Vốn lưu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn lưu động tại công ty tnhh thương mại và dịch vụ kỹ thuật

Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề LỜI MỞ ĐẦU Nhiều nhà phân tích tài ví Vốn lưu động doanh nghiệp nh dịng máu tuần hồn thể người Vốn lưu động ví nh có lẽ tương đồng tính tuần hoàn cần thiết vốn lưu động ‘cơ thể’ doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiêp muốn hoạt động khơng thể khơng có vốn Vốn doanh nghiệp nói chung vốn lưu động nói riêng có mặt khâu hoạt động doanh nghiệp từ: dự trữ, sản xuất đến lưu thông Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp tồn hoạt động trơn tru Tuy nhiên vận động phức tạp trình độ quản lý tài cịn hạn chế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, vốn lưu động chưa quản lý, sử dụng có hiệu dẫn đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh khơng cao Trong q trình thực tập Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương Mại Dịch Vụ Kỹ Thuật em nhận thấy vấn đề thực quan trọng cần thiết Cơng ty, nơi có tỷ trọng vốn lưu động lớn với nhiều hoạt động kinh doanh đa dạng, vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động chủ đề mà Công ty quan tâm Với nhận thức vậy, kiến thức quý báu tài doanh nghiệp, vốn lưu động tích luỹ thời gian học tập, nghiên cứu Học viện Tài Chính, thời gian thực tập thiết thực Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương Mại Dịch Vụ Kỹ Thuật , em chọn đề tài: “ Vốn lưu động giải pháp tài nâng cao hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thương Mại Dịch Vụ Kỹ Thuật” làm đề tài chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chuyên đề gồm có chương: Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề Chương Vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương Thực trạng vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thương Mại Dịch Vụ Kỹ Thuật Chương Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thương Mại Dịch Vụ Kỹ Thuật Do hạn chế trình độ nhận thức thời gian thực tập, chuyên đề chắn nhiều thiếu sót Em mong nhận đóng góp từ phía thầy, giáo, anh chị phịng tài - kế tốn Cơng ty TNHH Thương Mại Dịch Vụ Kỹ Thuật để chuyên đề hoàn thiện giúp em hiểu sâu đề tài mà lựa chọn Sinh viên thực Nguyễn Thị Ngọc Ly Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề CHƯƠNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan Vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm Vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm Vốn lưu động Mỗi mét doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngồi tài sản cố định (TSCĐ) cịn phải có tài sản lưu động (TSLĐ) tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà cấu TSLĐ khác Tuy nhiên doanh nghiệp sản xuất TSLĐ cấu thành hai phận TSLĐ sản xuất tài sản lưu thông - TSLĐ sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu tài sản khâu sản xuất bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ - Tài sản lưu thông doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa tiêu thụ ( hàng tồn kho ), vốn tiền khoản phải thu Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng TSLĐ định Do vậy, để hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn gọi vốn lưu động  Tóm lại, vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển toàn giá trị chúng vào lưu thơng từ lưu thơng tồn giá trị chúng hoàn lại lần sau mét chu kỳ kinh doanh Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề 1.1.1.2 Đặc điểm Vốn lưu động Vốn lưu động hồn thành vịng tuần hồn sau mét chu kỳ sản xuất Trong q trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, lần giá trị vào giá trị sản phẩm, kết thúc trình sản xuất, giá trị hàng hóa thực vốn lưu động thu hồi Trong trình sản xuất, vốn lưu động chuyển qua nhiều hình thái khác qua giai đoạn Các giai đoạn vịng tuần hồn ln đan xen với mà khơng tách biệt riêng rẽ Vì q trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lưu động có vai trò quan trọng Việc quản lý vốn lưu động địi hỏi phải thường xun nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn lưu chuyển liên tục nhịp nhàng Từ đặc điểm Vốn lưu động nêu trên, rót vai trị vốn lưu động doanh nghiệp nh sau: - Để tiến hành sản xuất, ngồi TSCĐ nh máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Nh vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên q trình sản xuất kinh doanh - Ngồi vốn lưu động cịn đảm bảo cho q trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động cịn cơng cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp - Vốn lưu động cịn có khả định đến quy mơ hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư Ýt đủ để dự trữ vật tư Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề hàng hóa Vốn lưu động cịn giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp - Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính tốn sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trị định việc tính giá hàng hóa bán Trong chế tự chủ tự chịu trách nhiệm tài chính, vận động vốn lưu động gắn chặt với lợi Ých doanh nghiệp người lao động Vòng quay vốn quay nhanh doanh thu cao tiết kiệm vốn, giảm chi phí sử dụng vốn cách hợp lý làm tăng thu nhập doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống công nhân viên chức doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại Vốn