Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần phát triển khu công nghiệp số 1

Viện ĐH Mở Hà Nội Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nghiên cứu thân, xuất phát từ yêu cầu phát sinh công việc để hình thành hướng nghiên cứu Các số liệu có nguồn gốc rõ ràng tuân thủ nguyên tắc kết trình bày luận văn thu thập trình nghiên cứu trung thực chưa công bố trước Học viên: Nguyễn Tuấn Thành Viện ĐH Mở Hà Nội Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh LỜI CẢM ƠN Qua thời gian hai năm học tập nghiên cứu Viện đào tạo sau đại học, viện Đại học Mở Hà Nội, đến tơi hồn thành khóa học thạc sỹ Quản trị kinh doanh, lời đầu tiên, tơi xin tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới Thầy giáo TS Nguyễn Đại Thắng người hướng dẫn suốt thời gian nghiên cứu hồn thành luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn tới toàn thể thầy giáo, cô giáo viện Đào tạo sau đại học Viện Đại học Mở Hà Nội truyền đạt cho kiến thức khoa học suốt thời gian học tập trường ln tạo điều kiện để tơi hồn thành khóa học luận văn Xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo công ty, lãnh đạo cán nhân viên Phịng Tài Kế tốn Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số (Vidifi No1) nhiệt tình giúp đỡ tơi cơng tác thu thập số liệu cần thiết trình nghiên cứu để hoàn thành luận văn Xin chân thành cảm ơn Ban giám hiệu, Lãnh đạo khoa sau đại học Viện Đại học Mở Hà Nội tạo điều kiện cho tơi thời gian để hồn thành khóa học luận văn Cuối xin chân thành cảm ơn gia đình, đồng nghiệp, bạn bè động viên, giúp đỡ thời gian qua Xin chân thành cảm ơn chúc thầy cô, bạn bè đồng nghiệp mạnh khỏe, hạnh phúc thành đạt Hưng Yên, ngày tháng năm 2014 Người thực Nguyễn Tuấn Thành Học viên: Nguyễn Tuấn Thành Viện ĐH Mở Hà Nội Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh DANH MỤC BẢNG Số hiệu Nội dung Bảng 2.1 Một số tiêu kết kinh doanh công ty năm 2011 2013 Bảng 2.2 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2012 – 2013 Bảng 2.3 Bảng cân đối kê tốn cơng ty năm 2011 2013 Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản công ty Bảng 2.5 Cơ cấu nguồn vốn công ty Bảng 2.6 Bảng cân đối tài sản nguồn vốn Bảng 2.7 Các tiêu phản ánh khả toán Bảng 2.8 Chỉ tiêu hiệu tài Bảng 2.9 Chỉ tiêu hiệu tài theo đẳng thức Dupont Bảng 2.10 Các tiêu ảnh hưởng đến ROS Bảng 2.11 Bảng chi tiết doanh thu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số Bảng 2.12 Bảng chi tiết giá vốn hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số Bảng 2.13 Các tiêu ảnh hưởng tình hình sử dụng tài sản Cơng ty Bảng 2.14 Các tiêu ảnh hưởng hệ số tài trợ Bảng 2.15 Cơ cấu biến động nguồn vốn bình qn Bảng 2.16 Địn bẩy kinh doanh Điểm hịa vốn Bảng 2.17 Địn bẩy tài DFL Cơng ty Bảng 2.18 Địn bẩy tổng hợp ĐTL Bảng 3.1 Một số tiêu kế hoạch Công ty Giai đoạn 2014 - 2018 Bảng 3.2 So sánh doanh thu thuần, giá vốn lợi nhuận lĩnh vực kinh doanh Công ty Bảng 3.3 Các khoản phải thu Công ty năm 2012 2013 Bảng 3.4 Dự báo nhu cầu vốn vay giao đoạn 2014 - 2018 Học viên: Nguyễn Tuấn Thành Viện ĐH Mở Hà Nội Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh DANH MỤC SƠ ĐỒ Số hiệu Nội dung Sơ đồ 1.1 Phương pháp phân tích đẳng thức Dupont Sơ đồ 2.1 Sơ đồ máy quản lý Công ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số Sơ đồ 2.2 Phân tích tổng hợp tình hình tài theo sơ đồ Dupont DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Tên BQ Bình quân Thuế TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp LN Lợi nhuận DT Doanh thu DTT Doanh thu LNTT Lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TNHH Trách nhiệm hữu hạn CĐKT Cân đối kế tốn BCTC Báo cáo tài KQKD Kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Học viên: Nguyễn Tuấn Thành Viện ĐH Mở Hà Nội Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN DANH MỤC BẢNG DANH MỤC SƠ ĐỒ DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 1.2 1.2.4 1.2.5 1.3 Tổng quan tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp 10 Các bước q trình phân tích tài 15 Các phương pháp thường dùng để phân tích tài 16 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 21 1.3.1 Phân tích tiêu an toàn 21 1.3.2 Phân tích hiệu tài 21 1.3.3 Phân tích địn bẩy tài 22 CHƯƠNG 32 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN KHU CÔNG NGHIỆP SỐ (VIDIFI NO1) 32 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số 32 2.1.1 Quá trình hình thành, phát triển chức nhiệm vụ 32 Kết hoạt động kinh doanh Công ty thời gian qua 37 2.1.4 Một số đặc điểm có ảnh hưởng đến tài Cơng ty 38 2.1.2 Phân tích an tồn tài 38 2.1.3 Phân tích hiệu tài 41 2.1.4 Phân tích địn bẩy tài 55 2.1.5 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty 61 2.2.4.1 Kết đạt 61 2.2.4.2 Những hạn chế cần khắc phục 62 Học viên: Nguyễn Tuấn Thành Viện ĐH Mở Hà Nội Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN KHU CÔNG NGHIỆP SỐ 69 3.1 3.2 Định hướng phát triển Công ty giai đoạn 2014-2018 69 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty 71 3.2.1 Tổ chức quản lý chặt chẽ chi phí sản xuất kinh doanh 71 3.2.2 Đẩy nhanh cơng tác thi cơng trình để bàn giao cơng trình vượt tiến độ 74 3.2.3 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị chiếm dụng 77 3.2.4 Tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn mới, ưu tiên huy động vốn cán công nhân viên Công ty 80 3.2.5 Thực công tác phân tích hoạt động tài cơng ty cách chuyên nghiệp 83 KẾT LUẬN 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO 89 Học viên: Nguyễn Tuấn Thành Viện ĐH Mở Hà Nội Học viên: Nguyễn Tuấn Thành Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh PHẦN MỞ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Trước xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế, trình cạnh tranh doanh nghiệp ngày gay gắt khốc liệt Mặt khác điều kiện kinh tế đất nước giới giai đoạn suy thoái, đồng tiền giá, lạm phát tăng cao, khả khoản giảm, tình trạng thất nghiệp kéo dài,…Để đứng vững, doanh nghiệp phải tổ chức sản xuất kinh doanh hiệu quả, phải có sách, chiến lược đắn quản lý đặc biệt chiến lược đắn, rõ ràng cụ thể quản lý tài Phân tích tài sử dụng cơng cụ để đánh giá tình hình tài q khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động đầu tư, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, giúp nhà quản trị doanh nghiệp có nhìn tồn diện sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp mình, từ giúp nhà quản trị đưa định xác, kịp thời dựa luận chứng khoa học mang tính định lượng, giảm tin tưởng vào trực giác, linh cảm cách định tính điều góp phần thu hẹp phạm vi thiếu chắn, thiếu tính tin cậy q trình định doanh nghiệp Chính lý mà tơi chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số 1” để đáp ứng cầu cấp thiết Công ty quản trị tài giai đoạn TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU Vấn đề phân tích tài doanh nghiệp có nhiều cơng trình nghiên cứu dạng đề tài, luận văn thạc sỹ, luận án tiến sỹ Kết nghiên cứu cơng trình nhà quản lý vĩ mô, nhà quản trị doanh nghiệp tham khảo việc xây dựng chế, sách tiêu áp dụng thực tiễn Trong điều kiện hội nhập ngày sâu rộng nay, tự hóa tài bước thực theo lộ trình cam kết, hiệu hoạt động doanh nghiệp cán khoa học, doanh nghiệp quan tâm, nghiên cứu để có biện pháp quản trị tốt nhằm nâng cao khả cạnh tranh Tại Công ty Cổ phần phát triển Khu Cơng nghiệp số 1, q trình nghiên cứu hiệu quản kinh doanh Học viên: Nguyễn Tuấn Thành -1- dừng lại mức giải pháp nội dù có thời gian nhiều năm hoạt động hỗ trợ chuyên gia tư vấn Do cần phải có cơng trình nghiên cứu sâu phân tích tài chính, nên việc chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số 1” cần thiết, có ý nghĩa khoa học thực tiễn MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU - Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Cơng nghiệp số tìm nguyên nhân gây nên hạn chế cơng tác tài Cơng ty - Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty giai đoạn ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU - Đối tượng nghiên cứu: Về lý thuyết kiến thức phân tích tài chình doanh nghiệp Đối tượng nghiên cứu thực tiễn phân tích tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Cơng nghiệp số - Phạm vi nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu cách tổng thể hoạt động tài Công ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số Phạm vi nghiên cứu hoạt động tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số giai đoạn 2011-2013 - Địa điểm nghiên cứu: Tại Công ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Trên tảng phương pháp nghiên cứu tổng quát phương pháp vật biện chứng vật lịch sử, luận văn trọng phương pháp cụ thể như: Phương pháp phân tích, tổng hợp, logic lịch sử, đối chiếu, so sánh, phương pháp thống kê, để làm rõ vấn đề nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp phân tích thống kê, phương pháp so sánh phương pháp thay liên hoàn để nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu tài liệu: - Phương pháp phi thực nghiệm Học viên: Nguyễn Tuấn Thành -2- - Phương pháp thực nghiệm Kết thu thập thông tin từ nghiên cứu tài liệu, số liệu thống kê, quan sát thực nghiệm hai dạng: - Thông tin định tính - Thơng tin định lượng KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN Ngoài lời mở đầu kết luận, nội dung luận văn gồm ba chương sau đây: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số Học viên: Nguyễn Tuấn Thành -3- Giai đoạn 2012 2013, Cơng ty thi cơng nhiều cơng trình trọng điểm địa bàn, với mức sản lượng giá trị cơng trình lớn, thời gian thi cơng dài, việc toán phần lớn thực theo tiến độ hợp đồng xây dựng Tuy nhiên tượng thiếu vồn ngắn hạn khó tiếp cận với nguồn vốn vay khiến cơng ty khó khăn việc triển khai dự án, gân chậm tiến độ Mặt khác số cơng trình cơng ty thi công yêu cầu phải ứng dụng công nghệ mới, đội ngũ kỹ sư Cơng ty chưa đào tạo tiếp cận trước với công nghệ nguyên nhân dẫn đến việc chậm tiến độ Trình độ quản lý đội trưởng, huy trưởng cơng trình chưa đào tạo bản, chủ yếu dựa vào kinh nghiệp công tác lâu năm, bối cảnh phải thực cơng trình có yếu tố nước ngồi, với quy trình quản lý chặt chẽ chuyên nghiệp khiến cán công nhân viên công trường chưa đáp ứng yêu cầu, nguyên nhân gây chậm tiến độ thi công Với việc trợ giúp kỹ thuận kỹ sư Hàn Quốc Nhật Bản việc thi cơng cơng trình đường cao tốc Hà Nội – Hải Phòng, tiếp cận làm quen với công nghệ mới, kỹ sư công nhân Công ty nhanh chóng cải thiện nâng cao hiệu suất suất lao động Ngồi ra, cơng tác giải phóng mặt địa phương yêu cầu Cơng ty phải có phối hợp chặt chẽ thường xuyên với chủ đầu tư quyền địa phương để đảm bảo có mặt thi công tiến độ 3.2.2.2 Mục tiêu giải pháp - Cung cấp đủ kịp thời nguyên vật liệu để thi cơng cơng trình; - Đáp ứng đủ vốn để thi công; - Cán công nhân viên có tác phong làm việc cơng nghiệp, nắm bắt khai thác hiệu kỹ thuật công nghệ mới, đại đáp ứng yêu cầu quản lý đối tác nước - Cải thiện mối quan hệ Cơng ty với quyền địa phương nơi cơng trình Cơng ty triển khai thi công Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 75 - 3.2.2.3 Nội dung giải pháp - Phân công cho phịng Kế tốn phịng Kỹ thuật xây dựng kế hoạch phân bổ sử dụng vốn kinh doanh Công ty, để chủ động sử dụng hiệu nguồn vốn - Phân cơng Giám đốc tài Cơng ty tìm kiếm tiếp cận nguồn tài trợ vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất xây dựng Chịu trách nhiệm cá nhân để thiếu vốn trình sản xuất, thi công dẫn tới chậm tiến độ thi công Cơng trình - Thực việc phối hợp phịng Kế hoạch – vật tư, phịng Kế tốn phịng Kỹ thuật đảm bảo ln phân bổ cung cấp đầy đủ, kịp thời vật tư cho công trình, khắc phục hồn tồn tình trạng cơng nhân phải tạm nghỉ thiếu vật tư - Phân cơng phịng Kỹ thuật phòng Tổ chức tổ chức cho cán bộ, huy công trường tham gia lớp tập huấn nghiệp vụ quản lý trợ giúp đối tác Nhật Bản Hàn Quốc - Phòng Kế hoạch - Vật tư phải xây dụng kế