Vốn lưu động và một số giái pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư xây lắp và vật liệu xây dựng đông anh

LỜI MỞ ĐẦU Việt Nam chuyển từ chế kinh tế kế hoạch hóa tập trung sang kinh tế thị trường theo định hướng XHCN Cơ chế mở nhiều hội thách thức kinh tế Việt Nam nói chung với doanh nghiệp nói riêng Đặc biệt kinh tế thị trường nay, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ thể kinh tế cần phải chủ động vốn, vốn yếu tố quan trọng hoạt động thuộc lĩnh vực kinh tế quốc gia Trước chế bao cấp, doanh nghiệp Nhà nước cấp phát vốn, lãi Nhà nước thu, lỗ Nhà nước bù Do doanh nghiệp không quan tâm đến hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn Ngày tham gia vào kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải tự đối mặt với biến động thị trường, cạnh tranh khốc liệt doanh nghiệp ngồi nước Muốn có hiệu cao sản xuất kinh doanh, tăng sức cạnh tranh doanh nghiệp phải tìm biện pháp để huy động sử dụng vốn cho hợp lý Đây việc làm cần thiết, cấp bách có ý nghĩa sống cịn doanh nghiệp kinh tế quốc gia Xuất phát từ vai trò to lớn vốn doanh nghiệp qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần đầu tư, xây lắp vật liệu xây dựng Đông Anh, nghiên cứu tình hình thực tế Cơng ty kết hợp với kiến thức học trường, em xin sâu nghiên cứu đề tài : “Vốn lưu động số giái pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần đầu tư, xây lắp vật liệu xây dựng Đơng Anh” làm khóa luận tốt nghiệp Luận văn em gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường Chương 2: Thực trạng công tác tổ chức sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần đầu tư, xây lắp vật liệu xây dựng Đông Anh Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần đầu tư, xây lắp vật liệu xây dựng Đông Anh Do thời gian thực tập có hạn, trình độ nghiên cứu thân nhiều hạn chế nên vấn đề trình bày luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận quan tâm góp ý phê bình thầy giáo cán phịng Tài Cơng ty Cổ phần đầu tư, xây lắp vật liệu xây dựng Đơng Anh để viết em hồn chỉnh Em xin cảm ơn cô giáo - TS Phạm Thị Vân Anh nhiệt tình hướng dẫn, giúp đỡ tạo điều kiện cho em hoàn thành tốt luận văn Hà Nội, ngày tháng năm 2011 Sinh viên Hoàng Văn Duy CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1 Vốn lưu động nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động Tài sản lưu động doanh nghiệp gồm phận: Tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông - Tài sản lưu động sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu tài sản khâu sản xuất bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ - Tài sản lưu thơng doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa tiêu thụ ( hàng tồn kho ), vốn tiền khoản phải thu Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xun, liên tục địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng TSLĐ định Do vậy, để hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn gọi vốn lưu động Trong trình tham gia vào trình hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: - Vốn lưu động trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lai toàn sau chu kỳ kinh doanh - Vốn lưu động hoàn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh  Tóm lại, vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển toàn giá trị chúng vào lưu thơng từ lưu thơng tồn giá trị chúng hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Trong doanh nghiệp vấn đề tổ chức quản lý vốn lưu động có vai trị quan trọng Có thể nói, quản lý vốn lưu động phận quan trọng chủ yếu công tác quản lý hoạt động tài doanh nghiệp Quản lý vốn lưu động nhằm đảm bảo sử dụng vốn lưu động hợp lý, tiết kiệm hiệu Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu sản xuất nhiều sản phẩm, nghĩa tổ chức tốt trình mua sắm, trình sản xuất tiêu thụ Vốn lưu động có nhiều loại mà lại tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh thường thay đổi hình thái vật chất, vậy, muốn