Đề bài quản trị tài chính trong kinh doanhquốc tế của apple

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN THƯƠNG MẠI VÀ KINH TẾ QUỐC TẾ ****** BÀI TẬP NHĨM MƠN KINH DOANH QUỐC TẾ II ĐỀ BÀI: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG KINH DOANH QUỐC TẾ CỦA APPLE Giảng viên hướng dẫn: TS Mai Thế Cường ThS Nguyễn Thu Ngà Lớp: Kinh doanh quốc tế II_02 Nhóm sinh viên: Nhóm 11 Trần Thị Hồng Nhung-1120308 Lý Phương Quỳnh- 11207705 Nguyễn Thị Linh Chi-11200614 Hà Nội, tháng năm 2023 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU .1 PHẦN I: SƠ LƯỢC VỀ APPLE INC .2 1.1 Giới thiệu chung công ty 1.2 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty .4 PHẦN II: NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU VỐN CỦA CÔNG TY .5 2.1 Nguồn vốn 2.2 Cơ cấu vốn .7 PHẦN III: QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN MẶT TỒN CẦU CỦA APPLE .8 3.1 Tình hình tiền mặt Apple .8 3.2 Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt Apple 11 3.3 Một số chiến lược công cụ Apple sử dụng quản trị dòng tiền 12 PHẦN IV: QUẢN TRỊ RỦI RO HỐI ĐOÁI CỦA APPLE INC 15 4.1 Khái niệm .15 4.2 Nguy xảy rủi ro hối đoái Apple Inc 17 4.3 Thực trạng quản trị rủi ro hối đoái Apple Inc 18 4.4 Các biện pháp chống rủi ro tỷ giá hối đoái Apple .21 KẾT LUẬN .23 TÀI LIỆU THAM KHẢO .24 LỜI MỞ ĐẦU Kinh doanh quốc tế lĩnh vực phát triển vô quan trọng cần thiết thời đại Với bùng nổ công nghệ thơng tin truyền thơng, doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận với khách hàng toàn giới, tạo hội thách thức cho việc quản trị tài Apple Inc tập đồn cơng nghệ lớn giới, hoạt động nhiều thị trường khác toàn cầu Với doanh thu hàng tỷ USD năm, Apple trở thành ví dụ điển hình cho việc quản trị tài hiệu kinh doanh quốc tế Tuy nhiên, để đạt thành cơng đó, Apple phải áp dụng chiến lược quản trị tài thông minh linh hoạt, bao gồm quản lý rủi ro tài chính, quản lý chi phí đầu tư hiệu Trong bối cảnh kinh doanh quốc tế ngày cạnh tranh gay gắt, việc quản trị tài hiệu yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp vượt qua thách thức đạt thành công lĩnh vực kinh doanh Trong đề tài này, tìm hiểu cách Apple quản trị tài kinh doanh quốc tế, từ việc quản lý rủi ro tài đến chiến lược đầu tư quản lý chi phí Để hiểu rõ quản trị tài kinh doanh quốc tế Apple, đề tài tập trung nghiên cứu phân tích hoạt động tài công ty, tài trợ, đầu tư quản lý rủi ro Nghiên cứu tập trung vào thách thức hội Apple việc quản trị tài mơi trường kinh doanh quốc tế đầy cạnh tranh Bằng cách đó, đề tài cung cấp nhìn tồn diện quản trị tài Apple kinh doanh quốc tế, qua đóng góp vào việc nâng cao kiến thức kỹ quản trị tài kinh doanh quốc tế PHẦN I: SƠ LƯỢC VỀ APPLE INC 1.1 Giới thiệu chung công ty Apple công ty đa quốc gia có trụ sở Cupertino, California, Hoa Kỳ Công ty thành lập vào năm 1976 Steve Jobs, Steve Wozniak Ronald Wayne, trở thành công ty công nghệ hàng đầu giới với sản phẩm iPhone, iPad, Mac, Apple Watch AirPods Apple Park - Trụ sở Apple California Dưới góc độ kinh doanh quốc tế, Apple công ty có sức ảnh hưởng lớn đến kinh tế tồn cầu Công ty hoạt động nhiều lĩnh vực, từ sản xuất, phân phối, bán lẻ đến dịch vụ Dòng sản phẩm Apple bán 500 cửa hàng tồn giới thơng qua đại lý, nhà bán lẻ nhà cung cấp trực tuyến Sản phẩm Apple mặt hàng tiêu dùng phổ biến giới, với hàng triệu sản phẩm bán năm Các sản phẩm công ty không sử dụng khách hàng cá nhân, mà sử dụng doanh nghiệp tổ chức toàn giới Ngoài ra, Apple cung cấp loạt dịch vụ, bao gồm App Store, Apple Music, Apple Pay, iCloud Apple TV+ Những dịch vụ không tạo doanh thu cho cơng ty, mà cịn giúp tăng tính cạnh tranh sức hấp dẫn sản phẩm Apple Về mặt quản lý, Apple đạt nhiều thành công quản lý dịng tiền tồn cầu quản lý rủi ro tài Cơng ty tận dụng khoản tiền dư để đầu tư vào công ty khác, mua lại cổ phiếu để giảm chi phí vốn tăng giá trị cổ phiếu, đồng thời đẩy mạnh việc tối ưu hóa hoạt động quản lý vốn đầu tư Tổng quan lại, với sản phẩm dịch vụ chất lượng cao, quản lý tài chặt chẽ quan hệ với đối tác đáng tin cậy toàn cầu, Apple cơng ty thành cơng có ảnh