Thực trạng công tác tổ chức và sử dụng vốn lưu động ở công ty cổ phần huy phong

Vốn lưu động của doanh nghiệp

Khái niệm và đặc điểm của Vốn lưu động(VLĐ)

Để tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài các t liệu lao động, các doanh nghiệp còn cần có đối tợng lao động Khác với các tư liệu lao động, các đối tợng lao động (nh nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm ) chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó đợc chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm

Trong quá trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, đối tượng lao động của Doanh nghiệp biểu hiện cụ thể dưới hình thái là tài sản lưu động (TSLĐ) Trong các Doanh nghiệp, người ta chia tài sản lưu động thành:

+ Tài sản lu động sản xuất: là một bộ phận gồm những vật tư dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục nh nguyên vật liệu, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế và một bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuất như sản phẩm dở dang, bán thành phẩm…

+ Tài sản lu động lu thông : là những tài sản lưu động nằm trong quá trình lưu thông của DN như : thành phẩm, hàng hoá trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, các khoản tạm ứng. Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường, liên tục thì doanh nghiệp cần phải có một lượng TSLĐ ở một mức độ nhất định Để đầu tư vào TSLĐ động, doanh nghiệp phải ứng ra một lượng vốn nhất định gọi là vốn lưu động (VLĐ).

Vốn lu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trớc về tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông nhằm đảm bảo cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đợc thực hiện thờng xuyên liên tục Vốn lu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần, tuần hoàn liên tục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.

VLĐ của DN mang những đặc điểm sau:

* VLĐ thường xuyên vận động và chuyển hóa qua nhiều hình thái.

- Trong DN sản xuất VLĐ vận chuyển và chuyển hóa qua ba giai đoạn:

+ Giai đoạn 1: Giai đoạn dự trữ Vốn bằng tiền được chuyển thành vốn vật tư dự trữ

+ Giai đoạn 2: Giai đoạn sản xuất VLĐ được chuyển từ hình thái vật tư dự trữ thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và kết thúc quá trình sản xuất chuyển thành thành phẩm.

+ Giai đoạn 3: Giai đoạn lưu thông VLĐ được chuyển từ hình thái thành phẩm, hàng hóa dự trữ chuyển thành tiền.

Sự vận động của VLĐ được thể hiện qua công thức sau:

- Trong DN thương mại VLĐ được chuyển hóa thành 2 giai đoạn:

+ Giai đoạn mua hàng: VLĐ chuyển từ tiền thành hàng hóa dự trữ.

+ Giại đoạn bán hàng: VLĐ chuyển từ hàng hóa dự trữ thành tiền.

Sự vận động của VLĐ được thể hiện qua công thức:

* Khi tham gia hoạt động SXKD, VLĐ chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại khi DN thu tiền bán hàng Do vậy khi kết thúc chu kì kinh doanh VLĐ cũng hoàn thành một vòng luân chuyển vốn.

Do những đặc điểm vốn có của VLĐ mà nhà quản lí DN cần có những biện pháp quản lí vốn một cách hiệu quả nhất.

Phân loại vốn lưu động

Để có thể quản lí VLĐ một cách có hiệu quả DN cần có những tiêu thức phân biệt nhất định theo từng mục tiêu quản lí của mình.

* Phân loại theo vai trò của các bộ phận VLĐ trong quá trình tái sản xuất:

- VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị của những khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ.

- VLĐ khâu sản xuất: bao gồm các khoản thành phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước ngắn hạn.

- VLĐ khâu lưu thông: bao gồm các khoản vốn thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, các khoản vốn đầu tư ngắn hạn, khoản thế chấp ký quỹ, ký cược ngắn hạn…

Cách phân loại này cho thấy vai trò của sự phân bố VLĐ trong từng khâu của quá trình SXKD, từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu VLĐ hợp lí, sao cho hiệu quả sử dụng là cao nhất.

Thông thường trong DN sản xuất VLĐ bao gồm cả ba khoản VLĐ trên, còn với DN thương mại VLĐ chỉ bao gồm vốn dự trữ và vốn lưu thông.

* Phân loại VLĐ theo hình thái biểu hiện

- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:

+ Vốn bằng tiền: gồm các khoản vốn tiền tệ như: tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán.

+ Các khoản phải thu: là các khoản vốn trong thanh toán như: phải thu của khách hàng, khoản ứng trước cho người bán, khoản tạm ứng cho công nhân viên đi công tác hoặc tạm ứng để mua hàng.

- Vốn vật tư hàng hóa: là các khoản VLĐ có hình thái biểu hiện bằng vật thể như: Vốn về nguyên vật liệu chính; Vốn về vật liệu phụ; Vốn về phụ tùng thay thế; Vốn về công cụ, dụng cụ; Vốn về sản phẩm dở dang; Vốn về thành phẩm, hàng hóa trong kho chờ tiêu thụ.

Cách phân loại này giúp nhà quản lí biết được tác dụng của từng loại VLĐ, từ đó có biện pháp quản lí thích hợp hơn, đặc biệt cần chú ý tới vốn vật tư hàng hóa, đó là khoản mục rất quan trọng Để đáp ứng tính liên tục trong SXKD nhà quản lí cần tính toán mức vật tư dự trữ, thành phẩm, hàng hóa hợp lí tránh tình trạng thừa, thiếu dẫn đến ứ đọng hoặc thiếu hụt vốn gây khó khăn cho DN.

* Phân loại theo tính thanh khoản của các khoản mục VLĐ, gồm:

Tiền và các khoản tương đương tiền; Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn; Các khoản phải thu ngắn hạn; Hàng tồn kho; Tài sản ngắn hạn khác.

Cách phân loại này giúp nhà quản lí thấy được khả năng đáp ứng được nhu cầu thanh toán của từng loại VLĐ, từ đó điều chỉnh cơ cấuVLĐ theo tính thanh khoản của vốn sao cho đáp ứng tốt nhất nhu cầu thanh toán của DN.

Kết cấu VLĐ và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ

Kết cấu của VLĐ là tỉ trọng của từng thành phần vốn hoặc từng loại vốn trong tổng số VLĐ của DN.

Từ cách phân loại trên DN có thể xác định kết cấu VLĐ của mình theo những tiêu thức khác nhau Việc phân tích kết cấu VLĐ của DN theo các tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp DN hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng của số VLĐ mà mình đang quản lí và sử dụng Từ đó xác định đúng các trọng điểm và các biện pháp quản lý VLĐ hiệu quả hơn, phù hợp hơn với điều kiện cụ thể của DN.

Trong cùng một ngành kinh doanh các DN có sự khác nhau về kết cấu VLĐ, thậm chí trong cùng một DN giữa hai kì khác nhau cũng khác nhau, do có các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ.

Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ:

* Nhóm nhân tố về mặt sản xuất:

- Chu kì sản phẩm: Nếu chu kì sản phẩm càng dài thì lượng vốn ứng ra cho sản phẩm dở dang càng lớn và ngược lại.

- Đặc điểm quy trình công nghệ của DN càng phức tạp thì lượng vốn ứng ra càng cao.

- Đặc điểm tổ chức sản xuất có ảnh hưởng đến sự khác nhau về tỉ trọng VLĐ bỏ vào khâu sản xuất và khâu dự trữ Nếu DN có tổ chức sản xuất đồng bộ, phối hợp được khâu cung ứng và khâu sản xuất một cách hợp lí sẽ giảm bớt được một lượng dự trữ vật tư sản phẩm dở dang.

* Nhóm nhân tố về mua sắm vật tư và tiêu thụ sản phẩm:

- Khoảng cách giữa DN với các nhà cung cấp, khoảng cách giữa

DN với khách hàng Khoảng cách này càng xa thì dự trữ vật tư thành phẩm càng lớn.

- Điều kiện và phương tiện giao thông vận tải cũng ảnh hưởng đến vật tư, thành phẩm dự trữ Nếu thuận lợi thì dự trữ ít và ngược lại.

- Khả năng cung cấp của thị trường: Nếu là loại vật tư khan hiếm thì phải dự trữ nhiều và ngược lại.

- Hợp đồng cung cấp hoặc hợp đồng về tiêu thụ sản phẩm: Tùy thuộc về thời hạn cung cấp hoặc giao hàng, số lượng vật tư nhập và xuất, nếu việc cung cấp thường xuyên thì lượng dự trữ ít hơn.

* Nhóm nhân tố về mặt thanh toán:

- Phương thức thanh toán nhanh hợp lí, giải quyết nhanh kịp thời thì sẽ làm giảm tỉ trọng vốn phải thu.

- Tình hình quản lí khoản phải thu của DN và việc chấp hành kỉ luật thanh toán của khách hàng sẽ ảnh hưởng đến vốn phải thu Nếu vốn phải thu lớn thì khả năng tái sản xuất sẽ khó khăn dẫn đến khả năng trả nợ của DN kém.

Ngoài các nhân tố kể trên, kết cấu VLĐ còn chịu ảnh hưởng bởi tính chất thời vụ của sản xuất, trình độ tổ chức và quản lí.

Nguồn hình thành vốn lưu động

2 1 Dựa theo quan hệ sở hữu về vốn thỡ nguồn v ốn l u động gồm:

- Nguồn vốn chủ sở hữu : là số vốn lu dộng thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, DN có đầy đủ các quyền sở hữu, sử dụng và định đoạt. Nguồn vốn chủ sở hữu đợc hình thành từ việc đúng góp ban đầu và đợc bổ sung từ sự đóng góp của các chủ sở hữu, từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị như lãi cha phân phối, quỹ đầu t phát triển, quỹ khen thởng phúc lợi, nguồn vốn đầu t xây dựng cơ bản

Tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung riêng nh: vốn đầu t từ Ngân sách nhà nớc, vốn do chủ Doanh nghiệp t nhân bỏ ra, vốn góp cổ phần trong Công ty cổ phần, vốn góp từ các thành viên trong Doanh nghiệp liên doanh, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận kinh doanh

- Cỏc khoản nợ phải trả : thành phần vốn lu động được tài trợ bằng nguồn vốn nợ gồm : vay Ngân hàng, vay các tổ chức tài chính, các khoản nợ có tính chất chu kì hay còn gọi là nợ chiếm dụng (các khoản phải trả người bán, phải trả công nhân viên, các khoản thuế phải nộp cho Nhà nước, các khoản phải trả phải nộp khác ) ý nghĩa việc phân loại này cho thấy vốn lu động của doanh nghiệp đ- ợc hình thành từ vốn của bản thân doanh nghiệp hay từ các khoản nợ Từ đó đảm bảo an toàn tài chính, có các quyết định trong huy động và quản lí, sử dụng vốn lu động hợp lý hơn,

2 2 Dựa theo thời gian huy động vốn thỡ nguồn vốn l u động gồm:

- Nguồn VLĐ thường xuyên: là nguồn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp cú thể sử dụng lõu dài, gồm cú nguồn vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn.

- Nguồn VLĐ tạm thời : là nguồn cú tớnh chất ngắn hạn, chủ yếu đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời về vốn lu động phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của các Cụng ty Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn Ngân hàng, các Tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn khác

Việc phân loại nh trên giúp cho ngời quản lí xem xét huy động các nguồn vốn lu động một cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu quả tài chính và sử dụng vốn lu động ở Cụng ty mình Ngoài ra còn giúp cho nhà quản lí lập kế hoạch tài chính, hình thành những dự định về tổ chức nguồn vốn lu động trong tơng lai, trên cơ sở xác định qui mô, số lợng vốn lu động cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lu động mang lại hiệu quả cao nhất cho Cụng ty

2 3.Dựa theo phạm vi huy động vốn thì nguồn VLĐ gồm:

- Nguồn vốn bên trong DN: là nguồn vốn được huy động từ bản thân doanh nghiệp như vốn từ lợi nhuận để lại tỏi đầu tư, tiền khấu hao tài sản cố định chưa dựng đến, cỏc khoản thu từ thanh lớ, nhượng bỏn tài sản, cỏc quỹ của doanh nghiệp.

- Nguồn vốn bờn ngoài DN : là nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động được từ bên ngoài như vốn của liên doanh, vốn vay của các Ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, nợ nhà cung cấp

Việc phõn loại nguồn vốn như trờn giỳp doanh nghiệp thấy được tỉ trọng từng nguồn vốn theo phạm vi huy động để từ đó hoạch định những chính sách huy động vốn hợp lí nhằm tạo cơ cấu vốn tối ưu.

Nhu cầu VLĐ và các phương pháp xác định nhu cầu VLĐ của DN

Khái niệm nhu cầu VLĐ và sự cần thiết phải xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên của DN

Do quá trình SXKD diễn ra thường xuyên, liên tục nên tại mỗi thời điểm đều phải có các bộ phận VLĐ tồn tại dưới các hình thái khác nhau Tương ứng với quy mô kinh doanh nhất định, với các điều kiện mua sắm, dự trữ vật tư, điều kiện sản xuất, bán hàng… đòi hỏi DN phải có lượng VLĐ thường xuyên tối thiểu nằm trong các giai đoạn của quá trình chu chuyển vốn.

Nhu cầu vốn lưu động của Công ty : thể hiện số vốn tiền tệ cần thiết mà doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra để hình thành một lượng dự trữ hàng tồn kho ( vật tư các loại, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hóa) và khoản tiền khách hàng nợ sau khi đã sử dụng tín dụng của người cung ứng vật tư hàng hóa.

Xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ, đảm bảo cho quá trình SXKD diễn ra liên tục, tiết kiệm và hiệu quả kinh tế cao là nội dung quan trọng của quản trị tài chính nói chung và quản lí VLĐ nói riêng của

- Xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết là yêu tố cơ bản đảm bảo cho quá trình SXKD diễn ra thường xuyên, liên tục.

- Xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết giúp DN nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tránh bị ứ đọng hoặc căng thẳng giả tạo về VLĐ

- Xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết là căn cứ quan trọng cho việc tổ chức huy động vốn ( xác định các nguồn tài trợ).

Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới nhu cầu VLĐ của DN 8 1.1.3.3 Cách xác định nhu cầu VLĐ của DN

- Đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh như: Chu kì kinh doanh; Quy mô kinh doanh; Tính chất thời vụ; Những thay đổi về kỹ thuật công nghệ….

- Những yếu tố về mua sắm, dự trữ vật tư và tiêu thụ sản phẩm như: khoảng cách giữa DN với nhà cung cấp; sự biến động về giá cả vật tư, hàng hóa; khoảng cách giữa DN với thị trường tiêu thụ; điều kiện phương tiện vận tải.

- Chính sách của DN trong việc tiêu thụ sản phẩm, chính sách tín dụng đối với khách hàng và cách thức tổ chức thanh toán.

- Trình độ tổ chức sử dụng, quản lí VLĐ của DN: là trình độ kế hoạch hóa về mua sắm, dự trữ vật tư, tổ chức sản xuất và tổ chức tiêu thụ sản phẩm.

1.1.3.3 Cách xác định nhu cầu VLĐ của DN.

Có rất nhiều cách xác định nhu cầu VLĐ của DN nhưng gộp lại làm hai nhóm phương pháp là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp.

