LỜI MỞ ĐẦU Luận văn tốt nghiệp GVHD Ths Đinh Thị Thanh Nga Luận văn tốt nghiệp GVHD Ths Đinh Thị Thanh Nga MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOAN[.]
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu dộng doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 1.1.4 Vai trò vốn lưu động .5 1.1.5 Giải pháp huy động vốn lưu động 1.1.6 Bảo toàn vốn lưu động 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động .8 1.2.2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 1.2.2.2 Chỉ tiêu hoạt động vốn lưu động 10 1.2.2.3 Chỉ tiêu hệ số khả toán 11 1.2.2.4 Chỉ tiêu hệ số sinh lời vốn lưu động .12 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động .12 1.2.4 Ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 13 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VIGLACERA 15 2.1 Vài nét đời phát triển công ty cổ phần thương mại Viglacera 15 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển DN 15 2.1.2 Chức nhiệm vụ công ty 16 2.1.2.1 Các ngành, nghề kinh doanh chính: 16 2.1.2.2 Các sản phẩm kinh doanh chính: 16 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy 17 2.2 Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần thương mại Viglacera 19 2.2.1 Kết cấu vốn nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp .19 2.2.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 21 2.2.3 Tình hình vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần thương mại Viglacera 24 2.2.3.1 Cơ cấu vốn lưu động công ty 24 Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga 2.2.3.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động DN 27 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VIGLACERA 31 3.1 Nhận xét đánh giá chung hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp 31 3.1.1 Những kết đạt 31 3.1.2 Những vấn đề tồn 31 3.1.3 Nguyên nhân 32 3.2 Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần thương mại Viglacera 32 3.2.1 Tăng cường thu hồi khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng 33 3.2.2 Tăng cường công tác quản lý chi phí (giảm chi phí QLDN, giảm chi phí NVL…) 34 3.2.3 Mở rộng thị trường, nâng cao sức tiêu thụ sản phẩm 35 3.2.4 Tích cực khai thác nguồn vốn rẻ, giảm vốn vay ngân hàng thương mại .36 3.2.5 Tăng cường tự chủ tài chính, nâng cao lực tài doanh nghiệp 36 3.2.6 Quản lý bảo toàn VLĐ điều kiện kinh tế chưa ổn định 37 KẾT LUẬN Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DTT Doanh thu HTK Hàng tồn kho TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tái sản ngắn hạn VLĐ Vốn lưu động DTBH & CCDV Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ VCĐ Vốn cố định DN Doanh nghiệp TNDN Thu nhập doanh nghiệp 10 TSCĐ Tài sản cố định 11 NNH Nợ ngắn hạn 12 NDH Nợ dài hạn 13 QLDN Quản lý doanh nghiệp 14 SXKD Sản xuất kinh doanh Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga LỜI MỞ ĐẦU Như biết, Việt Nam chuyển từ chế kinh tế kế hoạch hóa tập trung sang kinh tế thị trường có điều tiết vĩ mô Nhà nước Đây hội thách thức kinh tế nước nhà nói chung doanh nghiệp nói riêng Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tiền hành hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi phải có lượng vốn kinh doanh định tiền đề bắt buộc Trong đó, vốn lưu động có vai trị đặc biệt quan trọng, trực tiếp chi phối đến trình hoạt động kinh doanh hiệu hoạt động doanh nghiệp Do đó, việc tìm biện pháp quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vô quan trọng giai đoạn Trong thời gian thực tập công ty cổ phần thương mại Viglacera, hướng dẫn tận tình giáo Ths Đinh Thị Thanh Nga anh chị phịng ban cơng ty, em củng cố nhiều kiến thức, học hỏi nhiều điều biết vận dụng lý thuyết vào thực tế Sau nghiên cứu kỹ lưỡng tình hình thực tế công ty, em xin mạnh dạn lựa chọn đề tài: “ Vốn lưu động giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần thương mại Viglacera” Ngoài phần mở đầu, kết luận tài liệu tham khảo, luận văn em chia thành chương: Chương 1: Vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần thương mại Viglacera Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần thương mại Viglacera Do thời gian nghiên cứu công ty cổ phần thương mại Viglacera với kiến thức hiểu biết vốn lưu động hạn chế, em mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo bạn để nội dung nghiên cứu hoàn thiện Em xin chân thành cám ơn! Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga CHƯƠNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu dộng doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động (nguyên vật liệu, bán thành phẩm ) tham gia vào chu kỳ sản xuất khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị dịch chuyển tồn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Những đối tượng lao động nói xét hình thái vật gọi tài sản lưu động, cịn hình thái giá trị gọi vốn lưu động doanh nghiệp Hay nói cách khác, để hình thành nên tài sản lưu động doanh nghiệp cần phải có số vốn thích ứng để đầu tư vào tài sản ấy, số tiền ứng trước tài sản gọi vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động DN không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất lưu thơng Q trình diễn liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kỳ gọi trình tuần hoàn chu chuyển vốn lưu động, vồn lưu động có đặc điểm chủ yếu sau: Thứ nhất: Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh bị hao mịn hồn tồn q trình sản xuất Giá trị chuyển hết lần toàn vào giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm hồn lại doanh nghiệp bán hàng hóa, dịch vụ thu tiền Nếu Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga thực tế DN bán hàng hóa, dịch vụ mà chưa thu tiền thiếu VLĐ cho chu kỳ kinh doanh sau đó, ảnh hưởng đến hoạt động DN Thứ hai: Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh vốn lưu động thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang vốn vật tư hàng hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở vè hình thái vốn tiền tệ Sau chu kỳ tái sản xuất vốn lưu động hồn thành vịng chu chuyển Điều tạo nên trình vận động vốn kinh doanh Từ đặc điểm cho thấy, công tác quản lý VLĐ phải đặc biệt ý ảnh hưởng trực tiếp đến tồn DN đời sống người lao động 1.1.3 Phân loại vốn lưu động Trong DN vấn đề tổ chức, quản lý sử dụng VLĐ có vai trị quan trọng DN sử dụng VLĐ có hiệu sản xuất nhiều loại sản phẩm, nghĩa tổ chức tốt trình mua sắm, sản xuất tiêu thụ Do VLĐ có nhiều loại mà lại tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh thường xuyên thay đổi hình thái vật chất Do đó, muốn quản lý tốt VLĐ người ta phải tiến hành phân loại VLĐ theo tiêu thức sau đây: * Phân loại theo vai trị phận vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại này, VLĐ DN chia làm loại: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ… - VLĐ khâu sản xuất bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển - VLĐ khâu lưu thông bao gồm khoản: giá trị thành phẩm vồn tiền (kể vàng bạc, đá quý…), khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn…), khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn, khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng…) Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga Cách phân loại cho ta thấy vai trò phân bổ VLĐ khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu VLĐ hợp lý, hiệu sử dụng cao * Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu Theo cách phân loại này, VLĐ chia thành loại: - Vốn vật tư, hàng hóa: Là khoản VLĐ có hình thái thể hiện vật cụ thể nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm,… - Vốn tiền bao gồm: Các khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn,… Cách phân loại giúp cho nhà quản lý xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán DN * Phân loại theo quan hệ sở hữu Theo cách phân loại người ta chia VLĐ thành loại: - Vốn chủ sở hữu: Là số VLĐ thuộc quyền sở hữu DN, DN có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Tùy theo loại hình DN thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ Ngân sách nhà nước; vốn chủ DN tư nhân bỏ ra; vốn góp cổ phần DN; vốn góp từ thành viên DN liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận DN - Các khoản nợ: Là khoản VLĐ hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khac; vốn vay thơng qua phát hành trái phiếu; khoản nợ khách hàng chưa tốn DN có quyền sử dụng thời gian định Cách phân loại cho thấy kết cấu VLĐ DN hình thành vốn thân DN hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn vủa DN Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga * Phân loại theo nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành VLĐ chia thành nguồn sau: - Nguồn vốn