hưởng đến kinh tế quốc tế Một số thông tin doanh thu, lợi nhuận quy mô hoạt động công ty: - Doanh thu Apple năm tài 2021 365,7 tỷ USD - Lợi nhuận rịng Apple năm tài 2021 88,9 tỷ USD - Apple có 147.000 nhân viên toàn giới vào cuối năm 2021 - Trong năm tài 2021, doanh số bán hàng Apple đạt 78,3 tỷ USD cho iPhone, 32,9 tỷ USD cho Mac, 30,6 tỷ USD cho iPad 38,9 tỷ USD cho sản phẩm khác Apple Watch, AirPods dịch vụ - Apple có 510 cửa hàng toàn cầu, bao gồm cửa hàng bán lẻ trung tâm hỗ trợ khách hàng Các khu vực có cửa hàng Apple giới (nguồn: Wikipedia) Trong năm tài 2021, Apple chi 19,2 tỷ USD cho nghiên cứu phát triển sản phẩm cải tiến Apple cơng ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn giới, với giá trị vốn hóa 2,5 nghìn tỷ USD vào tháng năm 2023 Tất nhiên, số phần câu chuyện Apple Công ty cịn có lịch sử lâu đời phong phú, tạo nhiều sản phẩm dịch vụ có ảnh hưởng sâu rộng đến sống hàng triệu người toàn giới Document continues below Discover more from: Kinh doanh quốc tế KDQT1 Đại học Kinh tế Quốc dân 999+ documents Go to course Vợ nhặt - Đoạn trích Kinh doanh quốc tế 100% (61) Đề thi Kinh doanh quốc tế NEU Kinh doanh quốc tế 100% (11) Quan điểm toàn diện - nothing Kinh doanh quốc tế 100% (9) 22856309 cấu tổ chức cty đa quốc gia Nestle 25 Kinh doanh quốc tế 100% (9) Cơ cấu tổ chức chiến lược kinh doanh quốc tế Grab 52 54 Kinh doanh quốc tế 100% (8) Chiến lược cấu tổ chức kinh doanh quốc tế Apple Kinh doanh quốc tế 100% (8) 1.2 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty Năm 1976, bắt đầu gara nhà Steve Jobs, sản phẩm cơng ty đời, máy tính thiết kế chế tạo tay mang tên Apple I Năm 1977 chứng kiến đời máy tính Apple hệ thứ II, máy tính cá nhân "đánh chiếm giới" vào thời điểm Năm 1980, máy tính Apple III để đáp trả cho phát triển nhanh chóng IBM Microsoft Năm 1984, Apple mắt Macintosh - máy tính cá nhân điều khiển chuột hệ điều hành đồ họa Đây phát minh quan trọng vào thời điểm Window chưa đời Tuy nhiên sụt giảm doanh số gây tranh giành quyền lực Steve Jobs CEO John Sculley Sculley định loại Steve khỏi vị trí tổng giám đốc, ủng hộ ban điều hành công ty Steve cố gắng đảo chính, sau phải từ chức khỏi Apple Mười năm tiếp theo, Apple dần suy thoái cần tái cấu trúc Tới 1997, Steve Jobs trở lại đóng vai trò giám đốc điều hành Năm 2001, Apple giới thiệu hệ điều hành Mac OS X thành công rực rỡ, trở thành hệ điều hành phổ biến giới Năm 2007 chiến thắng rực rỡ Apple thuộc tay Steve Jobs mắt dòng sản phẩm có sức ảnh hưởng đầy ngoạn mục - iPhone, không thành tựu đáng tự hào Apple, mà bước ngoặt đáng ghi nhớ lịch sử nhân loại, đưa Apple trở thành thương hiệu có giá trị giới nhiều năm iPhone đời gây sốt triệu mua hết thời gian ngắn Sức nóng dành cho sản phẩm khơng giảm đến tận Nối tiếp thành công iPhone đầu tiên, năm 2008, Apple mắt dòng sản phẩm Macbook Air khởi đầu “mỏng hóa” Laptop Với độ dày 0.16 inch vào lúc mắt cân nặng siêu nhẹ, Laptop đưa tên tuổi Macbook lên tầm cao Năm 2010, Apple tiếp tục cho mắt dòng sản phẩm sau năm dày cơng nghiên cứu iPad Mini iPad Air Ngay sản phẩm iPad nhận ủng hộ đến từ người dùng tồn giới Năm 2015, Apple mắt dịng sản phẩm để bổ sung vào hệ sinh thái mang tên Apple Watch Mặc dù ban đầu có nhiều ý kiến trái chiều xung quanh dòng sản phẩm mức giá cao so với sản phẩm mang lại Nhưng sau năm nghiên cứu phát triển, Apple Watch thành công chiếm lĩnh thị trường đồng hồ công nghệ trở nên phổ biến giới Đồng thời Apple quay trở lại sử dụng logo táo khuyết màu đen tối giản năm 1998 Các lần thay đổi logo Apple Trong giai đoạn nay, công ty liên tục mắt nhiều sản phẩm hệ bán chạy mạnh thị trường thu hút ý niềm tin khách hàng Gần dòng sản phẩm iPhone 14 Series gây tiếng vang lớn giới PHẦN II: NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU VỐN CỦA CÔNG TY 2.1 Nguồn vốn 2.1.1 Nợ phải trả Dựa công bố tài năm 2022, nợ phải trả Apple 293.02 tỷ USD, tăng nhẹ 1.77% so với năm 2021 287.91 tỷ USD Trong số có 99.627 tỷ USD khoản nợ dài hạn 137.286 tỷ USD nợ ngắn hạn Con số cao nhiều so với ngành Công nghệ cao đáng kể so với ngành Điện tử gia dụng Tổng số