Quy định pháp luật về quyền của nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân trên thị trường chứng khoán tập trung

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT TP HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT THƯƠNG MẠI NGUYỄN HỒNG NHẬT QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ QUYỀN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẬP TRUNG CHUYÊN NGÀNH LUẬT THƯƠNG MẠI TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2023 TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT TP HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT THƯƠNG MẠI  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CỬ NHÂN LUẬT QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ QUYỀN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẬP TRUNG SINH VIÊN THỰC HIỆN: NGUYỄN HỒNG NHẬT KHÓA: 44 MSSV: 1953801011177 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: TS PHAN THỊ THÀNH DƯƠNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2023 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan: Khóa luận tốt nghiệp kết nghiên cứu riêng tôi, thực hướng dẫn khoa học Tiến sĩ Phan Thị Thành Dương, đảm bảo tính trung thực tuân thủ quy định trích dẫn, thích tài liệu tham khảo Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan Thành phố Hồ Chí Minh, ngày … tháng năm 2023 Tác giả khóa luận Nguyễn Hồng Nhật LỜI CẢM ƠN Tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến Quý Thầy Cô Trường Đại học Luật TP Hồ Chí Minh truyền đạt kiến thức quý báu suốt thời gian qua đặc biệt Tiến sĩ Phan Thị Thành Dương – Giảng viên Khoa luật Thương Mại tận tình định hướng, dẫn dắt, giải đáp thắc mắc sửa chữa sai sót suốt q trình nghiên cứu để tác giả hồn thiện khóa luận cách tốt Trân trọng Sinh viên thực Nguyễn Hồng Nhật DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT NỘI DUNG ĐƯỢC VIẾT TẮT CBTT Công bố thông tin CQNN Cơ quan Nhà nước CTCK Cơng ty chứng khốn LCK Luật Chứng khoán (Luật số 54/2019/QH14) ngày 26 tháng 11 năm 2019 NĐT Nhà đầu tư NĐTCPCN Nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân NĐTCPTC Nhà đầu tư cổ phiếu tổ chức Nghị định 156/2020/NĐCP, sửa đổi, bổ sung Nghị định 128/2021/NĐCP Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán, sửa đổi, bổ sung Nghị định số 128/2021/NĐ-CP ngày 30 tháng 12 năm 2021 Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU PHẦN NỘI DUNG CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ QUYỀN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẬP TRUNG 1.1 Khái quát nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân 1.1.1 Khái niệm nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân .6 1.1.2 Đặc điểm nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân thị trường chứng khoán tập trung 1.1.3 Phân loại nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân .9 1.1.4 Sự cần thiết phải điều chỉnh pháp luật để xác lập quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân 10 1.2 Pháp luật quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân thị trường chứng khoán tập trung 12 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân 12 1.2.2 Nội dung quy định pháp luật quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân thị trường chứng khoán tập trung .13 KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG THỰC TRẠNG THỰC HIỆN CÁC QUYỀN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẬP TRUNG VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ HOÀN THIỆN 28 2.1 Thực trạng thực quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân thị trường chứng khoán tập trung .28 2.1.1 Quyền sở hữu tài sản .28 2.1.2 Quyền hưởng lợi từ hoạt động đầu tư .30 2.1.3 Quyền tham gia thị trường thực giao dịch .30 