Thực trạng công tác tổ chức và sử dụng vốn lưu động ở công ty cổ phần huy phong

CHƯƠNG I MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 Vốn lưu động nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm Vốn lưu động(VLĐ) §Ĩ tiến hành sản xuất kinh doanh t liệu lao động, doanh nghiệp cần có đối tợng lao động Khác với t liu lao ng, đối tợng lao động (nh nguyên, nhiên, vật liệu, bán thµnh phÈm ) chØ tham gia vµo mét chu kú sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị đợc chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm Trong tr×nh tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, đối tượng lao động Doanh nghiệp biểu cụ th di hình thái l ti sn lu ng (TSL) Trong c¸c Doanh nghiệp, người ta chia tài sản lưu ng thnh: + Tài sản lu động sản xuất: l phận gåm vật tư dự trữ để m bo cho trình sn xut c liên tc nh nguyªn vËt liƯu, vật liệu phụ, nhiªn liệu, phơ tïng thay thÕ phận sản phm ang trình sn xut nh sản phẩm dở dang, bán thnh phm + Tài sản lu động lu th«ng : tài sản lưu động nằm trình lu thông ca DN nh : thành phẩm, hàng hoá kho ch tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán, khoản tạm ứng m bo cho trình sn xut kinh doanh din bình thng, liên tc doanh nghiệp cn phi cã lượng TSLĐ mức độ định Để đầu tư vào TSLĐ đéng, doanh nghiÖp phải ứng lượng vốn định gọi vốn lưu ng (VL) Vốn lu động doanh nghiệp số vốn tiền tệ ứng trớc tài sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông nhằm đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đợc thực thờng xuyên liên tục Vốn lu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh VLĐ DN mang đặc điểm sau: * VLĐ thường xun vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái - Trong DN sản xuất VLĐ vận chuyển chuyển hóa qua ba giai đoạn: + Giai đoạn 1: Giai đoạn dự trữ Vốn tiền chuyển thành vốn vật tư dự trữ + Giai đoạn 2: Giai đoạn sản xuất VLĐ chuyển từ hình thái vật tư dự trữ thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm kết thúc trình sản xuất chuyển thành thành phẩm + Giai đoạn 3: Giai đoạn lưu thông VLĐ chuyển từ hình thái thành phẩm, hàng hóa dự trữ chuyển thành tiền Sự vận động VLĐ thể qua công thức sau: T-H  Sản xuất GĐ1 GĐ2  H’-T’ GĐ3 - Trong DN thương mại VLĐ chuyển hóa thành giai đoạn: + Giai đoạn mua hàng: VLĐ chuyển từ tiền thành hàng hóa dự trữ + Giại đoạn bán hàng: VLĐ chuyển từ hàng hóa dự trữ thành tiền Sự vận động VLĐ thể qua công thức: T  H  T’: Trong T’ = T +  T * Khi tham gia hoạt động SXKD, VLĐ chuyển toàn giá trị lần hoàn lại DN thu tiền bán hàng Do kết thúc chu kì kinh doanh VLĐ hồn thành vòng luân chuyển vốn Do đặc điểm vốn có VLĐ mà nhà quản lí DN cần có biện pháp quản lí vốn cách hiệu 1.1.1.2 Phân loại vốn lưu động Để quản lí VLĐ cách có hiệu DN cần có tiêu thức phân biệt định theo mục tiêu quản lí * Phân loại theo vai trò phận VLĐ trình tái sản xuất: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, cơng cụ dụng cụ - VLĐ khâu sản xuất: bao gồm khoản thành phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước ngắn hạn - VLĐ khâu lưu thông: bao gồm khoản vốn thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán, khoản vốn đầu tư ngắn hạn, khoản chấp ký quỹ, ký cược ngắn hạn… Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố VLĐ khâu trình SXKD, từ có biện pháp