nợ cho tất cổ phiếu Hoa Kỳ thấp đáng kể so với nợ công ty Dự đoán quý I/2023, nợ phải trả Apple giảm nhẹ 290.02 tỷ USD Apple sử dụng cơng cụ phát hành trái phiếu Việc phát hành trái phiếu giúp công ty tận dụng nguồn vốn giá rẻ dồi khắp nơi giới giảm lượng thuế lớn Apple Inc sử dụng số tiền thu từ việc bán trái phiếu cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm tài trợ cho vụ sáp nhập mua lại diễn ra, mua thiết bị mới, đầu tư vào nghiên cứu phát triển, mua lại cổ phiếu họ, trả cổ tức cho cổ đơng chí tái cấp vốn cho khoản nợ có Apple trở thành công ty phát hành trái phiếu lớn thị trường, với hàng chục đợt chào bán trái phiếu Hầu hết trái phiếu Apple phân loại theo thời gian đáo hạn, ngày mà Apple Inc phải trả lại tiền gốc cho nhà đầu tư Kỳ hạn ngắn hạn, trung hạn dài hạn (hơn mười năm) Trái phiếu dài hạn thường có lãi suất cao kéo theo rủi ro bổ sung Những đợt phát hành trái phiếu lớn khoản nợ ngắn hạn khác đưa khoản nợ có kỳ hạn Apple lên khoảng 108 triệu USD vào năm 2021 Phải kể đến lần phát hành trái phiếu lớn Apple tiên vào năm 2013, Apple phát hành tổng cộng 17 tỷ trái phiếu với tỷ USD trái phiếu kỳ hạn năm lãi suất thả nổi, 1,5 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn năm lãi suất cố định, tỷ USD trái phiếu kỳ hạn năm lãi suất thả nổi, tỷ USD trái phiếu kỳ hạn năm lãi suất cố định, 5,5 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm lãi suất cố định tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 30 năm lãi suất cố định Bên cạnh đó, Apple thực dự án “Trái phiếu xanh” giai đoạn từ 2016 - 2018 Là loại trái phiếu đặc biệt có thu nhập cố định nhằm thu hút vốn cho dự án có lợi ích mơi trường Theo đó, khoản tiền thu từ việc phát hành trái phiếu cam kết đầu tư cho chương trình tăng cường thích nghi giảm thiểu tác động biến đổi khí hậu, bao gồm dự án lượng sạch, sử dụng lượng hiệu quả, giao thông công cộng nước Sau lần phát hành trái phiếu xanh, Apple phân bổ 2.5 tỷ USD tiền thu vòng chưa đầy ba năm, năm 2016 Apple cam kết sản phẩm “nhà Táo” tạo từ thiết kế sản phẩm quy trình sản xuất ln tái chế Một số dự án thực nguồn vốn đến từ dự án kể đến như: - Apple Champs-Élysées: Địa điểm bán lẻ Apple đại lộ ChampsÉlysées, Pháp, vinh danh với thiết kế phong phú, sáng tạo tính thiết kế bảo vệ môi trường tiết kiệm tài nguyên thiên nhiên - Năng lượng mặt trời phân tán Nhật Bản: Năm 2018, Apple đầu tư lắp đặt 600 mái nhà với hệ thống lượng mặt trời, đạt công suất kết hợp 24.4MW, để giải khí thải từ hoạt động Apple Nhật Bản, Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt Apple giai đoạn 2012 – 2021 (đơn vị: ngày) Apple bật số cơng ty có mơ hình kinh doanh theo hướng bán lẻ nhờ có chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm – có nghĩa họ chủ yếu điều hành chuỗi cung ứng thơng qua tín dụng với nhà cung cấp Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm chứng tỏ Apple sở hữu phương án tài chuỗi cung ứng hiệu thuận lợi thu tiền từ khách hàng nhanh so với trả tiền cho nhà cung cấp Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt Apple đạt hiệu cao vào năm 2018 – 2019 với số -74 ngày Trong năm Đại dịch gần đây, khoảng cách ngày nhận tiền ngày trả tiền bị rút ngắn lại rủi ro kinh doanh cao khiến nhà cung cấp đòi hỏi cơng ty phải tốn chi phí sớm hơn.Kể từ quý kết thúc vào ngày 26 tháng năm 2009, chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) Apple Inc giảm từ (47,58) xuống (73,49) kể từ quý IV/2022 3.3 Một số chiến lược công cụ Apple sử dụng quản trị dòng tiền 3.3.1 Chiến lược Apple quản trị dịng tiền tồn cầu cách áp dụng số chiến lược quản lý tài khác nhau, số hoạt động cụ thể mà Apple thực để quản lý dòng tiền toàn cầu: - Quản lý rủi ro tiền tệ: Apple sử dụng công cụ quản lý rủi ro tiền tệ để giảm thiểu tác động biến động tỷ giá hoạt động kinh doanh tồn cầu Cơng ty thường sử dụng sản phẩm tài hợp đồng tương lai, tùy chọn mua bán ngoại tệ để bảo vệ giá trị khoản tiền tệ - Quản lý chuỗi cung ứng: Apple đầu tư nhiều vào quản lý chuỗi cung ứng để đảm bảo nguồn cung ổn định giảm thiểu chi phí Cơng ty thường hợp tác với