Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Lời mở đầu Trong năm gần đây, thực chủ trơng đổi mới, chuyển từ chế kế hoạch hóa tập trung sang chế thị trờng có điều tiết Nhà nớc, kinh tế nớc ta đà có tăng trởng mạnh mẽ, không kể đến vai trò Ngân hàng thơng mại với t cách nhà tài trợ bảo hệ thống ngân hàng không phát huy đợc hiệu nh mong muốn Đặc biệt hàng loạt vụ sụp đổ tín dụng năm qua nh Tamexco, EPCO - Minh Phụng gây chấn động hệ thống Ngân hàng thơng mại Việt Nam chứng xác thực ĐIều nói đà có tác động tiêu cực tới toàn kinh tế Nguyên nhân tình trạng chất lợng thẩm định dự án đầu t ngân hàng thơng mại cha cao Đứng trớc thực tế đòi hỏi toàn hệ thống Ngân hàng thơng mại phải ngừng nâng cao chất lợng tín dụng mà trọng tâm nâng cao chất lợng thẩm định dự án Việc nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t ý nghĩa đồi với tồn phát triển Ngân hàng mà góp phần tiết kiệm vốn cho toàn xà hội, thúc đẩy mở rộng, phát triển an toàn, hiệu cho kinh tế đất nớc định hớng đầu t đắn cho doanh nghiệp Là ngân hàng thuộc hệ thống Ngân hàng công thơng Việt Nam, thời gian qua Chi nhánh Ngân hàng công thơng Lào Cai đà đạt đợc thành tựu đáng kể hoạt động kinh doanh đà trọng đến chất lợng tín dụng t khâu thẩm định Tuy nhiên, bên cạnh thành tựu đà đạt đợc Chi nhánh có không khó khăn, hạn chế cần đợc hoàn thiện Trên sở kiến thức đà học trình thực tập Chi nhánh Ngân hàng công thơng Lào Cai, nhận thức rõ đợc tầm quan trọng công tác thẩm định dự án đầu t Cùng với bảo cán phòng Kinh doanh hớng dẫn tận tình thầy giáo Lê Văn Chắt,em đà lựa chọn đề tài: "Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Lào Cai" Nội dung kết cấu luận văn phần mở đầu, kết luận tài liệu tham khảo, luận văn gồm có chơng: Chơng I: Những vấn đề dự án đầu t thẩm định dự án đầu t Chơng II: Thực trạng thẩm định dự án đầu t Chi nhánh Ngân hàng công thơng Lào Cai Chơng III: Đánh giá công tác thẩm định số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t Chi nhánh Ngân hàng công thơng Lào Cai SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Trong trình hoàn thành luận văn, hạn chế trình độ chuyên môn, kiến thức thực tiễn, thời gian tài liệu nên chắn luận văn thiếu sót, mong nhận đợc quan tâm, góp ý thầy cô bạn để hoàn thành luận văn nh kiến thức SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Chơng I Những vấn đề dự án đầu t thẩm định dự án đầu t I Các khái niệm Dự án đầu t 1.1 Khái niệm: Dự án đầu t (DAĐT) tập hợp hệ thống tài liệu, hồ sơ trình bày cách chi tiết hoạt động chi phí theo kế hoạch công đầu t phát triển kinh tế xà hội phát triển sản xuất kinh doanh nhằm đạt đợc kết thực đợc mục tiêu xác định tơng lai lâu dài DAĐT tập hợp đáp án toán kinh tế giúp cho nhà đầu t lựa chọn để đa định đầu t DAĐT để vay vốn ngân hàng phải DA khả thi, tức luận chững kinh tế kỹ thuật đà đợc quan có thẩm quyền phê duyệt