NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN
Hoạt động tài chính và vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Hoạt động tài chính của doanh nghiệp
Doanh nghiệp là một chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh trên thị trường nhằm làm tăng giá trị của chủ sở hữu.
Theo Luật Doanh Nghiệp Việt Nam: “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật, nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh – tức là thực hiện một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm mục đích sinh lợi”.
Sản xuất cái gì, sản xuất như thế nào, sản xuất cho ai, đó là ba vấn đề kinh tế cơ bản mà bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải giải quyết để đạt được mục tiêu Quyết định sản xuất cái gì nghĩa là phải xác định rõ sản xuất loại hàng hóa, dịch vụ nào, số lượng bao nhiêu, bao giờ sản xuất Quyết định sản xuất thế nào là phải xác định rõ nguồn lực, công nghệ và phương pháp sản xuất Quyết định sản xuất cho ai là phải xác định rõ đối tượng tiêu dùng hàng hóa và dịch vụ đó. Để thực hiện được ba vấn đề kinh tế cơ bản đó cần phải có nhiều yếu tố tuy nhiên có một công cụ rất hữu hiệu đó là công cụ tài chính Tài chính doanh nghiệp là những quan hệ kinh tế, biểu hiện dưới hình thái tiền tệ, phản ánh thước đo giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho quá trình sản xuất và tái sản xuất trong mỗi doanh nghiệp, mỗi tổ chức kinh tế, đồng thời góp phần đóng góp cho ngân sách Nhà nước Do đó mà hoạt động tài chính doanh nghiệp góp phần thực hiện các vấn đề cơ bản của doanh nghiệp
Hoạt động tài chính trong nền kinh tế thị trường là hoạt động của các luồng chuyển dịch, các luồng vận động và chuyển hóa những luồng tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đạt mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp Có thể khái quát hoạt động tài chính với những nội dung cơ bản sau:
- Hoạt động huy động vốn và hình thành các nguồn vốn.
- Hoạt động sử dụng vốn trong quá trình kinh doanh. o Hoạt động phân phối vốn. o Hoạt động luân chuyển vốn trong kinh doanh.
- Hoạt động phân phối nguồn tài chính trở lại các quỹ tiền tệ và vốn kinh doanh.
Hoạt động tài chính được phản ánh trên nhiều tài liệu của doanh nghiệp (thống kê, kế hoạch, hợp đồng kinh tế), song phản ánh tập trung và đầy đủ nhất là trên tài liệu kế toán.
Các báo cáo kế toán tài chính định kỳ gồm: Bảng cân đối tài sản; báo cáo thu nhập; báo cáo lưu chuyển tiền tệ là những báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh kết quả hoạt động tài chính đã diễn ra sau mỗi kỳ kinh doanh Đây là tài liệu kế toán quan trọng nhất phản ánh đầy đủ toàn diện hoạt động tài chính doanh nghiệp diễn ra với độ chính xác cao được pháp lệnh quy định và được báo cáo công khai cho người có nhu cầu tìm hiểu.
1.1.2 Vai trò của phân tích tài chính
Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó. Hay có thể nói phân tích tài chính là sự phân giải, lý giải, đánh giá các quan hệ, các quá trình chuyển dịch và biến đổi các luồng tài chính và sự ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh doanh nghiệp.Về bản chất của phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích xử lý thông tin tài chính để đánh giá tình hình tài chính và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.
Từ đó thấy được phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích dược dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá các mặt mạnh, các mặt yếu của một doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tượng lựa chọn và đưa ra được quyết định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm. Đối với các Nhà quản trị doanh nghiệp:
Các hoạt động nghiên cứu tài chính trong doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ, nó khác với phân tích tài chính bên ngoài do các nhà phân tích ngoài doanh nghiệp tiến hành Do có thông tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt Đứng trên góc độ quản lý, phân tích tài chính doanh nghiệp nhằm mục tiêu:
- Tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn về các khả năng hoạt động kinh doanh quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lãi, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính doanh nghiệp.
- Định hướng các quyết định của Ban Tổng giám đốc cũng như giám đốc tài chính: quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần…
- Là cơ sở kiểm soát các dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, phần ngân sách tiền mặt…
- Cuối cùng phân tích tài chính là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý.
Phân tích tài chính làm nổi bật tầm quan trọng của dự báo tài chính và là cơ sở cho các nhà quản trị, làm sáng tỏ không chỉ chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung. Đối với các Nhà đầu tư: Các cổ đông là cá nhân hoặc doanh nghiệp quan tâm trực tiếp đến tính toán các giá trị của doanh nghiệp vì họ đã đầu tư vốn vào doanh nghiệp và có thể phải chịu rủi ro Mục tiêu của các nhà đầu tư là gia tăng giá trị tài sản, họ quan tâm đến đồng vốn của họ bỏ ra đầu tư có sinh lời không, do đó khi phân tích tài chính họ chú trọng phân tích nội dung này. Đối với người cho vay: Mục tiêu của chủ nợ là phân tích khả năng thanh toán của khách hàng do vậy trong quá trình phân tích họ đặc biệt chú trọng nội dung này Tuy nhiên vay dài hạn và ngắn hạn có đặc điểm khác nhau vì vậy khi phân tích cũng cần phải sử dụng các kỹ thuật khác nhau.
Nếu những khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các món nợ đến hạn phải trả.
Nếu là những khoản vay dài hạn, người cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc trả vốn và lãi sẽ tùy thuộc vào khả năng sinh lời này.
Kỹ thuật phân tích thay đổi theo bản chất và thời hạn của khoản vay, nhưng dù cho đó là cho vay dài hạn hoặc ngắn hạn thì người cho vay đều quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu hiện mức độ mạo hiểm của đối tượng đi vay.
Phân tích tài chính đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp: Khoản tiền lương nhận được từ doanh nghiệp là một trong những nguồn thu nhập của người hưởng lương Tuy nhiên, cũng có những doanh nghiệp, người hưởng lương có một số cổ phần nhất định trong doanh nghiệp Đối với những doanh nghiệp này người hưởng lương có thu nhập từ tiền lương được trả và tiền lời được chia Cả hai khoản thu nhập này phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do vậy, phân tích tài chính giúp họ định hướng được việc làm ổn định của mình trên cơ sở đó yên tâm dốc sức vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tùy vào công việc được phân công đảm nhận.
Công tác phân tích tài chính trong doanh nghiệp
1.2.1 Quy trình phân tích tài chính
Phân tích tài chính doanh nghiệp thông thường phải trải qua các giai đoạn sau:
* Xác định mục tiêu phân tích: Đối với mỗi doanh nghiệp ở từng thời kỳ nhất định, mục tiêu phân tích tài chính được xác định một cách khác nhau và trong mỗi vấn đề của hoạt động tài chính như khả năng cân đối vốn, quản lý hàng tồn kho, kiểm soát chi phí và lợi nhuận… thì mỗi vấn đề có mục tiêu riêng như:
Về khả năng cân đối vốn sẽ có mục tiêu phân tích cơ cấu vốn, khả năng thanh toán và lưu chuyển vốn.
Về quản lý hàng tồn kho sẽ có mục tiêu phân tích về doanh số, giá cả và cấu trúc tài sản.
Về kiểm soát chi phí và lợi nhuận có mục tiêu phân tích là khả năng sinh lãi, doanh thu…
Xác định mục tiêu phân tích là bước rất quan trọng quyết định đến ý nghĩa của công tác phân tích tài chính đối với doanh nghiệp cũng như các đối tượng có liên quan.
* Lập kế hoạch phân tích:
Trên cơ sở tuân thủ mục tiêu phân tích đã đề ra, bộ phận phân tích phải xác định rõ phạm vi phân tích, thời gian tiến hành, phân công trách nhiệm bố trí nhân sự cho công tác phân tích tài chính.
Về phạm vi phân tích có thể chia ra phân tích theo chuyên đề hay phân tích toàn diện.
Về thời gian phân tích, kế hoạch phân tích phải xác định rõ việc phân tích là phân tích trước, phân tích hiện hành hay phân tích sau.
Phân tích trước là phân tích trước khi tiến hành một kế hoạch kinh doanh nào đó Phân tích trước thường đưa ra những dự đoán về nhu cầu, cách thức phân bổ các nguồn lực tài chính và lập kế hoạch thu hồi vốn của doanh nghiệp.
Phân tích hiện hành là việc phân tích đồng thời với quá trình kinh doanh nhằm xác minh tính hợp lý về mặt tài chính của các dự án, dự đoán kế hoạch phục vụ cho việc điều chỉnh kịp thời các dự án, dự đoán kế hoạch đó.
Phân tích sau là việc phân tích các kết quả trên giác độ tài chính sau khi đã thực hiện toàn bộ công việc.
