Microsoft Word KLTN BẢN CHÍNH docx BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH VÕ TƢỜNG VY TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH VÕ TƢỜNG VY TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP Hồ Chí Minh, năm 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: VÕ TƢỜNG VY Mã số sinh viên: 050607190675 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE16 TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS PHẠM HẢI NAM TP Hồ Chí Minh, năm 2023 I TÓM TẮT KHÓA LUẬN Nghiên cứu kiểm chứng yếu tố quản trị công ty tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn 2012-2022 Tác giả sử dụng phƣơng pháp GMM với liệu gồm 26 NHTM Việt Nam với 286 quan sát nhằm đánh giá 02 mơ hình rủi ro tín dụng đại diện NPL LLP Kết nghiên cứu cho thấy có mối tƣơng quan thuận chiều thành viên hội đồng quản trị độc lập (TVHĐQTĐL), giám đốc điều hành nữ (CEONU) với rủi ro tín dụng mối tƣơng quan ngƣợc chiều giám đốc điều hành kiêm nhiệm (CEOKN), thành viên hội đồng quản trị nữ (TVHĐQTNU) với rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại Nghiên cứu xem xét đến mối quan hệ phi tuyến qui mô hội đồng quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại Kết cho thấy khơng có chứng kết luận mối quan hệ phi tuyến qui mô hội đồng quản trị (QMHĐQT) rủi ro tín dụng NHTM Từ khóa: Quản trị cơng ty, rủi ro tín dụng, ngân hàng thƣơng mại, phƣơng pháp GMM I II ABSTRACT This study examines the impact of corporate governance on the credit risk of Vietnamese commercial banks during the period 2012 - 2022 The author uses the GMM method with a dataset of 26 Vietnamese commercial banks with 286 observations to evaluate 02 credit risk models represented by NPL and LLP The research results show a positive correlation between Board independence (TVHDQTDL), female CEOs (CEONU) with the credit risk of Vietnamese commercial banks and a negative relationship between CEO duality (CEOKN), board's female members (TVHĐQTNU) with the credit risk of Vietnamese commercial banks The study tests the nonlinear relationship between board size (QMHĐQT) concentration and credit risk of Vietnamese commercial banks The results find that there is no conclusive evidence of the nonlinear relationship between board size (QMHĐQT) and credit risk of Vietnamese commercial banks Keywords: Corporate governance, credit risk, commercial banks, GMM method III LỜI CAM ĐOAN Kính gửi Ban giám hiệu quý thầy cô trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Một lần nữa, em xin khẳng định trung thực lời cam kết Xác nhận tác giả Võ Tƣờng Vy IV LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tâm huyết truyền đạt kiến thức để từ tảng em hồn thành luận văn hơm Đặc biệt, em xin gửi lời tri ân sâu sắc đến TS Phạm Hải Nam _giảng viên hƣớng dẫn em Cảm ơn thầy hỗ trợ giúp đỡ em nhiều khoảng thời gian thực khóa luận tốt nghiệp Bản thân em thật cố gắng nỗ lực nghiên cứu hồn thành khóa luận nhƣng thời gian nghiên cứu kiến thức thân có hạn chế nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đƣợc lời nhận xét đóng góp Q thầy để khóa luận đƣợc hồn thiện có ý nghĩa thực tiễn Em xin chân thành cảm ơn! V MỤC LỤC TÓM TẮT KHÓA LUẬN i ABSTRACT .ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH ix DANH MỤC BẢNG BIỂU ĐỒ, HÌNH xi CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT VÀ LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU ĐỀ TÀI VI TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ CÔNG TY 2.1.1 Khái niệm quản trị công ty 2.1.2 Khái niệm quản trị công ty ngân hàng 2.2 LÝ THUYẾT ĐẠI DIỆN 2.2.1 Nghiên cứu Jensen Meckling 2.2.2 Nghiên cứu Fama Jensen 10 2.3 LÝ THUYẾT PHỤ THUỘC NGUỒN LỰC 10 2.4 KHÁI NIỆM RỦI RO TÍN DỤNG 10 2.4.1 Phƣơng pháp đo lƣờng rủi ro tín dụng 11 2.5 CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC CÓ LIÊN QUAN 12 2.6 KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU 16 TÓM TẮT CHƢƠNG 16 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 17 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 17 3.2 GIẢI THÍCH CÁC BIẾN 18 3.2.1 Biến phụ thuộc 19 3.2.2 Biến độc lập 29 3.3 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 23 3.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 3.4.1 Phƣơng pháp định tính 24 VII 3.4.2 Phƣơng pháp định lƣợng 25 3.4.2.1 Phân tích thơng kê mô tả 25 3.4.2.2 Phân tích ma trận tƣơng quan 25 3.4.2.3 Phân tích mơ hình lựa chọn mơ hình tối ƣu 26 3.4.2.4 Kiểm định xử lý khuyết tật mơ hình 28 TÓM TẮT CHƢƠNG 29 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 31 4.2 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN VÀ ĐA CỘNG TUYẾN 35 4.3 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH 37 4.3.1 Lựa chọn kiểm định mơ hình hồi quy tốt với biến phụ thuộc NPL .39 4.3.2 Lựa chọn kiểm định mơ hình hồi quy tốt biến phụ thuộc LLP 36 4.4 PHƢƠNG PHÁP HỒI QUY BÌNH PHƢƠNG NHỎ NHẤT TỔNG QUÁT KHẢ THI (FGLS) 41 4.5 PHƢƠNG PHÁP HỒI QUY GMM 42 4.6 THẢO LUẬN NGHIÊN CỨU 45 4.6.1 Thảo luận biến độc lập 45 4.6.2 Thảo luận biến kiểm soát 48 TÓM TẮT CHƢƠNG 50 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 51 5.1 KẾT LUẬN 51 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 52 VIII 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 53 5.4 ĐỊNH HƢỚNG CÁC NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 53 TÓM TẮT CHƢƠNG 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO 56 PHỤ LỤC 59 54 Trong Chƣơng 4, tác giả phân tích tác động biến quản trị cơng ty đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn 2012-2022 phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam thơng qua biến kiểm sốt Bên cạnh đó, tác giả ghi nhận kết thực nghiệm dựa vào kiểm định phân tích cần thiết nhƣ trình bày kết thống kê mơ tả, phân tích ma trận tƣơng quan kiểm định đa cộng tuyến, phân tích hồi quy thực kiểm định: kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi, tự tƣơng quan, lựa chọn mơ hình Tác giả xử lý khuyết tật mơ hình thơng qua phƣơng pháp FGLS xử lý vấn đề nội sinh thông qua hồi quy GMM Thống kê kết nghiên cứu kết luận: Quy mô hội đồng quản trị (QMHĐQT) khơng có ý nghĩa thống kê Tác động chiều (+) Thành viên hội đồng quản trị độc lập ( TVHĐQTĐL) & Biến giám đốc điều hành nữ (CEONU) , Biến giám đốc điều hành kiêm nhiệm (CEOKN) & Biến thành viên hội đồng quản trị nữ (TVHĐQTNU) tác động ngƣợc chiều (-) với rủi ro tín dụng Về biến kiểm sốt có tác động đến rủi ro tín dụng : INFLAT (+), GGDP (-), LEV (+), GO (-), NPL (+) pg 54 55 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH Chƣơng tập trung vào kết luận, nhƣ hàm ý sách thơng qua kết nghiên cứu chƣơng nhằm cải thiện rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam thông qua việc quản trị công ty ngân hàng Thêm vào đó, chƣơng thể hạn chế nghiên cứu đề xuất hƣớng nghiên cứu tƣơng lai 5.1 KẾT LUẬN Đề tài nghiên cứu tác động yếu đố quản trị cơng ty đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2012 đến 2022 Dữ liệu dạng bảng, với 02 biến phụ thuộc NPL LLP thông qua việc đo lƣờng biến độc lập QMHĐQT, TVHĐQTĐL, CEOKN, TVHĐQTNU, CEONU Kết hợp với biến kiểm sốt quy mơ (SIZE), lợi nhuận tổng tài sản (ROA), tỷ lệ nợ xấu (NPL), địn bẩy tài (LEV), sở hữu nhà nƣớc (GO), lạm phát (INFLAT), tăng trƣởng kinh tế (GGDP) Dữ liệu ghi nhận từ 26 NHTM Việt Nam giai đoạn 2012-2022 Dữ liệu thứ cập đƣợc