BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ YẾN NHI TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU NƯỚC NGOÀI ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM K[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ YẾN NHI TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU NƯỚC NGOÀI ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2019 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ YẾN NHI TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU NƯỚC NGOÀI ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2019 i TÓM TẮT KHÓA LUẬN Đề tài nghiên cứu tác động sở hữu nước lợi nhuận NHTMCP Việt Nam Đề tài sử dụng liệu 25 NHTMCP Việt Nam giai đoạn năm từ năm 2014 – 2018, bao gồm 125 quan sát Bài viết sử dụng phần mềm nghiên cứu Stata để thực nghiên cứu với số liệu nêu Đề tài chạy ước lượng FGLS phương pháp hồi quy REM FEM liệu bảng kết hồi quy Kết cho thấy tỷ lệ sở hữu nước ngồi có tác động chiều lợi nhuận ngân hàng Bên cạnh đề tài thực kiểm định biến vĩ mô: tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát biến đặc thù ngân hàng: quy mô ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu, tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng huy động vốn, hiệu sử dụng vốn Dụa vào kết nghiên cứu, khóa luận gợi ý số giải pháp cho nhà quản trị NHTMCP sử dụng để tham khảo Từ khóa: sở hữu nước ngoài, lợi nhuận, ngân hàng thương mại cổ phần ii ABSTRACT The world is entering the era of integration and globalization To be able to develop and integrate with the integration economy, each country must make constant efforts to innovate and improve the domestic economy to match the world trend Especially in the period of the Comprehensive and Progressive Agreement for TransPacific Partnership ( CPTPP ) has just officially become effective from 14/01/2019 in Vietnam This agreement is a FTA, which is expected to provide many development opportunities for member countries, but besides the opportunities, the competitive pressure is also great Therefore, in order to improve competitiveness, enterprises must constantly improve their production capacity as well as improve the operation efficiency of the company And joining CPTPP has opened up great opportunities for businesses that can come into contact with foreign capital inflows to improve their own operational structure Joint Stock Commercial Bank is a special business and play an important role in the economy of the country Vietnam is a developing country so Joint Stock Commercial Bank even flourished to meet the capital needs of the economic activities of organizations and individuals Therefore, the bank needs to attract capital from different sources to meet the capital source in the economy and one of the channels of capital attraction is particularly concerned by the bank which is the capital from foreign investors In the current period, when the bank will have a lot of opportunities to receive investments from countries which participating in the CPTPP Agreement due to commitments on liberalization of financial services included in the Agreement (Nguyen Thuy Linh, Vu Ngoc Diep, Le Mai Trang, 2018) Currently most Joint Stock commercial banks in Vietnam has a structure of ownership in which the State Bank is the largest shareholder and under Decree 01/2014/ND-CP stipulating the proportion of ownership of a foreign investor in a commercial bank must not exceed 20% of the charter capital and the total foreign ownership rate in a commercial bank shall not exceed 