1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG BẢO NHUNG TÁC ĐỘNG CỦA VỐN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHI[.]
1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG BẢO NHUNG TÁC ĐỘNG CỦA VỐN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHÓA LUẬN THS TRIỆU KIM LANH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG BẢO NHUNG TÁC ĐỘNG CỦA VỐN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHÓA LUẬN THS TRIỆU KIM LANH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 i TĨM TẮT Mục đích khóa luận tìm hiểu ảnh hưởng vốn ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng TMCP với mẫu 31 ngân hàng TMCP Việt Nam, kết cho thấy mối quan hệ thuận chiều vốn khả sinh lời ngân hàng giai đoạn 2009 - 2019 Phương pháp bình phương tối thiểu (Pooled OLS), hồi quy tác động cố định (FEM) hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) sử dụng để ước tính tác động vốn ngân hàng đến khả sinh lời Nghiên cứu sử dụng biến phụ thuộc để đo lường khả sinh lời ngân hàng lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE), lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA), thu nhập lãi tổng tài sản (NIM) Biến độc lập tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), tỷ lệ cho vay ròng (NLTA), khả khoản (LIQ), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ tiền gửi (DEP), tốc độ tăng trưởng (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF) Kết cho thấy CAP tác động đáng kể đến ROA NIM, CAP không ảnh hưởng đến ROE Tương tự với biến CAP, biến SIZE cho kết tương tự Ngoài biến NLTA INF có tác động chiều đến NIM, ROA, ROE Ngược lại, biến DEP tác động ngược chiều đến lợi nhuận ngân hàng Đối với biến GDP, khóa luận khơng tìm thấy mối quan hệ có ý nghĩa thống kê GDP với NIM ROA có mối quan hệ tích cực với ROE Chỉ có biến LIQ khơng tìm thấy mối quan hệ có ý nghĩa thống kê LIQ khả sinh lời ngân hàng hệ số ước tính khơng có ý nghĩa thống kê Từ khóa: tác động vốn, khả sinh lời, Pooled OLS, FEM, REM ii ABSTRACT The purpose of the thesis is to find out the influence of capital bank on profitability of joint-stock commercial banks with a sample of 31 Vietnamese joint-stock commercial banks, the results show a positive relationship between capital and profitability of banks for the period 2009 - 2019 The method of least squares (Pooled OLS), fixed effects regression (FEM) and random effects regression (REM) were used to estimate the impact of capital bank to profitability The study uses dependent variables to measure the bank's profitability, which are profit after tax on equity (ROE), profit after tax on total assets (ROA), net interest income on total assets (NIM) The independent variables are equity ratio (CAP), net loan ratio (NLTA), liquidity (LIQ), bank size (SIZE), deposit ratio (DEP), growth rate growth (GDP), inflation rate (INF) The results show that CAP significantly affects ROA and NIM, while CAP has no effect on ROE Similar to the CAP variable, the SIZE variable also gives the same result In addition, the variable NLTA and INF have a positive impact on NIM, ROA, ROE In contrast, the variable DEP has a negative effect on bank profitability For the GDP variable, the thesis did not find any statistically significant relationship between GDP and NIM and ROA but there is a positive relationship with ROE Only the LIQ variable did not find any statistically significant relationship between LIQ and bank profitability because the estimated coefficient is not statistically significant Keywords: impact of capital, profitability, Pooled OLS, FEM, REM iii LỜI CAM ĐOAN Kính gửi: Ban Giám hiệu Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, đồng