ giúp NHTM điều chỉnh lãi suất phù hợp, từ đó quản lý chi phí hoạt động hiệu quả hơn và nâng cao khả năng sinh lời Nhiều nghiên cứu khác cũng đồng tình với quan điểm này, như nghiên cứu của Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), cùng với Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018) và Nguyễn Ngọc Minh Đan và các cộng sự.
Theo nghiên cứu của Al – Homaidi và các cộng sự (2018), Trần Việt Dũng (2014) chỉ ra rằng lạm phát tác động tiêu cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM).
Tỷ lệ lạm phát được tính toán như sau:
Giả thuyết H5: Lạm phát tác động cùng chiều với lợi nhuận NHTM
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Nền kinh tế vĩ mô đóng vai trò quyết định trong việc ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, các chủ thể kinh tế có xu hướng đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời gia tăng nhu cầu tín dụng, từ đó nâng cao lợi nhuận của ngân hàng Nhiều nghiên cứu, như của Sherish Gul và cộng sự (2011), Petria và cộng sự (2015), Saeed Sazzad Jeris (2021), Trần Việt Dũng (2014), Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018), và Nguyễn Ngọc Minh Đan cùng cộng sự (2020), đã chỉ ra rằng lợi nhuận của ngân hàng có mối quan hệ tích cực với sự tăng trưởng của nền kinh tế.
Tăng trưởng kinh tế được thể hiện qua chỉ số GDP hàng năm, với dữ liệu thống kê từ Ngân hàng Thế giới Số liệu này được áp dụng vào mô hình để kiểm soát ảnh hưởng của các biến độc lập trong từng giai đoạn, đồng thời điều chỉnh tác động của tăng trưởng kinh tế.
Tốc độ phát triển kinh tế được tính như sau:
Giả thuyết H6: Tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động cùng chiều với lợi nhuận NHTM
Lãi suất danh nghĩa (INR)
Quy trình nghiên cứu
Nghiên cứu này áp dụng chủ yếu phương pháp định lượng để phân tích tác động của các yếu tố nội tại và ngoại tại đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Bước đầu tiên trong quá trình nghiên cứu là lựa chọn và xác định đề tài dựa trên sự cần thiết và tính cấp thiết của nó Cần tiến hành tìm kiếm những khe hở trong lĩnh vực nghiên cứu để làm rõ vấn đề cần giải quyết.
Bước thứ hai trong nghiên cứu là tìm hiểu các cơ sở lý thuyết và bằng chứng liên quan đến tác động của các yếu tố nội bộ và ngoại bộ đối với lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Dựa trên những thông tin này, cần xác định và lựa chọn các biến số phù hợp để đưa vào nghiên cứu.
Bước 3: Tác giả dựa trên cơ sở lý thuyết và các bằng chứng thực tế để thiết kế mô hình nghiên cứu, giải thích các biến, xây dựng giả thuyết và đề xuất quy trình nghiên cứu.
Bước 4: Lựa chọn mẫu nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu, sau đó thực hiện thu thập và xử lý dữ liệu theo mô hình nghiên cứu
Bước 5: Sử dụng các phương pháp thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng thông qua Pooled OLS, FEM và REM Tiến hành kiểm định Hausman, kiểm định F và kiểm định Breusch-Pagan để lựa chọn mô hình nghiên cứu phù hợp nhất.
Bước 6: Kiểm định các khuyết tật của mô hình như phương sai thay đổi, tự tương quan và đa cộng tuyến Nếu mô hình gặp phải các vấn đề này, tác giả sẽ áp dụng phương pháp FGLS để khắc phục, nhằm đảm bảo kết quả chính xác nhất.
Dựa trên kết quả thực nghiệm của mô hình nghiên cứu, tác giả sẽ thảo luận và đánh giá kết quả, từ đó đưa ra kết luận và một số hàm ý chính sách nhằm gia tăng lợi nhuận cho các ngân hàng thương mại trong tương lai.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Thống kê mô tả các biến
Tác giả đã sử dụng phần mềm Stata 16 để phân tích thống kê mô tả các biến từ mẫu dữ liệu thu thập được, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về dữ liệu nghiên cứu Bảng 4.1 sẽ trình bày các thông số như giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất và số lượng quan sát của các biến.
Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến
Variable Obs Mean Std Dev Min Max
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Theo số liệu từ Bảng 4.1, giá trị trung bình của ROA của 20 ngân hàng trong nghiên cứu là 1,01% với độ lệch chuẩn chỉ 0,87%, cho thấy sự chênh lệch tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản giữa các ngân hàng trong giai đoạn 2011 - 2021 là khá thấp Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB) ghi nhận ROA cao nhất với 3,65% vào năm 2021, trong khi Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) có ROA thấp nhất là -5,99% vào năm 2011.
ROE trung bình đạt 11,91% với độ lệch chuẩn 9,05%, phản ánh sự cạnh tranh khốc liệt trong ngành tài chính và sự chênh lệch lớn về tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) ghi nhận ROE cao nhất là 30,33% vào năm 2021, trong khi Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) có ROE thấp nhất là -56,33% vào năm 2011.
Giá trị trung bình của NIM đạt 3,37% với độ lệch chuẩn 1,40%, cho thấy dữ liệu tương đối ổn định Độ lệch chuẩn so với giá trị trung bình không có sự khác biệt lớn NIM cao nhất là 9,45% thuộc về Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) vào năm 2019, trong khi giá trị thấp nhất là -0,78% của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) vào năm 2011.
Giá trị trung bình của quy mô ngân hàng (SIZE) đạt 32,7085 với độ lệch chuẩn 1,1228, cho thấy xu hướng mở rộng trong tương lai Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) ghi nhận giá trị SIZE cao nhất năm 2022 là 35,2021, trong khi Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TBP) có giá trị SIZE thấp nhất năm 2011 là 30,1530 Sự đa dạng về quy mô giữa các ngân hàng thương mại trong mẫu nghiên cứu cho thấy sự phát triển và lớn mạnh của các ngân hàng hiện nay.
Tỷ lệ chi phí hoạt động (OC) của ngân hàng đạt giá trị trung bình 1,70% với độ lệch chuẩn 0,55%, cho thấy dữ liệu có sự ổn định tương đối Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) ghi nhận OC cao nhất với 5,20% vào năm 2011, trong khi tỷ lệ chi phí hoạt động thấp nhất là 0,00% vào năm 2016 Điều này chỉ ra rằng hiệu quả quản lý chi phí giữa các ngân hàng thương mại là rất khác nhau.
CAP – biến thể hiện quy mô vốn chủ của ngân hàng có giá trị trung bình là 8,98% với độ lệch chuẩn 3,68%, cho thấy sự khác biệt lớn trong quy mô vốn chủ sở hữu giữa các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu Giá trị thấp nhất của CAP là 4,06%, ghi nhận tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) vào năm 2017, trong khi giá trị cao nhất đạt 23,84% tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (SGB) vào năm 2013.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) của các ngân hàng trong nghiên cứu đạt giá trị trung bình 2,16% với độ lệch chuẩn 1,53%, cho thấy sự đồng nhất trong tỷ lệ nợ xấu giữa các ngân hàng Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NVB) ghi nhận tỷ lệ nợ xấu cao nhất, đạt 17,93% vào năm nghiên cứu.
Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB) ghi nhận tỷ lệ nợ xấu thấp nhất vào năm 2020 với 0,47% Điều này cho thấy sự khác biệt trong hiệu quả quản lý nợ giữa các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu.
Tỷ lệ lạm phát (INF) trong giai đoạn 2011-2022 đạt trung bình 4,99% với độ lệch chuẩn 4,64% Năm 2011 ghi nhận tỷ lệ lạm phát cao nhất là 18,68%, trong khi năm 2015 là năm có tỷ lệ thấp nhất với 0,63% Mặc dù tỷ lệ lạm phát đạt đỉnh vào năm 2011, nhưng trong những năm gần đây, Chính phủ đã thực hiện các biện pháp điều chỉnh và kiểm soát, giúp duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức ổn định.
Tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam từ 2011 đến 2022 đạt trung bình 5,85% với độ lệch chuẩn 1,57% Năm 2022 ghi nhận mức tăng trưởng cao nhất là 8,02%, trong khi năm 2021 là thấp nhất với 2,58% Mặc dù tốc độ tăng trưởng qua các năm vẫn ổn định, nhưng vào năm 2020, GDP giảm mạnh từ 7,02% năm 2019 xuống còn 2,91% và tiếp tục giảm xuống 2,58% năm 2021 Giai đoạn này rất khó khăn do tác động nặng nề của đại dịch Covid-19 lên nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam, dẫn đến sự suy giảm rõ rệt trong tốc độ tăng trưởng.