30% However, in the strategy iii of developing Vietnamese banks in the period of 2018-2020, the Prime Minister decided to reduce the state ownership rate for the three major banks, VietinBank, Vietcombank and BIDV, starting increase foreign investment for these banks (VietinBank, 2019) It can be seen that banks will gradually be restructured capital ownership structure to increase private and foreign shareholders as a substitute for state shareholders In the world, there have been studies on the impact of foreign ownership on commercial banks As Hamada and Miki (2013) study in 69 private banks in Indonesia between 2001 and 2009, it shows that foreign ownership has a negative impact on ROA and NIM However, Modebadze and Grigol (2011) conducted research in Georgia from 2004 - 2008 for 16 banks and 640 observed that foreign ownership has a positive impact on ROA and ROE And in Vietnam, there is a study by Nguyen Van Thao (2014) conducting empirical research at 20 Vietnamese commercial banks within years from 2007 to 2013 with 100 observations also indicating that foreign ownership has positive impact on ROA and ROE So whether in the current period whether foreign ownership still affects joint-stock commercial banks and how does it affect the profitability of commercial banks Therefore the author has done this research in Vietnam From the above reasons should topic "Impact of foreign ownership to the profits of the Vietnamese Joint Stock commercial banks" is done to help solve this question Then point out the relationship between foreign ownership of commercial banks, shareholding Vietnam is positive or negative, as well as bring practical value to commercial banks shares in the period this The research objective of this project is the impact of foreign ownership ratio on the profitability of Vietnamese joint stock commercial banks Thereby, the topic will suggest to related parties in assessing the profitability of Vietnam joint stock commercial banks In order to study this topic, the thesis will collect data from the consolidated audit reports of 25 officially announced commercial banks on the stock website iv finance.vietstock.vn Next, the thesis uses synthesis methods and compares with previous empirical studies to draw a method suitable for the topic Then the thesis will use quantitative research method to regress on table data with 125 observations To test the assumptions that the thesis has made, the author will perform regression of FGLS for the dataset After conducting assumptions on the assumptions and the impact of macroeconomic factors and characteristics of Joint Stock commercial bank on bank profits, the thesis will give some suggestions to help Joint Stock commercial bank managers find make capital more efficient Research to determine the impact of foreign ownership on profitability of Vietnamese banks is an issue of concern in the economy So this article will focus studies on the impact of foreign ownership of how to profit Vietnamese banks The study will clarify the relationship between foreign ownership for the profitability of Vietnamese commercial banks Since then, the empirical research for commercial banks can be consulted and there are measures to improve and enhance profits, there are decisions in attracting foreign investment The thesis is presented in the following sections: Summary, Commitment, Acknowledgments, Reference, Appendix and the content presented in 05 chapters Chapter 1: Introduction of research In this chapter include: the urgency of the topic, objectives, research questions, subjects and scope of research, research methods, contributions of the topic, and the outline of previous studies, progress implementation of the research topic and layout Chapter 2: Theoretical foundations and related experimental studies In this chapter, the overview of commercial banks is presented, the theory of representative costs Jensen and Meckling (1976) ; hypothesis convergence Rassekh (1998); theory of optimal ownership structure Claessens (1999), Wei Z (2004); Maximize profit Alchian (1950), Jensen (2002) and relevant empirical studies v Chapter 3: Research methods In this chapter will present the research hypothesis as well as the author's expectations Besides, the author will provide some regression methods that can be performed with the data set that the topic collected Besides, the topic will also present the meaning of independent variables and dependent variables, research process, steps of data analysis Chapter 4: Analysis of research results This chapter analyzes the results obtained through the process of running multivariate regression methods, descriptive statistics, testing hypotheses and discussing research results Chapter 5: Conclusions and recommendations This chapter will draw conclusions that have been analyzed from Chapter the recommendations for the banking industry and the limitations of the study The results show that foreign ownership rates have a positive impact on bank profits Besides, the project also performs testing for macro variables: economic growth rate, inflation and banking-specific variables: bank size, bad debt ratio, credit growth, deposit growth, cost efficient Extending to the research results, the thesis also suggests some solutions for Joint Stock commercial bank administrators to use for reference Key words: foreign ownership, profits, joint stock commercial banks vi LỜI CAM ĐOAN Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả Phạm Thị Yến Nhi vii LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Tác động sở hữu nước đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam”, em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến với Cô PGS TS Lê Phan Thị Diệu Thảo, người trực tiếp hướng dẫn bảo em suốt trình nghiên cứu để em hồn thành khóa tốt khóa luận Ngoài ra, em xin chân thành cảm ơn quý Thầy – Cô trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tận tình dạy dỗ, bảo em suốt khoảng thời gian theo học trường Em xin chân thành cảm ơn Thầy – Cô ban Điều hành Chất lượng cao, nhà trường tạo điều kiện cho em học tập thực nghiên cứu khóa luận tốt nghiệp thời qua Trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục khóa luận CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN .6 2.1 Lợi nhuận ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 2.1.2 Lợi nhuận ngân hàng thương mại 2.1.2.1 Khái niệm 2.1.2.2 Chỉ tiêu đo lường công thức ROA ROE 2.2 Các lý thuyết 2.2.1 Lý thuyết chi phí đại diện 2.2.2 Giả thuyết hội tụ 2.2.3 Thuyết cấu sở hữu tối ưu 10 73 Phụ lục 8: Phương pháp hồi quy FEM biến ROE 74 Phụ lục 9: Kiểm định Hausman biến ROA Phụ lục 10: Kiểm định Hausman biến ROE 75 Phụ lục 11: Kiểm định VIF biến ROA Phụ lục 11: Kiểm định VIF biến ROE Phụ lục 12: Kiểm định tự tương quan biến ROA Phụ lục 13: Kiểm định tự tương quan biến ROE 76 Phụ lục 14: Kiểm định phương sai sai số thay đổi biến ROA Phụ lục 15: Kiểm định phương sai sai số thay đổi biến ROE 77 Phụ lục 16: Ước lượng FGLS biến ROA 78 Phụ lục 17: Ước lượng FGLS