Phân tích tình hình tài chính tại công ty tnhh bia huế

- Khóa luận tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CÁM ƠN i DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT .ii ếH uế DANH MỤC BẢNG BIỂU iii DANH MỤC SƠ ĐỒ iv MỤC LỤC .v ht PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ I.1 Tính cấp thiết đề tài Kin I.2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài I.3 Đối tượng nghiên cứu ọc I.4 Phạm vi nghiên cứu I.5 Phương pháp nghiên cứu ại h I.6 Cấu trúc khóa luận PHẦN 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU gĐ CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Trư ờn 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .5 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Các phương pháp phân tích tài 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Đánh giá khái qt tình hình tài thơng qua bảng CĐKT 1.2.2 Đánh giá tình hình tài thơng qua báo cáo kết kinh doanh 10 1.2.3 Đánh giá tình hình tài thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ .11 v - Khóa luận tốt nghiệp 1.2.4 Các tỷ số tài 11 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH BIA HUẾ 20 2.1 Giới thiệu Công ty TNHH Bia Huế 20 2.2 Lịch sử phát triển 20 ếH uế 2.3 Chức nhiệm vụ Công ty TNHH Bia Huế 21 2.4 Tổ chức công tác quản lý Công ty 22 2.5 Tổ chức cơng tác kế tốn cơng ty 23 ht 2.5.1 Tổ chức máy kế tốn cơng ty 23 Kin 2.5.2 Hình thức kế tốn cơng ty 25 2.5.3 Các sách kế tốn áp dụng cơng ty 25 2.6 Những thuận lợi khó khăn Công ty năm qua 26 ọc 2.6.1 Thuận lợi .26 ại h 2.6.2 Khó khăn .26 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH BIA gĐ HUẾ .27 3.1 Phân tích cấu biến động tài sản 27 Trư ờn 3.1.1 Phân tích cấu tài sản .27 3.1.2 Phân tích biến động tài sản 29 3.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 34 3.2.1 Phân tích cấu nguồn vốn 34 3.2.2 Phân tích biến động nguồn vốn .35 3.3 Phân tích báo cáo kết kinh doanh 39 3.4 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 43 3.4.1 Phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh .43 vi - Khóa luận tốt nghiệp 3.4.2 Phân tích dịng tiền từ hoạt động đầu tư 47 3.4.3 Phân tích dịng tiền từ hoạt động tài 47 3.5 Phân tích tỷ số tài 48 3.5.1 Phân tích tỷ số khoản 48 ếH uế 3.5.2 Phân tích số hiệu quản lý tài sản 51 3.5.3 Phân tích số địn bẩy tài 54 3.5.4 Phân tích số khả sinh lời 56 ht CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Kin CỦA CÔNG TY 61 4.1 Đánh giá lại tình hình tài .61 4.1.1 Ưu điểm .61 ọc 4.1.2 Nhược điểm 61 ại h 4.2 Giải pháp 62 4.2.1 Tăng khả toán doanh nghiệp 62 gĐ 4.2.2 Giải pháp làm tăng hiệu sử dụng tài sản 63 4.2.3 Giải pháp giúp tăng doanh thu 64 Trư ờn PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 66 III.1 Kết luận .66 III.2 Hạn chế đề tài .66 III.3 Kiến nghị 67 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 68 vii - Khóa luận tốt nghiệp PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ I.1 Tính cấp thiết đề tài Xu hướng quốc tế hóa kinh tế giới phát triển sở xuất ngày nhiều vấn đề kinh tế toàn cầu Nằm khu vực kinh tế động nhạy ếH uế cảm kinh tế giới, Việt Nam chịu tác động xu hướng phát triển Chúng tạo nhiều hội quý báu thách thức to lớn cho trình chuyển đổi phát triển kinh tế nước ta Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải tự vận động, tự tìm cho hướng đi, dự đoán thị trường, nắm bắt thời để vượt qua ht thách thức, tránh nguy bị đào thải quy luật cạnh tranh khắc nghiệt Kin kinh tế Để tìm biện pháp thích hợp việc phân tích tình hình tài cần thiết doanh nghiệp, đặc biệt giai đoạn mà tình hình tài có nhiều biến động ọc Với 20 năm lịch sử phát triển, Công ty TNHH Bia Huế ghi dấu lĩnh vực bia – rượu – nước giải khát nói riêng kinh tế nói chung Cùng với ại h phát triển thị trường, công ty không ngừng mở rộng sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm Hơn hết, cơng ty hiểu rõ, để tồn phát triển ngày hơm địi hỏi cơng ty phải kinh doanh hiệu Hiệu hoạt động kinh doanh thể gĐ nhiều mặt phụ thuộc vào nhiều yếu tố, vấn đề tài yếu tố cơng ty coi trọng Thơng tin tài khơng đối Trư ờn tượng quan tâm nhà quản lý, Nhà nước mà đối tượng quan tâm ngân hàng, nhà cung cấp Chính vậy, việc lành mạnh hóa tình hình tài ln cơng ty đặt lên hàng đầu Việc thường xun phân tích tình hình tài cung cấp thông tin quan trọng kịp thời