INR – biến thể hiện lãi suất danh nghĩa có giá trị trung bình trong giai đoạn
2011 đến 2022 là 12,41% với độ lệch chuẩn là 3,63% Trong đó, giá trị lãi suất danh nghĩa thấp nhất là 9,23% vào năm 2021 và đạt giá trị lớn nhất là 21.12% vào năm
2012 Nhìn chung, có thể thấy lãi suất danh nghĩa có sự chênh lệch tương đối lớn giữa các năm.
Phân tích ma trận hệ số tương quan
Tác giả sử dụng phân tích tương quan để khảo sát mối quan hệ giữa các biến trong mô hình Dựa vào số liệu thu thập, tác giả tiến hành phân tích tương quan đơn biến giữa các cặp biến độc lập và biến phụ thuộc Ngoài ra, nghiên cứu cũng xem xét hệ số tương quan đơn biến nhằm xác định sự tồn tại của hiện tượng đa cộng tuyến trong nghiên cứu.
Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến
ROA ROE NIM SIZE OC CAP NPL GDP INF INR
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Theo Bảng 4.2, các biến độc lập như SIZE và CAP có tác động tích cực đến lợi nhuận, được thể hiện qua ROA, trong khi OC, NPL, GDP, INF, và INR lại ảnh hưởng tiêu cực đến ROA Chỉ có SIZE cũng có tác động tích cực lên ROE, trong khi các biến OC, CAP, NPL, GDP, INF, và INR tác động ngược chiều Cuối cùng, SIZE, OC, CAP, INF, và INR đều có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận ngân hàng qua chỉ số NIM, trong khi NPL và GDP có tác động ngược chiều.
Theo Gujarati (2004), hiện tượng đa cộng tuyến có khả năng cao xuất hiện khi các biến độc lập có hệ số tương quan vượt quá mức |0,8|, dẫn đến việc dấu của hệ số hồi quy có thể thay đổi và kết quả nghiên cứu bị sai lệch Tuy nhiên, dựa vào kết quả từ Bảng 4.2, các hệ số tương quan giữa các biến độc lập đều nhỏ hơn |0,8|, cho thấy mối tương quan giữa chúng là không cao Do đó, tác giả kết luận rằng mô hình nghiên cứu này không có hiện tượng đa cộng tuyến.
Kiểm định đa cộng tuyến
Đa cộng tuyến là hiện tượng xảy ra khi các biến độc lập trong mô hình có sự tương quan tuyến tính với nhau Để kiểm tra hiện tượng này, người ta sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) Nếu giá trị VIF lớn hơn 10, điều này cho thấy đa cộng tuyến chắc chắn tồn tại trong mô hình.
Bảng 4.3 Kết quả kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa trên số liệu từ Bảng 4.3, hệ số phóng đại phương sai (VIF) của các biến độc lập có giá trị trung bình khoảng 1.72, với dao động từ 1.02 đến 2.93 Điều này cho thấy các hệ số VIF đều nhỏ hơn 10, chứng tỏ mô hình không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến, từ đó đảm bảo độ tin cậy của kết quả nghiên cứu.
Kết quả hồi quy và kiểm định mô hình
4.4.1 Kết quả mô hình nghiên cứu đối với ROA
Nghiên cứu tiến hành phân tích hồi quy dữ liệu bảng theo các phương pháp Pooled OLS, FEM và REM với biến phụ thuộc là ROA
Bảng 4.4 Kết quả hồi quy theo các phương pháp với biến ROA
BIẾN Pooled OLS FEM REM
Hệ số β P-value Hệ số β P-value Hệ số β P-value
Trong đó: ***, ** và * cho biết mức ý nghĩa lần lượt là 1%, 5% và 10%
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Sau khi phân tích hồi quy dữ liệu bảng bằng ba phương pháp và tổng hợp kết quả tại Bảng 4.4, nghiên cứu tiếp tục thực hiện các kiểm định F-Test, Hausman Test và Breusch-Pagan Test để so sánh và xác định mô hình tối ưu cho nghiên cứu này.
Kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và FEM
Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định F-Test để lựa chọn ra mô hình phù hợp giữa Pooled OLS và FEM với giả thuyết như sau:
Giả thuyết : Mô hình Pooled OLS là phù hợp
Giả thuyết : Mô hình FEM là phù hợp
Bảng 4.5 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và FEM
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa vào số liệu từ Bảng 4.5, giá trị P-value là 0,0000, nhỏ hơn 0,05, cho phép bác bỏ giả thuyết Do đó, mô hình FEM được xác định là phù hợp hơn với mẫu dữ liệu nghiên cứu so với mô hình Pooled OLS.
Kiểm định lựa chọn giữa FEM và REM
Tác giả đã thực hiện dùng kiểm định Hausman để lựa chọn ra mô hình phù hợp giữa FEM và REM cùng với giả thuyết sau:
Giả thuyết : Mô hình REM là phù hợp
Giả thuyết : Mô hình FEM là phù hợp
Bảng 4.6 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa FEM và REM
Mô hình Chi bình phương ( ) P-value
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa vào số liệu từ Bảng 4.6, P-value là 0,0161, nhỏ hơn 0,05, cho phép bác bỏ giả thuyết Do đó, mô hình FEM được xem là phù hợp hơn với mẫu dữ liệu nghiên cứu so với mô hình REM.
Kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và REM
Tác giả đã thực hiện kiểm định Breusch and Pagan để lựa chọn ra mô hình thích hợp nhất giữa Pooled OLS và REM với giả thuyết như sau:
Giả thuyết : Mô hình Pooled OLS là phù hợp
Giả thuyết : Mô hình REM là phù hợp
Bảng 4.7 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và REM
Mô hình Chi bình phương ( ) P-value
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa vào dữ liệu trong Bảng 4.7, mô hình có P-value = 0,0000, nhỏ hơn 0,05, cho phép bác bỏ giả thuyết Do đó, mô hình REM được xem là phù hợp hơn với mẫu dữ liệu nghiên cứu so với mô hình Pooled OLS.
Sau khi thực hiện các kiểm định, tác giả đã chọn mô hình tác động ngẫu nhiên FEM là phù hợp nhất Để đảm bảo tính vững của mô hình FEM, cần tiến hành kiểm tra các khuyết tật như sự thay đổi PSSS và hiện tượng tự tương quan, từ đó tìm ra phương án khắc phục hiệu quả.
Thực hiện kiểm định các khuyết tật của mô hình FEM
Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi:
Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định Wald nhằm kiểm tra hiện tượng PSSS thay đổi của mô hình FEM cùng giả thuyết như sau:
Giả thuyết : Mô hình không có hiện tượng PSSS thay đổi
Giả thuyết : Mô hình có hiện tượng PSSS thay đổi
Bảng 4.8 Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi
Mô hình Chi bình phương ( ) P-value
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa vào số liệu trong Bảng 4.8, giá trị P-value là 0,0000, nhỏ hơn 0,05, cho phép chúng ta bác bỏ giả thuyết Điều này cho thấy mô hình xuất hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
Kiểm định hiện tượng tự tương quan:
Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định Wooldridge để kiểm định hiện tượng tự tương quan của mô hình FEM với giả thuyết như sau:
Giả thuyết : Mô hình không có hiện tượng tự tương quan
Giả thuyết : Mô hình có hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.9 Kết quả kiểm định tự tương quan
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Kết quả từ Bảng 4.9 cho thấy giá trị P-value là 0,0000, nhỏ hơn 0,05, từ đó cho phép bác bỏ giả thuyết Do đó, có thể kết luận rằng mô hình xuất hiện hiện tượng tự tương quan.
Kết quả kiểm định các khuyết tật của mô hình FEM cho thấy sự xuất hiện của hiện tượng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi, ảnh hưởng đến độ chính xác của ước lượng Do đó, tác giả áp dụng phương pháp FGLS để khắc phục những vấn đề này, nhằm đảm bảo rằng các ước lượng thu được có tính vững bền và hiệu quả.
Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS:
Bảng 4.10 Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS với biến ROA
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa trên số liệu từ Bảng 4.10, sau khi áp dụng phương pháp FGLS để khắc phục các khuyết tật của mô hình, chúng ta thu được kết quả như sau:
Trong đó: ***, ** và * cho biết mức ý nghĩa lần lượt là 1%, 5% và 10%
SIZE, CAP, GDP và INF đều ảnh hưởng tích cực đến ROA và có ý nghĩa thống kê ở mức 1% Cụ thể, khi biến quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, tốc độ phát triển kinh tế và tỷ lệ lạm phát tăng 1%, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản sẽ tăng tương ứng 0,50%, 12,97%, 3,08% và 3,25%.
Biến OC và NPL có ảnh hưởng ngược chiều đến ROA với ý nghĩa thống kê ở mức 1%, cho thấy khi tỷ lệ chi phí hoạt động và tỷ lệ nợ xấu tăng 1%, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản sẽ giảm lần lượt 19,59% và 2,25% Ngoài ra, biến INR cũng tác động ngược chiều đến ROA với ý nghĩa thống kê ở mức 5%, nghĩa là khi lãi suất danh nghĩa tăng 5%, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản sẽ giảm 2,20%.
4.4.2 Kết quả mô hình nghiên cứu đối với ROE
Nghiên cứu tiến hành phân tích hồi quy dữ liệu bảng theo các phương pháp Pooled OLS, FEM và REM với biến phụ thuộc là ROE.
Bảng 4.11 Kết quả hồi quy theo các phương pháp với biến ROE
BIẾN Pooled OLS FEM REM
Hệ số β P-value Hệ số β P-value Hệ số β P-value
Trong đó: ***, ** và * cho biết mức ý nghĩa lần lượt là 1%, 5% và 10%
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Sau khi phân tích hồi quy dữ liệu bảng bằng ba phương pháp và tổng hợp kết quả trong Bảng 4.11, tác giả tiếp tục thực hiện các kiểm định F-Test, Hausman Test và Breusch-Pagan Test để so sánh và xác định mô hình tối ưu cho nghiên cứu này.
Kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và FEM
Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định F-Test để lựa chọn ra mô hình phù hợp giữa Pooled OLS và FEM với giả thuyết như sau:
Giả thuyết : Mô hình Pooled OLS là phù hợp
Giả thuyết : Mô hình FEM là phù hợp
Bảng 4.12 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và FEM
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa vào số liệu trong Bảng 4.12, giá trị P-value là 0,0000, nhỏ hơn 0,05, cho thấy có cơ sở để bác bỏ giả thuyết Điều này chứng tỏ rằng mô hình FEM phù hợp hơn với mẫu dữ liệu nghiên cứu so với mô hình Pooled OLS.
Kiểm định lựa chọn giữa FEM và REM
Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định Hausman để tìm ra mô hình phù hợp giữa FEM và REM với mẫu giả thuyết như sau:
Giả thuyết : Mô hình REM là phù hợp
Giả thuyết : Mô hình FEM là phù hợp
Bảng 4.13 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa FEM và REM
Mô hình Chi bình phương ( ) P-value
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa vào số liệu từ Bảng 4.13, P-value là 0,0000, nhỏ hơn 0,05, cho phép bác bỏ giả thuyết Do đó, mô hình FEM được xem là phù hợp hơn so với mô hình REM cho mẫu dữ liệu của nghiên cứu.
Kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và REM
Tác giả thực hiện kiểm định Breusch and Pagan để lựa chọn ra mô hình phù hợp giữa Pooled OLS và REM với mẫu giả thuyết như sau:
Giả thuyết : Mô hình Pooled OLS là phù hợp
Giả thuyết : Mô hình REM là phù hợp
Bảng 4.14 Kết quả kiểm định lựa chọn giữa Pooled OLS và REM
Mô hình Chi bình phương ( ) P-value
Nguồn: Kết quả trích xuất từ phần mềm Stata 16
Dựa vào kết quả từ Bảng 4.14, mô hình có P-value 0,0000 nhỏ hơn 0,05, cho phép chúng ta bác bỏ giả thuyết Do đó, mô hình REM được xác định là phù hợp hơn với mẫu dữ liệu nghiên cứu so với mô hình Pooled OLS.