biến ROE Phụ lục 18: Kiểm định biến dư mô hình biến ROA Phụ lục 19: Kiểm định biến dư mơ hình biến ROE 79 Phụ lục 20: Bộ số liệu nghiên cứu Bank ABBank Year 2014 ROA 0,0019 ROE 0,0204 FO 0,2004 SIZE LG 18,0271 0,09821 DG 0,2137 NPL CE 0,03968 0,74435 GDP 0,0598 IF 0,0409 ABBank 2015 0,0014 0,0159 0,3 17,9802 0,17564 0,0538 0,02148 0,72245 0,0668 0,0063 ABBank 2016 0,0035 0,0419 0,3 18,1219 0,28427 0,084 0,02287 0,71152 0,0621 0,0266 ABBank 2017 0,0062 0,0817 0,3 18,2561 0,20232 0,1237 0,02814 0,73473 0,0681 0,0353 ABBank 2018 0,0082 0,1101 0,3 18,3153 0,10694 0,0753 0,01886 0,81944 0,0708 0,0354 ACB 2014 0,0055 0,0764 0,2996 19,0063 0,08521 0,126 0,02177 0,80242 0,0598 0,0409 ACB 2015 0,0054 0,0817 0,3 19,1211 0,15222 0,1313 0,01321 0,68354 0,0668 0,0063 ACB 2016 0,0061 0,0987 0,3 19,2695 0,20571 0,1837 0,00879 0,67875 0,0621 0,0266 ACB 2017 0,0082 0,1408 0,3 19,4656 0,21697 0,1659 0,00706 0,7351 0,0681 0,0353 ACB 2018 0,0167 0,2773 0,3 19,6126 0,15922 0,1185 0,00734 0,64771 0,0708 0,0354 Baovietbank 2014 0,0051 0,0318 17,0004 0,2359 0,4427 0,01346 0,7626 0,0598 0,0409 Baovietbank 2015 0,0032 0,0258 17,2397 0,31597 0,2187 0,01346 0,7173 0,0668 0,0063 Baovietbank 2016 0,0029 0,0281 17,3504 0,1782 0,3686 0,01874 0,64319 0,0621 0,0266 Baovietbank 2017 0,0035 0,0426 17,7044 0,42176 0,1626 0,03841 0,5652 0,0681 0,0353 Baovietbank 2018 0,0015 0,023 17,8387 0,18831 0,1237 0,04023 0,91169 0,0708 0,0354 80 BIDV 2014 0,0083 0,1515 0,0059 20,293 0,13977 0,2997 0,02032 0,51197 0,0598 0,0409 BIDV 2015 0,0084 0,1666 0,0201 20,5615 0,3427 0,2818 0,01679 0,57401 0,0668 0,0063 BIDV 2016 0,0066 0,1412 0,013 20,7296 0,19249 0,2859 0,02021 0,57845 0,0621 0,0266 BIDV 2017 0,0061 0,146 0,0235 20,9069 0,19802 0,1845 0,01645 0,50085 0,0681 0,0353 BIDV Eximbank 2018 0,0059 0,1423 0,0241 20,9956 0,14197 0,1508 0,01925 0,46106 0,0708 0,0354 2014 0,0003 0,0039 0,255 18,8974 0,0456 0,2756 0,0246 0,7559 0,0598 0,0409 Eximbank 2015 0,0003 0,0029 0,2621 18,6426 -0,0273 -0,029 0,01858 0,67827 0,0668 0,0063 Eximbank 2016 0,0024 0,0232 0,2621 18,6737 0,01256 0,0398 0,02982 0,73171 0,0621 0,0266 Eximbank 2017 0,0059 0,0594 0,3 18,8192 0,16829 0,1484 0,02292 0,82691 0,0681 0,0353 Eximbank 2018 0,0044 0,0453 0,3 18,8436 0,02695 0,0098 0,01865 0,90458 0,0708 0,0354 HDBank 2014 0,0051 0,0546 18,4159 -4,20% 0,0485 0,02042 0,86217 0,0598 0,0409 HDBank 2015 0,005 0,0548 18,4835 34,56% 0,1396 0,01586 0,5223 0,0668 0,0063 HDBank 2016 0,0057 0,0746 18,8281 45,57% 0,3858 0,00854 0,70049 0,0621 0,0266 HDBank 2017 0,0103 0,1414 0,2189 19,059 27,10% 0,1669 0,00906 0,64157 0,0681 0,0353 HDBank 2018 0,014 0,18 0,2706 19,191 17,85% 0,0624 0,01547 0,29054 0,0708 0,0354 81 Kienlongbank 2014 0,0079 0,0514 16,9555 0,10399 0,2456 0,01973 0,66184 0,0598 0,0409 Kienlongbank 2015 0,0068 0,049 17,0471 0,20091 0,2118 0,01135 0,6952 0,0668 0,0063 Kienlongbank 2016 0,0043 0,0359 17,2316 0,21868 0,1399 0,0106 0,86734 0,0621 0,0266 Kienlongbank 2017 0,006 0,0583 17,4354 0,24845 0,1413 0,00838 0,77398 0,0681 0,0353 Kienlongbank 2018 0,0058 0,0635 17,5605 0,19419 0,118 0,0095 0,95236 0,0708 0,0354 Maritimebank 2014 0,0014 0,0151 18,4634 -0,1422 -0,0347 0,02309 1,06732 0,0598 0,0409 Maritimebank 2015 0,0011 0,0101 18,4628 0,16932 -0,0095 0,02186 1,13985 0,0668 0,0063 Maritimebank 2016 0,0014 0,0103 18,3438 0,26106 -0,0803 0,02364 0,84216 0,0621 0,0266 Maritimebank 2017 0,0012 0,0089 18,5361 0,03222 -0,0128 0,02226 1,28948 0,0681 0,0353 Maritimebank 2018 0,0069 0,0631 18,741 MBBank 2014 0,013 0,1562 MBBank 2015 0,0118 