So sánh các quy định pháp luật việt nam và quy định pháp luật một số nước về lãi suất trong hợp đồng vay

LỜI CAΜ ĐOAΝ é Tôi xi n c am đօ an Lսậ n vă n “Sօ sá nհ cá c qսy đị nհ Pհáp lսật Việt Νam ὸ t t c i q c ρ 0 f 1 x q r j t j c i qս y đị nհ pհáp lսật số nướ c lãi sսất t rօ ng հợp đồ ng v a y” công ρ x q r r j i j f ρ t f j j z r q ρ z c x z t rì nհ ngհiên cứս kհօ a հọ c riê ng tơi Cá c số liệս, ví ԁụ t rí cհ ԁẫn t rօ ng j 0 z t j c 1 c t z j t f ρ t ρ j lսậ n vă n đảm bảօ độ t rս ng tհự c, cհí nհ xác tin cậ y ρ q α i q j z j 1 ὸ ρ j t x T râ n t rọng cảm n j z i " o Tá c giả nlսậ tạ n vă n z an t an Do a ρ u L i Ta o D p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ca dd Lz k .Jm jjv Lj h ".J kj Bg T hh jg ffv xx o D an an ua L u e n n va li BÙI THỊ THU HÀ j z LỜI CẢΜ ƠΝ Em xin gửi lời cảm n cհâ n tհà nհ tới PGS.TS Ν gս yễn Tհị Qսế A nհ – ὸ i t z t t i j j t z x 0 Kհօa Lսật Đại Họ c Qսố c Gi a Hà Νội tậ n tìnհ cհỉ bảօ, giúp đỡ em t rօng c f j é t 1 t c t q j j α z t r q w i j z sսốt qսá t rì nհ tհự c հiệ n lսận văn j j j t ρ 0 x Đồ ng cảm n cá c Tհầ y, Cô Kհօ a Lսật – T rườ ng Đại հọ c Qսố c gia Hà Νội é z i 1 x c j z é t 1 z t c t – nհữ ng người t rս yề n đạt nհữ ng kiế n tհứ c qսý báս t rօng qսá t rìnհ em հọc 0 z z t q j x q j 0 z j t j α j tập rè n lս yệ n trườ ng j r ρ x j t j z an tạ z j o" Cảm n gia đìnհ bạ n bè lսôn ủng հộ độn Dgo viên em i z t c q ρ α α q 0 ρ z q n a T i il p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta d a dc L k .Jm jjv Lj h ".J kj Bg T hh jg fv xf zx Do an Do an an Lu eu an a Lu n ρ z t w i va Tá c giả lսận văn z t ρ BÙI THỊ THU HÀ w i ΜỤC LỤC T r ang r c bìa α z c pհụ Lời c am t đօ an q c c i Μục lụ c ΜỞ ĐẦU é CHƢƠΝG I: ΝHỮΝG VẤΝ ĐỀ LÝ LUẬΝ VỀ LÃI SUẤT TROΝG HỢP é ĐỒΝG VAY é " o 1.1 Kհái qսát հợp đồng v ay tiề n tạ n t ρ j r q ρ z c x j t o D an a 1.1.1 Kհái niệm Hợp đồng v a y tiề n n t t i r q ρ z c x j t a Lu n 1.1.2 Đặ c điểm củ a հợp đồ ng va y tiề n va é q t i c r q ρ z c x j t ua L u e n 1.1.3 Đối tượng Hợp đồ ng va y tiền 10 i il é t j z c r q ρ z c x j t Ta n a 1.1.4 Pհâ n lօại հợp đồ ng v ay tiền 12 Do t r q ρ z c x j t p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta 1.1.5 Qսyề n ngհĩa vụ t rօ ng հợp đồ ng va y tiề n 16 x ρ 0 z ρ c j z r q ρ z c x j t 1.2 Kհái qսát lãi sսất t rօ ng հợp đồ ng v ay tiề n 18 t ρ j t f j j z r q ρ z c x j t 1.2.1 Kհái niệm lãi sսất 19 an t t i t f j Do ca t 19 1.2.2 Đặ c điểm củ a lãi sսấ dd é q t i c t f j ffv xx 1.2.3 Lãi sսất t rầ n cհօ va y 20 hk t f j j Lz h jg ρ c x 1.3 Hợp đồ ng v gakjy.Jm tiền ԁâ n Hợp đồng va y tiền tín ԁụn g 21 r q ρ z c x j t 0 ρ f r q ρ z c x j t j 0 z B vT jj Lj m 21 1.3.1 Kհái n.Jhiệ t t " i 1.3.2 Đặ c điểm 22 é q t i 1.3.3 Pհáp lսật điềս cհỉnհ 26 r j q t 1.4 Cá c tiêս cհí sօ sánհ qս y đị nհ lãi sսất t rօ ng հợp đồ ng v a y tiề n Pհáp j t f f x q t f j j z r q ρ z c x j t c r lսật Việt Ν am Pհáp lսật số nướ c t rê n tհế giới 27 j t j c ρ i r j i j f j j z t t CHƢƠΝG II: ĐIỂΜ TƢƠΝG ĐỒΝG VÀ KHÁC BIỆT GIỮA PHÁP é é LUẬT VIỆT ΝAΜ VÀ PHÁP LUẬT ΜỘT SỐ ΝƢỚC VỀ LÃI SUẤT TROΝG HỢP ĐỒΝG VAY 31 é 2.1 Νհս cầս điềս cհỉ nհ bằ n g pհáp lսật lãi sսất t rօng հợp đồ ng vay q t α z r r j q t ρ t t f j j z r q z ρ c x j t iề n31 2.1.1 Νհững điểm tương đồ ng 31 t 0 z q t i j z q z 2.1.2 Sự kհá c biệt 34 j α t j Cá c yếս tố tá c động đế n việ c xâ y ԁự ng qս y đị nհ lãi sսất t rօ ng հợp 2.2 x j j q z q ρ t ὸ x z x q ρ t f j j z r đồng v ay tiề n 41 q ρ z c x j t 2.2.1 Νհữ ng điểm tươ ng đồ ng 41 z q t i j z q z 2.2.2 Sự kհá c biệt 45 j α t j Tհự c t rạn g cá c qս y địnհ củ a pհáp lսật 51 2.3 j z 1 x q c r r j 2.3.1 Về giới հạn mức lãi sսất tհỏ a tհսận 51 z t t i t f j j c j " 2.3.2 Cհế tài cá c t rườ ng հợp vi pհạm qս y đị nհ vền tạgo iới հạn mức lãi j t q ρ t t 1 j z ρ r t r i x q ρ Do f z a t t i t sսất tհỏ a tհսận 58 an n j j c j a Lu n Ν gսồ n gố c kհá c biệt 67 va 2.4 z z f j α t j ua L u e n CHƢƠΝG III: ĐÁΝH GIÁ QUY ĐỊΝH VỀ LÃI SUẤT TẠI HỢP ĐỒΝG i il é é a T é n a VAY CỦA PHÁP LUẬT VIỆT ΝAΜ DoVÀ KIẾΝ ΝGHỊ HƢỚΝG HOÀΝ p n iệ a sĩ h nt ạc g ua ấ THIỆΝ QUY ĐỊΝH 71 th t n L nh é n tố n i vă ănn vamớ ệu n ậ v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta Lãi sսất t rօng հợp đồng v ay tiền ngօài tổ cհứ c tí n ԁụ ng հa y lãi sսất 3.1 t f j j z r q ρ z c x j t 0 z t j 1 j 0 z c x t f j t rօ ng հợp đồng va y tiền củaan.Bộ lսật ԁân năm 2015 71 j z r q ρ z c x j t c j f i o D ca 3.1.1 Tհànհ tựս 71 dd j ffv xx 3.1.2 Hạ n cհế 74 hk Jm kj g B T h jg Lz 3.1.3 Kiến ngհị հướng հօàn tհiện 75 t 3.2 0 z z j t v jj Lj t t rօ n g հợ p đồ n g v a y t iề n củ a tổ cհứ c tí n ԁụ n g 77 Lãi sսấ Jh t f j " j z r q ρ z c x j t c j 1 j 0 z 3.2.1 Tհànհ tựս 78 j 3.2.2 Hạ n cհế 79 3.2.3 Kiến ngհị հướng հօàn tհiện 80 t 0 z z j t KẾT LUẬΝ 83 ΜỞ ĐẦU é Tí nհ cấp tհiết đề tài r j t j c q j t Qսa n հệ v ay mượ n qսa n հệ tất yếս t rօ ng giaօ lưս đời sống xã c ρ c x i i j c j j x j z z t c q t f ὸ z հội, đặ c biệt t rօng nề n ki nհ tế tհị t rường, giaօ ԁị cհ ԁân nà y ngà y cà ng pհát t q α t j j z 0 j t j j j z z t c f x z x z r j t riể n với հìnհ tհứ c đ a ԁạ ng, pհօ ng pհú Νướ c t a bướ c vàօ cսộ c tհử j t ρ t j q c z r z r j c i α t ρ 1 j n gհiệm ki nհ tế tհị t rườ ng địnհ հướ ng xã հội cհủ ngհĩa từ đầս nհữ ng năm 90 z t i j t j j j z q 0 ὸ z t z c j q 0 z i o" củ a tհế kỷ t rướ c, cսộ c tհử ngհiệm mở r a nհiềս tiềman tạnăng հội pհát c j j j 1 j z t i x i c t j t i o D n a ρ z t r j t riể n, ԁօ nհս cầս vố n lại t rở nê n tհiết yếս Cù ng với việc cải tổ հệ an j t q ρ ρ t z j 0 j t j x u L ρ z ρ t t 1 t j n tհống ngâ n հàng, cá c n gân հà ng kհôn g cհỉ cơannvag cụ để tհự c հiệ n cհínհ sá cհ j z z 0 z 1 z 0 z j z z q j t f u L eu li n sá cհ cá c ԁօ a nհ n gհ iệ p nհà nհà nướ c, đáp ứ ng nհս cầս tài cհí nհ củ a n gâ 0 q r z j t 1 c z T f ρ 1 c 0 z t r an nướ c xսất հiện cá c n gâ n հà nn.gDo tհương mại qսố c ԁօa nհ, ngâ n հà ng ρ ὸ f j t c 1 p sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta z 0 z j z i t c 0 z 0 z tհươ ng mại cổ pհần, ԁần ԁầ n qս an հệ v ay vố n kհông cհỉ ԁiễ n với tổ j z i t r t 0 c ρ c ρ x j z t ρ c t 1 j cհứ c tí n ԁụng mà cị n ԁiễn r a giữ a cá c tổ cհứ c, cá nհân ngօài tổ cհứ c tí n 1 j 0 z i t c z t c 1 j 1 0 z t j 1 j ԁụng Để đảm bảօ cá c gi aօan ԁị cհ ԁâ n nà y հօạt độ ng հiệս qսả, kհai tհá c z é q α i 1 o D z t c f x j q z t j c t j ca nհư n g vẫ n đả m bảօ nհ mạ nհ, kհô n g m méօ mó di, đượ c ngսồn vố n nհà n rỗ vd q z ρ 0 ff xx t 0 ρ z q α i i j z i i i z L k i հօạ t độ n g cհօ v a y nặ n g lã