Thảo luận về kết quả nghiên cứu
Bảng 4.25 Tổng hợp kết quả nghiên cứu
OC + - (***) Không có ý nghĩa thống kê + (***)
GDP + + (***) + (*) Không có ý nghĩa thống kê
INR - - (**) Không có ý nghĩa thống kê
Không có ý nghĩa thống kê Trong đó: ***, ** và * cho biết mức ý nghĩa lần lượt là 1%, 5% và 10%
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
4.5.1 Các biến thuộc về nhân tố bên trong
4.5.1.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng (SIZE) có tác động tích cực đến các biến ROA, ROE và NIM với mức ý nghĩa thống kê 1%, mặc dù hệ số ước lượng tương đối nhỏ Cụ thể, khi các yếu tố khác không thay đổi, một sự gia tăng 1% trong quy mô ngân hàng sẽ dẫn đến ROA tăng 0,50%, ROE tăng 5,95% và NIM tăng 0,39% Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của tác giả và tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Anbar và Alper.
(2011), Sherish Gul và các cộng sự (2011), Ong Tze San và cộng sự (2013), Al – Homaidi và các cộng sự (2018), Saeed Sazzad Jeris (2021), Nguyễn Thị Thúy Hạnh
Nghiên cứu của Nguyễn Ngọc Minh Đan và cộng sự (2020) chỉ ra rằng khi quy mô hoạt động của ngân hàng tăng lên, khả năng mở rộng kinh doanh và đầu tư phát triển cũng sẽ tăng theo Việc áp dụng công nghệ hiện đại giúp nâng cao chất lượng dịch vụ và quản lý Do đó, quy mô lớn không chỉ tạo ra tính kinh tế theo quy mô mà còn cải thiện hiệu suất và kết quả kinh doanh, từ đó gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng thương mại.
4.5.1.2 Tỷ lệ chi phí hoạt động (OC)
Tỷ lệ chi phí hoạt động (OC) có tác động tiêu cực đến ROA với mức ý nghĩa 1%, trong đó nếu OC tăng 1%, ROA sẽ giảm 19,59% Kết quả này không phù hợp với giả thuyết nghiên cứu ban đầu nhưng đồng nhất với các nghiên cứu trước đây của Sufian và Chong (2009), Al – Homaidi và cộng sự (2018), Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), cho thấy OC có ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Điều này chỉ ra rằng, ngân hàng chi trả nhiều chi phí sẽ làm giảm lợi nhuận Do đó, các ngân hàng cần tối ưu hóa việc sử dụng nguồn lực để tránh phát sinh chi phí không cần thiết Ngược lại, OC lại có ảnh hưởng tích cực đến NIM với mức ý nghĩa 1%, khi OC tăng 1%, NIM cũng sẽ tăng.
Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động (OC) tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) trong giai đoạn 2011 – 2022, phù hợp với kỳ vọng ban đầu và các nghiên cứu trước đây của Ong Tze San và Nguyễn Thị Thúy Hạnh Việc chi trả hợp lý cho chi phí vận hành, bao gồm lương và thưởng cho nhân viên, cũng như tăng cường chi phí quản lý, có thể nâng cao năng suất lao động và hiệu quả làm việc, từ đó gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng Mặc dù các nhà quản lý ngân hàng hiện nay có trình độ cao và khả năng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, mối quan hệ giữa OC và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) lại không có ý nghĩa thống kê trong nghiên cứu này.
4.5.1.3 Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) có tác động tích cực đến ROA, ROE và NIM với mức ý nghĩa thống kê 1% Cụ thể, khi quy mô vốn chủ sở hữu tăng 1%, ROA sẽ tăng 12,97%, ROE tăng 68,77% và NIM tăng 13,44% Kết quả này phù hợp với kỳ vọng ban đầu của tác giả và các lý thuyết đã được đưa ra, cho thấy rằng các ngân hàng thương mại có quy mô vốn chủ sở hữu lớn hơn sẽ dễ dàng tạo ra lợi nhuận cao hơn Nghiên cứu này đồng nhất với các công trình của Ong Tze San và cộng sự (2013), Saeed Sazzad Jeris (2021), Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), Trần Việt Dũng (2014), cùng Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018) và Nguyễn Ngọc Minh Đan và cộng sự.
