Phân tích tình hình tài chính tập đoàn hòa phát giai đoạn 2022 đến 2023

HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHOA TÀI CHÍNH ĐẦU TƯ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun đề: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẬP ĐỒN HỊA PHÁT GIAI ĐOẠN 2022 ĐẾN 2023 Giáo viên hướng dẫn: TS Đỗ Thanh Hương Sinh viên thực hiện: Nguyễn Hoàng Hoài Ân Mã sinh viên: 7103402164 Lớp : Ngân hàng 10 HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHOA TÀI CHÍNH ĐẦU TƯ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun đề: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẬP ĐỒN HỊA PHÁT GIAI ĐOẠN 2022 ĐẾN 2023 Giáo viên hướng dẫn: TS Đỗ Thanh Hương Sinh viên thực hiện: Nguyễn Hoàng Hoài Ân Mã sinh viên: 7103402164 Lớp : Ngân hàng 10 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng em, số liệu, kết nêu khóa luận tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập LỜI CẢM ƠN Trong trình học tập trường Học viện Chính sách Phát Triển em nhận giúp đỡ tận tình thầy trường đặc biệt thầy giáo khoa Tài Chính Đầu Tư Em xin chân thành cảm ơn thầy trường nói chung thầy khoa Tài Chính Đầu Tư nói riêng Đặc biệt để hồn thành tốt đợt bảo vệ khóa luận Ngồi nỗ lực cố gắng thân, em cịn nhận giúp đỡ nhiệt tình giáo Đỗ Thanh Hương Trong suốt thời gian khóa luận tốt nghiệp Em nhận nhiều quan tâm giúp đỡ thầy cô bạn bè Với lòng biết ơn sâu sắc em xin gửi đến Đỗ Thanh Hương Khoa Tài Chính Đầu Tư truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho chúng em suốt thời gian học tập trường Nhờ có lời hướng dẫn dạy bảo nên đề tài khóa luận em hồn thành tốt Một lần em xin chân thành cảm ơn cô – người trực tiếp giúp đỡ quan tâm hướng dẫn em hoàn thành tốt báo cáo thời gian qua Bước đầu vào khóa luận em cịn hạn chế cịn nhiều bỡ ngỡ nên khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp quý báu quý Thầy Cô để kiến thức em lĩnh vực hoàn thiện đồng thời có điều kiện bổ sung, nâng cao ý thức Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU: CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN – Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.2 ĐỐI TƯỢNG CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.3 MỤC ĐÍCH, Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 11 1.4 TỔ CHỨC, CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 13 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 14 2.1 CÁC BƯỚC TRONG Q TRÌNH TIẾN HÀNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 14 2.2 Các thơng tin thiết yếu dành cho phân tích tình hình tài 15 2.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 16 2.3.1 PHƯƠNG PHÁP SO SÁNH: 17 2.3.2 PHƯƠNG PHÁP TỶ LỆ 18 CÁC NHĨM CHỈ SỐ TÀI CHÍNH 18 3.1 Phân tích thơng số khả tốn: 18 3.2 Phân tích thơng số nợ: 23 3.3 Phân tích thơng số khả sinh lợi 25 3.4 Phân tích thơng số thị trường 27 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẬP ĐỒN HỊA PHÁT TRONG NĂM 2021-2022 28 GIỚI THIỆU CÔNG TY 28 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH 28 LĨNH VỰC KINH DOANH 31 VỊ THẾ CÔNG TY 32 MỤC TIÊU HIỆN TẠI CỦA TẬP ĐỒN HỊA PHÁT 33 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN VÀ ĐẦU TƯ 34 RỦI RO TRONG QUÁ TRÌNH HOẠT ĐỘNG 35 PHÂN TÍCH PEST - PORTER FORCES 37 PHÂN TÍCH PEST 37 PHÂN TÍCH PORTER FORCES 38 TÓM TẮT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM TÀI CHÍNH 2021-2022 41 TÓM