cho nhà quản lý cấp cao việc đánh giá tiềm lực vốn có cơng ty, xem xét khả mạnh mặt hạn chế tồn sản xuất kinh doanh Đồng thời thông qua xác định xu hướng phát triển doanh nghiệp, tìm bước vững hiệu tương lai gần Tuy nhiên, công tác phân tích tài chưa cơng ty trọng đến, việc phân tích tài khơng thực định kỳ Điều tạo lỗ - Khóa luận tốt nghiệp hỏng tình hình tài cơng ty bối cảnh kinh tế có nhiều biến động Chính lý nên tơi chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Bia Huế” làm luận văn tốt nghiệp I.2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài ếH uế  Mục tiêu chung Mục tiêu chung đề tài phân tích tình hình tài để thấy điểm mạnh điểm yếu cơng ty Từ đó, rút học kinh nghiệm đưa kiến nghị thích hợp nhằm nâng cao sức mạnh tài cơng ty Đồng ht thời cung cấp nhìn tổng quát cho quan tâm đến tình hình tài  Mục tiêu cụ thể - Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn để thấy mức độ đầu tư khả Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận để khái quát tình hình hoạt động ại h sản xuất kinh doanh công ty - ọc chủ động vốn công ty - Kin công ty giai đoạn 2012-2014 Phân tích dịng tiền từ hoạt động kinh doanh, đầu tư, tài để - gĐ đánh giá tình hình luân chuyển tiền tệ cơng ty Phân tích tính khoản, khả toán, hiệu quản lý sử dụng tài sản, khả sinh lời công ty qua năm từ 2012-2014 Sau phân tích yếu tố trên, tiến hành đánh giá tình hình tài Trư ờn - cơng ty, tìm điểm mạnh mặt cịn hạn chế, từ đưa giải pháp thích hợp nhằm tăng cường khả tài cơng ty I.3 Đối tượng nghiên cứu Đề tài nghiên cứu tình hình tài Cơng ty Bia Huế giai đoạn 2012-2014, bao gồm: Tình hình huy động sử dụng nguồn vốn, hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo sử dụng dòng tiền, tình hình khả tốn, quản lý tài sản, khả sinh lời, rủi ro tiềm doanh nghiệp - Khóa luận tốt nghiệp I.4 Phạm vi nghiên cứu -Về không gian: Đề tài thực phạm vi tình hình tài Cơng ty TNHH Bia Huế - Về thời gian: Các số liệu sử dụng đề tài số liệu sơ cấp lấy ếH uế báo cáo tài Cơng ty qua năm 2012, 2013, 2014 bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ… số tài liệu liên quan khác phịng kế tốn Cơng ty sử dụng để tham khảo Kin  Phương pháp nghiên cứu tài liệu ht I.5 Phương pháp nghiên cứu Là phương pháp thông qua tài liệu từ sách vở, giáo trình, thơng tin tổng hợp internet,…để hệ thống hóa sở lý luận phân tích báo cáo tài ọc doanh nghiệp ại h  Phương pháp thu thập số liệu Là phương pháp tập hợp tài liệu, Báo cáo tài chính, số liệu cần thiết khác thu thập phục vụ nghiên cứu để tìm hiểu tình hình tài đơn vị thực tập Bài phân tích sử dụng số liệu sơ cấp thu thập trực tiếp từ gĐ - báo cáo tài công ty qua năm 2012, 2013, 2014 bao gồm bảng cân đối kế Trư ờn toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ số tài liệu khác có liên quan phịng kế tốn Cơng ty TNHH Bia Huế - Ngồi ra, vấn trực tiếp nhà quản lý số nhân viên kế tốn Cơng ty TNHH Bia Huế để tìm hiểu hoạt động kinh doanh, thu thập thơng tin tình hình tài đơn vị thực tập  Phương pháp phân tích số liệu Là phương pháp sử dụng để phân tích,xử lý số liệu thu thập để đưa nhận xét, đánh giá tình hình Cơng ty, gồm phương pháp thống kê phương pháp phân tích như: Phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tỷ số tài chính, phương pháp Dupont,… - Khóa luận tốt nghiệp Phương pháp sử dụng chủ yếu q trình phân tích phương pháp so sánh - Ta so sánh theo chiều ngang tiêu bảng cân đối kế toán năm 2013 với năm 2012, năm 2014 với năm 2013 để thấy xu hướng biến động ếH uế khoản mục Đồng thời so sánh theo chiều dọc để xác định tỷ trọng tiêu tổng thể quy mô chung, qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể - So sánh theo chiều ngang khoản mục liên quan đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận báo cáo kết kinh doanh để thấy tốc độ phát triển công ty qua So sánh theo chiều ngang năm 2013 với năm 2012, năm 2014 với năm 2013 đối Kin - ht năm phân tích với khoản mục báo cáo lưu chuyển tiền tệ để làm rõ biến động khoản mục Bên cạnh ta tiến hành so sánh theo chiều dọc để thấy dòng tiền - ọc tạo chủ yếu từ hoạt động So sánh tỷ số tài năm 2013 so với năm 2012, năm 2014 so với năm ại h 2013 Tổng hợp kết so sánh phân tích để đưa nhận xét chung, tìm gĐ mặt hạn chế đưa giải pháp khắc phục I.6 Cấu trúc khóa luận Trư ờn Phần I: Đặt vấn đề Phần II: Nội dung kết nghiên cứu Chương 1: Cơ sở lý luận vấn đề nghiên cứu Chương 2: Tổng quan Cơng ty TNHH Bia Huế Chương 3: Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Bia Huế Chương 4: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Phần III: Kết luận kiến nghị - Khóa luận tốt nghiệp PHẦN 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp ếH uế 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp trình sâu nghiên cứu nội dung, kết cấu mối ảnh hưởng qua lại tiêu báo cáo tài để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thơng qua việc so sánh mục tiêu mà doanh nghiệp ht đề so sánh doanh nghiệp ngành nghề, từ đưa định giải pháp quản lý phù hợp.(Ngô Kim Phượng, 2010) - Kin 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Để đạt mục tiêu gia tăng giá trị công ty, người quản trị tài phải đạt mục tiêu gia tăng lợi nhuận trì ọc khả toán Để gia tăng hiệu kinh doanh, doanh nghiệp phải quản lý chặt ại h chẽ chi phí quản lý sử dụng tài sản hợp lý, tiết kiệm Để trì khả tốn, cơng ty phải có cấu tài hợp lý, phải quản lý tốt kế hoạch thu chi hoạt động kinh doanh Vì việc phân tích tài nhà quản trị gĐ doanh nghiệp giúp phát tồn trọng trình quản lý tài mình, từ có giải pháp cụ thể kế hoạch tài nhằm đạt mục - Trư ờn tiêu gia tăng giá trị cơng ty Đối với nhà đầu tư, mục đích phân tích tài doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, hiệu kinh doanh tiềm doanh nghiệp để định đầu tư Vì nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp phải đưa đánh giá tình hình cấu tài cơng ty, khả tốn hiệu sử dụng vốn cơng ty Trên sở phân tích tình hình tài để thấy nhân tố khách quan, chủ quan, hay không ảnh hưởng đến kết tài cơng ty để định đầu tư phù hợp Ngồi việc phân tích giúp quỹ đầu tư xác định danh mục đầu tư hiệu sở trung hòa lợi nhuận rủi ro danh mục đầu tư - Khóa luận tốt nghiệp - Đối với chủ nợ, chủ nợ cho doanh nghiệp vay gánh chịu rủi ro tín dụng, có nghĩa rủi ro doanh nghiệp khơng hồn trả gốc lãi hạn Để giảm thiểu rủi ro tín dụng, cung cấp khoản tín dụng ngắn hạn, chủ nợ thường tập trung vào việc đánh giá khả toán doanh nghiệp qua cấu tài chính, qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, qua hệ số hoạt động doanh nghiệp Các chủ nợ dài ếH uế hạn tập trung vào cấu tài khả sinh lời vốn để đánh giá xem doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu khơng, hiệu sử dụng vốn ảnh hưởng đến khả trả nợ dài hạn (Ngô Kim Phượng,2010) 1.1.3 Các phương pháp phân tích tài Phân tích theo chiều ngang ht - Đây điểm khởi đầu cho việc nghiên cứu BCTC, cách tính số tiền chênh lệch Kin năm so với năm trước Tỷ lệ phần trăm chênh lệch phản ánh quy mô thay đổi tương quan với quy mơ số tiền Phân tích theo chiều ngang BCTC làm bật biến động khoản mục qua thời gian, việc phân tích làm rõ tình Phân tích xu hướng ại h - ọc hình, đặc điểm lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian Phân tích xu hướng biến thể phân tích theo chiều ngang, tỷ lệ chênh lệch tính cho nhiều năm thay năm Xem xét xu hướng biến động qua thời gĐ gian biện pháp quan trọng để đánh giá tỷ số trở nên xấu hay phát triển theo chiều hướng tốt đẹp Phân tích theo chiều dọc Trư ờn - Phân tích theo chiều dọc việc xác định tỷ lệ tương quan khoản mục BCTC qua xem xét đánh giá thực chất xu hướng biến động cách đắn mà phân tích theo chiều ngang thực Với báo cáo quy mô chung, khoản mục thể tỷ lệ kết cấu so với khoản mục chọn làm gốc có tỷ lệ 100% Phân tích theo chiều dọc giúp ta đưa điều kiện so sánh, dễ dàng thấy kết cấu tiêu phận so với tiêu tổng thể tăng hay giảm nào, từ đánh giá tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích tỷ số tài - Khóa luận tốt nghiệp Phân tích tỷ số cho biết mối quan hệ tiêu báo cáo, giúp hiểu rõ chất khuynh hướng tài doanh nghiệp Hơn việc phân tích tỷ số để thấy rõ thực trạng tài doanh nghiệp thơng qua mối quan hệ khoản mục bảng CĐKT báo cáo KQHĐKD - Phương pháp DuPont: ếH uế Phân tích DuPont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lãi Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp thành tích số có mối liên hệ nhân với Điều giúp phân tích ảnh hưởng số thành phần với số tổng hợp Phương pháp sử dụng chủ yếu để phân tích tiêu: tỷ suất lợi ht nhuận tổng tài sản (ROA) tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) Phương pháp cho thấy mối liên hệ nhân tố cấu thành lượng hóa tác động Kin nhân tố đến tỷ số tài nên sở cho việc đề sách phù hợp hiệu nhằm nâng cao khả sinh lời Mơ hình DuPont thường vận dụng phân tích tài có dạng: ọc ROA= Tỷ suất LN DT x Số vòng quay tổng tài sản ại h ROE= Tỷ suất LN DT x Số vòng quay tổng tài sản x Địn bẩy tài Từ mơ hình phân tích cho thấy để nâng cao khả sinh lời đồng tài sản mà DN sử dụng, nhà quản trị phải nghiên cứu xem xét có biện gĐ pháp cho việc nâng cao không ngừng khả sinh lời trình sử dụng tài sản DN.