SƠ LƯỢC VỀ APPLE INC
Giới thiệu chung về công ty
Apple là một công ty công nghệ đa quốc gia, có trụ sở tại Cupertino, California, Hoa Kỳ Được thành lập vào năm 1976 bởi Steve Jobs, Steve Wozniak và Ronald Wayne, Apple đã phát triển thành một trong những công ty hàng đầu thế giới với các sản phẩm nổi bật như iPhone, iPad, Mac, Apple Watch và AirPods.
Apple Park - Trụ sở chính của Apple tại California
Apple là một trong những công ty có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế toàn cầu trong lĩnh vực kinh doanh quốc tế Công ty hoạt động đa dạng từ sản xuất, phân phối, bán lẻ đến cung cấp dịch vụ Sản phẩm của Apple được phân phối tại hơn 500 cửa hàng trên toàn thế giới, cùng với các đại lý, nhà bán lẻ và nhà cung cấp trực tuyến.
Sản phẩm của Apple là một trong những thương hiệu tiêu dùng hàng đầu toàn cầu, với hàng triệu sản phẩm được tiêu thụ hàng năm Các thiết bị của Apple không chỉ phục vụ nhu cầu cá nhân mà còn được ứng dụng rộng rãi trong các doanh nghiệp và tổ chức trên khắp thế giới.
Apple cung cấp nhiều dịch vụ như App Store, Apple Music, Apple Pay, iCloud và Apple TV+, không chỉ tạo ra doanh thu mà còn nâng cao tính cạnh tranh và sức hấp dẫn cho sản phẩm của mình.
Apple đã đạt được nhiều thành công trong quản lý dòng tiền toàn cầu và quản lý rủi ro tài chính Công ty khéo léo sử dụng các khoản tiền dư để đầu tư vào các doanh nghiệp khác, mua lại cổ phiếu của chính mình nhằm giảm chi phí vốn và tăng giá trị cổ phiếu Đồng thời, Apple cũng chú trọng tối ưu hóa hoạt động quản lý vốn và đầu tư.
Apple là một trong những công ty thành công và có ảnh hưởng nhất đến nền kinh tế quốc tế nhờ vào sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao, quản lý tài chính chặt chẽ, cùng với mối quan hệ đáng tin cậy với các đối tác toàn cầu.
Một số thông tin về doanh thu, lợi nhuận và quy mô hoạt động của công ty:
- Doanh thu của Apple trong năm tài chính 2021 là 365,7 tỷ USD.
- Lợi nhuận ròng của Apple trong năm tài chính 2021 là 88,9 tỷ USD.
- Apple có hơn 147.000 nhân viên trên toàn thế giới vào cuối năm 2021.
Trong năm tài chính 2021, doanh thu của Apple ghi nhận 78,3 tỷ USD từ doanh số bán iPhone, 32,9 tỷ USD từ Mac, 30,6 tỷ USD từ iPad và 38,9 tỷ USD từ các sản phẩm khác như Apple Watch, AirPods và dịch vụ.
- Apple có hơn 510 cửa hàng trên toàn cầu, bao gồm cả cửa hàng bán lẻ và trung tâm hỗ trợ khách hàng.
Các khu vực có cửa hàng của Apple trên thế giới (nguồn: Wikipedia)
Trong năm tài chính 2021, Apple đã chi hơn 19,2 tỷ USD cho nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới và cải tiến.
Apple là công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất thế giới, với giá trị vốn hóa trên 2,5 nghìn tỷ USD vào tháng 3 năm 2023.
Apple không chỉ nổi bật với những con số ấn tượng mà còn sở hữu một lịch sử phong phú Công ty đã phát triển nhiều sản phẩm và dịch vụ có tác động sâu sắc đến cuộc sống của hàng triệu người trên toàn cầu.
Kinh doanh qu ố c t ế Đại học Kinh tế Quốc dân
6 Đ ề thi Kinh doanh qu ố c t ế NEU
Quan đi ể m toàn di ệ n - nothing
22856309 cơ cấu tổ chức cty đa quốc gia Nestle
Cơ cấu tổ chức và chiến lược kinh doanh quốc tế của Grab
Chi ế n l ượ c và c ơ c ấ u t ổ ch ứ c kinh doanh qu ố c t ế c ủ a Apple
1.2Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Năm 1976, Steve Jobs đã cho ra đời sản phẩm đầu tiên của công ty tại gara nhà mình, đó là máy tính Apple I được thiết kế và chế tạo thủ công Đến năm 1977, máy tính Apple thế hệ thứ II ra đời, đánh dấu sự bùng nổ của máy tính cá nhân, chiếm lĩnh thị trường toàn cầu thời điểm đó.
Năm 1980, máy tính Apple III để đáp trả cho sự phát triển nhanh chóng của IBM và Microsoft.
