Thực trạng hoạt động nghiệp vụ môi giới tại việt nam tiểu luận môn học ngân hàng đầu tư đạt 9,3 điểm

lOMoARcPSD|22244702 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM KHOA NGÂN HÀNG -oOo - TIỂU LUẬN MÔN HỌC NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ ĐỀ TÀI THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI TẠI VIỆT NAM Giảng viên phụ trách : TS NGUYỄN THANH PHONG Sinh viên thực : Trần Mỹ Uyên Khoá - Lớp : K46 – TT001 MSHV : 31201021154 ĐT : 0355277502 E-mail : uyentran.31201021154@st.ueh.edu.vn TP Hồ Chí Minh, Năm 2022 lOMoARcPSD|22244702 LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn thầy Nguyễn Thanh Phong, giúp cho em mở mang, tiếp cận đến nhiều kiến thức, kỹ môn học Ngân hàng Đầu tư Đề tài mà em thực hiện: “Thực trạng hoạt động Nghiệp vụ môi giới Việt Nam” Khi thực đề tài thời gian có hạn kiến thức cịn sơ sài, nên khơng tránh phải nhiều thiếu sót Em mong nhận ý kiến, nhận xét từ thầy TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2022 Sinh viên viết tiểu luận Trần Mỹ Uyên lOMoARcPSD|22244702 MỤC LỤC I TỔNG QUAN VỀ “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI” TẠI VIỆT NAM 1.1 Khái niệm 1.2 Đặc điểm 1.3 Phân loại môi giới 1.4 Chức 1.5 Vai trò II CƠ SỞ PHÁP LÝ CHO “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI” 2.1 Quy định pháp lý nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 2.1.1 Quy định hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán 2.1.2 Quy định trách nhiệm Ngân hàng Đầu tư 2.2 Chế tài vi phạm hoạt động môi giới chứng khoán 2.2.1 Chế tài hành 2.2.2 Chế tài dân 2.2.3 Chế tài hình 2.3 Xung đột lợi ích nghiệp vụ tự doanh nghiệp vụ mơi giới chứng Khốn III QUY TRÌNH THỰC HIỆN “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI” IV TRƯỜNG HỢP TIÊU BIỂU VỀ “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI” V KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC 5.1 Thành 5.2 Hạn chế VI GIẢI PHÁP 6.1 Giải pháp mở rộng quy mô hoạt động môi giới 6.2 Giải pháp hỗ trợ khác TÀI LIỆU THAM KH lOMoARcPSD|22244702 I TỔNG QUAN VỀ “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI” TẠI VIỆT NAM 1.1 Khái niệm Nghiệp vụ môi giới hoạt động Ngân hàng Đầu tư, hiểu đơn giản nghiệp vụ mà bên đứng làm trung gian, đại diện cho việc mua bán, giao dịch hai bên, tạo điều kiện để giao dịch diễn thuận lợi: hoạt động tư vấn, thực giao dịch cho khách hàng,… Tuy nhiên sau khách hàng định chịu trách nhiệm cho kết sau Theo khoản 29 Điều Luật chứng khốn 2019 quy định sau: “Mơi giới chứng khoán việc làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng” 1.2 Đặc điểm nghiệp vụ Mơi giới chứng khốn Nghiệp vụ Mơi giới chứng khoán nghiệp vụ bật ngân hàng đầu tư công ty chứng khốn mà ngân hàng đầu tư hay cơng ty chứng khoán đại diện tiến hành giao dịch cho khách hàng qua chế giao dịch thị trường thứ cấp sở giao dịch chứng khoán hay thị trường phi tập trung (OTC) Lưu ý ngân hàng đầu tư hay cơng ty chứng khốn nhận trách nhiệm cho rủi ro, sai sót đến từ q trình thực nghiệp vụ họ ( sai sót việc nhận lệnh, nhập lệnh,…) Mơi giới chứng khốn đưa khuyến nghị, tư vấn cho khách hàng qua sở phân tích liệu thơng tin, nhận định thị