( TS Phan Đức Dũng, 2009) Trư ờn 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài thơng qua bảng CĐKT 1.2.1.1 Phân tích cấu biến động tài sản Từ số liệu bảng cân đối kế toán, sử dụng tiêu tài sản bảng CĐKT để lập bảng so sánh nhằm phân tích cấu biến động tài sản Chỉ tiêu Giá trị Năm X0 Tỷ trọng Giá trị Năm X1 Tỷ trọng Chênh lệch giá trị Mức tăng Tỷ lệ tăng 7 - Khóa luận tốt nghiệp Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản DN đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 1,46 đồng doanh thu năm 2012; 1,52 đồng năm 2013 1,32 đồng năm 2014 Sở dĩ tiêu giảm năm 2014 tốc độ tăng doanh thu (2,07%) nhỏ tốc độ tăng tổng tài sản ếH uế (16,98%) Tuy nhiên điều khơng đáng lo lắng thực tế doanh thu tổng tài sản DN có xu hướng tăng Qua phân tích ta thấy tỷ số vịng quay tài sản DN ln mức cao, điều cho thấy DN sử dụng tài sản cách hiệu việc sản xuất kinh doanh ht Tuy nhiên DN nên xem xét đến việc lý hay xếp lại tài Kin sản khơng cần thiết để giúp cho vịng quay tổng tài sản tăng mạnh tương lai 3.5.3 Phân tích số địn bẩy tài ại h trđ trđ trđ trđ trđ trđ lần lần lần Trư ờn Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Tổng lợi nhuận trước thuế Chi phí lãi vay EBIT Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ so với VCSH Tỷ số khả trả lãi Năm 2013/2012 Năm 2014/2013 +/% +/% 494.926 650.326 879.307 155.400 31,40 228.981 35,21 763.991 768.352 834.306 4.361 0,57 65.954 8,58 1.258.917 1.418.678 1.713.613 159.761 12,69 294.935 20,79 387.401 423.280 496.850 35.879 9,26 73.570 17,38 9.414 450 13.892 -8.964 -95,22 13.442 2987,11 396.815 423.730 510.742 26.915 6,78 87.012 20,53 0,39 0,46 0,51 0,07 16,60 0,05 11,94 0,65 0,85 1,05 0,20 30,65 0,21 24,52 42,15 941,62 36,77 899,47 2133,90 -904,86 -96,10 (Nguồn: BCTC Công ty TNHH Bia Huế 2012-2014) Đvt Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 gĐ CHỈ TIÊU ọc Bảng 3.10 - Chỉ số địn bẩy tài Cơng ty Bia Huế giai đoạn 2012-2014 Địn bẩy tài có tính hai mặt Một mặt địn bẩy tài giúp gia tăng lợi nhuận cho cổ động, mặc khác làm gia tăng rủi ro Chúng ta sâu phân tích tỷ số địn bẩy tài sau để thấy rõ tình hình tài cơng ty: 54 - Khóa luận tốt nghiệp  Tỷ số nợ tổng tài sản Dựa vào bảng số liệu, ta thấy tỷ số nợ DN mức cao có xu hướng tăng qua năm Cụ thể năm 2012, tỷ số nợ tổng tài sản 0.39 lần, đến năm 2013 tỷ số tăng lên thành 0.46 lần năm 2014 0.51 lần ếH uế Tỷ số cho biết đồng tài sản DN tài trợ 0.39 đồng nợ năm 2012; 0.46 đồng nợ năm 2013 tăng lên thành 0.51 đồng nợ năm 2014 Tuy tổng tài sản DN tăng qua năm tốc độ tăng nhỏ tốc độ tăng tổng nợ khiến tỷ số tiếp tục tăng qua năm ht Trong tổng nợ chủ yếu khoản phải trả (nguồn vốn DN chiếm dụng sử dụng nợ vay chí khơng sử dụng), khoản chiếm dụng vốn thường không Kin phải trả lãi chi phí lãi thấp so với nợ Cho nên việc sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản DN chưa hẳn xấu mà xét mặt khác DN sử dụng tốt đòn bẩy tài mà khơng gây ảnh hưởng q tiêu cực đến khả tài DN Tuy ại h  Tỷ số nợ VCSH ọc nhiên trì tỷ số mức cao ảnh hưởng đến khả tốn cơng ty Năm 2014, tỷ số nợ VCSH DN 1.05 lần Con số có ý nghĩa cấu nguồn tài trợ tài sản doanh nghiệp, đồng tài sản tài trợ vốn gĐ chủ sở hữu tương ứng với 1.05 đồng tài trợ nợ phải trả Qua phân tích ta thấy tỷ số có xu hướng tăng dần Cụ thể năm 2012, tỷ Trư ờn số mức 0.65 lần đến năm 2013 tăng lên thành 0.85 lần đạt mức 1.05 lần năm 2014.Mặc dù nợ phải trả doanh nghiệp vốn chủ sở hữu tăng qua năm tốc độ tăng nợ phải trả lớn tốc độ tăng vốn chủ sở hữu dẫn đến tăng lên tỷ số Tỷ số tăng lên cho thấy có chuyển dịch cấu nguồn tài trợ DN, từ việc sử dụng nguồn có chi phí cao sang nguồn có chi phí thấp Đây vừa ưu điểm vừa nhược điểm cấu tài DN Ưu điểm DN biết sử dụng nguồn có chi phí thấp để tài trợ làm gia tăng hiệu sinh