Pháp luật việt nam hiện hành điều chỉnh về cổ phiếu chào bán ra công chúng

BỘ GIÁODỤC VÀĐÀOTẠON G Â N HÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠI HỌCNGÂN HÀNGTHÀNHPHỐHỒCHÍ MINH ĐINHTIẾNPHONG PHÁP LUẬT VIỆT NAM HIỆN HÀNH ĐIỀU CHỈNH VỀCỔPHIẾUCHÀOBÁNRA CƠNGCHÚNG LUẬNVĂN THẠCSĨ ThànhphốHồChíMinh-Năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ĐINH TIẾN PHONG PHÁP LUẬT VIỆT NAM HIỆN HÀNH ĐIỀU CHỈNH VỀ CỔ PHIẾU CHÀO BÁN RA Chuyên ngành: Luật Kinh tế Mã số: 38 01 07 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS HỒ XUÂN THẮNG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023 LỜICAMĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi, tất nội dungcủaLuậnvănnàyhồntồnđượchìnhthànhvàpháttriểntừnhữngquanđiểmcủachínhcá nhân tơi,dướisự hướngdẫnkhoahọccủaPGS.TS.HồXnThắng Các số liệu kết nghiên cứu trongluận văn hồn tồn trung thực vàkhơngtrùnglặpvớicácđềtàikhác HỌCVIÊN ĐINHTIẾNPHONG LỜICẢMƠN Đểhồnthànhluậnvănnày,trướchếtemxingửilờicảmơnchânthànhđếnQThầy, Cơ giáo KhoaLuậtkinhtế,KhoaSauđạihọcvàHộiđồngkhoahọcTrườngĐạihọcNgânhàngTP.HCM Đặcbiệt,emxingửitớiPGS.TS.HồXnThắng,ngườiThầncần,tậntình,chu đáo hướngdẫnemhồnthànhbàinghiêncứu.Thầykhơngnhữnghướngdẫnemvềmặtkiếnthứcmàcịnhướngdẫnemvềmặtkỹnăng, giúp em hồn thành bàimộtcáchkhoahọcnhất.Thầymặcdùrấtbậnnhưngthầyđãdànhrấtnhiềuthờigian,sátsaovàtậntình hướng dẫn em thực nghiên cứu Em xin kính cảm ơnThầyvàemxinđượcdànhđếnThầylờicảmơnchânthành,sâusắcnhất! Đồng thời, em xin cảm ơn nhà trường cho em hội luyện tậpnhững kỹ năng, kiến thức mà em học trường lớp môi trường công việcthựctế Vì kiến thức thân cịn hạn chế, q trình thực khóa luận, hồnthiệnchunđềnàyemkhơngtránhkhỏinhữngsaisót,kínhmongnhậnđượcnhữngýkiếnđ ónggóptừQThầyCơ TĨMTẮTLUẬNVĂN Tiêu đề: Pháp luật Việt Nam hành điều chỉnh cổ phiếu chào bán cơngchúng Tómtắt: Luậnvănnghiêncứuphápluậtvềcổphiếuchàobánracơngchúng(sauđâyđượcviếttắtlàCPCB).Vai trịquantrọngnhấtcủaCPCBgiúpnềnkinhtếhuyđộngvốntrungvàdàihạnrấthiệuquả.BằngviệcnghiêncứuphápluậtvềCPCB,luận văn đãvàđưađếnthơngtin,kiếnthứcvềCPCBchongườiđọc,đồngthờilàmrõcácvấnđềvềCPCBđặc biệtlànhữngvấnđềmớiphátsinhtrongthờigiangầnđây.Cơngtrìnhcũngnghiêncứunhằmnêulênnhững vấn đề cịn bất cập pháp luật CPCB vàthựctiễnápdụngphápluật,từ đócóthểđưaranhữngkiếnnghịhồnthiện Trong q trình nghiên cứu, luận văn sử dụng phương pháp sau đây:Phươngphápphântích;Phươngphápsosánh; Phươngpháptổnghợp;Phươngphápdiễn dịch;Phươngphápquynạp.Ngồira,bàinghiêncứucịnsửdụngcácphươngpháp khác để làm rõ quy định pháp luật, số liệu thực tế CPCB đưađếnkếtluận Chương trình bày khái quát chung CBCP, số khái niệm, đặc điểm,vềqtrìnhhìnhthành,pháttriểnvàvềvaitrịcủaphápluậtđốiliênquanđếnCBCP.Chương nghiêncứuquyđịnhphápluậtđiềuchỉnhCBCP,baogồmcáchìnhthức,chủ thể, điều kiện, trình tự, thủ tục CPCB; thị trường, điều kiện, quy trình vàgiám sát GDCP Chương trình bày thực tiễn áp dụng quy định pháp