Về nhân sự, công tác phân tích tài chính phải được thực hiện bởi đội ngũ nhân sự có kinh nghiệm và có tinh thần trách nhiệm cao.
* Thu thập, xử lý thông tin.
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin: từ thông tin nội bộ doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài doanh nghiệp, từ thông tin số lượng đến thông tin giá trị Những thông tin đó đều giúp nhà phân tích có thể đưa ra được những nhận xét, kết luận tinh tế và thích đáng.
Thông tin bên ngoài doanh nghiệp có thể là những thông tin chung (thông tin liên quan đến trạng thái nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, lãi suất…), thông tin về ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành, các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần…) và các thông tin về phương diện pháp lý đối với doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho các cơ quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp…)
Tuy nhiên, để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp như là một nguồn thông tin quan trọng bậc nhất Thông tin kế toán được phản ánh khá đầy đủ trong các báo cáo kế toán: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính.
Nói tóm lại, đó là tất cả các thông tin quan trọng mà nhà phân tích cần thu thập, xử lý nhằm phục vụ công tác phân tích.
* Tiến hành công tác phân tích tài chính:
Công tác phân tích tài chính dựa trên cơ sở các yêu cầu về nội dung, phương pháp phân tích đã đề ra, dựa trên các thông tin và số liệu đã thu thập và xử lý, sau đó được tiến hành như sau:
Một là đánh giá chung tình hình tài chính: sử dụng các phương pháp và các chỉ tiêu đã lựa chọn tính toán để đánh giá theo từng chỉ tiêu cụ thể, từ đó tổng kết khái quát toàn bộ xu hướng phát triển và mối quan hệ qua lại giữa các mặt hoạt động của doanh nghiệp.
Hai là xác định các nhân tổ ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đối với đối tượng phân tích Tuỳ theo yêu cầu quản lý và điều kiện cung cấp thông tin để xác định số lượng các nhân tố sử dụng trong phân tích, qua các phương pháp phân tích mà xác định chiều hướng mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới đối tượng phân tích.
Ba là tổng hợp kết quả phân tích, rút ra kết luận, nguyên nhân tác động và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
* Lập báo cáo phân tích tài chính: Đây là bước cuối cùng trong việc thực hiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Kết quả phân tích phải được viết thành báo cáo gửi cho Ban giám đốc doanh nghiệp, những đối tượng có nhu cầu để phục vụ công tác quản lý doanh nghiệp.
1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính:
Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tình hình hoạt động tài chính doanh nghiệp, các chỉ tiêu tổng hợp, các chỉ tiêu chi tiết, các chỉ tiêu tổng quát chung, các chỉ tiêu có tính chất đặc thù nhằm đánh giá toàn diện thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp Có thể nêu những phương pháp cơ bản thường được vận dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp như sau:
Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng khá phổ biến trong phân tích tài chính, được dùng để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tích Trong phân tích tài chính, phương pháp so sánh thường được sử dụng bằng cách so sánh ngang (còn gọi là phân tích ngang) và so sánh dọc (còn gọi là phân tích dọc) So sánh ngang là việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu của từng báo cáo tài chính; so sánh dọc là việc sử dụng các tỷ suất, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo tài chính và giữa các báo cáo để rút ra kết luận. Để tiến hành so sánh được, cần lưu ý các vấn đề cơ bản sau:
- Thứ nhất, trong quá trình so sánh cần phải đảm bảo các điều kiện sau:
+ Các chỉ tiêu được sử dụng để so sánh phải cùng phản ánh một nội dung kinh tế.
+ Các chỉ tiêu phải có cùng phương pháp tính toán.
+ Các chỉ tiêu phải được tính theo cùng một đơn vị đo lường.
+ Các chỉ tiêu phải được thu thập ở cùng một phạm vi thời gian và cùng một qui mô không gian.
Nhân tố ảnh hưởng tới hoàn thiện công tác phân tích tài chính trong doanh nghiệp
Có nhiều cách tiếp cận nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài chính tuy nhiên trong giới hạn đề tài này chúng ta chỉ xem xét nhân tố bên trong - nhân tố thuộc về doanh nghiệp và nhân tố bên ngoài.
1.3.1 Các nhân tố thuộc về doanh nghiệp Để kết quả phân tích đạt chất lượng tốt, doanh nghiệp phải quan tâm đến các yếu tố sau: thứ nhất, chất lượng thông tin tức là số liệu doạnh nghiệp sử dụng cho việc phân tích phải đáng tin cậy và cập nhật Thứ hai, khi đã có nguồn thông tin chính xác doanh nghiệp cần có phương pháp phân tích phù hợp.
1.3.1.1 Chất lượng của thông tin phân tích Để đánh giá đúng thực trạng tài chính doanh nghiệp đòi hỏi doanh nghiệp phải kết hợp sử dụng nhiều nguồn thông tin Thông tin bên ngoài doanh nghiệp: chính sách thuế, chính sách tài chính tiền tệ, chính sách kinh tế ngành, thông tin chung về nền kinh tế (lạm phát…) Tuy nhiên, những vấn đề thuộc nội bộ doanh nghiệp thì các thông tin sử dụng là thông tin kế toán nội bộ Tính đặc trưng kế toán đồng nhất cao, tính đồng bộ và phong phú là nguồn thông tin quan trọng cho quá trình phân tích Các báo cáo tài chính chứa đựng khá đầy đủ thông tin kế toán cần phân tích Đây là dạng văn bản đặc biệt riêng có của hệ thống kế toán, được tiêu chuẩn hóa trên phạm vi quốc tế về nguyên tắc và chuẩn mực Sở dĩ người ta gọi là hệ thống báo cáo tài chính vì các báo cáo tài chính có mối quan hệ hữu cơ rất chặt chẽ với nhau Mỗi báo cáo tài chính riêng biệt cung cấp cho người phân tích các khía cạnh khác nhau của nội dung cần phân tích, tổng hợp tất cả các khía cạnh phân tích khác nhau sẽ cho chúng ta một bức tranh toàn cảnh về doanh nghiệp.
Hệ thống báo cáo tài chính gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính.
Ngoài các nguồn thông tin trên, trong quá trình phân tích người phân tích phải thường xuyên cập nhật, tham khảo các thông tin từ bên ngoài đó là các thông tin về tình hình kinh tế trong và ngoài nước, các thông tin pháp luật liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp và các thông tin về ngành.
1.3.1.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
Khi đã có nguồn thông tin chính xác và đầy đủ thì lựa chọn phương pháp phân tích phù hợp là rất quan trọng Phương pháp phân tích là công cụ để thực hiện quá trình phân tích tài chính vì thế nó ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng phân tích.
1.3.1.3 Trình độ cán bộ phân tích
Trình độ cán bộ phân tích là một yếu tố quyết định chất lượng phân tích tài chính Trong trường hợp nguồn thông tin phục vụ cho việc phân tích đầy đủ và chính xác nhưng trình độ cán bộ phân tích còn hạn chế biểu hiện là không lựa chọn được phương pháp phân tích phù hợp, không hiểu rõ các nội dung và quy trình phân tích, đưa ra các kết luận không kịp thời, chính xác thì quá trình phân tích không có ý nghĩa Đây là một công việc nhạy cảm bởi nó đòi hỏi người phân tích ngoài việc có trình độ chuyên môn, am hiểu sâu sắc về kế toán tài chính doanh nghiệp, kỹ năng phân tích mà còn đòi hỏi kinh nghiệm để lập báo cáo phân tích, đưa ra các kiến nghị và định hướng, có hiểu biết rộng, có phẩm chất đạo đức tốt Thực tế cho thấy nếu cán bộ phân tích có trình độ chuyên môn nhưng lại không có đạo đức nghề nghiệp thì kết quả phân tích có thể bị làm sai lệch, gây ra những hậu quả nghiêm trọng.
1.3.1.4 Nhận thức về phân tích tài chính của chủ doanh nghiệp
Nhận thức về phân tích tài chính doanh nghiệp là một nhân tố đóng vai trò quan trọng trong chất lượng phân tích Những năm trước đây, khái niệm về phân tích tài chính ở nước ta chưa thực sự phổ biết, nên nhiều nhà quản lý chưa hiểu hết được vai trò và tầm quan trọng của phân tích tài chính Vì vậy, phân tích tài chính trong các doanh nghiệp chưa trở thành một hoạt động thường xuyên, chưa có sự chú trọng đầu tư hợp lý Xuất phát từ nguyên nhân đó mà chất lượng phân tích chưa cao, chỉ mang tính hình thức, không phục vụ nhiều cho việc ra các quyết định tài chính và xây dựng định hướng và chiến lược phát triển.
