Vốn lưu động và các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần nhiệt điện phả lại

Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức LỜI NÓI ĐẦU Vốn yếu tố hàng đầu trình sản xuất kinh doanh điều kiện tiên để doanh nghiệp tồn phát triển Nâng cao hiệu sử dụng vốn nhiệm vụ trọng tâm công tác quản lý tài doanh nghiệp Trong cấu vốn, vốn lưu động giữ vị trí quan trọng Nó đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vì quản lý sử dụng vốn lưu động công tác hàng đầu quản lý tài Sử dụng vốn lưu động hợp lý giúp doanh nghiệp nâng cao khả toán, đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn Từ làm tăng khả cạnh tranh giảm chi phí, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Vì vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề quan trọng doanh nghiệp Xuất phát từ thực tiễn đó, đồng thời qua thời gian tìm hiểu tình hình tài Cơng ty Cổ phần nhiệt điện Phả Lại, em lựa chọn đề tài: “ Vốn lưu động giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần nhiệt điện Phả Lại ” với hy vọng góp phần nhỏ phát triển công ty Nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động giải pháp tài nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường Chương : Thực trạng tình hình tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại Do thời gian thực tập không nhiều, điều kiện nghiên cứu trình độ kiến thức hạn chế nên em cố gắng nhiều đề tài nghiên cứu SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức khó tránh khỏi thiếu sót Vì em mong nhận đóng góp, bảo thầy giáo bạn để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn, giúp đỡ tận tình thầy giáo Lưu Hữu Đức - giảng viên khoa Tài doanh nghiệp - Học viện tài chính, tập thể cán cơng nhân viên phịng tài chính- kế tốn phịng ban có liên quan công ty tạo điều kiện cho em hoàn thành luận văn tốt nghiệp SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ CÁC GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1 Vốn lưu động nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi tư liệu lao động doanh nghiệp cịn cần có đối tượng lao động Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động ( nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm…) tham gia chu kỳ sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Những đối tượng lao động nói xét hình thái vật gọi tài sản lưu động, cịn xét hình thái giá trị gọi vốn lưu động doanh nghiệp Trong doanh nghiệp người ta thường chia tài sản lưu động thành loại: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông - TSLĐ sản xuất bao gồm: phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất diễn cách liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu,… phận sản phẩm dở dang (bán thành phẩm), sản phẩm trình chế tạo - TSLĐ lưu thông tài sản lưu động nằm q trình lưu thơng doanh nghiệp như: Thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn tốn… Để đảm bảo q trình sản xuất kinh doanh diễn bình thường liên tục, doanh nghiệp cần phải có lượng TSLĐ mức độ định Để đầu tư vào TSLĐ đó, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định gọi vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên vận động, SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức chuyển hóa qua nhiều hình thái khác Tùy vào đặc điểm sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà vận động VLĐ khác Đối với doanh nghiệp sản xuất: vận động VLĐ trải qua giai đoạn: T – H … sản xuất … H’ – T’ Trong đó: T’ = T + T + Khởi đầu vịng tuần hồn doanh nghiệp dùng VLĐ để mua sắm vật tư dự trữ cho trình sản xuất.Như giai đoạn này, VLĐ từ hình thái vốn tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ ( T→H ) + Giai đoạn sản xuất: vốn lưu động từ hình thái vật tư dự trữ chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Kết thúc trình sản xuất chuyển sang hình thành vốn thành phẩm (H sản xuất H’) + Kết thúc vịng tuần hồn sản phẩm đem tiêu thụ thu tiền Lúc VLĐ từ hình thái sản phẩm hàng hố chuyển sang hình thành vốn tiền ( H’→ T’) Đối với doanh nghiệp thương mại: vận động VLĐ nhanh qua giai đoạn: T – H – T’ Trong đó: T’ = T + T + Giai đoạn mua: vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn hàng hố dự trữ ( T→ H) + Giai đoạn bán: vốn lưu động từ hình thái hàng hoá dự trữ chuyển sang vốn tiền ( H Sự vận động vốn lưu động từ hình thái ban đầu vốn tiền chuyển qua hình thái khác giai đoạn trình sản xuất kinh doanh cuối lại trở hình thái ban