hoạch mua sắm thêm trang thiết bị đại thời gian từ 2014 đến 2016 để đáp ứng nhu cầu xây dựng Cơng trình trọng điểm - Phân cơng Giám đốc kỹ thuật Công ty chịu trách nhiệm xây dựng tổ chức công tác chuyển giao công nghệ trợ giúp giám sát chuyên gia Hàn Quốc - Phân công Giám đốc kỹ thuật giám sát chịu trách nhiệm trực tiếp việc đảm bảo tiến độ chất lượng cơng trình - Phịng Tổ chức phải xây dựng kế hoạch cụ thể năm việc tổ chức lớp tập huân, sát hạch thi nâng cao tay nghề cho công nhân, sở tiếp tục phối hợp ký hợp đồng đào tạo nâng cao với trường Cao đằng dạy nghề Sông Hồng, đơn vị hợp tác truyền thống với Công ty - Xây dựng chế để đội trưởng Đội xây dựng trực tiếp phối hợp với chủ đầu tư quyền địa phương cơng tác giải phóng mặt bằng, đảm bảo cơng trường có mặt thi cơng theo tiến độ Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 76 - 3.2.2.4 Lợi ích thu thực giải pháp Việc thực giải pháp làm tăng chi phí quản lý doanh nghiệp năm, làm tăng khả thiếu vốn ngắn hạn Song với quỹ đầu từ phát triển Cơng ty đáp ứng yêu cầu chi phí giải pháp, mặt khác thực giải pháp khắc phục dứt điểm việc chậm tiến độ, thanh, tốn cơng trình - Giúp cán cơng nhân viên làm chủ khai thác kỹ thuật, công nghệ nhằm nâng cao suất lao động có tác phong cơng nghiệp - Khắc phục dứt điểm tình trạng chậm tiến độ dẫn tới chậm bàn giao, toán với chủ đầu tư giúp Cơng ty khẳng định uy tín, vị thương hiệu Cơng ty - Tăng tiến độ hồn thành bàn giao cơng trình có nghĩa làm tăng doanh thu, tăng vòng quay vốn vừa đáp ứng đầy đủ, kịp thời nguồn vốn kinh doanh, vừa tiết giảm chi phí lãi vay, chi phí sản xuất kinh doanh vừa tăng thu nhập cho người lao động từ làm tăng lợi nhuận, tăng hiệu sử dụng vốn, hiệu sản xuất kinh doanh cho Công ty 3.2.3 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị chiếm dụng Cơng tác thi cơng đảm bảo tiến độ có liên quan mật thiết đến cơng tác tốn thu hồi nợ từ chủ đầu tư, việc thu hồi nợ linh vực khác đặc biệt lình vực kinh doanh bất động sản làm giảm trình trang ứ đọng vốn kinh doanh, giảm vịng quay vốn kinh doanh, giảm nhu cầu vốn chi phí vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 3.2.3.1 Cơ sở thực giải pháp Tổng mức nợ phải thu Công ty mức độ cao, có giảm sút nhẹ năm 2013, nhiên, dấu cho thấy Công ty bị chiếm dụng vốn lớn, điều tác động tiêu cực đến chi phí vốn làm giảm hiệu sản xuất kinh Công ty Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 77 - Bảng 3.3: Các khoản phải thu Công ty năm 2012 2013 Đơn vị tính: Trđ Năm 2012 Chỉ tiêu Giá trị (Trđ) TT(%) Năm 2013 Chênh lệch Giá trị Giá trị (Trđ) I Các khoản phải thu ngắn TT(%) (Trđ) TT(%) 18,973 100% 16,269 100% -2,704 -14% 18,412 97% 16,493 101% -1,919 -10% Trả trước cho người bán 434 2% 390 2% -44 -10% Phải thu nội ngắn hạn 0 0 2% 46 hạn Phải thu khách hàng Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác 217 Dự phòng phải thu ngắn -90 hạn khó địi 1% 263 -877 -5% II Các khoản phải thu dài hạn Tổng khoản phải thu 18,973 -2,704 -14% 16,269 (Nguồn: Phòng Tài – Kế tốn) Căn vào Bảng 3.3 thấy số nợ phải thu Công ty năm 2013 lớn so với mức vốn kinh doanh 26,269 triệu đồng, 100% khoản phải thu ngắn hạn Tuy nhiên, việc cơng ty hạch tốn tất khoản phải thu vào phải thu ngắn hạn cần có đánh giá lại xác tuổi nợ khoản phải thu, khả trả nợ khách hàng để đánh giá xác chất lượng khoản phải thu Các khoản phải thu ngắn hạn Công ty năm 2013 16,269 triệu đồng giảm 2,704 triệu đồng so với năm 2012 tương ứng với tốc độ giảm 14% Trong khoản phải thu khách hàng trả trước người bán giảm tương đương ~ 10% Việc giá trị khoản phải thu cơng ty trì mức cao, nguyên nhân do: Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 78 - - Chậm tiến độ thi công dẫn tới chậm trễ công tác bàn giao, tốn Mặt khác cơng trình có giá trị lớn thường thực bàn theo tiến độ cơng trình hồn thành giai đoạn hay điểm dừng kỹ thuật hợp lý nghiệm thu Nêu lếu khơng thể bàn giao, tốn theo tiến độ bị ứ đọng vốn số trường hợp