Các nhà quản trị chưa thực sự quan tâm đến vấn đề này là do muốn tiết kiệm chi phí mà họ chưa nhìn thấy được lợi ích to lớn mà phân tích tài chính mang lại Chỉ khi nào các nhà quản lý doanh nghiệp thực sự coi trọng phân tích tài chính doanh nghiệp, có sự đầu tư hợp lý về đội ngũ chuyên viên, cơ sở vật chất phục vụ việc phân tích thì chất lượng hoạt động phân tích tài chính mới nâng cao được.
1.3.2 Các nhân tố ngoài doanh nghiệp
Các doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh đều phải tuân thủ luật pháp về kinh tế và các chính sách kinh tế Nhà nước quản lý hoạt động kinh tế thông qua công cụ hệ thống pháp luật và các chính sách kinh tế, nhà nước tạo ra môi trường và hành lang cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh với tiêu chí được phép kinh doanh những ngành nghề mà nhà nước không cấm.
Sự thay đổi các chính sách kinh tế và môi trường kinh tế ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, một ví dụ hết sức rõ nét trong thời gia qua do tình hình lạm phát trong nước dẫn chi phí đầu vào sản xuất tăng nhanh (giá cả nguyên hiên vật liệu, lãi suất vay vốn …) nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn trong vấn đề huy động vốn cho các dự án đầu tư làm ảnh hưởng đến tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Bên cạnh đó thì yếu tố sự tăng trưởng của nền kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật… cũng ảnh hưởng tới sự phát triển của doanh nghiệp vì thế trong quá trình phân tích cần lưu ý nội dung này.
1.3.2.2 Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành
Sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp luôn được đặt trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành Do đó, muốn chất lượng phân tích tốt phải có sự so sánh với các chỉ tiêu trung bình ngành, có như vậy ta mới có các nhìn tổng quan và biết được vị thế của doanh nghiệp so với các công ty trong ngành, tránh tình trạng đánh giá chủ quan.
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY 319 – BỘ QUỐC PHÒNG
Giới thiệu chung về Tổng công ty 319 – Bộ quốc phòng
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Tổng công ty 319 – Bộ quốc phòng
Công ty TNHH MTV 319 tiền thân là Sư đoàn 319 – Quân khu 3, được thành lập ngày 07/03/1979 theo Quyết định 231/QĐ-BQP của Bộ trưởng Bộ quốc phòng với nhiệm vụ chủ yếu là huấn luyện quân dự bị và chiến sĩ mới bổ sung để bảo vệ biên giới phía Bắc Năm 1980, để đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ trong tình hình mới Bộ quốc phòng quyết định chuyển nhiệm vụ Sư đoàn sang sản xuất xây dựng kinh tế và lấy tên là Công ty Xây dựng 319 Công trình đầu tiên đơn vị đảm nhiệm là tham gia xây dựng các hạng mục của Nhà máy nhiệt điện Phả Lại – công trình trọng điểm số 1 của Nhà nước ta lúc bấy giờ.
Năm 2010, thực hiện quyết định số 339/QĐ-TTg ngày 31/03/2008 củaThủ tướng Chính phủ về việc phê duyệt phương án sắp xếp, đổi mới doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước thuộc Bộ Quốc phòng giai đoạn 2008-2010 vàQuyết định số 606/Đ-BQP ngày 04/03/2010 của Bộ trưởng Bộ quốc phòng,Công ty Xây dựng 319 chuyển thành Công ty TNHH MTV 319, hoạt động theo hình thức công ty mẹ - công ty con Căn cứ Công văn số 1455/TTg-ĐMDN, ngày 19/8/2011 của Thủ tướng Chính phủ về việc thành lập các Tổng Công ty hoạt động theo hình thức Công ty mẹ – Công ty con trên cơ sở tổ chức lại các Công ty TNHH một thành viên thuộc Bộ Quốc phòng, ngày 23/8/2011 Bộ trưởng Bộ Quốc phòng đã ra Quyết định số 3037/QĐ-BQP thành lập Tổng Công ty 319, hoạt động theo hình thức Công ty mẹ – Công ty con trên cơ sở tổ chức lại Công ty TNHH MTV 319 Hiện nay, Tổng Công ty 319 có 12 Công ty con,
13 Xí nghiệp thành viên, 05 Ban Quản lý dự án, 07 Công ty liên kiết, với 38 ngành nghề sản xuất, kinh doanh hoạt động với cơ cấu tổ chức như sau:
Các đơn vị hạch toán phụ thuộc Khối cơ quan
Các ban chuyên môn (ban kiểm toán, ban quản lý dự án….)
Các phòng chuyên môn (phòng tài chính, phòng kỹ thuật, hậu cần…
Các công ty liên kết
(7 công ty liên kết) Kiểm soát viên
Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cơ cấu bộ máy tổ chức Tổng công ty 319
Tổng Công ty 319 hiện đang hoạt động trên tất cả các lĩnh vực, nghành nghề theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh , trong đó tập trung phát triển
06 lĩnh vực mũi nhọn và truyền thống:
- Đầu tư, kinh doanh bất động sản
- Xây lắp các công trình công nghiệp, dân dụng, giao thông, thủy lợi, thủy điện, đường dây, trạm điện, các công trình ngầm
- Khảo sát dò mìn, xử lý bom, mìn – vật nổ
- Thăm dò, khai thác, chế biến khoáng sản
- Sản xuất vật liệu xây dựng
- Kinh doanh thương mại, xuất nhập khẩu vật tư, thiết bị.
Hội tụ kinh nghiệm và uy tín từ nhiều đơn vị thành viên hoạt động trong nghành xây dựng, sản xuất công nghiệp, kinh doanh, thương mại,khai khoáng, khảo sát thiết kế, rà phá bom mìn…, trải qua hơn 32 năm xây dựng, chiến đấu và trưởng thành, Tổng Công ty 319 không ngừng vươn lên trong nền kinh tế thị trường, với phương châm hoạt động “Vươn tới tầm cao” Công ty phát triển ngày càng vững chắc, đủ sức đầu tư, thi công các công trình có quy mô lớn, thỏa mãn các yêu cầu của Khách hàng và thị trường Tổng Công ty 319 trở thành thương hiệu có uy tín trong Quân đội và trên địa bàn cả nước.
2.1.2 Đặc điểm nghành nghề kinh doanh
Tổng Công ty 319 là doanh nghiệp Nhà nước kinh doanh đa chức năng trong đó lĩnh vực chủ đạo là xây dựng các công trình công nghiệp, dân dụng, giao thông, thủy lợi, công trình ngầm… với các đặc điểm sau:
- Về kỹ thuật công nghệ: Lĩnh vực xây dựng trong đó chủ yếu là xây dựng các công trình dân dụng, giao thông, thủy lợi… có quy mô lớn đòi hỏi tính an toàn cao, trình độ khoa học kỹ thuật tiên tiến Vì vậy, Tổng Công ty 319 tập trung đầu tư vốn lớn cho phương tiện vận tải, máy móc thi công hiện đại, đồng bộ; đào tạo lực lượng công nhân kỹ thuật thi công và cán bộ vận hành lành nghề, đảm bảo hoàn thành mục tiêu “đa dạng về chủng loại, hoàn hảo về sản phẩm, vượt trội về chất lượng”.
- Về cơ chế chính sách: Tổng Công ty 319 phải tuân thủ chặt chẽ các quy định của luật pháp trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản Sự quản lý đó thể hiện trong từng giai đoạn kinh doanh, trong sự phân cấp quản lý giữa đơn vị chủ đầu tư, chủ quản đầu tư, B chính, B phụ; giữa việc thiết kế kỹ thuật, bóc tách khối lượng, lập dự toán chi tiết, tổng dự toán vv… Trong khi thi công, đơn vị sẽ phải đối mặt với sự thay đổi của thị trường nên thường xuyên phải có sự đàm phán, thương lượng để điều chỉnh giá đầu ra, đầu vào trên cơ sở phù hợp với quy định của pháp luật Mặt khác lợi nhuận từ lĩnh vực này không lớn do chịu sự quản lý chặt chẽ về định mức, đơn giá, lãi định mức của các cơ quan Nhà nước
- Về mặt địa lý: Lĩnh vực xây dựng cơ bản xét trong bối cảnh thực tế của Tổng Công ty 319 trải dài trên địa bàn cả nước, địa bàn hoạt động rất rộng, bao gồm cả nông thôn, miền núi, thành thị, các khu vực vùng sâu vùng xa, giao thông khó khăn, địa bàn thi công hiểm trở, điều kiện sản xuất lại luôn thay đổi gây ảnh hưởng không nhỏ tới điều kiện và tiến độ thi công cũng như trong việc quản lý các khoản chi phí phát sinh.