TẮT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỔNG THỂ 41 Các tỷ số khả sinh lời 45 Nhóm tỷ số khả toán 48 Hệ số phản ánh cấu nguồn vốn cấu tài sản 50 Các tiêu tài quan trọng khác 52 Phân tích luồng tiền 56 Tóm lược hiệu kinh doanh tập đồn Hịa Phát 58 KẾT LUẬN 59 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 61 Thiết lập chiến lược tài cấu vốn chấp nhận 61 Quản lý dự trữ luân chuyển vốn 61 Sử dụng hợp lý sách tín dụng để thúc đẩy doanh thu 61 Quản lý toán 62 Đầu tư đổi công nghệ 62 TRÍCH DẪN THAM KHẢO: 63 BẢNG THAM KHẢO: Bảng Phân tích sức sinh lời sở tập đồn Hịa Phát 45 Bảng Phân tích sinh lời tài sản ROA 46 Bảng Phân tích sức sinh lời vốn cổ phần ROE 47 Bảng Phân tích tình trạng vốn lưu động ròng 48 Bảng Phân tích khả tốn nhanh tập đồn Hịa Phát 49 Bảng Phân tích tỷ số hành tập đồn Hịa Phát 50 Bảng Phân tích hệ số nợ tập đồn Hịa Phát 50 Bảng Phân tích hệ số vốn chủ sở hữu tập đồn Hịa Phát 51 Bảng Phân tích tỷ số nợ tài sản tập đoàn 52 Bảng 10 Phân tích số tài vận hành tập đồn Hịa Phát 52 Bảng 11 Phân tích tình trạng sử dụng vốn chủ sở hữu 53 Bảng 12 Phân tích tình trạng luân chuyển tiền tài sản tập đồn Hịa Phát 53 Bảng 13 Phân tích lợi nhuận biên tập đồn Hịa Phát 55 Bảng 14 Vịng quay tài sản cố định tập đồn Hịa Phát 55 ĐỀ TÀI: “Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP, VỚI TRỌNG TÂM TẬP ĐỒN HỊA PHÁT” LỜI MỞ ĐẦU: Với thay đổi tiêu cực khó đốn trước xu hướng giới dịch bệnh COVID-19 giai đoạn 2020 – 2022, đứt gãy chuỗi cung ứng tác động xung đột Ukraine – Nga từ năm 2022, chiến tranh thương mại Mỹ Trung, doanh nghiệp Việt Nam liên tục đứng trước thách thức cách vận hành quản trị Một vấn đề trội làm ảnh hưởng đáng kể tới tồn doanh nghiệp khâu quản trị tài Mọi hoạt động vận hành kinh doanh tác động trực tiếp tới tình hình tài tổ chức, mặt khác sức khỏe tài cơng ty động lực thúc đẩy cản trở phát triển Với tầm quan trọng vậy, cấp quản lý điều hành doanh nghiệp tổ chức định kỳ đánh giá tình hình tài doanh nghiệp tương lai để đảm bảo việc vận hành ổn định Kết hợp phương pháp tính tốn mơ hình đánh giá rủi ro giúp nhà hoạch định chiến lược xác định điểm mạnh điểm yếu phương thức vận hành doanh nghiệp Từ đánh giá này, ban giám đốc có sở để xác định tảng sở cho kế hoạch nhằm khắc phục phát triển doanh nghiệp tương lai Dù tổ chức có quy mơ tập đoàn, doanh nghiệp vừa nhỏ hay hộ kinh doanh tự phát, mong muốn cốt lõi kết hoạt động kinh doanh ghi nhận lợi nhuận nhiều tối ưu hóa nguồn lực doanh nghiệp Nhằm thức hóa điều này, nhà quản lý cần phải nắm bắt chắn yếu tố cốt lõi sức khỏe doanh nghiệp tình trạng sử dụng vốn, nhân lực, đầu tư, … Từ đây, phân tích đưa đề xuất từ báo cáo tài doanh nghiệp trở nên bước quan trọng bỏ qua CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN – Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Phân tích tài tổng hòa định nghĩa, phương thức, phương tiện theo quy tắc thống tạo điều kiện cho việc tổng hợp trích xuất thơng tin kế toán, vận hành, bán hàng nguồn quan trọng khác quản lý doanh nghiệp, các cấp vận hành nắm rõ tình trạng tổ chức, cải thiện hiệu sử dụng vốn đưa đề xuất phát triển tương lai bước phòng ngừa rủi ro có tiềm xảy tương lai (Lee cộng sự, 2016) Mục tiêu cuối tạo tảng vững giúp doanh nghiệp vận hành mục tiêu đưa cấp quản lý Ngoài theo Lee (2016), đưa định đầu tư cấp vốn, phân tích tài đóng vai trị tác nhân kích thích Các