(Luận văn) ảnh hưởng của chất lượng thu nhập lên nắm giữ tiền mặt của các công ty niêm yết việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n HỨA NGUYỄN KIM NGÂN ad lo yi u yj th pl n ua al ẢNH HƯỞNG CỦA CHẤT LƯỢNG THU n va m ll fu NHẬP LÊN NẮM GIỮ TIỀN MẶT CỦA t n oi CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT VIỆT NAM z z j ht vb k m gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c an Lu n va y te re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n HỨA NGUYỄN KIM NGÂN ad lo u yj th yi ẢNH HƯỞNG CỦA CHẤT LƯỢNG THU pl n ua al NHẬP LÊN NẮM GIỮ TIỀN MẶT CỦA va n CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT VIỆT NAM m ll fu t n oi CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG z z j ht vb MÃ SỐ: 60340201 k m gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c an PGS TS TRẦN THỊ THÙY LINH Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va y te re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 LỜI CAM ĐOAN t to ng hi ep Tôi xin cam đoan luận văn “Ảnh hƣởng chất lƣợng thu nhập lên nắm w giữ tiền mặt cơng ty niêm yết Việt Nam” cơng trình nghiên cứu n tơi, nội dung đúc kết từ trình học tập thực lo ad hướng dẫn người hướng dẫn khoa học Dữ liệu sử dụng luận văn u yj th trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, thu thập từ nguồn đáng tin cậy yi Tơi xin cam đoan lời nêu hồn toàn thật Nếu phát pl n ua al có gian lận nào, tơi xin chịu toàn trách nhiệm trước hội đồng n va tháng 09 năm 2014 m ll fu TP Hồ Chí Minh, ngày Tác giả t n oi z z vb j ht Hứa Nguyễn Kim Ngân k m gm om l.c an Lu n va y te re MỤC LỤC t to ng hi ep Trang w n Trang phụ bìa lo ad Lời cam đoan u yj th Mục lục yi pl Danh mục bảng, biểu n ua al TÓM TẮT va n PHẦN 1: GIỚI THIỆU m ll fu 1.1 Lý chọn đề tài n oi t 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu z z 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu vb j ht 1.2.2.Câu hỏi nghiên cứu m k 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu gm 1.4 Nội dung nghiên cứu om l.c PHẦN 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY Lu an 2.1 Khung lý thuyết n va 2.1.1 Lý thuyết nắm giữ tiền mặt 2.1.3 Lý thuyết trật tự phân hạng y te re 2.1.2 Lý thuyết chi phí đại diện 2.2 Chất lƣợng thu nhập đo lƣờng chất lƣợng thu nhập t to ng 2.2.1 Chất lượng thu nhập hi ep 2.2.2 Đo lường chất lượng thu nhập 10 2.3 Các chứng thực nghiệm nghiên cứu việc nắm giữ tiền mặt 14 w n 2.4 Các chứng thực nghiệm nhân tố tài tác động đến việc lo ad nắm giữ tiền mặt 16 u yj th 2.4.1 Các nghiên cứu quy mô công ty có ảnh hưởng đến nắm giữ tiền mặt 16 yi 2.4.2 Các nghiên cứu đòn bẩy tài có ảnh hưởng đến nắm giữ tiền mặt.17 pl n ua al 2.4.3 Các nghiên cứu tăng trưởng có ảnh hưởng đến nắm giữ tiền mặt 18 n va 2.4.4 Các nghiên cứu dòng tiền có ảnh hưởng đến nắm giữ tiền mặt 18 m ll fu 2.4.5 Các nghiên cứu chất lượng thu nhập nắm giữ tiền mặt 19 2.5 Tổng hợp kết nghiên cứu trƣớc 19 t n oi PHẦN 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 z z j ht vb 3.1 Lựa chọn biến số cho mô hình thực nghiệm 24 k m 3.1.1 Biến phụ thuộc 24 gm 3.1.2 Các biến độc lập biến kiểm soát 24 om l.c 3.2 Cơ sở liệu 28 Lu 3.2.1 Chọn mẫu thu thập liệu 28 an 3.2.2 Dữ liệu nghiên cứu 28 n va 3.3 Các giả thiết nghiên cứu 29 3.5 Phƣơng pháp kiểm định 31 y te re 3.4 Mơ hình thực nghiệm 