Nội dung : Căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến việc dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm để xác định nhu cầu từng khoản VLĐ trong từng khâu rồi tổng hợp lại toàn bộ nhu cầu VLĐ của

Ta có công thức xác định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp nh sau:

Nhu cÇu vèn lu động = Mức dự trữ hàng tồn kho + Nợ phải thu từ khách hàng - Nợ phải trả nhà cung cÊp

Phơng pháp này căn cứ vào những yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến l- ợng vốn lu động ứng ra để xác định nhu cầu vốn lu động thờng xuyên.

+ Mức dự trữ hàng tồn kho:

Mij x Nij Trong đó: Vnc : Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiết của Doanh nghiệp

Mij : Mức tiêu dùng bình quân một ngày của loại vốn đợc tính toán

Nij : Số ngày luân chuyển của loại vốn đợc tính toán.

+Nợ phải thu từ khách hàng:

Npt: Nợ phải thu từ khách hàng

Dn : Doanh thu tiêu thụ dự kiến bình quân ngày

Kh : Kỳ thu hồi nợ b×nh qu©n

+ Nợ phải trả nhà cung cấp:

Nợ phải trả nhà cung cấp = thời gian chịu x giá trị hàng mua chịu/ngày Ưu điểm: Phương pháp này xác định tương đối chính xác nhu cầu

VLĐ và nó còn cho thấy các yếu tố trực tiếp tác động tới nhu cầu VLĐ của DN, giúp cho nhà quản lí đưa ra những phương pháp quản lí VLĐ một cách thích hợp nhất.

Nhược điểm: Phương pháp này đòi hỏi khối lượng tính toán tương đối lớn và phức tạp, mất nhiều thời gian.

Dựa vào các yếu tố : số VLĐ bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất bnh qu©n năm kế hoạch và khả năng tăng tốc độ lu©n chuyển VLĐ năm kế hoạch.

- Tr ườ ng h ợ p th ứ nh ấ t : Là dựa vào kinh nghiệm thực tế của các doanh nghiệp cùng loại trong ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp của mình.

Việc xác định nhu cầu vốn theo cách này là dựa vào hệ số vốn lưu động tính theo doanh thu được rút từ thực tế hoạt động của các doanh nghiệp cùng ngành Trên cơ sở đó xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu của doanh nghiệp mình để tính ra nhu cầu vốn lưu động cần thiết.

Phương pháp này tương đối đơn giản, tuy nhiên mức độ chính xác bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu vốn lưu động khi thành lập doanh nghiệp với quy mô nhỏ.

- Tr ườ ng h ợ p th ứ hai : Dựa vào t×nh h×nh thực tế sử dụng vốn lưu động ở thời kỳ vừa qua của doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn về vốn lưu động cho các thời kỳ tiếp theo.

Nội dung chủ yếu của phương pháp này là dựa vào mối quan hệ giữa các yếu tố hợp thành nhu cầu vốn lưu động gồm: hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng và nợ phải trả nhà cung cấp (số nợ phải trả phát sinh cã tinh chất tự động và chu kỳ) với doanh thu thuần của kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu vốn lưu động tính theo doanh thu và sử dụng tỷ lệ này để xác định nhu cầu vốn lưu động cho các kỳ tiếp theo. Nội dung tóm tắt của phơng pháp này qua các bớc nh sau:

B ớc 1 : Xác định số d bình quân của các khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động trong năm báo cáo Khi xác định phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý.

B ớc 2 : Xác định tỷ lệ của các khoản trên so với doanh thu thuần trong năm báo cáo Trên cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần.

B ớc 3 : Dùng tỷ lệ phần trăm đó để ớc tính nhu cầu vốn lu động cho năm kế hoạch trên cơ sở doanh thu dự kiến năm kế hoạch.

Như vậy, tỷ lệ vốn lưu động so với doanh thu thuần sau khi được xác định cụ thể sử dụng như một tỷ lệ chuẩn để xác định nhu cầu vốn lưu động cho các năm sau.

Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN

Hiệu quả sử dụng VLĐ của DN

Nói đến hiệu quả khi sử dụng vốn thông thường ta hiểu rằng với một đồng vốn sử dụng có thể đem lại cho DN hiệu quả cao nhất Hiệu quả sử dụng vốn được hiểu trên hai khía cạnh:

* Thứ nhất: Với số vốn hiện có DN có thể sản xuất thêm một lượng sản phẩm với chất lượng tốt, giá thành hạ để tăng thêm lợi nhuân cho DN Khi đó, DN đã có những biện pháp cải tạo việc sử dụng vốn ngày càng hiệu quả hơn.

* Thứ hai: Khi ta đầu tư thêm VLĐ một cách hợp lí nhằm mở rộng quy mô sản xuất, tăng doanh thu tiêu thụ đảm bảo được tốc độ tăng của lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng của vốn, tức là DN đã có sự tăng trưởng.Điều đó có nghĩa là VLĐ đã được sử dụng hiệu quả hơn.

Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của DN

Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế, phản ánh những mặt lợi ích mà doanh nghiệp đạt được trong quá trình sử dụng vốn để tiến hành sản xuất kinh doanh.

Trơng sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn được hiểu như là một chỉ tiêu phản ánh mối quan hệ giữa doanh thu (lợi nhuận) với chi phí bỏ ra Một doanh nghiệp được coi là hoạt động có hiệu quả nếu lấy thu bù chi có lãi và ngược lại.

Do những đặc điểm vận động của vốn lưu động nên hiệu quả sử dụng vốn lưu động chủ yếu được phản ánh qua tốc độ luân chuyển vốn lưu động Nếu sử dụng vốn lưu động tiết kiệm, hợp lí sẽ giúp doanh nghiệp góp phần giảm chi phí, hạ giá vốn hàng bán, tăng sức cạnh tranh cho sản phẩm, từ đó tăng doanh thu và lợi nhuận Rút ngắn thời gian chu chuyển vốn lưu động giúp doanh nghiệp tăng tốc độ tái sản xuất

Do vậy, tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động là vấn đề tất yếu cần thiết đối với một doanh nghiệp.

* Xuất phát từ vai trò của vốn lu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp:

- Vốn lu động có vai trò rất quan trọng, nó là điều kiện vật chất không thể thiếu đợc trong quá trình tái sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trong cùng một lúc vốn lu động đợc phân bổ khắp ở các hình thái biểu hiện của nó, để đảm bảo sản xuất kinh doanh đợc tiến hành bình thờng liên tục doanh nghiệp phải có đầy đủ vốn lu động để đầu t vào tất cả các hình thái khác nhau đó, giúp cho chúng tồn tại một cách hợp lý đồng bộ với nhau tạo điều kiện cho sự chuyển hoá giữa các hình thái của vốn lu động trong quá trình luân chuyển một cách thuận lợi, khiến cho quá trình kinh doanh diễn ra thuận lợi trôi chảy và bình thờng.

Nếu doanh nghiệp không có đủ vốn lu động đầu t cho các hình thái tồn tại của vốn lu động sẽ ảnh hởng tới quy mô sản xuất dự kiến Nếu thiếu vốn lu động trầm trọng sẽ gây ra ách tắc đình đốn, hoặc không đủ vốn lu động đầu t quảng cáo thúc đẩy bán hàng sẽ bán chậm hoặc không bán đợc hàng, hoặc trong trờng hợp có các hợp đồng đột xuất sẽ mất đi cơ hội kinh doanh cơ hội gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Trong trờng hợp khác, có thể không thiếu vốn lu động nhng tổ chức vốn lu động không tốt, không đồng đều, không đảm bảo tính đồng bộ ở các giai đoạn gây khó khăn sản xuất, khiến cho sự chuyển hoá hình thái vốn lu động khó khăn. Mặt khác không phát huy đợc vai trò vốn lu động, thừa trong thiếu, thiếu mà lại thừa, gây lãng phí và mất vốn.

Nh vậy vốn lu động tác động trực tiếp hàng ngày hàng giờ có mặt ở khắp mọi nơi trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tác động trực tiếp tới hiệu quả sản xuất, tới doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.

* Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Tổ chức đảm bảo vốn lu động kịp thời, đầy đủ, tạo ra sự tồn tại hợp lý ở mỗi hình thái của vốn lu động và sự đồng bộ giữa các hình thái, giữa các khâu của quá trình sản xuất sẽ tạo điều kiện thuận lợi để vốn lu động luân chuyển nhịp nhàng cân đối, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động, nâng cao hiệu suất sử dụng vốn lu động, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp (vốn lu động của doanh nghiệp quay vòng càng nhanh, số lần tính lãi của doanh nghiệp càng tăng theo).

Nâng cao hiệu quả tổ chức, quản lý và sử dụng vốn lu động có ý nghĩa rất lớn đối với việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó giúp doanh nghiệp có thể tiết kiệm vốn, giảm đợc một số lợng vốn lu động nhất định mà vẫn đảm bảo đợc khối lợng sản xuất kinh doanh nh cũ Doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô kinh doanh, tăng doanh thu mà không phải tăng vốn lu động Hoặc doanh nghiệp có thể phải tăng vốn lu động nhng tốc độ tăng vốn lu động nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu Nh vậy việc nâng cao hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng vốn lu động có ý nghĩa trong việc góp phần làm giảm chi phí lu thông, chi phí sản xuất, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Sử dụng tiết kiệm, hiệu quả vốn lu động sẽ mang lại hiệu quả kinh tế không chỉ cho doanh nghiệp mà còn cho toàn xã hội Doanh nghiệp có đủ điều kiện trang trải chi phí, hạ giá thành sản phẩm, thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ sản phẩm sẽ tạo đợc chỗ đứng vững chắc trong nền kinh tế và hoàn thành nghĩa vụ đóng góp cho Ngân sách Nhà nớc.

Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của DN

Trong SXKD, hiệu quả sử dụng vốn phản ánh hiệu quả mối quan hệ giữa hiệu quả thu được (lợi nhuận) với chi phí bỏ ra Một DN được coi là hoạt động có hiệu quả nếu DN hoạt động lấy thu bù chi và ngược lại.

1.2.3.1 Tốc độ luân chuyển VLĐ (L)

Việc sử dụng hợp lí, hiệu quả VLĐ được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển VLĐ của DN nhanh hay chậm VLĐ luân cuyển càng nhanh thì hiệu quả sử dụng càng cao và ngược lại.

Tốc độ luân chuyển vốn lu động là tỷ lệ giữa tổng mức luân chuyển vốn lu động trong kỳ và số vốn lu động bình quân sử dụng trong kỳ của doanh nghiệp

Tốc độ luân chuyển VLĐ được đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày của một vòng quay vốn).

+ Số lần luân chuyển vốn lu động được xác định theo công thức:

L :Số lần luân chuyển vốn lu động trong năm (số vòng quay của vốn lu động).

M : Tổng mức luân chuyển vốn lu động trong kỳ (doanh thu thuần đạt đợc trong kỳ của doanh nghiệp).

VLĐ : Số vốn lu động bình quân sử dụng trong kỳ của doanh nghiệp.

Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay vốn lu động của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định (tính theo năm tài chính) Chỉ tiêu này càng cao nghĩa là tốc độ luân chuyển vốn lu động càng cao, nó phản ánh trình độ tổ chức vốn lu động càng tốt, hiệu suất vốn lu động càng lớn.

+ Kỳ luân chuyển vốn lu động (K):

Kỳ luân chuyển vốn lu động là tỷ lệ giữa số ngày trong kỳ và số lần luân chuyển vốn lu động trong kỳ.

Kỳ luân chuyển vốn lu động xác định theo công thức:

K : Kỳ luân chuyển vốn lu động

N : Số ngày trong kỳ (thống nhất N = 360 ngày) Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lu động thực hiện một lần luân chuyển vốn (phản ánh độ dài thời gian một vòng quay của vốn lu động trong kỳ của doanh nghiệp) Kỳ luân chuyển càng ngắn, chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn lu động càng nhanh, hiệu suất sử dụng vốn lu động càng cao

1.2.3.2 Mức tiết kiệm VLĐ(V TK ). Đây là chỉ tiêu bổ sung cho việc đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ.

Nó phản ánh số VLĐ có thể tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ trong điều kiện tăng quy mô sản SXKD song DN không cần tăng thêm hoặc tăng không đáng kể quy mô VLĐ.

Mức tiết kiệm vốn lu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp có thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm hoặc tăng không đáng kể quy mô vốn lu động.

Mức tiết kiệm vốn lu động đợc xác định theo công thức:

VTK : Mức tiết kiệm vốn lu động

VLĐ1 : Vốn lu động bình quân kỳ kế hoạch.

K0, K1 : Lần lợt là kỳ luân chuyển vốn lu động kỳ kế hoạch và kỳ báo cáo

L0, L1 : Lần lợt là vòng quay vốn lu động kỳ kế hoạch và kỳ báo cáo

Phản ánh số vốn lu động có thể tiết kiệm đợc do tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động ở kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo (VTK < 0 : tiết kiệm vốn VTK > 0 : lãng phí vốn).

Hàm lượng vốn lưu động là tỷ lệ giữa số vốn lu động bình quân sử dụng trong kỳ và doanh thu thuần đạt đợc trong kỳ.

Hàm lượng vốn lưu động đợc xác định nh sau:

Hàm lượngng v n lốn l ưu độngng VL§

Doanh thu thuần đạt đợc trong kú

Phản ánh để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần trong kỳ cần bao nhiêu vốn lu động Mức đảm nhiệm vốn lu động càng thấp bao nhiêu thì hiệu quả sử dụng vốn lu động càng cao bấy nhiêu.

Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế (sau thuế) vốn lu động là tỷ lệ giữa lợi nhuận trớc thuế (sau thuế) với số vốn lu động bình quân sử dụng trong kỳ của doanh nghiệp Lợi nhuận ở đây là lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính của doanh nghiệp.

Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế (sau thuế) vốn lu động đợc xác định nh sau:

Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế (sau thuế) vốn lu động = Lợi nhuận trớc thuế (sau thuế)

Vốn lu động bình quân sử dụng trong kỳ

Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế (sau thuế) vốn lu động phản ánh 1 đồng vốn lu động sử dụng bình quân trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận tríc thuÕ (sau thuÕ).

1.2.3.5 Một số chỉ tiêu khác.

Bên cạnh nhưng chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ nói chung, các nhà quản lí tài chính còn sử dụng các chỉ tiêu sau để phân tích, đánh giá tình hình tổ chức và sử dụng VLĐ của DN.

Số vòng quay HTK là số lần mà hàng hóa tồn kho luân chuyển trong kì

HTK Giá vốn hàng bán

HTK bình quân Trong trường hợp không có thông tin về giá vốn hàng bán thì có thể thay thế bằng chỉ tiêu doanh thu thuần của hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ Hệ số này cao củng cố lòng tin vào khả năng thanh toán, ngược lại chứng tỏ DN ứ đọng vốn vật tư, hàng hóa dự trữ quá nhiều hay sản phẩm tiêu thụ chậm do không nắm bắt được nhu cầu thị trường.

Số ngày một vũng quay HTK: Số ngày một vòng quay hàng tồn kho là tỷ lệ giữa số ngày trong kỳ (thờng là 360 ngày) và số vòng quay hàng tồn kho.

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho đợc xác định nh sau:

Số ngày một vòng quay

HTK Số ngày trong kỳ

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho.

