SƠ LƯỢC VỀ APPLE INC
Giới thiệu chung về công ty
Apple là một công ty công nghệ đa quốc gia, có trụ sở tại Cupertino, California, Hoa Kỳ Được thành lập vào năm 1976 bởi Steve Jobs, Steve Wozniak và Ronald Wayne, Apple đã phát triển thành một trong những công ty hàng đầu thế giới, nổi bật với các sản phẩm như iPhone, iPad, Mac, Apple Watch và AirPods.
Apple Park - Trụ sở chính của Apple tại California
Apple là một trong những công ty có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế toàn cầu, hoạt động đa dạng trong các lĩnh vực sản xuất, phân phối, bán lẻ và dịch vụ Sản phẩm của Apple được phân phối qua hơn 500 cửa hàng trên toàn thế giới, cùng với các đại lý, nhà bán lẻ và nhà cung cấp trực tuyến.
Sản phẩm của Apple là một trong những mặt hàng tiêu dùng hàng đầu toàn cầu, với hàng triệu đơn vị được tiêu thụ hàng năm Không chỉ phục vụ nhu cầu của khách hàng cá nhân, các sản phẩm của Apple còn được ứng dụng rộng rãi trong doanh nghiệp và tổ chức trên khắp thế giới.
Apple cung cấp nhiều dịch vụ như App Store, Apple Music, Apple Pay, iCloud và Apple TV+, không chỉ tạo ra doanh thu mà còn nâng cao tính cạnh tranh và sức hấp dẫn cho sản phẩm của mình.
Apple đã thành công trong việc quản lý dòng tiền toàn cầu và rủi ro tài chính Công ty sử dụng các khoản tiền dư để đầu tư vào doanh nghiệp khác, mua lại cổ phiếu của chính mình nhằm giảm chi phí vốn và nâng cao giá trị cổ phiếu Đồng thời, Apple cũng tập trung vào việc tối ưu hóa hoạt động quản lý vốn và đầu tư.
Apple là một trong những công ty thành công và có ảnh hưởng lớn nhất đến nền kinh tế quốc tế nhờ vào sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao, quản lý tài chính chặt chẽ, cùng với mối quan hệ vững chắc với các đối tác đáng tin cậy trên toàn cầu.
Một số thông tin về doanh thu, lợi nhuận và quy mô hoạt động của công ty:
- Doanh thu của Apple trong năm tài chính 2021 là 365,7 tỷ USD.
- Lợi nhuận ròng của Apple trong năm tài chính 2021 là 88,9 tỷ USD.
- Apple có hơn 147.000 nhân viên trên toàn thế giới vào cuối năm 2021.
Trong năm tài chính 2021, Apple ghi nhận doanh số ấn tượng với hơn 78,3 tỷ USD từ iPhone, 32,9 tỷ USD từ Mac, 30,6 tỷ USD từ iPad và 38,9 tỷ USD từ các sản phẩm khác như Apple Watch, AirPods và dịch vụ.
- Apple có hơn 510 cửa hàng trên toàn cầu, bao gồm cả cửa hàng bán lẻ và trung tâm hỗ trợ khách hàng.
Các khu vực có cửa hàng của Apple trên thế giới (nguồn: Wikipedia)
Trong năm tài chính 2021, Apple đã chi hơn 19,2 tỷ USD cho nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới và cải tiến.
Apple là công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất thế giới, với giá trị vốn hóa trên 2,5 nghìn tỷ USD vào tháng 3 năm 2023.
Apple không chỉ nổi bật với những con số ấn tượng mà còn sở hữu một lịch sử phong phú, với nhiều sản phẩm và dịch vụ đã tác động mạnh mẽ đến cuộc sống của hàng triệu người trên toàn cầu.
Kinh doanh qu ố c t ế Đại học Kinh tế Quốc dân
6 Đ ề thi Kinh doanh qu ố c t ế NEU
Quan đi ể m toàn di ệ n - nothing
22856309 cơ cấu tổ chức cty đa quốc gia Nestle
Cơ cấu tổ chức và chiến lược kinh doanh quốc tế của Grab
Chi ế n l ượ c và c ơ c ấ u t ổ ch ứ c kinh doanh qu ố c t ế c ủ a Apple
1.2Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Vào năm 1976, Steve Jobs đã khởi đầu sự nghiệp công nghệ của mình tại gara nhà, nơi sản phẩm đầu tiên của công ty, máy tính Apple I, được thiết kế và chế tạo thủ công Năm 1977, máy tính Apple thế hệ thứ II ra đời, đánh dấu bước ngoặt lớn trong ngành công nghệ khi chiếc máy tính cá nhân này nhanh chóng "đánh chiếm cả thế giới".
Năm 1980, máy tính Apple III để đáp trả cho sự phát triển nhanh chóng của IBM và Microsoft.
Năm 1984, Apple giới thiệu Macintosh, máy tính cá nhân đầu tiên sử dụng chuột và hệ điều hành đồ họa, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong công nghệ khi mà Windows vẫn chưa xuất hiện Tuy nhiên, sự suy giảm doanh số đã dẫn đến cuộc chiến quyền lực giữa Steve Jobs và CEO John Sculley Cuối cùng, Sculley đã quyết định loại bỏ Steve khỏi vị trí tổng giám đốc với sự ủng hộ của ban điều hành, nhưng Steve đã cố gắng thực hiện một cuộc đảo chính và cuối cùng phải từ chức khỏi Apple.
Mười năm tiếp theo, Apple dần suy thoái và cần tái cấu trúc Tới 1997, Steve Jobs trở lại và đóng vai trò giám đốc điều hành
Năm 2001, Apple giới thiệu hệ điều hành Mac OS X và thành công rực rỡ, trở thành hệ điều hành phổ biến nhất thế giới.
Năm 2007, Steve Jobs đã đưa Apple đến một bước ngoặt lịch sử với sự ra mắt của iPhone, một sản phẩm có ảnh hưởng mạnh mẽ Đây không chỉ là thành tựu vĩ đại nhất của Apple mà còn giúp hãng trở thành thương hiệu có giá trị nhất thế giới trong nhiều năm Ngay khi ra mắt, iPhone đã gây sốt với 6 triệu chiếc được tiêu thụ chỉ trong thời gian ngắn, và sức hấp dẫn của sản phẩm này vẫn tiếp tục cho đến ngày nay.
Năm 2008, Apple ra mắt Macbook Air, đánh dấu sự khởi đầu cho xu hướng "mỏng hóa" laptop với độ dày chỉ 0.16 inch và trọng lượng siêu nhẹ, nâng cao danh tiếng của dòng sản phẩm Macbook Tiếp theo, vào năm 2010, Apple giới thiệu iPad Mini và iPad Air sau 6 năm nghiên cứu, nhanh chóng nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ người dùng toàn cầu.
Vào năm 2015, Apple giới thiệu Apple Watch, một sản phẩm mới nhằm mở rộng hệ sinh thái của hãng Mặc dù lúc đầu, sản phẩm này nhận được nhiều ý kiến trái chiều, nhưng đã nhanh chóng khẳng định vị thế của mình trên thị trường.
Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Các lần thay đổi logo của Apple
Hiện nay, công ty đang cho ra mắt nhiều sản phẩm thế hệ mới, đặc biệt là dòng iPhone 14 Series, thu hút sự chú ý và niềm tin của khách hàng trên thị trường.
NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU VỐN CỦA CÔNG TY
Nguồn vốn
Theo công bố tài chính năm 2022, tổng nợ phải trả của Apple đạt 293.02 tỷ USD, tăng 1.77% so với năm 2021 Trong đó, nợ dài hạn chiếm 99.627 tỷ USD và nợ ngắn hạn là 137.286 tỷ USD, cao hơn nhiều so với ngành Công nghệ và ngành Điện tử gia dụng Tổng nợ của Apple cũng vượt xa mức nợ trung bình của các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ Dự báo trong quý I/2023, nợ phải trả của Apple sẽ giảm nhẹ xuống còn 290.02 tỷ USD.
Apple đã phát hành trái phiếu để tận dụng nguồn vốn giá rẻ toàn cầu và giảm thuế Số tiền thu được từ việc bán trái phiếu được sử dụng cho nhiều mục đích, như tài trợ cho sáp nhập và mua lại, mua sắm thiết bị mới và đầu tư.
Apple đã đầu tư mạnh mẽ vào nghiên cứu và phát triển, mua lại cổ phiếu, trả cổ tức cho cổ đông và tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có Công ty này đã trở thành một trong những nhà phát hành trái phiếu lớn nhất trên thị trường, với hàng chục đợt chào bán Các trái phiếu của Apple thường được phân loại theo thời gian đáo hạn, bao gồm ngắn hạn, trung hạn và dài hạn (trên mười năm) Trái phiếu dài hạn thường có lãi suất cao hơn nhưng đi kèm với rủi ro bổ sung Những đợt phát hành trái phiếu lớn và các khoản nợ ngắn hạn đã làm tăng khoản nợ có kỳ hạn của Apple lên khoảng
Vào năm 2013, Apple đã thực hiện phát hành trái phiếu lớn nhất với tổng giá trị 17 tỷ USD, bao gồm các trái phiếu kỳ hạn 3, 5, 10 và 30 năm với lãi suất cố định và thả nổi Từ năm 2016 đến 2018, Apple cũng triển khai dự án “Trái phiếu xanh”, nhằm huy động vốn cho các dự án có lợi ích về môi trường, với cam kết đầu tư vào các chương trình tăng cường thích ứng và giảm thiểu tác động của biến đổi khí hậu, như năng lượng sạch, sử dụng năng lượng hiệu quả, giao thông công cộng và cung cấp nước sạch.
Sau 3 lần phát hành trái phiếu xanh, Apple đã phân bổ 2.5 tỷ USD tiền thu được trong vòng chưa đầy ba năm, bắt đầu từ năm 2016 Apple cam kết rằng mọi sản phẩm được “nhà Táo” tạo ra từ thiết kế sản phẩm cho đến các quy trình sản xuất luôn có thể được tái chế Một số dự án được thực hiện bằng nguồn vốn đến từ dự án này có thể kể đến như:
Apple Champs-Élysées là cửa hàng bán lẻ mới của Apple tọa lạc trên đại lộ Champs-Élysées, Pháp Cửa hàng nổi bật với thiết kế phong phú và sáng tạo, đồng thời tích hợp các tính năng bảo vệ môi trường và tiết kiệm tài nguyên thiên nhiên.
Năm 2018, Apple đã đầu tư lắp đặt hơn 600 mái nhà với hệ thống năng lượng mặt trời tại Nhật Bản, đạt công suất tổng cộng 24.4MW nhằm giảm thiểu khí thải từ các hoạt động của công ty Dự án này dự kiến sẽ sản xuất khoảng 42.000 MWh năng lượng tái tạo hàng năm, giúp ngăn chặn hơn 24.800 tấn khí CO2, đủ để cung cấp năng lượng cho gần 8.000 ngôi nhà Nhật Bản trong một năm.
Apple sử dụng hợp kim nhôm mới cho vỏ MacBook, iPhone và Mac mini, được tái chế từ 100% nhôm Việc này không chỉ loại bỏ một số quá trình luyện nhôm mà còn giúp giảm lượng khí thải carbon của mỗi sản phẩm gần một nửa, thể hiện bước tiến quan trọng cho vật liệu và khí hậu.
Vốn sở hữu bao gồm vốn từ phát hành cổ phiếu và lợi nhuận ròng của doanh nghiệp cho cổ đông Các khoản mục như cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu quỹ, vốn thanh toán bổ sung, thu nhập giữ lại và tích lũy thu nhập khác đều góp phần vào vốn chủ sở hữu Đến tháng 9 năm 2021, tổng vốn chủ sở hữu của Apple đạt 63.090 tỷ USD.
Vốn chủ sở hữu và dự trữ của Apple qua các quý, giai đoạn 2017 - 2021
Theo báo cáo kết quả kinh doanh trong quý tài chính thứ 4 của năm
Từ ngày 1/7 đến 30/9/2021, Apple ghi nhận doanh thu 83.4 tỷ USD và lợi nhuận ròng 20.6 tỷ USD, tương đương 1.24 USD trên mỗi cổ phiếu, tăng đáng kể so với 64.7 tỷ USD doanh thu và 12.7 tỷ USD lợi nhuận, tương đương 0.73 USD/cổ phiếu trong cùng kỳ năm trước.
Đến hết tháng 12 năm 2022, tổng vốn chủ sở hữu của Apple đạt 56,727 tỷ USD, bao gồm 66,399 tỷ USD từ cổ phiếu thường và 3,240 tỷ USD từ lợi nhuận giữ lại.
Cơ cấu vốn
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Apple, giai đoạn 2013 - 2022
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty đã tăng đáng kể, phản ánh mối quan hệ giữa vốn sở hữu và nợ phải trả Đo lường này cho phép xác định số tiền mà cổ đông sở hữu so với số nợ mà công ty phải thanh toán Công thức tính tỷ lệ này là tổng nợ phải trả chia cho vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Tính đến quý IV/2013, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Apple chỉ ở mức 0.68 Tuy nhiên, trong suốt gần 10 năm qua, tỷ lệ này đã có sự gia tăng liên tục cho đến cuối năm.
Trong quý IV/2022, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Apple đạt 5.96, dự kiến sẽ giảm xuống 5.11 trong quý I/2023, tăng 12.06% so với 4.56 cùng kỳ năm 2022 Mặc dù nợ của Apple gia tăng, vốn chủ sở hữu của cổ đông lại giảm do công ty thực hiện chương trình hoàn vốn Để phát triển, Apple sử dụng “đòn bẩy tài chính”, huy động vốn qua phát hành chứng khoán nợ và bán cổ phiếu Cấu trúc vốn của Apple, gồm nợ và vốn chủ sở hữu, tiềm ẩn nhiều rủi ro Đòn bẩy là chiến lược sử dụng tiền vay để gia tăng lợi nhuận tiềm năng, chủ yếu nhằm tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, đặc biệt khi doanh nghiệp không thể cải thiện hiệu quả hoạt động Khi thu nhập từ việc vay cao hơn lãi suất nợ, tổng thu nhập công ty sẽ tăng, thúc đẩy lợi nhuận cho cổ đông.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính của Apple phản ánh ảnh hưởng của nợ đối với lợi nhuận công ty, đo lường tổng khoản nợ và so sánh với vốn chủ sở hữu Đòn bẩy tài chính cao cho thấy chi phí sản xuất và vận hành doanh nghiệp cao, trong khi đòn bẩy thấp ám chỉ chi phí cố định đầu tư thấp hơn, thường được xem là tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư Nếu các chủ nợ nắm giữ phần lớn tài sản của Apple, công ty sẽ được đánh giá là có đòn bẩy tài chính cao.