kính gửi Q Thầy Cơ khoa Tài khoa Ngân hàng - Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Tôi tên là: LÊ HỒNG BẢO NHUNG Mã số sinh viên: 030805170363 Tôi xin cam đoan đề tài: “TÁC ĐỘNG CỦA VỐN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM” khóa luận độc lập, với nghiên cứu nỗ lực thân, khơng có chép tài liệu nội dung chưa công bố công khai đâu Đề tài kết sau trình học tập trường Trong q trình viết có tham khảo số tài liệu đáng tin cậy trích dẫn liệt kê tài liệu tham khảo đầy đủ, hướng dẫn giảng viên Khoa Tài ThS Triệu Kim Lanh – Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm cho lời cam đoan TP.HCM, ngày 28 tháng năm 2021 Sinh viên thực Nhung Lê Hồng Bảo Nhung iv LỜI CẢM ƠN Lời xin gửi đến Ban Giám hiệu Quý Thầy Cô giảng dạy Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM lời chúc sức khỏe lời cảm ơn sâu sắc Để hồn thành tốt khóa luận cách tốt nhất, xin chân thành cảm ơn – giảng viên trực tiếp hướng dẫn ThS Triệu Kim Lanh, tận tình hỗ trợ tạo điều kiện để tơi phát huy hết khả q trình làm khóa luận Do hạn chế thời gian, trình độ lý luận kinh nghiệm thân nên khóa luận khơng thể tránh khỏi sai sót định Tơi mong nhận đóng góp ý kiến quý báu Quý Thầy để khóa luận hồn thiện Tơi xin kính chúc thầy cô trường Đại học Ngân hàng TP.HCM mạnh khoẻ, thành công sống công tác giảng dạy Tơi xin chân thành ơn! TP.HCM, ngày 28 tháng năm 2021 Sinh viên thực Nhung Lê Hồng Bảo Nhung v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI KHÓA LUẬN Tính cấp thiết khóa luận Mục tiêu khóa luận 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa nghiên cứu Bố cục đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA VỐN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Tổng quan vốn ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.2 Khái niệm vốn ngân hàng thương mại cổ phần Tổng quan khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần 2.2.1 Khái niệm khả sinh lời 2.2.2 Một số tiêu khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Lý thuyết có liên quan đến lĩnh vực nghiên cứu tổng quan nghiên cứu trước 2.3.1 Lý thuyết có liên quan đến lĩnh vực nghiên cứu 2.3.2 Tổng quan nghiên cứu trước 2.3.2.1 Nghiên cứu thực nghiệm nước 2.3.2.2 Nghiên cứu thực nghiệm nước 10 2.3.3 Kết luận 10 vi CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 14 Giới thiệu mơ hình nghiên cứu 14 Giả thuyết kỳ vọng nghiên cứu 15 3.2.1 Mối quan hệ tỷ lệ vốn chủ sở hữu với khả sinh lời ngân hàng 16 3.2.2 Mối quan hệ quy mô ngân hàng với khả sinh lời ngân hàng16 3.2.3 Mối quan hệ tỷ lệ cho vay với khả sinh lời ngân hàng 17 3.2.4 Mối quan hệ tỷ lệ tiền gửi với khả sinh lời ngân hàng 17 3.2.5 Mối quan hệ khả khoản với khả sinh lời ngân hàng 17 3.2.6 Mối quan hệ tỷ lệ lạm phát với khả sinh lời ngân hàng 18 3.2.7 Mối quan hệ tốc độ tăng trưởng với khả sinh lời ngân hàng18 Phương pháp nghiên cứu 18 3.3.1 Phương pháp liệu bảng 18 3.3.2 Mơ hình bình phương nhỏ – Pooled OLS (Ordinary Least Square) 19 3.3.3 Mơ hình hồi quy tác động cố định – FEM (Fixed Effect Model) 19 3.3.4 Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên – REM (Random Effect Model) 20 3.3.5 Kiểm định F hạn chế (F-test) 20 3.3.6 Kiểm định Hausman 21 3.3.7 Kiểm định đa cộng tuyến 21 Dữ liệu nghiên cứu 21 CHƯƠNG PHÂN TÍCH VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 25 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 25 Phân tích tương quan mơ hình nghiên cứu 26 Kiểm định đa cộng tuyến (Kiểm định VIF) 28 Phân tích kết hồi quy mơ hình theo phương pháp Pooled OLS, FEM, REM 28 4.4.1 Kết hồi quy mơ hình (1): biến phụ thuộc NIM 28 4.4.1.1 Kết hồi quy 28 4.4.1.2 Kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp 30 4.4.2 Kết hồi quy mơ hình (2): biến phụ thuộc ROA 31 4.4.2.1 Kết hồi quy 31 4.4.2.