- Vòng quay các khoản phải thu (CKPT):

Phương hướng, biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN

Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ của DN 21 1.3.2 Một số giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN

Mỗi DN sử dụng VLĐ có hiệu quả hay không tùy thuộc trước hết là bản thân DN, ngoài ra còn có nhiều nhân tố khác tác động đến Nhìn chung tác động tới hiệu quả sử dụng VLĐ có các nhân tố sau:

+ Lạm phát: Khi nền kinh tế có lạm phát, sức mua của đồng tiền bị giảm sút dẫn đến tăng giá các loại hàng hóa vật tư… Vì vậy nếu DN không điều chỉnh kịp thời giá trị các loại tài sản sẽ làm cho VLĐ bay hơi dần theo tốc độ trượt giá của tiền tệ.

+ Rủi ro: Trong cơ chế thị trường có nhiều thành phần kinh tế tham gia, sức cạnh tranh lớn, nếu thị trường không ổn định, sức mua có hạn thì làm tăng thêm rủi ro cho DN Ngoài ra DN còn gặp nhiều rủi ro do thiên tai như bão lụt, hỏa hoạn… Bên cạnh đó là những thay đổi về chính sách, chế độ, hệ thống pháp luật, thuế…

+ Tác động của cuộc sống cách mạng khoa học kĩ thuật làm cho chất lượng, mẫu mã sản phẩm liên tục thay đổi với giá cả ngày càng rẻ hơn Tình trạng giảm giá vật tư hàng hóa gây nên tình trạng mất VLĐ tại

DN Chính vì vậy, DN phải liên tục có sự ứng dụng những tiến bộ khoa học kỹ thuật mới nhất đưa vào SXKD nhằm đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, tránh tình trạng ứ đọng.

+ Do xác định nhu cầu VLĐ: DN xác định nhu cầu VLĐ thiếu chính xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu VLĐ trong SXKD, ảnh hưởng không tốt tới quá trình SXKD và hiệu quả sử dụng VLĐ.

+ Việc lựa chọn dự án đầu tư: Đây là nhân tố cơ bản ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng VLĐ của DN Nếu DN đầu tư sản xuất những sản phẩm, lao vụ, dịch vụ tiết kiệm được chi phí, hạ giá thành thì DN thực hiện được quá trình tiêu thụ nhanh, tăng vòng quay VLĐ Ngược lại, sản phẩm mà DN sản xuất chất lượng kém, không phù hợp với thị hiếu của người tiêu dùng, sản xuất ra không tiêu thụ được thì VLĐ sẽ bị ứ dọng, hiệu quả sử dụng VLĐ thấp.

+ Do công tác quản lí: Công tác quản lí của DN mà yếu kém, quy chế quản lí không chặt chẽ sẽ dẫn đến việc thất thoát vật tư hàng hóa trong quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

+ Trình độ quản lí kinh doanh của DN: Trình độ kinh doanh của

DN mà yếu kém sẽ dẫn đến việc thua lỗ kéo dài và làm mất VLĐ.

Trên đây là những nhân tố ảnh hưởng đến công tác tổ chức và sử dụng VLĐ của DN, ngoài ra, còn có có những nguyên tắc khác Để hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực tới hiệu quả tổ chức và sử dụng VLĐ, các

DN cần phải thường xuyên xem xét mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố, từ đó tìm ra nguyên nhân và đưa ra những biện pháp hữu hiệu để hiệu quả mà đồng vốn mang lại cao nhất.

1.3.2 Một số giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN

Có nhiều biện pháp, công cụ quản lí nhằm sử dụng tiết kiệm, đạt hiệu quả kinh tế cao nhất với các nguồn vốn hiện có, các tiềm năng về kĩ thuật, công nghệ, lao động và lợi thế khác của DN Và dưới đây là một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN.

Thứ nhất, xác định đúng nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiÕt:

Công tác xác định nhu cầu vốn lu động phải đợc các nhà quản trị quan tâm đầu t thời gian và công sức một cách thích đáng với yêu cầu của nó Phải có kế hoạch và bớc đi cụ thể; lựa chọn phơng pháp xác định nhu cầu vốn lu động một cách hợp lý, phù hợp nhất với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp mình; bởi với mỗi phơng pháp đều có u nhợc điểm riêng và điều kiện áp dụng khác nhau Trên thực tế phơng pháp tỷ lệ % trên doanh thu đợc nhiều doanh nghiệp áp dụng để xác định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp mình, bởi nó đơn giản, tơng đối chính xác, thích hợp cho việc xác định nhu cầu vốn lu động thờng xuyên đối với nhiều loại hình doanh nghiệp.

Thứ hai, tổ chức huy động vốn lu động một cách hợp lý:

Doanh nghiệp cần xác định đúng nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Từ đó, xây dựng kế hoạch tổ chức hoạt động vốn để đáp ứng nhu cầu đó Nếu dự tính thừa nhu cầu vốn cần thiết, cần có biện pháp xử lý linh hoạt nh cho vay hoặc đầu t mở rộng, không để vốn ứ đọng gây lãng phí mà hiệu suất sử dụng vốn không cao Trong việc huy động vốn, doanh nghiệp cần khai thác triệt để nguồn vốn bên trong doanh nghiệp đồng thời lựa chọn các nguồn vốn bên ngoài cho hợp lý (cả về thời gian và mục đích sử dụng) để giảm tới mức thấp nhất chi phí sử dụng vốn

Thứ ba, quản lý tốt vốn tồn kho dự trữ: Để làm đợc điều đó doanh nghiệp phải xác định đợc chính xác mức dự trữ vật t hàng hoá hợp lý, đảm bảo đúng chất lợng phục vụ nhu cầu của quá trình sản xuất Muốn vậy, doanh nghiệp phải xác định đợc mức tiêu hao nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, để sản xuất một đơn vị sản phẩm; kết hợp với kế hoạch đợc lập trong kỳ (về khối lợng sản phẩm sản xuất, chủng loại, chất lợng) dựa trên thực tế sản xuất của doanh nghiệp và những đánh giá về khả năng cung ứng của thị trờng

Thứ t, quản trị tốt vốn bằng tiền:

Trong quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hoá lợng tiền mặt tại ngân quỹ là mục tiêu quan trọng nhất Muốn vậy, trớc tiên doanh nghiệp phải chủ động lập kế hoạch cân đối bằng tiền cho từng tháng, quý, năm, để đảm bảo cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp Thông qua kế hoạch đó, trên cơ sở xem xét các dòng tiền vào và dòng tiền ra, doanh nghiệp thấy đợc sự thiếu hụt hay d thừa vốn bằng tiền để có biện pháp xử lý kịp thời, phù hợp Ngoài ra, doanh nghiệp phải xây dựng hệ thống kiểm soát vốn bằng tiền theo kế hoạch ngân quỹ đã xây dựng

Thứ năm, quản lý tốt công tác thanh toán và công nợ:

Khái quát chung về tình hình sản xuất kinh doanh của công ty Cổ phần Huy Phong

Khái quát về công ty

2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty.

2.1.1.1.1 Giới thiệu về công ty.

Công ty TNHH Huy Phong được thành lập từ năm 2001 và cổ phần hóa vào năm 2007

Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN HUY PHONG

Tên giao dịch: HUY PHONG JOINT STOCK COMPANY

Tên viết tắt: HUY PHONG.,JSC

Trụ sở chính: Số nhà A3- Ngõ 217 - Đường Đê La Thành - Đống Đa - Hà Nội

Nhà máy sản xuất giấy: Khu Trại Tằm, Phuơng Bảng, xã Song Phương, huyện Hoài Đức, tỉnh Hà Tây

Cửa hàng giới thiệu sản phẩm: 100 Nguyễn Du, quận Hai BàTrưng, Hà Nội

Vốn điều lệ vào thời điểm 31/12/2007: 5.000.000.000 đồng (Mười lăm tỷ đồng VN) Đăng kí kinh doanh số: 0103016992

(do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 02/05/2007)

Mã số thuế: 0101133581 Điện thoại: 04 37762610

Email: huyphong@hn.vnn.vn

2.1.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Huy Phong.

Công ty TNHH Huy Phong được thành lập từ năm 2001, với khoảng 20 nhân viên và vài đầu sản phẩm đến nay đội ngũ cán bộ nhân viên công ty đã hơn 150 người và hàng trăm nhãn hàng phân phối tại cả 3 miền đất nước

1/ Mặt hàng rượu vang do Công ty phân phối đã từng bước khẳng định tên tuổi của Huy Phong trên thị trường ruợu nhập ngoại của Việt Nam Công ty HP luôn lựa chọn kỹ càng những loại rượu vang có chất lượng cao nhất, từ các nhà sản xuất danh tiếng và lâu đời tại các nước sản xuất rượu vang nổi tiếng như Pháp, Chilê, úc, Mỹ

Với sự tin tưởng của khách hàng, Công ty Huy Phong không ngừng lớn mạnh, hệ thống khách hàng rộng lớn trải khắp từ HN, tới các tỉnh miền Bắc, miền Trung, miền Nam, sản phẩm rượu vang do Công tyHuy Phong nhập khẩu và phân phối đã có mặt tại nhiều nơi từ quầyBar trong các nhà hàng, khách sạn, đến các giá bày rượu trong siêu thị và cửa hàng đại lý, sản phẩm của công ty luôn được khách hàng tin tưởng về chất lượng và đánh giá cao

2/ Song song với kinh doanh thương mại, Công ty là một trong những doanh nghiệp hàng đầu phía Bắc sản xuất và cung cấp các loại giấy ăn bỏ túi, khăn ăn Napkin, giấy ướt, giấy vệ sinh với 12 chủng loại giấy có mặt trên thị trường luôn được các nhà hàng, khách sạn và người tiêu dùng tin tưởng lựa chọn.

Huy Phong luôn chú trọng đầu tư có chiều sâu nhà xưởng, máy móc, thiết bị hiện đại với công nghệ sản xuất của Indonesia Công ty đang từng bước xây dựng quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001 - 2000 trong tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh Các sản phẩm giấy của Công ty đều được công bố về tiêu chuẩn chất lượng

3/ Đứng số 1 về số lượng và chất lượng dịch vụ, đội xe xích lô du lịch của Công ty Cổ phần Huy Phong là thương hiệu được nhiều người biết đến trong ngành du lịch Với các tour ngắn dài linh hoạt chuyên phục vụ khách du lịch đi thăm phố cổ Hà Nội Thái độ phục vụ ân cần, lịch sự, đội xe xích lô Huy Phong đã là một lựa chọn tin cậy của khách nước ngoài đến thăm Việt Nam.

Năm 2007 đánh dấu bước phát triển lớn của Công Ty, đó là sự chuyển đổi từ Công ty trách nhiệm hữu hạn Huy Phong sang Công Ty Cổ Phần Huy Phong Như vậy, trải qua gần 10 năm nỗ lực phấn đấu, Công ty đã tạo lập được một nền tảng cơ bản vững chắc cho sự phát triển bền vững lâu dài.

Các giai đoạn phát triển của công ty cổ phần Huy Phong: a Giai đoạn từ 4/2001 - 6/2003 Đây là giai đoạn hình thành và bớc đầu xây dựng ngày 29/4/2001Công ty CP Huy Phong chính thức đợc thành lập và đi vào hoạt động.Nguồn nhân lực công ty gồm 12 nhân viên tiếp thị, 6 nhân viên giao hàng,

3 kế toán và một thủ kho trang thiết bị còn nghèo nàn lạc hậu, sản phẩm kinh doanh ban đầu chỉ là giấy vệ sinh Kentex (xanh) và khăn giấy Apple (xanh). b Giai đoạn từ 7/2003 - 8/2007 ở giai đoạn này công ty mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và phân phối hầu hết các sản phẩm giấy nh Kentex (đỏ), khăn giấy Apple 2 lớp, khăn giấy bỏ túi Kent T12 và Ken T6 Bên cạnh đó hệ thống các kênh phân phối không dừng lại ở các cửa hàng bán lẻ mà đã thông qua các đại lý cấp I, kênh nhà hàng, khách sạn và hệ thống các siêu thị, bắt đầu xây dựng chiến lợc bán hàng quốc tế.

Năm 2007 Cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn Huy Phong chuyển đổi sang thành Công Ty Cổ Phần Huy Phong, đây là bớc ngoặt to lớn đánh dấu bớc phát triển không ngừng và những nỗ lực của ban lãnh đạo cũng nh toàn thể cán bộ công nhân viên trong quá trình xây dựng công ty ngày càng lớn mạnh, khẳng định thơng hiệu uy tín chất lợng của Huy Phong trên thị trờng Việt Nam. c Giai đoạn từ 9/2007 đến nay. Đây là giai đoạn có tính chất bớc ngoặt đối với sự phát triển của công ty Trớc những nhu cầu ngày càng lớn của ngời tiêu dùng cũng nh đáp ứng đợc những nhu cầu cạnh tranh đối với các sản phẩm và doanh nghiệp khác, ban lãnh đạo công ty quyết định mở rộng thị trờng, ở rộng quy mô sản xuất nó đựoc thể hiện bằng việc phân phối thêm các sản phẩm giấy của công ty Trúc Bạch Giấy hộp lụa Apple T100 giấy hộp lụa Apple T180 Công ty mở rộng thị trờng ra các tỉnh phía Bắc và Trung dới hình thức các chi nhánh văn phòng đại diện, bán hàng cho một số đối tác nớc ngoài hiện Công ty có quan hệ mua bán rợu vang nh Pháp, Chilê sản phÈm giÊy vÝ

Chỉ gần 10 năm hoạt động, Công ty CP Huy Phong đã thực sự đang trên con đờng phát triển và ổn định các sản phẩm khăn giấy và giấy vệ sinh của công ty là những sản phẩm có sức cạnh tranh cao trên thị trờng

2.1.1.2 Chức năng,nhiệm vụ kinh doanh.

* Chức năng của công ty

Công ty CP Huy Phong hoạt động sản xuất kinh doanh thơng mại- dịch vụ theo phơng thức phân phối các sản phẩm của công ty khác và nhập ngoại Do vậy mà chức năng của công ty đóng vai trò là nhà phân phối và phân phối trung gian Nhập khẩu hàng hóa mang về phân phối trong nớc đóng vai trò là cầu nối giữa sản xuất với ngời tiêu dùng giúp hàng hóa thuận tiện trong lu thông

Các ngành nghề kinh doanh theo giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh:

 Đại lý mua, đại lý bán, ký gửi hang hóa

 Kinh doanh khách sạn và dịch vụ phục vụ khách du lịch

 Buôn bán vật liệu xây dựng

 Dịch vụ vận tải hàng hóa

 Sản xuất gia công mặt hàng nội thất, tủ vải, khăn, giấy vệ sinh, đồ dùng trẻ em

 Mua bán gia công, lắp ráp đồ điện máy, điện gia dụng

 Mua bán đại lý ký gửi mặt hàng thuốc lá rượu bia nước giải khát

 Dịch vụ vẩn chuyển hành khách bằng xích lô du lịch\

 Mua bán gia công, lắp ráp đồ điện tử, điện lạnh

 Kinh doanh các ngành nghề khác mà pháp luật không cấm

* Nhiệm vụ của Công ty.

+ Kinh doanh, sản xuất đúng nghành nghề đăng ký, kinh doanh hiệu quả, phát triển mở rộng phạm vi hoạt động.