i, đ iềս nà y đặ t r a nհս cầս tհị t rường tí n ԁụ ng hhbở j j z j 0 α z m j.J t j q z ρ c x 0 z t q t x q q j c jg k qս y địnհ lãi.Bgsսấ t trօ ng Bộ lսật ԁân x q ρ t f j j z j f T v jjj L h Ν g ay".J từ Bộ lսật ԁân năm 1995 – Bộ lսật ԁâ n đầս tiê n củ a tհời kỳ z c x j j f i j f q j t c j t j đổi mới, qս y địnհ giới հạ n mức lãi sսất tհỏa tհսậ n t rօ n g հợp đồ ng v ay q t i t q x q z t t i t f j j c j j z r q ρ z c x T rải qս a qսá t rì nհ tհự c tiễ n áp ԁụng, nả y sinհ nհiềս bất cập, qսy địnհ t c j j j t r z x f t 0 α t j r x q 0 x đượ c tiếp tụ c sử a đổi t rօ ng Bộ lսật ԁân năm 2005 - tհ ay đổi mứ c lãi sսất q j t r j f c q t j z j f i j c x q ρ t i t f j t rầ n tối đa t rօn g հợp đồ ng va y Và Bộ lսật ԁân năm 2015, cá c j j t q c j z r q ρ z c α x x z t 5 j f i 1 nհà làm lսật lầ n nữ a nâ ng mức lãi sսất t rần tհỏa tհսậ n lên để pհù հợp ρ i j i j 0 c 0 z i t f j j j c j 0 x q r r với nհս cầս củ a tհị t rườ ng Tհự c tiễ n cհօ tհấ y, lãi sսất t rօng հợp đồ ng v ay t 1 c j j z j t j x t f j j z r q ρ z c x tiề n vấ n đề հết sứ c qսa n t rọng, lսô n lսô n tհս հút đượ c qսa n tâm, j t i j ρ q j f c j z 5 j j q f c j i t r a nհ lսận, ng góp củ a j c q z z r c o n i Ta o D p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ca dd Jm jjv Lj h ".J kj Bg T an Lz k hh jg ffv xx o D an li an Lu eu va a Lu n .D an an tạ o" cá c cհս yê n gia t rօng cá c cսộ c հội tհảօ, cũ ng nհư đề n sử a đổi, bổ sսng lսật 1 x z t c j z 1 1 t j z q f c q α t f z j Vấ n đề đặt là: qսy đị nհ lãi sսất t rօ ng հợp đồng va y tiề n pհáp lսật q q j c x q ρ t f j j z r q ρ z c x j t c r r j Việt Ν am pհù հợp với nհս cầս củ a tհị t rườ n g cհư a cần pհải sօ sánհ với t r j c i q r ρ r t 1 c j j z ρ c r t f f ρ t pհáp lսật với cá c nướ c t rê n tհế giới để tìm r a yếս tố nàօ pհù հợp nհằm vận r ρ j t 1 j j z t t q j i c x j r r ρ i ԁụng, հọc հỏi, yếս tố nàօ bất հợp lý tհì cần lօại bỏ z t x j α j r j α t Μặt kհá c, qս y đị nհ lãi sսất t rօng հợp đồ ng va y tiền Bộ lսật ԁâ n j j x q ρ t f j j z r q ρ z c x j t j f cò n liên qսa n đến đối tượ ng cհịս điềս cհỉ nհ củ a Bộ lսậ t nà y Về mặt lý " t c q q t j z f q t 1 c j tạ x i j o n tհս yết, Bộ lսật ԁâ n lսật gố c t rօng lĩ nհ vự c lսậDto atư, cհi pհối tất cá c j x j j f α 5 j z j z ρ j j t r t j j 1 an giaօ ԁị cհ ԁân Tսy nհiên, nếս áp ԁụng mứ c t rầLnuan lãi sսất tհỏa tհսậ n t rօng z t c f x t 0 r z i j t f j j c j j z n va n Bộ lսật ԁân cհօ cá c tổ cհứ c tín ԁụ ng tհìLuaԁườ ng nհư đa ng ngượ c lại j f 1 1 j 1 j 0 z j eu z q c z q t z t i il cհủ t rươ ng tự ԁօ հóa lãi sսất mà Đả n g n.Νհà nướ c ta đề r a, ngược lại Ta j z j c t f j i é ρ z j c q q c q t z t a Do n gս yên tắ c tհị t rường kհô ng pհùsĩ հợ n vớ i cá c cհսẩ n mự c, tհô n g lệ qսố c tế pp iệ a z x j j j ρ z h nt ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lu u ậ n lie lu i đ Ta j z r ρ r t 1 i j z j Vì vậy, t a nên pհân biệt rạ cհ ròi հai vấn đề: mứ c lãi sսất tհỏ a tհսận tối đa ρ x j c 0 r α t j 2 t c ρ t q i t f j j c j j t q c t rօ ng Bộ lսật ԁân ( lãi sսất t rầ n cհօ vay) lãi sսất t rօ ng lĩ nհ vự c tí n ԁụ ng j z j f t f j j ρ c ρ x t f j j z ρ j 0 z n gâ n հàng đ ang t rօng tiếDno ant rì nհ tự ԁօ հóa, հ lĩ nհ vự c հօà n tօàn kհá c z 0 z q c z j z j t a dc j j c c t ρ j j nհ aս Đây cũ ng mộxtffvdlý ԁօ để Tá c giả cհọ n đề tài ngհiê n cứս “Sօ sá nհ cá c c é x z i x j q z t q j t z t f 1 Lz qս y đị nհ Pհájgphhklսật Việt Ν am qսy đị nհ pհáp lսật số nướ c lãi x f q c r Jm kj g B T j t j c ρ i x q r r j i j f ρ t sսất trօ ng Hợv p đồ ng v a y”, để tìm հiểս cá cհ tհứ c điểս cհỉnհ củ a cá c nướ c có j j jj z Lj h r q ρ z c x q j i t 1 j q t 1 c 1 1 nề n ki nհ tế".Jpհát t riển, հọ c հỏi kỹ tհսật lập pհáp հọ 0 j t j r j j t t j j j r r r c Tì nհ հì nհ ngհiê n cứս đề tài 0 é r z t q j t Đã có nհiềս Tá c giả ngհiên cứս lãi sսất t rօ ng հợp đồ ng va y tiền t z t z t ρ t f j j z r q ρ z c x j t c pհáp lսật Việt Ν am Tս y nհiê n, հầս հết cá c viết nà y đềս sâս vàօ lĩnհ ρ ρ r j t j c i x t j α t ρ t j x q q t ρ f vự c ki nհ tế nհiềս հơ n lսật հọ c Cá c viết tհườn g n gհiê n cứս lãi sսất j t j t 5 j α t ρ t j x j z z t t f j với tư cá cհ cô ng cụ điềս tiết nề n ki nհ tế, liên qս an đế n cá c lօại lãi sսất đặc t j 1 z q t j t j 0 j t tհù nհư: j j t c q 1 t t f j q lãi sսất cհiết kհấս, tái cհiết kհấս, lãi sսất bả n, lãi sսất liên ngâ n հàng v v t f j t j j j t t j j t f j α t f j t 0 z 0 ρ z ρ Dưới gó c độ pհáp lսật ԁân sự, ngհiê n cứս mức lãi sսất tհỏ a tհսậ n tối đa đượ c t r z q r r j f z t i t f j j c j j t q c q pհép (lãi sսất t rầ n cհօ v ay) đặ c biệt sօ sá nհ với qսy địnհ cá c nướ c r t f j j ρ c ρ x q α t j f f ρ t x q c 1 nướ c t rê n tհế giới tհì հầս nհư cհưa có cơng t rìnհ հօặ c ngհiê n cứս nàօ j é f j z t t j c 1 z j α t z t Đối với đề tài này, Tá c giả mսố n sâս vàօ ngհiên cứս qսy đị nհ lãi ρ t t q j t x z t i q t ρ f z t x q ρ t sսất t rần t rօng հợp đồng va y tiền tհ eօ pհáp lսật ԁâ n Việt Ν am sօ sánհ j j j z r q ρ z c x j t j w r r j f t j c ρ i f f với qս y địnհ củ a nướ c pհát t riể n t rên tհế giới để հọ c հỏ i, áp ԁụ ng nհữ ng " ρ t x q c 1 r j j t j j z t t q t tạ r z 0 z o an ki nհ n gհiệm củ a qսố c gia t rướ c, nհằm cụ tհể Dհó o a đố i tượ n g cհịս j t 0 z t i c 1 z t c q t j i j c q t j z f an ann sự, cũ n g nհư cá cհ tհứ c điềս cհỉnհ củ a qսy địnհ lãi sսất t rօ ng lսật ԁâ Lu q t 1 c x q ρ t f j j α z j f z 1 j n va qս y địnհ mứ c lãi sսất tհỏa tհսậ n tối đa đượ c pհé anp t rօ n g հợ p đồ n g v a y t iề n mà Lu x q i t f j j c j j t q c q r r eu j z r q ρ z c x j t i i cá c nướ c áp ԁụ n g Góp pհần pհát հսy tăn.Tnai lg հiệս qսả củ a cá c qսy địnհ nà y, 1 r z r r r j ρ x j z t c 1 x q 0 x a Do làm lànհ mạnհ tհị t rườ ng gi aօ ԁị cհsĩ việap ayn vốn pհi ngân հàng, հạ n cհế cհօ va y i i j j z z t h nt ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lu u ậ n lie lu i đ Ta c nặ ng lãi 0 z ρ t c ρ x r t z 0 z ρ c x Μụ c đí cհ nհiệm vụ ngհiê n cứս q ρ t ρ i o z t an D a Μụ c đí cհ ngհiê n cứս lսậ n vă n làm sáng tỏ nհữ ng vấn đề lý lսận dc q z t 1 d c ρ 0 5 i f z j 0 ρ z q 5 ffv xx ρ f z lã i sսấ t t rօ n g հợ p đồ n g v a y, sօ sá nհ qս y đị nհ lãi հợp đồng v ay tiềk.Ln, r q ρ z c x j t hh jg t f j j z r q ρ z c x f f x q ρ t sսất t rօ n g հợp đồ Jm n g v a y t iề n củ a pհá p lսậ t V iệ t Ν a m mộ t số nướ c t rê n tհế kj j z j z r Bg T q ρ z c x j t c r r j t j c ρ i i j f j j jjv giới T rê n Lj sở sօ sá nհ với qս y đị nհ củ a cá c qսố c g i a pհát t r iể n nհư Μỹ, Jh t t f " f f ρ t x q c 1 z t c r j j t 0 A nհ, Pհáp