đối tác sản xuất vận chuyển để tối ưu hóa hoạt động chuỗi cung ứng tồn cầu - Đa dạng hóa hoạt động kinh doanh: Apple đa dạng hóa hoạt động kinh doanh để tăng cường lợi nhuận giảm thiểu rủi ro Công ty đầu tư vào nhiều lĩnh vực sản xuất điện thoại di động, máy tính, phần mềm, dịch vụ 14 nội dung số để mở rộng thị trường giảm thiểu rủi ro lĩnh vực gặp khó khăn - Quản lý tài hiệu quả: Apple quản lý tài hiệu cách sử dụng công cụ quản lý nợ phù hợp, đầu tư vào cơng cụ tài quản lý ngân sách Công ty sử dụng công cụ để tăng lợi nhuận đảm bảo tính ổn định dịng tiền tồn cầu Lợi nhuận rịng Apple năm tài 2021 93,8 tỷ đô la Mỹ, tương đương với tăng trưởng 64% so với năm trước Tính đến tháng năm 2021, Apple có tổng tài sản trị giá 337,2 tỷ la Mỹ Trong năm tài 2021, Apple chi khoản tiền dành cho hoạt động đầu tư 21,4 tỷ đô la Mỹ, bao gồm khoản đầu tư vào tài sản tài Apple có khoản tiền dư tài khoản tiền đương đơn tài lên đến 195,6 tỷ la Mỹ tính đến cuối năm tài 2021 Apple trả cổ tức cho cổ đơng số tiền lên đến 14,1 tỷ la Mỹ năm tài 2021 Những số cho thấy Apple quản lý dịng tiền hiệu quả, cách tận dụng hội đầu tư, trì dịng tiền ổn định cân nhắc chiến lược tài để tối ưu hóa lợi nhuận Một ví dụ cụ thể cách quản lý dòng tiền Apple chiến lược mua lại cổ phiếu công ty Năm 2020, bối cảnh đại dịch Covid-19 gây suy giảm thị trường chứng khoán, Apple định mua lại 14 tỷ đô la cổ phiếu Việc mua lại cổ phiếu giúp Apple trì giá trị cổ phiếu công ty, đồng thời tăng giá trị cho cổ đông Hơn nữa, việc mua lại cổ phiếu giú chống lại nhà đầu tư hoạt động với mục đích "cổ phiếu rút lui" tạo niềm tin cho nhà đầu tư khác triển vọng tương lai công ty Ngoài ra, Apple tận dụng khoản tiền dư để đầu tư vào công ty khác khoản đầu tư tài Theo báo cáo tài Apple năm tài 2020, cơng ty có khoản đầu tư tài rịng trị giá khoảng 81 tỷ đô la Mỹ Các khoản đầu tư bao gồm đầu tư vào công ty khác chứng khốn Ví dụ, Apple đầu tư vào công ty Kia Motors Hàn Quốc để phát triển công nghệ tự lái hệ thống thông minh cho xe Đây ví dụ 15 cho thấy Apple tận dụng hội đầu tư để mở rộng phạm vi hoạt động công ty đồng thời tạo dòng tiền lớn Tổng quan lại, Apple quản lý dịng tiền tồn cầu cách tối ưu hóa quản lý vốn, trì dịng tiền ổn định, tận dụng hội đầu tư quản lý rủi ro tài Việc áp dụng chiến lược giúp Apple trì vị cơng ty có dịng tiền lớn giới 3.3.2 Một số công cụ thực 3.3.2.1 Chuyển lợi nhuận nước - Quản lý tiền tệ: Apple sử dụng chiến lược quản lý tiền tệ để giảm thiểu rủi ro tối ưu hoá tỷ giá hối đối Cơng ty có chi nhánh tài khoản ngân hàng nhiều quốc gia giới, giúp họ chuyển tiền quản lý tiền tệ hiệu - Thuế: Apple đưa chiến lược thuế tối ưu hóa hợp pháp Cơng ty sử dụng chiến lược phù hợp với luật pháp địa phương để giảm thiểu khoản thuế phải trả đưa lợi nhuận nước - Tài trợ địa phương: Apple thường tài trợ cho hoạt động địa phương giữ lại phần lớn lợi nhuận quốc gia Điều giúp Apple xây dựng mối quan hệ tốt với cộng đồng địa phương mà không ảnh hưởng đến dịng tiền cơng ty - Quản lý vốn lưu động: Apple quản lý vốn lưu động cách thơng minh để tối ưu hố lợi nhuận Công ty đầu tư vào khoản tiền gửi ngắn hạn giấy trái phiếu với lợi suất cao để tăng thu nhập từ lợi nhuận khác - Chuyển khoản tiền tệ: Apple sử dụng công cụ chuyển khoản tiền tệ PayPal, Payoneer, dịch vụ chuyển tiền điện tử khác để chuyển lợi nhuận nước Tóm lại, Apple sử dụng nhiều chiến lược cơng cụ khác để quản lý dịng tiền tồn cầu chuyển lợi nhuận nước cách hiệu Tuy nhiên, hoạt động phải tuân thủ luật pháp quốc gia không sử dụng để trốn thuế 3.3.2.2 Phí quyền - Đăng ký quyền: Apple đăng ký quyền cho sản phẩm dịch vụ nhiều quốc gia giới Điều giúp công ty bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ ngăn chặn việc chép sử dụng trái phép 16 - Tái sử dụng công nghệ: Apple sử dụng phần cơng nghệ có sẵn kết hợp với sản phẩm để tạo sản phẩm Tuy nhiên, công ty sử dụng chiến lược phù hợp để đảm bảo không vi phạm quyền người khác - Hợp tác với đối tác: Apple hợp tác với đối tác để đảm bảo sản phẩm dịch vụ sản xuất cung cấp tuân thủ quy định quyền - Theo dõi kiểm tra: Apple sử dụng