+ Tổ chức nắm bắt các thông tin về thị trờng, giá cả mặt hàng. Nghiên cứu thị trờng một cách toàn diện để có những giải pháp kinh tế, các quyết dịnh kinh doanh có hiệu quả, đảm bảo cho quá trình lu thông hàng hoá đợc thờng xuyên, liên tục và ổn định trên thị trờng.

+ Tuân thủ đúng chế độ, chính sách của nhà nớc, thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ đối với nhà nớc.

+ Chăm lo và không ngừng nâng cao đời sống vật chất cũng nh tinh thần cho ngời lao động, đảm bảo xuyên bồi dỡng và nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ cho CB CNV.thu nhập ổn định cho tất cả các

CB CNV trong trong toàn công ty.

Phòng kế toán tổng hợp Phòng kinh doanh tổng hợp Phòng mua bán quốc tế

Bộ phận bán hàng quốc tế Phân xưởng sản xuất

Bộ phận bán sỉ và lẻ

Bộ phận nhà hàng siêu thị

Bộ phận bán hàng tỉnh

2.1.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý và bộ máy kế toán

2.1.1.3.1 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý.

Tổ chức bộ máy quản lý của công ty được thể hiện qua Sơ đồ 2.1

Sơ đồ 2.1: Bộ máy quản lý của công ty.

Phòng GS-KĐ chất lượng Đại hội đồng cổ đông

Phòng hành chính tổng hợp

Phòng điều hành sản xuất

Hoạt động theo mô hình công ty cổ phần của công ty từ năm 2007, cơ cấu bộ máy quản lý của công ty gồm: Đại hội đồng cổ đông Đại hội đồng cổ đông gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty Đại hội đồng cổ đông họp ít nhất mỗi năm 1 lần và trong thời hạn theo quy định của pháp luật

Khái quát về kết quả sản xuất kinh doanh,tình hình tài chính chủ yếu của Công ty

2.1.2.1 Những thuận lợi và khó khăn trong hoạt động kinh doanh của Công ty.

Là một Công ty trẻ với đội ngũ nhân viên nhiệt tình năng động, với khối trí tuệ đoàn kết có chất lợng cao tập thể Công ty CP Huy Phong luôn sáng tạo trong chiến lợc kinh doanh luôn tìm mọi cách vơn lên và đã thực sự gặt háI đợc những thành tựu đáng khích lệ Với con đờng phát triển đi lên luôn mở rộng quy mô, tăng trởng doanh số, giảI quyết việc làm cho nhiều l;ao động - ngày càng đóng góp những thành tựu cho xã hội

Trong nền hội nhập kinh tế quốc tế: tổ chức thơng mại quốc tế WTO doanh nghiệp trẻ vẫn vững vàng tiếp nhận và vận động chiến lợc kinh doanh sãn sàng hội nhập.

- Nhu cầu tiêu dùng của xã hội về sản phẩm giấy ăn, giấy vệ sinh ngày càng gia tăng

- Sản phẩm của Công ty có vị thế trên thị trờng, thị trờng ngày càng đợc mở rộng.

- Công nghệ sản xuất giấy đã đợc đầu t là toàn bộ hệ thống máy móc đợc nhập từ Indonesia Nguồn hàng rợu vang là nguồn hàng ổn định và bền vững luôn dồi dào về số lợng.

- Có đội ngũ nhân viên nhiệt tình tâm huyết luôn nghĩ về Công ty nh một mái nhà chung.

- Sản phẩm cạnh tranh của hãng khác xuất hiện ngày càng nhiều, với mẫu mã phong phú, chất lợng cải tiến và giá cả rất cạnh tranh.

- Sản xuất giấy do công ty mua phôi từ Công ty khác nên chất l- ợng và số lợng đôi khi còn phụ thuộc.

- Bán hàng ở các kênh vệ tinh còn gặp khó khăn trong việc quản lý nhân viên bán lẻ, nhân viên làm thị trờng

- Việc bán hàng xuất khẩu gặp khó khăn trong việc công ty cha trực tiếp bán hàng tại nớc bản xứ mà tất cả là phụ thuộc vào trung gian phân phối, nên còn gặp hiện tợng ép giá, thiếu chủ động trong việc nâng cao doanh số, chuẩn bị doanh số.

- Riêng sản phẩm rợu vang bị ảnh hởng yếu tố mùa vụ (vào mùa hè sản phẩm rợu vang bán rất chậm) Trên thị trờng ngày càng nhiều công ty phân phối rợu vang nhập khẩu, làm cho thị phần của công ty giảm đi so với thời kỳ trớc.

- Do đặc thù ngành hàng kinh doanh nên nhân viên phòng kinh doanh liên tục thay đổi

- Nguồn tài chính còn hạn hẹp để thực hiện các chơng trinh đàu cơ hàng, chuẩn bị dự trù hàng, và những hoạt động Marketting khác

2.1.2.2 Kết quả sản xuất kinh doanh một số năm gần đây.

Kết quả kinh doanh là chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả tổ chức sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng của mỗi DN Vì vậy, trước khi xem xét hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty chúng ta cần cái nhìn tổng quan về tình hình SXKD của Công ty trong vài năm trở lại đây.

Trong những năm qua, Công ty đã không ngừng phấn đấu, luôn đạt mức tăng trưởng hàng năm cao Tuy nhiên, khủng hoảng kinh tế thế giới nói chung và ở Việt nam nói riêng đã khiến cho hàng hóa của Công ty tiêu thụ chậm, việc sản xuất kinh doanh trở nên khó khăn và có phần đình trệ Các nguyên nhân và hệ quả vừa nêu được thể hiện qua những con số trong Bảng số 1.

Bảng kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu của Công ty trong ba năm gần đây cho ta nắm được sơ bộ tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty và đưa ra những đánh giá tổng quát Qua đó ta có thể thấy trong năm 2007 và 2008, do tình hình kinh tế tài chính thế giới nói chung, tình hình kinh tế Việt Nam nói riêng gặp nhiều khó khăn, hầu hết các chỉ tiêu đều tăng ở mức trung bình Cụ thể là doanh thu năm 2008 đạt khoảng 35 tỉ đồng, tăng 8,61% so với năm 2007, lợi nhuận sau thuế tăng 11,6%, thu nhập bình quân đầu người tăng 14,29% Tuy nhiên, sang năm 2009 thì doanh thu tăng 28,59% tương đương 10(tỷ đồng), lợi nhuận sau thuế tăng 28,30% tương đương gần 800 triệu đồng Tuy nhiên, cơ cấu vốn của công ty cũng đã có sự thay đổi theo hướng tăng dần đầu tư vào vốn cố định, mở rộng quy mô, vốn cố định năm 2008 tăng 68,93% tương đương 1,3 tỷ đồng (do trong giai đoạn này công ty đã chú trọng hệ thống máy móc hiện đại trong lĩnh vực sản xuất giấy), sang năm 2009 tỷ lệ này là 10,2% tương đương với 330 triệu đồng Với đặc thù ngành nghề kinh doanh của công ty, vốn lưu động vẫn chiểm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn và đạt được mức tăng trưởng khá cao 20,84% tương đương gần 1,4 tỷ đồng Thay đổi cơ cấu vốn, điều chỉnh lại các mặt hàng là một trong những chính sách của Công ty nhằm đứng vững trong giai đoạn khó khăn như hiện nay.

Nhận thấy đội ngũ lao động là một nhân tố mang tính chất quyết định đối với sự phát triển của Công ty nên dù trong thời kỳ khó khăn, Công ty vẫn cố gắng hết sức để tăng thu nhập bình quân cho cán bộ công nhân viên (từ 2,8 triệu đồng/người/tháng lên 3,5 triệu đồng/người/tháng), điều đó có ý nghĩa rất lớn, giúp công nhân viên có sự gắn bó và cống hiến cho Công ty.

Nhìn chung, trong giai đoạn đầu khi đi vào hoạt động theo mô hình Công ty cổ phần Huy Phong phải đối mặt với không ít khó khăn, nhưng qua xem xét một số chỉ tiêu khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh ta có thể thấy Công ty đang phát triển theo xu hướng khá tốt. Trong thời gian tới, Công ty cần phát huy lợi thế các mặt hàng, rà soát lại các khoản mục chi phí, nâng cao hiệu quả việc sử dụng các nguồn lực để có thể đứng vững trong giai đoạn khó khăn này Để có những nhận xét chính xác và chân thực hơn tình hình tổ chức quản lý và sử dụng vốn củaCông ty chúng ta sẽ đi sâu hơn tìm hiểu và phân tích rõ các nguyên nhân thực trạng của Công ty trong thời gian qua.

Bảng số 1 Kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu của Công ty trong ba năm gần đây

STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009

4 Vốn kinh doanh bình quân " 15.794 20.005 21.703 4.211 26,66 1.698 8,49

5 Vốn cố định bình quân " 1.915 3.235 3.565 1.320 68,93 330 10,20

6 Vốn lưu động bình quân " 13.878 16.770 18.139 2.892 20,84 1.369 8,16

7 Vốn chủ sở hữu bình quân " 6.253 9.326 9.841 3.073 49,14 515 5,52

8 Số lao động bình quân Người 110 138 154 28 25,45 16 11,59

9 Thu nhập bình quân người/tháng Tr đồng 2,3 2,8 3,5 0,50 21,74 0.70 25,00

Thực trạng tổ chức quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty Cổ phần Huy Phong

Nguồn VKD và nguồn VLĐ của Công ty

2.2.1.1 VKD và nguồn hình thành VKD.

Xem xét tình hình VKD và nguồn VKD tại một thời điểm cho phép ta đánh giá được quy mô kinh doanh, qua đó thấy được thực trạng tài chính và năng lực sản xuất kinh doanh của Công ty Ta có thể có cái nhìn tổng quát về tình hình VKD và nguồn hình thành VKD qua bảng 2.

Tính đến cuối năm 2009, tổng giá trị tài sản Công ty tăng trên 3,5 tỉ đồng so với đầu năm chứng tỏ trong năm công ty đã thực hiện đầu tư mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Tuy nhiên để có nhận xét đúng đắn về vấn đề này chúng ta cần phải tìm hiểu kĩ hơn nguyên nhân và hiệu quả của nó qua những phân tích sau :

Cơ cấu nguồn vốn và tài sản của Công ty năm 2008 và 2009 Đơn vị tính : triệu đồng

Số tiền Tỉ lệ(%) Số tiền Tỉ lệ(%) Chênh lệch Tỉ lệ(%)

II Nguồn vốn dài hạn 10.949 54,91% 11.187 47,67% 238 2,17%

Nhìn chung, với vị thế là một công ty trách nhiệm hữu hạn mới cổ phần Huy Phong có một lượng vốn khá nhỏ – khoảng 23,5 (tỷ đồng) nhưng chủ yếu là tài sản ngắn hạn, cụ thể là năm 2008, tài sản ngắn hạn chiếm tỉ lệ là 80,24 % và năm 2009 là 86,40% Tuy nhiên, tỷ trọng giữa tài sản ngắn hạn và tài sản năm 2008 chưa có sự thay đổi, tài sản ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng rất lớn tài sản dài hạn năm 2009 giảm 118,99% tương đương 748 triệu đồng, Như vậy sau một năm có mức tăng đầu tư cho tài sản dài hạn lớn, chủ yếu là vào hệ thống máy móc nhập khẩu từ Indonexia Công ty đã dần đi vào triển khai vận hành hệ thống máy móc này trong năm 2009 Qua phân tích trên ta có thể thấy được trong giai đoạn đi vào hoạt động ổn định theo mô hình Công ty Cổ phần Công ty đang tiến hành đầu tư trang bị lại cơ sở vật chất, tăng năng lực sản xuất nhằm từng bước nâng cao vị thế, tạo chỗ đứng vững chắc trên thị trường dịch vụ trong nước.

Như vậy Huy Phong đã có sự chú trọng mở rộng quy mô, thay đổi cơ cấu tài sản, tăng đầu tư vào tài sản cố định, tuy nhiên tài sản ngắn hạn vẫn còn chiếm tỷ trọng rất lớn Kết cấu này cũng là tương đối hợp lý với đặc thù sản xuất kinh doanh rượu và giấy với lượng vốn quay vòng nhanh, các khoản phải thu lớn, hàng tồn kho tương đối nhiều.

Xét về tính ổn định của nguồn vốn, ta thấy nguồn vốn thường xuyên gồm Tổng nợ dài hạn và Vốn tại các năm là:

Năm 2008: 10.949 triệu đồng chiếm 54,91 % tổng nguồn VKD.

Năm 2009: 11.187 triệu đồng chiếm 47,67 % tổng nguồn VKD.

Ta thấy, trong năm 2008 thì TSLĐ chiếm 80,24% trong Tổng tài sản còn Nguồn vốn ngắn hạn chỉ chiếm 45,09% trong Tổng nguồn vốn.Điều đó chứng tỏ rằng có một phần TSLĐ được tài trợ bằng nguồn vốn

Dài hạn Sang năm 2009, TSLĐ chiếm 86,40% trong tổng Tài sản nhưng

Nợ ngắn hạn cũng chiếm 52,33% trong Tổng nguồn vốn Do vậy, vẫn có một phần lớn TSLĐ được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn.

Tính ổn định của nguồn vốn : Để minh họa cho tính ổn định của

Nguồn vốn, ta xem xét các sơ đồ 2.3 và 2.4.

Qua hai sơ đồ trên, ta thấy tại hai thời điểm: 31/12/2008 và 31/12/2009, TSLĐ của công ty được tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn và một phần lớn Nguồn vốn dài hạn Như vậy tính ổn định của nguồn tài trợ là cao, công ty đã đạt được sự đảm bảo về nguyên tắc cân bằng về tài chính nhưng chi phí sử dụng vốn công ty phải bỏ ra là khá lớn Công ty cần xem xét và chú ý điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn tài trợ để có được kết cấu vốn tối ưu với chi phí sử dụng vốn thấp.

Nguồn vốn ngắn hạn 8.989.698.050 đồng 45,09 %

Nguồn vốn dài hạn 10.949.155.220 đồng 54,91 %

Sơ đồ 2.3: Sơ đồ tài trợ VKD thời điểm 31/12/2007

Sơ đồ 2.4: Sơ đồ tài trợ VKD thời điểm 31/12/2008

: Để nắm được cụ thể hơn về nguồn hình thành vốn kinh doanh của Công ty, ta xem xét Bảng số 3 dưới đây:

Nguồn hình thành VKD của Công ty Đơn vị tính : triệu đồng

Nguồn vốn ngắn hạn 12.281.350.264 đồng 52,33 %

Nguồn vốn dài hạn 11.186.520.460 đồng 47,67 %

Số tiền Tỉ lệ(%) Số tiền Tỉ lệ(%)

Thông thường, qua cơ cấu nguồn vốn kinh doanh ta có thể đưa ra nhận định sơ bộ về loại hình cũng như sự ổn định về tình hình tài chính của doanh nghiệp Với đặc thù là loại hình Công ty cổ phần với chủ yếu các cổ đông là cá nhân nên nguồn vốn chủ sở hữu là nguồn vốn mang tính chất chủ đạo trong quá trình hình thành và phát triển của Công ty, bên cạnh đó, Công ty cũng bổ sung vốn cho mình bằng phương thức đi vay, tự bổ sung hay vốn chiếm dụng

Cụ thể nguồn vốn kinh doanh của Công ty được tài trợ từ ba nguồn:

- Vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm, cụ thể là năm 2008 chiếm 47,46% tương đương 9,464 (tỷ đồng) và tới năm 2008 chiếm 43,54% tương đương 10,218 (tỷ đồng) trong tổng nguồn vốn.