điều chỉnh cấu VLĐ hợp lí, cho hiệu sử dụng cao Thông thường DN sản xuất VLĐ bao gồm ba khoản VLĐ trên, với DN thương mại VLĐ bao gồm vốn dự trữ vốn lưu thơng * Phân loại VLĐ theo hình thái biểu - Vốn tiền khoản phải thu: + Vốn tiền: gồm khoản vốn tiền tệ như: tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán + Các khoản phải thu: khoản vốn toán như: phải thu khách hàng, khoản ứng trước cho người bán, khoản tạm ứng cho công nhân viên công tác tạm ứng để mua hàng - Vốn vật tư hàng hóa: khoản VLĐ có hình thái biểu vật thể như: Vốn nguyên vật liệu chính; Vốn vật liệu phụ; Vốn phụ tùng thay thế; Vốn công cụ, dụng cụ; Vốn sản phẩm dở dang; Vốn thành phẩm, hàng hóa kho chờ tiêu thụ Cách phân loại giúp nhà quản lí biết tác dụng loại VLĐ, từ có biện pháp quản lí thích hợp hơn, đặc biệt cần ý tới vốn vật tư hàng hóa, khoản mục quan trọng Để đáp ứng tính liên tục SXKD nhà quản lí cần tính tốn mức vật tư dự trữ, thành phẩm, hàng hóa hợp lí tránh tình trạng thừa, thiếu dẫn đến ứ đọng thiếu hụt vốn gây khó khăn cho DN * Phân loại theo tính khoản khoản mục VLĐ, gồm: Tiền khoản tương đương tiền; Các khoản đầu tư tài ngắn hạn; Các khoản phải thu ngắn hạn; Hàng tồn kho; Tài sản ngắn hạn khác Cách phân loại giúp nhà quản lí thấy khả đáp ứng nhu cầu toán loại VLĐ, từ điều chỉnh cấu VLĐ theo tính khoản vốn cho đáp ứng tốt nhu cầu toán DN 1.1.1.3 Kết cấu VLĐ nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ Kết cấu VLĐ tỉ trọng thành phần vốn loại vốn tổng số VLĐ DN Từ cách phân loại DN xác định kết cấu VLĐ theo tiêu thức khác Việc phân tích kết cấu VLĐ DN theo tiêu thức phân loại khác giúp DN hiểu rõ đặc điểm riêng số VLĐ mà quản lí sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý VLĐ hiệu hơn, phù hợp với điều kiện cụ thể DN Trong ngành kinh doanh DN có khác kết cấu VLĐ, chí DN hai kì khác khác nhau, có nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ: * Nhóm nhân tố mặt sản xuất: - Chu kì sản phẩm: Nếu chu kì sản phẩm dài lượng vốn ứng cho sản phẩm dở dang lớn ngược lại - Đặc điểm quy trình cơng nghệ DN phức tạp lượng vốn ứng cao - Đặc điểm tổ chức sản xuất có ảnh hưởng đến khác tỉ trọng VLĐ bỏ vào khâu sản xuất khâu dự trữ Nếu DN có tổ chức sản xuất đồng bộ, phối hợp khâu cung ứng khâu sản xuất cách hợp lí giảm bớt lượng dự trữ vật tư sản phẩm dở dang * Nhóm nhân tố mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm: - Khoảng cách DN với nhà cung cấp, khoảng cách DN với khách hàng Khoảng cách xa dự trữ vật tư thành phẩm lớn - Điều kiện phương tiện giao thông vận tải ảnh hưởng đến vật tư, thành phẩm dự trữ Nếu thuận lợi dự trữ ngược lại - Khả cung cấp thị trường: Nếu loại vật tư khan phải dự trữ nhiều ngược lại - Hợp đồng cung cấp hợp đồng tiêu thụ sản phẩm: Tùy thuộc thời hạn cung cấp giao hàng, số lượng vật tư nhập xuất, việc cung cấp thường xun lượng dự trữ * Nhóm nhân tố mặt tốn: - Phương thức tốn nhanh hợp lí, giải nhanh kịp thời làm giảm tỉ trọng vốn phải thu - Tình hình quản lí khoản phải thu DN việc chấp hành kỉ luật toán khách hàng ảnh hưởng đến vốn phải thu Nếu vốn phải thu lớn khả tái sản xuất khó khăn dẫn đến khả trả nợ DN Ngoài nhân tố kể trên, kết cấu VLĐ cịn chịu ảnh hưởng tính chất thời vụ sản xuất, trình độ tổ chức quản lí 1.1.2 Nguồn hình thành vốn lưu động 1.1.2.1 Dựa theo quan