Công ty phải dừng thi công thiếu vốn - Chưa chủ động việc tốn, thu hồi nợ cơng trình bàn giao đưa vào sử dụng Nhiều cơng trình hồn thành, bàn giao chí chủ đầu tư đưa vào khai thác, sử dụng chưa toán hết cho Cơng ty lý hồ sơ tốn chưa hồn thiện Khoản phải thu khách hàng có mức độ tăng tốc độ tăng nhỏ, giá trị lớn nguyên nhân nợ đọng chủ đầu tư Nhà nước nhà đầu tư bất động sản Trong có khoản phải thu thời hạn kéo dài 12 tháng Cơng ty chưa có biện pháp thu hồi xử lý Những nguyên nhân khiến Công ty bị chiếm dụng vốn lớn, vốn kinh doanh bị ứ đọng, số vòng quay vốn nhỏ dẫn đến thiếu hụt vốn kinh doanh số thời điểm làm tăng chi phí tài Cơng ty 3.2.3.2 Mục tiêu giải pháp Giám lượng vốn bị chiếm dụng, giảm thời gian thu hồi nợ làm tăng số vòng quay vốn, dẫn đến làm giảm thiết hụt vốn kinh doanh, giảm chi phí lãi vay tăng hiệu sản xuất kinh doanh Công ty 3.2.3.3 Nội dung giải pháp - Tích cực đẩy nhanh khắc phục triệt để tình trạng chậm tiến độ - Tích cực chủ động việc hồn thiện hồ sơ tốn cơng trình, hạng mục cơng trình Cơng ty thi công, thực Giống số công ty địa bàn, Cơng ty giao cho Đội xây dựng phối hợp với phòng Kỹ thuật, phòng Kế toán thực việc làm thủ tục, hồ sơ tự tiến hành cơng tác tốn cơng trình, hạng mục cơng trình Đội thi cơng Gắn liền lợi ích Đội với hiệu việc tốn, Đội trực tiếp thi công Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 79 - phận nắm rõ thực trạng có tác động lớn đến tiến độ thi cơng Việc thực cách sửa đổi, bổ sung vào quy chế thu chi nội Công ty việc giao trách nhiệm hình thức thưởng – phạt việc tốn Đội xây dựng Mặt khác, Đội xây dựng có từ 02 đến 05 cán kỹ thuật cơng trường hồn tồn đảm nhận cơng tác - Bên cạnh phịng Kỹ thuật, phịng Tài kế tốn phải có chế kiểm tra giám sát tham mưu, tư vấn cho Đội cơng tác tốn đảm bảo quy trình chế độ quản lý tài Nhà nước 3.2.3.4 Lợi ích thu thực giải pháp Có thể dễ dàng thấy rằng, việc tích cực thu hồi nợ làm giảm lượng vốn bị chiếm dụng, từ tăng vịng quay vốn, giảm tình trạng thiết hụt vốn ngắn hạn dẫn đến phụ thuộc vào vốn vay, làm giảm chi phí lãi vay nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thu nhập người lao động 3.2.4 Tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn mới, ưu tiên huy động vốn cán công nhân viên Công ty 3.2.4.1 Cơ sở thực Trong bối cảnh tại: nợ ngắn hạn cấu sang nợ dài hạn để phù hợp với nguồn trả nợ theo sách ưu đãi nhà nước, việc bổ sung thêm vốn ngắn hạn dựa tổ chức tín dụng chắn gặp nhiều khó khăn, đó, với định hướng tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn ưu tiên huy động vốn cán công nhân viên Công ty lựa chọn đắn Tuy nhiên lựa chọn phương án cần tính tới lợi ích chi phí lãi vay mối quan hệ tương tác chặt chẽ Mặt khác, việc tiếp cận vốn vay ngân hàng giai đoạn 2012 đến nửa đầu 2013 kho khăn, đặc biệt lĩnh vực xây dựng bất động sản hai lĩnh vực chủ lực Cơng ty Trong giai đoạn đó, có ngân hàng thương mại địa bàn tỉnh Hưng Yêntrong điều kiện tín dụng khơng cho vay hạn chế giải ngân cho doanh nghiệp xây dựng bất động sản Tuy nhiên thời gian cuối năm 2013 Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 80 - sách tín dụng ngân hàng địa bàn nới lỏng, điều kiện tiếp cận nguồn vốn ngắn hạn ngân hàng đễ với mức lãi suất thấp Vì vậy, việc Công ty tiếp cận với khoản vay ngắn hạn chấp nhận rủi ro giới hạn cho phép giải pháp giúp Cơng ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thời gian tới Căn vào Bảng 3.1 xác định nhu cầu vốn vay năm sau: Bảng 3.4: Dự báo nhu cầu vốn vay giao đoạn 2014 - 2018 Chỉ tiêu Doanh thu Giá trị sản xuất kinh doanh Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu Hệ số tự tài trợ Đv Năm tính 2013 Trđ Trđ Trđ Trđ Lần 59,959 59,374 585 7,118 21.12 2014 Kế hoạch 2012 đến 2018 2015 2016 2017 2018 89,938 134,907 134,907 179,876 179,876 85,441 128,162 128,162 170,882 170,882 5,000 10,000 7,118 7,118 7,118 7,118 7,118 10 10 2 (Nguồn: Phịng tài kế toán) 3.2.4.2 Mục tiêu giải pháp Tiếp cận