lưu động Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thơng thường có cách phân loại sau đây:  Phân loại theo vai trò loại vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại vốn lưu động doanh nghiệp chia thành loại: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ - Vốn lưu động khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề - Vốn lưu động khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc, đá quý ); khoản vốn đầu tư ngắn hạn(đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán(các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao  Phân loại theo hình thái biểu Theo cách vốn lưu động chia thành hai loại: - Vốn vật tư, hàng hoá: khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm - Vốn tiền: bao gồm khoản vốn tiền tệ nh tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dù trữ khả toán doanh nghiệp  Phân loại theo quan hệ sở hữu Theo cách người ta chia vốn lưu động thành loại: - Vốn chủ sở hữu: số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp cổ phần cơng ty cổ phần; vốn góp từ thành viên doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp - Các khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay nhân hàng thương mại tổ chức tài khác; vốn vay thơng qua Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề phát hành trái phiếu; khoản nợ khách hàng chưa toán Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp  Phân loại theo nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động chia thành nguồn sau: - Nguồn vốn điều lệ: số vốn lưu động hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điêù lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác - Nguồn vốn tự bổ sung: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư - Nguồn vốn liên doanh, liên kết; số vốn lưu động hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hoá theo thoả thuận bên liên doanh - Nguồn vốn vay: vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng, vốn vay người lao động doanh nghiệp, vay doanh nghiệp khác - Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động kinh doanh Từ góc độ quản lý tài nguồn tài trợ có chi phí sử dụng Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn Học Viện Tài Chính Báo cáo chun đề  Phân loại theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách nguồn vốn lưu động chia thành nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn lưu động thường xuyên - Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác - Nguồn vốn lưu động thường xun nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết Việc phân loại nguồn vốn lưu động giúp cho người quản lý xem xét huy động nguồn vốn lưu động cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ doanh nghiệp Ngồi cịn giúp cho nhà quản lý lập kế hoạch tài hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn lưu động tương lai, sở xác định quy mô, số lượng VLĐ cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp 1.1.3 Mơ hình tài trợ Vốn lưu động Để đảm bảo trình sản xuất – kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục tương ứng với quy mơ kinh doanh định, thường xuyên phải có lượng TSLĐ định nằm giai đoạn luân chuyển tài sản dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm chế tạo, bán thành phẩm, thành phẩm nợ phải thu từ khách hàng Những tài sản lưu động gọi tài sản lưu động thường xuyên, phận tài sản thường xuyên Tài sản thường xuyên gồm tài sản cố định tài sản lưu động thường xuyên Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề TSLĐ = TSLĐ tạm thời + TSLĐ thường xuyên Nợ ngắn hạn Tài sản lưu động Nguồn vốn tạm thời Nợ dài hạn Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn thường C xuyên Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, lúc tiến hành cách bình thường, mà có lúc xuất cố biến đổi làm nảy sinh thêm nhu cầu vốn lưu động để trang trải Có nhiều ngun nhân dẫn đến hình thành phận TSLĐ có tính chất tạm thời, ngun nhân kể đến là: + Dự kiến giá vật tư, nguyên liệu tăng, có chuyến hàng chở vật tư đến doanh nghiệp kế hoạch, làm vật tư dự trữ tăng đột biến, nên cần có nguồn vốn lưu động tạm thời để trang trải + Sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp tăng đột biến, có nhiều thuận lợi việc bán hàng, làm hàng tồn kho tăng lên, nhu cầu vốn lưu động tăng theo Học Viện Tài Chính Báo cáo chuyên đề + Trong trường hợp nhận đơn đặt hàng kế hoạch, làm nhu cầu vốn lưu động tăng lên đột biến * Các mơ hình tài trợ vốn cho doanh nghiệp: có ba mơ hình tài trợ sau + Mơ hình tài trợ thứ (Mơ hình trung dung): Tồn TSCĐ TSLĐ thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, toàn TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn tạm thời Mơ hình minh họa khái quát theo bảng sau: TSLĐ tạm thời TSLĐ thường xuyên Tài sản cố định Nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên Lợi ích việc áp dụng mơ hình thứ này: - Giúp cho doanh nghiệp hạn chế rủi ro toán, mức độ an toàn cao - Giảm bớt chi phí việc sử dụng vốn Hạn chế việc sử dụng mơ hình thứ chưa tạo linh hoạt việc tổ chức sử dụng vốn, thường vốn nguồn ấy, tính chắn đảm bảo hơn, song linh hoạt + Mô hình tài trợ thứ hai (Mơ hình bảo thủ): Tồn TSCĐ, TSLĐ thường xuyên phần TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, phần TSLĐ tạm thời lại đảm bảo nguồn vốn tạm thời Mơ hình khái quát sau: