Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ vận tải đường sắt

Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong kinh tế thị trường, công ty muốn tồn phát triển cần không ngừng đổi mới, tự hoàn thiện để nâng cao nâng lực cạnh tranh, để đứng vững môi trường cạnh tranh đầy biến động Sự thành công công ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố môi trường kinh doanh, trình độ quản lý nhà quản trị,… Trong đó, trình độ quản lý tài nhà quản trị đóng vai trị đặc biệt quan trọng, định đến tốc độ phát triển, lực cạnh tranh bền vững công ty Công ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt cơng ty thành lập từ lâu có bề dầy lịch sử , hoạt động chủ yếu vận tải, hoạt động mơi trường có nhiều biến động Do đó, để phát triển, cơng ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt cần phải thận trọng việc đưa định kinh doanh hay định đầu tư Điều địi hỏi Cơng ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt cần phải nâng cao hiệu cơng tác phân tích tài để đưa điều chỉnh định nhằm bảo đảm phát triển bền vững cơng ty Chính lẽ đó,Trong q trình thực tập cơng ty em lựa chọn đề tài: “Hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt” Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận cơng tác phân tích tài - Đánh giá thực trạng cơng tác phân tích tài Công ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt - Trên sở đánh giá thực trạng, đưa giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Đối tượng phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: Cơng tác phân tích tài Công ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt - Phạm vi nghiên cứu: Công ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt Phương pháp nghiên cứu: Bài báo cáo thực tập vận dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu sau: - Phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử nghiên cứu khoa học xã hội - Phương pháp phân tích thống kê - Phương pháp kế tốn thống kê - Phương pháp tổng hợp, phân tích so sánh - Các phương pháp khác như: Thăm dò, vấn, đàm thoại,… Kết cấu khóa luận Ngồi phần mở đầu kết luận, Bài báo cáo kết cấu thành chương: Chương 1: Lý luận chung phân tích tài Chương 2: Thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt Chương 3: Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Dịch vụ vận tải đường sắt Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 Khái qt cơng ty tài cơng ty Khái niệm công ty VRTS, tiền thân Công ty dịch vụ vận tải đường sắt thành lập năm 1964, chuyên kinh doanh xếp dỡ, vận tải hoạt động phụ trợ cho vận tải hàng hóa, thiết bị, hàng siêu trường, siêu trọng nội địa, quốc tế phương tiện đường sắt, đường bộ, đường thủy; theo dự án toàn hay hàng lẻ VRTS tham gia xếp dỡ, vận tải phục vụ nhiều cơng trình lớn, nhỏ Việt Nam ngành điện, than, xi măng, hóa chất, xây dựng, cơng nghiệp, đạt nhiều thành tích sản xuất an toàn Đặc biệt, năm 1995 VRTS vinh dự Nhà nước Việt Nam trao tặng Huân chương Lao động hạng Nhất, năm 1996 trao tặng Huân chương Chiến công hạng Ba VRTS biết đến nhà cung cấp dịch vụ vận tải đa phương thức hàng đầu Việt Nam với đội ngũ cán bộ, công nhân đào tạo quy, giàu lực kinh nghiệm quản lý thực nhiệm vụ, với lực thiết bị tiên tiến, đầu tư đổi VRTS có thiết bị cần trục tải trọng lớn, mooc thủy lực, xe tải container, đầu kéo, sơmi rơ moóc, xe nâng hàng, máy xúc nhiều thiết bị phụ trợ khác bố trí 12 xí nghiệp, chi nhánh đầu mối hàng hóa lớn nước Lĩnh vực làm thủ tục hải quan, xuất nhập khẩu, cảnh hàng hóa điểm mạnh VRTS vận tải Quốc tế, đa phương thức VRTS thực làm thủ tục hải quan cho nhiều lô hàng; cảnh hàng Trung Quốc xuống Hải Phòng, cảnh hàng sang Lào nhiều cửa Với kinh nghiệm kết đạt được, chắn VRTS địa tin cậy đối tác, bạn hàng nước Khách hàng VRTS Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Các khách hàng VRTS cơng ty quốc tế tập đồn đa quốc gia, công ty lớn Việt Nam NISSIN, MISUI, LOGITEM, VINATAKAOKA, ABB, HABIN, HONDA, NSCC, ZAMIL, VNCC, TKVN, LILAMA, LICOGI, EVN, Cơ điện nông nghiệp, Lân Lâm Thao… Nhân viên VRTS VRTS khơng ngừng phấn đấu chất lượng dịch vụ cao VRTS quan tâm đến chi tiết hoạt động công ty Mỗi thành viên Công ty ý thức hài lòng khách hàng gắn liền với sống thành công họ Mục tiêu kinh doanh Phát huy mạnh, lực sở trường Công ty, hợp tác lâu dài đáp ứng, phục vụ nhu cầu khách hàng, có lợi phát triển bền vững mục tiêu mà VRTS hướng tới Chúng cam kết khẳng định thương hiệu thị trường uy tín với đặc trưng riêng: 1.2 Phân tích tài 1.2.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài việc sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ, cho phép xử lý thơng tin kế tốn thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài cơng ty, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động cơng ty Phân tích tài quá trình kiểm tra, xem xét số liệu tài hành khứ, nhằm mục đích đánh giá, dự tính rủi ro tiềm ẩn tương lai phục vụ cho định tài cơng ty Mặt khác, phân tích tình hình tài cơng ty để đáp ứng nhu cầu sử dụng thông tin nhiều đối tượng quan tâm đến khía cạnh khác tài cơng ty để phục vụ cho mục đích hoạt động doanh nhiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng xảy rủi ro phá sản tác động tới công ty mà biểu khả tốn, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lời công ty Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng công ty tương lai Mục tiêu phân tích tài khác nhà quản trị, nhà đầu tư, người cho vay, người hưởng lương quan quản lý nhà nước * Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Phân tích tình hình tài nhằm mục tiêu: - Đánh giá hoạt động kinh doanh công ty, xác định điểm mạnh, điểm yếu công ty - Tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán, trả nợ, rủi ro tài cơng ty - Định hướng định ban giám đốc định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức, cổ phần,… - Là sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, phần ngân sách tiền mặt,… - Là công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý * Đối với chủ sở hữu: Họ quan tâm đến lợi nhuận khả trả nợ, an toàn tiền vốn bỏ ra, thơng qua phân tích tình hình tài giúp họ đánh giá hiệu trình sản xuất kinh doanh, khả điều hành hoạt động nhà quản trị để định sử dụng bãi miễn nhà quản trị, định việc phân phối kết kinh doanh * Đối với chủ nợ: Đó ngân hàng, người cho vay, nhà cung cấp hàng hóa, dịch vụ ứng trước hay bán chịu Mối quan tâm họ hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Phân tích tài họ nhằm mục tiêu nhận biết khả tốn cơng ty vay Do đó, họ cần ý Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng đến tình hình khả tốn đơn vị quan tâm đến lượng vốn chủ sở hữu, khả sinh lời để đánh giá đơn vị có khả trả nợ hay khơng định cho vay Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần xem xét cơng ty thực có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ công ty nào? Với khoản vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả tốn cơng ty, tức khả ứng phó cơng ty nợ đến hạn Với khoản nợ dài hạn, người cho vay thường quan tâm đến khả sinh lời, tác động mạnh mẽ đến khả hoàn trả cơng ty Việc hồn trả vốn lãi phụ thuộc vào lợi nhuận trước thuế công ty Công tác phân tích tài thay đổi theo chất thời gian khoản vay, cho vay dài hạn hay ngắn hạn người cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm công ty vay * Đối với nhà đầu tư tương lai: Họ người góp vốn cho cơng ty sử dụng chịu rủi ro mà công ty gặp phải Thu nhập nhà đầu tư bao gồm lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Điều mà họ quan tâm đầu tiên, an tồn vốn lợi nhuận cơng ty Vì vậy, họ cần thơng tin tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh, tiềm tăng trưởng cơng ty Do họ thường phân tích báo cáo tài đơn vị qua thời kỳ, để định đầu tư vào đơn vị hay khơng, đầu tư hình thức đầu tư vào lĩnh vực * Đối với quan chức năng: Ví dụ quan thuế, quan thống kê… Thông qua thông tin báo cáo tài chính, quan chức thực phân tích tài để đánh giá, kiểm tra, kiểm sốt hoạt động kinh doanh, hoạt động tài cơng ty có theo sách, chế độ luật hay khơng; tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, xác định khoản nghĩa vụ đơn vị phải thực nhà nước, tổng hợp phân tích hình thành số liệu thống kê, số thống kê,… Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng * Đối với người hưởng lương: Lương khoản thu nhập người làm công Như vậy, người hưởng lương buộc phải quan tâm đến tình hình tài cơng ty tình hình tài họ Mục tiêu phân tích tài họ đơn giản đối tượng khác Câu hỏi lớn họ đặt “Tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty có hiệu khơng, lợi nhuận đạt mức độ nào? Triển vọng tương lai nào?” Bởi sống họ phụ thuộc nhiều vào lợi nhuận công ty phát triển tương lai cơng ty Nếu tương lai cơng ty làm ăn có hiệu người công nhân yên tâm công tác ngược lại cơng ty có xu hướng làm ăn khơng có hiệu cơng nhân khơng n tâm cơng tác Tóm lại, phân tích tài cơng ty giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác để vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát, lại vừa đan xen xét cách chi tiết hoạt động tài cơng ty, để nhận biết, dự báo đưa định đầu tư phù hợp 1.2.3 Các phương pháp phân tích tài Hoạt động tài phận hoạt động sản xuất kinh doanh có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Tất hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài cơng ty Ngược lại, tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm trình