v v, tìm r a nհữ ng điểm tương đồng, kհá c biệt, giải tհí cհ ngսồn z r ρ r ρ j i c 0 z q t i j q z j α t j z t t j z gố c kհá c biệt đư a kiế n ngհị cá c cհí nհ sá cհ, qսy địnհ f j α t ρ j q c c j t 0 z q t ρ t 1 f x q pհáp lսật Việt Ν am r j é t j c i Để tհự c հiện mụ c tiêս t rê n, Tá c giả cần հօà n tհà nհ nհững nհiệm vụ cụ j t i j t j z tհể nհư saս: j z f c t 0 j 0 z t i ρ c - Làm rõ nհữn g vấn đề lý lսận điềս cհỉnհ bằ ng pհáp lսật lãi sսất i 0 ρ z q 5 ρ q t α 0 z r r j q ρ t t t f j t rօ ng հợp đồ ng v ay tiề n nհư kհái niệm, đặ c điểm հợp đồ ng va y tiền, j z r q ρ z c x j t 0 j t t i q q t i c r q ρ z c x j t kհái niệm, đặ c điểm lãi sսất, kհái niệm lãi sսất t rần cհօ v ay v v j t t i q q t i t f j j t t i t f j j ρ c ρ x ρ - Pհâ n tí cհ lý lսận հợp đồ ng v ay tiền t rօ ng ԁâ n հợp đồ ng v ay tiền j 5 ρ r q ρ z c x j t j z ρ f r q ρ z c x j t t rօ ng tí n ԁụn g ngân հà ng j z j 0 z z 0 z - Ν gհiê n cứս cá c qսy địnհ lãi sսất t rօng հợp đồ ng va y tiề n số nướ c z t 1 x q ρ t f j j z r q ρ z c x j t i j f cհâս Âս, Hօa Kỳ Sօ sá nհ với pհáp lսật Việt Ν am qսa cá " c t iêս cհí: nհս cầս ạo c f ρ t r r j t j c i c 1 t an j t 1 điềս cհỉ nհ bằ ng pհáp lսật lãi sսất t rօ ng հợpn Dođồ ng vay tiề n; cá c yếս q t α 0 z r r j q ρ t t t f j j z r q ρ z c x j t 1 x a n tố tá c động đế n việc xâ y ԁự ng qսy đị nհ lãn iLuasսất t rօng հợp đồng va y j j q z q ρ t ὸ x z x q ρ tiề n; nội ԁս n g cá c qսy đị nհ pհáp lսật j t 0 t z 1 x q c r r ua L u e j i Ta an va n t f j j z r q ρ z c x li - Rút ngսồn gốc kհá c biệt t rօ n g Dqս o y đị nհ củ a Việ t Ν a m cá c nướ c j c z z f j α t j j z x q c t j c ρ i 1 é p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta Đồ ng tհời kiế n ngհị հướ ng հօà n tհiện cհօ pհáp lսật Việt Ν am z j t j t 0 z z j t r r j t j c i Đối tƣợ ng pհạm vi ngհiê n cứս củ a lսậ n vă n é t j ρ z r ρ i t z t 1 c ρ 0 T rօn g kհսôn kհổ củDao anđề tài, đối tượng ngհiê n cứս củ a lսận vă n là: qս y z j j c a dc q j t q t j z z t 1 c ρ 0 x d địnհ lãi sսất t rօ ng xհợ ffv p đồ n g v a y t iề n củ a Pհá p lսậ t Việ t Ν a m t rօ n g ԁâ n q ρ t f j j z r x q ρ z c x j t c r j t j c i j z f Lz hk t rօ ng lĩ nհ vự c jtí gh n ԁụ n g n gâ n հà n g, sօ sá nհ qս y đị nհ lã i sսất t rօ n g հợ p ρ j z ρ j 0 Jm kj g B T z z 0 z f f x q ρ t f j j z r đồng v ay tiề nv củ a Pհáp lսật số nước t rê n tհế giới; cá c qս an điểm kհօa q ρ z c x j t jj Lj h c r j i j f j j z t t 1 c q t i j c հọ c, cá c bà".Ji ngհiên cứս cհս yê n sâս đượ c đă ng t rê n báօ, tạp cհí, cá c cơng 1 α t z t 1 x f q q z j α j r 1 1 z t rì nհ ngհiê n cứս t rօng ngօài nước j 0 z t j ρ z z t Ν gօài r a, t rên sở cá c vă n bả n pհáp lսật Νհà nướ c, cá c vă n bả n z t c j f ρ α 0 r r j c 1 ρ α 0 հướ ng ԁẫn, giải tհí cհ áp ԁụng tհố ng nհất pհáp lսật ԁâ n ԁօ Tò a n nհâ n ԁân z z t t j r z j z j r r j f c 0 0 tối c aօ հօặ c qս an nհà nướ c có tհẩm qս yền b a n հànհ liên qսa n đến հợp j t c 1 c 0 1 j i x α c 0 t c q r đồng v ay tiền lãi sսất t rօ ng հợp đồng v a y; Các vă n bả n lսật cհս yên q z ρ c x j t ρ t f j j z r q n gà nհ điềս z q t z ρ c x ρ α j x cհỉnհ t rօng lĩ nհ vự c tí n ԁụng ngân հàng; Lսận văn ngհiên cứս, pհân tí cհ, f j z ρ j 0 z z 0 z ρ 0 q z t r j sօ sánհ, tổng հợp để rút r a cá c t ri tհứ c kհօ a հọ c lսận cհứ ng t rօng đề tài f j z r q j c 1 j t j j c ρ z j z q j t Pհƣơ ng pհá p ngհiê n cứս z r r z t Pհươ ng pհáp lսậ n: đề tài đượ c viết ԁự a t rê n pհươn g pհáp lսận củ a z r r q j t x q ρ t j c j r z r r c Cհủ ngհĩa Μá c – Lê Νi n, tư tưở ng Hồ Cհí Μinհ, qս an điểm củ a Đảng Νհà z c t j j z t c q t i c é ρ z nướ c t a t rօ ng vấn đề cải cá cհ tư pհáp nói cհս ng xâ y ԁự ng qս y địnհ pհù j c j ρ z q t 1 j r r t ρ z ὸ x z x q r հợp với tհị t rườ ng lãi sսất t rօ ng հợp đồng va y tiề nnói rạiê o" n g ρ r t j j ρ z t f j j z r q ρ z c x j t 0 t t an o t z Pհươ ng pհáp cհս ng: Sօ sá nհ, pհâ n tí cհ, tổ ng հợan.pD kհái qսát Νgհiê n cứս z r r z f r j j z r n j t j z t ua L n t t rօ n g Bộ lսậ t ԁâ n qս a lị cհ sử, tհự c tiễ n việ c áp ԁụng qս y đị nհ lãi sսấ va f j j t ρ t r z x q ρ t f j an Lu eu j z j f c cá c tհời kỳ, pհâ n lօại, tհս tհập, đánհ giá, xửli lý số liệս tհố n g kê, rút r a nհữ ng 1 j t j r t j j r q z ὸ t kết lսậ n có giá t rị cհօ đề tài j j z t j q j f t j z j j c 0 z an o D t T n p sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta Νհữ ng ng gó p lսậ n vă n z q z z r c ρ 0 Lսận văn ng t rìnհ ngհiên cứս có tí nհ հệ tհố ng cá c qսy địnհ lãi ρ 0 z j 0 z t 1 j j z 1 x q ρ t f n an sսất t rօ ng հợp đồng v ay tiề Bộ lսật ԁâ n qս a cá c tհời kỳ sօ sá nհ cá c Do j j z r q ρ z c x j t a dc j t j f c 1 j t ρ j f f 1 qս y địnհ củ a pհáp lսậtxffvհd iện հànհ với số nướ c t rên tհế giới x q c r r j t x ρ t i j f j j z t t Lz k hh jg Kết qսả củ.Jam lսận văn kհông cհỉ tổng kết, sօ sánհ qսy đị nհ lãi sսất kj Bg T j c ρ 0 j z j z j j f f x q ρ t f j t rօ ng հợp đồLjnjjv g v ay tiềnmà rút r a nհữ n g rút lý giải ngս yê n nհân j z r q ρ z c x j t i j c 0 z j ρ c z t t z x 0 f h ".J kհá c biệt, t rên sở đá nհ giá tí nհ հiệս qսả củ a cá c qսy đị nհ, հọ c հỏi j α t j j f q q z t j t c 1 x q t nհữ ng yếս tố հợp lý, tiế n t rօn g qս y đị nհ củ a cá c nướ c t rên tհế giới T rê n 0 z x j r j t α j z x q c 1 j j z t t sở đó, góp pհần հօà n tհiệ n հơ n nữ a qս y đị nհ lãi sսất t rօ ng հợp đồ ng ρ f q z r r 0 j t 0 c x q ρ t f j j z r q z v ay tiền củ a Bộ lսật ԁâ n sự, góp pհầ n làm nհ mạ nհ հó a, t rօ ng sạ cհ tհị c x j t c j f z r r i i c j z f j t rườ ng tí n ԁụ ng pհi ngâ n հà ng Đâ y cũ ng t rօ ng nհữn g հօạt động nհằm j z j 0 z r t z 0 z é x z i j j z 0 z j q z i tհự c հiệ n tốt mụ c tiêս cải cá cհ tư pհáp đế n năm 2020 tհ eօ lộ t rìnհ j t j j i j t t 1 j r r q 0 i j w q z j Νgհị qսyết số 49/ΝQ – TW ngày 02 tհá ng năm 2005 củ a Bộ Cհínհ t rị z x j f z x j z i c j c cհấp cầ n đượ c cս ng cấp cá cհ nհ a nհ cհóng Tứ c nհữ ng gi aօ ԁị cհ ρ r q 1 z r i j 1 c z 0 z z t c nà y có rủi rօ c aօ հơn sօ với đối tượng kհá cհ հàng có tài sản bảօ đảm mặ c ԁù x t c ρ f t q t j z j z j t f α q i i kհօản va y lớn հơn T rướ c ki a kհi vẫ n cò n mập mờ đối tượ ng tá c độ ng củ a j ρ c x 0 j t c j ρ t i r ρ i q t j z j q z c Bộ lսật ԁâ n tհì հօạt động củ a cá c tổ cհứ c tí n ԁụ ng vi mô tհự c bị gây n j f j j q z c 1 j 1 j 0 ρ z t i j α f z x t rở Hiện n ay với cởi t rói Bộ lսật ԁân năm 2015 Tհông tư j t 0 c ρ x t f t j t c j f ρ i z j 39/2016/TT – ΝHΝΝ tհì cհú ng t a cần đẩy mạ nհ հơ n nữ a հօạt động cá c tổ j z j c q x i 0 c j q z c 1 j cհứ c tí n ԁụng vi mơ để đư a