- Vốn vay là nguồn vốn không thể thiếu cho các Công ty nếu muốn đáp ứng các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, tăng sức cạnh tranh trên thị trường Thông thường, vốn vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng tăng dần là một dấu hiệu tốt trong bối cảnh công ty không ngừng huy động vốn mở rộng sản xuất, cụ thể là năm 2008 chiếm 23,87% tương ứng hơn 4,759 (tỷ đồng) nhưng năm 2009 là 38,58% tương ứng 9,053 (tỷ đồng).

- Vốn chiếm dụng giảm từ 28,67% xuống 17,88% qua hai năm

2008 và 2009, đây là nguồn vốn chiếm dụng hợp pháp và có chi phí sử dụng vốn không cao nên Công ty có thể tận dụng, việc giảm vốn tín dụng xuất phát từ chiến lược của công ty trong giai đoạn đưa nhiều sản phẩm mới vào thị trường, điều này cần gây dựng được thương hiệu và uy tín lớn đối với các bạn hàng truyền thống và những bạn hàng tiềm năng.

Như đã phân tích ở trên, việc đi vay vốn sản xuất kinh doanh là không thể tránh khỏi đối với các Công ty, tuy nhiên, một vấn đề quan trọng đặt ra là phải biết cân đối giữa nguồn vốn vay và nguồn vốn nợ của Công ty, nhằm đảm bảo an toàn tài chính, tránh rủi ro trong kinh doanh. Để đánh giá được việc đi vay là có hợp lý và mang lại hiệu quả hay không, ta xem xét hệ số nợ của Công ty qua 3 năm như sau:

Hệ số nợ = Tổng nợ

Bảng số 4 Bảng phân tích hệ số nợ của Công ty

Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009

Qua 3 năm ta thấy được hệ số Nợ của Công ty là khá hợp lý Hệ số này có sự thay đổi qua các năm, năm 2009 là 56% tổng nguồn vốn Công ty cần quan tâm tới cơ cấu trên để đảm bảo an toàn thanh toán vì hiện tượng dư nợ cao thường dẫn đến việc mất khả năng tự chủ về mặt tài chính hay phải chịu nhiều sức ép từ các chủ nợ để có phương án sử dụng vốn hợp lí và hiệu quả.

Vay bao nhiêu vốn? Vay từ nguồn nào? luôn là một câu hỏi lớn đối với các nhà quản lý tài chính Tuy nhiên, một vấn đề quan trọng không kém được đặt ra, đó chính là sử dụng vốn vào việc gì để mang lại hiệu quả tối ưu, đảm bảo tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp sau khi đã chi trả lãi Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty, ta sử dụng chỉ tiêu “hệ số khả năng thah toán lãi vay”, cho biết tương ứng với 1 (đồng) lợi nhuận trước thuế và lãi vay thu được, Công ty phải trả bao nhiêu đồng lãi vay.

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = LN trước thuế và lãi vay

Ta thấy hệ số khả năng thanh toán lãi vay của Công ty tăng dần qua các năm : năm 2007, Công ty phải trả 1 đồng lãi vay để thu được 4,98 (đồng) lợi nhuận trước thuế và lãi vay, còn năm 2008, chi trả 1 (đồng) lãi vay, Công ty thu được 5,03 (đồng) lợi nhuận trước thuế và lãi vay, tốt hơn nữa năm 2009 chỉ mất 1 (đồng) lãi vay, Huy Phong đã thu được 7,66 (đồng) lợi nhuận trước thuế và lãi vay Có thể phản ánh rằng khả năng thanh toán lãi vay tăng dần và việc sử dụng vốn vay có hiệu quả là một thành công lớn của công ty

Qua những phân tích như trên, ta có thế đưa ra một số nhận định chung về tình hình vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của Công ty như sau:

Nhìn chung, với đặc thù là một Công ty thuộc nhóm ngành Công ty thương mại và dịch vụ, vốn kinh doanh của Công ty chủ yếu là vốn lưu động nhưng gần đây, Công ty đã có sự thay đổi cơ cấu, mở rộng sản xuất kinh doanh Vốn vay chiếm một tỉ trọng vừa phải (56%) và tương đối ổn định trong tổng nguồn vốn bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu cho thấy Công ty có vay nợ nhưng ở mức độ vừa phải và không làm mất khả năng tự chủ về mặt tài chính Tuy nhiên Công ty cần quan tâm tới chỉ số này để đảm bảo an toàn trong sản xuất kinh doanh.

Tình hình quản lí và sử dụng Vốn lưu động tại Công ty Cổ phần

2.2.2.1 Khái quát chung về cơ cấu VLĐ của Công ty

Muốn có cơ sở để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động của Cụng ty, ta cần xem xét kết cấu vốn lu động có hợp lý không? Nghiên cứu kết cấu vốn lu động chính là nghiên cứu tỷ trọng của các Tài sản lu động trên tổng Tài sản lu động Vấn đề này đợc cụ thể hoá ở Công ty trong Bảng số

Kết cấu Vốn lưu động của Công ty Cơ điện Trần phú Đơn vị tính: triệu đồng

II Đầu tư TC ngắn hạn - - - - - -

III Các khoản phải thu 5.133,339 32,08 8.191,926 40,40

Qua bảng trên ta thấy được, vốn lưu động của Công ty nằm ở nhiều khoản mục chứ không tập trung vào riêng một khoản mục nào Duy chỉ có Đầu tư tài chính ngắn hạn là lĩnh vực mà Công ty chưa “lấn sân” sang, nên không có sự hiện diện của Vốn lưu động ở đó Đối với các khoản mục còn lại, ta thấy chiếm tỉ lệ nhiều nhất vẫn là

Hàng tồn kho (năm 2008 là 57,34% tương ứng gần 9,2 tỉ đồng, năm 2009 chiếm 48,9% tổng VLĐ) Tiếp theo là Các khoản phải thu cũng chiếm tỉ trọng khá lớn ( năm 2008 chiếm 32,08% và năm 2009 chiếm 40,4% tổng VLĐ)

Nhìn chung, năm 2009 với xu hướng phát triển ổn định của công ty nên VLĐ đã tăng ở hầu hết tất cả các khoản mục, với cơ cấu vẫn không thay đổi Khoản mục Tiền và tương đương tiền là có sự tăng rất lớn (năm 2009 tăng 180,01% so với năm 2008), công ty đã tăng cường lượng tiền mặt để tại quỹ để đáp ứng nhu cầu thanh toán lớn trong năm vừa rồi Tuy nhiênCông ty cần chú ý xem xét lại vì ta đã biết, không nên để quá nhiều tiền mặt tại quỹ vì sẽ làm ứ đọng vốn, làm tăng chi phí sử dụng vốn nhưng cũng không nên để quá ít tiền mặt tại quỹ sẽ làm mất đi tính chủ động trong thanh toán hay có các sự kiện bất thường xảy ra Do vậy, Công ty cần xem xét kĩ vấn đề đó để có giải pháp phù hợp và đúng đắn Bên cạnh đó, các nguyên vật liệu và sản phẩm của Công ty có giá trị lớn dù là ở giai đoạn nào của quá trình sản xuất nên Hàng tồn kho vẫn là khoản mục chiếm tỉ trọng cao nhất trong tổng VLĐ Khoản mục TSLĐ khác đã giảm từ 8,43% xuống5,95% trong tổng VLĐ, đây là dấu hiệu tốt vì thông thường, TSLĐ khác càng ít càng tốt cho Công ty.

Nhìn chung, kết cấu vốn lưu động của Công ty qua hai năm cũng đã có một số thay đổi đáng kể, tuy nhiên, để có thể biết được nguyên nhân của điều đó cũng như đánh giá xem nó là tốt hay không tốt, ta cần đi sâu vào phân tích các khoản mục cụ thể của Vốn lưu động.

2.2.2.2 Thực tế quản lý một số loại VLĐ chủ yếu.

2.2.2.2.1 Tình hình quản lý Vốn bằng tiền của Công ty.

Trong các đơn vị SXKD, Vốn bằng tiền luôn là một trong những loại tài sản thiết yếu nhất, nó là tiền đề tạo ra các yếu tố cơ bản của quá trình SXKD như TSCĐ, vật tư, hàng hóa ; đáp ứng nhu cầu chi tiêu hàng ngày như chi lương, chỉ thưởng, nộp thuế…; dự phòng cho những nhu cầu vốn bất thường chưa dự toán được hoặc khi xuất hiện cơ hội kinh doanh có tỷ suất sinh lợi cao…Việc duy trì một lượng đủ lớn Vốn bằng tiền còn giúp DN có cơ hội thu được chiết khấu trên hàng mua trả đúng kì hạn, tăng hệ số khả năng thanh toán nhanh của DN Bởi vậy mỗi DN phải luôn có một lượng lớn Vốn bằng tiền nhất định, tuy nhiên việc dự trữ tiền mặt phải luôn chủ động và linh hoạt.

Là một Công ty khá tự chủ về mặt tài chính, Công ty cổ phần Huy Phong có quỹ riêng, có tài khoản riêng tại Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt nam nên rất chủ động trong thu chi tiền mặt Việc thu chi được thực hiện thông qua phòng Tài chính- Kế toán

Tại thời điểm cuối năm, vốn bằng tiền chiếm tỷ lệ khá nhỏ trong tổng vốn lưu động : 4,75% tương đương với số tiền 964 (triệu đồng) Vốn bằng tiền tăng mạnh làm cho tỷ trọng của nó trong tổng vốn lưu động tăng 180,01% vào cuối năm, Việc vốn bằng tiền tăng nhiều như vậy là do có sự biến động của Tiền mặt tại quỹ và Tiền gửi ngân hàng Để hiểu rõ về vấn đề quản lí vốn bằng tiền của Công ty, ta đi vào phân tích thông qua Bảng số 6:

Tình hình biến động vốn bằng tiền Đơn vị tính: triệu đồng

Qua bảng trên ta thấy, khoản mục Vốn bằng tiền của Công ty bao gồm: Tiền mặt tại quỹ và Tiền gửi ngân hàng, trong đó Tiền mặt tại quỹ chiếm tỉ trọng cao hơn hẳn Công ty đã chủ động để một lượng khá lớn tiền mặt ở quỹ để đảm bảo khả năng thanh toán tăng mạnh trong năm

2009 khi công ty đang từng bước mở rộng thị trường, đa dạng hóa sản phẩm, thu hút thêm nhiều bạn hàng và đối tác trong và ngoài nước. Lượng tiền mặt tại quỹ năm 2008 là 344 triệu đồng, năm 2009 tăng vọt lên là 964 triệu đồng Còn đa số các hoạt động của Công ty như mua hàng, bán hàng hay kể cả trả lương cho công nhân viên đều được thực hiện thanh toán qua tài khoản nên có thể giảm lượng tiền mặt tại quỹ. Việc cất giữ tiền tại ngân hàng sẽ giúp vốn bằng tiền an toàn hơn, tăng khả năng sinh lời, giảm tồn đọng và giảm chi phí quản lí

Xem xét những nguyên nhân trên ta có thể thấy rằng việc Công ty tăng vốn bằng tiền là hợp lí, điều này phục vụ cho nhu cầu mở rộng quy mô SXKD của Công ty Việc tăng lên của Vốn bằng tiền cũng tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty trong việc thanh toán các khoản chi tiêu tức thời hàng ngày, giúp Công ty có thể được hưởng các khoản chiết khấu thanh toán do trả tiền nhanh Tuy nhiên việc gia tăng dự trữ vốn bằng tiền cũng gây bất lợi cho Công ty trong việc tăng khả năng sinh lời của đồng vốn

Với mỗi Công ty, việc dự trữ vốn bằng tiền luôn ảnh hưởng đến khả năng thanh toán Để biết khả năng thanh toán cũng như rủi ro tài chính của Công ty trong năm 2009 như thế nào ta xem xét một số chỉ tiêu cụ thể

+ Đánh giá khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán là một chỉ tiêu quan trọng đánh giá tình hình tài chính, sự an toàn trong kinh doanh của Công ty Khả năng thanh toán của Công ty dựa trên tất cả các khoản mục của Tài sản ngắn hạn Để đánh giá sự phù hợp giữa dự trữ vốn bằng tiền với nhu cầu của Công ty, ta xem xét các chỉ tiêu về khả năng thanh toán trong Bảng số 7 :

Bảng số 7 Phân tích khả năng thanh toán Đơn vị tính: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm Năm Chênh lệch

1 Tiền và tương đương tiền 344 964 620 180,23

4 Tài sản ngắn hạn khác 1.347 1.206 -141 -10,47

III Hệ số khả năng thanh toán

1.Hệ số khả năng thanh toán hiện thời ( I / II) 1,780 1,651 -0,129 -7,23

2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh ( I-3 / II) 0,759 0,844 0,084 11,13

3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời ( 1/ II) 0,038 0,078 0,040 105,14

Nhìn chung, khả năng thanh toán hiện thời của Công ty là khá tốt trong hai năm đều trên 1,5, tuy nhiên, do khoản mục hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng khá lớn nên sau khi trừ đi Hàng tồn kho, khả năng thanh toán của Công ty đã giảm mạnh, xuống mức thấp hơn 1 Ta đi phân tích cụ thể các chỉ tiêu sau:

- Về khả năng thanh toán hiện thời

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời cho ta biết, cứ một đồng nợ ngắn hạn thì có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo, do vậy, chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán mang tính chất tổng quát của Công ty.

Đánh giá chung về công tác quản lý và sử dụng VLĐ của Công ty 77 1 Hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty

Đánh giá khả năng sinh lời

Khả năng sinh lời của Công ty được thể hiện qua các chỉ tiêu trong Bảng sau:

Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của Công ty Đơn vị tính : triệu đồng

3 Vốn lưu động bình quân 16.770 18.139 1.369 8,16

Ta thấy Tỉ suất lợi nhuận trước thuế trên VLĐ năm 2009 là 0,25, tăng 18,87% so với năm 2008, tức là cứ 1 (đồng) vốn lưu động trong kỳ tạo ra 0,25 (đồng) lợi nhuận trước thuế Tỉ suất lợi nhuận sau thuế năm

2009 là 0,19, tăng 18,62% so với năm 2008, tức cứ 1 (đồng) vốn lưu động trong kỳ tạo ra 0,19 (đồng) lợi nhuận sau thuế

Dù đây là một con số chưa thực sự cao nhưng đã thể hiện sự cố gắng của Công ty trong việc quản lí vốn lưu động.