tính hoạt động tài hoạt động quan trọng công ty thực hiểu rõ nhờ cách giải thích báo cáo tài Phân tích tỷ lệ tài giải thích báo cáo tài bước quy trình (Giroux, 2003) Phần phân tích thể cách phân loại liệu theo phương pháp luận để đơn giản hóa liệu tài cụ thể Phần giải thích liệu tài trình bày cách giải thích liệu đơn giản hóa mang lại lợi ích cho cơng ty 1.2 ĐỐI TƯỢNG CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Theo Hooke (2014), người thực phân tích khơng liên quan đến ban quản lý cơng ty, gọi phân tích bên ngồi Ban quản lý đơn vị khơng có quyền kiểm sốt họ khơng tham gia tích cực vào quy trình Trong số bên ngồi/bên ngồi tổ chức có cổ đơng, phủ quan tín dụng Họ cung cấp phân tích tài gọi phân tích bên ngồi Việc điều tra tính khoản tài sản khả tạo doanh thu mục tiêu điển hình phân tích bên (Bettner, 2015) Những phát hỗ trợ việc xác định xem đầu tư vào công ty có lãi hay khơng Đưa phán đốn cho cơng ty vay tín dụng hưởng lợi từ Khách hàng khách hàng, chủ sở hữu cổ đông không tham gia quản trị quản lý, nhà tài chính, người bảo lãnh, nhà cung cấp sản phẩm dịch vụ, nhà tài trợ, tổ chức phủ cộng đồng địa phương ví dụ bên liên quan bên ngồi điển hình (Goel, 2019) Các bên khác quan tâm đến liệu tài tổ chức bạn bao gồm đối thủ, tổ chức gây áp lực, giới truyền thơng cơng chúng nói chung Ban quản lý đơn vị thực phân tích nội thơng qua phận kế tốn tài Loại phân tích tiến hành thường xuyên để đảm bảo hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu định (Broadbent & Cullen, 1993) Việc quan sát giúp đưa đánh giá việc liệu cơng ty huy động đủ tiền liệu có nên đầu tư vào việc mua cho th tài sản hay khơng Những cơng ty kiếm thu nhập từ vốn đầu tư dự đoán phần kết luận Các nhà quản lý nhân viên bên liên quan nội điển hình quan tâm đến thơng tin tài chính, ban giám đốc quản lý và, ngành phi lợi nhuận, nhóm quản lý trường học, hội đồng quản trị ủy ban quản lý, thành viên bầu quyền địa phương, v.v (Vernimmen, Dallocchio & Salvi, 2017) Một số tổ chức quản lý bao gồm bên liên quan, bao gồm giám đốc người ủy thác khơng điều hành, người khó xác định tư cách bên liên quan bên bên Các danh mục khác, chẳng hạn lao động tự theo hợp đồng tạm thời, tình nguyện viên lãnh đạo cơng đồn, khó mô tả điều khoản (Arcos-Vargas & Riviere, 2019) Tương tự vậy, quan chức quyền địa phương bầu theo Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Tổng nợ 74,222,582,021,349 87,455,796,846,810 Tổng vốn 96,112,939,615,783 90,780,625,511,439 Tỉ số nợ vốn 0.77 0.96 Năm 2022, đồng vốn tập đồn có 0.77 đồng nợ Năm 2021, đồng vốn tập đoàn có 0.96 đồng nợ Điều chứng tỏ, so với năm 2021, dư nợ tập đoàn năm 2021 lớn năm 2022 Bảng cân đối kế toán thể cấu nguồn vốn đầu tư huy động vào trình sản xuất kinh doanh tập đồn Tập đồn Hịa Phát chủ động mạnh tài Tóm lại, trước viễn cảnh kinh doanh khó lường lãi suất tăng năm 2022, Tập đồn Hịa Phát cắt giảm nợ vay để tránh phá sản Hệ số vốn chủ sở hữu: Thống kê phản ánh mức độ tự chủ tài doanh nghiệp, thể qua tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn Dựa theo: Hệ số vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn Bảng Phân tích hệ số vốn chủ sở hữu tập đồn Hịa Phát Năm Năm 2022 Nguồn vốn chủ sở hữu 96,112,939,615,783 Năm 2021 90,780,625,511,439 Tổng nguồn vốn 170,335,521,637,132 178,236,422,358,249 Hệ số vốn chủ sở hữu 0.5642 0.5093 Giai đoạn 2021-2022: tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng (năm 2022 tăng 5,49% so với năm 2021) vốn chủ sở hữu tăng tổng nguồn vốn lại giảm vào năm 2022 Kết tỷ lệ vốn chủ sở hữu tập đoàn tăng lên hai năm qua, cho thấy khả tự tài trợ nhóm tăng lên, cho phép cơng ty tích cực hoạt động thương mại Hệ số đòn bẩy – Tỷ số tổng nợ: Chứng minh cách sử dụng nợ công ty ảnh hưởng đến hiệu suất Tỷ số nợ tài sản = Tổng nợ x 100%/Tổng tài sản Bảng Phân tích tỷ số nợ tài sản tập đoàn Năm Năm 2022 Năm 2021 Nợ phải trả 74,222,582,021,349 87,455,796,846,810 Tổng tài sản 170,335,521,637,132 178,236,422,358,249 Tỷ số nợ tài sản 43.57% 49.06% Tỷ lệ nợ vay Tập đồn Hịa Phát liên tục trì mức 50% năm 2021-2022, mức an tồn cho thấy khả khoản cơng ty tốt dù tổ chức có vốn hóa lớn Các tiêu tài quan trọng khác Bảng 10 Phân tích số tài vận hành tập đồn Hịa Phát Nhân tố Năm 2022 Tổng nợ/Vốn Chủ sở 74,222,582,021,349/ 87,455,796,846,810/ hữu 96,112,939,615,783 90,780,625,511,439 = 0.7722 = 0.9633 N/A N/A 1.458,95 1.9695,82 11.9% 27.5% Nợ hạn/Tổng Năm 2021 Doanh thu Thu nhập bản/1 cổ phiếu (EPS) Biên lợi nhuận gộp EPS giảm hai năm qua, số cho thấy khả kiếm lợi nhuận rịng cổ phiếu cơng ty giảm, chứng tỏ lợi nhuận kiếm từ cổ phiếu Tập đồn Cơng đồn Hịa Phát giảm dần cho thấy tỷ lệ sở hữu cổ phần HPG trở nên hấp dẫn Điều lý giải tác động biến số kinh tế vĩ mô khách quan tác động trực tiếp đến phận kinh doanh sinh lời nhiều Tập đoàn thép bất động sản Trước vấn đề này, Tập đồn Hịa Phát cấu lại khoản vay để đảm bảo cơng ty vượt qua lo ngại thị trường, lãi suất tỷ giá hối đoái Ngày nay, thực tế công ty giảm tỷ lệ, trì số tích cực khơng tích lũy khoản nợ trễ hạn Điều thể ổn định tài khả tốn tập đồn Bảng 11 Phân tích tình trạng sử dụng vốn chủ sở hữu Nhân tố Năm 2022 Năm 2021 Tổng tài sản 170,335,521,637,132 178,236,422,358,249 Vốn chủ sở hữu 96,112,939,615,783 90,780,625,511,439 Tổng tài sản/Vốn chủ 1.77 1.96 sở hữu Trong hai năm trở lại đây, tỷ lệ tổng tài sản vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm xuống, cho thấy doanh nghiệp sử dụng địn bẩy tài hoạt động kinh doanh Điều hỗ trợ công ty giảm thiểu rủi ro khoản vay nước chứng kiến lãi suất tăng mạnh, khả thay đổi tỷ giá hối đoái đáng kể Tỷ số sử dụng tài sản: Bảng 12 Phân tích tình trạng ln chuyển tiền tài sản tập đồn Hịa Phát Nhân tố Năm 2022 Năm 2021 Hệ thống lưu chuyển 9,892,869,502,309/ 7,662,680,796,645/ khoản phải thu = 2,958,587,125,337 4,973,095,672,343 Doanh số bán = 3.34 = 1.54 Kỳ thu tiền trung bình 2,958,587,125,337/ 4,973,095,672,343/ = Khoản phải thu/ (9,892,869,502,309/360) (7,662,680,796,645/360) Doanh số bán chịu = 107.66 = 233.64 142,770,810,676,858/ 150,865,359,967,200/ chịu/khoản phải thu trung bình ngày Hệ số lưu chuyển hàng tồn kho = Doanh 34,491,111,096,123 42,134,493,932,210 số/hàng tồn kho = 3.58 = 4.14 Hệ số sử dụng tổng tài 142,770,810,676,858/ 150,865,359,967,200/ sản cố định = Doanh 70,832,915,657,865 69,280,841,784,004 số/Tài sản cố định = 2.01 = 2.17 Hệ số sử dụng tổng tài 142,770,810,676,858/ 150,865,359,967,200/ sản = Doanh số/Tổng 170,335,521,637,132 178,236,422,358,249 tài sản = 0.83 = 0.84 Tập đồn Hịa Phát thu hồi khoản phải thu chậm vào năm 2022 so với năm 2021, thể qua tỷ lệ lưu chuyển khoản phải thu 3,34 lần so với 1,54 lần vào năm 2021 Mặt khác, Tập đồn Hịa Phát quay vòng hàng tồn kho 4,14 lần vào năm 2022 trì mức cố định thấp tỷ suất sử dụng tài sản tổng tài sản so với năm 2021 việc tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp gặp nhiều thách thức giai đoạn Điều biến số môi trường kinh tế, sách lãi suất thắt chặt hơn, thị trường bất động sản thắt lưng buộc bụng, giá trị tiền tệ thay đổi thị trường đầu vào lạm phát tồn cầu Phân tích xu hướng: Lợi nhuận biên MP (Marginal Profit) MP = Lãi ròng cổ đơng đại chúng/ Doanh thu Bảng 13 Phân tích lợi nhuận biên tập đồn Hịa Phát Nhân tố Năm 2022 Năm 2021 Lãi ròng 8,444,429,054,516 34,520,954,931,298 Doanh thu 141,409,274,460,632 149,679,789,979,345 Lợi nhuận biên 5.97% 23.06% Lợi nhuận sau thuế Tập đoàn đạt 34% kế hoạch, giảm 76% so với kỳ năm 2021 8.444 tỷ đồng Năm 2022, tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu mức gần 6% Hòa Phát lũy kế 142.000 tỷ đồng doanh thu năm 2022, giảm 5% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 8.400 tỷ đồng, giảm 24% so với năm 2021 Các doanh nghiệp ngành lỗ ròng năm 2022 bối cảnh thị trường nhiều thách thức; tỷ suất lợi nhuận nói thể nỗ lực Tập đồn việc kiểm sốt chi phí lợi ích từ quy mơ quy trình sản xuất khép kín từ đầu nguồn Vòng quay tài sản cố định Lượng vốn cần thiết để đầu tư vào tài sản cố định để tạo đô la thu nhập Khi tài sản cố định khơng đổi, vịng quay tổng tài sản cố định giảm, cho thấy công ty cắt giảm doanh thu để tăng sản lượng Vòng quay tài sản cố định = Tổng doanh thu/ Tài sản cố định Bảng 14 Vòng quay tài sản cố định tập đồn Hịa Phát Nhân tố Năm 2022 Năm 2021 Tổng doanh thu 142,770,810,676,858 150,865,359,967,200 Tài sản cố định 70,832,915,657,865 69,280,841,784,004 Vòng quay tài sản 2.015 2.177 cố định Doanh thu Hòa Phát năm 2021 2.177 đồng đầu tư đồng vào tài sản cố định, nhiên đến năm 2022 thấp 2.015 đồng Điều chứng tỏ tập đồn có kế hoạch tăng quy mơ sản xuất năm 2022 Phân tích luồng tiền Theo báo cáo tài định kỳ tập đồn Hịa Phát năm 2021 – 2022 Mặc dù lợi nhuận giảm đáng kể Hịa Phát trì dịng tiền dương từ hoạt động thương mại 12.191,8 tỷ đồng năm 2022 Điều chủ yếu Tập đồn tích cực việc thu hồi công nợ khách hàng, đồng thời giảm hàng tồn kho hạn chế mua sắm vật tư Ngồi ra, năm 2022, cơng ty chi gần 24.712 tỷ đồng cho hoạt động đầu tư, phần lớn chi để đầu tư tài sản cố định phần để đầu tư tiền gửi có kỳ hạn Hoạt động tài Tập đồn Hịa Phát đạt 1.617 tỷ đồng trả nợ vay trả cổ tức cho cổ đơng Tóm lược hiệu kinh doanh tập đồn Hịa Phát Doanh số năm 2022 đạt 89% mục tiêu, giảm 5% so với năm 2021 tiếp tục năm đạt doanh số tỷ USD Thép chiếm 94% doanh thu Tập đoàn Đồng thời, doanh thu ngành thép giảm 4% nhu cầu thị trường giảm giá bán thép giảm Doanh thu bất động sản giảm 59% Lợi nhuận năm 2022 giảm 76% so với kỳ năm 2021, ngành thép chiếm 76% mức giảm ngành nông nghiệp chiếm 92% mức giảm Trong năm qua, Tập đoàn tập trung nghiên cứu phát triển dịng sản phẩm chất lượng cao, đa dạng hóa thị trường tiêu thụ nước quốc tế Năm 2022, doanh thu xuất vượt 31.600 tỷ đồng, chiếm 22% tổng thu nhập Công ty Thị trường xuất đa dạng với khoảng 30 quốc gia vùng lãnh thổ nằm rải rác châu lục Lợi nhuận sau thuế Tập đoàn đạt 34% kế hoạch, giảm 76% so với kỳ năm 2021 8.444 tỷ đồng Năm 2022, tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu 6% Các doanh nghiệp ngành báo lỗ ròng năm 2022 bối cảnh thị trường nhiều thách thức; tỷ suất lợi nhuận nói thể nỗ lực Tập đoàn việc kiểm sốt chi phí lợi ích từ quy mơ quy