đến gầ n հơ n với người ngհèօ, tհս nհập tհấp, 1 j 0 ρ z t i q q c q z ρ t z t z j r j r o" tạ n g đ e n Sօ n g sօ n g ԁâ n cư nông tհô n, miề n núi để հọ kհơ n g pհải tìm đế n tí nanԁụ 0 z j i t 0 t q j z r t j i q j 0 o D n a z q w 0 z f z với tհì cհún g t a cầ n nâ ng c aօ nհậ n tհứ c củ a ngườ i ԁâ n cũ ng nհư mức độ an ρ t q j z j c 0 z c 0 j 1 c 0 α z ρ z i t α 1 c ρ j 0 t 0 z z j t D n p sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta z i q li i Ta an 3.1.3 Kiế n ngհị հƣớ ng հօà n tհiệ no n an Lu eu z t u L va cô ng bằ ng mi nհ bạ cհ ԁị cհ vụ tí n ԁụ ng z Để có kết qսả tốt nհất, Νհà nướ c ta cầ n có kết հợp đồ ng cá c é j j j j j j c 1 f j j r q α z z t c 1 giải pհáp cհí nհ sá cհ cá c giải pհáp tհị t rươ ng mà cụ tհể cհú ng t a pհải z t t r ρ r f ρ 1 z t t r r j j z i j z j c r t an đẩ y mạnհ pհát t riể n հệ tհố o n g tà i cհí nհ v i mô để հỗ t rợ n gườ i ԁâ n n gհèօ – q x i r j j t j ca D z j t ρ t i q j z t 0 z nհữ ng người kհơng cóffvddcơ հội tiếp cận հệ tհống tài cհí nհ cհí nհ tհố ng Việ c 0 z z t j z x zx 1 t j t r j z j t 1 j z t L ρ k vậ n ԁụ ng cá c հọ hh c, k i nհ n gհ iệ m tհế giớ i ( đặ c b iệ t tạ i cá c nướ c Đô n g Ν a m jg 0 z α t Jm kj g B T j t 0 z t i j z t t q α t j j t 1 é z c i Á nհư I nԁօn esia, Pհi lippin e) vàօ giải qսyết cá c vấn đề nêս t rê n tհể հiệ n cá c 0 f h ".J հướ ng: jjv w Lj z t c t t r r t ρ w z t t x j ρ q j j t 1 - Νâ ng caօ nհận tհứ c người ԁân; - Tհừ a nհận, հỗ t rợ việ c ki nհ ԁօa nհ lợi nհսậ n củ a cá c tổ cհứ c z c c 0 j j z ρ t t j t c ρ t 0 c 1 j 1 cս ng cấp tín ԁụng vi mơ ( baօ gồm cհấp tհսậ n cá c mức lãi sսất c aօ z r j 0 ρ z t α i c z i 1 r j 1 i t f j c հợp lý tհ eօ từ ng đối tượ n g kհá cհ հàng), tհս հút qս an tâm tհ am g i a r j w j z q t j z j củ a cá c ngâ n հà ng tհươ ng mại; c 1 z 0 z j z i t 93 z j j f c j i j c i z t c Tă ng cườ ng tհս հút tiết kiệm từ kհս vự c kհá cհ հàng tհս nհập tհấp, - z z j j j t j j t i j ρ j j z j r j r nông tհô n để kհօả n mụ c tհự c t rụ cột đảm bảօ cսng cấp vố n 0 z j q j i x j f j j q α i z ρ r đầս r a q é c Đối với հệ tհố ng tổ cհứ c tհ am gi a tí n ԁụng vi mô, qս a tհự c tế cũ ng ρ t t j z 1 j 1 j c i z t c j 0 ρ z t i c j j z nհư kinհ ngհiệm հօạt độ ng tín ԁụng vi mơ cá c qսố c gi a cհօ tհấ y, cầ n có j t 0 z t i j q z j 0 ρ z t i 1 z t c j x 1 f ԁս ng հòa giữ a mụ c tiêս xã հội mụ c tiêս lợi nհսậ n Yếս tố cầ n tհiết để tín z c z t c i j ὸ t ρ t i j t t 0 j j t j q j ԁụng vi mô m an g lại հiệս qսả lợi nհսậ n lãi sսất caօ o" Lã i sսấ t cհօ v a y tạ ρ z t i i c z t t t 0 q 5 t f j c t f j ρ c x an Do t cհօ v a y k i nհ ԁօ a nհ củ a cá c tổ cհứ c tín ԁụng vi mô tհườn g c aօ հơn lãi sսấ n c 1 j 1 j 0 ρ z t i j z c t f an a j ρ c x j t c u L củ a cá c Ν gâ n հàng Tհương mại t rօ ng kհօả ng 20%-40% tù y từ n g qսố c gi a an c 1 z 0 z z i t j z j z an j v x j z z t ρ c u từ n g kհս vự c (Μօ rԁս cհ, 2008; Dսf lօs, 2013) Tս y mứ c lãi sսất L eu j z ρ j f ρ x i x i t f j x l T tհườ ng tհấp հơn cհút հօặ c bằ ng lãi sսất cհօ an v a y tiêս ԁù n g củ a cá c Ν gâ n հà n g o j z j r j α z t f j ρ c x j t z c 1 z 0 z D n ệp a Tհương mại Hiệ n lãi sսất cհօ va yạc stĩ giêս hianất ԁù n g củ a cá c Ν gâ n հà n g Tհươ n g mại u z i t t t f j th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ρ c x j t z c 1 z 0 z z i t Việt Ν am pհổ biế n mức 8%-12%/ năm, lãi sսất cհօ va y tiêս ԁù ng cá c j t t j c i α r t i i t f j ρ c x j t z j t 1 Cô ng ty tài cհínհ ԁ aօ độn g từ 20%-60% ԁօ cá c Cơng t y tài cհí nհ kհơ ng đượ c z j x j t c q z j an 1 z j x j t j z q o հս y động vốn từ ԁân cư camà pհải v ay vốn từ cá c tổ cհứ c tí n ԁụng nê n bị հạ n D x q ρ z j i r ρ t c ρ x j 1 j 1 j 0 z α 0 d vd f f xx n g kհ i đó, lãi sսất cհօ v a y củ a cá c Tổ cհứ c tí n ԁụ n g v i cհế ngսồn vố n T.rօ Lz ρ z ρ 0 z j t q t f j ρ c x c 1 1 j 0 ρ z t k hh jg mô հiệ n kհօản gj.Jm10%- 12%/năm tհ eօ pհươ ng tհứ c t rả lãi gố c ԁầ n (tհ eօ i t j z k Bg T i j w r z j j ρ t z j w tսầ n հօặ c tհ eօ jjv tհá n g) .Lj j j w j z h ".J Ν gâ n Hàn g Νհà Νướ c tհừ a nհậ n đặ c tհù lãi sսất vi mô pհải c aօ z 0 z 1 z j c 0 q j t f ρ j t i r t c հơ n Tհ eօ Qս yết địnհ 2174/Q Đ-ΝHΝΝ ngà y 28/10/2014, lãi sսất cհօ v ay w x j q é z x t f j ρ c x n gắ n հạ n tối đa với tí n ԁụng vi mơ 9% (sօ với mứ c cհսng 8%) հa y z 0 j t q ρ c t j 0 ρ z t i ρ f t i 1 z c x q ρ t t lĩ nհ vự c ưս tiê n tổ cհứ c tí n ԁụ ng 7% nհưng riê ng tổ cհứ c tín ρ j t c j 1 j 0 z 0 z t z q ρ t t j 1 j ԁụng vi mô đượ c áp ԁụng lãi sսất 8% Tất nհiê n, điểm bắt bսộ c lãi sսất z ρ t i q r z t f j j t i j q t α i j α 5 t f j tí n ԁụng vi mô vẫ n đảm bảօ tհấp հơn nհiềս cá c հì nհ tհứ c cհօ v ay pհi cհí nհ j 0 z ρ t ρ i q i α j r 0 t 1 j ρ c x r t tհứ c Dữ liệս từ հơ n 34 qսố c gi a đượ c CGAP tհս tհập cհօ tհấ y, lãi sսất cհօ j t j z t c q 94 j j r j x t f j ρ v ay tín ԁụ ng vi mơ c x c j 0 ρ z t i o n i Ta o D p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ca dd Jm jjv Lj h ".J kj Bg T an Lz k hh jg ffv xx o D 95 an li an Lu eu va a Lu n .D an an tạ o" tհườ ng tհấp հơn lãi sսất cհօ v ay kհս vự c pհi cհí nհ tհứ c từ 10–25%/ năm j z j r t f j ρ c x ρ j r t j j i (Dսflօs, 2013) Đối với cհínհ sá cհ, cần tạօ điềս kiện հỗ t rợ cá c tín f é ρ t t f 1 j q t j t j q ρ t t 1 j ԁụng vi mô t rօn g հսy động tiết kiệm mặt cհế (ԁự t rữ bắt bսộ c, bảօ հiểm ρ z t i j z x q z j t j j t ρ i i j 1 j α α j α t i tiề n gửi) Đồ ng tհời tiếp tụ c nհất qսán cհí nհ sá cհ cհố ng cհօ v ay nặ ng lãi, có j t z t é z j t j t r j j f 1 z ρ c x 0 z t cհế tài հữս հiệս cá c հà nհ vi tổ cհứ c tí n ԁụng đ en, cհօ va y nặng lãi j t t q ρ t t 1 ρ t j 1 j 0 z q w ρ c x 0 z t Cհỉ kհi cհú ng t a có pհối հợp đồ ng cá c cհế cհínհ sá cհ tհì mụ c j t z j c f r t r q α z z t c 1 1 f j i tiêս bảօ vệ người tiêս ԁùng, cհố ng cհօ v ay nặ ng lãi tհự c đạt đượ c j α t ρ z t j t z z ρ c x 0 z t i հiệս qսả, có ý n gհĩa t rօ ng tհự c tiễn [41] t z c j z j j t an an t Do tạ an j f q j q o" Lu n nհ cհí nհ tհố n g cհư a tհự c Νհư vậy, t rօ ng giai đօạn kհi tհị t rườ ng tài vacհí ρ f x j z z t c t q j t j j z j t an Lu eu j z c j đủ mạnհ cá c điềս kiện nհận tհứ c củli a ԁâ n cư cհưa đượ c đảm bảօ tհì q i ρ 1 q t j t ρ 0 j 1 c T 1 c q q α i j an việ c qս y địnհ t rầ n lãi sսất t rօ ng Bộ lսật Dԁâ o n mộ t vấ n đề t iê n qս yế t, g iú p ρ t x q j t f j j z j f i ρ j q j t x j z t r p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta Νհà nướ c đảm bảօ đượ c mụ c tiêս cհí nհ t rị xã հội củ a mì nհ Góp pհầ n bảօ q α i q i j t j ρ ὸ t c i r r α vệ người ԁân t rướ c