30 3.5.1 Thống kê mơ tả phân tích tương quan: 31 t to ng 3.5.2 Kiểm định mơ hình 32 hi ep 3.5.2.1 Kiểm định hồi quy chất lượng thu nhập dựa lãi gộp lãi ròng 32 3.5.2.2 Kiểm định hồi quy mơ hình POOLED, FEM, REM 32 w n ad lo 3.5.3 Kiểm định phù hợp mơ hình 32 u yj th PHẦN 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 32 yi 4.1 Thống kê mô tả phân tích tƣơng quan: 35 pl n ua al 4.1.1 Thống kê mô tả biến 35 n va 4.2.2 Ma trận tương quan biến 35 m ll fu 4.2 Kết kiểm định mơ hình: 38 t n oi 4.2.1 Kết hồi quy chất lượng thu nhập dựa lãi gộp lãi ròng 38 4.2.2 Kết kiểm định hồi quy theo mơ hình POOLED 38 z z j ht vb 4.2.3 Kết kiểm định hồi quy theo mơ hình FEM 41 k m 4.2.4 Kết kiểm định hồi quy theo mơ hình REM 43 gm 4.2.5 So sánh mơ hình 45 om l.c 4.2.5.1 So sánh mơ hình POOLED mơ hình FEM 45 Lu 4.2.5.2 So sánh mơ hình FEM mơ hình REM 47 an n va 4.2.5.3 So sánh mơ hình POOLED mơ hình REM 48 y te 4.2.7 Kiểm tra tượng phương sai thay đổi 51 re 4.2.6 Kiểm tra tượng tự tương quan 50 (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam 4.2.8 Khắc phục tượng phương sai thay đổi tự tương quan 52 t to ng 4.2.9 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 53 hi ep 4.2.10 Kiểm tra tượng nội sinh 54 4.2.11 Tổng hợp kết kiểm định 55 w n ad lo 4.3 Kiểm định giả thuyết phụ 59 u yj th 4.3.1 Kiểm định giả thuyết phụ 59 yi 4.3.2 Kiểm định giả thuyết phụ 60 pl n ua al PHẦN 5: KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 62 n va 5.1 Kết luận 62 m ll fu 5.2 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 63 n oi Tài liệu tham khảo t Phụ lục z z j ht vb k m gm om l.c an Lu n va y te re (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam DANH MC CÁC BẢNG, BIỂU t to ng Trang hi ep Bảng 2.1: Bảng tóm tắt kết nghiên cứu trước 20 w Bảng 3.1: Bảng mô tả biến 27 n ad lo Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến nghiên cứu 35 u yj th Bảng 4.2: Ma trận tương quan hệ số tương quan biến quan sát 37 yi Bảng 4.3: Kết hồi quy POOLED 39 pl n ua al Bảng 4.4: Kết hồi quy FEM 42 Bảng 4.5: Kết hồi quy REM 44 va n Bảng 4.6: Kết kiểm định so sánh mơ hình POOLED FEM 46 fu m ll Bảng 4.6a: Theo mơ hình Ozkan 46 n oi Bảng 4.6b: Theo mơ hình Opler 46 t Bảng 4.7: Kết kiểm định so sánh mơ hình FEM REM 47 z z j ht vb Bảng 4.7a: Theo mơ hình Ozkan 47 Bảng 4.7b: Theo mơ hình Opler 48 k m gm Bảng 4.8: Kết kiểm định so sánh mơ hình POOLED REM 49 om l.c Bảng 4.8a: Theo mơ hình Ozkan 49 Bảng 4.8b: Theo mơ hình Opler 49 Lu an Bảng 4.9: Kết kiểm định tự tương quan 50 n va Bảng 4.9a: Theo mô hình Ozkan 50 Bảng 4.10a: Theo mơ hình Ozkan 52 (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam y te Bảng 4.10: Kết kiểm tra phương sai thay đổi 52 re Bảng 4.9b: Theo mơ hình Opler 51 (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam Bng 4.10b: Theo mơ hình Opler 52 t to Bảng 4.11: Kết khắc phục tự tương quan phương sai thay đổi 52 ng hi Bảng 4.11a: Theo mơ hình Ozkan 53 ep Bảng 4.11b: Theo mơ hình Opler 53 w n Bảng 4.12: Kết kiểm tra tượng đa cộng tuyến 54 lo ad Bảng 4.13: Kết kiểm tra tượng nội sinh 54 u yj th Bảng 4.13a: Theo mơ hình Ozkan 54 yi Bảng 4.13b: Theo mô hình Opler 55 pl n ua al Bảng 4.14: Bảng tổng hợp kết hồi quy mơ hình 56 n va Bảng 4.15: Kết hồi quy giả thuyết phụ 59 m ll fu Bảng 4.15a: Theo mô hình Ozkan 60 Bảng 4.15b: Theo mơ hình Opler 60 n oi t Bảng 4.16: Kết hồi quy giả thuyết phụ 60 z Bảng 4.16a: Theo mơ hình Ozkan 61 z vb j ht Bảng 4.16b: Theo mơ hình Opler 61 k m gm om l.c an Lu n va y te re (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam TểM TT t to ng Nghiờn cu thực nhằm xác định tác động chất lượng thu hi ep nhập lên mức độ nắm giữ tiền mặt doanh nghiệp kiểm định tác động nhân tố tài lên tỷ lệ nắm giữ tiền mặt chất lượng thu nhập tốt w chất lượng thu nhập dựa theo nghiên cứu “Ảnh hưởng chất lượng thu nhập n ad lo đến nắm giữ tiền mặt Cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Tehran u yj th (TSE)” nhóm tác giả Rasoul Baradaran Hasanzadeh, Saeid Jabbarzadeh Kangarluei Farzad Soleimani (2012) Bằng cách sử dụng mơ hình hồi quy yi pl Pooled, Fixed Effects Random Effects liệu bảng 41 cơng ty phi tài n ua al niêm yết sàn giao dịch chứng khoán HOSE HNX khoảng thời gian 2007 – 2013, kết mô hình Pooled chọn số mơ hình Pooled, n va Fixed Effects, Random Effects m ll fu n oi Kết nghiên cứu cho thấy rằng: Thứ nhất, chất lượng thu nhập dựa lãi t gộp có ảnh hưởng đến tỷ lệ nắm giữ tiền mặt cơng ty Thứ hai, có mối tương quan chiều quy mơ cơng ty, dịng tiền từ hoạt động chất lượng z z thu nhập dựa lãi gộp với tỷ lệ nắm giữ tiền mặt Thứ ba, có mối tương quan vb ht ngược chiều địn bẩy tài tỷ lệ nắm giữ tiền mặt Thứ tư, chất jm lượng thu nhập khác tác động nhân tố lên việc nắm giữ tiền mặt k gm doanh nghiệp có khác biệt l m co Từ cho thấy cơng ty nên xem xét việc nắm giữ tiền mặt an Lu mối tương quan với chất lượng thu nhập, quy mô công ty, địn bẩy tài dịng tiền từ hoạt động nhằm xác định hướng quản lý tiền mặt trì tỷ lệ nắm giữ tối n va ưu y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam te khoỏn HOSE, S giao dch chng khoỏn HNX re Từ khóa: Chất lượng thu nhập, mức độ nm gi tin mt, S giao dch chng (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam t to ng hi ep w Chất lượng thu nhập dựa lãi ròng n ad lo yi u yj th pl n ua al n va 5/ CTCP Cơ Điện Miền Trung (CJC) fu m ll Chất lượng thu nhập dựa lãi gộp t n oi z z ht vb k jm gm l m co Chất lượng thu nhập dựa lãi ròng an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam t to PH LỤC 02: Bảng tổng hợp kết hồi quy chất lượng thu nhập dựa lãi gộp lãi ròng ng hi ep STT Mã CK Tên công ty Sàn BOIN BNIN w n CTCP XD & Giao Thơng Bình Dương HoSE 0.727850** 0.65666** BHV CTCP Viglacera Bá Hiến HNX 0.772542* 0.82652* CTCP Xây Dựng & Đầu Tư 492 HNX 0.902982** 0.85985 ** C92 yi u yj th ad lo BCE pl CAP CTCP Lâm Nông Sản Thực Phẩm Yên Bái HNX 1.026706*** 0.87151** CJC CTCP Cơ Điện Miền Trung HNX 0.612332* 0.53710** CTD CTCP Xây Dựng Cotec HoSE 0.916707*** 0.63802** CTN CTCP Xây Dựng Cơng Trình Ngầm HNX 0.599944** 0.87324* DAE CTCP Sách Giáo Dục Tại Tp.Đà Nẵng 0.902312 *** 0.81082*** DHG CTCP Dược Hậu Giang HoSE 1.055723*** 0.94469*** 10 DMC CTCP XNK Y Tế Domesco HoSE 0.815759*** 11 DSN CTCP Công Viên Nước Đầm Sen HoSE 1.070163*** 12 DVP CTCP ĐT & PT Cảng Đình Vũ HoSE 0.972501*** 0.96487*** 13 FPT CTCP FPT HoSE 0.857404*** 0.81456*** 14 GMC CTCP SX-TM May Sài Gòn HoSE 0.642748*** 0.84124* 15 HAS CTCP Hacisco HoSE 0.781061*** 0.67953** 16 HBC CTCP XD & KD Địa Ốc Hịa Bình HoSE n ua al n va m ll fu t n oi HNX z z ht vb jm 0.92117** k gm l 0.97089*** m co an Lu n va