quản lý tốt vốn lưu động, cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động theo tiêu thức sau:  Căn vào hình thái biểu vốn chia VLĐ thành: + Vốn tiền: tiền mặt tồn quỹ, tiền mặt quỹ, tiền gửi, tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao , doanh nghiệp chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ + Các khoản phải thu tạm ứng khoản phải thu chủ yếu phải thu từ khách hàng + Các khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán khoản đầu tư ngắn hạn khác + Vốn vể hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hóa bao gồm: vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Các loại gọi chung vốn hàng tồn kho Xem xét chi tiết cho thấy vốn hàng tồn kho doanh nghiệp bao gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm Phân loại VLĐ theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn trữ khả toán doanh nghiệp Mặt khác thông qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu VLĐ theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu  Căn vào vai trị VLĐ q trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại VLĐ doanh nghiệp chia làm loại: + Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật liệu đóng gói cơng cụ dụng cụ + Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất: Bao gồm khoản Vốn sản phẩm chế tạo Vốn chi phí trả trước + Vốn lưu động khâu lưu thông: Bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng, bạc, đá quý,…), vốn toán (bao gồm khoản phải thu, khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trình mua vật tư hàng hoá toán nội bộ), khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán – cho vay ngắn hạn … Cách phân loại cho biết kết cấu VLĐ theo vai trị Từ giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn q trình kinh doanh Trên sở đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý, nhằm tăng tốc độ luân chuyển VLĐ 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3.1 Theo quan hệ sử dụng vốn - Nguồn vốn chủ sở hữu: số vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chíêm hữu, quyền sử dụng, quyền chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm: số vốn lưu động ngân sách nhà nước cấp, số vốn lưu động xã viên, cổ đông đóng góp, vốn chủ doanh nghiệp bỏ ra, vốn lưu động tăng thêm từ lợi nhuận bổ sung - Nợ phải trả: số vốn lưu động mà doanh nghiệp có trách nhiệm hồn trả thời gian định bao gồm + Nguồn vốn vay: khoản vốn lưu động hỡnh thành từ vốn vay ngõn hàng cỏc tổ chức tài chớnh khỏc, vốn vay thụng qua phỏt hành trỏi phiếu + Nguồn vốn toán: khoản nợ mà doanh nghiệp chưa toán 1.1.3.2 Theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách phân loại doanh nghiệp có nguồn VLĐ sau: - Nguồn VLĐ thường xuyên: nguồn vốn có tính chất ổn định, dài hạn chủ yếu để hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên, cần thiết Nguồn vốn huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu, phát hành trái phiếu dài hạn vay dài hạn ngân hàng tổ chức tín dụng - Nguồn vốn lưu động tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác Mỗi doanh nghiệp có cách thức phối hợp khác nguồn VLĐ thường xuyên nguồn VLĐ tạm thời việc đảm bảo nhu cầu chung VLĐ doanh nghiệp Theo cách phân loại giúp nhà quản lý xem xét huy động VLĐ cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ Thơng qua việc phân loại nguồn hình thành VLĐ, giúp nhà quản lý doanh nghiệp có sở lập kế hoạch tài chính, hình thành nên dự định tổ chức sử dụng VLĐ tương lai đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn lưu động Trong kinh tế để tồn phát triển phục vụ cho mục tiêu hầu hết DN đạt lợi nhuận tối đa, DN phải khơng ngừng nâng cao trình độ quản lý hoạt động kinh doanh Một vấn đề cần quan tâm phát triển nâng cao hiệu sử dụng VLĐ nói riêng vốn kinh doanh DN nói chung Hiệu sử dụng vốn sử dụng điều hoà vốn thích hợp với tình hình sản xuất kinh doanh DN thời kỳ, thời điểm cho tốt DN Quan niệm tính hiệu việc sử dụng