- Về vốn: Quy mô vốn đầu tư cho sản xuất kinh doanh và đầu tư công cụ sản xuất là rất lớn trong khi vốn chủ sở hữu của Tổng công ty 319 chưa thật sự lớn đáp ứng cho nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh và đầu tư tài chính, do đó huy động vốn là một trong những vấn đề được lãnh đạo Tổng công ty hết sức quan tâm Có thể nói sự phát triển của các doanh nghiệp hoạt động xây lắp luôn gắn liền với sự phát triển chung của các ngân hàng, trong trường hợp này đó là các Ngân hàng : Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển nông thôn Việt Nam, Ngân hàng TMCP Quân đội, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam.
- Về chu kỳ kinh doanh: Kinh doanh xây lắp có chu kỳ dài hơn các lĩnh vực khác: thời gian thi công trung bình từ 3 đến 4 năm, nguồn vốn là nguồn dài hạn vì vậy phải mất thời gian trung bình là 10 năm để trả hết nợ và hoàn vốn.Đối với sản xuất công nghiệp: vòng quay vốn nhỏ, hàm lượng vốn lưu động cao, hiệu suất sử dụng vốn thấp vì vậy vấn đề sử dụng vốn có hiệu quả, đẩy nhanh công tác thu hồi vốn là một vấn đề được đặc biệt quan tâm.
2.1.3 Cơ chế quản lý tài chính của Tổng Công ty 319
Thực trạng công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty 319 – Bộ quốc phòng
2.2.1 Quy trình phân tích tài chính:
Trong những năm qua, do thực tế tình hình sản xuất kinh doanh phát triển cũng như xuất phát từ những đòi hỏi trong cơ chế thị trường cạnh tranh đầy khốc liệt, phân tích tài chính bắt đầu được triển khai tại Tổng công ty 319. Tuy nhiên, do đây mới chỉ là những bước đi đầu tiên nên hiện nay, tại Công ty chưa có bộ phận làm công tác phân tích tài chính riêng mà việc phân tích thuộc chức năng của Phòng Tài chính - Kế toán Là một thành viên của Ban giám đốc đồng thời là người đứng đầu bộ máy kế toán, Kế toán trưởng sẽ trực tiếp đảm nhiệm công tác phân tích Nguồn số liệu chủ yếu dùng để phân tích là các báo cáo tài chính, các sổ chi tiết cũng như các số liệu liên quan đến tình hình tài chính của Tổng Công ty Nội dung phân tích chưa đầy đủ chủ yếu là phân tích một số nội dung cơ bản phản ánh khái quát cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn, khả năng thanh toán và hiệu quả kinh doanh của Tổng Công ty Việc phân tích tình hình tài chính có được quan tâm nhưng còn mang tính hình thức, ch ưa được tiến hành thường xuyên mà chỉ thực hiện vào thời điểm báo cáo tài chính năm được lập xong hoặc khi có yêu cầu của Ban Giám đốc Mục đích của công tác phân tích tài chính chủ yếu mới chỉ dừng lại ở việc báo cáo trước hội đồng thành viên và quảng bá hình ảnh của Tổng Công ty, chưa thực sự là công cụ hữu hiệu cho các nhà quản trị, nhà đầu tư
2.2.2 Phương pháp phân tích tài chính:
Trong quá trình thực hiện việc phân tích tài chính tại Tổng công ty, phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến Đây là phương pháp mà hầu hết người làm công tác phân tích nào cũng sử dụng Phương pháp so sánh được thực hiện theo cả 2 cách là so sánh ngang và so sánh dọc chủ yếu là so sánh bằng số tuyệt đối và số tương đối Khi sử dụng phương pháp so sánh, Tổng
Công ty đã đảm bảo các điều kiện so sánh được của các chỉ tiêu và gốc so sánh được chọn
2.2.3 Nội dung phân tích tài chính:
Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài chính sẽ giúp cho doanh nghiệp nhìn nhận được thực trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp mình để có những định hướng, chính sách phát triển phù hợp với nhu cầu thị trường trên cơ sở khai thác, sử dụng hiệu quả các nguồn lực hiện có của doanh nghiệp cũng như giúp cho đối tượng sử dụng thông tin khác nắm được những thông tin cần thiết. Tuy nhiên, không phải doanh nghiệp nào khi tiến hành công tác phân tích tài chính cũng có nội dung phân tích toàn diện để có thể đáp ứng được đầy đủ những yêu cầu của người sử dụng thông tin Nội dung phân tích tài chính hiện nay tại Tổng Công ty gồm các nhóm chỉ tiêu chính:
- Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh (cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn)
- Phân tích tình hình khả năng thanh toán
- Phân tích hiệu quả kinh doanh
2.2.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh:
Theo quan điểm của các nhà phân tích, xem xét cấu trúc tài chính là xem xét cả cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn và mối quan hệ giữa tài sản với nguồn vốn Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn là việc phân tích khái quát tình hình huy động, sử dụng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp, trên cơ sở đó, các nhà quản trị Tổng công ty có thể ra các quyết định điều chỉnh chính sách huy động và sử dụng vốn cho phù hợp, đảm bảo cho doanh nghiệp có một cấu trúc tài chính lành mạnh, hiệu quả.
Trên cơ sở số liệu của bảng cân đối kế toán qua các năm 2010, 2011, Tổng công ty đã tính ra và so sánh tình hình biến động giữa phân tích và kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản và tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn.
Bảng 2.1 Phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn – Tổng công ty 319 ĐVT: triệu đồng
Tiền và các khoản tương đương tiền
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - - -
Các khoản phải thu ngắn hạn
6,86 Tài sản ngắn hạn khác
3 0,90 Các khoản phải thu dài hạn - - 18.35
6 1,19 Bất động sản đầu tư - - -
- Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Tài sản dài hạn khác 3.01
Nguồn kinh phí và quỹ khác
“Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2010, 2011 – Tổng công ty 319”
Qua bảng trên ta thấy cơ cấu tài sản: tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản: năm 2010 tỷ trọng tài sản ngắn hạn/dài hạn của Tổng công ty
319 là 93,22%/6,78%, năm 2011 tỷ trọng tài sản ngắn hạn/dài hạn là 92,31%/7,69% So sánh số liệu các năm 2010, 2011 ta thấy có sự thay đổi trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, tỷ trọng tài sản ngắn hạn ngày càng giảm và tỷ trọng tài sản dài hạn ngày càng tăng, mặc dù mức giảm của tài sản ngắn hạn và mức tăng của tài sản dài hạn chưa thật cao Năm 2011, tài sản ngắn hạn là 2.140.072 triệu đồng, tăng so với năm 2010 là 760.308 triệu đồng nhưng xét về tỷ trọng lại giảm 0,9%, tài sản dài hạn là 178.171 triệu đồng, tăng so với năm
2010 là 57.381 triệu đồng tương ứng với mức tăng 0,9% Đối với một doanh nghiệp xây lắp như Tổng công ty 319, nếu cơ cấu vốn nghiêng về tài sản dài hạn có thể là hợp lý Điều đó chứng tỏ, Tổng công ty 319 đã nhận thức được sự chưa hợp lý trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp mình và đã có những điều chỉnh tương ứng, tuy kết quả của sự điều chỉnh chưa cao Việc tài sản dài hạn tăng trong đó chủ yếu do mức tăng của tài sản cố định thể hiện sự đầu tư phù hợp với đặc thù sản xuất kinh doanh xây lắp Trong tương lai, đi đôi với việc đầu tư, huy động vốn, mở rộng sản xuất kinh doanh, tài sản dài hạn trong đó chủ yếu là tài sản cố định cũng cần phải được đầu tư tương ứng.
Về nguồn vốn ta thấy có sự tăng lên về giá trị nguồn vốn qua các năm. Năm 2010 nguồn vốn Tổng công ty 319 là 1.480.181 triệu đồng, năm 2011 là 2.318.243 triệu đồng, tương ứng với mức tăng số tuyệt đối/tương đối là 838.062 triệu đồng/56,61% Xem xét nguồn vốn chủ sở hữu ta thấy, năm 2010 là 141.676 triệu đồng, tương ứng 9,57% tổng nguồn vốn, năm 2011 là 234.837 triệu đồng, số tuyệt đối tăng thêm 93.161 triệu đồng, chiếm 10,13% tổng nguồn vốn, tương ứng tỷ trọng tăng là 0,56% Như vậy, có thể khẳng định giai đoạn 2010-2011, nguồn vốn Tổng công ty 319 có xu hướng tăng nhưng tăng chậm Ta thấy, mặc dù nguồn vốn chủ sở hữu tăng chứng tỏ tính tự chủ về hoạt động tài chính tăng nhưng tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn doanh nghiệp thấp (10,15%), tỷ trọng nguồn vốn vay chiếm tỷ trọng cao (89,85%) chứng tỏ khả năng đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp chưa tốt Tuy nhiên khi mà hoạt động sản xuất kinh doanh được mở rộng, sản lượng doanh thu của doanh nghiệp đều tăng thì với số nguồn vốn chủ sở hữu hiện tại không thể đáp ứng được vì vậy huy động vốn từ các tổ chức tín dụng để đáp ứng cho sản xuất kinh doanh là giải pháp phổ biến đối với các doanh nghiệp hiện nay đặc biệt là doanh nghiệp xây dựng Song xét về lâu dài thì doanh nghiệp cũng cần xem xét các kênh huy động vốn khác để đảm bảo vừa tăng vốn chủ vừa đáp ứng được nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh mà vẫn đảm bảo an toàn tài chính.