Nội dung DA bao gồm báo cáo bảng số liệu nh: - Báo cáo kết nghiên cứu hội đầu t - Báo cáo nghiên cứu khả thi - Báo cáo nghiên cứu khả thi Đối với tín dụng ngân hàng, DA tài liệu quan trọng để thẩm định xét duyệt cho vay 1.2 Vai trò DAĐT: - Là quan trọng để định bỏ vốn đầu t - Là sở để xây dựng kế hoạch thực đầu t, theo dõi kịp thời tồn tại, vớng mắc trình thực hiện, đôn đốc, kiểm tra trình thực DA Qua đánh giá điều chỉnh kịp thời tồn vớng mắc trình thực khai thác công trình - Là văn kiện để quan quản lý Nhà nớc xem xét phê duyệt, cấp giấy phép đầu t - Là quan trọng để xem xét, xử lý vấn đề nảy sinh liên quan đến quyền lợi, nghĩa vụ bên tham gia liên doanh, liên doanh nhà nớc Việt Nam Và sở pháp lý để xét xử có tranh chấp bên tham gia liên doanh - Là quan trọng để xây dựng hợp đồng liên doanh, soạn thảo điều lệ xí nghiệp liên doanh Thẩm định DAĐT 2.1 Khái niệm: SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Là việc tổ chức xem xét cách khách quan toàn diện nội dung ảnh hởng trực tiếp tới tính khả thi DA để định đầu t cho phép đầu t 2.2 Mục đích: Ngân hàng thẩm định DAĐT nhằm: - Rút kết luận xác tính khả thi, hiệu kinh tế, khả trả nợ rủi ro xảy DA để định cho vay hay tõ chèi - Tham gia gãp ý cho chủ đầu t - Làm sở để xác ®Þnh sè tiỊn cho vay, thêi gian cho vay, møc thu nợ hợp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu 2.3 ý nghĩa - Giúp chủ đầu t lựa chọn phơng án tốt - Giúp quan quản lý nhà nớc đánh giá xác cần thiết phù hợp DA với quy hoạch phát triển chung ngành, địa phơng nớc mặt: mục tiêu, quy hoạch, quy mô hiệu 2.4 Yêu cầu cán phẩm định DAĐT * Cán thẩm định DAĐT cần: - Nắm vững chủ trơng, sách phát triển kinh tế Nhà nớc, ngành, địa phơng quy chế quản lý kinh tế, quản lý đầu t xây dựng Nhà nớc - Nắm tình hình kinh tế, trị, xà hội giới, khu vực nớc có liên quan đến việc thực DA - Nghiên cứu kiểm tra cách khách quan, khoa học toàn diƯn vỊ néi dung DA, t×nh h×nh doanh nghiƯp vay vốn, phối hợp với quan chuyên môn chuyên gia để đa nhận xét, kiến nghị chÝnh x¸c * BiƯn ph¸p thùc hiƯn: - Tham quan, khảo sát trạng hoạt động nhà máy có (nếu đầu t mở rộng), địa điểm để xây dựng lắp đặt nhà máy mới, máy móc thiết bị mà DA đầu t - Thu nhập thông tin tình hình số liệu từ nhiều nguồn khác để so sánh đối chiếu, xét lý thông tin - Phối hợp quan chuyên môn, chuyên gia để kiểm tra tiêu kinh tế kỹ thuật quan trọng DA - Tiến hành thẩm định, kiểm tra nhiều lần suốt trình từ có chủ trơng đầu t, xây dựng DA tiền khả thi DA đợc duyệt SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Mỗi lần thẩm định có văn trả lời chủ đầu t, báo cáo lÃnh đạo chi nhánh ngân hàng cấp (nếu vợt mức phán quyết) để chủ đầu t biết mà triển khai công việc cần thiết bổ sung hoàn chỉnh hồ sơ, giúp lÃnh đạo chi nhánh, ngân hàng cấp biết để đạo 2.5 Cơ sở việc thẩm định DAĐT 2.5.1 Thu nhập số liệu * Hồ sơ đơn