lời tận dụng tốt đòn bẩy tài Bên cạnh đó, nhược điểm tình hình tài DN trở nên phụ thuộc vào đối tượng bên ngồi có khả tự chủ tài tương lai 55 - Khóa luận tốt nghiệp  Tỷ số khả trả lãi Qua phân tích, ta thấy tỷ số khả trả lãi DN biến động tăng giảm không Năm 2012, tỷ số khả trả lãi DN 42,15 lần, năm 2013 tăng mạnh lên mức 941,62 lần năm 2014 lại giảm xuống 36,77 lần Chỉ tiêu cho biết ếH uế đồng chi phí lãi vay năm 2012 đảm bảo 42,15 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay, năm 2013 941,62 đồng năm 2014 36,77 đồng Nguyên nhân biến động khơng tỷ số chi phí lãi vay DN ht năm 2013 giảm xuống mức thấp so với năm 2012 lại tăng cao lên năm 2014 Kin lợi nhuận trước thuế lãi vay lại tăng qua năm làm cho tỷ số lúc lên mức cao lúc lại xuống thấp Tuy tỷ số có biến động bất thường qua năm phân tích, tỷ số ọc mức cao, cho thấy DN hoạt động có hiệu tạo nhiều lợi nhuận ại h đảm bảo tốn chi phí lãi vay Việc tỷ số mức cao tạo niềm tin cho phía ngân hàng, giúp DN có khả vay nợ tương lai cần gĐ 3.5.4 Phân tích số khả sinh lời Bảng 3.11- Chỉ số khả sinh lời Công ty Bia Huế giai đoạn 2012-2014 Đvt Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân Tỷ số lợi nhuận doanh thu Tỷ số lợi nhuận tài sản Tỷ số lợi nhuận VCSH trđ trđ trđ trđ % % % Năm 2012 Trư ờn CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2014 293.147 303.361 377.954 1.779.150 2.031.826 2.073.954 1.217.127 1.338.798 1.566.146 663.660 766.172 801.329 16,48 14,93 18,22 24,09 22,66 24,13 44,17 39,59 47,17 Năm 2013/2012 Năm 2014/2013 +/% +/% 10.214 3,48 74.593 24,59 252.676 14,20 42.128 2,07 121.671 10,00 227.348 16,98 102.512 15,45 35.158 4,59 -1,55 -9,38 3,29 22,06 -1,43 -5,92 1,47 6,50 -4,58 -10,36 7,57 19,12 (Nguồn: BCTC Cơng ty TNHH Bia Huế 2012-2014) 56 - Khóa luận tốt nghiệp  Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Năm 2012, tỷ suất lợi nhuận doanh thu 16.48%, năm 2013 giảm xuống 14,93% năm 2014 tăng lên đạt giá trị 18,22% Chỉ tiêu cho biết, 100 đồng doanh thu tạo có 16,48 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2012; 14,93 ếH uế đồng lợi nhuận sau thuế năm 2013 18,22 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014 Sự giảm tiêu năm 2013 gia tăng mức ht khoản mục chi phí hoạt động kinh doanh làm cho tốc độ gia tăng chi phí lớn tốc độ tăng doanh thu thuần, cụ thể gia tăng khoản mục GVHB, Kin CPBH CPQLDN Tuy nhiên sang năm 2014, tỷ số tăng cao trở lại, cho thấy công ty có sách quản lý chi phí hiệu quả, đặc biệt chi phí bán hàng giảm ọc đáng kể Đây dấu hiệu tốt cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh DN ại h tốt Qua năm phân tích, ta thấy tỷ suất sinh lời doanh thu DN cao, chủ sở hữu gĐ bối cảnh kinh tế khó khăn tỷ số tạo nên yên tâm cho  Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Dupont: Trư ờn Để biết nguyên nhân ảnh hưởng tới tiêu ROA, ta tiến hành phân tích ROA=TDT x TTS Trong đó: - TDT tỷ suất lợi nhuận doanh thu - TTS vòng quay tổng tài sản 57 - Khóa luận tốt nghiệp Bảng 3.12 - Phân tích mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu ROA Công ty Bia Huế giai đoạn 2012-2014 ĐVT: Lần Ảnh hưởng nhân tố Tdt Tts -0,0143 -0,0226 0,0083 0,0147 0,05 -0,0353 Năm so sánh Biến động ROA ếH uế 2013/2012 2014/2013 (Nguồn: BCTC Công ty TNHH Bia Huế 2012-2014) Qua bảng ta thấy, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) doanh nghiệp có xu hướng biến động không đều, cụ thể tiêu giảm năm 2013 lại tăng ht năm 2014 Tuy nhiên, số mức cao, nói dấu hiệu tích cực tình hình tài doanh nghiệp Kin Năm 2013, ROA giảm 0,0143 lần so với năm 2012 Trong đó, tỉ suất sinh lợi doanh thu giảm 0,0155 lần khiến ROA giảm 0,0226 lần (2,26%) (nguyên nhân sâu xa tốc độ tăng GVHB, CPBH, CPQLDN cao tốc độ tăng doanh thu ọc thuần) vòng quay tổng tài sản tăng 0,0558 vòng kiến ROA tăng 0,0083 lần (0,83%) ại h (nguyên nhân doanh thu năm tăng mạnh) Năm 2014, ROA DN tăng 0.0147 lần (1,47%) đạt giá trị 0.2413 lần Con số có nghĩa bình qn 100 đồng tài sản DN tạo 24.13 đồng lợi nhuận gĐ sau thuế Sự tăng lên ROA kỳ, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản DN tăng 0.0329 lần làm cho ROA tăng 0.05 lần (chi phí bán hàng giảm mạnh Trư ờn nguyên nhân sâu xa biến động này) vòng quay tổng tài sản giảm 0.1934 vòng làm cho ROA giảm 0.0353 lần (3.53%) (nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng bình quân tổng tài sản) Tóm lại, tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản có giảm năm 2013 đến năm 2014 lại tăng lên Đây tín hiệu tốt, cho thấy sách DN áp dụng có hiệu quả, làm cho tỷ suất sinh lời có chiều hướng tăng Tuy nhiên, biến động không tiêu đặt cho DN số vấn đề công tác quản lý hiệu sử dụng tài sản 58 - Khóa luận tốt nghiệp  Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Để biết nguyên nhân ảnh hưởng tới tiêu ROE, ta tiến hành phân tích Dupont: ROE=TDT x TTS x TVCSH ếH uế Trong đó: TDT tỷ suất lợi nhuận doanh thu - TTS vòng quay tổng tài sản - TVCSH tỷ số tổng tài sản bình quân VCSH bình quân ht - Kin Bảng 3.13 - Phân tích mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu ROE Công ty Bia Huế giai đoạn 2012-2014 ĐVT: Lần Năm so sánh Biến động ROE -0,0458 0,0757 ọc 2013/2012 2014/2013 Ảnh hưởng nhân tố Tdt Tts Tvcsh -0,0415 0,0153 -0,0196 0,0872 -0,0615 0,05 (Nguồn: BCTC Công ty TNHH Bia Huế 2012-2014) ại h Dựa vào bảng phân tích Dupont tiêu ROE ta thấy ROE DN mức cao có xu hướng biến động tương tự tiêu ROA Năm 2012, ROE đạt 0.4417 lần (44,17%), đến năm 2013 tiêu giảm 0.0458 lần đạt giá trị gĐ 0.3959 lần (39.59%) Đến năm 2014, ROE lại tăng lên thành 0.4717 lần (47.17%), số có ý nghĩa bình qn 100 đồng vốn chủ sở hữu công ty tạo 47.17 Trư ờn đồng lợi nhuận sau thuế Sự biến động tiêu ROE tác động nhân tố tỷ suất sinh lời doanh thu, vòng quay tổng tài sản tỷ số tổng tài sản bình quân VCSH bình quân Năm 2013, tỷ suất sinh lời doanh thu giảm 0.0155 so với năm 2012 khiến ROE giảm 0.0415 lần (4.15%), vòng quay tổng tài sản tăng 0.0559 vòng khiến ROE tăng 0.0153 lần(1.53%), tỷ số tổng tài sản bình quân VCSH bình quân giảm 0.0866 lần khiến ROE giảm 0.0196 lần (1.96%) Vì ROE giảm 0.0458 lần so với năm 2012 59 - Khóa luận tốt nghiệp Năm 2014, ROE DN lại tăng lên 0.0757 lần (7.57%) so với năm 2013 Trong đó, tỷ suất sinh lời doanh thu tăng 0.0329 lần khiến ROE tăng 0.0872 lần (8.72%), vòng quay tổng tài sản giảm 0.1934 vòng làm cho ROE giảm 0.0615 lần (6.15%) tỷ số tổng tài sản bình quân VCSH bình quân tăng 0.2070 lần làm ROE tăng 0.05 lần (5%) ếH uế Qua năm phân tích, ta thấy tiêu ROE DN mức cao điều chứng tỏ DN kinh doanh hiệu Sự tăng lên ROE năm 2014 cho Trư ờn gĐ ại h ọc Kin ht khẳng định lần tình hình tài DN tốt 60 - Khóa luận tốt nghiệp CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY 4.1Đánh giá lại tình hình tài ếH uế 4.1.1 Ưu điểm Qua việc phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Bia Huế giai đoạn 20122014 ta thấy tình hình tài DN tương đối tốt tạo dịng tiền dồi dào, nhờ mà DN dùng tiền tạo từ HĐKD để đầu tư tài sản, trả nợ gốc vay chi trả cho chủ sở hữu Trong năm qua, tình hình sản xuất kinh doanh ht DN tốt Sản lượng tăng với gia tăng giá bán kéo theo tăng trưởng Kin doanh thu Tình hình luân chuyển hàng hóa DN tốt, hàng hóa ln chuyển nhanh, giúp giảm chi phí kho bãi, tăng lợi nhuận giữ lại công ty Lợi nhuận DN không ngừng gia tăng dẫn đến tỷ số khả sinh lời ọc DN tăng theo Bên cạnh đó, DN khơng ngừng mở rộng quy mô, sản xuất thêm nhiều chủng loại sản phẩm để phục vụ tốt cho khách hàng cũ ại h hướng đến đối tượng khách hàng Các sản phẩm DN ngày biết đến rộng rãi không thị trường nước mà cịn phát triển nước ngồi Đặc gĐ biệt năm 2013, DN cho mắt sản phẩm bia Huda Gold có chất lượng cao giành huy chương bạc thi vô địch bia giới Đây dấu hiệu tích cực giúp DN lấy niềm tin đối tác, chủ nợ, ngân hàng…đồng thời giúp Trư ờn DN khẳng định thương hiệu, uy tín thị trường 4.1.2 Nhược điểm Bên cạnh ưu điểm nói tình hình tài DN tồn số hạn chế cần khắc phục năm tới, bật vấn đề sau: Thứ cấu vốn nguồn vốn DN chưa hợp lý khiến cho khả toán DN gặp trở ngại Do nguồn vốn dài hạn DN không đủ để tài trợ cho TSDH nên DN phải sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Điều làm cho khả tốn DN ln mức có xu hướng giảm dần qua năm 61 - Khóa luận tốt nghiệp Thứ hai vịng quay tổng tài sản có xu hướng giảm làm giảm suất sinh lời DN Vòng quay khoản phải thu có dấu hiệu giảm, khơng phải hạn chế doanh nghiệp giảm tiêu điểm DN nên ý Thứ làm để tăng doanh thu đồng thời tiết kiệm chi phí cách ếH uế có hiệu Thực chưa hạn chế qua phân tích ta thấy tốc độ tăng doanh thu ngày thấp tốc độ tăng chi phí, điều làm cho lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ giảm so với năm trước, nên phần đề số giải pháp để DN tăng doanh thu lên mức cao ht 4.2 Giải pháp Kin 4.2.1 Tăng khả tốn doanh nghiệp Có thể thấy tỷ số toán ngắn DN qua năm nhỏ Sự ọc giảm tỷ số toán TSNH DN có xu hướng giảm qua năm đặc biệt tiền khoản tương đương tiền nợ ngắn hạn lại có xu hướng ại h tăng Điều dẫn đến giảm mạnh tỷ số toán,nhất tỷ số toán nhanh tỷ số toán tiền gĐ Việc giảm tài sản dài hạn để làm tăng tài sản ngắn hạn xem giải pháp Để giảm tài sản dài hạn phận chức DN cần họp lại để xem xét xem tài sản DN hoạt động hiệu quả,tài sản khơng dùng Trư ờn để tiến hành sửa chữa, cải tiến lý Đây cách để doanh nghiệp nâng cao hiệu việc sử dụng tài sản, tăng vòng quay tổng tài sản, từ giúp ROA ROE tăng Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng việc giảm TSDH để tăng TSNH không nhiều DN mở rộng quy mô để tăng sản lượng Cách thức hiệu tăng nguồn vốn vay dài hạn Cụ thể với tình hình tài tại, DN nên tăng vay dài hạn khoảng 100 tỷ đồng Khi đó, tài sản ngắn hạn tăng lên, kéo theo tỷ số khả toán tăng lên Cơ sở để thực phương án thời điểm DN có tình hình kinh doanh tốt, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn cao Tuy nhiên không nên vay lúc mà 62 - Khóa luận tốt nghiệp chia nhỏ làm nhiều lần, vay có u cầu tốn chủ nợ DN chưa có đủ tiền để trả Tuy vay dài hạn với lượng tiền chưa đảm bảo mức độ an toàn tốn Để tăng lượng tiền đảm bảo toán, DN nên tiến ếH uế hành thu hồi khoản nợ nhanh tốt Đây biện pháp nhanh giúp làm tăng lượng tiền mặt DN nhằm đảm bảo cho việc toán Đồng thời, DN cần cắt giảm chi phí khơng cần thiết giảm xuống mức thấp chi phí quảng cáo, chi phí văn phịng, chi phí lao động gián tiếp… ht Việc chi phí tăng cao doanh nghiệp khơng có khả toán làm tăng Kin khoản nợ phải trả cho DN, DN nên hạn chế cắt giảm khoản chi phí gián tiếp Doanh nghiệp tiến hành đánh giá khoản nợ Từ số tiền có được, doanh nghiệp ọc nên ưu tiên chi trả khoản cần thiết trước thuế hay chi phí quan trọng nợ chưa có yêu cầu ại h đến hạn, hỗn chi trả hóa đơn khác với nhà cung cấp hay chủ gĐ 4.2.2 Giải pháp làm tăng hiệu sử dụng tài sản Qua phân tích, ta thấy hiệu sử dụng tài sản DN giảm năm 2014 Tuy mức độ giảm không nhiều khơng tìm ngun nhân giải pháp Trư ờn tương lai gặp phải khó khăn cơng tác quản lý sử dụng tài sản Để tăng hiệu sử dụng tài sản cố định, DN cần hồn thiện quy trình định mua sắm tài sản tài sản cố định Việc mua sắm TSCĐ cần định cách kỹ lưỡng, xem xét lợi ích đạt chi phí bỏ từ việc mua sắm để định đầu tư hay khơng Ngồi ra, việc tăng cường đổi công nghệ, quản lý việc sử dụng bảo quản TSCĐ nên quan tâm Máy móc đại, tốt suất sản xuất cao, tạo nhiều sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường dẫn đến tăng lên doanh thu Đây điều mà DN nên đặt quan tâm hàng đầu quy trình sản xuất chủ yếu máy móc làm việc 63 - Khóa luận tốt nghiệp 4.2.3 Giải pháp giúp tăng doanh thu Để tăng trưởng doanh thu, DN cần phải gia tăng sức cầu thị trường sản phẩm DN Với tình hình DN thực số biện pháp sau đây:  Đẩy mạnh hoạt động bán hàng ếH uế Đầu tư nguồn lực cách cải thiện qui trình bán hàng tổ chức đào tạo cho đội ngũ bán hàng nhằm tăng khối luợng hàng bán Doanh nghiệp thành công doanh nghiệp có nhiều đơn đặt hàng đảm bảo đuợc sản phẩm cuối đến tận tay khách hàng ht Mở rộng kênh bán hàng phân phối offline, đồng thời phát triển kênh bán hàng trực truyến Hãy nhanh chóng thiết kế website bán hàng trực tuyến, đẩy mạnh Kin hoạt động marketing online, sử dụng hình thức quảng cáo online hiệu Facebook Marketing, Google Adwords… ọc  Thâm nhập vào thị trường khác Hiện nay, sản phẩm Công ty Bia Huế sử dụng rộng rãi địa bàn ại h tỉnh miền Trung, tỉnh thành khác sản phẩm mang tính chất giới thiệu, điều làm hạn chế doanh thu DN Để xâm nhập vào thị trường mới, gĐ đòi hỏi DN phải đưa chiến lược phù hợp như: lựa chọn thị trường cạnh tranh hơn, tạo khác biệt sản phẩm đưa mức giá hấp dẫn để khách hàng chuyển đổi sang tiêu dùng sản phẩm DN Trư ờn  Cải tiến sản phẩm có phát triển thêm sản phẩm Tuy chiếm thị phần lớn thị trường tỉnh miền Trung DN không nên chủ quan không cải tiến sản phẩm Trong năm tới, DN nên ý thay đổi mẫu mã sản phẩm, thiết kế nhãn mác để tạo mẽ đồng thời tăng tính thẩm mỹ cho sản phẩm Tạo cảm giác đổi chức lượng, sang trọng cho người