điều lệ: Là số vốn hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điều lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh DN Nguồn vốn có khác biệt loại hình DN thuộc thành phần kinh tế khác - Nguồn vốn tự bổ sung: Là nguồn vốn DN tự bổ sung trình SXKD lấy từ lợi nhuận DN hàng năm để tái đầu tư - Nguồn vốn liên doanh, liên kết: số VLĐ hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia DN liên doanh, vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư hàng hóa… theo thỏa thuận bên liên doanh - Nguồn vốn vay: Vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tìn dụng, vốn vay người lao động DN, vay DN khác - Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn: Bằng việc phát hành trái phiếu Việc phân chia VLĐ theo nguồn hình thành giúp cho DN thấy cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu VLĐ kinh doanh Từ góc độ quản lí tài chính, nguồn có chi phí sử dụng riêng nó, DN cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn * Phân loại theo thời gian huy động vốn Theo cách phân loại VLĐ chia thành VLĐ tạm thời VLĐ thường xuyên - VLĐ tạm thời: Là vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời VLĐ phát sinh trình SXKD DN mang tính thời vụ Vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ tín dụng khác - VLĐ thường xun: vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ tối thiểu thường xuyên cần thiết Công thức xác định sau: Nguồn VLĐ = thường xuyên Nguyễn Đình Dương Nguồn vốn thường xuyên DN - Giá trị lại TSLĐ Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga Trong đó: + Nguồn vốn thường xuyên DN = Nguồn VCSH + Nợ dài hạn + Giá trị lại = Nguyên giá TSCĐ – Số khấu hao lũy kế TSCĐ Hoặc: Nguồn vốn thường xuyên = TSLĐ – Nợ ngắn hạn Việc phân loại VLĐ giúp cho người quản lí xem xét huy động VLĐ cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ DN Ngồi ra, cịn giúp nhà quản lí lập kế hoạch tài hình thành nên dự định khai thác nguồn VLĐ tương lai, sở xác định quy mô, số lượng VLĐ cần thiết để lựa chọn nguồn VLĐ mang lại hiệu cao cho DN 1.1.4 Vai trò vốn lưu động Để tiến hành sản xuất, ngồi TSCĐ máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Như vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Ngồi vốn lưu động cịn đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động cơng cụ phản ánh đánh giá q trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lưu động cịn có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động cịn giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính tốn sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính Luận văn tốt nghiệp GVHD: Ths Đinh Thị Thanh Nga thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trị định việc tính giá hàng hóa bán 1.1.5 Giải pháp huy động vốn lưu động Hiện hầu hết DN Việt Nam tình trang thiếu nguồn vốn kinh doanh DN vừa nhỏ Vấn đề phải làm cho DN huy động tối đa nguồn lực cho hoạt động SXKD Trên thực tế có nhiều giải pháp để huy động nguồn vốn ngắn hạn dài hạn Các hình thức huy động VLĐ ngắn hạn Tùy vào điều kiện cụ thể DN mà lựa chọn biện pháp huy động VLĐ ngăn hạn như: vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tìn dụng, vay cán cơng nhân viên, hưởng tín dụng nhà cung cấp tận dụng khoản nợ ngắn hạn DN Các hình thức huy động VLĐ dài hạn VLĐ dài hạn nhà nước cấp vốn tự có cổ đơng đóng góp Trong hoạt động kinh doanh VLĐ dài hạn có vai trị vô quan trọng việc thay đổi phương thức kinh doanh, phương thức đáp ứng nhu cầu khách hàng thị trường Bên cạnh ngồn vốn huy động nội bộ, DN huy động nguồn vốn từ nguồn như: Phát hành cổ phiếu phát hành chứng khốn chuyển đổi, phát hành trái phiếu doanh nghiệp, vay vấn dài hạn vốn hạn ngân hàng, sử dụng máy móc thiết bị đại theo hình thức tín dụng thuê mua, liên kết đầu tư với DN nước để phát triển DN 1.1.6 Bảo toàn vốn lưu động Thực chất, bảo toàn vốn lưu động doanh nghiệp bảo đảm số vốn lưu động thu hồi sau chu kỳ kinh doanh đủ để doanh nghiệp tiếp tục sản xuất kinh doanh kỳ đồng thời bổ xung thêm cho nguồn vốn cuản doanh nghiệp đầu tư thêm trang thiết bị, máy móc, … phục vụ sản xuất Những lý đòi hỏi doanh nghiệp phải chủ động bảo toàn vốn lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất tiến hành bình thường là: - Sự rủi ro bất thường trính sản xuất kinh doanh Nguyễn Đình Dương Khoa Tài Chính