vị: - Quyết định thành lập - Giấy phép kinh doanh - Giấy định bổ nhiệm Gián đốc, Kế toán trởng - Biên bầu hội đồng quản trị - Điều lệ hoạt động - Báo cáo tài - năm gần (đối với doanh nghiệp hoạt động), bảng tổng kết tài sản, báo cáo lỗ lÃi * Hồ sơ DA: - DA đợc duyệt (Theo NĐCP số 177/CP ngày 20/10/1994 việc ban hành điều lệ quản lý đầu t xây dựng) - Hồ sơ chấp DA - Các định cấp quyền sử dụng đất, thuê đất - Các văn liên quan khác Khi thẩm định sơ hợp đồng dự thảo, văn ghi nhớ điều đà thỏa thuận, DAĐT cha đợc duyệt Nhng thẩm định lần cuối để định cho vay phải hợp đồng thức, DAĐT đợc duyệt phải có định phê duyệt cấp có thẩm quyền * Các tài liệu tham khảo: - Các văn bản: Luật đầu t, Luật đất đai, Luật công ty - Tài liệu liên quan đến DA: khảo sát, địa chất, thủy văn, tài nguyên - Văn bản: thuế, tiêu chuẩn định mức kinh tế kỹ thuật - Các văn dới luật, văn hớng dẫn thực ngành; số liệu thống kê tình hình sản xuất, xuất nhập khẩu, tổn sản phẩm thu nhập quốc dân, giá trị sản lợng ngành, lạm phát - Các tài liệu thị trờng phân tích thị trờng nớc; thông tin sách quảng cáo, tạp chí thơng mại - Các ý kiến tham gia quan chuyên môn chuyên gia, tài liệu ghi chép qua đợt tiếp xúc, vấn chủ đầu t, khách hàng đối tác chủ đầu t 2.5.2 Xử lý thông tin: SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Sau thu nhập thông tin, tiến hành xếp lại loại thông tin áp dụng phơng pháp đối chiếu, so sánh để xử lý, đánh giá phân tích cách có hệ thống yêu cầu việc xử lý thông tin phải đảm bảo tính khoa học, khách quan trung thực Cán thẩm định không chờ đủ loại thông tin thẩm định mà nên thu lợm đợc đến đâu phân tích đánh giá (nếu đợc) Cán thẩm định không làm lại toàn công tác ngời soạn thảo DA nhng cần sâu tìm hiểu u nhợc điểm DA, đặt câu hỏi điểm cha rõ để ngời lập Da hay chủ đầu t giải trình thêm Đảm bảo vững mặt hạn chế mức thấp yếu tố rủi ro trình thực DA 2.5.3 Tổng hợp ý kiến, xét duyệt định Đây bớc cuối trình thẩm định DA Nó kết tổng hợp bớc thứ 2, thể quan điểm ngân hàng thơng mại DA, cho vay hay không cho vay Trong bớc xử lý thông tin quan trọng Bao gồm: II Nội dung thẩm định DAĐT Thẩm định khách hàng vay vốn: 1.1 Thẩm định lực pháp lý khách hàng: Bớc thẩm định giúp Ngân hàng nắm bắt đợc khách hàng có đủ lực pháp lý theo quy định hay không Năng lực pháp lý kiểm tra thông qua: - T cách pháp nhân: Doanh nghiệp nhà nớc, Công ty trách nhiệm hữu hạn, Công ty liên doanh với đầy đủ giấy tờ - Quyết định thành lập doanh nghiệp, bổ nhiện Giám đốc, Kế toán trởng, điều lệ - Hợp đồng liên doanh, biên phân công lao động hội đồng quản trị, nghị hội đồng quản trị việc vay vốn - Năng lực pháp lý, lực hành vi dân cá nhân vay vèn, chđ doanh nghiƯp t nh©n 1.2 ThÈm định lịch sử phát triển, uy tín, lực quản lý Ngân hàng đánh giá doanh nghiệp theo mặt: quy mô vốn, tài sản, lao động, trình độ chuyên môn chủ doanh nghiệp, mặt hàng