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp 32 4.4.3 Kết hồi quy mơ hình (3): Biến phụ thuộc ROE 33 vii 4.4.3.1 Kết hồi quy 33 4.4.3.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp 35 Thảo luận kết nghiên cứu 36 CHƯƠNG KẾT LUẬN ĐÓNG GÓP NGHIÊN CỨU VÀ KHUYẾN NGHỊ GIẢI PHÁP 38 Kết luận 38 Một số khuyến nghị giải pháp 41 Hạn chế nghiên cứu 42 TÀI LIỆU THAM KHẢO x PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY xvi viii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Nghĩa tiếng Anh Nghĩa tiếng Việt TMCP Thương mại cổ phần CSH Chủ sở hữu NH Ngân hàng GMM Generalized Method of Moments Phương pháp hồi quy tổng qt khoảng khắc FEM Fixed Effect Model Mơ hình hồi quy tác động cố định REM Random Effect Model Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên OLS Ordinary Least Square Phương pháp bình phương nhỏ ROA Return On Assets Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản ROE NIM Return On Equity Net interest margin Lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu Thu nhập lãi tổng tài sản CAP Capital rate Vốn chủ sở hữu tổng tài sản LIQ Liquidity Khả khoản INF Inflation rate Tỷ lệ lạm phát GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội SIZE Quy mô DEP Tiền gửi x TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu nước ngoài: Abbas, F., Iqbal, S., & Aziz, B (2019) The impact of bank capital, bank liquidity and credit risk on profitability in postcrisis period: A comparative study of US and Asia Cogent Economics & Finance, 7(1) Agusman, A Monroe, G.S Gasbarro, D &Zumwalt, J.K (2008).Accounting and capital market measures of risk: evidence from Asian banks during 1998– 2003.Journal of Banking and Finance,32(4), 480–488 Akhigbe, A., Madura, J., & Marciniak, M (2012) Bank capital and exposure to the financial crisis Journal of Economics and Business, 64(5), 377-392 Altunbas, Y.S Carbo, E Gardener, P.M &Molyneux, P (2007),Examining the relationships between capital, risk and efficiency in European banking European Financial Management, 13(1), 49–70 Athanasoglou, P P., Asimakopoulos, I G., & Georgiou, E A (2005) The effect of merger and acquisition announcement on Greek bank stock returns Economic Bulletin, (24), 27-44 Athanasoglou, P P., Brissimis, S N., & Delis, M D (2008) Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136 Athanasoglou, P., Delis, M., & Staikouras, C (2006) Determinants of bank profitability in the South Eastern European region Ayaydin, H., & Karakaya, A (2014) The effect of bank capital on profitability and risk in Turkish banking International Journal of Business and Social Science, 5(1) Berger, A N (1995) The relationship between capital and earnings in banking Journal of money, credit and Banking, 27(2), 432-456 10 Berger, A N., & Bouwman, C H (2013) How does capital affect bank performance during financial crises? Journal of financial economics, 109(1), 146-176 xi 11 Bikker, J A., & Bos, J W (2005) Trends in competition and profitability in the banking industry: A basic framework (No 2005/2) SUERF Studies 12 Berger, A N., & Di Patti, E B (2006) Capital structure and firm performance: A new approach to testing agency theory and an application to the banking industry Journal of Banking & Finance, 30(4), 1065-1102 13 Bikker, J A., & Hu, H (2002) Cyclical patterns in profits, provisioning and lending of banks De Nederlandsche Bank 14 Bordeleau, É., & Graham, C (2010) The impact of liquidity on bank profitability (No 2010-38) Bank of Canada 15 Bourke, P (1989) Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia Journal