công cụ để theo dõi kiểm tra việc sử dụng sản phẩm dịch vụ tồn cầu Cơng ty đưa biện pháp cần thiết để ngăn chặn việc sử dụng trái phép bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ Tóm lại, Apple sử dụng nhiều cơng cụ chiến lược khác để quản trị quyền sản phẩm dịch vụ tồn cầu Công ty tuân thủ quy định quyền đưa biện pháp cần thiết để bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ 3.3.2.3 Chuyển giá - Sử dụng chiến lược thuế: Apple sử dụng chiến lược thuế phù hợp để giảm thiểu chi phí thuế tăng lợi nhuận tồn cầu Công ty thường tập trung vào quốc gia có mức thuế thấp để chuyển giá tận dụng khoản khấu trừ thuế - Xây dựng cấu trúc tài phù hợp: Apple xây dựng cấu trúc tài phù hợp để quản lý chi phí lợi nhuận tồn cầu Cơng ty thường sử dụng công ty công ty liên kết quốc gia khác để chuyển giá quản lý tài - Sử dụng hợp đồng chuyển giá: Apple sử dụng hợp đồng chuyển giá để xác định giá trị giao dịch mua bán hàng dịch vụ đơn vị tập đoàn Các hợp đồng phải đảm bảo tuân thủ quy định chuyển giá quốc gia kiểm tra định kì để đảm bảo tính hợp lệ đáp ứng quy định luật pháp - Kiểm tra giám sát: Apple sử dụng công cụ chiến lược để giám sát kiểm tra giao dịch mua bán hàng dịch vụ đơn vị tập đồn Cơng ty thường sử dụng cơng ty kiểm tốn độc lập để đảm bảo tính xác đáp ứng quy định luật pháp 3.3.2.4 Thanh toán bù trừ 17 Đây công cụ quản trị dịng tiền mà Apple cơng ty khác sử dụng để giảm thiểu tổng chi phí tài thuế có khoản tốn đến hạn Khi Apple có khoản tốn đến hạn tồn cầu, cơng ty sử dụng khoản nợ tài sản khác để bù trừ khoản tốn Ví dụ, Apple có khoản nợ đến hạn quốc gia đó, đồng thời cơng ty có khoản tiền giữ ngân hàng quốc gia đó, Apple sử dụng khoản tiền để tốn khoản nợ đến hạn, giảm thiểu chi phí tài thuế liên quan đến khoản nợ Thanh toán bù trừ sử dụng để giảm thiểu chi phí tối ưu hóa dịng tiền tồn cầu Apple Tuy nhiên, cơng cụ có hạn chế rủi ro Việc sử dụng toán bù trừ dẫn đến số rủi ro tính tồn vẹn báo cáo tài đánh giá hiệu tài cơng ty Do đó, công ty cần phải thực biện pháp phù hợp để quản lý giảm thiểu rủi ro liên quan đến toán bù trừ PHẦN IV: QUẢN TRỊ RỦI RO HỐI ĐOÁI CỦA APPLE INC 4.1 Khái niệm Rủi ro hối đối hay cịn gọi rủi ro tỷ giá hối đoái rủi ro tác động tài biến động tỷ giá hối đối Nói cách đơn giản hơn, rủi ro hối đối rủi ro mà hoạt động tài tình hình tài doanh nghiệp bị ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái loại tiền tệ Rủi ro xảy công ty tham gia vào giao dịch tài lưu giữ báo cáo tài đơn vị tiền tệ khác với nơi đặt trụ sở Ví dụ: Apple Inc có trụ sở Mỹ hoạt động kinh doanh Trung Quốc tức nhận giao dịch tài đồng nhân dân tệ Trung Quốc báo cáo tài la Mỹ, có rủi ro ngoại hối Các giao dịch tài nhận đồng nhân dân tệ Trung Quốc phải chuyển đổi sang đô la Mỹ để báo cáo báo cáo tài cơng ty Những thay đổi tỷ giá hối đoái đồng nhân dân tệ Trung Quốc (ngoại tệ) đô la Mỹ (nội tệ) rủi ro, có thuật ngữ rủi ro ngoại hối 18 Rủi ro hối đối đồng tiền tăng giá/giảm giá, ngoại tệ tăng giá/giảm giá kết hợp hai Đây rủi ro lớn cần xem xét nhà xuất khẩu/nhập doanh nghiệp kinh doanh thị trường quốc tế Phân loại rủi ro hối đoái ● Rủi ro giao dịch (transaction exposure): Rủi ro giao dịch rủi ro mà công ty phải đối mặt thực giao dịch tài khu vực pháp lý Rủi ro thể qua chênh lệch mua bán ngoại tệ phục vụ giao dịch (thời điểm mua, thời điểm toán) Điều ảnh hưởng đến tiền lãi công ty Về bản, rủi ro giao dịch giảm thiểu cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn hợp đồng quyền chọn Ví dụ: Apple ký hợp đồng cung cấp điện thoại iPhone cho phía đối tác nước ngồi, mức giá đơn hàng thỏa thuận mức cụ thể toán ngoại tệ Một thời gian sau ký kết, Apple giao hàng nhận tiền từ phía đối tác Nếu tỷ giá hối đối thay đổi, cụ thể đồng la Mỹ tăng giá so với ngoại tệ Apple nhận số tiền thấp số tiền ký Trường hợp Apple nhận tốn la Mỹ, để phía đối tác chịu rủi ro hối đối Apple giảm sức cạnh tranh so với nhiều đối thủ khác Ngoài ra, biến động tiền tệ trường hợp đô la Mỹ tăng giá so với đồng ngoại tệ ảnh hưởng tới Apple Vì đó, giá iPhone trở nên đắt thị trường có biến động mạnh, khiến người