Xu hướng Nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu của Apple duy trì ổn định với ít biến động Năm 2022, giá trị Nợ dài hạn trên Vốn chủ sở hữu của Apple đạt 0.73 và dự kiến sẽ tăng lên 0,77 vào năm 2023.
QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN MẶT TOÀN CẦU CỦA APPLE
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của Apple
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) là chỉ số quan trọng đánh giá thời gian chậm trễ giữa việc doanh nghiệp nhận tiền từ khách hàng và thời điểm thanh toán cho nhà cung cấp.
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của Apple giai đoạn 2012 – 2021 (đơn vị: ngày)
Apple nổi bật trong lĩnh vực bán lẻ nhờ vào chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm, cho phép công ty điều hành chuỗi cung ứng chủ yếu thông qua tín dụng với các nhà cung cấp Điều này chứng tỏ Apple có phương án tài chính chuỗi cung ứng cực kỳ hiệu quả, giúp họ thu tiền từ khách hàng nhanh hơn so với thời gian phải trả cho các nhà cung cấp.
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) của Apple đạt hiệu quả cao nhất vào năm 2018 – 2019 với -74 ngày Trong hai năm đại dịch gần đây, khoảng cách giữa ngày nhận tiền và ngày trả tiền đã bị rút ngắn do rủi ro kinh doanh cao hơn, khiến các nhà cung cấp yêu cầu thanh toán sớm hơn Kể từ quý kết thúc vào ngày 26 tháng 9 năm 2009, CCC của Apple đã giảm từ 47,58 xuống 73,49 kể từ quý IV/2022.
Một số chiến lược và công cụ được Apple sử dụng trong quản trị dòng tiền
Apple quản lý dòng tiền toàn cầu thông qua việc áp dụng nhiều chiến lược tài chính khác nhau Một số hoạt động cụ thể mà Apple thực hiện bao gồm tối ưu hóa quy trình thu hồi công nợ, đầu tư vào công nghệ và nghiên cứu phát triển, cũng như duy trì sự linh hoạt trong việc quản lý chi phí Những chiến lược này giúp Apple duy trì sự ổn định tài chính và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường toàn cầu.
Apple áp dụng các công cụ quản lý rủi ro tiền tệ nhằm giảm thiểu ảnh hưởng của biến động tỷ giá đến hoạt động kinh doanh toàn cầu Công ty thường sử dụng các sản phẩm tài chính như hợp đồng tương lai và tùy chọn mua hoặc bán ngoại tệ để bảo vệ giá trị của các khoản tiền tệ.
Apple chú trọng vào quản lý chuỗi cung ứng bằng cách đầu tư mạnh mẽ nhằm đảm bảo nguồn cung ổn định và giảm chi phí Công ty thường xuyên hợp tác với các đối tác sản xuất và vận chuyển để tối ưu hóa hoạt động chuỗi cung ứng trên toàn cầu.
Apple thực hiện đa dạng hóa hoạt động kinh doanh nhằm nâng cao lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro Công ty đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm sản xuất điện thoại di động, máy tính, phần mềm và dịch vụ.
14 h và nội dung số để mở rộng thị trường và giảm thiểu rủi ro khi một lĩnh vực gặp khó khăn.
Apple quản lý tài chính hiệu quả thông qua việc sử dụng các công cụ như quản lý nợ hợp lý, đầu tư vào các công cụ tài chính và quản lý ngân sách Những chiến lược này giúp công ty tăng lợi nhuận và đảm bảo tính ổn định của dòng tiền toàn cầu.
Lợi nhuận ròng của Apple trong năm tài chính 2021 là 93,8 tỷ đô la Mỹ, tương đương với tăng trưởng 64% so với năm trước đó.
Tính đến tháng 3 năm 2021, tổng tài sản của Apple đạt 337,2 tỷ đô la Mỹ Trong năm tài chính 2021, công ty đã đầu tư 21,4 tỷ đô la Mỹ, bao gồm cả các khoản đầu tư vào tài sản tài chính.
Apple có khoản tiền dư trong tài khoản tiền và đương đơn tài chính lên đến 195,6 tỷ đô la Mỹ tính đến cuối năm tài chính 2021.
Apple đã trả cổ tức cho cổ đông của mình bằng số tiền lên đến 14,1 tỷ đô la
Mỹ trong năm tài chính 2021.
