(Luận văn) ảnh hưởng của cảm nhận tham nhũng lên đầu tư tư nhân ở các quốc gia chuyển đổi

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO T O NG Đ I H C KINH TẾ TP H CHÍ MINH - - TR t to ng hi ep w n THÁI TRẦN HOÀNG SƠN ad lo yi u yj th NG CỦA C M NH N THAM NHŨNG LÊN ĐẦU T T NHÂN CÁC QU C GIA CHUYỂN Đ I pl n ua al NH H n va m ll fu t n oi z z vb ht LU N V N TH C SĨ KINH TẾ k jm gm l m co an Lu n va te re y TP H Chí Minh – N m 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO T O NG Đ I H C KINH TẾ TP H CHÍ MINH - - TR t to ng hi ep w n THÁI TRẦN HOÀNG SƠN ad lo yi u yj th NG CỦA C M NH N THAM NHŨNG LÊN ĐẦU T T NHÂN CÁC QU C GIA CHUYỂN Đ I pl n ua al NH H n va m ll fu t n oi Chuyên nghành: Tài – Ngân hàng Mã s : 60340201 z z vb ht LU N V N TH C SĨ KINH TẾ k gm l i h ng d n khoa h c: TS Ph m Qu c Hùng jm Ng m co an Lu n va te re y TP H Chí Minh – N m 2017 L I CAM ĐOAN t to ng hi ep Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên c u khoa học độc l p Các thông tin, số li u lu n án trung thực có nguồn gốc rõ ràng, c thể K t qu w nghiên c u lu n án trung thực chưa t ng đư c công bố b t kỳ cơng n ad lo trình nghiên c u khác yi u yj th pl H c viên n ua al n va m ll fu Tr n Hoàng t n oi S n Thái z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y M CL C t to ng hi ep TRANG PH BÌA L I CAM ĐOAN M CL C DANH M C CÁC T VI T T T DANH M C HÌNH, B NG Ch ng M Đ U w LÝ DO CH N Đ TÀI n 1.1 CÂU H I NGHIÊN C U u yj th 1.3 M C ĐÍCH CỦA Đ TÀI ad lo 1.2 PHẠM VI NGHIÊN C U 1.5 PH 1.6 B 1.7 K T QU D 1.8 HẠN CH CỦA Đ TÀI NG PHÁP NGHIÊN C U pl C C BÀI NGHIÊN C U n ua al C S LÝ THUY T fu C n ng Đ u t t nhân m ll 2.1 KI N ĐẠT Đ va Ch yi 1.4 Định nghĩa 2.1.2 Vai trò đầu tư tư nhân t C m nh n tham nhũng z 2.2 n oi 2.1.1 z Định nghĩa 2.2.2 Cái giá tham nhũng 2.2.3 nh hư ng tham nhũng đ n đầu tư tư nhân 10 ht k jm Các bi n kiểm soát 14 gm 2.3 vb 2.2.1 l Đầu tư trực ti p nư c 14 2.3.2 Lãi su t thực 17 2.3.3 Tỷ l l m phát 19 2.3.4 GDP bình quân đầu ngư i 21 an MƠ HÌNH NGHIÊN C U 22 3.1.1 NG BI N 25 Đầu tư tư nhân 25 y ĐO L NG PHÁP NGHIÊN C U 25 te 3.1 PH re ng n va Ch Lu 2.4 m co 2.3.1 (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi t to ng hi ep 3.1.2 Ch số c m nh n tham nhũng 25 3.1.3 Đầu tư trực ti p nư c 26 3.1.4 Lãi su t thực 27 3.1.6 GDP bình quân đầu ngư i 28 Giá trị đư c tính GDP chia cho dân số quốc gia 28 Phân tích d li u 30 w 3.2 n Ch ad lo 3.2.1 ng Kiểm tra làm s ch li u 30 K T QU CL NG 36 u yj th Mơ hình OLS Mơ hình GLS 36 4.2 Mơ hình GMM 40 ng K T LU N – KI N NGH 45 pl Ch yi 4.1 n ua al K t lu n 45 5.2 Ki n ngh 45 5.3 H va 5.1 n ng m r ng đ tài 47 m ll fu TÀI LI U THAM KH O PH L C t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi DANH M C CC T VI T T T t to ng hi ep Đầu tư trực ti p nư c Chỉ số c m nh n tham nhũng Tổng s n phẩm quốc nội Mơ hình bình phương nhỏ nh t Mơ hình tác động cố định Mơ hình tác động ngẫu nhiên Mơ hình Moments tổng qt Quỹ tiền t th gi i Ngân hàng th gi i w FDI CPI GDP OLS FE RE GMM IMF WB n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi DANH M C HèNH, B NG t to ng Hình 2.1: Chỉ số CPI 2016 11 hi ep B ng 4.1: Hồi qui OLS có CPI 36 B ng 4.2: Hồi qui OLS 38 w B ng 4.3: Hồi qui FE RE 39 n ad lo B ng 4.4: Hồi qui GMM 42 yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi t to ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi Ch ng M U t to ng hi ep 1.1 LÝ DO CH N Đ TÀI Tham nhũng hi n tư ng phổ bi n tồn t i b t kỳ dân chủ w n Như ch ng ki n suốt chiều dài lịch sử, tham nhũng nh hư ng đ n lo ad quốc gia dân chủ phi dân chủ, quốc gia phát triển phát triển Trong u yj th th i gian gần đây, phịng chống tham nhũng, cơng c vi c tái c u trúc l i yi h thống trị số quốc gia quốc gia phát triển, pl Tham nhũng t n n nghiêm trọng n ua al phát triển kh p nơi th gi i Tham nhũng tha hóa đ o đ c, lũng đo n xã va hội, bôi nhọ ch độ trị Kho ng th i gian gần đây, tổ ch c quốc t IMF n (Quỹ Tiền T Quốc T ), World Bank (Ngân Hàng Th Gi i), OECD (Tổ Ch c fu m ll H p Tác Phát Triển Châu Âu ) đặc bi t quan tâm đ n t n n này, xem n oi y u tố quy t định ho ch định sách quốc gia t Các nghiên c u gần tham nhũng, bi n tham nhũng sử z d ng số c m nh n ngư i dân tham nhũng T đó, họ đặt câu z ht vb hỏi: Tác động tham nhũng lên phát triển kinh t vĩ mô sao? B n ch t jm mối liên h tham nhũng tăng trư ng th nào? Tham nhũng gây c n tr k phát triển hay nghèo nàn, l c h u động gây tham nhũng? Kinh t thị trư ng gm l nguyên nhân hay gi i pháp tham nhũng? m co Có trư ng phái cho h u qu tham nhũng th t hiển nhiên Lu s m muộn ph i t n di t tham nhũng Trư ng phái khác khẳng an định tham nhũng t n n mang tính ch t giai đo n, t c l chớnh tr ang (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi y ti p lờn GDP xa v i Đầu tiên tham nhũng s làm nh hư ng đ n ch t te Tuy nhiên c m nh n ngư i dân tham nhũng làm nh hư ng trực re kinh t phát triển hoàn chỉnh hơn, t tham nhũng s gi m n va độ kinh t chuyển đổi tham nhũng khó thể tránh Mt xó hi v (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi l ng u tư dự án trọng điểm, làm gi m tính hi u qu dịch v công t to Tham nhũng làm nh hư ng đ n ngân sách nhà nư c Tham nhũng gây chia r ng máy quyền, xào xáo nội T pháp lu t s đặt bi n pháp xử lý hi ep vi ph m, gi m tr tham nhũng làm tiêu hao s c ngư i, s c Dần dần, tham nhũng s làm nh hư ng trực ti p lên tăng trư ng GDP w n Mặt khác, có nhiều nghiên c u đưa ch ng thực nghi m tham lo ad nhũng giúp kinh t phát triển quốc gia nghèo nàn, l c h u Vì u yj th đó, số tiền lo lót cho quan ch c phủ đư c xem “ch t bơi trơn” yi Nhưng dựa vào k t lu n khơng thể khuy n khích gi i cơng ch c nh n pl hối lộ nhiều n ua al 1.2 M C ĐÍCH CỦA Đ TÀI n va Về v n đề tham nhũng, c m nh n ngư i dân tham nhũng th m ll fu hành vi sau họ li u có nên đầu tư hay khơng hồn tồn h p lý M c đích nghiên c u nhằm t p trung phân tích quan h tham n oi nhũng s nh hư ng th lên đầu tư tư nhân Dựa vào khung lý thuy t t tác động tham nhũng, quy t định xây dựng hàm để c lư ng tác động z z bi n số đo tham nhũng (bi n độc l p) lên bi n quy mô đầu tư tư nhân (bi n vb ht ph thuộc) Đầu tiên, nghiên c u s đưa ki n th c bi n nêu k jm Sau đó, dựa tính tốn để đưa bi n độc l p s tác động th gm lên bi n ph thuộc Cuối cùng, nghiên c u đưa k t lu n l hàm ý sách m co Lý đề tài nghiên c u đầu tư tư nhân mà không nghiên c u thêm Lu nư c họ th Rồi không đáng tin c y Đề tài không xem xét c m nh n tham nhng lờn u t (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi y ch c nh nư c họ ln nói tốt đẹp hi n tr ng, bóp méo th t Nhu v y s te công khu vực vực nhà nư c chủ trì Hơn nửa, n u TI v n quan re t hành vi đầu tư khu vực tư s bị nh hư ng rào c n tham nhũng Đầu tư n va công dân quốc gia ph n ánh n n tham nhũng an đầu tư công đầu tư trực ti p nư c ngồi số c m nh n tham nhng (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi 43 lm tng quy mụ đầu tư tư nhân.” Tỉ l l m phát INF có tác động t to chiều v i GFCF Khi l m phát tăng 1% đầu tư tăng 0.328% H số có m c ý ng nghĩa thống kê 5% Cuối cùng, GDP trung bình đầu ngư i l i có tác động nghịch hi ep chiều v i đầu tư Một GDP trung bình tăng đơn vị tính đầu tư tư nhân s gi m 2.19%, ý nghĩa thống kê m c 5% Các bi n độc l p l i có tác w động chiều v i bi n ph thuộc l i khơng có ý nghĩa thống kê n ad lo Như v y c mơ hình OLS, GLS, GMM có h số quy đồng nh t, u yj th gần không đổi d u c lư ng thu t toán khác Mặc dù CPI, c yi bi n có khơng có ý nghĩa thống kê Bi n quan trọng pl mơ hình mang d u dương h số hồi quy mang ý nghĩa thống kê n ua al Điều khẳng định tham nhũng bị đẩy lùi, doanh nhân s m nh d n bỏ va vốn vào đầu tư nhiều n Về m c độ phù h p mơ hình, kiểm định Sargan Hansen test để xem fu m ll xét li u bi n công c tốt hay khơng, có bị định d ng q m c hay n oi không K t qu Sargan test 0.575 Hansen test 0.73 r t l n bác bỏ gi t thuy t H0: không bị nội sinh Để c lư ng vững, số lư ng bi n công c (N0 z of instruments) ph i nhỏ số lư ng nhóm (N0 of groups) Trong k t z k jm gia, nên mơ hình khơng bị y u ht vb qu số lư ng công c 13 nhỏ nhiều so v i số lư ng nhóm 71 quốc gm Về kiểm định tự tương quan, mơ hình bị tự tương quan b c AR(1) l khơng lý thuy t cho phép AR(2) ch y k t qu 0.045 nhỏ trái v i kỳ m co vọng tác gi số ph i l n V i gi thuy t H0: khơng có hi n tư ng tự Lu tương quan N u l y mốc ý nghĩa thống kê 1% (0.01) k t qu AR(2) an = 0.045 > 0.01 s ch p nh n H0 nghĩa khơng có hi n tư ng tự tương quan y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi te th l mt h n ch nhỏ đề tài re 0.045 không đủ l n 0.05 0.1 mơ hình s bị tự tương quan Đây có n va Nhưng n u l y mốc ý nghĩa thống kê 5% (0.05), 10% (0.1) thỡ AR(2) = (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi 44 Cui cựng sử d ng phương pháp GMM, ph i l y độ tr bi n t to trình bày làm gi m số lư ng quan sát Ban đầu OLS GLS có 497 ng quan sát Nhưng GMM 284 Gi m kho ng 200 quan sát hi ep Tr ng i mơ hình GMM ngư i dùng cần ph i chọn độ tr th cho gi i quy t đư c hi n tư ng nội sinh, v a bi n công c tốt K t qu h w n số hồi quy kỳ vọng ph i có ý nghĩa thống kê để tr l i câu hỏi nghiên lo ad c u quan tâm yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi 45 K T LU N KI N NGH ng 5.1 K t lu n t to Ch ng hi ep Bài lu n nghiên c u tác động tham nhũng lên đầu tư tư nhân Dữ w li u d ng b ng đư c thu th p t châu l c th gi i, 71 quốc gia chuyển n ad lo đổi kh p nơi th gi i t năm 2010 – 2016, v i kỳ quan sát tính năm u yj th Tồn q trình tính tốn, kiểm định đư c sử d ng phầm mềm toán thống kê Stata phiên b n 14 Phương pháp c lư ng chủ y u gồm OLS, GLS yi pl GMM Khi phủ đ u tranh phòng chống tham nhũng, mặt tiêu n ua al - cực công tác qu n lý, điều hành kinh t xã hội bị đẩy lùi Doanh va n nhân nư c s tin tư ng vào quyền không ng i m ll fu ngần m rộng đầu tư s n xu t Ngoài ra, tham nhũng giúp gi i thích n oi thêm 2.5% cho đầu tư tư nhân nên đư c xem nhân t tố nh hư ng đ n đầu tư tư nhân K t qu nghiên c u z tương đồng v i nghiên c u trư c đây: Pellegrini Gerlagh z vb (2004), Mina Baliamoune Le1once Ndikumana (2008), Al-Sadig ht (2010), Kiprop Symon Kibet (2013), Stenzel Wagner (2014) jm Khi l m phát gia tăng, nhà đầu tư có xu hư ng đầu tư nhiều để k - Thu nh p bình quân đầu ngư i có tác động ngư c chiều v i đầu tư l - gm gi m thiểu thi t h i l m phát m co Theo k t qu nghiên c u này, n u thu nh p tăng lên đầu tư tư nhân nhân t p trung vốn đầu tư cho FDI quốc gia khác an Lu l i có xu hư ng gi m Có thể lý gi i thu nh p tăng lên, doanh n va chung: Một tham nhũng bị đẩy lùi, quyền sách minh b ch thỡ (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi y Bng nhiu phng phỏp c l ng khác nhau, k t qu thống nh t te Ki n ngh re 5.2 (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi 46 cỏc doanh nhân s bỏ vốn vào đầu tư nhiều Vì lý lo tham nhũng làm t to gi m su t sinh l i dự án đầu tư, tham nhũng làm thông tin b t cân x ng, ng khơng ch c ch n t s dẫn t i lựa chọn b t l i hi ep Như v y, cần có h thống pháp lý nghiêm minh nhằm xử ph t tội danh tham nhũng Quan tòa, chánh án ph i thực cơng nghiêm minh k t w án ngư i tội Những quốc gia ti n độ, s ch Đan n ad lo M ch, Singapore có khung pháp lý r t t v i Công dân quốc gia họ quốc gia m i chuyển u yj th không dám tham nhũng khơng cần tham nhũng đổi h thống pháp lu t nhiều khe h Th nên quốc gia phát yi pl triển cần tham kh o quốc gia ti n thể ch trị, khung pháp lý n ua al Quan trọng h t, phòng b nh đư c đánh giá cao chữa b nh Cần có gi i pháp ngăn ng a nguyên nhân sâu xa dẫn đ n tham nhũng T t nhiên va n gi i pháp đề li t kê sơ nằm ngồi nội dung nghiên c u m ll fu lu n t sau: n oi Về nguyên nhân dẫn đ n tham nhũng, tác gi chia thành nhóm z Nguyên nhân chủ quan: H thống trị l c h u Theo tiêu chí đánh z giá h thống trị World Bank Có tiêu để đo lư ng m c độ tham vb ht nhũng có nằm t p h p Trong mẫu 71 quốc gia kh o sát, quốc jm k gia ch trị ch m đổi m i, trình độ qu n lý nhà nư c t t h u s có gm m c độ tham nhũng cao Chẳng h n Afghanistan, Congo, Iraq, Yemen…C l Treisman La Porta (1999) phát hi n quốc gia có h thống pháp lu t b t m co nguồn t Anh thuộc địa củ Anh s tham nhũng quốc gia an Lu khác Bên c nh đó, thu nh p bình qn đầu ngư i th p s thúc đẩy quan ch c ki m thêm nguồn thu khơng thống Các quốc gia có thu nh p bỡnh quõn y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi te USD nm 2016 số c m nh n tham nhũng xoay quanh 20 đ n 30 Cuối re sát, nư c ví d Burundi, Congo, Liberia, Malawi có thu nh p dư i 1000 n va đầu ngư i năm th p s động n y sinh tham nhng Trong mu kh o (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi 47 cùng, “nét đẹp văn hóa” quà tặng, phong thơ bị l m d ng lâu dài bi n d ng t to sang hành vi tham nhũng ng Nguyên nhân khách quan: D dàng nh n th y nh t, nguyên nhân b n hi ep dẫn đ n tiêu cực nói chung qu n lý hành suy thối đ o đ c lối sống K đ n, c i cách hành cịn ch m ch p, thủ t c hành w cịn q đỗi rư m rà, chưa h p lý Cuối cùng, công tác phòng chống tham nhũng n ad lo chưa chặt ch , chưa sâu sát, vi c xử lý tội danh tham nhũng chưa nghiêm u yj th minh Nhi m v tổ ch c phòng chống tham nhũng chưa rõ ràng, th m chí chồng chéo Sau v ch trần nguyên sâu sâu xa dẫn đ n tham nhũng yi pl bi n pháp phòng chống tham nhũng đư c đề m i sát đáng Tuy nhiên n ua al bi n pháp phịng chống tham nhũng s khơng đư c đề c p ph m vi lu n nghiên c u ng m r ng đ tài n fu H va 5.3 m ll Nhìn chung, li u tham nhũng r t khó ti p c n nghiên c u n oi v n đề xoay quanh n n tham nhũng nh y c m Dữ li u nghiên t c u c u đầu tư tư nhân tổng h p t r t nhiều ngành nghề, chưa chia nhỏ z theo t ng ngành nghề Theo k t qu kh o sát Thanh tra Chính Phủ Ngân z ht vb hàng th gi i công bố cuối năm 2013 dư i góc nhìn doanh nghi p cho jm nhiều k t qu đáng lo Trong đ ng đầu nghành thu , ti p đ n ngân k hàng h i quan Qua đó, cơng dân thư ng “lót tay” quan ch c để công vi c gm l thu n l i nhanh chóng đơi bên có l i N u li u thu th p đư c Lu ngành nói s có màu s c phong phú m co chia nhỏ th b c tranh tham nhũng nh hư ng đ n đầu tư vào an Nói phương pháp c lư ng GMM sai phân, thu t toán có hình GMM sai phân, s ch y ti p mụ hỡnh PMG (Pooled Mean Group) Theo (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi y chiều (đồng liên k t) bi n ph thuộc bi n độc l p Và sau ch y mơ te v y, đề tài m rộng theo hư ng kiểm tra li u có mối quan h re hi n đư c đặc tính động ng n h n đồng liên k t dài h n Vì n va y u điểm Đó (i) h số góc thay đổi theo t ng đơn vị b ng, (ii) khụng th (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi 48 Pesaran v Smith (1995), PMG cho tham số có giá trị trung bình nh t quán t to Theo Pirotte (1999), PMG s cho c lư ng dài h n hi u qu v i cỡ mẫu l n ng Yêu cầu độ dài th i gian tối thiểu sử d ng phương pháp tối thiểu 13 hi ep năm w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi TI LI U THAM KH O t to ng hi Ti ng Vi t ep w n Bùi Thị Tuy t Nhung, 2015 Mối quan hệ tham nhũng đầu tư trực tiếp nước ngồi: Trường hợp quốc gia Đơng Nam Á Lu n văn th c sĩ Đ i học Kinh t TPHCM lo ad Chuyên trang giáo d c đào t o phịng chống tham nhũng Thanh tra phủ http://thanhtra.gov.vn/ u yj th yi Đặng Văn Cư ng, 2016 Tác động tham nhũng đến tăng trưởng kinh tế: Vai trò chất lượng thể chế T p chí kiinh t phát triển pl n ua al Đinh Đ c Trư ng, 2015 Qu n lý môi trường t i doanh nghiệp đầu tư nước ngồi (FDI) t i Việt Nam T p chí khoa học Đ i học quốc gia Hà Nội va n Nguy n Quốc Vi t Chu Thị Như ng, 2012 Phân tích tác động tham nhũng tới quy mô chất lượng đầu tư công theo cách tiếp cận kinh tế học thể chế Khoa Kinh t Phát triển, Trư ng Đ i học Kinh t , Đ i học Quốc gia Hà Nội m ll fu t n oi z Phan Xuân Sơn Ph m Th Lực, 2010 Nhận diện tham nhũng gi i pháp phòng, chống tham nhũng Việt Nam Chính trị quốc gia z vb ht Sơn Nghĩa, 2013 Hành xử doanh nghiệp góp phần vào tham nhũng T p chí th i báo kinh t Sài Gòn k jm gm Trần Hữu Dũng, 1999 Tham nhũng tăng trưởng kinh tế T p chí nghiên c u kinh t l m co Ti ng Anh Lu an Adel Shakeeb Mohsen, 2015 The relationship betwwen trade openess and investment in Syria Journal of Life Economics n va te re Alberto Alesina Beatrice Weder, 1999 Do Corruption governments receive less foreign aid? Nber Working paper (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi y Al-sadig, A (2010) Corruption and private domestic investment: evidence from developing countries International journal of economic policy in emerging economies, 3(1), 47-60 (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi t to Campos v Lien, 1999 The Impact of Corruption on Investment: Predictability Matters Science Direct ng hi Elizabeth Asiedu James Freeman, 2009 The Effect of Corruption on Investment Growth: Evidence from Firms in Latin America, Sub-Saharan Africa and Transition Countries University of Kansas ep w n Goher Fatima, 2011 Testing relationship of private investment and GDP with fiscal