luật CPCBtừ năm 2010 đến tài liệu, thông tin, số liệu tổng hợp từ nhiều nguồn khácnhau.Quađócáctrìnhbàynhữngkếtquảđãđạtđượcvàmộtsốhạnchế,bấtcậpcịntồntạicủa CBCP Từqtrìnhnghiêncứu,luậnvănđưaramộtsốkiếnnghịnhằmpháthuykếtquảđãđạtđượcvàk hắc phục hạnchế,bấtcậpcủaphápluậtvềCBCP Từ khóa: Cổ phiếu chào bán công chúng, chào bán cổ phiếu công chúng,giaodịch cổphiếuchàobánracôngchúng THESISSUMMARY Title:CurrentVietnameselegalregulations adjustsharesofferedtothepublic Summary: This thesis conducts a legaly research on the regulations regarding to sharesoffered to the public (abbreviated as SOTTP) The most significant role of SOTTPliesinefficientlymobilizingbothmediumandlongtermcapitalfortheeconomy.Bystudying the legal concerning SOTTP, this thesis presents information and knowledgeabout SOTTP to the readers and clarifies issues related to SOTTP, particularlyemerging concerns in recent times The research also aims to highlight deficienciesin the existing legal regulations for SOTTP and their practical applications, therebysuggestingrecommendationsforimprovement Throughout the research process, the following methods were utilized: Analyticalmethod,Comparativemethod,Synthesismethod,Interpretationmethod,andD eductive method Additionally, various other methods were employed to elucidatelegalprovisions,practicaldataonSOTTP,andtoarriveatconclusions Chapter1providesageneraloverviewofSOTTP,itsconcepts,characteristic s,formationprocess,development,andtheroleofrelatedlegalregulations.Chapter2delves i n t o t h e l e g a l r e g u la t i o n s g o v e r n i n g S O T T P , e n c o m p a s s i n g f o r m s , e n t i t i e s , conditions,p r o c e d u r e s , a n d p r o c e s s e s o f S O T T P ; a s w e l l a s m a r k e t c o n d i t i o n s , procedures,andoversightofSOTTPtrading.Chapter3presentsthep racticalapplicationoflegalregulationsforSOTTPfrom2010tothepresent,supporte dbydocuments,i n f o r m a t i o n , a n d a g g r e g a t e d d a t a f r o m v a r i o u s s o u r c e s T h e c h a p t e r revealsachievedresults,alongwithlimitationsandexistingdeficiencie sofSOTTP Throughtheresearchprocess,thethesisformulatesrecommendationstoleveragetheattainedresults andrectifylimitationsandshortcomingsinthelegalregulationsforSOTTP Keywords: Shares offered to the public, shares public offering, trading sharesofferedtothepublic DANHMỤC TỪVIẾTTẮT TỪVIẾTTẮT CỤMTỪ ĐƯỢCVIẾTTẮT CBCP Chàobán cổphiếu racông chúng CTCP Công ty cổphần CPCB Cổphiếu chàobánracông chúng GDCP Giaodịchcổphiếu chào bánracơngchúng LCK2006 LuậtChứngkhốn năm2006 LCK2010 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứngkhoánsố70/2006/QH11 LCK2019 LuậtChứngkhoán năm2019 SGDCK Sởgiaodịchchứngkhốn TTCK Thịtrường chứngkhốn TTCP Thịtrườngcổphiếu TTCPCBRCC Thịtrườngcổphiếuchàobánracơngchúng UBCKNN Ủyban ChứngkhoánNhànước MỤCLỤC LỜICAMĐOAN .i LỜICẢMƠN ii TÓMTẮTLUẬNVĂN