Năm 1984, Apple giới thiệu Macintosh, máy tính cá nhân đầu tiên sử dụng chuột và hệ điều hành đồ họa, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong công nghệ khi mà Windows vẫn chưa ra đời Tuy nhiên, doanh số sụt giảm đã dẫn đến cuộc xung đột quyền lực giữa Steve Jobs và CEO John Sculley Cuối cùng, Sculley đã quyết định loại Steve khỏi vị trí tổng giám đốc với sự ủng hộ của ban điều hành, nhưng Steve đã cố gắng thực hiện một cuộc đảo chính và cuối cùng phải từ chức khỏi Apple.
Mười năm tiếp theo, Apple dần suy thoái và cần tái cấu trúc Tới 1997, Steve Jobs trở lại và đóng vai trò giám đốc điều hành
Năm 2001, Apple giới thiệu hệ điều hành Mac OS X và thành công rực rỡ, trở thành hệ điều hành phổ biến nhất thế giới.
Năm 2007, Steve Jobs đã giới thiệu iPhone, sản phẩm mang tính cách mạng và là thành tựu vĩ đại nhất của Apple, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lịch sử nhân loại Sự ra mắt của iPhone đã giúp Apple trở thành thương hiệu có giá trị nhất thế giới, với 6 triệu chiếc được tiêu thụ nhanh chóng ngay sau khi ra mắt Đến nay, sức hút của iPhone vẫn không ngừng tăng lên.
Năm 2008, Apple đã ra mắt Macbook Air, đánh dấu một bước tiến mới trong xu hướng “mỏng hóa” laptop với độ dày chỉ 0.16 inch và trọng lượng siêu nhẹ, nâng tầm thương hiệu Macbook Tiếp nối thành công đó, năm 2010, Apple giới thiệu iPad Mini và iPad Air, sau 6 năm nghiên cứu, và nhanh chóng nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ người dùng toàn cầu.
Vào năm 2015, Apple giới thiệu Apple Watch, một sản phẩm mới nhằm mở rộng hệ sinh thái của mình Dù gặp phải nhiều ý kiến trái chiều ngay từ đầu, chiếc đồng hồ thông minh này đã nhanh chóng thu hút sự chú ý của người tiêu dùng.
Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Các lần thay đổi logo của Apple
Hiện nay, công ty đang cho ra mắt nhiều sản phẩm thế hệ mới, nổi bật là dòng iPhone 14 Series, thu hút sự chú ý và niềm tin của khách hàng nhờ vào doanh số bán mạnh mẽ trên thị trường.
NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU VỐN CỦA CÔNG TY
Nguồn vốn
Theo báo cáo tài chính năm 2022, tổng nợ phải trả của Apple đạt 293.02 tỷ USD, tăng 1.77% so với 287.91 tỷ USD năm 2021 Trong đó, nợ dài hạn là 99.627 tỷ USD và nợ ngắn hạn là 137.286 tỷ USD, cao hơn nhiều so với ngành Công nghệ và ngành Điện tử gia dụng Tổng nợ của Apple cũng vượt xa mức nợ trung bình của các công ty cổ phiếu Hoa Kỳ Dự đoán trong quý I/2023, nợ phải trả của Apple sẽ giảm nhẹ xuống còn 290.02 tỷ USD.
Apple đã phát hành trái phiếu để tận dụng nguồn vốn giá rẻ toàn cầu và giảm thuế Số tiền thu được từ việc bán trái phiếu được sử dụng cho nhiều mục đích, bao gồm tài trợ cho sáp nhập, mua lại, mua thiết bị mới và đầu tư.
Apple đã trở thành một trong những công ty phát hành trái phiếu lớn nhất trên thị trường, thực hiện hàng chục đợt chào bán trái phiếu nhằm nghiên cứu và phát triển, mua lại cổ phiếu, trả cổ tức cho cổ đông và tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có Các trái phiếu của Apple thường được phân loại theo thời gian đáo hạn, bao gồm ngắn hạn, trung hạn và dài hạn (hơn mười năm) Trái phiếu dài hạn thường có lãi suất cao hơn nhưng đi kèm với rủi ro bổ sung Những đợt phát hành trái phiếu lớn này đã đưa khoản nợ có kỳ hạn của Apple lên khoảng
Vào năm 2013, Apple đã thực hiện đợt phát hành trái phiếu lớn nhất với tổng số 17 tỷ USD, bao gồm nhiều loại trái phiếu khác nhau như 1 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 năm lãi suất thả nổi, 1,5 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 năm lãi suất cố định, và 5,5 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm lãi suất cố định Từ năm 2016 đến 2018, Apple còn triển khai dự án “Trái phiếu xanh”, một loại trái phiếu đặc biệt nhằm thu hút vốn cho các dự án môi trường Khoản tiền thu được từ trái phiếu này được cam kết đầu tư cho các chương trình tăng cường sự thích nghi và giảm thiểu tác động của biến đổi khí hậu, bao gồm các dự án năng lượng sạch, sử dụng năng lượng hiệu quả, giao thông công cộng và nước sạch.