Apple đang quản lý dòng tiền một cách hiệu quả, tận dụng cơ hội đầu tư và duy trì dòng tiền ổn định Họ cũng cân nhắc các chiến lược tài chính nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
Một ví dụ điển hình về quản lý dòng tiền của Apple là chiến lược mua lại cổ phiếu Trong năm 2020, khi đại dịch Covid-19 làm giảm sút thị trường chứng khoán, Apple đã quyết định thực hiện việc mua lại cổ phiếu để ổn định giá trị và tăng cường sự tin tưởng của nhà đầu tư.
Apple đã thực hiện việc mua lại 14 tỷ đô la cổ phiếu, giúp duy trì giá trị cổ phiếu và tăng cường lợi ích cho các cổ đông hiện tại Hơn nữa, việc này cũng hỗ trợ công ty chống lại các nhà đầu tư hoạt động có mục đích "cổ phiếu rút lui", đồng thời tạo dựng niềm tin cho các nhà đầu tư khác về triển vọng tương lai của Apple.
Apple sử dụng các khoản tiền dư để đầu tư vào các công ty và tài sản tài chính khác Theo báo cáo tài chính năm 2020, công ty có khoản đầu tư tài chính ròng khoảng 81 tỷ đô la Mỹ, bao gồm các khoản đầu tư vào công ty và chứng khoán.
Apple đã đầu tư vào Kia Motors của Hàn Quốc nhằm phát triển công nghệ tự lái và hệ thống thông minh cho ô tô Động thái này không chỉ giúp Apple mở rộng lĩnh vực hoạt động mà còn tạo ra nguồn doanh thu đáng kể.
Apple quản lý dòng tiền toàn cầu thông qua việc tối ưu hóa quản lý vốn, duy trì dòng tiền ổn định, tận dụng cơ hội đầu tư và quản lý rủi ro tài chính Những chiến lược này giúp Apple giữ vững vị thế là một trong những công ty có dòng tiền lớn nhất thế giới.
3.3.2 Một số công cụ thực hiện
3.3.2.1Chuyển lợi nhuận về nước
Apple áp dụng các chiến lược quản lý tiền tệ nhằm giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa tỷ giá hối đoái Công ty duy trì nhiều chi nhánh và tài khoản ngân hàng trên toàn cầu, điều này giúp họ chuyển tiền và quản lý tài chính một cách hiệu quả.
Apple áp dụng chiến lược tối ưu hóa thuế hợp pháp nhằm giảm thiểu số thuế phải trả Công ty này tuân thủ các quy định pháp luật địa phương để đưa lợi nhuận về nước một cách hiệu quả.
Apple thường xuyên tài trợ cho các hoạt động địa phương, đồng thời giữ lại phần lớn lợi nhuận tại quốc gia đó Chiến lược này không chỉ giúp công ty xây dựng mối quan hệ tốt đẹp với cộng đồng mà còn bảo vệ dòng tiền chính của mình.
QUẢN TRỊ RỦI RO HỐI ĐOÁI CỦA APPLE INC
Khái niệm
Rủi ro hối đoái, hay còn gọi là rủi ro tỷ giá hối đoái, là rủi ro tài chính phát sinh từ sự biến động của tỷ giá hối đoái Điều này có nghĩa là hoạt động tài chính và tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi những thay đổi trong tỷ giá giữa các loại tiền tệ khác nhau.
Rủi ro tài chính phát sinh khi công ty thực hiện giao dịch hoặc lưu trữ báo cáo tài chính bằng ngoại tệ khác với đồng tiền của quốc gia nơi công ty đặt trụ sở chính.
Apple Inc, có trụ sở tại Mỹ và hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc, phải đối mặt với rủi ro ngoại hối khi nhận giao dịch tài chính bằng đồng nhân dân tệ và báo cáo tài chính bằng đô la Mỹ Các giao dịch bằng đồng nhân dân tệ cần được chuyển đổi sang đô la Mỹ để đưa vào báo cáo tài chính, và sự biến động tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ này tạo ra rủi ro cho công ty.
Rủi ro hối đoái phát sinh từ sự biến động giá của đồng tiền cơ bản và ngoại tệ, có thể là tăng hoặc giảm Đây là một yếu tố quan trọng mà các nhà xuất khẩu, nhập khẩu và doanh nghiệp hoạt động trên thị trường quốc tế cần phải chú ý.
Phân loại rủi ro hối đoái
Rủi ro giao dịch (transaction exposure) là rủi ro mà công ty gặp phải khi thực hiện giao dịch tài chính giữa các khu vực pháp lý, thể hiện qua sự chênh lệch tỷ giá ngoại tệ tại thời điểm mua và thanh toán Rủi ro này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty, nhưng có thể được giảm thiểu thông qua việc sử dụng các hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn.
Khi Apple ký hợp đồng cung cấp iPhone cho đối tác nước ngoài, giá trị đơn hàng được thỏa thuận và thanh toán bằng ngoại tệ Sau khi giao hàng, nếu tỷ giá hối đoái thay đổi, đặc biệt là khi đồng đô la Mỹ tăng giá so với ngoại tệ, Apple có thể nhận được số tiền thấp hơn so với thỏa thuận ban đầu Nếu Apple chỉ nhận thanh toán bằng đô la, tình hình sẽ khác.