2.2.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của Tổng công ty 319 mới chỉ dừng lại ở việc xác định các chỉ tiêu:
- Khả năng thanh toán tổng quát
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
- Khả năng thanh toán nhanh qua các năm tài chính mà chưa phân tích được khả năng thanh toán nợ dài hạn và tình hình các khoản phải thu, nợ phải trả của doanh nghiệp mình Xem xét số liệu của Tổng công ty 319 thấy rằng:
Bảng 2.2: Tình hình và khả năng thanh toán của Tổng công ty 319
STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
1 Tài sản ngắn hạn triệu đồng
Tiền và các khoản tương đương tiền triệu đồng 145.311 329.763
3 Tổng tài sản triệu đồng
4 Nợ phải trả triệu đồng
5 Nợ ngắn hạn triệu đồng
6 Khả năng thanh toán tổng quát lần 1,11 1,11 0
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn lần 1,09 1,05 -0,04
8 Khả năng thanh toán nhanh lần 0,63 0,68 0,05
“Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2010, 2011 của Tổng công ty 319”
Các hệ số khả năng thanh toán là nhóm chỉ tiêu phản ánh khá rõ nét chất lượng công tác tài chính của doanh nghiệp Nếu tình hình tài chính lành mạnh, doanh nghiệp sẽ ít công nợ và khả năng thanh toán cao, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn cũng như ít đi chiếm dụng vốn của các chủ thể khác Ngược lại, nếu tình hình tài chính không lành mạnh sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, các khoản nợ gia tăng và có mối quan hệ phức tạp Tuy nhiên, trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt như hiện nay, thì việc mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh cũng phải đồng nghĩa với việc nhu cầu về vốn gia tăng Do đó, ngoài vốn tự có thì việc các doanh nghiệp phải chủ động huy động vốn từ bên ngoài là một tất yếu và cũng phải chấp nhận bị các đối tác khác chiếm dụng vốn của mình một cách hợp pháp
Xem xét các chỉ tiêu thanh toán của Tổng công ty 319, ta thấy:
- Khả năng thanh toán tổng quát ở các năm đều lớn hơn 1 và có xu hướng ổn định tăng (năm 2010 là 1,11; năm 2011 là 1,11) Điều đó cho thấy các khoản nợ của Công ty đều được đảm bảo bằng tài sản, Công ty có khả năng thanh toán, có thể trang trải hết công nợ và tình hình tài chính của Công ty là ổn định
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty năm 2010 là 1,09; năm
2011 giảm xuống 1,05, tuy nhiên vẫn ở mức trên 1 Điều này chứng tỏ khả năng đáp ứng các khoản nợ của Công ty có giảm xuống nhưng nhìn chung vẫn tốt Hệ số này giảm xuống là do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn chậm hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn Tuy nhiên chúng ta cũng chưa thể kết luận xu hướng đó có thật sự là không tốt hay không vì tài sản ngắn hạn tăng lên chủ yếu do các khoản phải thu và hàng tồn kho tăng mà trọng tâm là các khoản phải thu của khách hàng Do đó Công ty cần có biện pháp hữu hiệu hơn để quản lý và thu hồi các khoản nợ này nhằm giảm thiểu rủi ro trong thanh toán Rõ ràng hệ số này không phải càng lớn là càng tốt vì khi đó một lượng tài sản ngắn hạn tồn trữ lớn, phản ánh việc sử dụng tài sản không hiệu quả vì bộ phận này không vận động, không sinh lời.
- Tuy nhiên hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp qua các năm đều nhỏ hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp đã huy động rất nhiều tiền vào hoạt động sản xuất kinh doanh, tiền nhàn rỗi, dư thừa không nhiều, khả năng thanh toán các khoản nợ đúng hạn là chưa tốt Đây là dấu hiệu kém lành mạnh về tài chính của Công ty và cũng là một rào cản đối với các nhà đầu tư và các tổ chức tín dụng quan tâm tới Công ty Nguyên nhân làm cho hệ số này thấp là do hàng tồn kho tương đối lớn mà đặc biệt là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Do đó, để có kết luận chính xác hơn ta phải xem xét tới kế hoạch sản xuất kinh doanh và tiến độ thi công các công trình cũng như kỳ hạn thanh toán các khoản nợ phải trả trong kỳ Mặc dù vậy, năm 2011 hệ số này đã tăng lên là 0,68 Điều này, cho thấy doanh nghiệp cũng đã quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ, tránh tình trạng để chỉ tiêu này thấp kéo dài thì sẽ ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp mình.
2.2.3.3 Chỉ tiêu phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp
Dường như hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp là mối quan tâm lớn nhất của các nhà quản lý, các nhà đầu tư cũng như các đối tượng cho vay Vì thế mà phân tích hiệu quả kinh doanh là một nội dung cơ bản của phân tích tài chính, phản ánh vị trí doanh nghiệp đang đứng và sự phát triển của doanh nghiệp trong tương lai Các doanh nghiệp thuộc Tổng công ty 319 cũng đã ý thức được tầm quan trọng của nhóm chỉ tiêu này Tuy nhiên công tác phân tích mới chỉ dừng lại ở việc phân tích tình hình tăng giảm giá trị sản lượng, doanh thu, lợi nhuận và xây dựng nhóm chỉ tiêu phản ánh sức sinh lời của doanh thu, tài sản, vốn chủ sở hữu mà chưa quan tâm đến các chỉ tiêu phản ánh sức sản xuất, suất hao phí các nguồn lực Chúng ta, cùng xem xét thực tế phân tích nội dung này tại Tổng công ty 319 như sau:
Bảng 2.3: Phân tích Giá trị sản lượng Tổng công ty 319 Đơn vị tính: triệu đồng
Giá trị phục vụ xây lắp 332.200 17,06 453.836 19,64 121.636 36,62 2,58
Tổng giá trị sản lượng 1.947.104 100 2.310.848 100 363.744 18,68 0
“Nguồn: Báo cáo thực hiện kế hoạch tài chính năm 2010, 2011 của Tổng công ty 319”
Qua bảng số liệu phân tích trên ta thấy, giá trị sản lượng của Tổng công ty
Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty 319- BQP
Qua tìm hiểu, phân tích ở trên có thể khái quát đánh giá về hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phân tích tình hình tài chính tại các doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Sông Đà như sau:
Nhìn chung, doanh nghiệp đã có được những kết quả nhất định:
- Tổng công ty 319 đã có sự quan tâm nhất định đến công tác phân tích tình hình tài chính và tổ chức thực hiện thường xuyên theo năm tài chính.
- Các chỉ tiêu tài chính được dùng là các chỉ tiêu cơ bản nhất, phản ánh được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, rất hữu dụng với người sử dụng thông tin: tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình thanh toán, doanh thu, lợi nhuận, cũng như tình hình sử dụng các nguồn lực,
- Kết quả phân tích tài chính đã phần nào cung cấp các thông tin cần thiết về hoạt động sản xuất kinh doanh cho các nhà quản lý qua đó có được những nhìn nhận và đánh giá nhất định về thực trạng của doanh nghiệp từ đó có những giải pháp hợp lý để duy trì sự ổn định cũng như phát triển doanh nghiệp trong tương lai Những số liệu của phân tích tài chính cũng phần nào cung cấp thông tin cho các tổ chức tín dụng, các nhà đầu tư và các cấp quản lý nhà nước, cơ quan chủ quản.