tiêu dùng Đồng thời mắt sản phẩm phù hợp với khu vực địa lý phân khúc khách hàng Trong năm 2013, Công ty Bia Huế cho mắt sản phẩm bia Huda Gold có chất lượng cao nhằm hướng tới phân khúc khách hàng có thu nhập cao Đây 64 - Khóa luận tốt nghiệp dấu hiệu tích cực thể tham vọng cạnh tranh với loại bia hạng sang khác Tiger, Heineken Trong thời gian tới DN nên đẩy mạnh hoạt động tiếp thị để sản phẩm Huda Gold tiếp cận với khách hàng cách dễ dàng Nói tóm lại, để DN hoạt động tốt cần phải khắc phục hạn chế mặt tài ếH uế song để phát triển vượt bậc cần phải có chiến lược táo bạo, mang lại rủi ro tài kết đạt lớn nhiều so với Trư ờn gĐ ại h ọc Kin ht DN hy sinh 65 - Khóa luận tốt nghiệp PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ III.1 Kết luận Qua q trình thực tập Cơng ty TNHH Bia Huế, với việc tìm hiểu tình hình thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh đặc biệt cơng tác phân tích tài ếH uế cơng ty, tơi hồn thiện khóa luận khóa luận giải vấn đề sau: - Cung cấp nhìn tổng quát tình hình tài Cơng ty TNHH Bia Huế cho đối tượng quan tâm ht - Tìm hiểu mức độ nguyên nhân biến động tiêu bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết kinh doanh Kin - Đánh giá tình hình tài công ty thông qua tỷ số tài tỷ số tính khoản, tỷ số hiệu quản lý tài sản, tỷ số khả sinh lời… ọc - Đánh giá ưu nhược điểm tình hình tài DN năm tới ại h đồng thời đưa số giải pháp mang tính tích cực nhằm cải thiện hạn chế gĐ III.2 Hạn chế đề tài Khi thực đề tài này, cá nhân em chưa hồn tồn hài lịng hạn chế cịn mắc phải q trình thực Trư ờn Thứ nhất, Công ty TNHH Bia Huế cơng ty nước ngồi nên quy trình xét duyệt để cơng bố báo cáo tài diễn phức tạp kéo dài Theo quy định cơng ty, báo cáo tài chưa cấp ký duyệt chưa cơng bố nên việc xin báo cáo tài Cơng ty năm 2014 gặp phải khó khăn Thời gian xin báo cáo tài q cận kề ngày hồn thành khóa luận nên em khơng có đủ thời gian để phân tích cách sâu tình hình tài DN Thứ hai, em chưa tìm số liệu trung bình ngành DN có quy mơ tương tự Công ty TNHH Bia Huế để tiến hành so sánh Ngun nhân DN có quy mơ với Cơng ty có niêm yết thị trường, Cơng ty có niêm yết 66 - Khóa luận tốt nghiệp lại cơng ty có quy mơ lớn, hoạt động địa bàn khác, tình hình kinh doanh khác nên khơng thể sử dụng số liệu để so sánh Thứ ba, đưa giải pháp nhằm tiết kiệm chi phí nâng cao doanh thu, em đưa giải pháp chung chung khơng thể tiếp cận với báo ếH uế cáo nội số liệu chi tiết khoản mục Bên cạnh đó, khơng hiểu rõ quy trình sản xuất không quan sát thực tế nên em thực trạng cơng tác quản lý chi phí doanh nghiệp nên đưa hướng giải cụ thể ht III.3 Kiến nghị Để việc tiến hành phân tích tình hình tài xác tồn diện hơn, em Kin xin đề xuất số kiến nghị sau: Mở rộng thời gian nghiên cứu từ năm lên thành năm để thấy xác ọc xu hướng biến động tình hình tài Đối với nhà quản lý DN, tiến hành phân tích tình hình tài nên sử dụng ại h báo cáo nội để nhìn nhận tình hình cách xác Xây dựng cơng bố tiêu bình quân ngành đối thủ cạnh tranh có gĐ quy mơ vốn để tiến hành so sánh cách xác Mục tiêu lớn DN tối đa hóa giá trị DN, điều mà tỷ số Trư ờn ROA, ROE khơng thể hết Vì vậy, để nhìn nhận xác tình hình tài DN qua thời kì cần phải tính giá trị DN qua năm Để làm điều này, cần đo lường rủi ro DN để tính suất sinh lời yêu cầu nhà đầu tư, lãi suất vay, ước lượng dòng tiền DN sinh tương lai 67 - Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO (1) TS Phan Đức Dũng (2009), Phân tích báo cáo tài định giá trị doanh nghiệp, Nhà xuất Thống Kê, Hà Nội (2) Ngơ Kim Phượng (2010), Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại ếH uế học quốc gia TP Hồ Chí Minh, Hồ Chí Minh (3) Nguyễn Minh Kiều (2012), Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Thống Kê, Hà Nội (4) Hoàng Thị Kim Thoa (2014), Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính, Trường ht Đại học Kinh tế Huế Nhà xuất Thống kê, Hà Nội Kin (5) Trần Quý Liên (1995), Phân tích báo cáo tài hoạt động kinh doanh, (6) Võ Văn Nhị (2011), Hướng dẫn lập - đọc & phân tích báo tài chính, báo cáo kế tốn quản trị, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội ọc (7) Nguyễn Lê Nguyên Hương (2014), Khóa luận tốt nghiệp: Phân tích tình hình ại h tài công ty trách nhiệm hữu hạn Bia Huế, Khoa Kế tốn – Tài chính, Trư ờn gĐ Trường Đại Học Kinh Tế Huế 68