Sau 3 lần phát hành trái phiếu xanh, Apple đã phân bổ 2.5 tỷ USD tiền thu được trong vòng chưa đầy ba năm, bắt đầu từ năm 2016 Apple cam kết rằng mọi sản phẩm được “nhà Táo” tạo ra từ thiết kế sản phẩm cho đến các quy trình sản xuất luôn có thể được tái chế Một số dự án được thực hiện bằng nguồn vốn đến từ dự án này có thể kể đến như:
Apple Champs-Élysées là cửa hàng bán lẻ mới của Apple tọa lạc trên đại lộ Champs-Élysées, Pháp Cửa hàng nổi bật với thiết kế phong phú và sáng tạo, đồng thời tích hợp các tính năng bảo vệ môi trường và tiết kiệm tài nguyên thiên nhiên.
Vào năm 2018, Apple đã đầu tư lắp đặt hơn 600 mái nhà với hệ thống năng lượng mặt trời tại Nhật Bản, đạt tổng công suất 24.4MW Dự án này không chỉ nhằm giảm thiểu khí thải từ các hoạt động của Apple mà còn hướng tới sản xuất năng lượng tái tạo Mỗi năm, hệ thống dự kiến sản xuất khoảng 42.000 MWh năng lượng, giúp tránh phát thải hơn 24.800 tấn CO2, cung cấp năng lượng cho gần 8.000 ngôi nhà tại Nhật Bản.
Apple sử dụng hợp kim nhôm mới cho vỏ của MacBook, iPhone và Mac mini, với 100% nhôm tái chế Việc này không chỉ loại bỏ một số quy trình luyện nhôm mà còn giúp giảm lượng khí thải carbon của mỗi sản phẩm gần một nửa, đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc bảo vệ môi trường và khí hậu.
Vốn sở hữu là tổng hợp từ việc phát hành vốn chủ sở hữu và lợi nhuận ròng mà doanh nghiệp tạo ra cho cổ đông, bao gồm các khoản như cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu quỹ, vốn thanh toán bổ sung, thu nhập giữ lại và tích lũy thu nhập khác Tính đến tháng 9 năm 2021, tổng vốn chủ sở hữu của Apple đạt 63.090 tỷ USD.
Vốn chủ sở hữu và dự trữ của Apple qua các quý, giai đoạn 2017 - 2021
Theo báo cáo kết quả kinh doanh trong quý tài chính thứ 4 của năm
Từ ngày 1/7 đến 30/9/2021, Apple ghi nhận doanh thu 83.4 tỷ USD và lợi nhuận ròng 20.6 tỷ USD, tương đương 1.24 USD trên mỗi cổ phiếu So với cùng kỳ năm trước, khi công ty đạt 64.7 tỷ USD doanh thu và 12.7 tỷ USD lợi nhuận, tương ứng với 0.73 USD/cổ phiếu, Apple đã có sự tăng trưởng đáng kể.
Đến cuối tháng 12 năm 2022, tổng vốn chủ sở hữu của Apple đạt 56,727 tỷ USD, bao gồm 66,399 tỷ USD từ cổ phiếu thường và 3,240 tỷ USD từ lợi nhuận giữ lại.
Cơ cấu vốn
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Apple, giai đoạn 2013 - 2022
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty đã tăng trưởng đáng kể, cho thấy mối quan hệ giữa vốn sở hữu và nợ phải trả Đo lường này giúp xác định số tiền mà cổ đông sở hữu so với nợ của công ty Công thức tính toán là chia tổng nợ phải trả cho vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Trong quý IV năm 2013, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Apple chỉ đạt 0.68 Tuy nhiên, trong gần 10 năm qua, tỷ lệ này đã liên tục tăng lên cho đến cuối năm.
Trong quý IV/2022, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Apple đạt 5.96, và dự kiến sẽ giảm xuống 5.11 trong quý I/2023, tăng 12.06% so với cùng kỳ năm 2022 là 4.56 Mặc dù nợ của Apple gia tăng, vốn chủ sở hữu của cổ đông lại giảm do công ty thực hiện chương trình hoàn vốn Để hỗ trợ sự phát triển, Apple sử dụng "đòn bẩy tài chính", huy động vốn qua phát hành chứng khoán nợ và bán cổ phiếu phổ thông Cấu trúc vốn này tiềm ẩn nhiều rủi ro, nhưng đòn bẩy cũng là một chiến lược đầu tư giúp tăng lợi nhuận tiềm năng bằng cách sử dụng tiền vay Khi thu nhập từ việc vay cao hơn lãi suất phải trả, tổng thu nhập của công ty sẽ tăng, từ đó thúc đẩy lợi nhuận cho cổ đông.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính của Apple phản ánh ảnh hưởng của nợ đến lợi nhuận của công ty, đo lường tổng khoản nợ và so sánh với vốn chủ sở hữu Đòn bẩy tài chính cao cho thấy chi phí sản xuất và hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp lớn, trong khi đòn bẩy thấp thường được coi là dấu hiệu tích cực với chi phí cố định thấp hơn Nếu các chủ nợ nắm giữ phần lớn tài sản của Apple, công ty sẽ được xem là có đòn bẩy tài chính cao.