mua khó chi trả Apple phải chấp nhận giảm doanh số giảm giá bán sản phẩm thị trường ● Rủi ro chuyển đổi (translation exposure): Rủi ro chuyển đổi đề cập đến rủi ro phải đối mặt cơng ty có trụ sở nước thực hoạt động kinh doanh nước ngồi hiệu tài cơng ty biểu thị đồng nội tệ công ty Rủi ro chuyển đổi cao công ty nắm giữ phần lớn tài sản, nợ phải trả cổ phiếu ngoại tệ Điều gây ảnh hưởng đến bảng cân đối kế toán hợp Ví dụ: cơng ty mẹ Apple báo cáo đô la Mỹ giám sát công ty có trụ sở Trung Quốc phải đối mặt với rủi ro chuyển đổi, hiệu tài cơng ty - tính đồng nhân dân tệ Trung Quốc - chuyển sang đô la Mỹ cho mục đích báo cáo 19 ● Rủi ro kinh tế (economic exposure): gọi rủi ro dự báo, rủi ro mà giá trị thị trường công ty bị ảnh hưởng tránh khỏi biến động tỷ giá hối đoái Loại rủi ro thường tạo điều kiện kinh tế vĩ mơ bất ổn địa trị và/hoặc quy định phủ Rủi ro gây ảnh hưởng đến giá cả, doanh số chi phí cơng ty phải chịu tương lai Ví dụ: Apple bán nước phải đối mặt với rủi ro kinh tế từ nhà nhập công nghệ khác, đặc biệt đồng đô la Mỹ bất ngờ mạnh lên 4.2 Nguy xảy rủi ro hối đối Apple Inc Apple cơng ty đa quốc gia, sản phẩm hãng bán chạy hàng trăm nước nên rủi ro ngoại tệ Apple chủ yếu phát sinh từ hàng hóa mà hãng bán Rủi ro trực tiếp phát sinh bán hàng thị trường nước ngồi với giá hàng hóa ngoại tệ Apple chủ yếu nhận doanh thu ròng loại tiền tệ khác đồng đô la Mỹ Khi có thay đổi tỷ giá hối đối, đặc biệt thay đổi lên xuống đồng la Mỹ, có ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu rịng cơng ty lợi nhuận thể đô la Mỹ Trong trường hợp đồng đô la Mỹ tăng giá so với đồng tiền khác làm giảm doanh thu ròng lợi nhuận Apple, ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng công ty tăng áp lực cạnh tranh lên doanh nghiệp Bởi vậy, biến động giá trị đồng USD nguyên nhân chủ yếu gây nguy xảy rủi ro hối đoái Apple Inc Các sản phẩm Apple diện nhiều quốc gia, sản phẩm công ty phân phối qua kênh phân phối gồm: - Kênh phân phối trực tiếp: cửa hàng Apple store bán hàng trực tuyến Tính đến cuối năm 2022, Apple store có 516 cửa hàng 25 quốc gia Đồng thời hoạt động cửa hàng bán lẻ thức AppleApple store chiếm 21% doanh thu Apple - Kênh phân phối gián tiếp: Apple chọn công ty đáp ứng điều kiện thương hiệu, uy tín, chun nghiệp, có mặt kinh doanh thuận lợi quốc gia phân phối sản phẩm thơng qua cơng ty đó, cịn gọi đại lý ủy quyền Apple Ở Việt Nam có số đại lý ủy quyền Apple tiếng như: Viettel, FPT Shop; CellphoneS; ShopDunk; 20 TOPZONE by Thế giới di động; Hoạt động phân phối gián tiếp chiếm 79% doanh thu lại Apple Dịch vụ Apple bao gồm Appstore, Apple Arcade, Apple Music, Apple podcasts icloud phân phối thức đến 175 quốc gia vùng lãnh thổ Với việc phân phối sản phẩm dịch vụ đến nhiều quốc gia thơng qua kênh trực tiếp gián tiếp Apple Inc phải đối mặt với rủi ro hối đối Trong đó, thường xun phải thực giao dịch quốc tế nên rủi ro giao dịch có ảnh hưởng nhiều tới cơng ty Rủi ro chuyển đổi xảy công ty chuyển đổi bảng báo cáo từ ngoại tệ la Mỹ Cịn rủi ro kinh tế có tác động lớn xảy 4.3 Thực trạng quản trị rủi ro hối đoái Apple Inc 4.3.1 Rủi ro giao dịch Apple doanh nghiệp tiên phong mơ hình chuỗi sản xuất đa quốc gia Sản phẩm iPhone thiết kế sản phẩm, phần mềm marketing Mỹ Các cơng đoạn cịn lại hầu hết thực bên nước Mỹ Theo thống kê, có đến cơng ty nước Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản, Đức, Mỹ tham gia vào việc sản xuất iPhone Như thấy Apple điều hành chuỗi sản xuất phức tạp, đa quốc gia linh kiện sản phẩm Apple đến từ nhiều nước việc thực giao dịch nhiều loại đồng tiền khác điều dễ hiểu Với hệ thống phân phối trực tiếp lẫn gián tiếp trải rộng khắp giới Apple đối diện với rủi ro giao dịch thường xuyên sở hữu nhiều hợp đồng phân phối sản phẩm đến quốc gia sử dụng đồng ngoại tệ khác đồng đô la Mỹ Doanh thu Apple khu vực Mỹ chiếm khoảng 40% tổng doanh thu tập đồn cịn lại đến từ quốc gia vùng khác Cụ thể, quý IV/2022, doanh thu Apple Mỹ chiếm 44.16%, lại 55.84% đến từ thị trường khác, kể đến Châu Âu, Trung Quốc Nhật Bản Do rủi ro giao dịch có ảnh hưởng lớn tới lợi nhuận Apple 