VLĐ phải hiểu hai khía cạnh: thứ nhất, với số vốn sản xuất thêm lượng sản phẩm với chất lượng tốt, giá thành hạ để tăng thêm lợi nhuận cho DN Thứ hai, đầu tư thêm vốn cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh thu tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn tốc độ tăng vốn Hai khía cạnh mục tiêu cần đạt cơng tác tổ chức quản lý sử dụng vốn SXKD nói chung VLĐ nói riêng Nâng cao hiệu sử dụng VLĐ ngày trở thành vấn đề cốt yếu, xuất phát từ lý sau: Trước hết: Xuất phát từ mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Trong thời kỳ bao cấp DN thực sản xuất kinh doanh theo tiêu pháp lệnh nhà nước, vốn bao cấp toàn bộ, kết kinh doanh phải giao nộp cho ngân sách Do khơng khuyến khích nhà quản lý DN nâng cao hiệu SXKD Trong kinh tế thị trường, DN độc lập tự chủ tự chịu trách nhiệm, sử dụng đồng vốn khơng có hiệu quả, khơng sinh lời, khơng bảo tồn vốn DN tồn dẫn đến phá sản Do vậy, doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn SXKD Thứ hai: Xuất phát từ vai trò to lớn VLĐ DN Để đảm bảo cho trình SXKD doanh nghiệp diễn liên tục, quy mô cần thiết phải có lượng VLĐ định Mặt khác, DN cần phải mở rộng quy mô sản xuất, số vốn đầu tư thu phải bảo toàn để thực chu kỳ kinh doanh mà phải bổ sung Muốn thực điều thỡ DN phải khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn SXKD nói chung VLĐ nói riêng Thứ ba: Trong điều kiện kinh tế mước ta thời kỳ chuyển sang kinh tế thị trường mà nhu cầu VLĐ lớn song nguồn tài trợ lại có hạn Do vậy, vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn trở nên vấn đề cấp thiết Việc lựa chọn hình thức phương pháp huy động VLĐ thích hợp giảm khoản chi phí sử dụng vốn khơng cần thiết, tác động lớn tới việc tăng lợi nhuận doanh nghiệp Thứ tư: xuất phát từ thực trạng kinh tế nước ta nay, tình hình kinh doanh hiệu diễn phổ biến Do chưa thích ứng với quy luật khắt khe kinh tế thị trường, trình độ quản lý cịn non nên đưa nhiều DN lâm vào tình trạng lúng túng, trì trệ, chí phá sản Sau chu kỳ kinh doanh, vốn khơng bảo tồn dẫn đến thua lỗ Vì để nhanh chóng thích ứng với chế mới, nhanh chóng theo kịp với tốc độ phát triển kinh tế giới cần khắc phục tình trạng yếu kém, trì trệ, cần phải quan tâm nhiều đến hiệu sử dụng vốn SXKD  Từ khía cạnh cho thấy cần thiết phải nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ DN Đây khâu quan trọng cơng tác quản lý tài chính, vấn đề định đến tồn phát triển DN 1.2.2 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2.1 Chỉ tiêu khả toán Hệ số thước đo khả trả nợ DN, phạm vi, quy mô yêu cầu chủ nợ trang trải tài sản DN chuyển đổi thành tiền thời kỳ định Đối với người quản lý DN, thơng qua hệ số thấy lực tốn, hồn trả khoản nợ chủ nợ thấy mức độ an toàn khoản cho vay − Hệ số khả toán nợ ngắn hạn : Hệ số tính cách lấy tài sản lưu động tài sản ngắn hạn chia cho nợ ngắn hạn Hệ số thể mức độ đảm bảo tài sản lưu động với nợ ngắn hạn Hệ số cao thể khả sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn DN mức độ cao Hệ số khả toán toán nợ = Tổng tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn ngắn hạn − Hệ số khả toán nhanh Là tiêu đánh giá chặt chẽ khả toán nhanh doanh nghiệp, xác định tài sản lưu động trừ hàng tồn kho chia cho số nợ ngắn hạn, hàng tồn kho bị loại trừ trọng tài sản lưu động hàn tồn kho coi loại tài sản có tính khoản thấp Đây đặc trưng tài doanh nghiệp Tổng TSNH – Hàng kho kỳ Độ lớn hệ số phụ thuộc vào ngành nghề kinhtồn doanh, Hệ số khả = hạn toán nợ phải thu, phải trả kỳ.Nợ ngắn hạn toán nhanh − Hệ số khả toán tức thời Hệ số phản ánh khả toán khoản nợ tiền chứng khốn ngắn hạn chuyển đổi thành tiền Hệ số khả toán tức thời = Tiền + Tương đương tiền Tổng nợ ngắn hạn Trong khoản tương đương tiền bao gồm: Chứng khoán ngắn hạn, thương phiếu, khoản phải thu khác chắn thu kỳ 1.2.2.2 Nhóm tiêu hệ số hoạt động Các hệ số hoạt động kinh doanh có tác dụng đo lường xem DN khai thác sử dụng nguồn lực đạt hiệu nào?