723 Tác Động Của Cấu Trúc Vốn Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Nhtm Cp Niêm Yết Trên Thị Trường Chứng Khoán Vn 2023.Docx

BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠI HỌCNGÂNHÀNGTP HỒCHÍMINH DƯƠNGTRUNGTHÀNH TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠTĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦNNIÊMYẾTTRÊNTHỊ TRƯỜNGCHỨN[.]

BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠI HỌCNGÂNHÀNGTP.HỒCHÍMINH DƯƠNGTRUNGTHÀNH TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠTĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦNNIÊMYẾTTRÊNTHỊ TRƯỜNGCHỨNG KHỐNVIỆTNAM LUẬNVĂNTHẠCSĨ Chun ngành: Tài ngân hàngMãsố:8340201 TP.Hồ ChíMinh -Năm2023 BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠI HỌCNGÂNHÀNGTP.HỒCHÍMINH DƯƠNGTRUNGTHÀNH TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠTĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦNNIÊMYẾTTRÊNTHỊ TRƯỜNGCHỨNG KHOÁNVIỆTNAM Chun ngành: Tài - Ngân hàngMãsố:8340201 LUẬNVĂNTHẠCSĨ NGƯỜI HƯỚNGDẪNKHOAHỌC:PGS.TS.ĐỒNTHANHHÀ TP.Hồ ChíMinh–Năm2023 LỜICAMĐOAN Tơitênlà:DươngTrungThành Hiện cơng tác NHTMCP Công Thương Việt Nam – Chi nhánh TP Hồ ChíMinh Làhọcviêncaohọckhóa22TrườngĐHNgânhàngTP.HồChíMinh Camđoa n đ ề t i “ T c Đ ộ n g C ủ a C ấ u T r ú c V ố n Đ ế n H i ệ u Q u ả H o t Đ ộ n g C ủ a CácNgânHàngThươngMạiCổPhầnNiêmYếtTrênThịTrườngChứngKhốnViệtNam” Ngườihướngdẫnkhoahọc:PGS.TS.ĐồnThanhHà Luận văn cơngt r ì n h n g h i ê n c ứ u c ủ a r i ê n g t ô i , c c k ế t q u ả n g h i ê n c ứ u c ó t í n h độc lập, khơng chép tài liệu chưa cơng bố nội dung bấtkỳđâu.Cácsốliệu,tríchdẫnminhbạchcónguồntríchdẫnrõràng Tơixinhồntồnchịu tráchnhiệmvềlời camđoancủamình TP.HồChíMinh,ngày tháng Tácgiả DươngTrungThành năm2023 LỜICẢMƠN Tôi xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến PGS TS Đồn Thanh Hà tậntìnhhướngdẫn,chỉbảo,giúpđỡtơithực hồnthànhluậnvănnày Tơi xin chân thành cảm ơn thầy cô trường ĐH Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tậntìnhgiảng dạy,hướngdẫntơitrongsuốt qtrìnhhọc tập,nghiêncứuvàrènluyện Xin cảm ơnBangiám đốc cácanhchịđồng nghiệp NHTMCPC ô n g T h n g Việt Nam –Chi nhánh TP.HồChí Minhđã tạo điều kiện giúpđ ỡ tơi h o n t h i ệ n luậnvănnày Trântrọng! TÓMTẮTLUẬNVĂN Tên đề tài:Tác Động Của Cấu Trúc