Xu hướng Nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu của Apple vẫn ổn định với ít biến động Năm 2022, giá trị Nợ dài hạn trên Vốn chủ sở hữu của Apple đạt 0,73 và dự kiến sẽ tăng lên 0,77 vào năm 2023.
QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN MẶT TOÀN CẦU CỦA APPLE
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của Apple
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) là chỉ số quan trọng đo lường thời gian giữa khi doanh nghiệp nhận tiền từ khách hàng và khi họ thanh toán cho nhà cung cấp.
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của Apple giai đoạn 2012 – 2021 (đơn vị: ngày)
Apple nổi bật trong lĩnh vực bán lẻ nhờ vào chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm, cho phép công ty điều hành chuỗi cung ứng chủ yếu thông qua tín dụng với các nhà cung cấp Điều này chứng tỏ Apple sở hữu một phương án tài chính chuỗi cung ứng cực kỳ hiệu quả, khi thu tiền từ khách hàng nhanh hơn so với việc thanh toán cho các nhà cung cấp.
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) của Apple đạt hiệu quả cao nhất vào năm 2018 – 2019 với mức -74 ngày Tuy nhiên, trong hai năm đại dịch gần đây, khoảng cách giữa ngày nhận tiền và ngày trả tiền đã rút ngắn do rủi ro kinh doanh tăng cao, buộc các nhà cung cấp yêu cầu Apple thanh toán sớm hơn Từ quý kết thúc vào ngày 26 tháng 9 năm 2009, CCC của Apple Inc đã giảm từ 47,58 xuống 73,49 kể từ quý IV/2022.
Một số chiến lược và công cụ được Apple sử dụng trong quản trị dòng tiền
Apple quản lý dòng tiền toàn cầu hiệu quả thông qua việc áp dụng nhiều chiến lược tài chính đa dạng Một số hoạt động cụ thể mà Apple thực hiện bao gồm tối ưu hóa quy trình thu chi, đầu tư vào công nghệ mới và duy trì mối quan hệ chặt chẽ với các nhà cung cấp Những biện pháp này giúp Apple đảm bảo dòng tiền ổn định và hỗ trợ cho sự phát triển bền vững của công ty.
Apple áp dụng các công cụ quản lý rủi ro tiền tệ nhằm giảm thiểu ảnh hưởng của biến động tỷ giá đến hoạt động kinh doanh toàn cầu Công ty thường sử dụng các sản phẩm tài chính như hợp đồng tương lai và tùy chọn mua hoặc bán ngoại tệ để bảo vệ giá trị các khoản tiền tệ của mình.
Apple chú trọng đầu tư vào quản lý chuỗi cung ứng nhằm đảm bảo nguồn cung ổn định và giảm chi phí Công ty thường xuyên hợp tác với các đối tác sản xuất và vận chuyển để tối ưu hóa hoạt động chuỗi cung ứng toàn cầu.
Apple đa dạng hóa hoạt động kinh doanh nhằm tăng cường lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro Công ty đầu tư vào nhiều lĩnh vực như sản xuất điện thoại di động, máy tính, phần mềm và dịch vụ.
14 và nội dung số để mở rộng thị trường và giảm thiểu rủi ro khi một lĩnh vực gặp khó khăn.
Apple áp dụng các chiến lược quản lý tài chính hiệu quả thông qua việc sử dụng công cụ quản lý nợ hợp lý, đầu tư vào các sản phẩm tài chính và quản lý ngân sách chặt chẽ Những công cụ này giúp công ty gia tăng lợi nhuận và duy trì sự ổn định của dòng tiền trên toàn cầu.
Lợi nhuận ròng của Apple trong năm tài chính 2021 là 93,8 tỷ đô la Mỹ, tương đương với tăng trưởng 64% so với năm trước đó.
Tính đến tháng 3 năm 2021, tổng tài sản của Apple đạt 337,2 tỷ đô la Mỹ Trong năm tài chính 2021, công ty đã đầu tư 21,4 tỷ đô la Mỹ, trong đó bao gồm cả các khoản đầu tư vào tài sản tài chính.
Apple có khoản tiền dư trong tài khoản tiền và đương đơn tài chính lên đến 195,6 tỷ đô la Mỹ tính đến cuối năm tài chính 2021.
Apple đã trả cổ tức cho cổ đông của mình bằng số tiền lên đến 14,1 tỷ đô la
Mỹ trong năm tài chính 2021.
Apple đang thể hiện khả năng quản lý dòng tiền hiệu quả thông qua việc tận dụng các cơ hội đầu tư, duy trì sự ổn định của dòng tiền và áp dụng các chiến lược tài chính hợp lý nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
Một ví dụ điển hình về quản lý dòng tiền của Apple là chiến lược mua lại cổ phiếu Năm 2020, giữa đại dịch Covid-19 làm suy giảm thị trường chứng khoán, Apple đã quyết định thực hiện chương trình mua lại cổ phiếu để củng cố giá trị cho các cổ đông.