of Banking & Finance, 13(1), 6579 16 Boyd, J H.; and D.E Runkle (1993) “Size and Performance of Banking Firms,” Journal of Monetary Economics 31(1), pp 47-67 17 Claessens, S Demirgỹỗ-Kunt, A & Huizinga, H (2001),“How does foreign entry affect the domestic banking markets?,Journal of Banking and Finance, Vol.25 No.5, pp.891–911 18 Claessens, S., Laeven, L (2004) What Drives Bank Competition? Some International Evidence Journal of Money, Credit and Banking 36 (2): 563-584 19 Chechet, I L., & Olayiwola, A B (2014) Capital structure and profitability of Nigerian quoted firms: The agency cost theory perspective American International Journal of Social Science, 3(1), 139-158 20 Demirgỹỗ-Kunt, A and H Huizinga (1999) “Determinants of Commercial Bank Interest margins and Profitability: Some International Evidence,” World Bank Economic Review 13 (2), pp 379-408 21 Demirgỹỗ-Kunt, A., & Huizinga, H (2000) Financial structure and bank profitability 22 Demirgỹỗ-Kunt, A., & Huizinga, H (2013) Are banks too big to fail or too big to save? International evidence from equity prices and CDS spreads Journal of Banking & Finance, 37(3), 875-894 xii 23 Diamond, D W., & Rajan, R G (2000) A theory of bank capital the Journal of Finance, 55(6), 2431-2465 24 Dietrich, A., & Wanzenried, G (2011) Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(3), 307-327 25 Dietrich, A., & Wanzenried, G (2014) The determinants of commercial banking profitability in low-, middle-, and high-income countries The Quarterly Review of Economics and Finance, 54(3), 337-354 26 Eichengreen, B., & Gibson, H D (2001) Greek banking at the dawn of the new millennium Available at SSRN 269391 27 Flamini, V., McDonald, C A., & Schumacher, L B (2009) The determinants of commercial bank profitability in Sub-Saharan Africa IMF Working Papers, 1-30 28 Francis, M E (2013) Determinants of commercial bank profitability in SubSaharan Africa International Journal of Economics and Finance, 5(9), 134 29 García-Herrero, A., Gavilá, S., & Santabárbara, D (2009) What explains the low profitability of Chinese banks? Journal of Banking & Finance, 33(11), 2080-2092 30 Goddard, J., Liu, H., Molyneux, P., & Wilson, J O (2013) Do bank profits converge? European Financial Management, 19(2), 345-365 31 Goyal, A M (2013) Impact of capital structure on performance of listed public sector banks in India International journal of business and management invention, 2(10), 35-43 32 Hassan, M K., & Bashir, A H M (2003, December) Determinants of Islamic banking profitability In 10th ERF annual conference, Morocco (Vol 7, pp 231) 33 Hausman, J A (1978) Specification tests in econometrics Econometrica: Journal of the econometric society, 1251-1271 34 Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A (2007) Ownership structure, risk and performance in the European banking industry Journal of banking & finance, 31(7), 2127-2149 xiii 35 Jabra, W B., Mighri, Z., Mansouri, F (2017) Bank capital, profitability and risk in BRICS banking industry Global Business and Economics Review, 19(1), 89119 36 Lee, C C., & Hsieh, M F (2013) The impact of bank capital on profitability and risk in Asian banking Journal of international money and finance, 32, 251281 37 Menicucci, E., & Paolucci, G (2016) The determinants of bank profitability: empirical evidence from European banking sector Journal of Financial Reporting and Accounting, 14(1), 86-115 38 Molyneux, P., Thornton, J (1992) Determinants of European bank profitability: a note Journal of Banking and Finance 16 (6): 1173-1178 39 Pasiouras, F., Kosmidou, K (2007) Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in International