deficit Foundation University College of Liberal Arts and Sciences ad lo u yj th yi Hadhek Zouhaier, 2011 Corruption, investment and economic growth University of Gabès, Tunisia pl n ua al James J Emery, 2003 Governance, transparency and private investment in Africa International Finance Corporation va n Kaufmann Wei, 2000 Does ‘Grease Money’ speed up the Commerce? International Monetary Fund m ll fu t n oi 10 Karim Shahnazi Saeid Asadi Gharagoz, 2014 The impact of corruption on private domestic sector investment case Study: selected developing countries International J Soc Sci & Education z z 11 Kiprop Symon Kibet, 2013 Effect of budget deficit and corruption on private investment in developing countries: A panel data analysis Academic journals ht vb jm k 12 Lambsdoff, 2003 How corruption affects persistent capital flows Economics of Governance gm l m co 13 Lambsdorff , 2003 How corruption affects productivity Kyklos 56 (4), 457474 Lu an 14 Mauro, 1995 Corruption and Growth The Quarterly Journal of Economics n va 15 Mauro, 1996 The Effects of Corruption on Growth, Investment, and Government Expenditure International Monetrary Fund y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi te re 16 Mina Baliamoune-Lutz Léonce Ndikumana, 2008 Corruption and Growth: Exploring the Investment Channel University of Massachusets Amherst (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi t to 17 Murphy cộng sự, 1993 Why is Rent-Seeking so costly to growth? ProQuest Social Science Journals ng hi 18 Nikita Zakharov, 2017 Does Corruption hinder investment? Evidence from Russia Regions University of Freiburg ep w n 19 Nkurikiye Jean Bosco Uwizeyimana Emerence, 2016 Effect of GDP, Interest Rate and Inflation on Private Investment in Rwanda International Academic Journal of Economics ad lo u yj th yi 20 O´Toole, C., & Tarp, F (2012) Corruption and the efficiency of capital investment in developing countries United Nations University (UNU), World Institute for Development Economies Research (WIDER), working paper, 27 pl n ua al n va 21 Pankaj K Jain cộng sự, 2016 Corruption’s impact on foreign portfolio investment Scienece Direct m ll fu 22 Shri Sitikantha Pattanaik cộng Real Interest Rate impact on Investment and Growth – What the Empirical Evidence for India Suggests? n oi t 23 Stephen S Everhart Mariusz A Sumlinski, 2001 Trends in private investment in developing countries - statistics for 1970-2000 and the impact on private investment of corruption and the quality of public investment The World Bank z z vb ht 24 Tanzi, 1998 Corruption around the world: Causes, Consequences, Scope, and Cures International Monetary Fund k jm gm 25 Treisman, 2000 The causes of corruption: a cross-national study Journal of public economics l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi PH L C t to ng hi Ph l c 1: Danh sách 71 quốc gia mẫu kh o sát: ep w n Afghanistan Azerbaijan Bolivia Colombia lo ad Dominican u yj th Algeria Bangladesh Bulgaria Congo Angola Belarus Burkina Faso Costa Rica Argentina Benin Burundi Cote d'Ivoire Armenia Bhutan Chile Dominica Georgia Guatemala Guyana Haiti Hungary Kenya Mali Mozambique Romania India Lebanon Mauritius Panama Rwanda Guinea Bissau Indonesia Lesotho Mexico Paraguay Senegal Iraq Liberia Moldova Peru Serbia Sri Lanka Ukraine Suriname Uruguay Tanzania