Đánh giá về tình hình tổ chức sử dụng VLĐ

2.3.3.1 Những kết quả đạt được

Là một trong những Công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và thương mại dịch vụ với hai loại sản phẩm chiến lược là rượu và giấyCông ty CP Huy Phong đã từng bước khẳng định mình bằng kết quả kinh doanh ngày một cao, uy tín ngày càng lớn, được đánh giá tốt bởi chất lượng sản phẩm luôn tạo được niềm tin cho người tiêu dùng Thực tế cho thấy trong những năm vừa qua, Công ty luôn kinh doanh có lãi, hoàn thành tốt nghĩa vụ với NSNN, đời sống cán bộ công nhân viên ngày càng tăng lên Để đạt được những thành quả này thì công tác quản lý và sử dụng VLĐ đóng vai trò rất quan trọng Những đóng góp của công tác quản lý và sử dụng VLĐ được thể hiện qua những kết quả sau:

Công ty đã sửa đổi và ban hành quy chế quản lý phương án kinh doanh Theo quy chế này, mọi hoạt động mua bán đều được làm phương án trình Phòng Tài chính- Kế toán và Ban giám đốc Công ty Các phương án sẽ được thẩm định kỹ lưỡng, phương án nào có tính khả thi, mang lại hiệu quả cao mới được cấp vốn Nhờ đó đã hạn chế được việc nhập hàng vượt nhu cầu, tránh tồn đọng vốn.

Chính sách bán hàng rộng mở, đồng thời có sự khai thác, tìm kiếm khách hàng mới và giữ vững quan hệ với bạn hàng cũ nên Công ty dù trong thời kì kinh tế khó khăn vẫn tiêu thụ được hàng hóa, tránh ứ đọng vốn và hàng tồn kho quá nhiều.

Về quản trị vốn tồn kho dự trữ: Với mục tiêu mở rộng SXKD của Công ty thì công tác quản trị vốn tồn kho dự trữ đặc biệt là dự trữ nguyên vật liệu đã luôn đáp ứng cho nhu cầu sản xuất, đảm bảo cho quá trình sản xuất luôn diễn ra liên tục, không bị gián đoạn Công ty cũng xác định được mức dự trữ HTK hợp lý hơn, giảm được tình trạng ứ đọng vốn Tốc độ luân chuyển HTK của Công ty đã được đẩy nhanh hơn, góp phần nâng cao tốc độ luân chuyển VLĐ.

Về vốn bằng tiền: Công ty đã thực hiện chính sách tăng dự trữ vốn bằng tiền đáp ứng nhu cầu thanh toán đúng tiến độ hợp đồng, nhằm phục vụ mục tiêu mở rộng SXKD Lưọng vốn bằng tiền tăng cũng tăng khả năng thanh toán tức thời, giúp Công ty thuận lợi hơn trong việc chi tiêu hàng ngày có thể chớp được những cơ hội đầu tư ngắn hạn có tỉ suất sinh lời cao.

Công ty luôn sử dụng vốn đúng mục đích, tất cả đều hướng tới phục vụ cho hoạt động kinh doanh, phục vụ cho lợi ích kinh tế cuối cùng mà công ty đề ra.

2.3.3.2 Một số vấn đề cần xem xét trong thời gian tới

Trong vấn đề xác định nhu cầu VLĐ.

Công tác dự báo về tình hình tài chính nói chung và vè công tác xác định nhu cầu vốn lưu động nói riêng chưa thật phù hợp với tình hình và đặc điểm của Công ty Tồn tại vấn đề này là do Công ty chưa thật chú trọng tới công tác dự báo nên chưa có sự đầu tư trong công tác này Nếu không cải thiện tình hình này trong các kỳ tới sẽ gây ảnh hưởng toàn diện tới tình hình tài chính của Công ty, gây ra sự bị động trong các hoạt động kinh doanh, đặc biệt là trong công tác đảm bảo vốn cho các hoạt động đó diễn ra thường xuyên, liên tục và có hiệu quả

Mặt khác với phương pháp gián tiếp dựa vào tổng mức luan chuyển VLĐ dự kiến năm kế hoạch và số vòng quay VLĐ dự kiến năm kế hoạch mà Công ty đang đáp dụng tồn tại một bất cập lớn là không có cơ sở thực tế để xác định số vòng quay VLĐ năm kế hoạch tăng lên hay giảm đi so với năm báo cáo Do vậy việc dự kiến số vòng quay VLĐ năm kế hoạch mang tính chủ quan cao hơn.

Trong vấn đề quản lý các khoản phải thu.

Trong cơ cấu VLĐ của Công ty bộ phận các khoản phải thu chiếm một tỷ trọng lớn nhất và tăng mạnh trong năm qua chứng tỏ VLĐ của Công ty bị chiếm dụng ngày càng nhiều VLĐ cho dù bị chiếm dụng trong thời gian ngắn cũng có ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng nó Thời gian qua, Công ty thực hiện chính sách tín dụng nới lỏng với khách hàng nhằm đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm do vậy VLĐ của công ty bị người khác chiếm dụng tăng đáng kể, làm mất đi cơ hội sử dụng nó để đẩy nhanh vòng quay vốn của mình do vậy hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty bị giảm sút.

Trong vấn đề quản lý HTK.

Tuy trong năm Vốn tồn kho của Công ty đảm bảo cho quá trìnhSXKD được diễn ra liên tục nhưng lượng NVL tồn kho và thành phẩm tồn kho có giá trị lớn gây ứ đọng VLĐ làm cho hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty giảm sút Mặc dù dự trữ NLV giúp Công ty ổn định giá đầu vào, dự trữ thành phẩm giúp Công ty nhanh chóng thực hiện hợp đồng cung cấp kịp thời nhu cầu của khách hàng nhưng một vấn đề đặt ra là chi phí lưu giữ bảo quản sẽ lớn làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ nói chung và VKD nói riêng.

Trong vấn đề nguồn vốn phục vụ SXKD.

Trong năm vừa qua Công ty đã sử dụng nhiều Nợ ngắn hạn hơn phục vụ SXKD Chính vì vậy, chi phí cho việc sử dụng vốn cao hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của Công ty Hiện giờ nguồn vốn phục vụ SXKD chủ yếu của Công ty là nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn đi vay, với chi phí sử dụng vốn khá cao.

Với những vấn đề chưa hợp lý còn tồn tại như phân tích trên đây, Công ty cần có những giải pháp để tổ chức sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng cho phù hợp với thực tế ở Công ty, và đạt hiệu quả cao nhất Có như vậy mới tạo điều kiện cho Công ty đạt được các mục tiêu đặt ra trước mắt cũng như trong tương lai lâu dài.

Trong vấn đề trích lập dự phòng

Công tác dự phòng của Công ty còn có nhiều vấn đề Trong nền kinh tế thị trường luôn tồn tại nhiều rủi ro và biến cố không thể lường trước được Xét về góc độ kinh tế và tài chính, việc tạo lập các khoản Dự phòng sẽ giúp giảm thiểu rủi ro, đồng thời tạo cho Công ty có một quỹ tiền tệ đủ sức khắc phục trước mắt các tác động xấu, những thiệt hại xảy ra trong kinh doanh Thế nhưng Công ty lại chưa thật quan tâm đến vấn đề này, chưa có Quỹ dự phòng giảm giá Hàng tồn kho hay dự phòng các khoản phải thu khó đòi Do vậy, đây là thiếu sót mà Công ty cần xem xét để có biện pháp xử lý phù hợp.

CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CÔNG TY

Mục tiêu phấn đấu và định hướng phát triển của Công ty Cổ phần

Kinh nghiệm của một số Công ty trong và ngoài nước trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ

Vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là vấn đề quan trọng hàng đầu của bất kì một Công ty nào muốn phát triển đi lên Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn phải bắt đầu từ việc khai thác tạo nguồn vốn hợp lí, tối ưu đến việc sử dụng vốn như thế nào để mang lại hiệu quả cao nhất.

Kinh nghiệm của các nước trên thế giới cho thấy hiệu quả sử dụng đồng vốn có ảnh hưởng sâu sắc đến hiệu quả kinh doanh của Công ty Sử dụng vốn như thế nào? Sử dụng vào mục đích gì? Quản lí việc sử dụng vốn ra sao? Nhằm mang lại hiệu quả cao nhất với chi phí thấp nhất Tập đoàn Sony của Nhật bản là một ví dụ điển hình trong việc sử dụng vốn có hiệu quả Có thể thấy rằng, trong lĩnh vực sản xuất các mặt hàng điện tử trên thế giới thì ít ai không biết đến các sản phẩm mang nhãn hiệu Sony Đây là một Công ty có hiệu quả sinh lời của đồng vốn đạt được rất cao, hoạt động kinh doanh tốt và có tiềm năng phát triển Chủ trương của hãng là phải luôn có sự cải tiến về mẫu mã, đa dạng hóa các dòng sản phẩm để đáp ứng được nhu cầu và thị hiếu của khách hàng Thêm vào đó, để thúc đẩy lượng hàng bán ra, Công ty chủ trương thực hiện các chiến dịch quảng cáo rầm rộ giới thiệu sản phẩm, đồng thời tìm kiếm các bạn hàng và xâm nhập các thị trường mới.

Chính vì vậy, nhãn hiệu Sony được biết đến ở nhiều nơi trên thế giới và doanh số bán ra không ngừng tăng lên, đẩy nhanh tổng mức luân chuyển hàng hóa, tăng vòng quay vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động được nâng lên Bên cạnh việc đẩy mạnh doanh số bán ra, Công ty còn rất lưu tâm đến vấn đề Khả năng thanh toán của khách hàng Khách hàng mua sản phẩm Sony với số lượng lớn sẽ được giảm giá, được hưởng khuyến mãi.Chính điều đó đã khuyến khích bạn hàng thanh toán tiền hàng đúng hạn,vừa đem lại niềm tin cho khách hàng lại nâng cao hiệu quả sử dụng vốn do giảm nợ ứ đọng trong khâu thanh toán Từ việc áp dụng nhiều biện pháp khác nhau để nâng cao hiệu quả sử dụng của đồng vốn, hiệu quả kinh doanh của Công ty đã không ngừng được tăng lên, Công ty cũng vì thế mà ngày càng lớn mạnh và phát triển.

Trong thời kì kinh tế thị trường hiện nay, có rất nhiều Công ty Việt nam đã thành công trong sản xuất kinh doanh, làm ăn có lãi Điển hình có thể kể đến là Công ty bánh kẹo Hải Hà, một công ty chiếm thị phần lớn trong thị trường bánh kẹo của Việt nam, được nhiều người tiêu dùng hết sức tín nhiệm Bước sang thời kì đổi mới, Công ty đã chủ trương thu hút vốn từ nhiều nguồn khác nhau, đặc biệt là đã liên doanh với nước ngoài để đưa công nghệ mới vào sản xuất, dây chuyền được đổi mới, chất lượng sản phẩm được nâng lên Việc đưa kỹ thuật mới vào sản xuất đã làm tăng vòng quay vốn lưu động, giảm số ngày chu chuyển VLĐ dẫn đến hiệu quả sử dụng VLĐ đạt cao hơn Đồng thời với việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong khâu sản xuất thì hiệu quả sử dụng VLĐ trong khâu lưu thông đã tăng lên Công ty đã không ngừng đa dạng hóa các sản phẩm, tích cực sử dụng các phương tiện quảng cáo qua Tivi, báo, đài, triển lãm, tạo sự quen thuộc đối với người tiêu dùng Nhờ đó, doanh thu của Công ty tăng dần qua các năm, hàng hóa ứ đọng giảm xuống, vòng quay vốn vật tư tăng lên, số vòng quay hàng tồn kho thấp dẫn đến tăng hiệu quả sử dụng VLĐ trong khâu lưu thông Với một hệ thống đại lý trên khắp cả nước, các hình thức khuyến mãi đa dạng đã khuyến khích khách hàng mua với số lượng lớn, thanh toán đúng hạn, làm tăng hiệu quả sử dụng vốn cho Công ty Đây chính là một ví dụ điển hình trong việc sử dụng vốn có hiệu quả giúp các Công ty khác trong nước học tập và tham khảo.

Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Huy Phong trong thời gian tới

Hiện nay nền kinh tế thế giới mà đặc biệt là những nền kinh tế lớn như Mỹ, Tây Âu, Nhật Bản đang dần đi vào phục hồi, tuy nhiên nền kinh tế còn gặp nhiều khó khăn, lạm phát cao Kinh tế Việt Nam đang trên con đường hội nhập mạnh mẽ với kinh tế thế giới nên không tránh khỏi sự tác động của làn sóng khủng hoảng toàn cầu So với các nước khác trong khu vực Việt Nam có tốc độ phục hồi tương đối nhanh Tăng trưởng GDP thựctế của Việt Nam trong năm 2009 là 5,32% (theo số liệu của Tổng cục

Thống kê) và ước tính có thể đạt 6,5% trong năm 2010 Tình hình kinh tế trong nước và thế giới ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Lạm phát cao, nhu cầu tiêu dùng giảm do vậy việc kí kết hợp đồng tiêu thụ sản phẩm của Công ty trở nên khó khăn hơn Hơn nữa, Máy móc thiết bị và nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh của Công ty hầu hết phải nhập khẩu từ nước ngoài mà hiện nay giá USD đang tăng, do vậy Công sẽ gặp phải bất lợi trong việc đầu tư thêm vào

TSCĐ và mua thêm nguyên vât liệu.

Với những tiền đề cơ sở đó Công ty đã thực hiện đề ra các mục tiêu cụ thể để đối chiếu với tình hình thực tế và để phấn đấu Mục tiêu quan trọng nhất là hiệu quả hoạt động kinh doanh và lợi nhuận thu được ngày càng cao để đảm bảo tăng cường khả năng tích lũy ngày một lớn hơn.

Một số chỉ tiêu dự kiến năm 2010 được thể hiện qua bảng số 16

Các chỉ tiêu kế hoạch này được Công ty đưa ra dựa trên tình hình thực tế cũng như tình hình trong nước và thế giới Do vậy việc dự kiến các chỉ tiêu như trên là khá hợp lý và tính khả thi tương đối cao.

Bảng số 17 Một số chỉ tiêu kế hoạch chủ yếu năm 2010 của Công ty CP

2 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tỷ 4,6 5,8 126,1%

4 Số vòng quay vốn lưu động =(1)/(3) vòng 2,49 2,82 113,3%

5 Kỳ luân chuyển vốn lưu động 60/(4) ngày 172 128 74,4%

6 Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động =(2)/(3) 0,254 0,0297 116,9%

Công ty đã đưa ra một số phương hướng hành động trong việc nâng cao hiệu quả quản lý và sử dung VLĐ để nhằm thực hiện được mục tiêu quan trọng trên như sau:

Tổ chức huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời Vốn lưu động cho hoạt động SXKD của Công ty Xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho từng thời kì và lựa chọn hình thức huy động phù hợp đáp ứng kịp thời các nhu cầu VLĐ cho hoạt động của Công ty.

Tổ chức sử dụng VLĐ tiết kiệm và hiệu quả, kết hợp với quản lý chặt chẽ các khoản thu chi, đảm bảo khả năng thanh toán của Công ty góp phần không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty.

Thường xuyên giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động kinh doanh của Công ty Phát hiện kịp thời những tồn tại vướng mắc trong kinh doanh, từ đó có thể đưa ra các quyết định điều chỉnh phù hợp với diễn biến thực tế.

Thực hiện tốt kế hoạch hóa tài chính nhằm đạt được mục tiêu Công ty đặt ra trên cơ sở đó từng bước đẩy mạnh hoạt động kinh doanh củaCông ty, mở rộng thị trường, củng cố uy tín với khách hàng.