Vốn Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các NgânHàngThươngMạiCổPhần NiêmYếtTrênThịTrườngChứng KhoánViệtNam Tómtắt: Qua q trình thực luận văn tác giả tổng hợp nội dung chínhnhưsau: Thứ nhất: Nghiên cứu nêu vấn đề, mục tiêu câu hỏi mà nghiêncứu cần đạt Đồng thời nghiên cứu xác định phương pháp tổngquátđểthựchiệnphântích Thứ hai: Nghiên cứu hệ thống hóa sở lý thuyết liên quan đến ngânhàng thương mại vấn đề liên quan đến cấu trúc vốn NHTM ViệtNam Đồng thời, nghiên cứu khảo lược cơng trình nghiên cứu trước vàtiến hành lập mơ hình hồi quy gồm yếu tố sau: Quy mô ngân hàng, Tỷ lệtổng nợ tổng tài sản, Tỷ lệ tổng nợ vốn chủ sở hữu, Tỷ lệ tổng vốn chủ sởhữutrêntổngtàisản,Tỷlệtiềngửitrêntổngtàisản,TốcđộtăngtrưởngGDPvàTỷ lệ lạm phát.Trong ngoại trừ Tốc độtăng trưởng GDP khơngc ó ý n g h ĩ a thốngkêtácđộng,cịnlạicácyếutốđềncótácđộngđếnhiệuquảhoạtđộ ngtạicácNHTMViệtNam.KếtquảnghiêncứuchothấyQuymơngânhàng,Tỷlệtiềngửi tổng tài sản Tốc độ tăng trưởng GDP có tác động tích cực đến hiệu quảhoạt động Còn yếu tốTỷlệ tổng nợ tổng tài sản, Tỷl ệ t ổ n g n ợ t r ê n v ố n chủ sở hữu, Tỷ lệ tổng vốn chủ sở hữu tổng tài sản Tỷ lệ lạm phát tác độngtiêucực Thứ ba: Dựa vào kết nghiên cứu so sánh với nghiên cứu trước dựa vàomức độ tác động yếu tố đưa gợi ý sách cho yếu tố đểcácNHTMViệtNamnâng caohiệuquảhoạtđộng trongtươnglai Thứ tư: Dựa vào trình kết nghiên cứu nhận thấy hạn chế củanghiên cứu từ định hình cho hướng nghiên cứu cho thời gian sắptới Từ khóa: Hiệu hoạt động, Quy mô ngân hàng, Tỷ lệ tổng nợ tổng tài sản,Tỷlệtổngnợtrênvốnchủsởhữu,Tỷlệtổngvốnchủsởhữutrêntổngtàisản,Tỷlệtiền gửitrên tổng tàisản,TốcđộtăngtrưởngGDPvàTỷ lệlạmphát ABSTRACT Thesist i t l e :F a c t o r s a f f e c t i n g c r e d i t g r o w t h i n j o i n t s t o c k c o m m e r c i a l b a n k s i n Vietnam Abstract: Through the process of writing this thesis, the author has summarized thefollowingmain contents: Firstly: The research has stated the problem, objectives and questions that thisresearch needs to achieve At the same time, the study has identified a generalmethod toperformtheanalysis Second: This study has systematized the theoretical basis related to commercialbanks and issues related to capital structure of Vietnamese commercial banks Atthe same time, the study has examined previous studies and