y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam 0.72902** te re 0.778020** (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam HJS CTCP Thy in Nm Mu HNX 0.975899** * 0.67651* 18 HMH CTCP Hải Minh HNX 0.791897*** 0.47119** 19 HPG CTCP Tập Đồn Hịa Phát HoSE 0.7702071*** 0.46521** 20 IMP CTCP Dược Phẩm Imexpharm HoSE 0.830329*** 0.50998* KHP CTCP Điện Lực Khánh Hòa HoSE 0.726963** 0.66062** CTCP Khoáng Sản & VLXD Lâm Đồng HoSE 0.625344** 0.75849* HNX 0.869074** * 0.59282* t to 17 ng hi ep w n u yj th 22 ad lo 21 LBM yi pl NET CTCP Bột Giặt NET 24 NTP CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong HNX 0.929040*** 0.65267* 25 PGS CTCP KD Khí Hóa Lỏng Miền Nam HNX 1.006296*** 0.65907* 26 PJC CTCP TM & Vận Tải Petrolimex Hà Nội HNX 0.795082*** 0.66419** 27 PLC TCT Hóa Dầu Petrolimex CTCP 0.717421** 0.63450* 28 POT CTCP Thiết Bị Bưu Điện HNX 0.428032** 0.48517 *** 29 PVS TCT Cổ Phần DV Kỹ Thuật Dầu Khí Việt Nam HNX 30 RAL CTCP Bóng Đèn Phích Nước Rạng Đơng HoSE 0.85419*** 31 SAF CTCP Lương Thực Thực Phẩm Safoco HNX 1.025925*** 32 SD6 CTCP Sông Đà HNX 1.050916*** 33 SDT CTCP Sông Đà 10 HNX 0.8565383*** 0.578282* 34 SEC CTCP Mía Đường - Nhiệt Điện Gia Lai HoSE 0.7228276** 0.593432* 35 SSC CTCP Giống Cây Trồng Miền Nam HoSE 0.939804*** n ua al 23 n va m ll fu t n oi HNX z z ht vb 0.96049*** k jm 1.032962 ** gm 1.03571* l m co 0.91468*** an Lu 0.65381*** n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam 0.98143*** (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam STC CTCP Sách & TB Trường Học Tp.Hồ Chí Minh HNX 0.892030*** 0.57906* 37 TPH CTCP In Sách Giáo Khoa Tại Tp.Hà Nội HNX 0.668049*** 0.59046** 38 VDL CTCP Thực Phẩm Lâm Đồng HNX 1.041192*** 0.861923*** 39 VPK CTCP Bao Bì Dầu Thực Vật HoSE 1.065714*** 0.99020** VSC CTCP Container Việt Nam HoSE 0.995801*** 0.86764*** CTCP Xi Măng & Khoáng Sản Yên Bái HNX 0.456606* 0.97295** t to 36 ng hi ep w n u yj th 41 ad lo 40 YBC yi pl n ua al Ghi : *, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa thống kê 10%, 5% 1% n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam PH LC 03: Bng kt qu hồi quy từ Stata 11 t to Bảng 4.3a Kết hồi quy POOLED (Theo Ozkan) ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va fu m ll Bảng 4.3b Kết hồi quy POOLED (Theo Opler) t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam Bảng 4.4a Kết hồi quy FEM (Theo Ozkan) t to ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu n oi Bảng 4.4b Kết hồi quy FEM (Theo Opler) t z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam t to Bng 4.5a Kt hồi quy REM (Theo Ozkan) ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi Bảng 4.5b Kết hồi quy REM (Theo Opler) z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam PHỤ LỤC 04: Kết hồi quy giả thiết phụ t to Thống kê mô tả ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al Ma trận tương quan n va m ll fu t n oi z z ht vb Kết hồi quy tuyến tính k jm 3.1 Theo Ozkan gm l m co an Lu n va te re y 3.2 Theo Opler (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).ỏÊnh.hặỏằng.cỏằĐa.chỏƠt.lặỏằÊng.thu.nhỏưp.lên.nỏm.giỏằ.tiỏằãn.mỏÃt.cỏằĐa.cĂc.cng.ty.niêm.yỏt.viỏằt.nam t to ng hi ep w n ad lo u yj th Kiểm tra tượng PSTĐ yi 4.1 Theo Ozkan pl n ua al n va m ll fu t n oi z z vb ht Kết luận: Có tượng PSTĐ hệ số Prob>chi2=0.0257 chi2=0.0293