tăng vốn vay, nợ ngắn hạn để đáp ứng yêu cầu phục vụ sản xuất kinh doanh Công ty, giới hạn rủi ro kiểm sốt 3.2.4.3 Nội dung giải pháp Có nhiều phương án để Công ty tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn, kể tới phương án chính: - Tiếp cận vốn vay ngân hàng; - Huy động vốn nhàn rỗi người lao động; Với mặt lãi suất huy động ngân hàng bình quân mức 6,7% năm lãi xuất cho vay ngắn hạn doanh nghiệp 12% năm, cộng với cạnh tranh ngân hàng thương mại dẫn đến điều kiện cho vay ngân hàng doanh nghiệp thuận lợi đơn gian hơn, tỷ lệ tài trợ vốn tài sản tới 80% giá trị tài sản chấp Vì vậy, Cơng ty tiếp cận dễ dàng với vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng để bù đắp thiết hụt nguồn vốn ngắn hạn Công ty, đảm bảo vận hành liên tục hoạt động kinh doanh cung cấp đủ vốn ngắn hạn cho cơng trình thi cơng đảm bảo tiến độ Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 81 - Mặt khác năm 2014, Cơng ty có 374 cán cơng nhân viên với mức thu nhập bình quân dự kiến 4,8 triệu đồng/người/tháng tương ứng với mức 57,6 triệu đồng/người/năm chưa kể khoản thưởng phụ cấp Với mức thu nhập vậy, Cơng ty hồn tồn tính tới việc huy động vốn nhàn rỗi cán công nhân viên công ty Với phương án đưa khuyến kích cán cơng nhân viên Công ty gửi tiền vốn nhà dỗi vào Cơng ty với mức 10.000.000 đồng/người/năm với lãi suất 8%/năm cao lãi suất huy động bình quân ngân hàng, thu hút vốn nhà dỗi người lao động Với phương án trên, dự kiến mức huy động trung bình cán công nhân viên Công ty đạt mức 15.000.000 đồng/năm, Công ty huy động được: Số vốn huy động từ CB, CNV CP lãi vay tiết kiệm = 15.000.000 đồng = 5.610.000.000 đồng x 374 người = 5.610.000.000 đồng x (12% - 8%) = 224.400.000 đồng Như vậy, với phương án Công ty tiết kiệm chi phí lãi vay khoảng 224.400.000 đồng/năm Số vốn ngắn hạn thiếu hụt lại Cơng ty vay ngân hàng hay tổ chức tín dụng khác để ln đảm bảo đủ vốn kinh doanh, giới hạn an toàn vốn vay ngắn hạn 3.2.4.4 Kết đạt Với phương thức này, Cơng ty đạt lợi ích sau đây: - Tiếp cận với khoản vốn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn Công ty việc sản xuất thi công cơng trình, đảm bảo chất lượng tiến độ thi cơng, từ tăng doanh thu lợi nhuận khả sinh lợi vốn chủ sở hữu Công ty, sử dụng hợp lý khoản vay Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 82 - - Tiết kiệm chi phí lãi vay trường hợp huy động vốn cán công nhân viên Công ty, vừa đảm bảo thu nhập cho người lao động vừa tạo động lực để họ gắn bó với Cơng ty từ tăng suất lao động 3.2.5 Thực cơng tác phân tích hoạt động tài cơng ty cách chun nghiệp 3.2.5.1 Cơ sở thực giải pháp Trong thời điểm tại, cơng tác phân tích tài thực Kế tốn trưởng, người vừa phụ trách phịng Kế tốn, vừa làm kế tốn tổng hợp rõ ràng việc phải kiêm nhiệm nhiệm vụ phân tích tài trở lên q ơm đồm, chưa đảm bảo thơng tin tài số tài lập báo cáo đầy đủ, kịp thời Mặt khác, cơng tác phân tích tài phân tích mang tính chất định kỳ theo năm sử dụng số tiêu hệ số nợ, doanh thu, chi phí, lợi nhuận mà chưa đề cập đến tiêu khả sinh lời vốn chủ sở hữu hay tiêu an toàn tài nên chưa thể đánh giá tình hình tài Công ty cách đầy đủ Hiện thông tin phân tích tài chủ yếu phục vụ công tác hoạch định dài hạn, mà bối cảnh thị trường có nhiều biến động phức tạp dự báo mang tích chất dài hạn chưa đủ tính tin cậy, chưa đảm bảo hiệu sử dụng vốn, hiệu kinh doanh thị trường có biến động Với bối cảnh thị trường thị trường tài có nhiều biến động phức tạp vậy, để đảm bảo hiệu sản xuất kinh doanh hiệu tài thơng tin tài cần phải cập nhật cách thường xuyên, liên tục cho lãnh đạo Cơng ty q trình định, từ định ngắn hạn đến định dài hạn Chính từ ngun nhân đó, địi hỏi Cơng ty cần thành lập phận phân tích tài riêng biệt chuyên nghiệp Với quân số phịng kế tốn hiệu 06 người, cộng với kế toán Đội, kế toán cửa hàng với kinh nghiệm làm việc đúc kết Cơng ty hồn tồn bố trí 01 02 người chịu trách nhiệm phân tích tài báo cáo số liệu, tình hình tài cách