kinh doanh, số lợng, chất lợng, giai đoạn phát triển, thay đổi mặt hàng kinh doanh 1.3 Thẩm định lực tài khách hàng Khi phân tích, tiêu phải đợc so sánh (cả số tuyệt đối tơng đối) theo thời gian để thấy đợc tốc độ tăng trởng hay suy thoái, so sánh với doanh nghiệp ngành tiêu biểu (nếu có) so sánh với tiêu bình quân ngành SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt để thấy rõ tình hình tài doanh nghiệp tơng quan chung Những biến động đổi hớng hay ngợc chiều với xu hớng tốt cần phải kịp thời nghiên cứu nguyên nhân để có sách tín dụng phù hợp 1.3.1 Phân tích tính ổn định: Bằng cách kiểm tra việc tăng vốn khả quản lý từ nhiều góc độ khác nhau, ổn định vững vàng doanh nghiệp đợc đánh giá qua việc kiểm tra khả doanh nghiệp trả đợc khoản nợ tiền mặt hoàn trả vốn vay hay không Do tỷ số đợc tính toán dựa tài sản Có thời điểm định (lấy từ số liệu Bảng tổng kết tài sản), nên chúng đợc gọi tỷ số tĩnh * Tính lỏng: - Hệ số toán ngắn hạn (khả toán chung): Công thức tính: Tài sản lu động đầu t tài ngắn hạn Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn đến hạn toán Tỷ số dùng để đánh giá khả toán chung cđa doanh nghiƯp Mét tû lƯ qu¸ cao cã thĨ dẫn đến nhận định sau doanh nghiệp: + Quá nhiều tiền nhàn rỗi + Quá nhiều khoản phải thu + Quá nhiều hàng tồn kho Một tỷ lệ < cho nhận định doanh nghiệp: + Trả chậm nhà cung ứng tnhieeuf + Dùng khoản vay ngắn hạn để mua tài sản cố định hay trả khoản nợ thay dùng lÃi hoạt động kinh doanh để chi trả Một xu hỡng tăng lên hệ số cần đợc kiểm tra kỹ kết số bất lợi: + Doanh số bán hàng giảm + Hàng tồn kho lỗi thời hay tồn đọng kế hoạch sản xuất bất hợp lý thiếu chặt chẽ việc kiểm sát hàng tồn kho + Trì hoÃn thu hồi công nợ Tuy nhiên, tỷ lệ nhỏ 100% phản ánh doanh nghiệp gặp vấn đề với việc hoàn trả khoản nợ ngân hàng Doanh nghiệp tăng vốn qua khoản vay bán đất đai chứng khoán tiêu thụ đợc (đây tài sản cố định) Việc bán SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt dạng tài sản cố định làm tăng tài sản Có ngắn hạn nh cải thiện đợc tỷ số - Hệ số toán nhanh Công thức tính: Tài sản có tính lỏng cao Nợ ngắn hạn Đây số đánh giá khả toán nhanh đợc tính tài sản Có có tính lỏng cao (nh tiền mặt tiền gửi, khoản phải thu có khả thu hồi nhanh chứng khoán có khả bán nhanh) với nợ ngắn hạn Do đó, hệ số toán nhanh kiểm tra tình trạng tài sản cách chặt chẽ so với hệ số toán ngắn hạn * Tính ổn định khả tự tài trợ: - Hệ số tài sản cố định: Công thức tính: Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu Tỷ lệ cho biết phạm vi doanh nghiệp trang trải tài sản cố định nguồn vốn ổn định dài hạn (gồm có vốn chủ sở hữu tài sản Nợ cố định) Về nguyên tắc, hệ số không cần vợt 100% Lý tởng trờng hợp khoản đầu t vào tài sản cố định đợc trang trải phạm vi vốn chủ sở hữu, nễu không đợc nh chúng phải đợc trang trải nguồn vốn ổn định khác, nh khoản vay dài hạn trái