trường,… tư vấn khuyến nghị mang tính “bổ trợ”, tham khảo cho nhà đầu tư, việc định nằm tay khách hàng, Các khuyến nghị, tư vấn cho định đắn, sinh lời cho khách hàng mức phí dịch vụ “hậu hĩnh” cho nhà mơi giới, tạo uy tín, danh tiếng cho cơng ty Ngành nghề Mơi giới chứng khốn nghề có rủi ro thấp, hưởng tỷ lệ tiền hoa hồng mức định dù giao dịch khách hàng lời hay lỗ Nhưng họ phải đảm bảo hiểu biết, am hiểu, kiến thức, tích lũy kinh nghiệm thị trường chứng khốn, để hỗ trợ cho khách hàng; tuân thủ pháp luật, đạo đức nghề nghiệp tạo môi trường lành mạnh, minh bạch, tạo dựng hình ảnh tốt, tin tưởng đến nhà đầu tư 1.3 Phân loại môi giới Do nhu cầu khách hàng khơng giống nên có sản phẩm môi giới khác phù hợp đối tượng Phân loại theo cách thức hoạt động: lOMoARcPSD|22244702  Môi giới dịch vụ (“Full Service Broker”) Đây loại nghiệp vụ môi giới phổ biến gồm cung cấp dịch vụ mua bán chứng khoán, giữ cổ phiếu, nhận chuyển lại cổ tức cho khách hàng, cho khách hàng vay, vay cổ phiếu, đặc biệt môi giới cung cấp báo cáo, tài liệu, thông tin, tư vấn từ chuyên gia đến nhà đầu tư Cịn gọi “Mơi giới đầy đủ”, dịch vụ môi giới gần cung cấp đầu đủ cho khách hàng, phù hợp cho nhà đầu tư chưa có nhiều kinh nghiệm, lượng phí hoa hồng đắt so với loại môi giới khác  Môi giới chiết khấu (“Discount Broker”) Chủ yếu cung cấp dịch vụ mua bán hộ chứng khoán cho khách hàng, phí hoa hồng thấp khơng cung cấp tư vấn, khuyến nghị, nhận định thị trường Loại môi giới phù hợp với nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm, kiến thức thị trường, nắm bắt thông tin kịp thời, tự tin với định  Mơi giới ủy nhiệm hay mơi giới thừa hành (“Commission Broker”) Các cơng ty chứng khốn thành viên có đặt chỗ Sở giao dịch, nơi mà nhân viên công ty ủy nhiệm, họ tiến hành lệnh mua-bán cho khách hàng từ công ty cách trực tiếp sàn giao dịch  Môi giới độc lập hay môi giới đô-la (“Independent Broker”) Đây môi giới làm việc độc lập, họ không phụ thuộc vào công ty nào, lấy tiền hoa hồng theo dịch vụ, tự thuê chỗ Sở giao dịch Họ giống với môi giới độc lập, khác họ làm việc độc lập, thực lệnh giao dịch “quá tải” từ cơng ty chứng khốn thành viên, nhận khoản thù lao định cho 1.4 Chức mơi giới chứng khoán lOMoARcPSD|22244702  Phối hợp với phận nghiên cứu đầu tư để cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu tư  Cầu nối người mua người bán, giúp trình giao dịch mua-bán nhà đầu tư trở nên thuận tiện, nhanh chóng Trong q trình trung gian này, Ngân hàng Đầu tư ngày phát triển đa dạng thêm sản phẩm dịch vụ tài hoạt động mơi giới  Đưa đề xuất thời điểm mua-bán thích hợp để tăng khả sinh lời, cắt lỗ kịp thời 1.5 Vai trò mơi giới chứng khốn 1.5.1 Đối với nhà đầu tư  Giảm chi phí thời gian giao dịch Nhờ lợi chun mơn hóa nghiệp vụ với tư cách cầu nối, nhà đầu tư mua bán chứng khốn khơng phải gặp mặt để xác định giá tiến hành giao dịch, nhờ giảm bớt chi phí thời gian, tăng số giao dịch mà nhà đầu tư mong muốn, tránh bỏ lỡ hội kiếm lời  Tư vấn cung cấp thông tin, khuyến nghị cho nhà đầu tư lOMoARcPSD|22244702 Nhiều nhà đầu tư có tiền nhàn rỗi kênh “chứng khốn” có sinh lợi tốt hấp dẫn họ muốn tham gia vào “chứng khốn” khơng phải biết chứng