Business and Finance 21(2): 222–237 40 Sharma, S B., Sayyed, R Z., Trivedi, M H., & Gobi, T A (2013) Phosphate solubilizing microbes: sustainable approach for managing phosphorus deficiency in agricultural soils SpringerPlus, 2(1), 1-14 41 Tan, Y (2016) The impacts of risk and competition on bank profitability in China Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 40, 85-110 42 Tan, Y., Floros, C (2012a) Bank profitability and inflation: the case of China Journal of Economic Studies 39(6): 675-696 43 Tan, Y., Floros, C (2012b) Bank profitability and GDP growth in China: a note Journal of Chinese Economics and Business Studies 10(3): 267-273 44 Tan, Y., Floros, C (2012c) Stock market volatility and bank performance in China Studies in Economics and Finance 29(3): 221-228 45 Velnampy, T., & Niresh, J A (2012) The relationship between capital structure and profitability Global journal of management and business research, 12(13) 46 Wasiuzzaman, S., & Tarmizi, H A B A (2010) Profitability of Islamic banks in Malaysia: an empirical analysis Journal of Islamic Economics, Banking and Finance, 6(4), 53-68 xiv Tài liệu tiếng Việt: Đỗ Hoài Linh Vũ Kiều Trang (2019) Tác động vốn đến khả sinh lời ngân hàng: Bằng chứng từ ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Kinh tế Kinh doanh, (2) 2019 Đoàn Việt Dũng (2015) Lý thuyết cấu trúc cạnh tranh ngành với việc nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam Luận án tiến sĩ kinh tế, trường đại học kinh tế quốc dân Huỳnh Thị Hương Thảo (2019) Ảnh hưởng rủi ro tín dụng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí khoa học đạo tạo ngân hàng, ISSN: 1859-011X, số 202- tháng 3/ 2019 Lê Thị Tuyết Hoa đồng tác giả (2017) Giáo trình tài chính- tiền tệ nhà xuất kinh tế Hồ Chí Minh Mai Văn Bạn đồng tác giả (2009) Giáo trình nghiệp vụ ngân hàng thương mại Nguyễn Thế Bính (2015) Tập trung thị trường lĩnh vực ngân hàng Việt Nam Phát triển & hội nhập, số 26(36) tháng 1-02/2016 Nguyễn Thị Hồng Vinh Lê Phan Diệu Thảo (2016) Ảnh hưởng vốn ngân hàng đến khả sinh lời rủi ro tín dụng: trường hợp ngân hàng thương mại Việt NamTạp chí Phát triển Kinh tế, số 23 (4) 23 /9/2016 Nguyễn Thùy Dương cộng (2018) Điều định khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu Kinh doanh Quốc tế, 11 (2) 29/1/2018 Phạm Hữu Hồng Thái (2013) Tác động nợ xấu đến khả sinh lời ngân hàng Nghiên cứu kinh tế số 424- tháng 9/ 2013 10 Võ Xuân Vinh Mai Xuân Đức (2017) Sở hữu nước rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 33, Số (2017) 1-11 xv Websites Cổng thơng tin tài chứng khốn :https://vietstock.vn/ Tổng cục Thống kê www.gso.gov.vn https://scholar.google.com xvi PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY THỐNG KÊ MÔ TẢ DỮ LIỆU sum NIM ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP Variable Obs Mean NIM ROA ROE CAP SIZE 328 328 328 328 328 027618 0086247 0930835 1001489 18.16229 NLTA DEP LIQ INF GDP 328 328 328 328 328 5304206 7509509 2610716 0624177 0612591 Std Dev Min Max 0124058 0081605 0820452 0463286 1.194212 -.0069721 -.0599291 -.5632631 0308764 15.02123 0875679 0554257 2911848 3235824 21.06081 1280701 0791412 7703366 046392 0053817 1913727 5285124 0483721 006 052 8181198 899746 10.44588 187 068 MA TRẬN TƯƠNG QUAN Mức ý nghĩa 10% pwcorr NIM ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,star(0.1) NIM NIM ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP 1.0000 0.6513* 0.5494* 0.3041* -0.0249 0.2618* -0.2236* -0.1064* 0.1924* -0.0583 LIQ LIQ INF GDP 1.0000 0.0069 0.0215 ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP 1.0000 0.8252* 1.0000 0.2931* -0.1841* 1.0000 -0.0372 0.3398* -0.7289* 1.0000 0.0786 