trình sản xuất khép kín từ đầu nguồn EBITDA năm 2022 23.722 tỷ đồng, giảm 49% so với năm 2021, cho thấy hiệu từ hoạt động kinh doanh không bao gồm thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí tài khấu hao giảm mạnh so với năm trước Quý I/2022, EBITDA 11.711 tỷ đồng giảm nhanh quý EBITDA âm quý năm nhu cầu thép giá bán giảm, chi phí nhiên liệu cao Từ tháng năm 2022, giá thép xây dựng bắt đầu giảm đáng kể gần liên tục, dẫn đến giá thép giảm 25% so với giá quý Đồng thời, nhu cầu thị trường nước giới mức thấp, tiêu dùng chững lại hậu chiến tranh, suy thoái hậu Covid lạm phát gia tăng nhiều quốc gia sách tiền tệ thắt chặt Quốc gia Đây nguyên nhân khiến EBITDA Tập đoàn giảm mạnh so với năm 2021 Để giảm thiểu tác động tiêu cực thị trường đến EBITDA, Tập đoàn điều chỉnh giảm sản lượng giảm mức dự báo Dự trữ nguyên vật liệu để giảm tồn kho giá cao căng thẳng vốn lưu động KẾT LUẬN Doanh thu năm 2022 đạt 89% kế hoạch, giảm 5% so với năm 2021, tiếp tục năm doanh thu đạt tỷ USD Lợi nhuận năm 2022 đạt 34% kế hoạch giảm 76% so với kỳ năm 2021, ngành thép giảm 76% ngành nông nghiệp giảm 92% thời đại Doanh thu lợi nhuận ngành thép sụt giảm năm 2022, gây áp lực lên giá thép nước số tồn Hơn nữa, xung đột vũ trang Nga Ukraine với suy thoái hậu Covid làm giảm nhu cầu thép toàn cầu, ảnh hưởng đến xuất thép sản xuất nội địa tăng Tổng tài sản Tập đoàn năm 2022 giảm 4% so với năm 2021 Tài sản dài hạn tiếp tục chiếm đa số, tăng 5.739 tỷ đồng lên 89.821 tỷ đồng, thể trình đầu tư vào tài sản tài Cơng ty tiếp tục ghi nhận tài sản cố định tài sản phụ cho dự án lớn Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, Nhà máy Container, Nhà máy Điện gia dụng Năm 2022, tài sản ngắn hạn giảm 13.640 tỷ đồng, giảm 14% so với kỳ năm 2021 Sự sụt giảm chủ yếu giá trị hàng tồn kho giảm 18% kỳ Nguyên nhân chiến lược quản lý hàng tồn kho chặt chẽ khiến lượng hàng tồn kho Hòa Phát giảm xuống mức thấp vòng năm trở lại Cơ cấu tài sản cuối cân vào cuối năm 2022, tài sản ngắn hạn chiếm 47% tài sản dài hạn chiếm 53% Chỉ năm, toàn giá trị tài sản tăng gấp lần (kể từ năm 2017, thời điểm bắt đầu đầu tư xây dựng Dự án Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất) Đây cấu trúc tài sản cơng nghiệp nặng khả thi điển hình Cơ cấu tài Tập đồn ổn định năm 2022 Dòng lợi nhuận tạo năm thúc đẩy vốn chủ sở hữu tăng 6%, từ 90.781 tỷ đồng lên 96.113 tỷ đồng Tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu xuống 1, tỷ lệ nợ vay ngân hàng vốn chủ sở hữu giảm xuống 0,6 lần tỷ lệ nợ ròng vốn chủ sở hữu 0,24 lần Ở mức an toàn, tỷ lệ nợ cho thấy khả tự đảm bảo tài chính; khả chi trả đến cuối năm 2022 1,29 lần khả trả nợ sớm 0,71 lần Hệ số tốn hành ln lớn cho thấy khả toán khoản cam kết ngắn hạn Tập đồn đủ Sự ổn định tài Tập đồn Năm 2022, Hịa Phát phải hạn chế công suất sản xuất thép nhằm giảm thiểu tồn kho hàng thành phẩm giá cao mà đáp ứng nhu cầu thị trường So với ngành năm 2021, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm 54% GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP Thiết lập chiến lược tài cấu vốn chấp nhận Mục tiêu thực tiễn kinh doanh công ty Do đó, việc xây dựng cấu vốn linh hoạt phù hợp với thời kỳ kinh doanh điều cần thiết để thiết lập sở tài vững cho cơng ty Một số chiến lược huy động vốn thành cơng sau: Chính sách huy động tập trung: công ty tập trung nguồn tiền vào số nguồn tiền định Lợi