thường xun, liên tục Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 83 - 3.2.5.2 Mục tiêu giải pháp - Xây dựng phận phân tích tài độc lập chuyên nghiệp để lãnh đạo Cơng ty đánh giá nắm bắt tình hình tài cách thường xun, liên tục - Xây dựng quy trình phân tích tài cho Cơng ty, đảm bảo số liệu phân tích đầy đủ, kịp thời đáng tin cậy 3.2.5.3 Nội dung giải pháp Với điều kiện nhân lực tại, Công ty nên tổ chức phận trực thuộc phịng Kế tốn với chức phân tích tài Bộ phận có chứng cụ thể sau: - Thu thập số liệu từ phòng kế tốn phân tích tình hình sản xuất kinh doanh Công ty thời gian vừa qua, tổng hợp số liệu tình hình tài Cơng ty - Phân tích tình hình doanh thu, lợi nhuận, nợ phải trả, nguồn vốn để xác định nguyên nhân, đánh giá nguyên nhân cách rõ ràng chi tiết - Căn vào số liệu phân tích để lập kế hoạch tài thời gian trung dài hạn theo định hướng chiến lược phát triển Cơng ty - Phân tích hiệu đầu từ, số khả sinh lợi, tiêu an toán để tham mưu cho lãnh đạo Công ty việc lập kế hoạch định sản xuất, đầu tư ngắn hạn dài hạn - Phân tích tiêu an tồn dự tốn nhu cầu vốn, để từ xây dựng kế hoạch huy động vốn đáp ứng kế hoạch vốn kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty - Phân tích tiêu địn bẩy để thiết lập cấu vốn linh hoạt phù hợp với thực trạng tài diễn Cơng ty Để làm việc này, ngồi việc lựa chọn cán có tố chất, có kinh nghiệm, Cơng ty cần tổ chức cho họ tập huấn, học tập kinh nghiệm cách chuyên nghiệp để đáp ừng yêu cầu công việc Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 84 - Ngoài ra, thị trường có nhiều phần mềm chuyên biệt phân tích tài doanh nghiệp, có phần mềm kế tốn mà tích hợp thêm phân hệ phân tích tài phền mềm kế toán MISA2012-RC8, FAST2012, OMD2014,… Với điều kiện sử dụng phần mềm kế toán MISA2012-RC1, Công ty nên đầu tư nâng cấp phần mềm lên phiên MISA2012-RC8 nhất, vừa đảm bảo cơng tác hạch tốn kế tốn lại vừa đảm bảo cơng tác phân tích tài Cơng ty Mặt khác, điều kiện sử dụng phầm mềm MISA, Công ty tiết kiệm chi phí mua phần mềm chi phí tập huấn, đào tạo cho nhân viên phải sử dụng phầm mềm 3.2.5.4 Lợi ích thu thực giải pháp Với biện pháp này, lãnh đạo Công ty cỏ thể chủ động nắm bắt kiểm sốt tình hình tài Cơng ty cách thường xun, liên tục để đưa định, phương án hành động linh hoạt, phù hợp với tình hình tài điều kiện sản xuất kinh doanh Công ty trường hợp Từ nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, nâng cao hình ảnh, uy tín Cơng ty thị trường Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 85 - TÓM TẮT CHƯƠNG Chương đề cập cách tổng quát kế hoạch kinh doanh công ty đến giai đoạn 2018 với mục tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận… cụ thể Đồng thời, với thực tế hoạch động 03 năm qua, việc kiểm soát chi phí, bao gồm: Chi phí nguyên vật liệu, chi phí lãi vay… vô quan trọng cho tồn phát triển cơng ty việc hồn thành kế hoạch thời gian tới Với giải pháp công ty đưa bao gồm hai mảng: Xử lý vấn đề tồn đọng như: Quản lý, kiểm sốt chặt chẽ chi phí sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh cơng tác thi cơng cơng trình, đẩy mạnh cơng tác thu hồi nợ… đó, đánh giá, cơng tác đẩy mạnh thi cơng cơng trình thu hồi nợ đọng quan trọng Hiện tại, nợ cơng ty tổ chức tín dụng lớn, tương ứng với nguồn vốn hàng tồn kho, phải thu cao, dẫn đến nguồn vốn lưu động để trì hoạt động kinh doanh thiếu trầm trọng, chi phí vốn cao dẫn đến cơng ty lỗ liên tục năm vừa qua Vấn đề tiếp cận nguồn vốn mới: Đây vấn đề ưu tiên đặt cho cơng ty với mục đích tiếp tục trì hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, điều thiết yếu tại, công ty cần chứng minh lực hoạt động sản xuất kinh doanh để tiêp cận nguồn vốn ưu đãi mà theo chủ trương phủ hỗ trợ doanh nghiệp hoạt động hiệu giai đoạn kinh tế suy thoái Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 86 - KẾT LUẬN Vấn đề nâng cao phân tích cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nội dung không lại quan tâm Việt Nam