khoán, kiến thức nhỏ họ không đủ để thương chiến thị trường, lúc tư vấn từ nhà mơi giới hữu ích giúp khách hàng đưa định đắn Giá cổ phiếu dao động, phán ánh thông tin đưa Người nắm bắt thông tin sớm nhất, người có lợi lớn Các nhà đầu tư nhỏ lẻ thông thường nắm bắt thông tin chậm hơn, không kịp phản ứng, hội đầu tư, hay thua lỗ Với tính chất đặc thù nghiệp vụ mơi giới chứng khốn giúp thu thập, xử lý thơng tin, phân tích báo cáo đưa thông tin, khuyến nghị hỗ trợ khách hàng 1.5.2 Đối với Ngân hàng Đầu tư Không tăng doanh thu cho cơng ty, phản hồi, góp ý từ khách hàng giúp Ngân hàng Đầu tư nắm bắt, cho sản phẩm để đáp ứng nhu cầu ngày đa dạng khách hàng Nếu nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Ngân hàng Đầu tư tốt thu hút nhiều khách hàng mới, tăng uy tín, đem lại thành cơng cho cơng ty 1.5.3 Đối với Thị tường Chứng khoán  Thu hút vốn nhà rỗi, vai trò trung gian kết nối nhà đầu tư, góp phần phát triển thị trường chứng khốn nói riêng kinh tế nói chung  Nắm bắt nhu cầu, mong muốn khách hàng, sản phảm dịch phụ ngày đa dạng cho thị trường chứng khoán  Giúp quan quản lý thị trường tiếp cận thông tin giao dịch, sở liệu liên qian, để quản lý thị trường, điều tra sai phạm, góp phần cho thị trường ngày “minh bạch”, nhà đầu tư an tâm đầu tư II CƠ SỞ PHÁP LÝ CHO “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI” 2.1 Quy định pháp lý nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 2.1.1 Quy định điều kiện hoạt động nghiệp vụ mơi giới chứng khốn  Cấp phép hoạt động Điều kiện để Ngân hàng Đầu tư hoạt động nghiệp vụ phải cấp phép hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán (tại Điều 74 Luật Chứng khoán) Và sở cho nghiệp vụ tự doanh chứng khoán, bảo lãnh pháp hành chứng khoán Khoản Khoản Điều 72 Luật Chứng khoán 2019, đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán Khoản Điều 57 lOMoARcPSD|22244702 Luật Chứng khoán 2019 quy định điều kiện đăng ký hoạt động lưu kỳ chứng khoán  Chứng hành nghề Chứng hành nghề mơi giới chứng khốn nhân viên chứng hành nghề chứng khoán theo Điều 97 Luật Chứng Khoán quy định Khoản Điều quy định điều kiện để cá nhân đáp ứng Tại Điều 98 Luật Chứng khoán quy định trách nhiệm người hành nghề chứng khốn nói chung, bật Khoản Điều quy định “người hành nghề chứng khoán phải tham gia khóa tập huấn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán,…” giúp người hành nghề cập nhật kiến thức liên tục, hành nghề hiệu  Các dịch vụ cung cấp cấp phép thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Tại Khoản Điều 86 Luật Chứng khoán 2019 quy định dịch vụ cấp phép thực nghiệp vụ môi giới gồm:  Điểm a: “Nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán nhà đầu tư cá nhân; thực phân phối làm đại lý phân phối chứng khoán; quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán; cung ứng dịch vụ quản lý danh sách người sở hữu chứng khoán cho doanh nghiệp khác;”  Điểm b: “Cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến; cung cấp phối hợp với tổ chức tín dụng cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán cung cấp dịch vụ cho vay chứng khoán; cung cấp phối hợp với tổ chức tín dụng cung cấp dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán; lưu ký chứng khoán; bù trừ toán chứng khoán; dịch vụ thị trường chứng khoán phái sinh.” 2.1.2 Quy định trách nhiệm Ngân hàng Đầu tư  Trách nhiêm thực nghiệp vụ môi giới chứng khốn Tại Điều 13 (Thơng tư 121/2020/TT-BTC) quy định trách nhiệm cơng ty chứng khốn, ngân hàng đầu tư thực nghiệp vụ môi giới chứng khốn: vị trí mà cơng ty chứng khốn phải bố trí hành nghề mơi giới, phịng chống “rửa tiền”; quản lý lưu giữ thông tin tài khoản khách hàng; khoản Điều quy định khoản mà công ty không làm để lôi kéo khách hàng, tiết lộ thông tin, xâm phạm quyền lợi ích khách hàng  Trách nhiệm Ngân hàng Đầu tư khách hàng lOMoARcPSD|22244702 Tại Điều 14 (Thơng tư 121/2020/TT-BTC) quy định cơng ty chứng khốn khách hàng thực nghiệp vụ môi giới nghĩa vụ cập nhật thông tin, ký kết hợp đồng, theo dõi tiền- chứng khốn, cơng bố biểu phí, lập phận chun trách liên lạc thơng tin với khách hàng, thắc mắc, khiếu nại Tại Điều 15 (Thông tư 121/2020/TT-BTC) “quy định mở tài khoản giao dịch chứng khoán: thủ tục mở tài khoản giao dịch cho khách hàng; nghĩa vụ giải thích hợp đồng; hợp đồng không điều khoản để trốn tránh nghĩa vụ pháp lý, phạm vi bồi thường, thoản thuận không công bằng, bất lợi cho khách hàng; quy định khách hàng phải kê khai đầy đủ thông tin, xác hợp đồng” Điều 17 (Thơng tư 121/2020/TT-BTC) quy định quản lý tiền khách hàng: tách bạch khoản tiền, xây dựng hệ thống; ” Điều 18 (Thông tư 121/2020/TT-BTC) quy định quản lý chứng khoán khách hàng: tách biệt chứng khoán khách hàng;…  Một số quy định khác Tại Điều 16 (Thông tư 121/2020/TT-BTC) quy định nhận lệnh thực lệch giao dịch: hình thức nhận lệnh, quy định giao dịch chứng khoán trực tuyến (Điều 201 Nghị định quy định chi tiết số điều Luật Chứng khốn); nội dung cơng ty phải tn thủ nhận lệnh trực tuyến, điện thoại, fax,…; Tại Điều 19 (Thông tư 121/2020/TT-BTC) “quy định ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khan nhà đầu tư cá nhân: quy định nguyên tắc, phạm vi, trách nhiệm, hợp đồng, quyền nghĩa vụ, công ty nhận ủy thác” Tại Điều 20 (Thơng tư 121/2020/TT-BTC) “quy định giao dịch chứng khốn trực tuyến” Tại Điều 21 (Thông tư 121/2020/TT-BTC) “quy định đăng ký, lưu ký, bù trừ chứng khốn.” Nhìn “chung quy định pháp luật môi giới chứng khốn tập trung bảo vệ quyền lợi ích nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư yên tâm tham gia thị trường.” 2.2 Chế tài vi phạm hoạt động mơi giới chứng khốn 2.2.1 Chế tài hành Theo Nghị định số 156/2020/NĐ-CP Chính phủ quy định xử phạt hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn, từ hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn chủ yếu phạt tiền Ngồi ra: đình hoạt động mơi giới, tước quyền sử dụng chứng hành nghề chứng khốn người mơi giới biện pháp khắc phục hậu như: buộc hồn trả chứng khốn, tiền khách hàng Điều 26 nghị định Các sai phạm lOMoARcPSD|22244702 việc ban hành, quy trình nghiệp vụ, quản trị rủi ro, đạo đức nghề nghiệp; vi phạm thông tin giao dịch; tiết lộ liệu khách hàng;… 2.2.2 Chế tài dân Tại Điều 360 Bộ luật Dân năm 2015 quy định: “Trường hợp có thiệt hại vi phạm nghĩa vụ gây bên có nghĩa vụ phải bồi thường tồn thiệt hại, trừ trường hợp có thỏa thuận khác luật có quy định khác” Nghĩa cơng ty chứng khoán mà vi phạm nghĩa vụ gây thiệt hại cho bên khách hàng phải bồi thường toàn thiệt hại Nhưng thực tế, vấn đề bồi thường thiệt hại lỗi cơng ty chứng khốn khó xác định Để bảo vệ quyền lợi mình, nhà đầu tư cần đọc kỹ quy định hợp đồng ký với công ty chứng khoán đăng ký mở tài khoản giao dịch chứng khoán, đặc biệt vấn đề bồi thường thiệt hại cơng ty chứng khốn nhân viên cơng ty chứng khốn gây ra.” 2.2.3 Chế tài hình Bộ“luật Hình năm 2015 quy định hình phạt pháp nhân thương mại phạm tội  Tại Điều 209: Tội cố ý công bố thông tin sai lệch che giấu thông tin hoạt động chứng khoán  Tại Điều 210: Tội sử dụng thơng tin nội để mua bán chứng khốn 2.3 Xung đột lợi ích nghiệp vụ tự doanh nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Có nhiều ý kiến trái chiều thời gian qua thị trường chứng khoán lao dốc, thị trường phái sinh khoản bùng nổ, thị trường sở tụt dốc, nhà đầu tư quan ngại/ hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn thao túng thị trường, “short” (vị bán) phái sinh đáo hạn, thị trường bị đạp mạnh, họ cho có liên quan đến phái sinh Theo ơng chun gia Nguyễn Hồng Điệp phân tích “Theo luật, thị trường phái sinh có nhà tạo lập Để tạo khoản, họ phải có kho hàng chứng khốn sở Khơng loại trừ, kho mảng tự doanh cơng ty chứng khốn, khách hàng lớn Họ dùng lượng lớn chứng khoán sở để can thiệp cho mục đích riêng Vì thế, hoạt động tự doanh mơi giới phải tách bạch tảng cho việc kiểm sốt xung đột lợi ích Khung pháp lý hành ta có quy định đề cập đến vấn đề Luật Chứng khoán năm 2019 (Điều 89) Thơng tư 121/2020/TT-BTC (Điều 4, 13, 22) có quy định liên quan đến việc ưu tiên khách hàng tách bạch hoạt động kinh doanh CTCK Trong tháng vừa qua, Sàn HOSE HNX đạo công bố số liệu tự doanh cơng ty chứng khốn để phục vụ cho tính minh bạch thơng tin, 10 lOMoARcPSD|22244702 đưa cảnh báo, yêu cầu doanh nghiệp niêm yết cơng bố thơng tin mã chứng khốn có dấu hiệu tăng, giảm giá trần, sàn từ - 10 phiên “Cùng với đó, để hạn chế khả tác động giá từ thị trường chứng khoán phái sinh lên thị trường chứng khoán sở, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận cho Trung tâm Lưu ký Chứng khoán ban hành Quy chế ký quỹ, bù trừ toán chứng khoán phái sinh Trong đó, điểm quy chế điều chỉnh giá toán cuối hợp đồng tương lai số VN30.” III QUY TRÌNH THỰC HIỆN “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI” 11 lOMoARcPSD|22244702 Đây quy trình diễn giao dịch chứng khốn tổng quát tùy theo Ngân hàng Đầu tư hay Công ty Chứng khốn khác có điều kiện để phù hợp cho cơng ty Quy trình mơi giới chứng khoán gồm bước sau  Mở tài khoản cho khách hàng Đầu tiên để giao dịch chứng khốn cần phải có tài khoản chứng khốn Ngân hàng Đầu tư hay Cơng ty Chứng khốn Khách hàng đăng ký tài khoản chứng khốn cần có cước cơng dân, khách hàng tổ chức có quy định riêng Hiện tại, nhiều công ty cho phép khách hàng mở tài khoản trực tuyến, cung cấp thông tin qua ứng dụng để mở tài khoản dễ dàng  Nhận lệnh khách hàng Lệnh giao dịch khách hàng bao gồm:  Loại lệnh mua hay bán  Số lượng mua-bán chứng khoán  Mã chứng khoán giao dịch  Giá loại lệnh giao dịch “(lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng, lệnh dừng giới hạn…) Nếu lệnh công ty yêu cầu khách hàng đưa số chứng khóan muốn bán để kiểm tra trực thực lệnh đề nghị ký quỹ phần số chứng khoán cần bán theo tỷ lệ định Ủy ban Chứng khoán quy định”  Thực lệnh Công ty kiểm tra thông tin lệnh, kiểm tra thị trường thực hiện, kiểm tra số tiền ký quỹ Sau cơng ty chuyển lệnh đến Sở Giao dịch để thực  Xác nhận kết thực lệnh Sau lênh thực hiện, công ty gửi đến cho khách hàng xác nhận lệnh thực  Thanh toán bù trừ giao dịch Việc toán bù trừ chứng khoán thực dựa sở tài khoản cơng ty chứng khốn ngân hàng Việc bù trừ kết giao dijchh chứng khoán kết thức việc in chứng từ toán Các chứng từ gửi cho cơng ty chứng khốn sở để thực toán giao nhận cơng ty chứng khốn  Thanh tốn nhận chứng khốn 12 lOMoARcPSD|22244702 IV Đến ngày tốn, cơng ty tốn tiền cho khách hàng thơng qua hệ thống ngân hàng định toán giao chứng khốn thơng qua hình thức chuyển khoản trung tâm lưu ký chứng khốn Sau hồn tất thủ tục giao dịch Sở giao dịch, công ty tốn tiền cho khách hàng thơng qua hệ thống tài khoản giao dịch khách hàng mở công ty TRƯỜNG HỢP TIÊU BIỂU VỀ “HOẠT ĐỘNG NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN” Với phát triển Thị trường Chứng khoán Việt Nam ngày mạnh mẽ, doanh thu nghiệp vụ mơi giới chứng khốn cơng ty ngày “thăng hoa” Theo công bố Sở Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HOSE) thị phần giá trị giao dịch môi giới năm 2021 10 cơng ty chứng khốn lớn HOSE (với cổ phiếu, chứng qu chứng quyền có đảm bảo) Thị phần đứng đầu năm 2021 Công ty cổ phần Chứng khoán VPS (VPS) với 17,12%, vươn lên từ top năm 2020 Thị phần đứng thứ hai cơng ty chứng khốn SSI (SSI) với 10,28%, thị phần đứng thứ ba cơng ty chứng khốn VNDIRECT (VNDS) với 7,67% Và thứ hạng lại thuộc Cơng ty chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HSC), Cơng ty Chứng khốn Bản Việt (VCSC), Cơng ty Chứng khốn Kỹ Thương (TCBS), Cơng ty Chứng khốn Mirae Asset (Việt Nam), Cơng ty Chứng khốn MB (MBS), Cơng ty Chứng khốn FPT (FPTS), Cơng ty Chứng khốn KIS Việt Nam (KIS) 5,66%; 5,28%; 4,74%; 4,43%; 4,37%; 3,39%; 2,80%.(Hình 4.1A) TOP 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu thị trường cổ phiếu niêm yết HOSE năm 2021 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 17.12% 10.28% 7.67% 5.66% VPS SSI VNDS 5.28% HCS TCBS 4.74% MAS HÌNH 4.1A 13 4.43% MBS 4.37% VCSC 3.39% FPTS 2.08% KIS lOMoARcPSD|22244702 Thị phần đứng đầu môi giới cổ phiếu niêm yết lớn sàn HNX năm 2021 thuộc Công ty CP Chứng khốn VPS với 16,34%, đứng thứ hai Cơng ty CP Chứng khoán VNDIRECT (VNDS) với 9,86%, đứng thứ ba Cơng ty CP Chứng khốn SSI (SSI) với 6,77%, Cơng ty CP Chứng khốn Mirae Asset (MAS), Cơng ty CP Chứng khốn Kỹ Thương (TCBS), Cơng ty CP Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội (SHS), Cơng ty CP Chứng khốn MB (MBS), Cơng ty CP Chứng khốn FPT (FPTS), Cơng ty CP Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HSC), Cơng ty CP Chứng khoán Ngânn hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC) 6,47%; 4,86%; 4,49%; 4,40%; 3,70%; 3,29%; 3,03%.