MBBank 2016 MBBank MBBank 0,33491 0,1175 0,03068 1,00739 0,0708 0,0354 0,1 19,1162 0,14617 0,2316 0,0273 0,47617 0,0598 0,0409 0,1256 0,1 19,2138 0,18696 0,0833 0,01633 0,47128 0,0668 0,0063 0,012 0,1147 0,2 19,3616 0,26275 0,073 0,01318 0,52321 0,0621 0,0266 2017 0,0121 0,1232 0,2 19,5415 0,19583 0,1302 0,0123 0,53474 0,0681 0,0353 2018 0,0181 0,1917 0,2 19,708 0,0899 0,01352 0,59888 0,0708 0,0354 0,17318 82 NamA 2014 0,0057 0,0568 17,4343 0,43727 0,4854 0,01399 0,67964 0,0598 0,0409 NamA 2015 0,0053 0,0576 17,3841 0,24306 0,1993 0,00921 0,60066 0,0668 0,0063 NamA 2016 0,0008 0,0096 17,5732 0,14408 0,3985 0,02936 0,68042 0,0621 0,0266 NamA 2017 0,0049 0,0674 17,8126 0,50116 0,1696 0,01947 0,72619 0,0681 0,0353 NamA 2018 0,0091 0,1497 18,1337 0,40957 0,3594 0,67643 0,0708 0,0354 NCB 2014 0,0002 0,0025 17,422 0,23963 0,3299 0,04971 1,00657 0,0598 0,0409 NCB 2015 0,0002 0,002 17,6914 0,22965 0,2278 0,02077 0,85893 0,0668 0,0063 NCB 2016 0,0002 0,0034 18,0497 0,23933 0,2408 0,01501 0,90583 0,0621 0,0266 NCB 2017 0,0003 0,0068 0,0006 18,0899 0,26691 0,2666 0,0155 0,85865 0,0681 0,0353 NCB 2018 0,0005 0,0112 0,0003 18,098 0,11118 0,111 0,01395 1,01902 0,0708 0,0354 OCB 2014 0,0061 0,0553 0,1252 17,4815 0,06367 0,2502 0,03894 0,6072 0,0598 0,0409 OCB 2015 0,0047 0,0508 0,1252 17,7164 0,2903 0,02337 0,59849 0,0668 0,0063 OCB 2016 0,0068 0,0865 0,1252 17,9715 0,39058 0,3904 0,01769 0,63017 0,0621 0,0266 OCB 2017 0,011 0,1505 0,1252 18,2498 0,25157 0,2513 0,01809 0,60219 0,0681 0,0353 OCB 2018 0,0191 0,2358 0,1252 18,4203 0,16685 0,1688 0,0231 0,0708 0,0354 0,279 0,03 0,54417 83 PGBank 2014 0,0052 0,04 0,05 17,065 0,04618 0,02484 0,73006 0,0598 0,0409 PGBank 2015 0,0016 0,0122 0,05 17,0215 0,08255 -0,0633 0,02785 0,74017 0,0668 0,0063 PGBank 2016 0,005 0,0357 0,05 17,0273 0,10531 0,0849 0,02493 0,60291 0,0621 0,0266 PGBank 2017 0,0024 0,0183 0,05 17,193 0,22087 0,2503 0,03259 0,60853 0,0681 0,0353 PGBank 2018 0,0043 0,035 0,05 17,2133 0,02991 0,0204 0,03092 0,61285 0,0708 0,0354 Pvcombank 2014 0,0015 0,0157 0,0796 18,5004 0,03981 0,4427 0,04958 -2,6742 0,0598 0,0409 Pvcombank 2015 0,0007 0,0073 0,082 18,4066 -0,0567 -0,0879 0,01764 3,70949 0,0668 0,0063 Pvcombank 2016 0,0006 0,0066 0,082 18,5513 0,24258 0,2924 0,01764 0,17133 0,0621 0,0266 Pvcombank 2017 0,0007 0,0088 0,0792 18,656 0,18431 0,0603 0,01764 2,50669 0,0681 0,0353 Pvcombank 2018 0,0006 0,0083 0,0792 18,761 0,18375 0,1604 1,81793 0,0708 0,0354 Sacombank 2014 0,0126 0,1256 0,0587 19,0614 0,15781 0,2386 0,01189 0,67948 0,0598 0,0409 Sacombank 2015 0,0027 0,0323 0,1109 19,4923 0,43467 0,6006 0,05868 0,78394 0,0668 0,0063 Sacombank 2016 0,0003 0,004 0,1109 19,6207 0,06952 0,1175 0,06997 1,41227 0,0621 0,0266 Sacombank 2017 0,0029 0,044 0,0936 19,7254 0,0967 0,04725 1,20061 0,0681 0,0353 Sacombank 2018 0,0046 0,0748 0,1257 19,8219 0,14942 0,0923 0,02158 1,02672 0,0708 0,0354 0,121 0,2989 0,025 84 Sahabank 2014 0,0051 0,0759 18,9456 0,36055 0,3577 0,02024 0,59588 0,0598 0,0409 Sahabank 2015 0,0043 0,0732 19,137 0,2489 0,2078 0,0174 0,56237 0,0668 0,0063 Sahabank 2016 0,0042 0,0746 19,2706 0,23516 0,1192 0,01895 0,60059 0,0621 0,0266 Sahabank 2017 0,0059 0,1102 19,4431 0,2171 0,17 0,0239 0,60394 0,0681 0,0353 Sahabank 2018 0,0055 0,1078 19,594 0,09488 0,1556 0,02339 0,58006 0,0708 0,0354 SCB 2014 0,0004 0,0069 0,1277 19,3053 0,49743 0,3495 0,01089 0,83253 0,0598 0,0409 SCB 2015 0,0003 0,0054 0,297 19,5569 0,26974 0,2895 0,00342 0,58067 0,0668 0,0063 SCB 2016 0,0002 0,0049 0,297 19,7062 0,30044 0,153 0,00682 