0.1478* -0.1019* 0.2407* 1.0000 -0.2805* -0.1663* -0.3141* 0.0764 0.3046* 1.0000 -0.0509 -0.0557 -0.0381 -0.0563 -0.1332* -0.0690 0.2151* 0.1295* 0.2301* -0.2432* -0.2580* -0.3841* -0.0756 0.0591 -0.3073* 0.2753* 0.2248* 0.2843* INF 1.0000 -0.3154* GDP 1.0000 xvii Mức ý nghĩa 5% pwcorr NIM ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,star(0.05) NIM NIM ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP 1.0000 0.6513* 0.5494* 0.3041* -0.0249 0.2618* -0.2236* -0.1064 0.1924* -0.0583 LIQ LIQ INF GDP 1.0000 0.0069 0.0215 ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP 1.0000 0.8252* 1.0000 0.2931* -0.1841* 1.0000 -0.0372 0.3398* -0.7289* 1.0000 0.0786 0.1478* -0.1019 0.2407* 1.0000 -0.2805* -0.1663* -0.3141* 0.0764 0.3046* 1.0000 -0.0509 -0.0557 -0.0381 -0.0563 -0.1332* -0.0690 0.2151* 0.1295* 0.2301* -0.2432* -0.2580* -0.3841* -0.0756 0.0591 -0.3073* 0.2753* 0.2248* 0.2843* INF 1.0000 -0.3154* GDP 1.0000 Mức ý nghĩa 1% pwcorr NIM ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,star(0.01) NIM NIM ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP 1.0000 0.6513* 0.5494* 0.3041* -0.0249 0.2618* -0.2236* -0.1064 0.1924* -0.0583 LIQ LIQ INF GDP 1.0000 0.0069 0.0215 ROA ROE CAP SIZE NLTA DEP 1.0000 0.8252* 1.0000 0.2931* -0.1841* 1.0000 -0.0372 0.3398* -0.7289* 1.0000 0.0786 0.1478* -0.1019 0.2407* 1.0000 -0.2805* -0.1663* -0.3141* 0.0764 0.3046* 1.0000 -0.0509 -0.0557 -0.0381 -0.0563 -0.1332 -0.0690 0.2151* 0.1295 0.2301* -0.2432* -0.2580* -0.3841* -0.0756 0.0591 -0.3073* 0.2753* 0.2248* 0.2843* INF 1.0000 -0.3154* GDP 1.0000 xviii KIỂM TRA ĐA CỘNG TUYẾN (VIF) Vif vif Variable VIF 1/VIF CAP SIZE DEP INF NLTA GDP LIQ 2.74 2.67 1.55 1.30 1.28 1.23 1.04 0.365398 0.374718 0.643505 0.767378 0.783777 0.810268 0.959124 Mean VIF 1.69 KIỂM ĐỊNH POOLED OLS Mơ hình NIM reg NIM CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP Source SS df MS Model Residual 014494512 035832392 320 002070645 000111976 Total 050326904 327 000153905 NIM Coef CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons 1245769 0029423 0308947 -.0209733 -.000669 0526251 0828857 -.0471223 Std Err .0208957 0008005 0051611 0092174 0007757 0143993 1207957 0201975 t 5.96 3.68 5.99 -2.28 -0.86 3.65 0.69 -2.33 Number of obs F(7, 320) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.000 0.024 0.389 0.000 0.493 0.020 = = = = = = 328 18.49 0.0000 0.2880 0.2724 01058 [95% Conf Interval] 0834666 0013674 0207407 -.0391078 -.0021951 0242958 -.1547684 -.086859 1656872 0045172 0410488 -.0028389 000857 0809544 3205397 -.0073856 xix Mơ hình ROA reg ROA CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP Source SS df MS Model Residual 00454086 017235259 320 000648694 00005386 Total 021776119 327 000066594 ROA Coef CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons 0801949 0020726 0082694 -.0151853 -.0001225 0310857 075085 -.0365403 Std Err .014492 0005552 0035794 0063927 000538 0099865 0837765 0140078 t Number of obs F(7, 320) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| = = = = = = 328 12.04 0.0000 0.2085 0.1912 00734 [95% Conf Interval] 5.53 3.73 2.31 -2.38 -0.23 3.11 0.90 -2.61 0.000 0.000 0.022 0.018 0.820 0.002 0.371 0.010 0516833 0009803 0012272 -.0277622 -.0011809 0114383 -.0897374 -.0640993 MS Number of obs F(7, 320) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE 1087065 0031648 0153117 -.0026083 0009358 0507332 2399074 -.0089813 Mơ hình ROE reg ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP Source SS df Model Residual 444745969 1.75642901 320 063535138 005488841 Total 2.20117498 327 006731422 ROE Coef CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons -.0106147 