Vietnam Thailand Yemen Jamaica Malawi Mongolia Philippines Sierra Leone Togo yi Honduras Jordan Malaysia Montenegro Poland Albania Bahamas Brazil Comoros pl n ua al n va South Africa Uganda m ll fu Ph l c 2: Hồi qui OLS reg GFCF CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN SS df MS t n oi Source 2600.98808 37337.0082 490 433.498013 76.197976 Total 39937.9963 496 80.5201538 z Model Residual z = = = = = = 497 5.69 0.0000 0.0651 0.0537 8.7291 ht vb Number of obs F(6, 490) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN _cons 1361379 2475421 -.1096886 1860325 2897874 -.0461752 17.29409 Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] k Coef jm GFCF 0640054 -.0094831 -.213998 0508296 -.6850557 -.1193708 10.52777 2082704 5045673 -.0053792 3212354 1.264631 0270204 24.0604 m co an Lu 0.000 0.059 0.039 0.007 0.559 0.216 0.000 l 3.71 1.89 -2.07 2.70 0.58 -1.24 5.02 gm 0367121 1308138 0530886 068812 4961495 0372531 3.443737 n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi vif t to ng hi ep VIF 1/VIF lnGDP OPN CPI lnFDI INF INS 1.77 1.58 1.44 1.13 1.05 1.03 0.563674 0.633330 0.692576 0.886761 0.949277 0.967620 Mean VIF 1.34 w Variable n ad lo u yj th estat hettest yi Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of GFCF pl n ua al chi2(1) Prob > chi2 = = 22.98 0.0000 n va m ll fu reg GFCF CPI FDI INS INF lnGDP OPN, vce(robust) Linear regression t n oi Number of obs F(6, 490) Prob > F R-squared Root MSE = = = = = 497 4.01 0.0006 0.0584 8.7604 z z 0459433 -.0000785 -.230973 0376561 -.7339041 -.1513881 10.01174 2322125 0000568 0315506 3227088 1.809112 0612228 23.18456 m co 0.004 0.753 0.136 0.013 0.407 0.405 0.000 l 2.93 -0.31 -1.49 2.48 0.83 -0.83 4.95 [95% Conf Interval] gm 0474011 0000344 0668061 0725393 6471382 0541045 3.352176 P>|t| k 1390779 -.0000108 -.0997112 1801825 5376041 -.0450826 16.59815 t jm CPI FDI INS INF lnGDP OPN _cons Robust Std Err ht Coef vb GFCF an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi Ph l c 3: Hồi qui GLS t to xtreg GFCF CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN, fe ng hi ep Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.0418 between = 0.0109 overall = 0.0038 w n ad lo corr(u_i, Xb) u yj th Coef .0206341 2471891 0048577 020843 -2.511477 066592 38.70939 Std Err yi CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN _cons pl n ua al 8.723476 3.7829033 84171603 = avg = max = 7.0 = = 3.05 0.0062 0576965 1050925 0338563 0453469 8458247 0403236 8.190844 t 0.36 2.35 0.14 0.46 -2.97 1.65 4.73 P>|t| [95% Conf Interval] 0.721 0.019 0.886 0.646 0.003 0.099 0.000 -.0927757 0406162 -.0616912 -.0682922 -4.174054 -.0126692 22.60924 1340439 4537619 0714067 1099782 -.8488995 1458532 54.80955 va sigma_u sigma_e rho 497 71 F(6,420) Prob > F = -0.3070 GFCF = = (fraction of variance due to u_i) n Prob > F = 0.0000 m ll fu F test that all u_i=0: F(70, 420) = 31.27 n oi xtreg GFCF CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN, re t Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups 497 71 = avg = max = 7.0 z = = Obs per group: z R-sq: ht 0750639 2484352 -.0035426 0447905 -1.351246 0608731 27.08554 0472962 1016179 0332957 0442624 6473616 0370238 5.758494 sigma_u sigma_e rho 8.1233933 3.7829033 82178855 (fraction of variance due to u_i) 0.112 0.014 0.915 0.312 0.037 0.100 0.000 [95% Conf Interval] -.0176348 