21 Tỷ lệ doanh thu Apple khu vực giai đoạn 2012 – 2023 (đơn vị: %) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Châu Mỹ 93.8 86.6 96.6 112 116.9 124.5 153.3 Châu Âu 50.3 49.8 36.8 62.4 60.2 68.6 89.3 Trung Quốc 58.7 48.5 51.6 51.9 43.6 40.3 68.3 Nhật Bản 15.7 16.9 15.3 21.7 21.5 21.4 28.4 13.6 44.1 17.4 17.8 19.6 26.3 Phần Châu Á 15 lại Doanh thu Apple theo khu vực giai đoạn 2015 – 2021 (đơn vị: tỷ USD) Về mặt sản xuất, nhà sản xuất cung ứng phận linh kiện iPhone gồm có: Toshiba, Samsung, Infineon, Broadcom, Numunyx, Murata, Dialog Semiconductor, Cirrius Logic, Tất linh kiện iPhone sản xuất công ty vận chuyển tới Foxconn (Trung Quốc) để lắp ráp thành sản phẩm hồn chỉnh sau xuất sang Mỹ nước khác giới Apple mua nhiều linh kiện cho iPhone – chip nhớ, modem, mô-đun camera, microphone – từ 200 nhà cung ứng khắp giới Foxconn, công ty Đài Loan sở hữu nhà máy Trịnh Châu, chí cịn sản xuất linh kiện nhỏ vỏ kim loại 22 Apple đặt hàng nhiều linh kiện từ nhà cung ứng toàn cầu bán chúng số lượng lớn cho nhà thầu sản xuất Trung Quốc Tại Trịnh Châu, Foxconn Sau lắp ráp sản phẩm gửi từ Trung Quốc phân phối đến nước Với việc sở hữu chuỗi sản xuất phân phối đa quốc gia phức tạp, việc trao đổi ngoại hối công ty Apple hay Apple với công ty quốc gia khác diễn liên tục Do rủi ro giao dịch ln vấn đề thường trực mà Apple phải đối mặt 4.3.2 Rủi ro chuyển đổi Apple tập đoàn đa quốc gia với nhiều công ty nhiều quốc gia giới, công ty đảm nhận vai trò chuỗi sản xuất cung ứng Bản báo cáo công ty mẹ Apple Hoa Kỳ tổng hợp từ nhiều công ty với nhiều đồng tiền khác nhau, chuyển đổi thành đô la Mỹ để báo cáo số liệu bị ảnh hưởng tỷ giá đồng tiền Vì rủi ro lớn Apple cần tổng hợp, chuyển đổi lợi nhuận doanh nghiệp 4.3.3 Rủi ro kinh tế Việc thay đổi tỷ giá hối đoái khiến cho giá sản phẩm Apple số quốc gia trở nên đắt đỏ Cụ thể, năm 2016, biến động tỷ giá hối đoái làm cho giá iPhone đắt số thị trường Nhật Bản Úc, khiến iPhone tầm với nhiều người mua, doanh số Apple thị trường sụt giảm Năm 2017-2018 tỷ giá đồng đô la Mỹ so với đồng nhân dân tệ liên tục tăng khiến doanh thu hãng Trung Quốc sụt giảm Các khu vực nơi doanh số iPhone thấp khu vực mà biến động tiền tệ ảnh hưởng nặng nề Đặc Biệt với thị trường Trung Quốc thị trường đem lại doanh thu lớn thứ hai cho tập đoàn sau thị trường Hoa Kỳ Mặc dù sản phẩm Apple sản xuất Trung Quốc phân phối tới quốc gia khác giá sản phẩm Apple Trung Quốc thường đắt 20% so với Hoa Kỳ, người dùng Trung Quốc phải trả giá cao tỷ giá tiền tệ thuế giá trị gia tăng Việc ảnh hưởng lớn đến doanh số Apple thị trường này, đặc biệt bối cảnh 23 Trung Quốc xuất ngày nhiều hãng công nghệ với giá thành rẻ Doanh thu Apple Trung Quốc giai đoạn 2010 – 2019 (đơn vị: tỷ USD) Đối với công việc sản xuất, việc tỷ giá đồng đô la Mỹ tăng khiến cho giá thành sản xuất sản phẩm Apple tăng nhà máy sản xuất hãng không đặt Mỹ mà đặt Trung Quốc để tận dụng lợi nhân công giá rẻ Các nhà máy Foxconn Trịnh Châu có diện tích gần 5,7 nghìn m2 tuyển dụng tối đa 350.000 lao động, phần lớn có thu nhập USD/giờ Các việc phải làm gọi F.A.T.P, hay lắp ráp cuối cùng, kiểm tra đóng gói Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung làm ảnh hưởng tới việc sản xuất Apple phủ Trung Quốc áp thuế lên hàng loạt sản phẩm kỹ thuật cao Do đó, Apple cơng ty chịu nhiều áp lực với rủi ro kinh tế biến động tỷ quan hệ trị tác động nhiều đến giá sản xuất giá bán sản phẩm điều ảnh hưởng tới giá trị gia tăng Apple 4.4 Các biện pháp chống rủi ro tỷ giá hối đoái Apple 4.4.1 Biện pháp chống rủi ro giao dịch Hợp đồng kỳ hạn ngoại hối giao dịch quyền chọn ngoại tệ: Để bảo vệ Dịng tiền nước ngồi khỏi rủi ro tỷ giá hối đối 24 biến động, Apple ký kết hợp đồng kỳ hạn ngoại hối quyền chọn ngoại tệ để tránh rủi ro Đây biện pháp an tồn hợp đồng cố định tỷ giá khoảng thời gian định tương lai Ví dụ: Năm 2015, hợp đồng kỳ hạn giúp Apple tiết kiệm 4.1 tỉ USD tránh khỏi tác động tỉ giá đồng đô la Mỹ leo thang Năm 2014, Apple phải tăng giá trị hợp đồng kỳ hạn từ 132 triệu USD lên 3.5 tỉ USD để hạn chế ảnh hưởng biến động tỷ giá Công ty sử dụng