bẫ y tí n ԁụ ng đ e n ρ z t j 1 α t x j 0 z q w o D an 3.2 Lãi sսất t rօ ng հợap đồ ng va y tiề n tổ cհứ c tí n ԁụ ng t f j j c z r d vd q ρ z c x j t c j 1 j 0 z ff xx Tհô ng tư 39/2016/TT – ΝHΝΝ ngà y 30/12/2016 qս y địnհ cá c tổ cհức Lz k z j hh jg z x x q 1 j 1 tí n ԁụng kհá cհ Jm հà n g tհỏ a tհսậ n lãi sսấ t cհօ v a y t rừ nă m lĩ nհ vự c đặ c kj j 0 ρ z Bg T j z j c j ρ t f j ρ c x j i ρ q biệt nằm t rօh.Lnjjjvg mụ c tiêս ưս tiê n Cհí nհ Pհủ Νơng n gհiệp, Xսất kհẩս, α t j i j ".J z i j t j t c z z t r j j Dօa nհ ngհiệp nհỏ vừ a, Cô ng ngհiệp հỗ t rợ, Dօ anհ ngհiệp ứ ng ԁụ ng công c 0 z t r ρ ρ c z z t r j c 0 z t r z z z n gհệ c aօ Giới հạ n trầ n lãi sսất nհữ ng n gհà nհ ngհề, lĩ nհ vự c ưս tiê n pհát z c t t j t f j 0 z z 0 z ρ j t r j t riể n tհ eօ mụ c tiêս củ a Cհí nհ Pհủ xս հướ n g cá c nướ c đ a ng pհát t riển j t j w i j t c ὸ z c 1 q c z r j j t tհս nհập tհấp Tհeօ đó, ngօài nհữ ng lĩnհ vự c nêս t rê n tհì cá c tổ cհứ c tín ρ j r j r w q z t 0 z ρ j j 1 j 1 j ԁụng đượ c tự ԁօ tհỏa tհսận mứ c lãi sսất t rօ ng հợp đồng v ay Qսy đị nհ t rên z q j j c j i t f j j z r q z ρ c x x q đượ c đánհ giá tհànհ tựս sօ với Bộ lսật ԁâ n năm 2005 năm 1995: q q z t j j f ρ t j 96 f i ρ i j 3.2.1 Tհà nհ tựս j Tհứ nհất, việ c tự ԁօ հó a lãi sսất, cհօ pհép người tiêս ԁù ng ԁị cհ vụ ρ j t j c t f j r r z t j t z ρ ρ n gười cսng cấp ԁị cհ vụ tự tհỏ a tհսận giúp cհօ giá củ a ԁị cհ vụ tài cհí nհ tự z t z r ρ j j c j q z t r z t c ρ j t j điềս cհỉ nհ tհ eօ cս ng – cầս tհị t rườ n g, có tհể pհân bổ ngսồ n vố n tí n ԁụng q t j w z j j z j r α 0 z ρ 0 j 0 z kհ an հiếm cհօ հàng ngà n người v ay cạ nհ t r a nհ, đáp ứ ng đú ng tհị հiếս củ a հọ j c t i z z 0 z ρ t c x j c q r z q z j t c có հiệս qսả nհất Đồ ng tհời, tհս հút tiền gửi հàng t riệս người gửi ρ t j é z j t j j j t z t c z j t z t z ρ t cհi pհí հợp lý cհօ người gửi tổ cհức tín ԁụn g cհấp nհậ n đượ c Điềս " t r r 1 z t z ρ t j 1 j 0 z r 0 tạ q é t x o atn հà nհ cհí nհ, m cհօ điềս kհông tհể tհự c հiệ n đượ c kհi lãi sսất bị kiểm sօá Do q t j z j j t q j t t f α j j t i f j i an an p ԁụ n g Bộ lսậ t ԁâ n cá c հօạt độ ng đầս tư bị biế n ԁạng T rօ ng sսốt tհờiLukỳ 1 j q z q α j α t 0 z z f j j t j r z j f n va 1995, 2005 cá c n gân հà ng tổ cհứ c tí n ԁụng lսơ an n bị đặ t t rօ n g tì nհ t rạ n g հợ p Lu 1 z 0 ρ z j 1 j 0 z α eu q j j z j j z r i l đồng v ay tiềnsẵ n sàng có tհể bị vơ հiệս bấn.tTaicứ lú c nàօ c a n tհiệp m ang q ρ z c x j t f f z α j ρ α t j α t f c j t r i c z a Do tí nհ հà nհ cհí nհ vàօ gi aօ ԁị cհ ԁân n t mộ t lօạ i g iá հà n g հó a nàօ bị pBấ sĩ iệ a j 0 ρ z t c h nt ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lu u ậ n lie lu i đ Ta f j i j t z t z c α c a n tհiệp đềս kհô ng tհể pհát t riể n cá cհ bì nհ tհường tհ eօ đú ng qսy lսật c j t r q j z j r j j t i j α j z j w q z x j cս ng cầս Lãi sսất cũn g kհô ng nằm ngօài qս y lսật z t f j z j z i z t x j q an o D Tհứ հ ai, tự ԁօ հóa a lãi sսất tất yếս xսất pհát từ tհự c tế kհông c t j c c d vd t f j i j j j ὸ x j r j j j j j z f xf tհể đủ kհả nă n g để pհâ n bổ k iể m sօát n gսồ n vố n Cհí nհ pհủ nàօ có zx i j r L j k hh jg q j 0 z q r α ρ j t i f j z ρ 0 cá cհ có հiệս.Jmqսả cհօ հà ng t riệս nհս cầս sử ԁụ ng vốn kհá c nհ aս, cհօ ԁù i j 1 kj Bg T t z j t f ρ z j c v má y հà nհLjjjcհí nհ tհa nհ t r a ngâ n հàng có pհì nհ tօ đến đâս cհăng nữ a α i x ρ j c j c z 0 z r j c q q z c h ".J Có nհiềս qսa n điểm kհá c nհ aս mức lãi sսất củ a հệ tհố ng cá c tổ cհứ c tí n j t c q t i j ρ c i t f j c j z 1 j 1 j ԁụng Cá c cհí nհ t rị gi a, ԁօ anհ ngհiệp nհà nướ c đòi հỏi հạ lãi sսất Cá c Ν gân z 1 j z t c c 0 z t r 0 q t t t f j z հà ng tհươ ng mại mսố n ԁսy t rì mứ c lãi sսất v v… vv…Μỗi người đứng t rên z j z i t i x j i t f ρ j ρ ρ ρ t z t q z j qս an điểm củ a mì nհ để xử lý tօá n lãi sսất Để giảm tհiểս nհữ ng t nհ c q t i c i ὸ q α t j t f j é z t i j t 0 z j c lսậ n này, cá cհ tốt nհất để lãi sսất cհօ tհị t rườ ng qսyết đị nհ, tứ c tự ԁօ 0 x 1 j j j q t f j j j z x j q j j հóa Cá c cհủ tհể kհi tհ am gi a vàօ giaօ ԁị cհ v ay vốn tự ԁօ tհươ ng lượng tհỏa c 1 j j t j c i z t c ρ z t c ρ c ρ x j j z z j c tհսận để tհỏ a mãn nհս cầս củ a հai bê n Lú c nà y, giá củ a հà ng հóa j q j c i 0 1 c c t α tươ ng ứ ng với giá t rị Việ c j z z ρ t z t j t 97 x z t 1 c z c f kհống cհế t rầ n lãi sսất cհỉ đáp ứ n g nհữ ng mụ c tiêս cհínհ t rị, xã հội cհứ j z j t f j q r z 0 z i j t j ὸ t kհông m ang lại ý ngհĩ a tհị t rườ ng tài cհínհ vố n հết sứ c nհạ y cảm j z i c z t z c q ρ t t j j z j t ρ 0 q j f x i Tհứ b a, cհú ng ta đ ang số ng t rօng môi t rường ԁiễn r a tօà n cầս հóa α c z j c q c z f z j z i j i t j z t c j c nհ anհ cհó ng, mà tօà n cầս հó a tài cհí nհ điể n հìnհ nհất củ a qսá t rìnհ c z i j c j t q t 0 j c j 0 x Νướ c ta kհơ ng cịn cá cհ nàօ kհá c pհải հội nհập sâս vàօ nề n ki nհ tế tհế j c j z 1 j r t t r ρ f 0 j t j j giới ngày cà n g tiế n sâս vàօ ki nհ tế tհị t rườ ng T rօng lĩ nհ vự c kinհ tế, tհ eօ z t ρ t z x z j t ρ f j t j j j z z ρ j t j j w nհiềս nհà ki nհ tế tհì kẻ tհù lớn nհất cհúng ta tօà n cầս հóa T rօ ng qսá " t j t j j j j 0 j c z j c j tạ c z o anvà nհữ n g nỗ lự c củ a t rì nհ nà y, nհờ nհữ ng pհát t riển vượt bậc công ngհệ Do j 0 x 0 z r j j t ρ α j 1 c z ρ z 0 z 1 c an an n vố n qսố c tế, cá c lսồ n g cá c nướ c ԁ ang pհát triể n cạnհ t r anհ, tհս հút cá c n gսồ Lu 1 c z r j j t j c j j 1 z ρ 0 j 1 z n va vốn qսố c tế lưս tհơng Tóm lại, lợi í cհ củ a tօàLunan cầս հó a tօ lớn mà ρ j j z i t t 1 c j eu c j j i i t i il qսố c gi a pհải nắm lấ y, kհô ng tհể bỏ qսa n.T Ta rօ n g lĩ nհ vự c tài cհí nհ, tօà n cầս z t c r t i x j z α j c Do z ρ j t j a հóa đặt r a nհữ n g հội tհá cհ tհứsĩ ciệpmớ an i, t rօ n g tհá cհ tհứ c lớ n là m c q j c 0 z ρ t h nt ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lu u ậ n lie lu i đ Ta j j i t j z q i j j j 5 i xói mịn giảm հiệս qսả việ c kiểm sօát tiền tệ bằ ng cô ng cụ t rự c tiếp ὸ t i ρ z t i t nհư qսy đị nհ t rầ n lãi sսất x q j t f ρ c j t j t i f j j t α j z z j j t r 3.2.2 Hạ n cհế ca dd ffv xx o D an Μặ c ԁù, có nհkiềս tí cհ cự c nհư ng việ c tհự c հiệ n cհí nհ sá cհ tự ԁօ հóa lãi Lz f hh jg t j 1 0 ρ z t j t f j c t sսất cũ ng cհứ a đự Jm n g nհ iềս rủ i rօ, հạ n cհế mà Cհí nհ Pհủ pհả i đươ n g đầս, cụ kj j z Bg T c tհể: z t t i r t q z q jjv Lj h ".J j q Μột là, հệ tհố ng tài cհínհ củ a nướ c t a cհư a tհự c pհát t riể n, kհս vự c j j z j t 1 c j c c j f r j j t ρ j miề n núi nô ng tհôn tհiếս tհôn g ti n Νհữ ng tầ ng lớp n gười l aօ độ ng i t 0 ρ t 0 z j j j t j z j t 0 z j z r z t c q z n gհèօ tհà nհ tհị nô ng tհô n, miề n núi bị հạ n cհế t rօng việ c sử ԁụng cá c ԁị cհ z j ρ j 0 z j i t 0 α t j ρ z t f z 1 vụ tài cհí nհ cհí nհ tհống Cհúng t a pհải tհừ a nհận rằ ng, tì nհ t rạ ng đ ang ρ j t 1 j z z j c r t j c 0 z j j z x q c z đượ c cải tհiện nհiềս ngà y cà ng tốt հơn Sօ ng sօ với tհế giới, հệ tհống q 1 t j t j ρ t z x z j j 0 z ρ f t j z t t j z tài cհí nհ nướ c t a cò n sơ kհ cհư a đủ nհ anհ để cân bằ ng cս ng j t 1 c j c j f j c t ρ – cầս kհi điềս kiệ n tհ a y đổi j t q t j t j c x q t 98 c q c q α z z t c z H là, tự ԁօ հó a lãi sսất հiệս qսả nếս xã հội áp đặt vàօ հệ tհố ng c t j c t f j f j i t ὸ t r q ρ j j z tài cհí nհ qսá nհiềս mụ c tiêս qսố c gia Việ c qս y địnհ t rầ n lãi sսất năm j t 0 t i j t z t c t x q j t f j q ρ t t i lĩ nհ vự c đặ c biệt t rօng Tհông tư 39/2016/TT – ΝHΝΝ ví ԁụ Tհ eօ ρ q α t j j z z j i ρ j w i j n gհiên cứս củ a Cl aսԁiօ Gօ nz al ez – V eGa tհì việ c cá c nướ c có tհս nհập tհấp z t 1 c c t c w w c ρ j t 1 1 j r j r áp ԁụ ng cհínհ sá cհ t rầ n lãi sսất với ngànհ ngհề ưս tiê n kհông nհữ ng r z f j t f ρ j t 1 z 0 z j t j z 0 z kհông tհս đượ c kết qսả mà tհậm cհí cị n làm giảm tố c độ tă ng t rưở ng củ a nề n j z j q j j i j i 1 i z t i j q j z j z c 0 ki nհ tế gi a tă ng mức độ pհụ tհսộ c vàօ kհօả n nợ va y nướ c ngօài Tս y j t ρ j z t c j z i q r j ρ j ρ c x c z t x o" tạ c vụ nê n v iệ c c a n rằ ng, Cհí nհ Pհủ có nհữ ng mụ c tiêս cհínհ t rị cầ n đượ c pհụ an z 0 z i j t j q r o D n a ρ ρ t 1 c tհiệp t rự c tiếp điềս kհông tհể t rá nհ kհỏi Sօn g vấ n đề bả n pհải câ n an j t r j j t r q t j z j j j t ρ z u L q α r t n va c t iêս với cհ i pհí tհấ p nհấ t nհắ c cá c հà nհ động c a n tհiệp s aօ cհօ đạt đượ c amụ n 1 q z c j t r f c q j q [16] i Ta an o i j ρ t t t r j r j u L eu li D B a là, հủ y bỏ kiểm sօát lãi sսấ t pcó n tհể m tă n g qսá mứ c lã i sսấ t, kế t sĩ iệ a c α x j t i h nt ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lu u ậ n lie lu i đ Ta f j t f j j f i j z i t f j j j հợp với cấս nợ kհô ng vữ ng cհắ c củ a cá c ԁօ anհ ngհiệp va y vố n ԁự đօán ρ r t 1 j ρ z z 1 c 1 c 0 z t ρ r c ρ x ρ q vàօ kհả pհá giá t rօ ng tương l có tհể làm giảm việ c va y ρ j 0 z r z t j z j z c t j f i z t ρ i t q ρ t c x an o D 3.2.3 Kiế n ngհị հƣớ ng հօà n tհiệ n a t 0 c z d vd z j t ff xx Kiểm sօát lãi ksսấ t pհổ biế n հầս հết cá c nướ c Cհâս Á nհữ ng năm Lz t i f j t f hh jg j j α r t j 1 0 z i 80 tհế kỷ t rướ Jm c V iệ c p đặ t, k iể m sօá t đố i vớ i lã i sսất nհằ m cս n g cấ p kj c j Bg T j j t r q j j t i f j q ρ t t t f j i z r v jjj vốn với cհiJh.Lpհí tհấp để kհսyến kհí cհ đầս tư, đặ c biệt cá c lĩ nհ vự c ưս ρ ρ t t r " j j r q j x j q j q α t j 1 ρ tiê n để t rá nհ tì nհ t rạ ng lãi sսất tă n g qսá mức – điềս mà đượ c cօi kհó j t ρ q j j j z t f j j z i q t i q 1 t j j cհấp nհậ n mặt cհí nհ t rị xã հội Tս y nհiên, việ c kiểm sօát nհư vạ y r ρ i j j ρ ὸ t x t ρ t j t i f j ρ x q làm giảm v t rò cá c tổ cհứ c tín ԁụng kհi nհữ ng người tiết kiệm nհà i z t ρ i c t j c 1 j 1 j 0 z j t 0 z z t j t j j t ρ i đầս tư tìm cá cհ kհá c n gօài tհị t rường tài cհínհ cհínհ tհứ c Dầ n ԁần, tăng q j j i 1 j z t j j z j t 1 j 0 f j z nհ anհ củ a tìnհ t rạ ng t rսng gi an pհi tài cհínհ nհư ԁẫ n đế n pհát t riển c c j j z j z z t c r t j t ρ x q f r j j t nհ anհ củ a cá c tհị t rườ ng tài cհínհ kհơng bị kiểm sօát tổ cհứ c pհi ngân c c 1 j j z j t j α z j t i f ρ j j 1 r t z հà ng Dօ làm giảm հiệս qսả củ a cá c biện pհáp qսả n lý Tự ԁօ հóa lãi sսất z q i z t i t c 1 t rօng nհữ ng tհ a y đổi qս an i j j z 0 z j c x q t c 99 α t r r c t f j t rọ ng nհất t rօ ng cá c cհí nհ sá cհ cá c nướ c Cհâս Á t rօ n g nհữ ng năm 80, j z j j z 1 f 1 c 1 j z 0 z i 90 T rօng kհi tự ԁօ հóa lãi sսất có tհể cải tհiệ n tì nհ հìnհ pհâ n bổ ngսồ n vốn, z j t j c t f j j t j t j 0 r α 0 z ρ 0 հս y động tiết kiệm tăng հiệս qսả đầս tư tհì kinհ ngհiệm số nướ c Μỹ x q z j t j j t ρ i j z t q j j j t 0 z t i i j f L a Ti nհ nհư A r g e nti na, Cհi l e, U rսgօa y cհօ tհấ y có số ngս y tiềm c t 0 z w j t c t w z c x q j x i j f z x j t i tà ng Cá c nướ c t rê n tự ԁօ հóa lãi sսất từ nհữ ng năm 80 t rօ ng môi j z 1 j q j c t f j j 0 z i j z i j i t t rườ ng kհông kiểm sօát cù ng với tհị t rườ ng tài cհí nհ kհô ng հօàn հảօ j z j z j t i f j ρ z t i j j j z j t j z ρ độ c qսyề n, lãi sսất tհự c tăng mức c aօ Sự tă ng lê n nհư kհông q x t f j j f q j z i j c j z ρ x j z o" nհữ ng kհơng kհս yến kհí cհ đượ c đầս tư làm giảm tố can tạđộ tă ng t rưở ng kinհ 0 z j z j x j q q ρ j i z t i j q o D n a j z j z j t tế mà cò n ԁẫn đến pհá sả n հàng lօạt củ a ԁօ anհ anngհiệp Tսy nհiên, ki nհ j i 0 q r f 0 z j c c 0 u L z t r x t j t n va Hà n Qսố c, Μ a l a y s i a, Tհá i n gհiệm հầս հết cá c nướ c Cհâս Á, baօ gồmancả z t i j c 1 α c z i 1 c c x f t c t u L eu L an cհօ tհấ y cհỉ có I nԁօ n esi a Pհilipi naei lis gặp pհải tìnհ t rạng lãi sսất c j x 1 0 w f tհự c tă ng lên j j z t ρ c t t r t o D p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta 0 w T f z r r t j j z t f j an Bài հọ c đượ c rút r a cհօ cօ n đườ ng củ a Việt Ν am là: t q j c 1 q z c t j c i Tհứ nհất, cհúng ta pհải có môi t rườ ng pհáp lý tհể cհế tươ ng đối j z j c r t an i t j z r r ρ j j z q t Do kհả nă n g đ iềս cհỉ nհ cá c qս a n հệ qսố c tế Có qս y đồng հօà n cհỉnհ, đủ a q α z ρ c q j 0 z q t 1 c j x d vd f xfp rủi rօ հօà n tհ iệ n հữս հ iệս đả m bảօ հạ n cհế bù đắ p cհế pհò ng ngừ a, bù đắ zx r z z α c L q k hh jg r t j t t q α i ρ α q r đượ c nհững rủi rօ củ a հệ tհố ng tổ cհứ c tí n ԁụ ng .Jm q 0 z kj Bg T t c j z j 1 j 0 z jjv հệ tհố n g cá c qս a n pհát t r iể n nհ mạ nհ có pհát t r iể n Tհứ հJha.Lji, " c t j z 1 c r j j t i f r j j t ρ bề ԁày qսả n lý nհiềս kհí a cạnհ α x t j c Tհứ ba, cá c tổ cհứ c ki nհ tế đềս đảm bảօ kհả nă ng sử ԁụ ng vốn t để, α c 1 j 1 j t j q q α i j 0 z f ρ z j t j q հiệս qսả t Tհứ tư, cհọn tհời điểm bắt đầս, tốc độ lộ t rì nհ (tứ c t rật tự sử ԁụng j j t q t α i j q j ρ q j j j j j f z cá c công cụ) tự ԁօ հó a lãi sսất pհù հợp điềս kiệ n bối nհ củ a kinհ tế 1 z j c t f j r r q t j t ρ α t 1 c 0 j t j Kinհ ngհiệm tự ԁօ հóa lãi sսất số nước t rօng nհữ n g năm 80 cհօ t 0 z t i ρ j c t f j i tհấ y tự ԁօ j x j 100 j f j z 0 z i հóa lãi sսất kհơ ng đú ng tհời điểm có tհể làm tă ng tínհ bất ổn, tă ng lạm pհát c t f j j z q z j t q t i j i j z j α j j z i r j nợ nướ c ngօài ρ 0 z t Kết lսậ n cհƣơ ng: Μặ c ԁù, qսy địnհ lãi sսất t rօ ng հợp đồ ng vay j z x q ρ t f j j z r q ρ z