Năm 2020, các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu lớn phát ra tín hiệu tích cực cho người gửi tiền, nhờ vào mức độ an toàn cao hơn so với những ngân hàng có quy mô vốn nhỏ Điều này giúp ngân hàng dễ dàng huy động vốn ổn định hơn với lãi suất huy động thấp, từ đó gia tăng lợi nhuận.
4.5.1.4 Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) có tác động tiêu cực đến ROE ở mức ý nghĩa thống kê 5%, đồng thời cũng ảnh hưởng xấu đến ROA và NIM với mức ý nghĩa 1% Khi các yếu tố khác không thay đổi, một sự gia tăng 1% trong tỷ lệ nợ xấu sẽ dẫn đến giảm 25,79% ROE, 2,25% ROA và 6,32% NIM Kết luận này phù hợp với kỳ vọng ban đầu của tác giả và các nghiên cứu trước đó, cho thấy rằng tỷ lệ nợ xấu cao làm giảm chất lượng khoản vay của ngân hàng, dẫn đến nguy cơ giảm doanh thu và lợi nhuận do khách hàng không trả được nợ Ngân hàng sẽ phải chi thêm để xử lý nợ xấu, điều này rõ ràng ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả hoạt động và lợi nhuận của ngân hàng.
4.5.2 Các biến thuộc về nhân tố bên ngoài
4.5.2.1 Tỷ lệ lạm phát (INF)
Tỷ lệ lạm phát (INF) có ảnh hưởng tích cực đến ROA, ROE và NIM ở mức ý nghĩa 1%, với ROA tăng 3,25%, ROE tăng 36,08% và NIM tăng 5,40% khi tỷ lệ lạm phát tăng 1% Nghiên cứu của Sherish Gul và các cộng sự (2011), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018), và Nguyễn Ngọc Minh Đan (2020) cho thấy các ngân hàng thương mại (NHTM) có khả năng dự đoán tỷ lệ lạm phát để điều chỉnh lãi suất, từ đó quản lý chi phí hoạt động và tăng khả năng sinh lời Trong những năm gần đây, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã kiểm soát tỷ lệ lạm phát ở mức thấp và ổn định, mang lại lợi ích cho NHTM trong việc điều hành lãi suất.
4.5.2.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Tốc độ phát triển kinh tế (GDP) có ảnh hưởng tích cực đến ROA với mức ý nghĩa thống kê 1% và cũng tác động đến ROE với mức ý nghĩa 10% Cụ thể, khi tốc độ tăng trưởng kinh tế tăng 1%, ROA sẽ tăng 3,08% và ROE tăng 25,96% Kết quả nghiên cứu này phù hợp với kỳ vọng ban đầu của tác giả và tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Sherish Gul (2011), Petria (2015), Saeed Sazzad Jeris (2021), Trần Việt Dũng (2014), Nguyễn Thị Thúy Hạnh (2018) và Nguyễn Ngọc Minh Đan (2020), cho thấy lợi nhuận ngân hàng có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Khi nền kinh tế phát triển, các doanh nghiệp sẽ đầu tư mở rộng sản xuất và tăng cường nhu cầu tín dụng, từ đó nâng cao lợi nhuận ngân hàng Tuy nhiên, mối quan hệ giữa GDP và NIM không có ý nghĩa thống kê trong nghiên cứu này.
4.5.2.3 Lãi suất danh nghĩa (INR)
Lãi suất danh nghĩa (IRN) có ảnh hưởng ngược chiều đến ROA với mức ý nghĩa thống kê 5% Cụ thể, khi các yếu tố khác không thay đổi, mỗi khi lãi suất danh nghĩa tăng 1%, ROA sẽ giảm 2,20% Kết quả này phù hợp với kỳ vọng ban đầu của tác giả và các nghiên cứu trước đó, như Trujillo-Ponce (2013) và Al – Homaidi cùng các cộng sự (2018), cho thấy lãi suất danh nghĩa tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Sự gia tăng lãi suất không chỉ làm tăng gánh nặng nợ mà còn giảm khả năng trả nợ của khách hàng, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu tăng cao và tăng tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro, từ đó suy giảm lợi nhuận ngân hàng Tuy nhiên, mối quan hệ giữa IRN với ROE và NIM không có ý nghĩa thống kê trong nghiên cứu này.