Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính

Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính. Thể chế phi chính thức và sự phát triển của tín dụng công nghệ tài chính.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ DIỄM KIỀU THỂ CHẾ PHI CHÍNH THỨC VÀ SỰ PHÁT TRIỂN CỦA TÍN DỤNG CƠNG NGHỆ TÀI CHÍNH LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ DIỄM KIỀU THỂ CHẾ PHI CHÍNH THỨC VÀ SỰ PHÁT TRIỂN CỦA TÍN DỤNG CƠNG NGHỆ TÀI CHÍNH Chun ngành: Tài Chính - Ngân Hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo TS Nguyễn Ngọc Quỳnh Anh TP Hồ Chí Minh - Năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan Luận án tiến sĩ “Thể chế phi thức phát triển tín dụng cơng nghệ tài chính” cơng trình nghiên cứu độc lập tơi, hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo TS Nguyễn Ngọc Quỳnh Anh Các kết nghiên cứu luận án thực cách nghiêm túc, trung thực, dựa nguồn liệu liệu rõ ràng, đáng tin cậy Các tài liệu tham khảo từ tác giả khác trích dẫn khách quan, đầy đủ luận án Nghiên cứu sinh Nguyễn Thị Diễm Kiều ii MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC HÌNH viii DANH MỤC BẢNG ix TÓM TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Động nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu liệu 1.4.1 Phương pháp nghiên cứu 1.4.2 Dữ liệu nghiên cứu 11 1.5 Kết nghiên cứu 12 1.6 Tính đóng góp luận án 13 1.7 Kết cấu luận án 15 CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 16 2.1 Tín dụng cơng nghệ tài 16 2.1.1 Khung khái niệm đặc điểm 16 2.1.2 Phân loại hình thức tín dụng CNTC 18 2.1.3 Những lợi kỳ vọng 19 iii 2.1.4 Các rủi ro phải đối mặt 21 2.1.5 Sự phát triển tín dụng CNTC 24 2.1.6 Các nhân tố tác động đến phát triển TD CNTC xác định 25 2.2 Thể chế phi thức 32 2.2.1 Khung khái niệm 32 2.2.2 Các đặc trưng thể chế phi thức 34 2.2.3 Đo lường thể chế phi thức 35 2.3 Cơ sở lý thuyết khả tác động TCPCT đến phát triển TD CNTC 42 2.3.1 Lý thuyết kinh tế học thể chế 42 2.3.2 Lý thuyết thống chấp nhận sử dụng công nghệ 45 2.3.3 Lý thuyết chi phí giao dịch 47 2.3.4 Lý thuyết hữu dụng kỳ vọng 53 2.4 Cơ sở lý thuyết tác động việc ban hành quy định điều tiết đến mối quan hệ TCPCT TD CNTC 55 2.4.1 Tác động bổ sung 56 2.4.2 Tác động điều chỉnh 57 2.5 Nghiên cứu thực nghiệm tác động TCPCT đến phát triền TD CNTC 59 2.5.1 Nghiên cứu sử dụng niềm tin xã hội đại diện cho TCPCT 59 2.5.2 Nghiên cứu sử dụng văn hóa quốc gia đại diện cho TCPCT 61 2.5.3 Khoảng trống nghiên cứu 63 2.6 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 64 2.6.1 Tác động đặc điểm TCPCT đến phát triển TD CNTC 66 iv 2.6.2 Tác động việc ban hành quy định điều tiết cụ thể đến mối quan hệ TCPCT TD CNTC 83 2.6.3 Khung phân tích tóm lược 87 2.7 Kết luận Chương 89 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 90 3.1 Mơ hình thực nghiệm 90 3.1.1 Thể chế PCT phát triển TD CNTC 90 3.1.2 Tác động việc ban hành quy định điều tiết đến mối quan hệ TCPCT phát triển TD CNTC 92 3.2 Đo lường biến 93 3.2.1 Sự phát triển tín dụng CNTC 93 3.2.2 Các đặc điểm thể chế phi thức 95 3.2.3 Việc ban hành quy định điều tiết chất lượng TCCT hữu 98 3.2.4 Các biến kiểm soát khác 100 3.3 Dữ liệu phạm vi nghiên cứu 101 3.3.1 Dữ liệu 101 3.3.2 Phạm vi nghiên cứu 108 3.4 Phương pháp ước lượng 110 3.4.1 