Apple đã chi 14 tỷ đô la để mua lại cổ phiếu, giúp duy trì giá trị cổ phiếu công ty và gia tăng giá trị cho các cổ đông hiện tại Hơn nữa, việc này cũng bảo vệ công ty khỏi các nhà đầu tư hoạt động với mục đích "cổ phiếu rút lui", đồng thời tạo dựng niềm tin cho các nhà đầu tư khác về triển vọng tương lai của Apple.
Apple sử dụng các khoản tiền dư để đầu tư vào các công ty và chứng khoán khác Theo báo cáo tài chính năm 2020, công ty ghi nhận khoản đầu tư tài chính ròng khoảng 81 tỷ đô la Mỹ, cho thấy chiến lược đầu tư đa dạng của Apple.
Apple đã đầu tư vào Kia Motors của Hàn Quốc để phát triển công nghệ tự lái và hệ thống thông minh cho ô tô Đầu tư này không chỉ giúp Apple mở rộng hoạt động mà còn tạo ra nguồn thu lớn cho công ty.
Apple quản lý dòng tiền toàn cầu hiệu quả thông qua việc tối ưu hóa quản lý vốn, duy trì dòng tiền ổn định, khai thác cơ hội đầu tư và kiểm soát rủi ro tài chính Những chiến lược này giúp Apple giữ vững vị thế là một trong những công ty có dòng tiền lớn nhất thế giới.
3.3.2 Một số công cụ thực hiện
3.3.2.1Chuyển lợi nhuận về nước
Apple áp dụng các chiến lược quản lý tiền tệ nhằm giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa tỷ giá hối đoái Với sự hiện diện của các chi nhánh và tài khoản ngân hàng tại nhiều quốc gia, công ty có khả năng chuyển tiền và quản lý tiền tệ một cách hiệu quả.
Apple áp dụng chiến lược thuế tối ưu hóa hợp pháp để giảm thiểu khoản thuế phải trả Công ty này sử dụng các phương pháp tuân thủ luật pháp địa phương nhằm đưa lợi nhuận về nước một cách hiệu quả.
Apple thường hỗ trợ các hoạt động địa phương, nhưng vẫn giữ lại phần lớn lợi nhuận tại quốc gia đó Chiến lược này giúp Apple xây dựng mối quan hệ tốt đẹp với cộng đồng địa phương mà không làm ảnh hưởng đến dòng tiền chính của công ty.
QUẢN TRỊ RỦI RO HỐI ĐOÁI CỦA APPLE INC
Khái niệm
Rủi ro hối đoái, hay còn gọi là rủi ro tỷ giá hối đoái, là mối nguy tài chính phát sinh từ sự biến động của tỷ giá hối đoái Cụ thể, rủi ro này có thể ảnh hưởng đến hoạt động tài chính và tình hình tài chính của doanh nghiệp do những thay đổi trong tỷ giá giữa các loại tiền tệ.
Rủi ro tài chính gia tăng khi công ty thực hiện giao dịch hoặc lưu giữ báo cáo tài chính bằng ngoại tệ khác với nơi đặt trụ sở chính Việc này có thể dẫn đến biến động tỷ giá và ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Apple Inc, có trụ sở tại Mỹ và hoạt động tại Trung Quốc, phải đối mặt với rủi ro ngoại hối khi nhận các giao dịch tài chính bằng đồng nhân dân tệ và báo cáo tài chính bằng đô la Mỹ Các giao dịch này cần được chuyển đổi sang đô la Mỹ để đưa vào báo cáo tài chính, do đó sự biến động của tỷ giá hối đoái giữa đồng nhân dân tệ và đô la Mỹ sẽ tạo ra rủi ro cho công ty.
Rủi ro hối đoái phát sinh từ sự biến động của đồng tiền cơ bản và ngoại tệ, có thể là tăng giá hoặc giảm giá Đây là một yếu tố quan trọng mà các nhà xuất khẩu, nhập khẩu và doanh nghiệp hoạt động trên thị trường quốc tế cần đặc biệt lưu ý.
Phân loại rủi ro hối đoái
Rủi ro giao dịch là nguy cơ mà các công ty gặp phải khi thực hiện giao dịch tài chính xuyên biên giới, thể hiện qua sự chênh lệch tỷ giá ngoại tệ giữa thời điểm mua và thời điểm thanh toán, ảnh hưởng đến lợi nhuận Để giảm thiểu rủi ro này, các doanh nghiệp có thể áp dụng các công cụ tài chính như hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn.
Khi Apple ký hợp đồng cung cấp iPhone cho đối tác nước ngoài, giá trị đơn hàng được thỏa thuận cụ thể và thanh toán bằng ngoại tệ Sau khi giao hàng, nếu tỷ giá hối đoái thay đổi, đặc biệt là khi đồng đô la Mỹ tăng giá so với ngoại tệ, Apple có thể nhận được số tiền thấp hơn so với thỏa thuận ban đầu Trong trường hợp Apple chỉ nhận thanh toán bằng đô la, tình hình tài chính của họ sẽ không bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá.