Một số giải pháp kiến nghị chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn VLĐ tại Công ty Cổ Phần Huy Phong

Đổi mới phương pháp xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết theo hướng phù hợp với điều kiện thực tế và đáp ứng đầy đủ nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trường, điều kiện tiên quyết để tiến hành các hoạt động SXKD là phải có vốn Công ty Cổ phần Huy Phong là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và thương mại dịch vụ do vậy việc xác định nhu cầu và xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động là biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ cũng như hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Trước tiên, cần phải khẳng định rằng không có bất cứ một khuôn mẫu xác định nào có thể áp dụng cho mọi Doanh nghiệp để xác định nhu cầu vốn lưu động Vì vậy, Công ty phải tự xác định cho chính mình một phương pháp dựa trên những đặc điểm và tình hình cụ thể của mình Có như vậy mới có thể phát huy được tác dụng của công tác dự báo và thực sự sẽ mang lại hiệu quả.

Phương pháp gián tiếp mà Công ty đang sử dụng để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết căn cứ vào tổng mức luân chuyển VLĐ dự kiến và số vòng quay VLĐ dự kiến năm kế hoạch Tuy nhiên, việc xác định số vòng quay VLĐ dự kiến theo kế hoạch rất khó thuyết phục do đó chỉ là tiên đoán dựa trên số liệu của năm báo cáo Vì vậy mức độ chính xác là không cao, dễ dẫn đến việc xác định sai nhu cầu VLĐ làm giảm tính linh động trong sản xuất kinh doanh của Công ty.

Công ty Cổ phần Huy Phong là một Công ty đã hoạt động lâu dài trong lĩnh vực sản xuất giấy và nhập khẩu rượu, có tính ổn định tương đối cao về quy trình sản xuất và thiết bị công nghệ, do vậy sẽ có sự ổn định trong mối quan hệ giữa doanh thu và nhu cầu VLĐ Với đặc thù này, Công ty nên dùng phương pháp hồi quy để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết cho năm kế hoạch. Để áp dụng phương pháp này, Công ty cần thực hiện các bước sau: Bước 1: Thu thập số liệu lịch sử về doanh thu thực tế và tổng các loại vốn: Vật tư hàng hóa, các khoản phải thu, tiền, và tài sản lưu động khác của Công ty trong khoảng 5 năm trở lại đây.

Bước 2: Xử lí các số liệu thu thập được Thực chất của việc xử lí số liệu là tính toán, xác định các tham số của phương trình tuyến tính y = ax + b của đường hồi quy Công ty hoàn toàn có thể sử dụng sự trợ giúp của máy tính để xác định phương trình đường hồi quy một cách nhanh nhất.

Bước 3: Dựa vào phương trình của đường hồi quy và doanh thu tiêu thụ năm kế hoạch để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết.

Sau khi xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết, dựa vào dự báo về những điều kiện khác thường so với các năm trước có thể xảy ra để xác định nhu cầu VLĐ tăng thêm, từ đó xác định tổng nhu cầu VLĐ năm kế hoạch.

Có kế hoạch tổ chức huy động và điều chỉnh cơ cấu VLĐ hợp lý

Vốn luôn là điều kiện vật chất không thể thiếu để DN hoạt động, tăng trưởng và phát triển Nếu thiếu vốn Doanh nghiệp không có nguồn lực phục vụ cho hoạt động SXKD Ngược lại, nếu có vốn mà không xác định được đúng đắn mục đích sử dụng thì đồng vốn đó cũng không được sử dụng có hiệu quả Do vậy, chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng VLĐ là một trong những biện pháp tài chính hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Ở Công ty Cổ phần Huy Phong, bên cạnh việc xác định nhu cầu VLĐ phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh thì công việc không kém phần quan trọng của các nhà quản trị tài chính là phải xác định được nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ tăng thêm

Như chương II đã phân tích, cơ cấu nguồn VLĐ của Công ty được bố trí tương đối hợp lý Tuy nhiên cũng cần chú ý ngoài việc huy động vốn bằng nguồn vốn chủ sở hữu có chi phí rẻ, Công ty nên sử dụng thêm nguồn vốn vay ngắn hạn và dài hạn, có như vậy mới đủ đáp ứng với quá trình mạnh mẽ của Công ty hiện nay Do đó Huy Phong cần áp dụng các biện pháp như: giảm bớt vốn chủ sở hữu, tận dụng một cách tối đa nguồn vốn chiếm dụng đương nhiên, tăng vay ngắn hạn, lập kế hoạch vay dài hạn…Cụ thể:

- Các khoản phải trả cho người lao động và các khoản phải nộp: Trong hoạt động kinh doanh của công ty thường xuyên phát sinh Các khoản phải trả và các khoản phải nộp nhưng chưa đến thời hạn nộp Đây là những khoản nợ ngắn hạn phát sinh có tính chất chu kì, Công ty có thể sử dụng tạm thời để đáp ứng nhu cầu VLĐ mà không phải trả chi phí, tuy nhiên trong công tác quản lí khi sử dụng khoản này cần đảm bảo thanh toán đúng kì hạn.

- Tín dụng thương mại của nhà cung cấp: đây là nguồn vốn ngắn hạn quan trọng giúp công ty giải quyết tình trạng thiếu VLĐ Trong thời gian tới, để thực hiện tối đa khoản tín dụng này Công ty cần tích cực cải thiện uy tín trong thanh toán của mình đối với các nhà cung cấp.

- Chiết khấu thương phiếu: trong hoạt động tiêu thụ sản phẩm của Công ty VLĐ ứ đọng trong khoản phải thu khách hàng là lớn, tức công ty đã bán chịu nhiều cho khách hàng kèm theo đó là việc sử dụng thương phiếu Khi thương phiếu chưa đến kì đáo hạn mà Công ty cần VLĐ thì có thể chiết khấu thương phiếu tại ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tín dụng.

Bên cạnh việc huy động vốn thì Công ty phải có kế hoạch bố trí cơ cấu vốn hợp lí sao cho việc sử dụng vốn lưu động là có hiệu quả đồng thời đảm bảo khả năng thanh toán của Công ty

Nhìn lại năm 2009 mặc dù có sự gia tăng về vốn nhưng nói chung việc bố trí cơ cấu vốn chưa thật hợp lí Để khắc phục tình trạng này ta cần lưu ý một số điều:

- Lượng vốn bằng tiền của Công ty năm qua tăng lên đáng kể vì vậy Công ty cần xác định mức dự trữ vốn bằng tiền hợp lý hơn để vừa đảm bảo khả năng thanh toán nhưng cũng hạn chế tối đa lượng VLĐ ứ đọng.

- Cần hạn chế các khoản phải thu để hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng Trong đó đặc biệt chú ý đến khoản phải thu khách hàng, Công ty đang áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng đối với khách hàng nhằm mở rộng thị thị trường tăng doanh thu, nhưng về lâu về dài việc bị khách hàng chiếm dụng nhiều vốn là khá nguy hiểm, chứa đựng nhiều rủi ro cho tình hình tài chính của Công ty.

Khi thực hiện Công ty cần căn cứ vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động đã được tạo lập làm cơ sở điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế của Công ty Trong thực tế nếu phát sinh thêm nhu cầu vốn lưu động Công ty cần chủ động đáp ứng kịp thời đảm bảo cho quá trình kinh doanh được liên tục.

Thực hiện tốt kế hoạch thu chi vốn bằng tiền, đảm bảo khả năng

Vốn bằng tiền là loại tài sản đặc biệt của DN, có thể dễ dàng chuyển hóa thành loại tài sản khác, vì vậy nó dễ trở thành đối tượng của các hành vi gian lận, tham ô hoặc lạm dụng trong doanh nghiệp Mặt khác, vốn bằng tiền là một trong những yếu tố quyết định khả năng thanh toán của DN tại một thời điểm nhất định Tương ứng với một quy mô kinh doanh nhất định đòi hỏi phải thường xuyên có một lượng vốn bằng tiền tương xứng để đảm bảo cho tình hình tài chính của DN ở trạng thái bình thường Việc thiếu hụt vốn bằng tiền có thể dễ dàng dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán và có nguy cơ phá sản Chính vì vậy, việc thực hiện tốt kế hoạch thu-chi vốn bằng tiền có ý nghĩa lớn đối với hoạt động kinh doanh của DN là một trong những nội dung quan trọng trong quản trị TCDN.

Trong thời gian qua, khoản vốn bằng tiền của Công ty có tỷ trọng nhỏ nhưng đang có xu hướng tăng do Công ty thực hiện dự trữ nhiều vốn bằng tiền phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh Vì vậy, công việc đặt ra với các nhà quản trị tài chính là tìm biện pháp hữu hiệu để quản lí và sử dụng có hiệu quả khoản vốn này.

Khi xem xét các biện pháp quản trị vốn bằng tiền Công ty cần chú ý nhưng điểm sau:

+ Công ty cần xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu: vừa đảm bảo cho nhu cầu chi tiêu tiền mặt hàng ngày lại vừa nâng cao khả năng sinh lời của đồng vốn Hiện nay phương pháp đơn giản nhất thường dùng để xác định mức dự trữ ngân quỹ hợp lí là lấy mức ngân quỹ trung bình hàng ngày nhân với số ngày dự trữ ngân quỹ Ngoài ra cũng có thể áp dụng phương pháp tổng chi phí tối thiểu để xác định Vốn tiền mặt dự trữ trung bình.

+ Dự đoán và quản lý các nguồn nhập xuất Vốn bằng tiền Cụ thể:

- Lập bảng dự báo thời điểm và các khoản thu tiền Thu tiền của Công ty chủ yếu từ các hoạt động như: nguồn thu từ bán hàng, nguồn thu từ đi vay…

- Lập bảng dự báo thời điểm và các khoản chi tiền Các khoản chi tiền của Công ty chủ yếu là: mua sắm tài sản, nguyên vật liệu, trả lương, chi trả tiền lãi, thanh toán các khoản nợ đến hạn, nộp thuế và các khoản chi khác.

- Lập bảng hoạch định ngân sách tiền mặt dựa vào thông tin của hai bảng trên.

Trên cơ sở so sánh luồng thu chi tiền mặt, Công ty có thể thấy được mức dư hay thâm hụt ngân quỹ ở từng thời điểm, từ đó thực hiện các biện pháp cân bằng thu chi ngân quỹ như tăng tốc độ thu hồi các khoản nợ phải thu, giảm các khoản chi tiền mặt không cần thiết, vay thanh toán trong ngân hàng Nếu dư quỹ có thể đầu tư ngắn hạn trong thời hạn cho phép.

+ Quản lí sử dụng các khoản thu - chi tiền mặt một cách chặt chẽ, tránh bị mất mát, lợi dụng, vì hoạt động thu chi Vốn bằng tiền của Công ty diễn ra hàng ngày, hàng giờ, hơn nữa Vốn tiền là một loại tài sản đặc biệt có khả năng thanh toán cao, dễ dàng chuyển hóa sang các hình thức tài sản khác Các biện pháp quản lý cụ thể là:

- Mọi khoản thi chi Vốn tiền mặt đều phải thực hiện thông qua quĩ, không được thu chi ngoài quĩ, tự thu tự chi.

- Phải có sự phân định trách nhiệm rõ ràng trong quản lí Vốn tiền mặt, nhất là giữa thủ quĩ với kế toán quĩ, có biện pháp đảm bảo an toàn cho quĩ.

- Phải xây dựng các qui chế thu chi tiền mặt, khoản chi nào có thể dùng tiền mặt hoặc không cần dùng tiền mặt.

- Quản lí chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt, xác định rõ những đối tượng được tạm ứng, nhận tạm ứng, mức tạm ứng và thời hạn thanh toán tạm ứng để thu hồi kịp thời.

3.2 4 Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng

Trong nền kinh tế thị trường, bán hàng theo phương thức trả chậm đã trở nên khá phổ biến Bất kỳ doanh nghiệp nào muốn tiêu thụ được nhiều hàng đều phải thực hiện việc cung cấp tín dụng cho khách hàng. Song điều này lại làm gia tăng các khoản phải thu, mà nếu không có những biện pháp thích hợp công ty sẽ bị mất vốn hoặc bị mất khách hàng.

Năm 2009 vừa qua vốn bị chiếm dụng của Công ty tăng nhiều cả về tỉ trọng và tỉ lệ Điều này cho thấy công tác bán hàng, thanh toán tiền hàng, thu hồi công nợ cần phải khắc phục Vì vậy, để vừa đảm bảo xây dựng được một chính sách tín dụng thương mại hợp lý, vẫn lôi kéo được nhiều khách hàng, vừa hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng, đảm bảo an toàn về mặt tài chính, công ty có thể thực hiện các biện pháp sau:

- Với những khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, công ty tiếp tục thực hiện chính sách “ mua đứt bán đoạn”, không để nợ hoặc chỉ cung cấp chiết khấu ở mức thấp với những khách hàng nhỏ nhưng thường xuyên.

- Với những khách hàng lớn, trước khi ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ về khả năng năng thanh toán của họ. Hợp đồng luôn phải quy định chặt chẽ về thời hạn, phương thức thanh toán và hình thức phạt khi vi phạm hợp đồng.

- Mở sổ theo rõi chi tiết các khoản nợ, tiến hành sắp xếp các khoản phải thu theo tuổi Như vậy, công ty sẽ biết được một cách dễ dàng khoản nào sắp đến hạn để có thể có các biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền.Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra các khách hàng đang nợ về số lượng và thời hạn thanh toán, tránh tình trạng để các khoản phải thu rơi vào tình trạng nợ khó đòi

- Công ty nên áp dụng biện pháp tài chính thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm và hạn chế vốn bị chiếm dụng như chiết khấu thanh toán và phạt vi phạm quá thời hạn thanh toán Cụ thể như: với những khách hàng thực hiện thanh toán trước thời hạn hoặc mua với khối lượng lớn thì công ty có thể cung cấp chiết khấu thanh toán, khuyến khích khách hàng thanh toán sớm.

Tăng cường quản lý tồn kho dự trữ

Việc quản lý tồn kho dự trữ trong các DN là rất quan trọng không chỉ vì tồn kho dự trữ thường chiếm tỉ trọng đáng kể trong tổng giá trị tài sản, mà tồn kho hợp lý, đúng mức sẽ giúp doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, không bị thiếu sản phẩm, hàng hóa để tiêu thụ, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm và hiệu quả VLĐ.

Vốn tồn kho dự trữ của Công ty Cổ phần Huy Phong chiếm tỉ trọng lớn trong tổng số VLĐ, trong đó thành phẩm tồn kho chiếm tỉ trọng cao nhất do Công ty đang trong giai đoạn dự trữ nhiều thành phẩm phục vụ cho mục tiêu mở rộng thị trường Giá trị nguyên vật liệu lớn thứ hai trong tổng giá trị hàng tồn kho, hiện nay hầu hết các nguyên vật liệu mà công ty sử dụng để sản xuất đều đang có sự biến động mạnh về giá, vì vậy việc dự trữ về nguyên vật liệu đảm bảo ổn định giá thành sản xuất và hạn chế tối đa tình trạng ứ đọng vốn là công việc hết sức cần thiết Để dự trữ hợp lý và sử dụng có hiệu quả vốn tồn kho, Công ty cần thực hiện các biện pháp sau:

- Tiến hành xác định mức tồn kho vật tư, thành phẩm cần thiết Em xin mạnh dạn đề xuất Công ty nên sử dụng phương pháp tổng chi phí tối thiểu trong quản trị HTK Các bước thực hiện phương pháp này như sau:

Bước 1: Xác định tổng chi phí lưu kho theo công thức: F1 = C1*Q/ 2

F 1 :là tổng chi phí lưu kho.