0,83137 0,0621 0,0266 SCB 2017 0,0003 0,0078 0,297 19,9114 0,20029 0,1736 0,0045 1,76755 0,0681 0,0353 SCB 2018 0,0004 0,0106 0,297 20,0478 0,13258 0,1112 0,00423 1,4246 0,0708 0,0354 SeAbank 2014 0,0011 0,0152 0,2 18,1998 0,54572 0,2445 0,01813 1,07717 0,0598 0,0409 SeAbank 2015 0,0011 0,016 0,2 18,2552 0,34436 0,2662 0,03797 0,84419 0,0668 0,0063 SeAbank 2016 0,0012 0,0201 0,2 18,4537 0,37714 0,265 0,01719 0,60732 0,0621 0,0266 SeAbank 2017 0,0027 0,0506 0,2 18,4936 0,19635 0,1096 0,0085 0,64314 0,0681 0,0353 SeAbank 2018 0,0037 0,0682 0,2 18,7606 0,18717 0,0538 0,01524 0,69866 0,0708 0,0354 85 SGB 2014 0,0119 0,0518 16,5769 0,04399 0,0963 0,02147 0,47236 0,0598 0,0409 SGB 2015 0,0026 0,0125 16,6918 0,03418 0,1096 0,02328 0,60601 0,0668 0,0063 SGB 2016 0,0076 0,0404 16,7624 0,07905 0,0782 0,02653 0,67171 0,0621 0,0266 SGB 2017 0,0027 0,0158 0,0072 16,8751 0,048 0,02636 0,6126 0,0681 0,0353 SGB 2018 0,002 0,0122 0,0072 16,8297 -0,0306 -0,0115 0,02719 0,67988 0,0708 0,0354 Techcombank 2014 0,0065 0,0749 18,9854 0,14276 0,0976 0,02383 0,57324 0,0598 0,0409 Techcombank 2015 0,0083 0,0973 19,0729 0,37547 0,0801 0,01687 0,5109 0,0668 0,0063 Techcombank 2016 0,0147 0,1747 19,2766 0,27755 0,2194 0,01591 0,51281 0,0621 0,0266 Techcombank 2017 0,0255 0,2771 19,4116 0,12644 -0,0143 0,01625 0,52609 0,0681 0,0353 Techcombank 2018 0,0287 0,2156 0,2251 19,5869 -0,0088 0,1781 0,01779 0,52509 0,0708 0,0354 TPBank 2014 0,0128 0,135 17,7566 0,66311 0,5088 0,00664 0,67937 0,0598 0,0409 TPBank 2015 0,0088 0,1244 18,1491 0,42453 0,827 0,00664 0,56652 0,0668 0,0063 TPBank 2016 0,0062 0,1079 18,4768 0,65251 0,3943 0,00716 0,62738 0,0621 0,0266 TPBank 2017 0,0084 0,1559 18,6367 0,35719 0,2763 0,01098 0,61202 0,0681 0,0353 TPBank 2018 0,0139 0,2087 0,249 18,7294 0,21589 0,0831 0,01128 0,65025 0,0708 0,0354 0,1253 86 Vietcombank 2014 0,0087 0,1065 0,2084 20,1733 0,17869 0,2707 0,02311 0,58274 0,0598 0,0409 Vietcombank 2015 0,0085 0,1201 0,2091 20,3293 0,17075 0,1855 0,01974 0,53751 0,0668 0,0063 Vietcombank 2016 0,0093 0,1465 0,2084 20,4848 0,19586 0,1797 0,01529 0,53644 0,0621 0,0266 Vietcombank 2017 0,01 0,1806 0,2074 20,7579 0,18254 0,2 0,01159 0,54091 0,0681 0,0353 Vietcombank 2018 0,0138 0,2546 0,2074 20,7946 0,16112 0,1318 0,01001 0,47912 0,0708 0,0354 VIB 2014 0,0066 0,0634 0,2 18,2057 0,08343 0,1344 0,02603 0,71251 0,0598 0,0409 VIB 2015 0,0063 0,0609 0,2 18,2499 0,23169 0,0867 0,02041 0,75305 0,0668 0,0063 VIB 2016 0,0059 0,0647 0,2 18,4648 0,25815 0,1118 0,02619 0,79681 0,0621 0,0266 VIB 2017 0,0099 0,1283 0,2 18,6289 0,3339 0,1538 0,02517 0,67548 0,0681 0,0353 VIB 2018 0,0167 0,2255 0,205 18,7511 0,20706 0,2411 0,03765 0,55739 0,0708 0,0354 Vietinbank 2014 0,0092 0,1047 20,3096 0,16896 0,1637 0,01115 0,54889 0,0598 0,0409 Vietinbank 2015 0,0079 0,1025 20,4741 0,22327 0,1621 0,00918 0,0668 0,0063 Vietinbank 2016 0,0078 0,1159 0,2983 20,6704 0,21745 0,3288 0,01029 0,57608 0,0621 0,0266 Vietinbank 2017 0,0073 0,1198 0,0013 20,814 0,19431 0,1494 0,01151 0,55663 0,0681 0,0353 Vietinbank 2018 0,0048 0,0825 0,2956 20,8755 0,08887 0,0968 0,01607 0,0708 0,0354 0,569 0,6331 87 VPBank 2014 0,0088 0,1501 18,9107 0,49366 0,2923 0,0188 0,69607 0,0598 0,0409 VPBank 2015 0,0134 0,2142 19,0827 0,46802 0,2023 0,01728 0,54981 0,0668 0,0063 VPBank 2016 0,0186 0,2575 19,2482 0,23918 -0,0498 0,0295 0,43653 0,0621 0,0266 VPBank 2017 0,0254 0,2748 0,2238 19,4422 0,25904 0,0789 0,03453 0,43149 0,0681 0,0353 VPBank 2018 0,0245 0,2283 0,2272 19,594 0,2793 0,03556 0,43049 0,0708 0,0354 0,21655