ghi nhận sở thu thập liệu từ Vietstock, từ BCTN ngân hàng World Bank với tổng cộng 286 quan sát mơ hình nghiên cứu Đề tài sử dụng phƣơng pháp Pooled OLS, FEM, REM từ chọn đƣợc mơ hình FEM mơ hình hồi quy phù hợp cho mơ hình – NPL mơ hình REM mơ hình phù hợp cho mơ hình - LLP Sau chọn đƣợc mơ hình, tác giả sử dụng mơ hình FGLS GMM nhằm xử lý khuyết tật mơ hình vấn đề nội sinh Xem xét kết thực nghiệm, ghi nhận biến độc lập hầu hết giải thích đƣợc thay đổi biến phụ thuộc mức ý nghĩa khác gồm 1%, 5%, 10% Kết nghiên cứu cho thấy Quy mơ hội đồng quản trị (QMHĐQT) khơng có ý nghĩa thống kê, tác động chiều (+) thành viên hội đồng quản trị độc lập ( TVHĐQTĐL) & biến giám đốc điều hành nữ (CEONU) , biến giám đốc điều hành kiêm nhiệm (CEOKN) & biến thành viên hội đồng quản trị nữ (TVHĐQTNU) tác động ngƣợc chiều (-) với rủi ro tín dụng Về biến kiểm sốt ghi nhận biến có tác động đến rủi ro tín dụng lần lƣợt INFLAT (+), GGDP (-), LEV (+), GO (-)và NPL (+) pg 55 56 Nhƣ vậy, ghi nhận đƣợc mục tiêu cụ thể nghiên cứu đánh giá tác động quản trị cơng ty đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam đƣợc hoàn thành Về mục tiêu tổng quát, gợi ý, hàm ý sách đƣợc trình bày phần 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH Nghiên cứu đƣợc thực với mục đích kiểm chứng yếu tố quản trị cơng ty tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam, từ xây dựng sở để quản trị cơng ty nói chung nhƣ cấu trúc HĐQT nói riêng Do đó, luận văn kết nghiên cứu ý nghĩa dành cho nhà quản trị tham khảo để áp dụng thích hợp xây dựng chế quản trị công ty NHTM cách linh hoạt, động hiệu Sau đề xuất giải pháp: Kết nghiên cứu cho thấy, NHTM Việt Nam yếu tố Thành viên hội đồng quản trị nữ CEO kiêm nhiệm làm giảm đáng kể rủi ro tín dụng ngân hàng Về yếu tố thành viên hội đồng quản trị nữ, điểm nghiên cứu tảng lý thuyết phù hợp Phân tích yếu tố này, nhìn thấy số lƣợng thành viên nữ HĐQT NHTM Việt Nam chiếm 16,99% so với thị Nghị viên Châu Âu bắt buột số lƣợng 40% thành viên nữ HĐQT Tuy nhiên, việc thực sách áp đặt tỷ lệ nữ làm giải pháp tốt để nâng cao giá trị bình đẳng giới tăng cƣờng vai trò phụ nữ kinh doanh Tác giả khuyến nghị cung cấp khuôn khổ để tuyển dụng thu hút, điều quan trọng phải xem xét đặc điểm nội cá nhân giúp tạo cho tổ chức cách xem xét độ tuổi, đa dạng giới tính thuộc tính nội khác cá nhân để tối đa hóa giá trị cơng ty Về yếu tố CEO kiêm nhiệm, nhận xét, mơ hình tách biệt chức quyền kiêm nhiệm có số hạn chế Trƣớc hết, ranh giới trách nhiệm có khơng rõ ràng chủ tịch HĐQT, CEO HĐQT, không thống việc ngƣời cầm chịch cơng ty, gây khó khăn việc qn định hƣớng Vì vậy, để mơ hình quản trị NHTM Việt Nam hoạt động tối ƣu, cấu quản trị CEO kiêm nhiệm phù hợp pg 56 57 Trái ngƣợc với giả thuyết đặt ra, kết nghiên cứu kết luận tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập tƣơng quan thuận chiều với rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam Nghiên cứu tìm thấy loại hình doanh nghiệp (doanh nghiệp có khơng có vốn Nhà nƣớc) thực vai trò điều tiết thành viên HĐQT độc lập Kết hàm ý ngân hàng khơng có vốn Nhà nƣớc đặc điểm thành viên HĐQT độc lập góp phần tăng rủi ro so với đặc điểm HĐQT ngân hàng có vốn Nhà nƣớc Mặc dù, nữ CEO tác động chiều với rủi ro tín dụng, nhiên số lƣợng 13,28% tổng, nên kết luận khơng đại diện cho toàn Trên thực tế, cá nhân giữ vị trí CEO phải đƣợc định thực thi ngƣời sở hữu đặc điểm mà cổ đông đánh giá cao 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI Thứ nhất, liệu mẫu nghiên cứu bị hạn chế số lƣợng ngân hàng thu thập 26 ngân hàng 31 NHTM Việt Nam Do đó, kết nghiên cứu không phản ảnh chuẩn xác đại diện tồn tình hình NHTM Việt Nam