0238421 1003618 -.1860435 -.0032064 3536639 6286382 -.3121525 Std Err .1462965 0056044 0361345 0645339 0054306 1008136 8457243 1414086 t -0.07 4.25 2.78 -2.88 -0.59 3.51 0.74 -2.21 P>|t| 0.942 0.000 0.006 0.004 0.555 0.001 0.458 0.028 = = = = = = 328 11.58 0.0000 0.2020 0.1846 07409 [95% Conf Interval] -.2984391 0128159 0292705 -.3130078 -.0138906 1553228 -1.035244 -.5903604 2772097 0348683 1714531 -.0590791 0074778 5520051 2.29252 -.0339445 xx KIỂM ĐỊNH FEM Mơ hình NIM xtreg NIM CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: MCP Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.3225 between = 0.2534 overall = 0.2797 corr(u_i, Xb) = = 328 31 = avg = max = 10.6 11 = = 19.72 0.0000 F(7,290) Prob > F = -0.0043 NIM Coef Std Err t CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons 1093697 0032602 0348314 -.019375 -.0005251 0552021 0092493 -.050349 019119 0011133 0059151 0078058 0006102 0109933 0936504 0225046 sigma_u sigma_e rho 00804973 00736778 54414601 (fraction of variance due to u_i) 5.72 2.93 5.89 -2.48 -0.86 5.02 0.10 -2.24 F test that all u_i=0: F(30, 290) = 12.34 P>|t| 0.000 0.004 0.000 0.014 0.390 0.000 0.921 0.026 [95% Conf Interval] 0717401 001069 0231895 -.0347382 -.0017261 0335653 -.1750714 -.0946421 1469993 0054514 0464733 -.0040119 0006759 0768388 19357 -.0060559 Prob > F = 0.0000 xxi Mơ hình ROA xtreg ROA CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: MCP Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.2200 between = 0.0289 overall = 0.1287 corr(u_i, Xb) = = 328 31 = avg = max = 10.6 11 = = 11.68 0.0000 F(7,290) Prob > F = -0.3519 ROA Coef Std Err t CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons 0538428 -.0010745 0165899 -.0249556 000118 018882 1645031 0214011 017506 0010194 005416 0071472 0005587 0100658 0857495 020606 sigma_u sigma_e rho 00452529 00674619 31032683 (fraction of variance due to u_i) 3.08 -1.05 3.06 -3.49 0.21 1.88 1.92 1.04 P>|t| 0.002 0.293 0.002 0.001 0.833 0.062 0.056 0.300 [95% Conf Interval] 0193879 -.0030808 0059302 -.0390225 -.0009817 -.0009293 -.0042671 -.0191552 F test that all u_i=0: F(30, 290) = 2.96 0882977 0009319 0272497 -.0108886 0012177 0386934 3332733 0619573 Prob > F = 0.0000 Mơ hình ROE xtreg ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: MCP Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.1100 between = 0.0016 overall = 0.0481 corr(u_i, Xb) 328 31 = avg = max = 10.6 11 = = 5.12 0.0000 F(7,290) Prob > F = -0.1958 ROE Coef Std Err CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons -.4083172 -.0159983 1956938 -.2690709 -.0031843 2213152 1.52839 4161898 1695689 0098741 0524615 0692303 0054121 0975009 8305974 1995964 sigma_u sigma_e rho 05306418 06534576 39738309 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(30, 290) = 4.04 = = t -2.41 -1.62 3.73 -3.89 -0.59 2.27 1.84 2.09 P>|t| 0.017 0.106 0.000 0.000 0.557 0.024 0.067 0.038 [95% Conf Interval] -.7420589 -.0354323 0924403 -.4053283 -.0138363 029416 -.1063731 0233486 -.0745755 0034357 2989474 -.1328134 0074676 4132144 3.163154 809031 Prob > F = 0.0000 xxii KIỂM ĐỊNH REM Mơ hình NIM xtreg NIM CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,re Random-effects GLS regression Group variable: MCP Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.3222 between = 0.2597 overall = 0.2828 corr(u_i, X) = = 328 31 = avg = max = 10.6 11 = = 148.47 0.0000 Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) NIM Coef Std Err z P>|z| CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons 1111194 0031174 0340568 -.0194153 -.0005134 0542565 0231194 -.0485184 0184635 0009751 0055252 0076449 0006019 0107374 0908124 0205502 sigma_u