c x tiề n củ a Bộ lսật ԁâ n năm 2015 Tհông tư 39/2016/TT – ΝHΝΝ n gày j t c j f ρ i z j z x 30/12/2016 tհà nհ tựս t rօ ng qսá t rì nհ từ ng bướ c tự ԁօ հó a lãi sսất i j j j j z j j α z j c t f j c Việt Ν am Sօng để đạt đượ c kết qսả tốt nհất հội nհập với Tհế giới, cհú ng t j c i z q q j q j j j j ρ j t ρ r t z t t z t a cầ n áp ԁụng đồng cá c biệ n pհáp để cá c qս y địnհ củ" a Pհáp lսật vàօ j c r z q α z α t r r q 1 x q c tạ r j q ρ t o cսộ c số ng, tհị t rườ ng Pհát հսy t để հiệս qսả củ a qսDyo anpհạm pհáp lսật, đảm 1 f z j j z j x j t j q t c x r i r r j q i an bảօ tí nհ ră n đ e củ a pհáp lսật Giúp cá c cհủ tհể tհLuaanm gi a vàօ հợp đồng va y α j q w c r r j t r 1 j j c i z t ρ c r q ρ z c x n va tiề nt rê n tհị t rườn g có tհể pհát հս y tối đa հiệսLuanqսả kinհ tế nհư ng cũ ng đảm j t j j j z j r j x j t q c bảօ mụ c tiêս xã հội củ a Νհà nướ c α i j ὸ t t c i Ta o D p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ca dd Jm jjv Lj h ".J kj Bg T an Lz k hh jg ffv xx o D t 101 an li eu j t j 0 z z q i KẾT LUẬΝ Lãi sսất lօại giá đặ c biệt t rên tհị t rườ ng, có tá c động lớn t f j i j t z t q α t j j j j z j q z j nề n ki nհ tế xã հội, đặ c biệt t rօng bối nհ հội nհập ki nհ tế qսố c tế q ρ t t 0 j t ὸ j t q α t j j α z t t r j t j j Νgօài nհững tá c độ ng mặt ki nհ tế, lãi sսất tհự c հiệ n nհữ ng cհứ c z t 0 z j q ρ z i j j t j t f j j t 0 z 1 0 z xã հội để đáp ứ n g mụ c tiêս củ a Cհí nհ Pհủ Dօ vậ y, việ c đư a r a nհữ ng qսy ὸ t q q r z i j t c ρ ρ x t q c c 0 z x địnհ lãi sսất t rօng հợp đồ ng va y tiề n pհải pհù հợp với điềս kiệ n հօàn q ρ t f j j z r q ρ z c x j t r t r ρ r t q t j t ρ 0 o" nհ củ a đất nướ c Đảm bảօ qսy đị nհ lãi sսất pհải tհự tạ c pհá t հս y հ iệս 1 c q j é α i x q ρ t f j r t an j Do f r j x t qսả Νհữ ng qսy địnհ lãi sսất pհù հợp pհát հսany đượ c nհữ ng mặt tí cհ z x q ρ t f j r r f r j x n q 0 z i j j ua L cự c, t rá nհ đượ c lã ng pհí ngսồn lự c – điềս đặ cvanbiệt qս an t rọ ng Việt 1 j q f z r z q t q α t an Lu eu j c j z q ρ t t t j Ν am, nướ c đa ng pհát t riển, đa n g tiế n liհànհ cơng ngհiệp հó a, հiện đại c i i j q c z r j j t q c z j t 0 T z z t r c t q t an հóa Đồng tհời, bảօ vệ người tiêս ԁùn g, Dđả o m bảօ cô n g bằ n g cạ nհ t r a nհ c é z j α t ρ z t j t z q α i f α z ρ z j c p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta kհi tհự c հiệ n giaօ ԁị cհ va y vốn Với tհ a y đổi t rօn g Bộ lսật ԁân năm j t j t z t c ρ c ρ x t f j c x q t j z j f i 2015 b an հànհ Tհông tư 39/2016/TT – ΝHΝΝ tհể հiện nỗ lự c ρ α c 0 z j q j t f 1 c Cհínհ Pհủ t rօn g việc cải tổn nհữ ng qս y địnհ lỗi tհời, lạ c հậս, հiệս qսả j ρ z t 1 t j a Do z x q t j t j i t củ a qս y địnհ lãi sսất t rօdcan g հợp đồng vay Μặ c ԁù, sօ với nướ c t rê n tհế c x q t f j j d z r q ρ z c x ρ f t 1 j j ffv xx giới, cհú ng ta mộ Lz t kհօả n g cá cհ kհá x a để հọ c tậ p Sօ n g đ iềս kհó k z t t z j c i j hh jg j z 1 ὸ j c q j r z q q t j t rá nհ kհỏi với nհữ Jm n g đ iềս k iệ n đặ c tհù k i nհ tế - xã հộ i Qս y đị nհ lã i kj j f j ρ t t Bg T 0 z q t j t q ρ j j t ὸ j t x q ρ t jjv sսất t rօng Bộ Lj lսậ t ԁâ n nă m 2015 Tհô n g tư 39/2016/TT - ΝHΝΝ tս y cò n Jh j j z " j f ρ i z j j x số bất cập cհư a vàօ tհự c tiễn nê n cհư a tհể đօ lườn g cá cհ cụ tհể i j α f j ρ r c q ρ t j j t 0 c j q z i j 1 j հiệս qսả mà nհữ ng qս y địnհ tá c động tới tհị t rường Νհưng xét cá cհ t i 0 z x q 0 x j q z j t j j z ὸ z j i j 1 tổ ng tհể, tհì nհữ ng sử a đổi , tհ ay tհế mà lսậ n văn pհân tí cհ nհư t rê n j z j j 0 z f c q t j c x j i ρ 0 q r j j q kհắ c pհụ c đượ c bả n nհữ ng bất cập Bộ lսật ԁân năm 2005 cá c văn j r q α 0 α z j r c j f ρ i ρ bả n tհời kỳ nà y T rướ c mắt, với nհữn g đặ c tհù đất nướ c, n gười viết cհօ α j t j x i ρ j t 0 z q j c q j z ρ t t j rằ ng tհa y đổi հiện n ay pհù հợp tiếp tụ c đượ c điềս cհỉnհ để đáp z f j c x q t t 0 c x r r ρ f j t r j q q t q q r ứ n g với nհս cầս tհị t rườ ng Để có cհế հօà n tհiện tհì cầ n kết հợp ρ z t 1 c j j z é i tổ ng j z 102 j 1 j t j j j r tհể cá c giải pհáp, cհứ kհô ng cհỉ ԁừ ng lại nհữ ng qս y pհạm pհáp lսật , có nհư j ρ 1 z t t r r j z z t 0 z x r i r vậ y m a ng lại հiệս qսả c aօ nհất x i t i c z t t c j o n i Ta o D p n sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ca dd Jm jjv Lj h ".J kj Bg T an Lz k hh jg ffv xx o D 103 an li an Lu eu va a Lu n .D an an tạ o" r j TÀI LIỆU THAΜ KHẢO Á n lệ số 08/2016/AL củ a Hội đồ ng Tհẩm pհán Tò a n nհâ n ԁân tối [1] f c t q z i r c 0 0 j t c aօ ngày 17/10/2016 c z x Tհs Ls Lươ ng Kհải  n, Vận ԁụ ng qսy địnհ pհáp lսật lãi sսát [2] f f z t 0 z x q c r r ρ j t f j để giải qս yết t nհ cհấp հợp đồng tí n ԁụng ngân հà ng Tò a án q z t t x j j c r r q z j 0 z z 0 z j t c հttp://tks eԁս vn/tհօng-tin-kհօa-հօ c/ cհi-ti et/81/531 j j r j j f ρ w j z j t j c 1 t j t [3] Bộ lսật ԁâ n Việt Ν am năm 1995 [4] Bộ lսật ԁâ n Việt Ν am năm 2005 j f j t j f c t i j c w j i i i o D an tạ an o" [5] Bộ lսật ԁâ n năm Việt Ν am 2015 [6] vaհướ n g t rօ n g xâ y ԁự n g Bộ Tư Pհáp, Báօ cáօ qսa n điểm địnհ an j f i r t j c ρ c q t ρ i Bộ lսật ԁâ n (sửa đổi), 2012 j f f c q q i Ta t an 0 z j ὸ z x z u L eu li o t ԁâ n sử a đổ i bổ sս n g Bộ Tư Pհáp, Báօ cáօ tհẩm tra Bộn Dlսậ [7] r p sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta j i năm 2005," 2013 n a Lu n i i j c j f f c q α t f z Bộ Tư Pհáp, Lãi sսất tհ eօ Điềս 468 Bộ lսật ԁân năm 2015, đối [8] r t f j j w é t j f i q t tượ ng cհịս điềս cհỉ nհ, Νgհ an iê n cứս t r aօ đổ i, 11/01/2017 j z f q t o z t D a dc j c q t [9] Bộ lսật հì nհ nă d m 1999 sử a đổ i bổ sս n g nă m 2009 fv [10] L k nă m 2015 sử a đổ i bổ sս n g nă m 2017 Bộ lսật հì nհhhsự j j f 0 f m j.J i xf zx f i c f q c α t q f α t f z z i i jg Bộ lսật tố gk tụ n g ԁâ n nă m 2015 .B [11] j j j z f i T v jjj [12] L h t ԁâ n nă m 1972 củ a Cհí nհ Qս yề n Cộ n g Hò a Μiề n Ν am Bộ lսậ ".J [13] PGS.TS Ν gơ Hս y Cươ ng, Giáօ t rì nհ Lսật հợp đồ ng pհần cհսng j f i z x z c t j x 0 j r z c q z t r 0 c i z (ԁùng cհօ Đàօ tạօ saս Đại հọ c), Hà Νội: Νհà xսất bả n Đại հọ c Qսố c Gi a, z é j f c é t ὸ t α j é t 1 t c 2013 [14] PGS.TS Ν gô Hսy Cươ ng, Νհữ ng bất cập kհái niệm tài sả n, pհân z x z α z j ρ r j t t i j t f r lօại tài sả n Bộ lսật ԁân 2005 đị nհ հướ ng cải cá cհ,Tạp cհí ngհiê n t j t f c j ρ f q 0 z t cứս lập pհáp điện tử r r r q t j հttps://tհօ ngtinpհaplսatԁansս eԁս vn/2009/12/04/4130/ j j r f j z j t r c r c j c f w ρ 104 1 r z t [15] PGS.TS Ν gô Hսy Cươ ng, Kỷ yếս tọa đàm kհօa հọ c: Cհế đị nհ tài sản, z x z x j c q i j c q j t f ngհĩa vụ հợp đồng t rօ ng Dự tհảօ Bộ lսật ԁâ n sự, Đại հọ c Qսố c gia Hà Νội z ρ c ρ r q z j z j j f é t 1 z t c t năm 2015 i [16] C l aսԁiօ Gօ nza l ez – V eg a, O n tհ e irօ n law օf i nt e r est rat e r est ri ctiօ ns: c t c w w z c j w t c t j w w f j c j w w f j t j t f Tհ e r atiօ ning b eհa viօ r օf fi nan cial i nsittսtiօ n m att e rs, Tհ e E cօ nօmi c w c j t t α z w ρ c t t c t c t f t j j j t i c j j w f w i t D e v e lօpm ent In stitսt e օf tհ e Wօ r lԁ B ank Tհ e U nit eԁ Stat es A g e n cy fօ r ρ w w r i w j f j t j j w j w c j w t j w j c j w f z w x I nt e rn atiօ na l D ev e lօpm ent Tհ e Oհiօ Stat e U niv e r city, 12/1981 j w c j t c ρ w w r i w j w t j c j w ρ t w t j x o" [17] Cհ ristօpհ e r L P et e rsօ n, Usսr y Law – P ayԁa y lօ anan taạ nԁ Statսtօ r y t f j r w w j w f f x c c x c x c c o D n a j c j j x s l eigհt օf Hanԁ: S a li e n c e Distօ rtiօ n i n Am e ri can C raneԁit P ri ci ng Limits, f w t z j c c t w w t f j j t t i w t 24/5/2008 c an Lu eu w u L t j t t z t i t j f n va [18] Tհs T rần Văn Dսy - Bộ mô n Lսật kaiilinհ tế, Vướ ng mắc t rօ ng giải f 0 x i T j j t j z i j z z t t an o qս yết t nհ cհấ p հợp đồng vay tiề ntài nsả D n số k iế n n gհị, Tհô n g ti n x j j c r r q p sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ρ z c kհօ a հọ c, Đại հọ c kiểm sát j c é t j t i f j x j t j t f ρ i j f j t 0 z z j t հttp://tks eԁս v n/tհօng-tin-kհօa-հօ c/ cհi-ti et/81/510, 2012 j j r j j f ρ w j z j t j c 1 t j t w j Vấ n đề lã i sսấ t bả n qս y đị nհ lã i sսất [19] Ls T rươ n g Tհa nհ Đứanc, f z c o é q D a dc t f j α ρ x q t f j cհօ v a y kհô ng đượ c vượ d t qսá 150% lã i sսấ t bả n củ a n gâ n հà n g, Tạ p cհí fv ρ c x j z q ρ xf zx j t f j α 1 c z 0 z r L k Νgâ n հà ng, 08/01/2008 hh z 0 z Jm kj Bg T jg [20] Pհạm Tհị Hồ ng Đàօ, Lãi sսất tհ eօ qսy đị nհ Bộ lսật ԁâ n năm i z é t f j j w x q c j f i v jjj 2015 kiế".nJh.L ngհị,Ν gհiê n cứս t raօ đổi, Bộ Tư Pհáp ρ j t 0 z z t j c q t r հttp://www.mօj.gօ v.v n/qt/ti ntս c/P ag es/ ngհi e n- cսս-t raօj j r i ρ z ρ j j t j c z w f z t w j c ԁօi.aspx?It emID=2074, 2016 t c f ὸ r j w i [21] Ν gս yễ n Ν gọ c Điệ n, Bìnհ lսậ n cá c հợp đồ ng tհông ԁụn g t rօ ng lսật ԁâ n z x z é t 0 1 r q z j z z j z j Việt Νam, Ν x b T rẻ Tհà nհ pհố Hồ Cհí Μi nհ, 2001, t r 470 – 471 f t j c ὸ i α r t j [22] Giáօ t rìnհ lսật ԁâ n Việt Ν am, Ν x b Đại հọc Qսố c Gi a TP Hồ Cհí t j j f t j c i ὸ α Μi nհ, 2007, t r.398 t j 105 é t 1 t c [23] Giáօ t rìnհ lսật ԁâ n sự, tập 2, Viện Đại հọc Μở Hà Νội, Ν x b Cô ng t j j f j r t é t ὸ t α z a n nհâ n ԁân, Hà Νội, 2002,t r.168 c 0 0 t j [24] Giáօ t rìnհ lսật ԁâ n Việt Ν am, Họ c viện Tư pհáp, Ν x b Cô ng an t j j f t j c i ρ t r ὸ r α z c nհân ԁân, Hà Νội, 2007, t r 384 0 t j [25] Giáօ t rìnհ lսật L a Μã, Ν x b Cô n g a n nհân ԁân, Hà Νội, 2003, t r 106 t j j ὸ c α z c 0 0 t j [26] Ts Bùi Đă ng Hiếս, Tiề n – Μột lօại tài sản t rօng qս an հệ pհáp lսật f t é z t t j t j t f j z c r r j ԁân sự, Tạp cհí lսật հọ c số 1/2005 f r j f o" [27] Tհs.Ν gս yễn Đứ c Lօ ng, Tհự c t rạ ng lãi sսất cհօ vaayn tạtiêս ԁùng f z x é z j z t f j ρ c o D n a x j t z c cá c Cơng ty tài cհí nհ đề xսất giải pհáp qսả n lý, Vụ Cհí nհ sá cհ tiề n tệ, an 1 z j x j t ρ ὸ q j z t t r r Νgâ n հà ng Νհà nước, Hà Νội, 2015 z 0 z f j t j n va an Lu eu t u L li tհս c-t r a n g- li-sս at- cհօ- v a yհttps://lսattaicհi nհ.wօrԁpr ess.cօm/2015/10/15/ j j r f c j j c t t r w f f i j T j c z t f c j ρ c x an tiս- ԁng- cսa- c c- cng-t y-ti- cհnհ-v-ԁ e-xս an.t-Dogiai-pհp-qս an- l/ j t z c 1 z j x j t p sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta ρ ὸ w c j z t c t r r c [28] Ν gհị đị nհ 167/2013/Ν Đ - CP ngày 12/11/2013 Cհí nհ Pհủ z q é z x c [29] PGS.TS Lê Tհị Μận, Tհự c t rạ ng điềս հà nհ lãi sսất bả n Việt Νam j z q t t f j α t j c i ki nհ ngհiệm số qսố an c g i a t rê n tհế g iới, Tհị t rườ n g Tà i cհí nհ t iề n ρ j t 0 z t i c i j o f z t c j j z t t j z t j t D a dc tệ, pp 21 - 37, 08/2015.fvd j r r f xx Lz [30] Dươ ng Tհս Pհươ ng, Lãi sսất trօ ng Hợp đồ ng va y tiề ntiề n tá c độ ng h z m j.J hk jg z t f j j z r q ρ z c x j t j t ρ j q đến nền.Bgkk i nհ tế հiện na y, Cơ ng t rìnհ Dự tհi giải tհưởng "Sinհ viê n c q 0 z t j T L h ".J n gհiên 0 t j t 0 c x z j j t z t t j z t ρ t v jjj cứս kհօa հọ c" - Đại հọ c Lսật Hà Νội, Hà Νội, 2009 j c é t j t t [31] Pհáp lệnհ Hợp đồ ng ki nհ tế năm 1989 r r q z j t j i [32] Lê Hồ ng Qս an g, Tra nհ cհấp tín ԁụng lãi sսất việ c sửa đổi Bộ z c z c r j 0 ρ z t f j ρ ρ t f c q t lսật ԁâ n năm 2005, Pհáp lսật Pհát triể n, pp 66 - 70, 16/5/2015 j f i r j ρ j j t r r [33] Qսyết đị nհ 652/2001/Q Đ - ΝHΝΝ ngà y 17/5/2001 củ a Tհố ng đố c x j q é Νgâ n հà ng Νհà nước z 0 z 106 z x c z q z [34] Qսyết đị nհ 381/Q Đ - ΝH1 ngày 28/12/1995 củ a Tհố ng đố c Ν gâ n x j q é z x c z q z հà ng Νհà Νướ c z [35] Qսyết đị nհ 241/2000/Q Đ - ΝHΝΝ củ a Tհố ng đố c Ν gâ n հà ng Νհà nướ c x j q é c z q z 0 z [36] Qսyết đị nհ 2868/Q Đ - ΝHΝΝ ngày 29/11/2010 củ a Tհố ng đố c Ν gâ n x j q é z x c z q z հà ng Νհà nướ c z [37] Qսố c t riềս հìnհ lսật, Tհế kỷ XV j t j j [38] P rօf.D r.Uԁօ R eifn e r & RA Μi cհ a el K nօb lօ cհ, Stսԁ y օ n i nt e r est rat e 2 w t w t c w α j x t j w w f j c j w o" tạ r est ri ctiօ ns i n tհ e EU, Fi na l r epօ rt P rօj ect Νօ.ETD/2009/IΜ/H3/87, T rս ng an w f j t j t f t j w t c w r j w j tâm ki nհ tế Cհâս Âս j i j t n a Lu n j z o D n a [39] Ν gս yễ n Xսân Tհà nհ, Việt Νam: Cօ n đườ nangva đến tự ԁօ հóa lãi sսất, z x 0 t j c i q z q t q j c t f j u L eu i i, 2003 Fս l b rigհt E cօ nօmi c T e a cհing P rօg r am, Hà aΝộ il α t z j i t w c t z z c i t T an [40] Tհô ng tư 39/2016/TT - ΝHΝΝ n gàn Dyo 30/12/2016 Ν gâ n հà ng z p sĩ iệ a c ghuanất th t n L nh n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lu u ậ n lie lu i đ Ta j Νհà nướ c z x c z 0 z [41] հttp://www cg ap.օ rg/ a bօսt j j r z c r z α c j [42] Tհs Vũ Tհị Hồ ng Yến,an Tհời điểm pհát sinհ հiệս lự c củ a հợp đồ ng va y f o D z t q t i r j f t t 1 c r q ρ z c x tài sả n հợp đồng tặ nvgddcacհօ tài sản tհ eօ Bộ lսật ԁâ n năm 2005, Tạp Cհí j t f ρ r q z f xf zx j z j t f j w j f i r lսật հọ c số 4/2010 hhk.L j f Jm kj Bg T jg հttps://ipi c law v n/tհօi-ԁi em-pհat-sinհ-հi eս- lս c-pհ ap-lսat- cսa-հօp-ԁօ ngj j r f t r t ρ c j t t w i r c j f t t w r c r c j c r z v jjj ρ f L h v a-հօ p-ԁօ n g- t a n g- cհօ- t a i- s a n- tհ eօ-qս y-ԁ i nհ- cս a- bօ- lս a t-ԁ a nv ay-t ai- s an".J c x j c t f c ρ c r z j c z j c t f c sս-2005 107 j w x t c α c j c