C1:là chi phí lưu kho một đơn vị vật tư, hàng hóa tồn kho dự trữ.

Q : số vật tư, hàng hóa mỗi lần đặt hàng.

Bước 2: Xác định tổng chi phí đặt hàng theo công thức: F2 C 2 *Q n /Q

F2: Tổng chi phí đặt hàng.

C 2 : Chi phí cho mỗi lần đặt hàng.

Qn: Tổng giá trị vật tư mua vào, hoặc thành phẩm cần cung ứng theo hợp đồng trong năm.

Qn/Q: Số lần đặt hàng trong năm.

Bước 3: Xác định Q để F = F1 + F2 = ( C1*Q/2 + C2*Qn/Q ) là min n 2 min 1 2 n

Bước 4: Xác định mức dự trữ bảo hiểm (Qbh): Dựa vào kinh nghiệm thực tế và dự báo về những biến động lớn có thể xảy ra trong kì kế hoạch để xác định như số lượng hợp đồng cần thực hiên trong năm, giá cả nguyên vật liệu tăng cao, chi phí lưu kho và chi phí đặt hàng tăng do lạm phát …

Bước 5: Xác định giá trị của lượng dự trữ tồn kho trung bình.

- Cố gắng cải thiện uy tín của Công ty đối với các nhà cung cấp để có thể kí những hợp đồng tương lai với họ, tức là kí hợp đồng ở hiện tại nhưng việc thực hiện của các bên diễn ra trong tương lai Việc kí hợp đồng tương lai một mặt có thể giảm lượng nguyên vật liệu tồn kho choCông ty, từ đó giảm chi phí lưu kho mà vẫn đảm bảo nguồn cung nguyên vật liệu với mức giá ổn định đã được thỏa thuận trước, mặt khác Công ty không phải ứng một lượng vốn lớn để trả trước cho người bán Tuy nhiên,khi áp dụng biện pháp này, Công ty cần phải tính toán, so sánh lợi ích thu được với những rủi ro có thể sảy ra như: chi phí thực hiện hợp đồng, chi phí vận chuyển, chi phí giao nhận giao nhận tăng, hoặc giá nguyên vật liệu trong tương lai giảm … để có quyết định đúng đắn nhất.

- Đề nghị khách hàng kí kết những hợp đồng tiêu thụ lâu dài hoặc những hợp đồng tương lai để Công ty có thể chủ động trong việc cung ứng và dự trữ sản phẩm

- Các loại công cụ, dụng cụ tồn kho lâu năm, đã lạc hậu và không còn sử dụng được cần nhanh chóng giải phóng để thu hồi lại số vốn đã rài trợ vào đó, đồng thời giảm chi phí lưu kho.

Bên cạnh đó, Công ty cần không ngừng nâng cao chất lượng công tác quản lí HTK, tránh bị hư hỏng, mất mát, định kì kiểm kê, kiểm soát,đánh giá lại HTK để kịp thời giải phóng lượng hàng tồn kho bị hư hỏng,mất mát hoặc tồn đọng lâu năm nhằm giảm chi phí lưu kho và giải phóng vốn, tăng nhanh vòng quay HTK.

Chú trọng hơn nữa đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm và tìm kiếm thị trường mới

Ngày nay, không một doanh nghiệp nào phủ nhận vai trò của các biện pháp hỗ trợ tiêu thụ sản phẩm Thực hiện tốt các biện pháp này, công ty sẽ mở rộng được thị phần, xây dựng cho mình một chỗ đứng vững chắc trên thị trường.

Trong năm 2009, lượng thành phẩm tồn kho của Công ty có giá trị lớn, tuy việc thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm đã có những khởi sắc đáng ghi nhận nhưng vẫn còn nhiều điều cần bàn tới Thời gian qua, biện pháp chủ yếu mà công ty đang áp dụng là chính sách nới lỏng tín dụng cho khách hàng và các nhân viên marketing trực tiếp giới thiệu sản phẩm tới đối tác, đồng thời những biện pháp nhằm đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm này Công ty sử dụng chủ yếu đối với khách hàng trong thành phố và một số tỉnh miền Bắc Bởi vậy, trong thời gian tới, để thu hút khách hàng,nâng cao uy tín và mở rộng thị trường thì Công ty nên sử dụng thêm các biện pháp hỗ trợ tiêu thụ sản phẩm, cụ thể như:

- Quảng cáo qua các pano, áp phích ngoài trời, tham gia có hiệu quả các hội chợ triển lãm giới thiệu sản phẩm hàng năm tại các trung tâm triển lãm có uy tín lớn như hội chợ triển lãm Giảng Võ, hội chợ hàng Việt Nam chất lượng cao Đây là biện pháp có chi phí khá thấp nhưng lại hiệu quả vì dễ gây được sự chú ý lớn đối với khách hàng.

- Ngoài ra cần chú trọng xây dựng trang web giới thiệu sản phẩm độc đáo mang phong cách riêng của công ty và có khả năng thu hút lượng lớn khách hàng quan tâm Đây là một tiền đề quan trọng trong lộ trình xây dựng một chiến lược bán hàng năng động và hiệu quả cao Theo kế hoạch năm 2010 Huy Phong sẽ nâng cấp Website : huyphong.com.vn để cung cấp thêm hình thức bán hàng qua mạng, bán hàng trực tuyến, giao sản phẩm đến tận tay người tiêu dùng với giá cả và chất lượng dịch vụ tốt nhất.

- In các cuốn Catalogue về các loại sản phẩm, được trình bầy đẹp, có minh hoạ chi tiết về các sản phẩm Các cuốn Catalogue này được phát hàng cho các cửa hàng bán lẻ và đem theo khi chào bán với khách hàng lớn Ngày nay, các hình thức tài trợ cho các hoạt động xã hội được các doanh nghiệp áp dụng khá phổ biến để quảng cáo sản phẩm của mình Vì thế công ty cũng nên áp dụng phương pháp quảng cáo này Xét về lâu dài, thì đây là phương pháp mang lại hiệu quả cao, vì nó vừa được nhiều người biết đến sản phẩm công ty hơn, lại vừa tăng được uy tín của công ty trên thị trường.

- Thường xuyên tổ chức đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ cho đội ngũ nhân viên kinh doanh, thị trường, qua đó nâng cao khả năng, trình độ bán hàng, giới thiệu sản phẩm của đội ngũ này Với một đội ngũ nhân viên kinh doanh, nghiên cứu thị trường có trình độ cao doanh số bán ra của Công ty sẽ dễ dàng được cải thiện hơn.

- Tổ chức tốt hệ thống các văn phòng đại diện và phát triển hệ thống đại lý tiêu thụ sản phẩm các cấp trên diện rộng, đặc biệt quan tâm đến những khu vực thị trường có nhiều tiềm năng phát triển Hệ thống văn phòng đại diện, đại lý là những đầu mối tăng sức tiêu thụ sản phẩm ở nhiều địa phương khác nhau mà Công ty lại tiết kiệm được chi phí bán hàng, chi phí lưu kho Điều này sẽ giúp Công ty có thể vươn ra chiếm lĩnh thị trường ở nhiều khu vực khác nhau trên phạm vi cả nước.

- Đón đầu áp dụng những phương pháp sản xuất hiện đại, nâng cao năng suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng tính cạnh tranh của sản phẩm Công ty trên thị trường Như vậy chắc chắn sẽ thu hút được nhiều khách hàng tin tưởng và tìm đến với Công ty hơn.

Các giải pháp khác

- Phấn đấu giảm giá vốn hàng bán để tăng lợi nhuận.

- Có biện pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh: Khi kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, tất cả các DN đều phải đối mặt với rủi ro bất thường và những biến động phức tạp không thể lường trước được như: tai nạn, lạm phát, khủng hoảng tiền tệ… Để hạn chế phần nào những tổn thất xảy ra, Công ty có thể thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro như:

+ Mua bảo hiểm hàng hóa đối với những hàng hóa đang đi trên đường, nhưng hàng hóa đang nằm trong kho.

+ Trích lập quỹ dự phòng tài chính, quỹ dự phòng nợ phải thu khó đòi, quỹ dự phòng giảm giá HTK Công ty đã thực hiện cổ phần hóa, các khoản trích lập dự phòng vẫn do Công ty mẹ quản lý, những năm sau Công ty sẽ phải trực tiếp quản lý, trích lập

- Đào tạo, bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán bộ, công nhân viên: Trình độ của cán bộ công nhân viên có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động SXKD của toàn Công ty, đặc biệt là đội ngũ quản lý có trình độ không đồng đều Bởi vậy, ngoài việc bồi dưỡng, nâng cao trình độ,Công ty cần có chính sách thu hút lao động trẻ có năng lực về làm việc.

Một số kiến nghị với cơ quan Nhà nước

Qua thực tế SXKD cho thấy Công ty Cổ phần Huy Phong luôn là một trong những đơn vị có tiềm lực phát triển trên địa bàn thành phố HàNội Doanh thu và lợi nhuận tăng đều qua các năm và luôn đạt được ở mức cao so với các doanh nghiệp cùng lĩnh vực SXKD trên địa bàn, đời sống cán bộ công nhân viên không ngừng được nâng cao về cả vật chất lẫn tinh thần Tuy nhiên, để phát huy hơn nữa khả năng của Công ty, không chỉ cần sự cố gắng của cán bộ công nhân viên trong Công ty, mà còn cần sự thuận lợi về môi trường kinh doanh Không chỉ Công ty Cổ phần Huy Phong, mà tất cả các DN trong nền kinh tế rất muốn có một môi trường kinh doanh thuận lợi và sự ủng hộ từ phía Nhà nước trong quá trình hoạt động của mình Do vậy, nhà nước cần có các chính sách bảo vệ, khuyến khích các DN trong quá trình hoạt động, tạo điều kiện cho các

DN phát huy hết khả năng của mình Để làm được điều đó em xin mạnh dạn kiến nghị một số ý kiến với cơ quan Nhà nước như sau:

Thứ nhất: Nhà nước cần xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình cho từng ngành để các DN có cơ sở cho việc đánh giá vị thế của DN mình, tìm ra các mặt mạnh, mặt yếu để từ đó có biện pháp thích ứng.

Thứ hai: Chính phủ cần thực hiện các biện pháp kiềm chế lạm phát để giảm thiểu khó khăn và rủi ro cho các DN.

Thứ ba: Chính phủ cần có những biện pháp thúc đẩy vực dậy thị trường chứng khoán, tạo động lực phát triển hơn nữa thị trường thị trường vốn, thị trường tài chính để các DN có thể da dạng hóa đầu tư cũng như lựa chọn phương pháp huy động vốn Với một thị trường đang phát triển, các DN có thể đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi của mình một cách có hiệu quả và đồng thời dễ dàng huy động vốn khi cần thiết.

Thứ tư: Hoàn thiện hệ thống thông tin kinh tế và dự báo thị trường để Công ty có thể đưa ra những quyết định kịp thời, sáng suốt trong hoạt động kinh doanh Nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Thứ năm: Hiện nay công tác quản lí thị trường đối với các sản phẩm nhựa và cơ khí lỏng lẻo và kém hiệu quả, tạo điều kiện cho hàng lậu, hàng giả vẫn còn lưu thông rất nhiều trên thị trường vì vậy nhà nước cần thực hiện siết chặt hơn nữa công tác quản lí thị trường sau cho có hiệu quả hơn

Trên đây là một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ được rút ra từ lí luân chung và tình hình thực tế của Công ty

Cổ phần Huy Phong Hy vọng những kiến nghị này sẽ được Công ty nghiên cứu, xem xét và áp dụng để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng và hiệu quả hoat động SXKD nói chung của Công ty.

CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ

HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1

1.1 Vốn lưu động và nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp 1

1.1.1 Vốn lưu động của doanh nghiệp .1

1.1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của Vốn lưu động(VLĐ) 1

1.1.1.2 Phân loại vốn lưu động 3

1.1.1.3 Kết cấu VLĐ và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ 4

1.1.2 Nguồn hình thành vốn lưu động .6

1.1.3 Nhu cầu VLĐ và các phương pháp xác định nhu cầu VLĐ của DN .8

1.1.3.1 Khái niệm nhu cầu VLĐ và sự cần thiết phải xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên của DN 8

1.1.3.2 Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới nhu cầu VLĐ của DN 8 1.1.3.3 Cách xác định nhu cầu VLĐ của DN 9

1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN 12

1.2.1 Hiệu quả sử dụng VLĐ của DN .12

1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của DN .12

1.2.3 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của DN .14

1.2.3.1 Tốc độ luân chuyển VLĐ (L) 15

1.2.3.2 Mức tiết kiệm VLĐ(V TK ) 16

1.2.3.5 Một số chỉ tiêu khác 18

1.3 Phương hướng, biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN 20

1.3.1 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ của DN 21 1.3.2 Một số giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN .22

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC TỔ CHỨC VÀ SỬ DỤNG

VỐN LƯU Ở CÔNG TY CỔ PHẦN HUY PHONG 26

2.1 Khái quát chung về tình hình sản xuất kinh doanh của công ty Cổ phần Huy Phong 26

2.1.1 Khái quát về công ty .26

2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 26

2.1.1.2 Chức năng,nhiệm vụ kinh doanh 29

2.1.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý và bộ máy kế toán 31

2.1.1.4 Đặc điểm sản xuất kinh doanh 36

2.1.1.5 Đặc điểm thị trường đầu vào 39

2.1.1.6 Đặc điểm thị trường đầu ra và tình hình cạnh tranh 41

2.1.2 Khái quát về kết quả sản xuất kinh doanh,tình hình tài chính chủ yếu của Công ty .45

2.1.2.1 Những thuận lợi và khó khăn trong hoạt động kinh doanh của Công ty 45

2.1.2.2 Kết quả sản xuất kinh doanh một số năm gần đây 46

2.2 Thực trạng tổ chức quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty Cổ phần Huy Phong 50

2.2.1 Nguồn VKD và nguồn VLĐ của Công ty .50

2.2.1.1 VKD và nguồn hình thành VKD 50

2.2.2 Tình hình quản lí và sử dụng Vốn lưu động tại Công ty Cổ phần

2.2.2.1 Khái quát chung về cơ cấu VLĐ của Công ty 60

2.2.2.2 Thực tế quản lý một số loại VLĐ chủ yếu 62

2.3 Đánh giá chung về công tác quản lý và sử dụng VLĐ của Công ty 77 2.3.1 Hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty .77

2.3.2 Đánh giá khả năng sinh lời .79

2.3.3 Đánh giá về tình hình tổ chức sử dụng VLĐ .79

2.3.3.1 Những kết quả đạt được .79

2.3.3.2 Một số vấn đề cần xem xét trong thời gian tới .81