Để giảm thiểu rủi ro hối đoái, Apple có thể giảm sức cạnh tranh so với các đối thủ khác, trong khi biến động tiền tệ, đặc biệt là khi đô la Mỹ tăng giá, sẽ khiến giá iPhone cao hơn ở các thị trường biến động mạnh Điều này có thể dẫn đến việc người tiêu dùng gặp khó khăn trong việc chi trả, buộc Apple phải chấp nhận giảm doanh số hoặc điều chỉnh giá bán sản phẩm tại những thị trường này.
Rủi ro chuyển đổi, hay còn gọi là rủi ro tỷ giá, là mối nguy mà các công ty có trụ sở chính trong nước phải đối mặt khi hoạt động kinh doanh ở nước ngoài Hiệu quả tài chính của công ty được thể hiện bằng đồng nội tệ, và rủi ro này tăng cao khi công ty nắm giữ một lượng lớn tài sản, nợ phải trả hoặc cổ phiếu bằng ngoại tệ Điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến bảng cân đối kế toán hợp nhất của công ty.
Công ty mẹ Apple báo cáo tài chính bằng đô la Mỹ, nhưng công ty con tại Trung Quốc phải đối mặt với rủi ro chuyển đổi do hiệu quả tài chính của nó, được tính bằng đồng nhân dân tệ, cần được chuyển đổi sang đô la Mỹ cho mục đích báo cáo.
Rủi ro kinh tế, hay còn gọi là rủi ro dự báo, là nguy cơ mà giá trị thị trường của một công ty bị ảnh hưởng bởi những biến động không thể tránh khỏi của tỷ giá hối đoái Loại rủi ro này thường phát sinh từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như bất ổn địa chính trị hoặc các quy định của chính phủ Hệ quả của rủi ro này có thể tác động đến giá cả, doanh số và chi phí mà công ty phải gánh chịu trong tương lai.
Apple sẽ phải đối mặt với rủi ro kinh tế từ các nhà nhập khẩu công nghệ khác trong nước, đặc biệt nếu đồng đô la Mỹ tăng giá bất ngờ.
4.2Nguy cơ xảy ra rủi ro hối đoái Apple Inc
Apple là một công ty đa quốc gia với sản phẩm bán chạy trên toàn cầu, do đó, rủi ro ngoại tệ chủ yếu phát sinh từ hàng hóa bán ra Rủi ro này trực tiếp liên quan đến việc bán hàng tại các thị trường nước ngoài, nơi giá trị hàng hóa được tính bằng ngoại tệ Doanh thu ròng của Apple chủ yếu đến từ các loại tiền tệ khác ngoài đô la Mỹ Sự thay đổi tỷ giá hối đoái, đặc biệt là biến động của đồng đô la Mỹ, có tác động trực tiếp đến doanh thu ròng và lợi nhuận của công ty khi quy đổi sang đô la.
Sự gia tăng giá trị của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền khác có thể làm giảm doanh thu và lợi nhuận ròng của Apple, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của công ty và gia tăng áp lực cạnh tranh Do đó, biến động giá trị của đồng USD là nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro hối đoái mà Apple Inc phải đối mặt.
Các sản phẩm của Apple đã hiện diện tại rất nhiều quốc gia, các sản phẩm của công ty được phân phối qua 2 kênh phân phối gồm:
Kênh phân phối trực tiếp của Apple bao gồm các cửa hàng Apple Store và bán hàng trực tuyến Đến cuối năm 2022, Apple đã mở 516 cửa hàng tại 25 quốc gia, với các cửa hàng bán lẻ chính thức đóng góp 21% vào tổng doanh thu của công ty.
Apple sử dụng kênh phân phối gián tiếp bằng cách lựa chọn các công ty đáp ứng tiêu chí về thương hiệu, uy tín và chuyên nghiệp Những công ty này cần có mặt bằng kinh doanh thuận lợi tại từng quốc gia và sẽ phân phối sản phẩm của Apple Tại Việt Nam, một số đại lý ủy quyền nổi tiếng của Apple bao gồm Viettel, FPT Shop, CellphoneS và ShopDunk.
TOPZONE by Thế giới di động; Hoạt động phân phối gián tiếp chiếm 79% doanh thu còn lại của Apple.
Dịch vụ của Apple bao gồm Appstore, Apple Arcade, Apple Music, Apple podcasts và icloud đã được phân phối chính thức đến 175 quốc gia và vùng lãnh thổ
Thực trạng quản trị rủi ro hối đoái của Apple Inc
Apple là doanh nghiệp tiên phong trong chuỗi sản xuất đa quốc gia, với sản phẩm iPhone được thiết kế tại Mỹ nhưng phần lớn quy trình sản xuất diễn ra ở nước ngoài Có tới 9 công ty từ Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản, Đức và Mỹ tham gia sản xuất iPhone, cho thấy sự phức tạp trong chuỗi cung ứng toàn cầu của Apple Việc giao dịch bằng nhiều loại tiền tệ là điều dễ hiểu khi linh kiện đến từ nhiều quốc gia Hệ thống phân phối rộng khắp khiến Apple thường xuyên đối mặt với rủi ro giao dịch, đặc biệt khi doanh thu từ Mỹ chỉ chiếm hơn 40% tổng doanh thu, trong khi 55.84% còn lại đến từ các thị trường như Châu Âu, Trung Quốc và Nhật Bản Do đó, rủi ro giao dịch ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của Apple.