Tuy nhiên, đó chỉ là những kết quả khiêm tốn đã đạt được Trong bối cảnh Việt Nam gia nhập WTO, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp không chỉ dừng lại ở phạm vi quốc gia mà đó là sự cạnh tranh khốc liệt vượt qua cả biên giới. Hơn thế nữa, cả thế giới đang trong thời kỳ khắc phục khủng hoảng, nền kinh tế còn nhiều khó khăn, do đó, công tác phân tích tài chính hiện tại của các doanh nghiệp chưa đáp ứng được yêu cầu của quản lý mà vẫn còn bộc lộ những hạn chế sau đây:
- Công tác phân tích tình hình tài chính tuy có được quan tâm nhưng chưa thỏa đáng vì các nhà lãnh đạo doanh nghiệp thật sự chưa ý thức hết được vai trò vị trí của công tác này đối với doanh nghiệp Chưa coi đó là phương tiện hữu ích có đóng góp quan trọng trong việc phát huy hiệu quả chung của hệ thống quản lý tài chính Do đó mặc dù có thực hiện phân tích tài chính nhưng chưa sâu sát, còn hời hợt và mang tính hình thức
- Hệ thống chỉ tiêu phân tích thường là các chỉ tiêu cơ bản nhưng lại chưa đầy đủ, thiếu đi tính chi tiết, chưa xây dựng được các chỉ tiêu đặc thù của ngành xây dựng Do đó chưa đáp ứng được yêu cầu của quá trình phân tích, chưa lột tả hết được các góc cạnh tài chính của doanh nghiệp:
+ Trong việc phân tích cơ cấu tài sản, Công ty mới chỉ dừng lại ở việc phân tích tỷ lệ tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản, chưa đi sâu chi tiết tỷ lệ của từng loại tài sản để xác định được tính hợp lý của cơ cấu tài sản cũng như tính hợp lý của việc sử dụng vốn Tương tự, việc phân tích cơ cấu nguồn vốn cũng chỉ dừng lại ở việc phân tích tỷ lệ vốn chủ sở hữu và vốn vay trên tổng nguồn vốn, chưa phân tích chi tiết để làm rõ việc huy động vốn của Công ty Nếu việc phân tích nội dung này thực sự triệt để sẽ giúp cho các nhà quản lý thấy được đầu tư vào loại tài sản nào là thích hợp, đầu tư vào thời điểm nào, đồng thời có chính sách hợp lý về việc cắt giảm hoặc tăng dự trữ hàng tồn kho hoặc chính sách bán hàng hợp lý để giảm các khoản nợ phải thu Bên cạnh đó, việc phân tích cơ cấu nguồn vốn và xu hướng biến động của từng loại nguồn vốn cũng giúp các nhà quản lý thấy được mức độ an toàn và hợp lý trong việc huy động vốn.
+ Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán: Công ty đã cơ bản phân tích được thực trạng các khoản phải thu và phải trả, tính toán được các chỉ tiêu chủ yếu để đánh giá khả năng thanh toán Nhưng vấn đề ở chỗ phân tích khả năng thanh toán không đơn thuần chỉ đánh giá khả năng doanh nghiệp có thể trang trải được các khoản nợ bằng tài sản của mình hay không mà còn phải đánh giá hiệu quả việc sử dụng các khoản nợ như thế nào qua việc phân tích đòn bẩy nợ và khả năng thanh toán lãi vay.
+ Về hiệu quả kinh doanh, Công ty mới chỉ đánh giá hiệu quả kinh doanh trên phương diện quản lý chi phí và lợi nhuận, chưa đặt lợi nhuận trong mối tương quan với khả năng chi trả lãi vay để thấy lợi nhuận của Công ty có đảm bảo khả năng chi trả lãi vay hàng năm hay không và ảnh hưởng của đòn bẩy nợ đến hiệu quả kinh doanh của Công ty như thế nào.
+ Ngoài ra, Công ty chưa phân tích các tỷ số về khả năng hoạt động như:Vòng quay của tiền, vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay các khoản phải thu, hiệu suất sử dụng tài sản cố định Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực vận tải biển, với đặc thù là giá trị tài sản cố định rất lớn, luôn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong cơ cấu tài sản; lượng nguyên liệu, vật liệu luôn luôn phải kịp thời để đáp ứng hoạt động khai thác cảng biển; giá trị các khoản phải thu tương đối lớn , Công ty cần phải phân tích các tỷ số này để đo lường hiệu quả sử dụng của các bộ phận cấu thành tổng tài sản trên để kịp thời có những điều chỉnh cần thiết.
- Phương pháp phân tích còn đơn giản chủ yếu là sử dụng phương pháp so sánh từng chỉ tiêu giữa các kỳ, mà chưa có sự liên kết các chỉ tiêu với nhau cũng như chưa phối hợp các phương pháp phân tích bổ trợ khác để thấy được bức tranh tài chính tổng thể của doanh nghiệp Vì vậy, thực trạng tài chính của doanh nghiệp chưa được phản ánh rõ nét, việc phân tích tài chính chưa làm nổi bật được “thế mạnh” cũng như những góc khuất tài chính của doanh nghiệp.
- Đối tượng sử dụng thông tin phân tích tình hình tài chính chủ yếu là các nhà lãnh đạo trực tiếp, một số cơ quan quản lý, đôi khi phục vụ đối tượng cho vay Có thể thông tin phân tích chưa cụ thể, chưa rõ ràng, và chưa xứng tầm nên dường như nó chưa được đánh giá cao và chưa phục vụ tốt yêu cầu quan tâm của các nhà đầu tư, các tổ chức tài chính
- Nguồn số liệu phục vụ cho phân tích chủ yếu lấy từ Báo cáo tài chính, chưa có sự phối hợp với số liệu kế toán quản trị Do đó kết quả phân tích còn mang tính chung chung, chưa đi sâu vào tìm hiểu các nguyên nhân cốt lõi ảnh hưởng đến hiện trạng tài chính doanh nghiệp.
- Chưa sử dụng các chuyên gia đảm nhận chuyên trách việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp mà chủ yếu là các cán bộ kế toán làm việc kiêm nhiệm, không được đào tạo bài bản Trình độ của các cán bộ phân tích tài chính còn hạn chế, chưa theo kịp và nắm bắt được yêu cầu quản lý của doanh nghiệp cũng như của cơ chế thị trường nên hiệu quả của công tác phân tích thấp, công tác dự báo bị bỏ ngỏ, chưa đề xuất được những giải pháp tài chính phù hợp góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phòng tránh được những rủi ro tiềm tàng có thể phát sinh.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV 319 – BỘ QUỐC PHÒNG
Định hướng phát triển của Tổng công ty 319 đến năm 2015
Trước những thành tựu đạt được trong những năm qua, ngành xây dựng đề ra mục tiêu cho năm 2015 và những năm tiếp theo là: "Phát triển ngành xây dựng đạt trình độ tiên tiến trong khu vực, cả trong lĩnh vực xây dựng công trình, vật liệu xây dựng, kiến trúc và quy hoạch xây dựng, phát triển đô thị và nhà ở; đầu tư trang thiết bị tiên tiến, nhanh chóng tiếp cận và làm chủ các công nghệ xây dựng hiện đại trong thi công xây lắp các công trình lớn và phức tạp như: công trình thủy điện, nhiệt điện, nhà cao tầng, công trình có khẩu độ hoặc chiều cao lớn, cầu, hầm, công trình ngầm, công trình dầu khí, v.v ; phấn đấu đạt giá trị tăng thêm từ 12 đến 15%/ năm"
Qua đó, có thể thấy nhiệm vụ của các doanh nghiệp xây dựng là rất lớn, đặc biệt là các doanh nghiệp xây dựng nhà nước, trong đó có Tổng công ty 319. Nhận thức được vai trò, vị trí của mình trong ngôi nhà chung cũng như ý thức được những thuận lợi, khó khăn của đất nước, của ngành trong giai đoạn hiện nay, Tổng công ty 319 đã đề ra định hướng phát triển:
-Trở thành doanh nghiệp hoạt động vững mạnh với nhiều ngành nghề, nhiều sản phẩm khác nhau có năng lực cạnh tranh cao Duy trì và phát triển ngành nghề truyền thống là xây lắp các công trình công nghiệp, giao thông, dân dụng, thủy điện Tiếp tục đầu tư mở rộng qui mô kinh doanh trong các lĩnh vực: kinh doanh nhà ở và hạ tầng, thăm dò, khai thác khoáng sản…
-Phát triển Tổng công ty thành doanh nghiệp xây dựng hàng đầu của Việt Nam, có khả năng cạnh tranh, khả năng làm tổng thầu trọn gói các công trình lớn trong nước và quốc tế.
-Chuẩn bị đầy đủ mọi cơ sở vật chất kỹ thuật, áp dụng khoa học kỹ thuật,công nghệ tiên tiến, nâng cao năng lực kinh doanh, chủ động hội nhập kinh tế khu vực và thế giới.
-Tỷ trọng công nghiệp chiếm từ 45%-50% trong tổng giá trị sản xuất kinh doanh của Tổng công ty.
- Xây dựng và quảng bá thương hiệu Tổng công ty trên các lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh để tiêu thụ sản phẩm và huy động vốn một cách thuận lợi, dễ dàng.
-Đầu tư mở rộng sang thị trường Lào và Campuchia ,đặc biệt là các dự án thủy điện;
-Xây dựng và phát triển nguồn lực con người của Tổng công ty 319 có trình độ học vấn và tay nghề cao, có năng lực quản lý, có năng lực sáng tạo và ứng dụng công nghệ mới, năng suất và hiệu quả cao hơn.