(Hình 4.1B) TOP 10 CTCK có thị phần mơi giới cổ phiếu thị trường cổ phiếu niêm yết HNX năm 2021 16.34% AXIS TITLE 9.86% 6.77% VPS VNDS SSI 6.47% MAS 4.86% TCBS 4.49% 4.40% SHS MBS HÌNH 4.1B 14 3.70% 3.29% 3.03% FPTS HSC BSC lOMoARcPSD|22244702 TOP 10 CTCK có thị phần mơi giới cổ phiếu thị trường UPCoM năm 2021 21.95% 9.18% VPS VNDS 7.76% SSI 5.25% 4.82% TCBS MBS 4.12% 4.07% 3.82% 3.36% 3.16% FPTS TVSI VCBS BSC HSC Hình 4.2 Tại thị trường UPCoM, tiếp tục góp mặt với ba gương mặt quen thuộc Vị trí thuộc Cơng ty CP Chứng khốn VPS với thị phần 21,95% gấp đôi đối thủ thứ hai Cơng ty CP Chứng khốn VNDirect với 9,18%, vị trí thứ ba thuộc Cơng ty CP Chứng khốn SSI với 7,76% (Hình 4.2) Ở thị trường trái phiếu, tính chung năm, Cơng ty Chứng khốn Kỹ Thương dẫn đầu với thị phần 38,87%; Chứng khoán Tiên Phong thứ hai với 19,01%; Chứng khoán Tân Việt thứ ba với 11,46% Tiếp sau cơng ty chứng khoán KSS; HSC; MBS; MAS; PSI; EVS; VCBS 15 lOMoARcPSD|22244702 TOP 10 CTCK có thị phần mơi giới lớn thị trường chứng khoán phái sinh năm 2021 55.54% 14.72% 6.58% VPS HSC VNDS 5.89% 4.47% SSI MBS 3.49% 2.33% 1.18% 1.15% 0.94% MAS FPTS VCBS BSC MSI Hình 4.3 Và thị trường chứng khốn phái sinh Cơng ty CP Chứng khốn VPS có thị phần đầu với 55,54% chiếm ½ thị phần mảng phái sinh, hai vị trí Cơng ty CP Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Cơng ty CP Chứng khốn VNDirect (VNDS) 14,72%; 6,58%.(Hình 4.3)” Từ cơng bố số liệu cho thấy công ty dẫn đầu môi giới cổ phiêu thị trường chứng khốn phái sinh Cơng ty CP Chứng khốn VPS Có thành tích ấn tượng cơng ty có đội ngũ nhân lực chất lượng, mơi giới tư vấn đầu tư giỏi, sách ưu đãi phí mơi giới, đa dạng sản phẩm dịch vụ, tiếp cận nhà đầu tư có mức vốn thấp hệ GenZ lệnh FS cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu lẻ (tới phần tăm phần ngàn đơn vị) Năm 2021 VPS ghi nhận 9.518 tỷ đồng doanh thu hoạt động, gấp 2,5 lần kỳ năm 2020 Trong doanh thu mơi giới đạt 3.100 tỷ đồng, gấp gần lần so với năm trước Đây kết việc công ty đạt mức gia tăng thị phần môi giới cách đáng kể năm 2021 V “Sự tăng trưởng mạnh mẽ số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường với việc không ngừng cải thiện chất lượng dịch vụ, mở rộng lượng chất đội ngũ chuyên gia tư vấn đầu tư chứng khốn góp phần giúp VPS không ngừng mở rộng thị phần môi giới thời gian qua”, đại diện truyền thông VPS cho hay KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC 16 Downloaded by vú hi (vuchinhhp12@gmail.com) lOMoARcPSD|22244702 5.1 Thành tựu Trong đó, nhà đầu tư cá nhân mở 102.144 tài khoản tổ chức mởi 100 tài khoản Tính đến cuối tháng 9, số tài khoản nhà đầu tư cá nhân nước vượt 6,5 triệu tài khoản, tương đương khoảng 6,5% dân số Lũy kế tháng đầu năm, nhà đầu tư nước mở 2,3 triệu tài khoản chứng khoán, vượt xa số năm 2021 (1,53 triệu tài khoản) Có thể nói, khoảng thời gian năm trở lại đây, thị trường chứng khoán Việt Nam tăng trưởng ấn tượng, kéo theo số lượng tài khoản mở nhà đầu tư nước tăng mạnh mẽ Vượt xa Đề án xây dựng Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đặt mục tiêu số lượng nhà đầu tư đạt 5% dân số năm 2025 8% dân số vào năm 2030 Tuy nhiên, so với thị trường khu vực tỷ lệ người dân có tài khoản chứng khốn Việt Nam cịn thấp