Tỷ lệ doanh thu của Apple giữa các khu vực giai đoạn 2012 – 2023
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Châu Mỹ 93.8 86.6 96.6 112 116.9 124.5 153.3 Châu Âu 50.3 49.8 36.8 62.4 60.2 68.6 89.3 Trung Quốc 58.7 48.5 51.6 51.9 43.6 40.3 68.3 Nhật Bản 15.7 16.9 15.3 21.7 21.5 21.4 28.4 Phần Châu Á còn lại
Doanh thu của Apple theo khu vực giai đoạn 2015 – 2021 (đơn vị: tỷ USD)
Các nhà sản xuất và cung ứng linh kiện chính cho iPhone bao gồm Toshiba, Samsung, Infineon, Broadcom, Numunyx, Murata, Dialog Semiconductor và Cirrus Logic Tất cả các linh kiện này được vận chuyển đến Foxconn tại Trung Quốc để lắp ráp thành sản phẩm hoàn chỉnh trước khi xuất khẩu sang Mỹ và các quốc gia khác Apple hợp tác với hơn 200 nhà cung cấp toàn cầu để mua các linh kiện như chip nhớ, modem, mô-đun camera và microphone Ngoài ra, Foxconn cũng sản xuất các linh kiện nhỏ hơn như vỏ kim loại tại nhà máy Trịnh Châu.
Apple đặt hàng linh kiện từ các nhà cung cấp toàn cầu và bán số lượng lớn cho nhà thầu sản xuất Foxconn tại Trịnh Châu, Trung Quốc Sau khi lắp ráp, các sản phẩm sẽ được phân phối từ Trung Quốc đến các quốc gia khác.
Apple phải đối mặt với rủi ro giao dịch liên tục do sở hữu chuỗi sản xuất và phân phối đa quốc gia phức tạp, dẫn đến việc trao đổi ngoại hối giữa các công ty con và các đối tác ở các quốc gia khác diễn ra thường xuyên.
Apple là một tập đoàn đa quốc gia với nhiều công ty con trên toàn cầu, mỗi công ty đóng vai trò quan trọng trong chuỗi sản xuất và cung ứng Bản báo cáo tài chính của Apple tại Hoa Kỳ được tổng hợp từ nhiều công ty với các loại tiền tệ khác nhau, dẫn đến việc chuyển đổi sang đô la Mỹ có thể bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái Điều này tạo ra rủi ro lớn cho Apple trong việc tổng hợp và chuyển đổi lợi nhuận của doanh nghiệp.
Biến động tỷ giá hối đoái đã làm cho giá sản phẩm của Apple, đặc biệt là iPhone, trở nên đắt đỏ ở nhiều quốc gia, gây ra sự sụt giảm doanh số Năm 2016, giá iPhone tăng cao tại Nhật Bản và Úc do thay đổi tỷ giá, khiến nhiều người tiêu dùng không thể tiếp cận Tương tự, trong giai đoạn 2017-2018, sự tăng giá của đồng đô la Mỹ so với đồng nhân dân tệ đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu của Apple tại Trung Quốc, thị trường lớn thứ hai của hãng Những khu vực có doanh số iPhone thấp nhất thường là những nơi chịu tác động nặng nề nhất từ biến động tiền tệ.
Mặc dù Apple sản xuất sản phẩm tại Trung Quốc, giá bán lẻ ở đây thường cao hơn 20% so với Hoa Kỳ, chủ yếu do tỷ giá tiền tệ và thuế giá trị gia tăng Điều này ảnh hưởng đáng kể đến doanh số của Apple tại thị trường Trung Quốc, đặc biệt khi ngày càng có nhiều hãng công nghệ cung cấp sản phẩm với giá thành thấp hơn.
Doanh thu của Apple tại Trung Quốc giai đoạn 2010 – 2019 (đơn vị: tỷ
Tỷ giá đồng đô la Mỹ tăng ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sản xuất của Apple, do công ty này đặt nhà máy tại Trung Quốc để tận dụng nguồn lao động giá rẻ Các nhà máy của Foxconn tại Trịnh Châu có diện tích gần 5,7 nghìn m2 và có khả năng tuyển dụng lên đến 350.000 lao động, phần lớn trong số họ có thu nhập thấp.
2 USD/giờ Các việc phải làm được gọi là F.A.T.P, hay lắp ráp cuối cùng, kiểm tra và đóng gói
Chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã tác động mạnh mẽ đến sản xuất của Apple, khi chính phủ Trung Quốc áp dụng thuế cao đối với nhiều sản phẩm công nghệ Điều này đã tạo ra áp lực lớn cho Apple, với những rủi ro kinh tế từ biến động tỷ giá và quan hệ chính trị, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sản xuất và giá bán sản phẩm, từ đó làm giảm giá trị gia tăng của công ty.