sản xuất kinh doanh Do trước lập kế hoạch tài cơng ty, cần phải nghiên cứu báo cáo tài Các báo cáo tài soạn thảo theo định kỳ phản ánh cách tổng hợp tồn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, kết kinh doanh,… tiêu giá trị, nhằm mục đích thơng tin kết tình hình tài cơng ty cho người lãnh đạo phận tài cơng ty thấy thực trạng tài đơn vị mình, chuẩn bị lập kế hoạch cho kỳ tương lai Nhưng tất số liệu tài liệu có tính chất lịch sử chưa thể hết nội dung mà người quan tâm đòi Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng hỏi Vì vậy, người ta phải dùng kĩ thuật phân tích để thuyết minh mối quan hệ chủ yếu, giúp cho nhà kế hoạch dự báo đưa định tài cho tương lai, cách so sánh, đánh giá, xem xét xu hướng dựa thơng tin mang tính chất lịch sử Để tiến hành phân tích tài cơng ty, nhà PTTC không sử dụng riêng lẻ phương pháp mà sử dụng kết hợp nhiều phương pháp khác tích để đánh giá tình hình tài cơng ty cách tổng hợp xác Có nhiều phương pháp phân tích tài cơng ty, thực tế người ta thương sử dụng phương pháp sau: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tỷ lệ phương pháp phân tích tài Dupont a Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài Để thực phép so sánh số liệu đưa cần đảm bào thống với thời gian, không gian, nội dung kinh tế, đơn vị đo lường Gốc so sánh gốc chọn mặt thời gian Kỳ báo cáo chọn để phân tích Nội dung phương pháp so sánh bao gồm: - So sánh theo hàng ngang: so sánh tiêu kì với kỳ trước để thấy biến động tiêu So sánh tiêu thực với tiêu kế hoạch để thấy mức độ thực kế hoạch công ty So sánh tiêu thực kỳ với tiêu trung binh ngành để thấy tình hình tài cơng ty tình trạng tốt hay xấu, hay chưa so với công ty ngành - So sánh theo chiều dọc: so sánh tiêu cột để thấy tỷ trọng tiêu đơn vị so với tiêu tổng quát thường doanh thu b Phương pháp tỷ số: Phương pháp tỷ số phương pháp phân tích báo cáo tài mà Lý Văn Lanh Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng tỷ số sử dụng để phân tích Để thực phương pháp tỷ số, cần xác định ngưỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài chính, cơng ty cần so sánh tỷ số công ty với tỷ số tham chiếu Các tỷ số tài phân theo nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động cơng ty: - Nhóm tỷ số cấu tài tình hình đầu tư: phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài khả sử dụng nợ vay công ty - Nhóm tỷ số khả tốn: phản ánh khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn cơng ty - Nhóm tỷ số lực hoạt động tài sản: phản ánh việc sử dụng tài ngun nguồn lực cơng ty - Nhóm tỷ số khả sinh lời: phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh tổng hợp công ty c.Phương pháp Dupont: Phương pháp Dupont phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lời cơng ty thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số với tỷ số tổng hợp, từ nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng xấu hoạt động công ty Phương pháp sử dụng để tách lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) với lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số có quan hệ nhân với Tỷ suất lợi nhuận = tổng tài sản (ROA) = Tỷ suất lợi nhuận = Lý Văn Lanh Lợi nhuận sau thuế Tổng TS bình quân LN sau thuế DT TN khác x 100 x Tỷ suất LN sau thuế x DT TN khác Tổng TS bình quân Hiệu suất sử dụng Lớp TCDNA – CD25 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng tổng tài sản (ROA) doanh thu tổng tài sản Ở đây, nhận biết yếu tố tác động tới tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) công ty khả tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản Muốn tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu, công ty phải tăng doanh thu quản lý tốt chi phí Mặt khác, để tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản, công ty phải tăng doanh thu giảm tài sản không sinh lời giảm khoản phải thu, hàng tồn kho… Do vậy, để tăng ROA từ góp phần nâng cao hiệu kinh doanh, cơng ty phải tìm biện pháp thích hợp để tăng tỷ suất lợi nhuận doanh thu hiệu suất sử dụng tổng tài sản Kết hợp với phương pháp loại trừ, nhà phân tích xác định ảnh hưởng nhân tố đến thay đổi ROA d.phương pháp tỉ lệ: biểu mối quan hệ tiêu kinh tế với tiêu kinh tế khác Khi dùng PP tỉ lệ phải biết yếu tố tham gia cấu thành tỉ lệ lý làm thay đổi tỉ lệ Ngoài áp dụng PP khác phương pháp phân tổ, PP loại trừ, PP số chênh lệch, PP tỉ lệ 1.2.4 Quy trình PTTCDN: B1- Lập kế hoạch PT B2- Thu thập xử lý thông tin B3- Xác định biểu đặc trưng B4- Phân tích B5-Tổng hợp dự đốn I.2.5 Một số nội dung phân tích tài : a Đánh giá khái qt tình hình tài cơng ty thơng qua việc xem xét mối quan hệ cân bảng cân đối kế tốn cơng ty * Vốn lưu động thường xuyên Lý Văn Lanh 10 Lớp TCDNA – CD25