Apple có thể giảm sức cạnh tranh nếu để đối tác chịu rủi ro hối đoái, đặc biệt khi đô la Mỹ tăng giá so với đồng ngoại tệ Sự biến động này làm cho giá iPhone tăng cao ở những thị trường có biến động mạnh, gây khó khăn cho người tiêu dùng trong việc chi trả Do đó, Apple sẽ phải đối mặt với khả năng giảm doanh số hoặc điều chỉnh giá bán sản phẩm tại những thị trường này.
Rủi ro chuyển đổi (translation exposure) là rủi ro mà các công ty có trụ sở trong nước phải đối mặt khi hoạt động kinh doanh ở nước ngoài, với hiệu quả tài chính được thể hiện bằng đồng nội tệ Rủi ro này gia tăng khi công ty nắm giữ một tỷ lệ lớn tài sản, nợ phải trả hoặc cổ phiếu bằng ngoại tệ, ảnh hưởng trực tiếp đến bảng cân đối kế toán hợp nhất của công ty.
Công ty mẹ Apple báo cáo tài chính bằng đô la Mỹ, nhưng công ty con tại Trung Quốc phải đối mặt với rủi ro chuyển đổi, vì hiệu quả tài chính của nó, tính bằng đồng nhân dân tệ, cần được chuyển đổi sang đô la Mỹ để phục vụ cho báo cáo.
Rủi ro kinh tế, hay còn gọi là rủi ro dự báo, là rủi ro ảnh hưởng đến giá trị thị trường của công ty do biến động tỷ giá hối đoái không thể tránh khỏi Loại rủi ro này thường phát sinh từ các điều kiện kinh tế vĩ mô như bất ổn địa chính trị và quy định của chính phủ, gây tác động đến giá cả, doanh số và chi phí mà công ty phải chịu trong tương lai.
Apple sẽ phải đối mặt với rủi ro kinh tế từ các nhà nhập khẩu công nghệ khác trong nước, đặc biệt khi đồng đô la Mỹ có khả năng mạnh lên bất ngờ.
4.2Nguy cơ xảy ra rủi ro hối đoái Apple Inc
Apple là một công ty đa quốc gia có sản phẩm bán chạy trên toàn cầu, dẫn đến rủi ro ngoại tệ chủ yếu từ hàng hóa bán ra Rủi ro này phát sinh khi bán hàng ở thị trường nước ngoài, nơi doanh thu thường bằng ngoại tệ Doanh thu ròng của Apple chủ yếu đến từ các loại tiền tệ khác ngoài đô la Mỹ Những biến động tỷ giá hối đoái, đặc biệt là sự thay đổi của đồng đô la Mỹ, có ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu ròng và lợi nhuận của công ty khi được quy đổi sang đô la.
Sự tăng giá của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền khác có thể dẫn đến giảm doanh thu và lợi nhuận của Apple, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ròng của công ty Điều này cũng tạo ra áp lực cạnh tranh lớn hơn cho doanh nghiệp Do đó, biến động giá trị đồng USD chính là nguyên nhân chủ yếu gây ra rủi ro hối đoái cho Apple Inc.
Các sản phẩm của Apple đã hiện diện tại rất nhiều quốc gia, các sản phẩm của công ty được phân phối qua 2 kênh phân phối gồm:
Kênh phân phối trực tiếp của Apple bao gồm các cửa hàng Apple Store và bán hàng trực tuyến Đến cuối năm 2022, Apple đã mở 516 cửa hàng tại 25 quốc gia, trong đó các cửa hàng bán lẻ chính thức đóng góp 21% vào tổng doanh thu của công ty.
Kênh phân phối gián tiếp của Apple bao gồm việc lựa chọn các công ty đáp ứng tiêu chí về thương hiệu, uy tín và chuyên nghiệp, đồng thời có vị trí kinh doanh thuận lợi tại từng quốc gia Các công ty này sẽ phân phối sản phẩm của Apple và được gọi là đại lý ủy quyền Tại Việt Nam, một số đại lý ủy quyền nổi tiếng của Apple bao gồm Viettel, FPT Shop, CellphoneS và ShopDunk.
TOPZONE by Thế giới di động; Hoạt động phân phối gián tiếp chiếm 79% doanh thu còn lại của Apple.
Dịch vụ của Apple bao gồm Appstore, Apple Arcade, Apple Music, Apple podcasts và icloud đã được phân phối chính thức đến 175 quốc gia và vùng lãnh thổ
Thực trạng quản trị rủi ro hối đoái của Apple Inc
Apple là một trong những doanh nghiệp tiên phong trong mô hình chuỗi sản xuất đa quốc gia, với sản phẩm iPhone được thiết kế tại Mỹ nhưng phần lớn các công đoạn sản xuất diễn ra ở nước ngoài Có đến 9 công ty từ các quốc gia như Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản, Đức và Mỹ tham gia vào quy trình sản xuất iPhone Điều này cho thấy Apple vận hành một chuỗi sản xuất phức tạp, dẫn đến việc giao dịch bằng nhiều loại đồng tiền khác nhau Với hệ thống phân phối toàn cầu, Apple thường xuyên đối mặt với rủi ro giao dịch do sở hữu nhiều hợp đồng phân phối đến các quốc gia sử dụng ngoại tệ khác ngoài đô la Mỹ Doanh thu tại Mỹ chỉ chiếm khoảng 44.16% tổng doanh thu của tập đoàn trong quý IV/2022, trong khi 55.84% còn lại đến từ các thị trường khác như Châu Âu, Trung Quốc và Nhật Bản, cho thấy rủi ro giao dịch có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của Apple.
Tỷ lệ doanh thu của Apple giữa các khu vực giai đoạn 2012 – 2023
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Châu Mỹ 93.8 86.6 96.6 112 116.9 124.5 153.3 Châu Âu 50.3 49.8 36.8 62.4 60.2 68.6 89.3 Trung Quốc 58.7 48.5 51.6 51.9 43.6 40.3 68.3 Nhật Bản 15.7 16.9 15.3 21.7 21.5 21.4 28.4 Phần Châu Á còn lại
Doanh thu của Apple theo khu vực giai đoạn 2015 – 2021 (đơn vị: tỷ USD)
Các nhà sản xuất và cung ứng linh kiện chính của iPhone bao gồm Toshiba, Samsung, Infineon, Broadcom, Numunyx, Murata, Dialog Semiconductor, và Cirrius Logic Tất cả linh kiện được sản xuất bởi những công ty này sẽ được vận chuyển tới Foxconn tại Trung Quốc để lắp ráp thành sản phẩm hoàn chỉnh, sau đó xuất khẩu sang Mỹ và các quốc gia khác Apple hợp tác với hơn 200 nhà cung ứng toàn cầu để mua các linh kiện như chip nhớ, modem, mô-đun camera và microphone Foxconn, công ty Đài Loan sở hữu nhà máy tại Trịnh Châu, còn sản xuất các linh kiện nhỏ hơn như vỏ kim loại.
Apple mua linh kiện từ các nhà cung cấp toàn cầu và bán số lượng lớn cho các nhà thầu sản xuất tại Trung Quốc, đặc biệt là Foxconn ở Trịnh Châu Sau khi lắp ráp, các sản phẩm sẽ được gửi từ Trung Quốc để phân phối đến các quốc gia khác.
Apple đối mặt với rủi ro giao dịch liên tục do sở hữu chuỗi sản xuất và phân phối đa quốc gia phức tạp, dẫn đến việc trao đổi ngoại hối giữa các công ty con và các đối tác quốc tế diễn ra thường xuyên.
Apple là một tập đoàn đa quốc gia với nhiều công ty con trên khắp thế giới, mỗi công ty đóng vai trò quan trọng trong chuỗi sản xuất và cung ứng Báo cáo tài chính của Apple tại Hoa Kỳ được tổng hợp từ các công ty con sử dụng nhiều loại tiền tệ khác nhau Việc chuyển đổi lợi nhuận sang đô la Mỹ có thể bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái, tạo ra rủi ro lớn cho Apple trong việc tổng hợp và báo cáo doanh thu.
Biến động tỷ giá hối đoái đã làm tăng giá sản phẩm của Apple, đặc biệt là iPhone, tại một số quốc gia như Nhật Bản và Úc vào năm 2016, khiến doanh số giảm sút Tương tự, từ năm 2017-2018, sự gia tăng tỷ giá đô la Mỹ so với nhân dân tệ đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu của Apple tại Trung Quốc, thị trường lớn thứ hai của hãng Các khu vực có doanh số iPhone thấp nhất thường chịu tác động nặng nề từ biến động tiền tệ.
Mặc dù sản phẩm của Apple được sản xuất tại Trung Quốc, giá bán tại đây thường cao hơn 20% so với Hoa Kỳ do tỷ giá tiền tệ và thuế giá trị gia tăng Điều này ảnh hưởng đáng kể đến doanh số của Apple tại thị trường Trung Quốc, đặc biệt khi ngày càng nhiều hãng công nghệ giá rẻ xuất hiện.
Doanh thu của Apple tại Trung Quốc giai đoạn 2010 – 2019 (đơn vị: tỷ
Sự tăng giá của đồng đô la Mỹ ảnh hưởng đến chi phí sản xuất của Apple, do công ty đặt nhà máy tại Trung Quốc để tận dụng lao động giá rẻ Các nhà máy của Foxconn tại Trịnh Châu có diện tích gần 5,7 nghìn m2 và có khả năng tuyển dụng lên đến 350.000 lao động, phần lớn trong số họ có thu nhập thấp.