conducted a regressionmodel including the following factors: Bank size, Debt to total assets ratio, Debt tocapital ratio Ownership, Total Ownership to Total Assets, Deposits to Total Assets,GDP Growth Rate, and Distributed Utilization Rate In which, except for GDPgrowthratewhichhasnostatisticallysignificantimpact,theremainingcompensator yfactorshaveanimpactonoperationalefficiencyatVietnamesebanks The research results show that the size of goods, the ratio of deposits to totalassetsandtheGDPgrowthrate haveapositiveimpactontheperformance.Theremaining factors Debt-to-total assets ratio, Debt-toequity ratio, Total debt-to-totalassetsratioand Utilizationratio haveanegativeimpact Thirdly: Based on the research results compared with previous studies and based ontheimpactofthefactors,weprovidepolicysuggestionsforeachfactorforVietnameseco mmercialbankstoimprovetheiroperationalefficiencyinthefuture Fourth:B a s e d o n t h e r es e a r ch p r o c e s s a n d r e s u l t s , t h e l i m i t a t i o n s o f t h e r es e a r ch arerecognizedandtherebyshapenewresearchdirectionsforthecomingtime Keywords: Operating efficiency, Bank size, Total debt to total assets ratio, Totaldebt to equity ratio, Total equity to total assets ratio, Deposit to total assets ratio,GDPGrowthRateandInflationRate MỤCLỤC LỜICAMĐOAN i LỜICẢM ƠN .ii TÓMTẮTLUẬNVĂN iii ABSTRACT iv DANHMỤCTỪVIẾTTẮT .viii CHƯƠNG1:GIỚITHIỆUĐỀTÀI .1 1.1 LÝDOCHỌNĐỀTÀI 1.2 MỤCTIÊUNGHIÊNCỨU 1.2.1 Mụctiêu tổngquát 1.2.2 Mụctiêucụ thể 1.3 CÂUHỎINGHIÊNCỨU 1.4 ĐỐITƯỢNGVÀPHẠMVINGHIÊNCỨU 1.5 PHƯƠNGPHÁPNGHIÊNCỨU .4 1.6 ĐÓNGGÓPCỦAĐỀTÀI 1.7 BỐCỤCCỦALUẬNVĂN TÓMTẮTCHƯƠNG1 CHƯƠNG2:CƠ SỞLÝTHUYẾTVÀTÌNHHÌNHNGHIÊN CỨU .8 2.1 TỔNGQUANVỀCẤUTRÚCVỐN 2.1.1 Kháiniệmvềcấutrúcvốn 2.1.2 Vaitrò củacấutrúcvốnđốivớidoanhnghiệpvànhàđầutư 2.1.2.1 Đốivớidoanhnghiệp .9 2.1.2.2 Đốivớinhà đầu tư,ngườicho vay 10 2.1.3 Thành phầncủacấutrúcvốn 10 2.1.3.1 Vốn chủ sởhữu 10 2.1.3.2 Nợ .12 2.1.4 Chỉtiêu đolườngcấutrúcvốncủadoanhnghiệp 12 2.1.4.1 Hệsố nợ 13 2.1.4.2 Hệsố nợtrênvốnchủ sởhữu .13 2.1.4.3 Hệ số tựtàitrợ 14 2.2 CÁCLÝTHUYẾTVỀMỐIQUANHỆGIỮACẤUTRÚCVỐNVÀHIỆUQUẢ HOẠTĐỘNG 14 2.2.1 LýthuyếtcủaModiglianivàMiller(MM) 15 2.2.2 Lý thuyếtcânbằng (Trade-offTheory) 15 2.2.3 Lýthuyếttrậttựphânhạng(PeckingOrderTheory) 16 2.2.4 Lýthuyếtchiphítrung gian (AgencyCostTheory) 17 2.3 CÁCY Ế U T Ố Ả N H H Ư Ở N G Đ Ế N C Ấ U T R Ú C V Ố N T H E O C Á C H Ọ C THUYẾTVỀCẤUTRÚCVỐN 17 2.3.1 Tỷ suấtsinhlời 18 2.3.2 Quy môdoanhnghiệp .18 2.3.3 Tàisảnhữuhình 19 2.3.4 Tốcđộtăng trưởng 19 2.3.5 Thuếsuấtdoanhnghiệp 20 2.3.6 Lá chắnthuếphinợ 20 2.4 TỔNGQ U A N V Ề H I Ệ U Q U Ả H O Ạ T Đ Ộ N G K I N H D O A N H C Ủ A C Á C NGÂNHÀNGTHƯƠNGMẠI 21 2.4.1 Kháiniệmhiệuquảhoạtđộngkinhdoanh 21 2.4.2 Chỉtiêu đo lườnghiệuquảhoạtđộngkinhdoanhcủaNHTM 22 2.5 TÌNHH Ì N H N G H I Ê N C Ứ U V Ề Q U A N H Ệ G I Ữ A C Ấ U T R Ú C V Ố N V À HIỆUQUẢHOẠTĐỘNGCỦANGÂNHÀNGTHƯƠNGMẠI 23 2.5.1 Cácnghiêncứunướcngoài 23 2.5.2 Cácnghiêncứu trongnước .26 2.5.3 Khoảngtrốngnghiêncứu 32 TÓMTẮTCHƯƠNG2 33 CHƯƠNG3:MƠHÌNHVÀPHƯƠNGPHÁPNGHIÊN CỨU 34 3.1 MƠHÌNHVÀGIẢTHUYẾTNGHIÊNCỨU 34 3.1.1 Mơhình nghiêncứu 34 3.1.2 Giảthuyếtnghiên cứu .36 3.1.2.1 Đốivớinhómbiến cấu trúcvốn 36 3.1.2.2 Đốivớinhómbiến kiểmsốt 37 3.2 PHƯƠNGPHÁPNGHIÊNCỨU 39 3.2.1 Quytrình nghiêncứu 39 3.2.2 u Trìnhtựthựchiệnnghiêncứuđịnhlượngvàphươngphápxửlýsốliệ 41 TĨMTẮTCHƯƠNG3 45 CHƯƠNG4:KẾTQUẢNGHIÊNCỨUVÀTHẢO LUẬN .47 4.1 THỐNGK Ê M Ô T Ả M Ẫ U N G H I Ê N C Ứ U V À S Ự T Ư Ơ N G Q U A N C Ủ A CÁCBIẾNTRONG MƠHÌNH 47 4.1.1 Thốngkêmô tảmẫunghiên cứu 47 4.1.2 Sựtươngquan củacácbiếnđộclập 48 4.2 KẾTQUẢMƠHÌNHHỒIQUY 48 4.2.1 Sos n h s ự p h ù h ợ p g i ữ a m ô h ì n h t c đ ộ n g c ố đ ị n h ( F E M ) v m hìnhtácđộng ngẫunhiên(REM) 50 4.2.2 Kiểmđịnhcáckhuyếttậtmô hìnhtácđộngngẫunhiênREM 51 4.2.2.1 Kiểmđịnhhiệntượng phươngsaithayđổi 51 4.2.2.2 Kiểm định tượng tựtương quan 51 4.2.2.3 Khắc phụccáckhuyếttậttrong mơ hình tác độngngẫunhiên REM 53 4.3 THẢOL U Ậ N K Ế T Q U Ả N G H I Ê N C Ứ U V À K Ế T L U Ậ N G I Ả T H U Y Ế T NGHIÊNCỨU .53 TÓMTẮTCHƯƠNG4 58 CHƯƠNG5:KẾTLUẬNVÀHÀMÝCHÍNHSÁCH 59 5.1 KẾTLUẬN 59 5.2 HÀMÝCHÍNHSÁCH 59 5.2.1 Nâng caonănglựctàichínhvàtăng cườnghuyđộngvốn 59 5.2.2 Nâng caonănglựcquảntrịvốnvàquảnlý rủiro .60 5.2.3 Đốivớităng trưởngquy mô ngân hàng 62 5.3 HẠNCHẾVÀHƯỚNGNGHIÊNCỨUTIẾPTHEOCỦAĐỀTÀI 63 5.3.1 Hạn chếcủađềtài 63 5.3.2 Hướngnghiêncứutiếptheo .63 TÓMTẮTCHƯƠNG5 64 TÀILIỆUTHAMKHẢO .i PHỤLỤCKẾT QUẢ TÍNHTỐNTỪPHẦNMỀMTHỐNGKÊSTATA14.iv DANHMỤCTỪVIẾTTẮT Từviếttắt NHTMCP Nguyênnghĩa Ngânhàngthươngmạicổphần NHNN NgânhàngNhànước TMCP Thươngmạicổphần NHTM Ngânhàngthươngmại GDP Tốcđộtăng trưởngkinhtế