-Không ngừng nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động,thực hiện tốt chương trình phát triển kinh tế - xã hội tại địa phương nơi Tổng công ty và đơn vị thành viên đóng trụ sở cũng như xây dựng công trình.
Yêu cầu và nguyên tắc của việc hoàn thiện
Phát triển bền vững là mục tiêu đặt ra đối với tất cả các doanh nghiệp. Làm thế nào để đạt được mục tiêu này? Đi tìm câu trả lời cho câu hỏi đó không hề đơn giản và lại càng khó khăn gấp bội khi mà cả thế giới hiện nay đang phải chống chọi với cơn bão “giá” Nó đòi hỏi sự quan tâm đúng mức của các cấp quản lý, sự nỗ lực, vận động không ngừng của bản thân các doanh nghiệp Dưới góc độ của các nhà quản lý vĩ mô sự quan tâm đúng mức thể hiện sự hoàn thiện các thể chế, các văn bản pháp lý điều tiết vĩ mô làm sao đảm bảo sự đồng bộ, sự chuẩn xác nhưng không làm mất đi tính linh hoạt, tính chủ động của các chủ thể tham gia hoạt động thị trường Sự nỗ lực, vận động của doanh nghiệp thể hiện sự tiếp cận thị trường, am hiểu thị trường và thích ứng với sự biến đổi của thị trường Điều đó cũng có nghĩa là doanh nghiệp phải xây dựng cho mình những chính sách phát triển lâu dài, những kế sách trong từng giai đoạn và các công cụ hữu ích để thực hiện các chính sách, kế sách đó Và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một trong những công cụ giúp doanh nghiệp thành công trong kinh doanh
Có thế nói phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp đúng cách sẽ giúp cho doanh nghiệp có cái nhìn đúng đắn về thực trạng của doanh nghiệp.
Nó phần nào cho thấy vị trí doanh nghiệp đang đứng? kết quả hoạt động doanh nghiệp đang đạt được? và doanh nghiệp sẽ làm những gì? Vì vậy, hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là yêu cầu cần thiết được đặt ra đối với mỗi doanh nghiệp và nó cần quán triệt các yêu cầu cơ bản sau:
-Đảm bảo cung cấp kịp thời, đầy đủ, chính xác thông tin kinh tế tài chính cho các đối tượng quan tâm
-Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phân tích tài chính phải được thực hiện đồng thời với việc hoàn thiện cơ chế quản lý của bản thân doanh nghiệp trong điều kiện hiện nay
-Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phải phù hợp với chính sách quản lý tài chính đã ban hành để đảm bảo tính hiệu lực của chúng
-Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phải đảm bảo tính khả thi và có hiệu quả
-Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phải hướng tới sự hội nhập và phát triển kinh tế của đất nước, thuận tiện cho việc công khai tài chính
Một số giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty 319
3.3.1 Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính
3.3.1.1 Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính
Yêu cầu đặt ra khi đánh giá khái quát tình hình tài chính là tính chính xác và toàn diện Phân tích khái quát tình hình tài chính phải đảm bảo cung cấp thông tin một cách tổng hợp về hiện trạng tài chính chung của doanh nghiệp, nó có thể bao trùm các mặt, các khía cạnh về tài chính của doanh nghiệp giúp các nhà quản lý đưa ra các quyết định kinh doanh hợp lý Trong khi đó, Tổng công ty 319 mới chỉ đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua sự tăng giảm tài sản, nguồn vốn và hệ số tự tài trợ Vì vậy, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính cần xem xét thêm đến các chỉ tiêu: hệ số tài trợ, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn, hệ số tự tài trợ tài sản cố định, hệ số thanh toán hiện hành, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn, tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn, suất sinh lời của vốn chủ sở hữu Các chỉ tiêu này sẽ cho thấy bao quát mức độ độc lập tài chính và tình hình thanh toán của doanh nghiệp.
* Hệ số tài trợ Tổng số nguồn vốn
* Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn Tài sản dài hạn Vốn chủ sở hữu
* Hệ số tự tài trợ tài sản cố định Tài sản cố định Tổng số tài sản
* Hệ số thanh toán hiện hành Tổng số nợ phải trả Tiền và các khoản tương đương tiền
* Hệ số thanh toán nhanh Tổng số nợ ngắn hạn Tài sản dài hạn
* Tỷ suất đầu tư dài hạn = x 100%
* Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân
Tuy nhiên, theo quan điểm của tác giả, thì phân tích khái quát tình hình tài chính mới chỉ cho chúng ta thấy được bức tranh tổng thể mà chưa cho ta thấy được nội tại bên trong tài chính của doanh nghiệp Vì vậy, khi các quyết định kinh doanh được đưa ra thì cần phải dựa trên những con số chi tiết, những phân tích xác thực, sâu sát về từng vấn đề Do đó, luận văn sẽ tập trung hoàn thiện các chỉ tiêu tài chính sau.
3.3.1.2 Hoàn thiện chỉ tiêu phân tích cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh
Việc phân tích cấu trúc tài chính của Tổng công ty 319 mới chỉ dừng lại ở việc phân tích cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn, sự biến động của tài sản, nguồn vốn về số tuyệt đối, tương đối và tỷ trọng nhưng lại chưa xem xét tới mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản, chưa lý giải được mối quan hệ tài chính của doanh nghiệp có cân bằng hay không đồng thời chưa lưu tâm tới công tác phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh
Vì vậy, ngoài các nội dung mà Tổng công ty 319 đã làm được thì khi phân tích cấu trúc tài chính chúng ta cần phải xem xét đến:
* Sự tác động của từng loại tài sản đối với các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, chẳng hạn như:
- Tiền và các khoản tương đương tiền: Xem xét chỉ tiêu này cần liên hệ với tình hình biến động của chỉ tiêu Hệ số khả năng thanh toán nhanh Đồng thời căn cứ vào nhu cầu thực tế về tiền của doanh nghiệp trong từng giai đoạn cụ thể để có những nhận xét xem giá trị của chỉ tiêu này đã hợp lý hay chưa Sự tăng giảm của chỉ tiêu này không chỉ đơn thuần là do thiếu vốn hay ứ đọng vốn mà còn liên quan đến kế hoạch huy động tiền vốn để chuẩn bị cho kế hoạch sản xuất kinh doanh hay mua sắm thiết bị hoặc tham gia liên kết đầu tư các dự án.
- Các khoản phải thu: Các khoản phải thu chủ yếu là các khoản phải thu của người mua (các Chủ đầu tư các công trình xây dựng) và một phần có khoản tiền trả trước cho người bán (các bên cung cấp vật tư, nguyên vật liệu xây dựng công trình) Đây là số vốn của doanh nghiệp bị người mua, người bán chiếm dụng Khi phân tích sự biến động của các khoản phải thu nên liên hệ với công tác nghiệm thu, thanh toán các công trình, chính sách thanh toán tiền hàng và khả năng quản lý nợ, năng lực tài chính của khách hàng liên quan để nhận xét.
- Hàng tồn kho: Hàng tồn kho của doanh nghiệp xây dựng bao gồm vật tư, nguyên vật liệu mua phục vụ thi công công trình và giá trị sản xuất dở dang (khối lượng giá trị sản lượng đã thi công xong nhưng chưa được nghiệm thu) Vì vậy, số lượng cũng như tỷ trọng của hàng tồn kho có liên hệ mật thiết với các chỉ tiêu trên Sự hợp lý hay không phục thuộc vào giá trị cũng như tiến độ thi công các hợp đồng xây dựng đang triển khai.
- Tài sản cố định: Là các công ty xây dựng nên giá trị các máy móc phục vụ thi công lớn Tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản thường cao Vì thế, sự biến động tăng giảm của tài sản còn phụ thuộc vào quy mô sản xuất kinh doanh cũng như kế hoạch khấu hao tài sản của doanh nghiệp.