Các biện pháp chống rủi ro tỷ giá hối đoái của Apple
4.4.1 Biện pháp chống rủi ro giao dịch
Hợp đồng kỳ hạn về ngoại hối và giao dịch quyền chọn ngoại tệ là những công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp bảo vệ dòng tiền ở nước ngoài khỏi rủi ro tỷ giá hối đoái Bằng cách sử dụng các hợp đồng này, doanh nghiệp có thể ổn định chi phí và doanh thu, giảm thiểu tác động tiêu cực từ biến động tỷ giá Việc áp dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro này không chỉ đảm bảo an toàn tài chính mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế.
Apple đã ký kết hợp đồng kỳ hạn về ngoại hối và quyền chọn ngoại tệ để giảm thiểu rủi ro từ biến động tỷ giá Biện pháp này giúp công ty cố định tỷ giá trong một khoảng thời gian nhất định trong tương lai, đảm bảo an toàn tài chính cho hoạt động kinh doanh của họ.
Vào năm 2015, Apple đã tiết kiệm được 4.1 tỷ USD nhờ vào hợp đồng kỳ hạn, giúp công ty tránh được tác động tiêu cực từ sự gia tăng của đồng đô la Mỹ Trước đó, vào năm 2014, Apple đã phải nâng giá trị hợp đồng kỳ hạn từ 132 triệu USD lên 3.5 tỷ USD để giảm thiểu ảnh hưởng của biến động tỷ giá.
Công ty áp dụng các công cụ tài chính phi phái sinh, bao gồm khoản nợ bằng ngoại tệ và các khoản đầu tư ròng vào các công ty con nước ngoài.
4.4.2 Biện pháp chống rủi ro chuyển đổi
Apple có thể giảm thiểu rủi ro chuyển đổi bằng cách mua các giao dịch hoán đổi tiền tệ hoặc bảo hiểm rủi ro qua hợp đồng tương lai Đối với một số dịch vụ nhất định, công ty cũng yêu cầu khách hàng thanh toán bằng đồng đô la Mỹ.
4.4.3 Biện pháp chống rủi ro kinh tế
Apple giảm thiểu rủi ro kinh tế thông qua chiến lược phân bổ tài sản toàn cầu, như việc xây dựng nhà máy ở Trung Quốc từ năm 2010 để tránh tăng chi phí sản xuất khi tỷ giá đồng nhân dân tệ giảm Tuy nhiên, nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với nhiều cú sốc lớn, bao gồm chiến tranh thương mại và đại dịch COVID-19, ảnh hưởng đến hoạt động của Apple Để ứng phó với căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Trung Quốc, cùng với các biện pháp COVID nghiêm ngặt dẫn đến gián đoạn sản xuất, Apple đang lên kế hoạch chuyển dịch sản xuất ra khỏi Trung Quốc Đặc biệt, cuộc đình công tại nhà máy Trịnh Châu vào tháng 11/2022 đã gây ra những vấn đề nghiêm trọng về chuỗi cung ứng và thiếu hụt sản phẩm iPhone trong mùa mua sắm cuối năm.
Theo Bloomberg, Apple dự kiến sẽ thiếu khoảng 6 triệu chiếc iPhone Pro do tình trạng hỗn loạn trong sản xuất, ảnh hưởng đến lợi nhuận và thúc đẩy công ty đa dạng hóa sản xuất, chuyển ra khỏi Trung Quốc Theo WSJ, Apple đang lên kế hoạch tăng tỷ lệ cung ứng iPhone từ Ấn Độ lên 40-45% so với mức hiện tại chỉ một con số Ngoài ra, Apple cũng dự định mở rộng sản xuất máy tính, đồng hồ và AirPods tại Việt Nam.
Apple sẽ giảm giá iPhone tại một số thị trường bên ngoài Hoa Kỳ để điều chỉnh theo biến động tiền tệ gần đây CEO Tim Cook cho biết công ty đang xem xét lại chiến lược định giá cho sản phẩm này.
Apple sẽ không còn định giá iPhone theo USD mà sẽ áp dụng giá bằng nội tệ cho từng thị trường CEO Tim Cook cho biết, doanh số iPhone thấp nhất thường nằm ở những khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề từ biến động tiền tệ Công ty sẽ điều chỉnh giá để phù hợp hơn với khả năng chi trả của người tiêu dùng Trong một cuộc phỏng vấn với Reuters, Cook nhấn mạnh rằng sự tăng giá iPhone đã vượt quá mức bình thường, đặc biệt ở các thị trường yếu kém trong năm ngoái Do đó, Apple sẽ xem xét tình hình kinh tế vĩ mô tại một số khu vực để đưa ra mức giá hợp lý hơn, với hy vọng sẽ thúc đẩy doanh số bán hàng.