cơng cụ tài phi phái sinh khoản nợ ngoại tệ hay khoản đầu tư rịng vào số cơng ty nước 4.4.2 Biện pháp chống rủi ro chuyển đổi Apple cố gắng giảm thiểu rủi ro chuyển đổi cách mua giao dịch hoán đổi tiền tệ bảo hiểm rủi ro thông qua hợp đồng tương lai Đối với số dịch vụ định, Apple cịn u cầu khách hàng tốn cho hàng hóa dịch vụ đồng tiền đô la Mỹ 4.4.3 Biện pháp chống rủi ro kinh tế Apple thực giảm thiểu rủi ro kinh tế chiến lược phân bổ tài sản chi nhánh giới Ví dụ, Apple xây nhà máy Trung Quốc từ năm 2010 thay Mỹ phần để xảy biến động tỷ giá, đồng nhân dân tệ giảm giá so với la Mỹ chi phí sản xuất khơng bị tăng lên Hiện kinh tế toàn cầu phải chịu nhiều cú sốc lớn chiến tranh thương mại, đại dịch Covid…Apple bị ảnh hưởng nhiều Gã khổng lồ lên kế hoạch chuyển dịch sản xuất khỏi Trung Quốc căng thẳng gia tăng Mỹ Trung Quốc, biện pháp COVID cực đoan dẫn đến trì trệ, gián đoạn hoạt động sản xuất; xuất đình cơng đỉnh điểm tháng 11/2022 nhà máy Trịnh Châu, trùng với thời điểm bắt đầu mùa mua sắm cuối năm, khiến Apple gặp vấn đề nghiêm trọng chuỗi cung ứng thiếu hụt sản phẩm iPhone Theo Bloomberg, Apple dự kiến vụ việc khiến công ty thiếu hụt khoảng triệu iPhone Pro Tình trạng hỗn loạn tác động đến lợi nhuận khiến hãng cơng nghệ phải cấp bách đa dạng hóa sản xuất chuyển khỏi Trung Quốc, nơi từ lâu thống trị hoạt động sản xuất 25 cơng ty Theo WSJ, Apple có kế hoạch tăng lượng cung ứng sản phẩm iPhone từ nhà máy Ấn Độ lên 40-45% so với mức số Đồng thời, Apple có kế hoạch tăng cường sản xuất sản phẩm máy tính, đồng hồ AirPods Việt Nam Bên cạnh đó, Apple hạ giá iPhone số thị trường bên Hoa Kỳ, nhằm đưa mức giá phù hợp biến động tiền tệ gần CEO Tim Cook nói Apple suy nghĩ lại cách đặt giá iPhone Nó khơng cịn phải định giá xác theo USD thay vào cách đặt giá iPhone nội tệ cho thị trường Ơng nói khu vực nơi doanh số iPhone thấp khu vực mà biến động tiền tệ ảnh hưởng nặng nề Công ty điều chỉnh giá số khu vực để đưa người dùng đến gần với mức giá họ chấp nhận Trích dẫn từ vấn Reuters, Cook cho hay: “Khi bạn nhìn vào ngoại tệ đặc biệt thị trường bị suy yếu năm ngoái, mức tăng giá iPhone rõ ràng nhiều Vì vậy, chúng tơi đánh giá tình trạng kinh tế vĩ mơ số thị trường sau đưa mức giá tốt Hy vọng giúp tăng doanh số” 26 KẾT LUẬN Trong kinh doanh quốc tế, quản trị tài đóng vai trị vơ quan trọng việc đảm bảo ổn định phát triển doanh nghiệp Điển hình cơng ty Apple - tập đồn cơng nghệ hàng đầu giới, có chiến lược kinh doanh quốc tế hiệu quản trị tài chuyên nghiệp Tổng hợp lại, quản trị tài kinh doanh quốc tế Apple trình quan trọng để đảm bảo phát triển bền vững tiếp tục tăng trưởng cơng ty thị trường tồn cầu Apple sử dụng nhiều chiến lược quản trị tài hiệu tái định giá tài sản khoản nợ, sử dụng sản phẩm tài phái sinh, thực đánh giá rủi ro thường xuyên sử dụng kỹ thuật quản lý rủi ro hỗn hợp Apple thành cơng việc trì mức tăng trưởng hiệu suất tài tốt nhiều năm qua, đồng thời đối mặt với nhiều rủi ro tài rủi ro hối đoái, rủi ro lãi suất rủi ro thị trường Tuy nhiên, công ty cần tiếp tục nâng cao khả quản trị tài để đối phó với thách thức tương lai Tổng kết lại, quản trị tài yếu tố quan trọng thiếu kinh doanh quốc tế Apple Công ty cần tiếp tục áp dụng chiến lược quản trị tài hiệu quả, thực đánh giá giảm thiểu rủi ro tài để đảm bảo ổn định tăng trưởng bền vững thị trường quốc tế 27 TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài Apple 2021, truy cập từ ngày 20 tháng năm 2023, lúc 20:24, từ Apple stock is up 43,000% since its IPO 38 years ago, CNBC, truy cập từ ngày 20 tháng năm 2023, lúc 21:15, từ IMF công bố liệu cập nhật tình hình dự trữ ngoại hối quốc tế, 2022, Tài Tiền tệ, truy cập ngày 20 tháng năm 2023, lúc 22: 20, từ Apple Statistic (2023), Business of Apps, truy cập ngày 20 tháng năm 2023, lúc 22:30, từ Apple chuyển sản xuất khỏi Trung Quốc, hướng tới Việt Nam Ấn Độ, 2022, báo Tiền Phong, truy cập ngày 20 tháng năm 2023, lúc 23:01, từ Apple dịch chuyển “cỗ máy khổng lồ” khỏi Trung Quốc: Cơ hội cho Việt Nam, 2023, VietTimmes News and Analysis, truy cập ngày 20 tháng năm 2023, lúc 23:37, từ 28