hệ sở hữu vốn nguồn vèn lu ®éng gồm: - Nguồn vốn chủ sở hữu : lµ sè vèn lu déng thc qun së h÷u cđa doanh nghiƯp, DN có đầy đủ quyền sở hữu, sử dụng định đoạt Ngun ch s hu đợc hình thành từ việc úng góp ban đầu đợc bổ sung từ đóng góp chủ sở hữu, từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị nh lÃi cha phân phối, quỹ đầu t phát triển, quỹ khen thởng phúc lợi, nguồn vốn đầu t xây dựng Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu cã nội dung riªng nh: vèn đầu t từ Ngân sách nhà nớc, vốn chủ Doanh nghiệp t nhân bỏ ra, vốn góp cổ phần Công ty cổ phần, vốn góp từ thành viªn Doanh nghiƯp liªn doanh, vèn tù bỉ sung tõ lỵi nhn kinh doanh - Các khoản nợ phải trả : thành phần vèn lu ®éng tài trợ nguồn vốn nợ gồm : vay Ngân hàng, vay tổ chức tài chính, khoản nợ có tính chất chu kì hay cịn gọi nợ chiếm dụng (các khoản phải trả người bán, phải trả công nhân viên, khoản thuế phải nộp cho Nhà nước, khoản phải trả phải nộp khác ) ý nghÜa viÖc phân loại cho thấy vốn lu động doanh nghiệp đợc hình thành từ vốn thân doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ đảm bảo an ton tài chính, có định huy động quản lí, sử dụng vốn lu động hợp lý h¬n, 1.1.2.2 Dựa theo thời gian huy động vốn nguồn vèn lu ®éng gồm: - Nguồn VLĐ thường xun: nguồn có tính chất ổn định mà doanh nghiƯp sử dụng lâu dài, gồm có nguồn vốn chủ sở hữu nợ dài hạn - Nguồn VLĐ tạm thời : nguồn có tính chất ngn hn, chủ yếu đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh Cụng ty Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn Ngân hng, Tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác Việc phân loại nh giúp cho ngời quản lí xem xét huy động ngun vốn lu động cách phù hợp vi thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tài sử dụng vốn lu động Cụng ty Ngoài giúp cho nhà quản lí lập kế hoạch tài chính, hình thành dự định tổ chức ngun vốn lu động tơng lai, sở xác định qui mô, số lợng vốn lu động cần thiết để lựa chọn ngun vốn lu động mang lại hiƯu qu¶ cao nhÊt cho Cơng ty 1.1.2.3.Dựa theo phạm vi huy động vốn nguồn VLĐ gồm: - Nguồn vốn bên DN: nguồn vốn huy động từ thân doanh nghiÖp vốn từ lợi nhuận li tỏi u t, tin khu hao tài sản cố định cha dựng n, cỏc khon thu t lí, nhượng bán tài sản, quỹ doanh nghiƯp - Nguồn vốn bên DN : nguồn vốn mà doanh nghiƯp huy động từ bên ngồi vốn liên doanh, vốn vay Ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng, vốn vay thơng qua phát hành trái phiếu, nợ nhà cung cấp Việc phân loại nguồn vốn giúp doanh nghiÖp thấy tỉ trọng nguồn vốn theo phạm vi huy động để từ hoạch định sách huy động vốn hợp lí nhằm tạo cấu vốn tối ưu 1.1.3 Nhu cầu VLĐ phương pháp xác định nhu cầu VLĐ DN 1.1.3.1 Khái niệm nhu cầu VLĐ cần thiết phải xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên DN Do trình SXKD diễn thường xuyên, liên tục nên thời điểm phải có phận VLĐ tồn hình thái khác Tương ứng với quy mô kinh doanh định, với điều kiện mua sắm, dự trữ vật tư, điều kiện sản xuất, bán hàng… địi hỏi DN phải có lượng VLĐ thường xuyên tối thiểu nằm giai đoạn trình chu chuyển vốn Nhu cầu vốn lưu động Công ty : thể số vốn tiền tệ cần thiết mà doanh nghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lượng dự trữ hàng tồn kho ( vật tư loại, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hóa) khoản