2.1.4 Quyền cung cấp thông tin 34 2.1.5 Quyền bảo mật thông tin 39 2.1.6 Quyền bảo vệ trước hành vi vi phạm pháp luật 43 2.2 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân .44 2.2.1 Sự cần thiết phải hoàn thiện pháp luật chứng khoán quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân .44 2.2.2 Một số kiến nghị cụ thể hoàn thiện pháp luật quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân 46 KẾT LUẬN CHƯƠNG 52 KẾT LUẬN CHUNG 53 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .54 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Sự đời cổ phiếu gắn liền với công ty cổ phần công ty cổ phần có cổ phiếu Trên thị trường chứng khốn, nhà đầu tư sở hữu hàng hóa cổ phiếu có quyền quản trị cơng ty hội kiếm lợi nhuận hấp dẫn Tham gia vào hoạt động mua bán cổ phiếu thị trường chứng khốn gồm có nhiều chủ thể cơng ty cổ phần (đóng vai trị nhà phát hành), nhà đầu tư, nhà mơi giới (cơng ty chứng khốn, mơi giới viên), nhà tổ chức thị trường, Nhà nước,… Trong đó, nhà đầu tư chủ thể đóng vai trị quan trọng hàng đầu họ vừa chủ thể cung cấp nguồn vốn cho doanh nghiệp, vừa chủ thể thực mua bán nhằm tạo khoản cho cổ phiếu lưu thông thị trường chứng khốn Với tốc độ phát triển nhanh chóng kinh tế công nghệ – kỹ thuật ngày nay, đặc biệt bứt phá tảng cơng nghệ tài (fintech) làm cho hoạt động đầu tư chứng khốn nói chung đầu tư cổ phiếu nói riêng thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia, đặc biệt nhà đầu tư cá nhân Tính đến cuối năm 2022, số lượng tài khoản nhà đầu tư cá nhân nước 6.839.633 tài khoản, tăng 60,02% so với năm 2021 chiếm gần 99,17% tổng số lượng tài khoản nhà đầu tư1 Tuy nhiên, phát triển “con dao hai lưỡi” khiến nhà đầu tư cá nhân tham gia đầu tư cổ phiếu thị trường chứng khoán trở nên dễ bị tổn thương yếu tố xung quanh hết Trong năm 2022, vụ việc ông Trịnh Văn Quyết thực giao dịch bán 74,8 triệu cổ phiếu Công ty cổ phần Tập đồn FLC khơng báo cáo, cơng bố thơng tin trước thực giao dịch vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khốn cơng bố thông tin, xâm hại đến quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư Giao dịch bị hủy bỏ hành vi ông Trịnh Văn Quyết cấu thành tội thao túng thị trường chứng khoán2, xâm hại nghiêm trọng đến quyền nhiều nhà đầu tư tham gia giao dịch thị trường chứng khốn Bên cạnh đó, Ủy ban chứng khốn Nhà nước nhiều lần cảnh báo nhà đầu tư hoạt động cung cấp dịch vụ chứng khốn khơng gian mạng không Ủy Số liệu thống kê từ Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước, https://www.ssc.gov.vn/cs/idcplg?IdcService=GET_FILE&dID=127417&dDocName=APPSSCGOVVN162 0127572&allowInterrupt=1, truy cập ngày 20/03/2023 UBCKNN, “Về việc khởi tố vụ án hình sự, bắt tạm giam ơng Trịnh Văn Quyết - Chủ tịch Hội đồng quản trị Công ty CP Tập đoàn FLC”, https://www.ssc.gov.vn/webcenter/portal/ubck/pages_r/l/chitit?dDocName=APPSSCGOVVN162144643&dI D=119771, truy cập ngày 20/3/2023 1 ban chứng khoán Nhà nước cấp phép gặp rủi ro có tranh chấp xảy mà khơng pháp luật chứng khốn bảo vệ quyền lợi ích mình3 Hiện nay, vị trí nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân thị trường chứng khoán pháp luật Việt Nam thừa nhận Tuy nhiên, thực tế cho thấy vấn đề quyền hợp pháp nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân chưa coi trọng mức, phần đông nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân hạn chế chun mơn kinh nghiệm cịn phải đối mặt với tình trạng khơng an tồn tham gia đầu tư thị trường, quyền hợp pháp bị xâm hại ngày nhiều với thủ đoạn ngày tinh vi Với tình hình đó, vấn đề pháp luật cần có quy định địa vị nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân, đặc biệt quy định quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân tham gia