ích chương trình chi phí hoạt động giảm, cơng ty ngày phụ thuộc vào số chủ nợ Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: hình thức mua bán tín dụng nhà cung cấp lớn bán chịu Vốn tổ chức tín dụng phương thức huy động vốn hiệu Quản lý dự trữ luân chuyển vốn Số liệu từ 2021 đến 2022 cho thấy hiệu sử dụng vốn ngày giảm Do đó, bước sau phải thực để tăng vịng quay vốn cơng ty: Sử dụng phương pháp quản lý hàng tồn kho ABC để ước tính tầm quan trọng loại hàng tồn kho khác Phát triển hệ thống dự báo, chuẩn bị nguồn lực kiểm soát hàng tồn kho cho loại hàng hóa Chiến lược dựa nguyên tắc Pareto, nêu rõ 20% mặt hàng chiếm 80% doanh thu Phân tích ABC khuôn khổ để xác định thứ kho quan trọng dành phần lớn thời gian cho việc kiểm soát quản lý hàng tồn kho Sử dụng hợp lý sách tín dụng để thúc đẩy doanh thu Trên thực tế, kiểm tra liệu tài cho thấy tình hình bán tín dụng cho người tiêu dùng công ty thuận lợi Điều ảnh hưởng không nhỏ đến khả luân chuyển tiền công ty tình trạng thiếu vốn trình sản xuất Tốc độ giải ngân nguồn èo uột Tuy nhiên, với tình hình kinh tế Việt Nam, thật khó để khơng bán vay Do đó, cơng ty xem xét giải pháp sau: Xác định mục tiêu bán hàng tín dụng: tăng doanh thu, di chuyển hàng tồn kho tạo dựng danh tiếng sức mạnh tài cơng ty Các điều kiện bán tín dụng xây dựng thường phụ thuộc vào giá cả, lãi suất cho vay thời hạn bán tín dụng Tính tốn sách tín dụng hiệu quả: so sánh chi phí vay với lợi ích mà chúng mang lại Kết hợp sách bán nợ với sách địi nợ sớm tốt Quản lý tốn Cơng ty u cầu chiết khấu, chiết khấu toán phù hợp khách hàng mua với số lượng lớn tốn hạn Tạo sách thu thập linh hoạt thích ứng Để nâng cao lực tốn thu hồi nợ cơng ty, điều quan trọng phải ưu tiên đầu tư vào việc tăng cường chế toán hiệu đại Khi thời hạn toán mà người tiêu dùng chưa tốn, tổng cơng ty phải tiến hành bước nhắc nhở, thuyết phục cuối nhờ đến quan pháp luật giải Đầu tư đổi công nghệ Năng lực cạnh tranh kinh tế thị trường đo chất lượng đơn vị sản phẩm với chi phí thấp Trong năm gần đây, công ty liên tục đổi công nghệ sản xuất, mang lại hiệu cao Tuy nhiên, việc đổi phải đối mặt với số vấn đề cần phối hợp nhiều Do đó, cấp quản lý phải thường xuyên cập nhật việc sử dụng khoa học công nghệ vào sản xuất kinh doanh quản lý, cụ thể: phải tính tốn mục tiêu đầu tư trình đầu tư cách logic, rõ ràng lâu dài Bảo trì thiết bị cách thường xuyên để tối ưu hóa hiệu thiết bị đáp ứng nhu cầu sản xuất tiến độ Để mở rộng lực công nghệ, doanh nghiệp phải liên kết với tổ chức nghiên cứu ứng dụng công nghệ nước quốc tế để phát triển công nghệ cách chi tiết bước hồn thiện cơng nghệ đương đại Tích cực đào tạo đội ngũ cán có trình độ kỹ thuật, khoa học tay nghề cao cách sử dụng vật liệu đào tạo công nhân phù hợp Cải thiện khả quản lý với trọng tâm vị trí kỹ thuật, bán hàng quản lý nguồn nhân lực TRÍCH DẪN THAM KHẢO: Arcos-Vargas, & Riviere, L (2019) Financial Analysis In Grid Parity and Carbon Footprint (pp 63–66) Springer International Publishing AG https://doi.org/10.1007/978-3-030-06064-0_5 Bettner (2015) Using accounting & financial information : analyzing, forecasting & decision making (First edition.) Business Expert Press Bragg (2007) Financial analysis a controller’s guide (2nd ed.) Wiley Broadbent, & Cullen, J (1993) Managing financial resources Butterworth- Heinemann Bull (2008) Financial ratios : how to use financial