Ước lượng WLS tác động quốc gia 110 3.4.2 Ước lượng GLS tác động ngẫu nhiên 113 3.4.3 Ước lượng GMM hệ thống hai giai đoạn 114 3.5 Kết luận Chương 118 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 119 4.1 Thống kê mô tả biến kiểm định ban đầu 119 v 4.1.1 Thống kê mô tả biến 119 4.1.2 Hệ số tương quan 124 4.1.3 Các kiểm định ban đầu 126 4.2 Thể chế phi thức phát triển TD CNTC 129 4.2.1 Tác động TCPCT phát triển TD CNTC tổng thể 129 4.2.2 Tác động TCPCT phát triển hình thức TD CNTC thành phần 144 4.3 Tác động việc ban hành quy định điều tiết đến mối quan hệ TCPCT phát triển TD CNTC 148 4.3.1 Tác động việc ban hành quy định điều tiết 148 4.3.2 Tác động mức độ rõ ràng quy định điều tiết 162 4.4 Kết luận Chương 167 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 168 5.1 Kết luận 168 5.2 Hàm ý sách 169 5.2.1 Hàm ý sách chung 170 5.2.2 Hàm ý sách Việt Nam 172 5.3 Giới hạn hướng phát triển nghiên cứu 173 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 176 TÀI LIỆU THAM KHẢO 177 PHỤ LỤC vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BE Between Effects - Ước lượng tác động quốc gia BIS-FSB Financial Stability Board, Bank for International Settlements Hội đồng Bình ổn Tài chính, Ngân hàng Thanh tốn Quốc tế CCAF Cambridge Centre for Alternative Finance - Trung tâm Cambridge Tài thay CN Cơng nghệ CNTC Cơng nghệ tài FE Fixed Effects - Ước lượng tác động cố định GDP Gross Domestic Product - Tổng sản phẩm quốc nội GLS Generalized Least Square - Bình phương nhỏ tổng quát GMM Generalized Method of Moments - Phương pháp ước lượng moment tổng quát GLOBE Global Leadership and Organizational Behavior Effectiveness Dự án Hiệu lãnh đạo hành vi tổ chức toàn cầu IDV Individualism - Chủ nghĩa cá nhân IVR Indulgence Versus Restraint - Tận hưởng so với kiềm chế LTO Long-term Orientation - Định hướng dài hạn MAS Masculinity - Định hướng nam tính NC Nghiên cứu NH Ngân hàng vii OLS Ordinary Least Square - Bình phương nhỏ P2P Peer -to-Peer Lending - Cho vay ngang hàng PDI Power Distance Index - Chỉ số khoảng cách quyền lực RE Random Effects - Ước lượng tác động ngẫu nhiên SGMM System Generalized Method of Moments - Phương pháp ước lượng moment tổng quát hệ thống TCCT Thể chế thức TCPCT Thể chế phi thức TD Tín dụng UAI Uncertainty Avoidance Index - Chỉ số e ngại không chắn UTAUT Unified Theory of Acceptance and Use of Technology - Lý thuyết thống chấp nhận sử dụng công nghệ VHQG Văn hóa quốc gia WDI World Development Indicators - Bộ Chỉ số Phát triển giới WGI Worldwide Governance Indicators - Bộ số Quản trị toàn cầu WLS Weighted Least Squares - Bình phương nhỏ có trọng số viii DANH MỤC HÌNH Hình 2.1 Bốn cấp độ phân tích lý thuyết kinh tế học thể chế 43 Hình 2.2 Lý thuyết thống chấp nhận sử dụng công nghệ (UTAUT) 46 Hình 2.3 Các nhân tố tác động đến chi phí giao dịch 49 Hình 2.4 Liên kết kỳ vọng mức độ e ngại khơng chắn TD CNTC 67 Hình 2.5 Liên kết kỳ vọng khoảng cách quyền lực TD CNTC 69 Hình 2.6 Liên kết kỳ vọng chủ nghĩa cá nhân TD CNTC 72 Hình 2.7 Liên kết kỳ vọng định hướng nam tính TD CNTC 76 Hình 2.8 Liên kết kỳ vọng định hướng dài hạn TD CNTC 78 Hình 2.9 Liên kết kỳ vọng định hướng tận hưởng TD CNTC 81 Hình 2.10 Khung nghiên cứu tóm lược 88 Hình 4.1 Các số VHQG: Trung bình mẫu so với giới 123