thị trường chứng khoán cần thiết, sở để nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân “danh ngơn thuận” tự thực quyền đáng bảo vệ quyền hợp pháp bị xâm hại Xuất phát từ vấn đề trên, tác giả lựa chọn đề tài “Quy định pháp luật quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân thị trường chứng khoán tập trung” làm đề tài khóa luận Tình hình nghiên cứu đề tài 2.1 Trong nước: Vấn đề quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân nhiều tác giả quan tâm nghiên cứu, nội dung quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân lại nghiên cứu chung đề tài bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, kể đến sau: Hoàng Thị Quỳnh Chi (2008), Pháp luật bảo vệ quyền lợi ích nhà đầu tư thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam, Luận án Tiến sĩ luật học, Khoa luật, Đại học Quốc gia Hà Nội Vũ Nhất Tâm (2008), Bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sĩ luật học, Khoa luật, Đại học Quốc gia Hà Nội Vũ Thị Huyền Ngọc (2014), Bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư khơng chun nghiệp thị trường chứng khốn tập trung theo pháp luật Việt Nam, Luận văn thạc sĩ luật học, Khoa luật, Đại học Quốc gia Hà Nội Lê Hoàng Nga (2010), Bảo vệ nhà đầu tư nhỏ thị trường chứng khốn Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng số 20/2010 Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước, “UBCKNN cảnh báo nhà đầu tư hoạt động cung cấp dịch vụ chứng khốn khơng gian mạng”, https://www.ssc.gov.vn/webcenter/portal/ubck/pages_r/l/chitit?dDocName=APPSSCGOVVN1620125422, truy cập ngày 20/3/2023 Nguyễn Văn Vân (2010), Các biện pháp pháp lý bảo vệ nhà đầu tư thị trường chứng khốn, Tạp chí Nhà nước Pháp luật, số (266)/2010, tr.30-36 Có thể thấy, phần lớn nghiên cứu nói thực giai đoạn luật cũ (Luật chứng khoán 2006) có hiệu lực thay Luật Chứng khoán (Luật số 54/2019/QH14) ngày 26 tháng 11 năm 2019 nên có số nội dung khơng cịn phù hợp Bên cạnh đó, nghiên cứu có đối tượng nhà đầu tư thực hoạt động mua bán chứng khốn nói chung mà chưa tập trung sâu vào nhóm nhà đầu tư cụ thể nào; quyền nhà đầu tư phần nội dung đề cập đến chủ đề bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Do đó, sở tiếp tục kế thừa, phân tích lý luận phù hợp, phạm vi đề tài mình, tác giả tập trung sâu nghiên cứu quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân thị trường chứng khoán tập trung theo quy định pháp luật hành thực tiễn 2.2 Nước ngoài: Vấn đề quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân tham gia thị trường chứng khoán nghiên cứu phần tài liệu nước như: Robin Hui Hoang (2013), Private Enforcement of Securities Law in China: A Ten-Year Retrospective and Empirical Assessment, The American Journal of Comparative Law, Vol.61, No.4, Fall 2013 Bài viết đánh giá hiệu hoạt động khởi kiện dân theo Luật chứng khoán Trung Quốc từ năm 2002 đến năm 2012, có hoạt động bồi thường thiệt hại Qua đó, đưa số kiến nghị hoàn thiện pháp luật Trung Quốc hoạt động tố tụng dân bồi thường thiệt hại lĩnh vực chứng khoán Mark I Steinberg (2021), Rethinking Securities Laws, Oxford University Press Cuốn sách đề cập đến quy định, hạn chế quy định vấn đề lĩnh vực chứng khoán Hoa Kỳ giao dịch nội gián, tố tụng lĩnh vực chứng khốn, cơng bố thơng tin,… Qua tác giả tiến hành phân tích đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện quy định Mục đích nghiên cứu đề tài Mục đích khóa luận nghiên cứu kiến thức lý luận quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân; nghiên cứu, phân tích quy định pháp luật hành quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân, qua bất cập, vướng mắc Trên sở đề giải pháp, kiến nghị nhằm giúp hoạt động thực thi quyền nhà đầu tư cổ phiếu cá nhân hiệu