Thứ hai, hạn chế đối tƣợng nghiên cứu, tác giả phân tích liệu NHTM Việt Nam, thêm ngân hàng liên doanh, ngân hàng vốn nƣớc ngoài, chƣa đƣợc đƣa vào nghiên cứu Nguyên nhân hạn chế ý đồ tác giả muốn nghiên cứu tập trung loại hình Cuối cùng, việc biến kiểm sốt yếu tố vĩ mô mà tác giả xem xét dựa lạm phát (INFLAT), tăng trƣởng kinh tế (GGDP) Nhƣng thực tế số yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng mà tác giả chƣa đề cập nhƣ lãi suất cho vay (IRR),cung tiền (M2)… Thêm vào biến độc lập nhƣ: trình độ học vấn thành viên HĐQT, tần suất họp, tỷ lệ sở hữu cổ phần thành viên HĐQT chƣa đồng đều, chƣa thể đƣa vào mơ hình đánh giá 5.4 ĐỊNH HƢỚNG CÁC NGHIÊN CỨU TIẾP THEO Từ hạn chế tác giả đề xuất số định hƣớng cho nghiên cứu tƣơng lai: Thứ nhất, xem xét mở rộng giai đoạn nghiên cứu nhƣ việc quan sát tác động từ khủng hoảng năm kinh tế (2008) tác động hồi phục kinh tế sau đại pg 57 58 dịch Covid-19, nhằm bao hàm ý nghĩa nghiên cứu tác động thay đổi, chuyển biến thời kỳ Từ làm gia tăng ý nghĩa biến tham gia mơ hình, đƣa đƣợc nhiều hàm ý sách kết nghiên cứu sát với thực tiễn Thứ hai, việc mở rộng nghiên cứu loại hình ngân hàng Từ so sánh đa dạng sách quản trị công ty nhằm hạn chế rủi ro ngân hàng Cuối cùng, gia tăng số lƣợng biến có liên quan chặt chẽ đến rủi ro tín dụng NHTM Nhƣ vậy, đƣa đƣợc đánh giá tồn diện quản trị cơng ty tác động đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam thời kỳ pg 58 59 TÓM TẮT CHƢƠNG Trong chƣơng cuối, tác giả tóm lƣợc kết nghiên cứu thực nghiệm theo mục tiêu nghiên cứu đề tài, từ đƣa gợi ý sách hàm ý quản trị nhằm góp phần giảm thiểu rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam thông qua việc nâng cao hiệu quản trị công ty ngân hàng với chiến lƣợc, khuôn khổ chuẩn chỉnh Đồng thời, Chƣơng đề cập tới hạn chế đề tài định hƣớng cho nghiên cứu sau pg 59 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU THAM KHẢO BẰNG TIẾNG VIỆT Công văn số 1486/TTg 2006, „Quy định việc cổ phần hoá ngân hàng thương mại nhà nước’ Dƣơng Trọng Đoàn Nguyễn Hữu Huân 2019, „Tác động sở hữu Nhà Nƣớc đến hiệu hoạt động Ngân hàng Thƣơng Mại – trƣờng hợp Việt Nam‟, Tạp chí Nghiên cứu Tài - Marketing, số 51, trang 9-17 Luật tổ chức Tín Dụng 2010 Nghị định việc nhà đầu tƣ nƣớc mua cổ phần Tổ chức Tín Dụng Việt Nam 2014 Nguyễn Hùng Minh Trung (2022), „Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam’, Tạp chí Quản trị Ngân hàng Doanh Nghiệp, số 195,trang 48-53 Lê Thị Mến (2016) „Tác động Nữ CEO đến hiệu hoạt động doanh nghiệp, Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, số 33(1), trang 23-33 Phạm Thị Tuyết Trinh 2016, Kinh tế lượng ứng dụng kinh tế tài chính, Nhà xuất Kinh tế TP.HCM Nguyễn Thị Nam Thanh (2020), „Ảnh hưởng lãnh đạo nữ đến rủi ro công ty: Nghiên cứu Việt Nam’, Tạp chí Khoa học Cơng nghệ, Đại học Đà Nẵng Số 18, Trang 1-6 Quốc hội, Luật số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010 quy định luật tổ chức tín dụng Phạm Xuân Quỳnh Trần Đức Tuấn (2019), Nghiên cứu dự phịng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí tài ngày 23/04/2019, https://tapchitaichinh.vn/ngan-hang/nghien-cuu-du-phong-rui-ro-tin-dung-tai-cacngan-hang-thuong-mai-viet-nam-305936.html Uỷ ban Basel giám sát ngân hàng, Hiệp ƣớc quốc tế vốn Basel II ngày 26/6/2004 quy định tiêu chuẩn vốn để hạn chế rủi ro kinh doanh ngân hàng pg 60 61 tăng cƣờng hệ thống tài Vietstock 2023, BCTN Ngân hàng Thƣơng Mại giai đoạn 2012-2022, truy cập tại: [ngày truy cập: 02/05/2023] pg 61 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH Abdulakarem (2020), The impact of ownership structure and macroeconomic factors on credit risk: evidence from gulfcooperation council (gcc) countries, Journal of Sustainability Science and Management Volume 15 Number 3, April 2020: 134148 Akwaa (2018), How does board characteristics and insider ownership affect nonperforming loans (NPLS) in European banking?, Journal of Financial Intermediation, 21(2), 243–267 Alali, F., & Romero, S (2013) Characteristics of failed US commercial banks: An exploratory study Accounting & Finance, 53(4), 1149–1174 Alexander, J., Nuchols, B., Bloom, J.