0492677 -.068801 -.0419622 -2.620052 -.0116922 15.7991 1677627 4476027 0617157 1315431 -.0824409 1334383 38.37198 an CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN _cons 1.59 2.44 -0.11 1.01 -2.09 1.64 4.70 P>|z| Lu Coef m co GFCF l z 15.87 0.0145 gm Std Err = = k Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) jm corr(u_i, X) vb within = 0.0360 between = 0.0079 overall = 0.0113 n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi hausman fe re t to Coefficients (b) (B) fe re ng hi CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN ep 0206341 2471891 0048577 020843 -2.511477 066592 (b-B) Difference 0750639 2484352 -.0035426 0447905 -1.351246 0608731 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0544298 -.0012462 0084004 -.0239475 -1.16023 0057189 0330448 0267999 0061357 0098584 5443735 0159761 w b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg n Test: Ho: difference in coefficients not systematic lo ad chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 9.60 Prob>chi2 = 0.1427 u yj th xttest0 yi pl Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects n ua al GFCF[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] Estimated results: 80.52015 14.31036 65.98952 8.973302 3.782903 8.123393 n Var(u) = m ll fu Test: sd = sqrt(Var) va GFCF e u Var chibar2(01) = Prob > chibar2 = 938.82 0.0000 t n oi collin CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN (obs=497) z ht vb k jm gm l m co SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -CPI 1.44 1.20 0.6926 0.3074 lnFDI 1.13 1.06 0.8868 0.1132 INS 1.03 1.02 0.9676 0.0324 INF 1.05 1.03 0.9493 0.0507 lnGDP 1.77 1.33 0.5637 0.4363 OPN 1.58 1.26 0.6333 0.3667 -Mean VIF 1.34 z Collinearity Diagnostics an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi xttest1 t to Tests for the error component model: ng GFCF[id,t] = Xb + u[id] + v[id,t] v[id,t] = lambda v[id,(t-1)] + e[id,t] hi ep Estimated results: Var sd = sqrt(Var) 80.52015 14.31036 65.98952 w GFCF e u n 8.973302 3.7829033 8.1233933 ad lo 0.0000 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 22.50 Pr>N(0,1) = 0.0000 = 40.43 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 979.25 Pr>chi2(2) = 0.0000 yi u yj th Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 506.10 Pr>chi2(1) = pl n ua al Serial Correlation: ALM(lambda=0) n va m ll fu xtgls GFCF CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN, panels(h) corr(ar1) n oi Cross-sectional time-series FGLS regression t generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels z Coefficients: Panels: Correlation: (0.7862) z vb 71 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 = = = = = ht k jm Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 497 71 23.89 0.0005 gm 3.60 1.82 1.27 0.96 -2.11 1.37 10.15 0.000 0.069 0.204 0.336 0.035 0.170 0.000 [95% Conf Interval] 0323802 -.0085344 -.0140869 -.0264234 -1.029506 -.0105385 17.84711 1097045 2289282 0660209 0774396 -.0373643 0595902 26.38748 n va 019726 0605783 020436 0264961 253102 0178903 2.178707 P>|z| an 0710423 1101969 025967 0255081 -.533435 0245258 22.11729 z Lu CPI lnFDI INS INF lnGDP OPN _cons Std Err m co Coef l GFCF te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.cỏÊm.nhỏưn.tham.nhâng.lên.ỏĐu.tặ.tặ.nhÂn.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.chuyỏằn.ỏằãi