iii THESISSUMMARY iv DANHMỤCTỪ VIẾTTẮT v MỤCLỤC v PHẦNMỞĐẦU 1 GIỚITHIỆU .1 1.1 Đặtvấnđề 1.2 Tính cấpthiếtcủađềtài: 2 MỤCTIÊUCỦA ĐỀTÀI 2.1 Mụctiêutổngquát: 2.2 Mụctiêucụ thể 3 ĐỐITƯỢNG VÀPHẠMVINGHIÊNCỨU .4 PHƯƠNGPHÁPNGHIÊN CỨU .4 NỘIDUNGNGHIÊNCỨU ĐÓNGGÓPCỦAĐỀTÀI TỔNGQUAN VỀ NGHIÊNCỨU .6 BỐCỤCDỰKIẾN CỦALUẬNVĂN CHƯƠNG1 LÝLUẬNCHUNGVỀCỔPHIẾUCHÀOBÁNRACƠNGCHÚNG 11 1.1 Nhữngkhái luậncơbảnliênquan đếncổphiếuchàobánracơngchúng .11 1.1.1 Một số khái niệm, đặc điểm liên quan đến chào bán cổ phiếu côngchúng 11 1.1.2 Một số khái niệm, đặc điểm liên quan đến giao dịch cổ phiếu chàobánracôngchúng .15 1.2 Quá trình hình thành, phát triển pháp luật số nước giớivàViệtNamvềcổphiếuchàobánracôngchúng 20 1.2.1 Quá trình hình thành, phát triển pháp luật số nước thếgiớivềcổphiếuchào bánracôngchúng 20 1.2.2 Qtrìnhhìnhthành,pháttriểncủaphápluậtViệtNamvềcổphiếuchàobán racơngchúng 23 1.3 Vaitrịcủapháp luậtvềcổphiếu chào bánracơngchúng .27 1.3.1 Vai trịcủa phápluậtvềchàobáncổphiếuracơngchúng .27 1.3.2 Vaitrịcủa phápluậtvềgiaodịchcổ phiếuchàobán racôngchúng 29 KẾTLUẬNCHƯƠNG1 .30 CHƯƠNG2.QUYĐỊNHPHÁPLUẬT ĐIỀUCHỈNHVỀ CỔPHIẾUCHÀOBÁNRACÔNGCHÚNG 31 2.1 Quyđịnh phápluậtđiềuchỉnhvềchào báncổphiếura côngchúng 31 2.1.1 Hìnhthứcchào báncổphiếuracơng chúng .31 2.1.1.1 Chủthểchào báncổphiếura công chúng 35 2.1.2 Điềukiệnchào báncổphiếura công chúng 35 2.1.3 Trìnhtự,thủtụcchàobáncổphiếuracơngchúng 39 2.2 Quy định pháp luật điều chỉnh giao dịch cổ phiếu chào bán côngchúng 42 2.2.1 Thịtrườnggiaodịchcổphiếuchàobánracôngchúng 42 2.2.2 Điềukiện giaodịchcổphiếuchàobán racơngchúng 47 2.2.3 Quytrình giao dịchcổphiếuchàobánracôngchúng 50 2.2.4 Giám sátgiaodịchcổphiếuchàobán racôngchúng 53 KẾTLUẬNCHƯƠNG2 .55 CHƯƠNG THỰC TIỄN ÁP DỤNG QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ CỔPHIẾUCHÀOBÁNR A C Ô N G C H Ú N G T Ừ N Ă M Đ Ế N N A Y V À M Ộ T SỐKIẾNNGHỊHOÀNTHIỆN 57 3.1 Thực tiễn áp dụng quy định pháp luật chào bán cổ phiếu côngchúngởnướctatừnăm2010đếnnay 57 3.1.1 Kết đạt pháp luật chào bán cổ phiếu côngchúngởnướctatừnăm2010đếnnay 57 3.1.2 Hạn chế, bất cập chào bán cổ phiếu công chúng nước taởnướctatừnăm 2010đếnnay 61 3.2 Thực tiễn áp dụng quy định pháp luật giao dịch cổ phiếu chào bán racôngchúngởnướcta từnăm 2010đến .62 3.2.1 Kếtquảđạtđượcđốivớiphápluậtvềgiaodịchcổphiếuchàobánracôngchúngở nướctatừnăm 2010đếnnay 62 3.2.2 Hạn chế, bất cập pháp luật giao dịch cổ phiếu chào bán racôngchúngởnướcta từnăm 2010đến 64 3.3 Một sốkiếnnghịhồnthiệnquyđịnhcủaphápluật vềcổphiếuchàobánracơngchúng 68 3.3.1 Kiến nghịhoànthiệnquyđịnhcủapháp luậtvềchàobáncổphiếuracơngchúng 68 3.3.2 Kiến nghị hồn thiện quy định pháp luật giao dịch cổ phiếuchàobán racôngchúng 69 KẾTLUẬNCHƯƠNG3 .73 KẾTLUẬNCHUNG .76 TÀILIỆUTHAMKHẢO I I CÁCVĂNBẢNQUYPHẠMPHÁPLUẬT I II SÁCH,BÁO,TẠPCHÍ,LUẬNÁN,LUẬNVĂN,BÁOCÁO IV III TÀILIỆUKHÁC .V IV CÁCTRANGWEB VI DANHMỤCCÁCCƠNGTRÌNHCƠNG BỐCỦATÁC GIẢ .IX