sigma_e rho 00790111 00736778 53488642 (fraction of variance due to u_i) 6.02 3.20 6.16 -2.54 -0.85 5.05 0.25 -2.36 0.000 0.001 0.000 0.011 0.394 0.000 0.799 0.018 [95% Conf Interval] 0749317 0012062 0232275 -.034399 -.001693 0332115 -.1548697 -.088796 1473072 0050285 044886 -.0044316 0006663 0753014 2011085 -.0082407 Mơ hình ROA xtreg ROA CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,re Random-effects GLS regression Group variable: MCP Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.2027 between = 0.2300 overall = 0.2029 corr(u_i, X) = = 328 31 = avg = max = 10.6 11 = = 81.92 0.0000 Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) ROA Coef Std Err z CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons 0716432 0013582 0110652 -.0195924 -.0000267 0275322 0898325 -.0216225 0154723 0006665 0041725 0066322 0005374 009611 0805888 0155589 sigma_u sigma_e rho 00243937 00674619 11563065 (fraction of variance due to u_i) 4.63 2.04 2.65 -2.95 -0.05 2.86 1.11 -1.39 P>|z| 0.000 0.042 0.008 0.003 0.960 0.004 0.265 0.165 [95% Conf Interval] 0413181 0000519 0028872 -.0325913 -.0010801 008695 -.0681186 -.0521173 1019683 0026646 0192432 -.0065935 0010266 0463694 2477835 0088723 xxiii Mơ hình ROE xtreg ROE CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP,re Random-effects GLS regression Group variable: MCP Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.0831 between = 0.3906 overall = 0.1930 corr(u_i, X) = = 328 31 = avg = max = 10.6 11 = = 49.51 0.0000 Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) ROE Coef Std Err z P>|z| CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP _cons -.1637649 0131415 1340655 -.2233694 -.0035463 3139649 7421357 -.0973636 1543337 0067584 0420582 0659362 0053242 0950215 7970157 1562693 sigma_u sigma_e rho 02599352 06534576 13661545 (fraction of variance due to u_i) -1.06 1.94 3.19 -3.39 -0.67 3.30 0.93 -0.62 0.289 0.052 0.001 0.001 0.505 0.001 0.352 0.533 [95% Conf Interval] -.4662533 -.0001048 0516329 -.352602 -.0139815 1277261 -.8199864 -.4036458 1387235 0263878 216498 -.0941367 006889 5002037 2.304258 2089187 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Mơ hình NIM hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP 1093697 0032602 0348314 -.019375 -.0005251 0552021 0092493 1111194 0031174 0340568 -.0194153 -.0005134 0542565 0231194 (b-B) Difference -.0017498 0001429 0007747 0000403 -.0000117 0009456 -.0138701 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0049635 0005373 0021119 0015766 0001006 0023581 0228802 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 1.55 Prob>chi2 = 0.9804 xxiv Mơ hình ROA hausman fe1 re1 Coefficients (b) (B) fe1 re1 CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP 0538428 -.0010745 0165899 -.0249556 000118 018882 1645031 0716432 0013582 0110652 -.0195924 -.0000267 0275322 0898325 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0178004 -.0024327 0055247 -.0053632 0001448 -.0086502 0746706 0081896 0007713 003453 0026639 0001529 0029916 0292989 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 12.58 Prob>chi2 = 0.0830 (V_b-V_B is not positive definite) Mơ hình ROE hausman fe2 re2 Coefficients (b) (B) fe2 re2 CAP SIZE NLTA DEP LIQ INF GDP -.4083172 -.0159983 1956938 -.2690709 -.0031843 2213152 1.52839 -.1637649 0131415 1340655 -.2233694 -.0035463 3139649 7421357 (b-B) Difference -.2445523 -.0291398 0616284 -.0457015 0003619 -.0926497 7862545 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0702475 0071987 0313578 0211008 0009715 0218482 2337903 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 20.38 Prob>chi2 = 0.0048 (V_b-V_B is not positive definite)