nay, bối cảnh kinh tế suy thoái, lạm phát tăng cao, Nhà nước thắt chặt tiền tệ Đặc biệt với đời thị trường chứng khốn, nhiều chủ đầu tư tham gia vào trình đầu tư sở hữu vốn doanh nghiệp Trong bối cảnh thơng tin cơng tác phân tích tài trọng quan tâm hết, không chủ doanh nghiệp, ngân hàng, quan quản lý nhà nước, mà đối tượng quan tâm nhiều tới tình hình tài doanh nghiệp nhà đầu tư chứng khốn Thơng tin phân tích tài cung cấp cho họ nhìn tổng quan đầy đủ tình hình tài doanh nghiệp, từ quy mơ vốn, doanh thu, lợi nhuận, đến khả sinh lợi doanh thu, tài sản, nguồn vốn,… từ có định đầu tư đắn mang lại lợi ích Mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, giải cơng ăn việc làm, đóng góp lợi ích cho xã hội xa tăng giá trị doanh nghiệp Việc sử dụng hợp lý, hiệu nguồn tài doanh nghiệp tác nhân quan trọng để đạt mục tiêu này, doanh nghiệp ln ln tìm cách để cải thiệu tình hình tài mình, đảm bảo cấu vốn, khả sinh lợi, khả an tồn,… Đó nội dung cơng tác phân tích tài hướng tới phải đạt Mặt khác kinh tế thị trường, doanh nghiệp không hoạt động đơn lẻ mà chịu chi phối nhà đầu tư, chủ nợ, quan quản lý nhà nước, khách hàng, người lao động,… Vì việc nâng cao hiệu tài doanh nghiệp cần phải xem xét cân lợi ích có liên quan đến doanh nghiệp Chính lý luận văn thực tổng kết nội dung sau: Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 87 - - Thứ nhất, hệ thống hóa vấn đề mang tính chất lý thuyết phần tích tài doanh nghiệp - Thứ hai, đưa nhìn tổng quát tình hình tài Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số 1; đồng thời đưa mặt đạt mặt cịn hạn chế cần cải thiện Cơng ty - Thứ ba, đưa số biện pháp để khác phục mặt hạn chế giúp cải thiện tình hình tài Cơng ty giai đoạn từ 2014 đến 2018 Qua q trình phân tích, nhận thấy tình hình tài Cơng ty cịn nhiều hạn chế sách yếu tố khách quan thị trường kinh tế, song tình hình tài Cơng ty trì mức an tồn trì khả sinh lợi đóng góp vào mục tiêu Công ty Tuy nhiên để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng tài chính, sử dụng vốn, Cơng ty cần có biện pháp tích cực hiệu Số liệu phân tích luận văn giúp ích phần việc cải thiện tình hình tài Cơng ty, sở nguồn thơng tin mang tính chất tham khảo Do thời gian thực có hạn hiểu biết thân cịn hạn chế, tơi mong nhận ý kiến đóng góp chân thành thầy cơ, tập thể lãnh đạo cơng ty, phịng ban, đội xây dựng để hồn thiện nội dung phân tích Xin chân thành cảm ơn Thầy giáo TS Nguyễn Đại Thắng bạn lãnh đạo công ty giúp đỡ tạo điều kiện cho tơi hồn thành luận Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 88 - TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] TS Nghiêm Sĩ Thương(2006), Bài giảng quản lý tài doanh nghiệp, Trường ĐH Bách khoa Hà Nội [2] Nguyễn Đăng Nam(2010), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài [3] PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm; TS Bạch Đức Hiển(2010), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài [4] PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm; PGS.TS Nguyễn Đăng Nam(2011), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài [5] TS.Nguyễn Văn Cơng(2008), Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Thống kê [6] Vũ Duy Hào, Đàm Văn Huệ, Nguyễn Quang Ninh, (2000), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội [7] Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào, (2007), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội [8] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Thị Mỹ Hương, (2007), Quản trị tài chính, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội [9] Nguyễn Minh Kiều, (2008), Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội [10] Nguyễn Năng Phúc (2008), Phân tích Báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân [11] Bùi Hữu Phước, (2004), Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội [12] Báo cáo tài năm 2011,2012,2013 Cơng ty Cổ phần phát triển Khu Công nghiệp số Học viên: Nguyễn Tuấn Thành - 89 -