tiền khách hàng nợ sau sử dụng tín dụng người cung ứng vật tư hàng hóa Xác định đắn nhu cầu VLĐ, đảm bảo cho trình SXKD diễn liên tục, tiết kiệm hiệu kinh tế cao nội dung quan trọng quản trị tài nói chung quản lí VLĐ nói riêng DN, thể hiện: - Xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết yêu tố đảm bảo cho trình SXKD diễn thường xuyên, liên tục - Xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết giúp DN nâng cao hiệu sử dụng vốn, tránh bị ứ đọng căng thẳng giả tạo VLĐ - Xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết quan trọng cho việc tổ chức huy động vốn ( xác định nguồn tài trợ) 1.1.3.2 Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới nhu cầu VLĐ DN - Đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh như: Chu kì kinh doanh; Quy mơ kinh doanh; Tính chất thời vụ; Những thay đổi kỹ thuật công nghệ… - Những yếu tố mua sắm, dự trữ vật tư tiêu thụ sản phẩm như: khoảng cách DN với nhà cung cấp; biến động giá vật tư, hàng hóa; khoảng cách DN với thị trường tiêu thụ; điều kiện phương tiện vận tải - Chính sách DN việc tiêu thụ sản phẩm, sách tín dụng khách hàng cách thức tổ chức tốn - Trình độ tổ chức sử dụng, quản lí VLĐ DN: trình độ kế hoạch hóa mua sắm, dự trữ vật tư, tổ chức sản xuất tổ chức tiêu thụ sản phẩm 1.1.3.3 Cách xác định nhu cầu VLĐ DN Có nhiều cách xác định nhu cầu VLĐ DN gộp lại làm hai nhóm phương pháp phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp Phương pháp trực tiếp: Nội dung: Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến việc dự trữ vật tư, sản xuất tiêu thụ sản phẩm để xác định nhu cầu khoản VLĐ khâu tổng hợp lại toàn nhu cầu VLĐ DN Ta có công thức xác định nhu cầu vốn lu ®éng cđa doanh nghiƯp nh sau: Nhu cÇu vèn Møc dự trữ = + lu động hàng tồn kho Nợ phải thu từ khách hàng Nợ phải trả nhà cung cấp Phơng pháp vào yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến lợng vốn lu động ứng để xác định nhu cu vốn lu động thờng xuyªn + Mức dự trữ hàng tồn kho: k n Vnc=∑ ∑ i=1 i =1 Mij x Nij Trong ®ã: Vnc : Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiết Doanh nghiệp Mij : Mức tiêu dùng bình quân ngày loại vốn đợc tính toán Nij : Số ngày luân chuyển loại vốn đợc tính to¸n +Nợ phải thu từ kh¸ch hàng: Npt = Dn x Kh Npt: Nợ phải thu từ khách hàng Dn : Doanh thu tiêu th d kin bình quân ngy Kh : K thu hi n bình quân + Nợ phải trả nhà cung cấp: Nợ phải trả nhà cung cấp = thời gian chịu x gi¸ trị hàng mua chịu/ngày Ưu điểm: Phương pháp xác định tương đối xác nhu cầu VLĐ cịn cho thấy yếu tố trực tiếp tác động tới nhu cầu VLĐ DN, giúp cho nhà quản lí đưa phương pháp quản lí VLĐ cách thích hợp Nhược điểm: Phương pháp đòi hỏi khối lượng tính tốn tương đối lớn phức tạp, nhiều thời gian Phương pháp gián tiếp: Dựa vào c¸c yu t : s VL bình quân nm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất bnh qu©n năm kế hoạch khả tăng tốc độ lu©n chuyển VLĐ năm kế hoạch - Trường hợp thứ nhất: Là dựa vào kinh nghiệm thực tế c¸c doanh nghiƯp cïng loại ngành để x¸c định nhu cầu vốn cho doanh nghiƯp ca Vic xác nh nhu cu theo cách dựa vào hệ số vốn lưu động tÝnh theo doanh thu rót từ thực tế hoạt động ca doanh nghiệp ngnh Trên c s ó xem xÐt quy m« kinh doanh dự kiến theo doanh thu doanh nghiƯp m×nh để tÝnh nhu cầu vốn lưu động cần thiết 10