ratios to maximise value and success for your business (1st ed.) CIMA Publishing, imprint of Elsevier Cascarino (2017) Financial Analysis In Data Analytics for Internal Auditors (1st ed., Vol 1, pp 237–262) Routledge https://doi.org/10.1201/9781315369532-17 Clauss (2010) Corporate financial analysis with Microsoft Excel McGraw Hill Dessislava Kostova – Pickett (2018) Objective - oriented financial analysis introduction Икономика и компютърни науки, 4(1), 57–60 Fabozzi, & Fabozzi, F J (2008) Handbook of finance Volume 1, Financial markets and instruments (1st edition) John Wiley & Sons, Inc 10 Ferris, John, K., & Makhija, A K (2012) Advances in financial economics Vol 15 (1st ed.) Emerald 11 Fridson, & Alvarez, F (2011) Financial statement analysis workbook step- by-step exercises and tests to help you master financial statement analysis (4th ed.) Wiley 12 Giroux (2003) Financial analysis : a user approach Wiley 13 Goel (2019) Financial analysis In Finance for Non-Finance People (2nd ed., pp 60–110) Routledge https://doi.org/10.4324/9780429196669-5 14 Hooke (2014) PART Three Target Financial Analysis In M&A John Wiley & Sons, Incorporated 15 La Rosa (2020) Analysing Financial Performance: Using Integrated Ratio Analysis Taylor and Francis https://doi.org/10.4324/9781003092575 16 Lee, A C et al (2016) Financial analysis, planning & forecasting : theory and application Third edition Hakensack, New Jersey: World Scientific 17 Nagle, & Müller, G (2018) Financial Analysis: Analyzing Costs and Profits for Pricing In The Strategy and Tactics of Pricing (6th ed., pp 207–239) Routledge https://doi.org/10.4324/9781315185309-9 18 Penman (2013) Financial statement analysis and security valuation (5th ed.) McGraw-Hill Irwin 19 Peterson, Fabozzi, F J., & Habegger, W D (2004) Financial Management and Analysis Workbook: Step-by-Step Exercises and Tests to Help You Master Financial Management and Analysis (2 Aufl.) Wiley https://doi.org/10.1604/9780471655114 20 Revsine (2021) Financial reporting & analysis (8th edition.) McGraw-Hill Education 21 Robinson (2012) International financial statement analysis (2nd ed.) John Wiley & Sons 22 Rosenfield (2006) Designing financial statements by starting with desired results or by applying analysis for the benefit of the users In Contemporary Issues in Financial Reporting (pp 99–141) Routledge https://doi.org/10.4324/9780203088159-17 23 Talbot (2002) Raising finance (Step-By-Step) Music Week (1983), S1– 24 Vernimmen, Quiry, P., Dallocchio, M., Le Fur, Y., & Salvi, A (2017) Section I Financial analysis In Corporate Finance (pp 15–17) John Wiley & Sons, Incorporated https://doi.org/10.1002/9781119424444.part1 25 Wallace, D (2020) In Financial Statement Analysis (pp 7‐1–7‐8) John Wiley & Sons, Inc https://doi.org/10.1002/9781119743217.ch7 26 Young, & Cohen, J (2013) Corporate financial reporting and analysis : a global perspective (Third Edition.) Wiley 27 Zeff (2013) The objectives of financial reporting: a historical survey and analysis Accounting and Business Research, 43(4), 262–327 https://doi.org/10.1080/00014788.2013.782237 28 Tập đồn Hồ Phát (2023), Báo cáo tài hợp năm 2022, https://www.hoaphat.com.vn/quan-he-co-dong/bao-cao-tai-chinh 29 Tập đồn Hịa Phát (2023), Báo cáo thường niên năm 2022), https://www.hoaphat.com.vn/quan-he-co-dong/bao-cao-thuong-nien