Trở lại với tình hình phân tích cấu trúc tài chính của Tổng công ty 319, nếu xem xét đến tỷ trọng và sự tác động của từng loại tài sản đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thì ta thấy rằng:
Trong nhóm tài sản ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất năm 2010 là 39,07%, năm 2011 là 40,91% Tiếp theo là hàng tồn kho năm 2010 là 39,34% năm 2011 là 32,49% Qua đây, ta thấy sự thay đổi cơ cấu các loại tài sản trong nhóm tài sản ngắn hạn qua các năm 2010,
2011 là khá hợp lý Năm 2011 so với năm 2010 tỷ lệ các khoản phải thu tăng, tỷ lệ hàng tồn kho giảm là do tiến độ thi công các công trình đã được đẩy mạnh, số lượng vật tư nhập về nhanh chóng được sử dụng vào sản xuất.Tuy nhiên, kết nối với các khoản phải thu qua 2 năm thấy rằng mặc dù các công trình thi công dở dang còn nhiều, công tác nghiệm thu hoàn thành và thanh toán chậm vì vướng mắc nhiều ở thủ tục đầu tư Điều này gây bất lợi cho doanh nghiệp vì vốn kinh doanh bị chiếm dụng, vòng quay vốn bị chậm, hiệu quả sử dụng vốn không cao
Xét tới nhóm tài sản dài hạn, ta thấy ở Tổng công ty 319 nhóm tài sản dài hạn chủ yếu được hình thành từ tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn Năm 2010 tài sản cố định tương ứng là 69.668 triệu đồng (chiếm 4,71%) Đến năm 2011, Công ty đã đầu tư mới trang thiết bị, phương tiện vận tải, máy móc phục vụ thi công, giá trị tài sản cố định của doanh nghiệp đã tăng đến 136.729 triệu đồng (chiếm 5,9%) tương ứng với tỷ lệ tăng là 196,26%, tỷ trọng tăng 1,19% Riêng đối với các khoản đầu tư tài chính dài hạn, năm 2010 là 27.729 triệu đồng, sang năm 2011 giảm xuống còn 17.304 triệu đồng Điều đó cho thấy, trong giai đoạn nền kinh tế thời kỳ hậu khủng hoảng, để đảm bảo mức độ an toàn trong đầu tư, Tổng công ty đã giảm bớt đầu tư tài chính để đầu tư vào các tài sản khác an toàn hơn phục vụ cho việc phát triển thế mạnh truyền thống của doanh nghiệp là xây dựng.
* Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn: Để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, ta cần xem xét đến chỉ tiêu:
- Hệ số nợ so với tài sản: Chỉ tiêu này sẽ cho ta thấy mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Trị số của hệ số nợ so với tài sản càng cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn, mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng thấp Do đó, doanh nghiệp sẽ có ít cơ hội và khả năng tiếp nhận các khoản vay vì các nhà đầu tư tín dụng không mấy mặn mà
Hệ số nợ so với tài sản Tài sản Nếu liên hệ với hệ số tài trợ ta có:
Tài sản – Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ so với tài sản = = 1 -
Nếu muốn giảm hệ số nợ so với tài sản thì ta phải tăng hệ số tài trợ.
- Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu: là chỉ tiêu phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu Trị số của chỉ tiêu này nếu càng lớn hơn 1 chứng tỏ mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp giảm dần vì tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chỉ một phần bằng vốn chủ sở hữu và ngược lại.
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Liên hệ với chỉ tiêu Nợ phải trả ta có
Vốn CSH + Nợ phải trả Nợ phải trả
Hệ số tài sản so với vốn CSH = = 1 +
Vốn CSH Vốn CSH Nếu muốn giảm hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu, cần tìm cách giảm tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu.
* Quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn:
Nguồn vốn chủ sở hữu = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn
Vốn chủ sở hữu Tài sản
1 Tiền và các khoản tương đương tiền
2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
4 Chi phí trả trước ngắn hạn
Vốn chủ sở hữu Tài sản
5 Tài sản ngắn hạn khác
II Tài sản dài hạn
2 Bất động sản đầu tư
3 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
4 Chi phí trả trước dài hạn
5 Tài sản dài hạn khác
Nguồn Vốn Tài Tài vốn chủ + vay = sản + sản sở hữu hợp pháp ngắn hạn dài hạn
Vốn chủ sở hữu và vốn vay trong hạn
II Vốn vay trong hạn
6 Tiền và các khoản tương đương tiền
7 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
9 Chi phí trả trước ngắn hạn
10 Tài sản ngắn hạn khác
II Tài sản dài hạn
7 Bất động sản đầu tư
8 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
9 Chi phí trả trước dài hạn
Vốn chủ sở hữu và vốn vay trong hạn
10 Tài sản dài hạn khác
Nguồn Vốn Nguồn Tài Tài Tài vốn chủ + vay + vốn = sản + sản + sản sở hữu hợp pháp thanh toán ngắn hạn dài hạn thanh toán
Sử dụng số liệu của Tổng công ty 319 năm 2011, ta phân tích mối quan hệ cân bằng tài chính theo cân đối 1 (đơn vị tính: triệu đồng):
Nguồn vốn chủ sở hữu: 234.837
Vậy: 234.837 < 2.318.243 hay Nguồn vốn chủ sở hữu < Tài sản ngắn hạn + tài sản dài hạn Điều đó cho thấy vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp không đủ để đầu tư tài sản phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó doanh nghiệp phải đi vay hoặc chiếm dụng vốn từ bên ngoài Loại trừ các khoản vay quá hạn thì các khoản vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn chưa đến hạn trả dùng cho mục đích kinh doanh đều được coi là nguồn vốn hợp pháp Ta xét tiếp cân đối 2 (đơn vị tính: triệu đồng).
Nguồn vốn chủ sở hữu: 234.837
Kiến nghị
Các cơ quan chức năng của Nhà nước cần căn cứ vào tình hình phát triển và yêu cầu quản lý của doanh nghiệp trong điều kiện hội nhập kinh tế để xem xét và hoàn thiện các văn bản pháp lý nhằm tạo điều kiện cho các doanh nghiệp có được một hành lang pháp lý thông thoáng, rõ ràng, tránh tình trạng chồng chéo, thiếu tính thống nhất giữa các văn bản như đã phản ánh. Để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp thực hiện tốt phân tích báo cáo tài chính, về phía Nhà nước, cần có những thay đổi trong cơ chế, chính sách… như sau:
- Xây dựng các quy định làm định hướng cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp để công tác này không diễn ra một cách tự phát trong các doanh nghiệp, đồng thời tạo cho doanh nghiệp có một động lực để có sự đầu tư thoả đáng cho công tác này Cụ thể, Bộ Tài chính nên ban hành một số nội dung, chỉ tiêu và phương pháp phân tích có tính chất bắt buộc hoặc tham khảo cho các doanh nghiệp, phù hợp với từng loại hình kinh doanh của doanh nghiệp.
- Xây dựng quy định về việc công bố thông tin Hiện nay, mặc dù các văn bản hiện tại đã quy định được trách nhiệm công bố thông tin nhưng các quy định này vẫn chưa hoàn thiện Bên cạnh việc công bố thông tin, nhà nước cũng cần ban hành các chế tài xử lý vi phạm đối với các đơn vị liên quan trong việc công bố thông tin, tránh tình trạng công bố thông tin thiếu tin cậy, gây định hướng sai lệch đối với quá trình phân tích tài chính của các doanh nghiệp
- Ban hành những quy định cụ thể đối với công tác thống kê Phân tích tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn nếu có hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành Đây là cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân tích Thông qua việc đối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài chính biết được vị thế của doanh nghiệp mình, từ đó đánh giá được cụ thể hơn thực trạng tài chính cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình
3.4.2 Về phía ngành liên quan Đối với các ngành liên quan, để công tác phân tích tài chính thực sự có hiệu quả, cần phải đảm bảo những yêu cầu sau:
- Cần công khai hoá các thông tin tài chính làm cơ sở để có số liệu trung bình của ngành và xây dựng các quy định về chế độ, trách nhiệm của những người liên quan trong quá trình lập, công bố thông tin và phân tích thông tin trên báo cáo tài chính
- Đánh giá đúng mức tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính và quy định bắt buộc bằng văn bản các doanh nghiệp xây dựng phải tiến hành phân tích tài chính định kỳ, đảm bảo sử dụng hệ thống phương pháp phân tích đồng bộ, khoa học ; nội dung phân tích đầy đủ, thống nhất Theo kết quả nghiên cứu của nhóm nghiên cứu thuộc Khoa Kinh tế và Quản lý trường Đại học Bách khoa
Hà Nội, trong 100 doanh nghiệp hoạt động thuộc các ngành nghề khác nhau, chỉ 40% trong số đó có tiến hành hoạt động phân tích tài chính Các doanh nghiệp thuộc ngành vận tải biển cũng không nằm ngoài thực trạng này Nếu công tác phân tích tài chính trở thành một hoạt động thường xuyên của các doanh nghiệp trong ngành, mỗi doanh nghiệp sẽ có động lực hơn trong việc hoàn thiện công tác này tại doanh nghiệp mình
3.4.3 Về phía Bộ chủ quản Để doanh nghiệp phát triển bền vững và đạt được các mục tiêu Bộ quốc phòng đề ra thì bên cạnh việc doanh nghiệp tự chủ trong sản xuất kinh doanh,
Bộ quốc phòng cần quan tâm, theo dõi, kiểm tra sát sao tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của đơn vị; có cơ chế chính sách hỗ trợ đơn vị kịp thời, cần thiết để các đơn vị phát huy hiệu quả hoạt động.