&Lee, S.Y (1995) Organizational Demography and Turnover: An Examination of Multiform and Nonlinear Heterogeneity Human Relations,48(12),1455-1480 Ahmad (2016), NPL and Corporate Governance: A Case of Banking Sector of Pakista, Journal of Accounting and Finance Research Vol 5, No Boussaada (2018), Board characteristics and MENA banks' credit risk: A fuzzy-set analysis, Economics Bulletin, Volume 38, Issue 4, pages 2284-2303 Barberis, N., Boycko, M., Shleifer, A & Tsukanova, N (1996) How does privatization work? Evidence from the Russian Shops Journal of Political Economy, 104(4), 764-790 Buck, T.W., Liu, X & Skovoroda, R.(2008) Top executive pay and firm performance in China Journalof International Business Studies, 39(5), 833-850 Cai, C.K., Keasey, K & Short, H (2006) Corporate governance and information efficiency in security markets European Financial Management, 12(5), 763-787 Goh, B.W., Lee, J., Ng, J &Jong, K.O (2016) The Effect of Board Independence on Information Asymmetry European Accounting Review, 25(1), 155-182 pg 62 63 Dalton, D.R., Daily, C.M., Johnson, J.L & Ellstrand, A.E (1999) Number of Directors and Financial Performance: A Meta-Analysis The Academy of Management Journal, 42(6), 674-686 Michael (2014), Predicting bank credit risk: does board structure matter?, The International Journal of Business and Finance Research Vol 8, No Motaz cộng (2019), The Impact of Board and Audit Committee Characteristics on the Credit Risk in Jordanian Commercial Banks, International Journal of Business Management and Economic Research(IJBMER), Vol 10(5),2019, 16691678 Elgari (2003), Credit Risk in Islamic Banking and Finance, Islamic Economic Studies, Vol 10, No Sameera (2018), The impact of board structure of corporate governance on credit risk: special reference to the banks listed in Colombo Stock Exchange in Sri Lanka, Intrenational Journal of Accounting & Business Finance Trƣơng Trinh cộng (2015), The Impact of Corporate Governance on Financial Risk in Vietnamese Commercial Banks, International Journal of Economics and Finance; Vol 7, No Pfeffer, J & Salancik, G.R (1978) The External Control of Organizations: A Resource Dependence Perspective New York, US: Harper and Row Hillman, A.J., Cannella, A.A & Paetzold, R.L (2000) The Resource Dependence Role of Corporate Directors: Strategic Adaptation of Board Composition in Response to Environmental Change Journal of Management Studies, 37(2), 235255 OECD (2015) OECD Guidelines on Corporate Governance of State-Owned Enterprises,2015 Edition Paris, France: OECD Publishing Jackson, S., Joshi, A.&Erhardt, N (2003) Recent Research on Team and Organizational Diversity: SWOT Analysis and Implications Journal of pg 63 64 Management, 29(6), 801-830 pg 64 65 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách ngân hàng quan sát pg 65 66 pg 66 67 Phục lục 2: Thống kê kết mơ hình hồi quy Pooled OLS (1), mơ hình FEM (2), mơ hình REM (3), mơ hình FGLS (4), ƣớc lƣợng mơ hình GMM (5) mơ hình NPL pg 67 68 Phục lục 3: Thống kê kết mô hình hồi quy Pooled OLS (1), mơ hình FEM (2), mơ hình REM (3), mơ hình FGLS (4), ƣớc lƣợng mơ hình GMM (5) mơ hình – LLP pg 68