2 USD/giờ Các việc phải làm được gọi là F.A.T.P, hay lắp ráp cuối cùng, kiểm tra và đóng gói
Chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã tác động tiêu cực đến sản xuất của Apple, khi chính phủ Trung Quốc áp dụng thuế lên nhiều sản phẩm công nghệ cao Điều này đã tạo ra áp lực lớn cho Apple, với rủi ro kinh tế gia tăng do biến động tỷ giá và quan hệ chính trị, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sản xuất và giá bán sản phẩm, từ đó làm giảm giá trị gia tăng của công ty.
Các biện pháp chống rủi ro tỷ giá hối đoái của Apple
4.4.1 Biện pháp chống rủi ro giao dịch
Hợp đồng kỳ hạn về ngoại hối và giao dịch quyền chọn ngoại tệ là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp bảo vệ dòng tiền của mình ở nước ngoài, giảm thiểu rủi ro từ biến động tỷ giá hối đoái Việc sử dụng các công cụ này không chỉ giúp ổn định chi phí mà còn tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh thị trường tài chính biến động.
Trong vòng 24 giờ qua, Apple đã thực hiện ký kết hợp đồng kỳ hạn về ngoại hối và quyền chọn ngoại tệ nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính Biện pháp này giúp công ty cố định tỷ giá trong một khoảng thời gian nhất định trong tương lai, đảm bảo an toàn cho các giao dịch của họ.
Vào năm 2015, Apple đã tiết kiệm được 4.1 tỷ USD nhờ sử dụng hợp đồng kỳ hạn để giảm thiểu tác động của tỷ giá khi đồng đô la Mỹ tăng giá Trước đó, vào năm 2014, công ty này đã phải tăng giá trị hợp đồng kỳ hạn từ 132 triệu USD lên 3.5 tỷ USD nhằm hạn chế ảnh hưởng từ biến động tỷ giá.
Công ty áp dụng các công cụ tài chính phi phái sinh, bao gồm nợ ngoại tệ và đầu tư ròng vào các công ty con nước ngoài.
4.4.2 Biện pháp chống rủi ro chuyển đổi
Apple có thể giảm thiểu rủi ro chuyển đổi bằng cách sử dụng các giao dịch hoán đổi tiền tệ hoặc hợp đồng tương lai để bảo hiểm rủi ro Ngoài ra, công ty còn có thể yêu cầu khách hàng thanh toán hàng hóa và dịch vụ bằng đô la Mỹ cho một số dịch vụ nhất định.
4.4.3 Biện pháp chống rủi ro kinh tế
Apple giảm thiểu rủi ro kinh tế thông qua chiến lược phân bổ tài sản toàn cầu, như việc xây dựng nhà máy tại Trung Quốc từ năm 2010 để tránh tăng chi phí sản xuất do biến động tỷ giá Tuy nhiên, công ty đang chịu ảnh hưởng nặng nề từ các cú sốc kinh tế toàn cầu như chiến tranh thương mại và đại dịch Covid Để ứng phó với căng thẳng Mỹ - Trung gia tăng và các biện pháp COVID nghiêm ngặt, Apple dự kiến chuyển dịch sản xuất ra khỏi Trung Quốc Cuộc đình công tại nhà máy Trịnh Châu vào tháng 11/2022 đã gây ra gián đoạn nghiêm trọng trong chuỗi cung ứng, dẫn đến thiếu hụt sản phẩm iPhone trong mùa mua sắm cuối năm.
Theo Bloomberg, Apple dự kiến sẽ thiếu hụt khoảng 6 triệu chiếc iPhone Pro do tình trạng hỗn loạn hiện tại, ảnh hưởng đến lợi nhuận và thúc đẩy công ty đa dạng hóa sản xuất Hãng công nghệ này đang có kế hoạch tăng lượng cung ứng iPhone từ Ấn Độ lên 40-45%, so với mức một con số hiện nay Ngoài ra, Apple cũng dự định tăng cường sản xuất máy tính, đồng hồ và AirPods tại Việt Nam.
Apple dự kiến hạ giá iPhone tại một số thị trường ngoài Hoa Kỳ để điều chỉnh mức giá phù hợp hơn với những biến động tiền tệ gần đây CEO Tim Cook cho biết công ty đang xem xét lại chiến lược định giá cho sản phẩm này.
Apple sẽ điều chỉnh giá iPhone theo nội tệ cho từng thị trường thay vì định giá chính xác theo USD, nhằm cải thiện doanh số ở những khu vực có doanh số thấp và bị ảnh hưởng nặng nề bởi biến động tiền tệ CEO Tim Cook cho biết, việc tăng giá iPhone trong các thị trường yếu kém năm ngoái đã rõ ràng hơn, do đó công ty sẽ xem xét tình trạng kinh tế vĩ mô để đưa ra mức giá hợp lý hơn, với hy vọng sẽ kích thích doanh số bán hàng.