đầu gọi tuần hoàn vốn lưu động SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thường xuyên liên tục nên vốn lưu động tuần hồn khơng ngừng, lặp lặp lại có tính chất chu kì gọi chu chuyển vốn lưu động Do chu chuyển không ngừng lúc thường xuyên có tồn phận vốn lưu động khác giai đoạn khác trình sản xuất Trong trình tham gia vào sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chuyển hết giá trị lần hoàn lại toàn doanh nghiệp thực xong việc tiêu thụ xác định có doanh thu Do vốn lưu động hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất kinh doanh Như từ phân tích đây, ta có khái niệm vốn lưu động: “Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ doanh nghiệp, đảm bảo cho trình chu chuyển, giá trị VLĐ chuyển dịch toàn kết thúc q trình tiêu thụ sản phẩm Khi ta nói VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh.” 1.1.2 Phân loại vốn lưu động DN 1.1.2.1 Dựa vào hình thái biểu Nếu dựa tiêu thức hình thái biểu VLĐ doanh nghiệp chia thành hai loại: * Vốn tiền khoản phải thu: Vốn tiền bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tổ chức tài chính, khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán Các khoản phải thu (vốn toán) bao gồm: khoản phải thu khách hàng (thể số tiền khách hàng cịn nợ doanh nghiệp phát sinh q trình doanh nghiệp cung cấp sản phẩm hàng hoá, dịch vụ cho khách hàng), khoản ứng trước cho người bán, khoản phải thu thuế GTGT khấu trừ, tạm ứng… * Vốn vật tư hàng hoá: SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức Vốn vật tư hàng hoá bao gồm khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể loại vật tư dự trữ (nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ…), sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ Cách phân loại giúp cho nhà quản lý biết chức loại có biện pháp phát huy loại hay định mức tiêu hao loại kết cấu để điều chỉnh cho kết cấu hợp lý 1.1.2.2 Dựa vào vai trị vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại vốn lưu động chia làm loại: VLĐ khâu dự trữ sản xuất, VLĐ khâu lưu thơng, dựa vào cơng dụng loại VLĐ lại chia thành khoản vốn: *Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm: - Vốn dự trữ vật liệu phụ: giá trị vật tư dự trữ dùng sản xuất giúp cho việc hình thành sản phẩm nhiên khơng đóng vai trị chủ yếu tạo nên thực thể sản phẩm - Vốn dự trữ nhiên liệu, động lực phụ tùng thay thế: loại nhiên liệu, động lực phụ tùng thay phục vụ cho trình sản xuất sản phẩm doanh nghiệp - Vốn dự trữ công cụ dụng cụ: giá trị tư liệu lao động có giá trị thấp, thời gian sử dụng không đủ tiêu chuẩn trở thành tài sản cố định *Vốn lưu động khâu sản xuất: Bao gồm: - Giá trị sản phẩm dở dang dùng trình sản xuất, xây dựng nằm địa điểm làm việc chờ chế biến tiếp, chi phí trồng trọt dở dang, chi phí chăn ni dở dang, súc vật nhỏ ni béo… SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức - Bán thành phẩm giá trị sản phẩm dở dang khác sản phẩm chế tạo chỗ hồn thành hay nhiều giai đoạn chế biến định - Vốn loại chi phí chờ kết chuyển: chi phí có liên quan đến nhiều kỳ sản xuất kinh doanh, có giá trị lớn nên phải phân bổ dần vào chi phí sản xuất kỳ nhằm đảm bảo ổn định tương đối kỳ * Vốn lưu động khâu lưu thông: Bao gồm: - Vốn thành phẩm: biểu tiền số sản phẩm hoàn thành nhập kho nằm chờ tiêu thụ - Vốn tiền: gồm tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản đầu tư ngắn hạn, khoản chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn - Vốn toán: khoản phải thu, tạm ứng phát sinh trình mua bán vật tư hàng hố tốn nội Cách phân loại giúp cho người quản lý biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò, chức phận khâu để từ phân bổ vốn lưu động giai đoạn xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh xem xét kết cấu hợp lý hay bất hợp lý để đưa giải pháp tối ưu 1.1.3 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng Từ cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xác định kết cấu vốn lưu động theo tiêu thức khác Kết cấu vốn lưu động phản ánh thành phần mối quan hệ tỷ lệ thành phần tổng số vốn lưu động doanh nghiệp Tại doanh nghiệp khác kết cấu vốn lưu động khơng giống nhau, chí doanh nghiệp thời điểm khác kết cấu vốn lưu động khác Việc phân tích kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức phân loại để hiểu rõ đặc điểm riêng số vốn lưu động mà quản lý sử dụng Từ xác SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức định đắn trọng điểm biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu hơn, phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động - Các nhân tố mặt cung ứng, dự trữ vật tư, thành phẩm: Biểu ảnh hưởng thể điểm sau: + Khoảng cách doanh nghiệp với nguồn vật tư: ảnh hưởng tới việc dự trữ nguyên vật liệu, vật tư doanh nghiệp, khoảng cách gần lần mua nguyên vật liệu dẫn tới nhu cầu dự trữ giảm, khoảng cách xa lần mua phải mua nhiều lên làm cho nhu cầu dự trữ tăng + Khả cung cấp thị trường: thị trường giai đoạn thời gian khan hàng hoá vật tư doanh nghiệp phải dự trữ nhiều để đảm bảo sản xuất kinh doanh diễn bình thường liên tục Ngược lại, thị trường sẵn sàng đáp ứng đầy đủ nhu cầu nguyên vật liệu hàng hố doanh nghiệp doanh nghiệp khơng cần phải dự trữ nhiều + Kỳ hạn giao hàng khối lượng vật tư lần cung cấp: kỳ hạn dài, khối lượng vật tư nhiều doanh nghiệp phải dự trữ nhiều ngược lại + Tính thời vụ khan vật tư: nguyên vật liệu theo mùa hàng nông sản chẳng hạn lượng hàng tồn kho lớn vào thời điểm thu hoạch vào thời điểm cuối vụ Ví dụ điển hình dự trữ hàng tồn kho doanh nghiệp thương mại hoạt động lĩnh vực thu mua nông sản gạo, càphê,…thường tăng cao vào vào vụ thu hoạch nông dân + Khoảng cách doanh nghiệp với thị trường tiêu thụ: điều ảnh hưởng đến việc dự trữ thành phẩm doanh nghiệp Thị trường tiêu thụ gần doanh nghiệp dễ tiêu thụ hàng hoá mức dự trữ giảm SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức + Hợp đồng giao bán khối lượng hàng hố bán + Hàng hố tiêu thụ có tính chất thời vụ: ảnh hưởng đến khối lượng hàng tồn kho doanh nghiệp thời điểm - Những nhân tố mặt sản xuất: + Đặc điểm kỹ thuật công nghệ thường ảnh hưởng tới vốn sản phẩm dở dang, cơng nghệ cao sản phẩm dở dang Mặt khác việc đầu tư vào khoa học cơng nghệ làm tăng định phí nhiên góp phần làm giảm biến phí đơn vị sản phẩm giảm nhu cầu VLĐ doanh nghiệp + Mức độ phức tạp sản phẩm chế tạo: sản phẩm phức tạp sản phẩm dở dang nhiều ngược lại + Độ dài chu kỳ sản xuất chu kỳ kỹ thuật sản xuất nhiều cơng đoạn sản phẩm dở dang nhiều mà nhu cầu VLĐ lớn + Trình độ tổ chức quản lý sản xuất doanh nghiệp - Những nhân tố mặt toán: nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến kết cấu vốn lưu động lưu thông + Các nhân tố tổ chức thu hồi tiền hàng phương pháp toán hợp lý, thủ tục toán gọn, không để khách hàng chịu nhiều làm giảm tỷ trọng khoản nợ phải thu + Tình hình chấp hành kỷ luật toán đơn vị, thực hợp đồng tốn, lựa chọn hình thức toán ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động Chẳng hạn lựa chọn hình thức tốn tiền phương thức tốn chuyển khoản kết cấu vốn nghiêng tiền gửi ngân hàng… 1.1.4 Nguồn vốn lưu động DN 1.1.4.1 Căn vào quan hệ sở hữu vốn Nếu quan hệ vốn doanh nghiệp nguồn vốn lưu động doanh nghiệp chia làm loại: SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Lưu Hữu Đức - Nguồn vốn chủ sở hữu: số vốn huy động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phôi định đoạt Tuỳ theo loại hình sở hữu doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể như: Nguồn vốn từ ngân sách cấp hay có nguồn gốc từ ngân sách cho Công ty nhà nước; Vốn chủ doanh nghiệp tư nhân bỏ ra; Vốn góp cổ phần Cơng ty cổ phần; Vốn bổ sung từ lợi nhuận để lại nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô sản xuất doanh nghiệp … - Các khoản nợ phải trả (nguồn vốn bên doanh nghiệp): + Nguồn vốn tín dụng: số vốn vay ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng qua phát hành trái phiếu + Nguồn vốn chiếm dụng: phản ánh số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng cách hợp pháp chủ thể khác Trong kinh tế thị trường phát sinh quan hệ toán như: phải trả người bán, phải nộp ngân sách, phải trả công nhân viên… Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành từ vốn thân hay từ nguồn ngoại sinh Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động cách hợp lý, đảm bảo an tồn tài sử dụng vốn doanh nghiệp Thông thường doanh nghiệp ln có cách sử dụng kết hợp hai loại 1.1.4.2 Căn theo thời gian huy động vốn sử dụng vốn Nguồn vốn lưu động thường xun: nguồn vốn có tính chất ổn định dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng Nguồn vốn huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu, phát hành trái phiếu dài hạn vay dài hạn từ ngân hàng thương mại hay tổ chức tín dụng Nguồn vốn lưu động tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp SV: Vũ Xuân Long Lớp: CQ 46/11.13