phiếu công ty nhng phải đợc hoàn trả với điều kiện khoản có kỳ hạn hoàn trả dài hạn Nếu hệ số tơng ứng dài hạn tài sản cố định > 100% doanh nghiệp phải trang trải tài sản cố định nguồn vốn có kỳ hạn trả ngắn (ví dụ nh khoản vay ngắn hạn) Tuy nhiên, lúc dòng tiền trở nên không ổn định - Hệ số nợ: + Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu: Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu + Hệ số nợ so với tài sản: Nợ phải trả Tổng tài sản SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Hệ số cao: Nếu doanh nghiệp môi trờng kinh doanh thuận lợi, sản phẩm tiêu thụ tốt, cạnh tranh cấu tài mang lại tỷ suất lợi nhuận cao (suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu) cho doanh nghiệp Ngợc lại, doanh nghiệp lâm vào tình trạng kinh tế khó khăn, thua lỗ có cấu tài đa doanh nghiệp đến chỗ thua lỗ nhanh Hệ số thấp: đợc ý nghĩa đem lại cho doanh nghiệp lợi nhuận cao nhng đổi lại mức độ an toàn cao Doanh nghiệp muốn tiêu cao, nhng Ngân hàng ngợc lại Khi phân tích tiêu này, cần đảm bảo lu ý tính chất khoản phải trả (khoản nợ) Ví dụ, doanh nghiệp có công nợ phải trả cao (các hệ số cấu tài cao) nhng xét chất khoản phải trả tiền ứng trớc khách hàng Do trờng hợp này, sản phẩm doanh nghiệp đợc coi có khả tiêu thụ lý tởng (chất lợng sản phẩm đạt tiêu chuẩn) Cơ cấu tài doanh nghiệp đợc đánh giá nh trờng hợp 1, mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp mà đảm bảo an toàn - Hệ số tự tài trợ: Công thức tÝnh: Vèn chđ së h÷u Tỉng ngn vèn HƯ sè cho thấy mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ suất cao thể lực tự chủ tài cao ngợc lại Đánh giá tỷ suất nh cho hợp lý, tùy vào quan điểm đánh giá tùy vào môi trờng kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động cạnh tranh Quan điểm ngân hàng tỷ lệ cao tốt đảm bảo an toàn vốn vay Ngợc lại, doanh nghiệp có xu hớng muốn tăng tỷ lệ vèn vay (tû st vèn chđ së h÷u thÊp) nh»m đạt đợc tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cao Khi doanh nghiệp kinh doanh môi trờng kinh doanh thuận lợi chấp nhận tỷ suất vốn chủ sở hữu nhỏ so với trờng hợp hoạt động môi trờng có nhiều rủi ro - Khả trang trải lÃi vay: Công thức tính: Lợi nhuận từ kinh doanh Chi phí lÃi vay Chỉ số xem xét khả doanh nghiệp trả lÃi vay từ lợi nhuận thu đợc từ hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu > tốt - Khả hoàn trả nợ vay: SV : Tăng Thế Hùng Lớp : TC11 - 15 Luận văn tốt nghiệp GVHD: GVC Lê Văn Chắt Công thức tính: Lợi nhuận trớc thuế + Chi phí tr¶ l·i vay Vèn gèc + Chi phÝ tr¶ l·i vay Chỉ số xem xét khả doanh nghiệp trả lÃi vay từ lợi nhuận thu đợc từ hoạt động kinh doanh Chỉ số = lợi nhuận tạo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đủ để trả nợ lÃi vay gốc đến hạn Chỉ số cao khả trả nợ gốc lÃi vay cao khả chống chọi với biến động lÃi suất dòng tiền cao SV : Tăng Thế Hùng 10 Lớp : TC11 - 15