nhiều Ước tính Đài Loan 90% dân số Thái Lan có khoảng 8% dân số có tài khoản chứng khốn Cả năm 2021, quy mơ vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt khoảng 7,78 triệu tỷ đồng Song song với đó, hàng trăm ngàn tỷ đồng tiền vốn doanh nghiệp, kể ngân hàng huy động qua thị trường chứng khốn “ Thành tựu góp sức nhiều thành viên tham gia thị trường, tâm quan quản lý, mạnh dạn doanh nghiệp hướng 17 Downloaded by vú hi (vuchinhhp12@gmail.com) lOMoARcPSD|22244702 đến minh bạch gửi gắm, tin tưởng tất nhà đầu tư ngồi nước.”” Trong đó, mắt xích quan trọng góp phần thúc đẩy phát triển thị trường công ty chứng khốn Bằng nghiệp vụ hoạt động, cơng ty chứng khốn cầu nối trung gian góp phần chứng khốn lưu thơng tới nhà đầu tư, tăng tính khoản, từ huy động vốn từ nơi nhàn rỗi để phân bổ vào nơi sử dụng có hiệu Góp phần cho phát triển nghiệp vụ mơi giới nói cung nhờ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ phù hợp vào tùy khách hàng tùy nhu cầu họ tạo thêm hội giao dịch cho nhà đầu tư Bộ phận phân tích phận môi giới công ty làm việc, kết hợp “nhịp nhàng” với nhau, cung cấp khuyến nghị, báo cáo hỗ trợ nhà đầu tư 5.2 Hạn chế Có thể nói, mơi giới chứng khốn công ty đạt nhiều thành tựu song rõ nhiều khiếm khuyết  Các công ty chứng khốn Về vấn đề nhân sự, cơng ty có nguồn nhân đáng kể, nhiên ngồi lực lượng nhân có kiến thức, kinh nghiệm, đào tạo cịn nhiều nhân cịn “mơng lung” kiến thức chứng khoán thị trường tài nói chung, điều làm giảm chất lượng mơi giới cho cơng ty, ảnh hưởng xấu đến hình ảnh công ty Do lực kinh nghiệm đội ngũ nhân viên giới hạn nên chưa thật đáp ứng mong đợi khách hàng  Nhà đầu tư Hiện số tài khoản nhà đầu tư cá nhân nước tương đương khoảng 6,5% dân số Bởi cơng tác quảng bá tun truyền thị trường chứng khốn cịn chưa hiệu , chưa đủ thuyết phục vận động, thay đổi tập quán đầu tư người dân tham gia vào thị trường chứng khốn Thậm chí họ thấy xa lạ, mơng lung Cũng có phận tham gia thị trường xem trải nghiệm thử, chí xem “canh bạc”, chưa thật tin tưởng vào thị trường Vấn đề nhận thức hạn chế hoạt động thị trường chứng khoán 18 Downloaded by vú hi (vuchinhhp12@gmail.com) lOMoARcPSD|22244702 VI GIẢI PHÁP 6.3 Giải pháp mở rộng quy mô hoạt động môi giới  Thu hút khách hàng Cung cấp, cập nhật liên tục thông tin thị trường, thông tin kinh tế vĩ mô, kết giao dịch, số dư tài khoản qua email Các thông tin phải chọn lọc, có tính tin cậy chất thơng tin thị trường “lộn xộn” chí “giả” nhà đầu tư nắm hết họ cần nhà môi giới phân loại thông tin để phản ứng kịp thời thị trường biến đổi.” Cung cấp nghiên cứu chun sâu có tính phí cho khách hàng có nhu cầu Tổ chức buổi hội thảo từ chuyên gia kinh tế hàng đầu để có đánh giá xác kinh tế Việt Nam”  Hoàn thiện sở vật chất Thường xuyên nâng cấp bảo trì hệ thống giao dịch trực tuyến.” Các phịng giao dịch diện tích rộng, khơng gian thống, trang bị đầy đủ thiết bị phục vụ cho khách hàng Nơi làm việc đại, khang trang tạo ấn tượng cho khách hàng, tạo môi trường chuyên nghiệp cho môi giới.”  Sự liên kết phận ngân hàng đầu tư Sự tương tác hỗ trợ tối đa từ phận giúp trình sử lý liệu báo cáo thuận lợi.”  Phát triển nhóm khách hàng nước ngồi làm việc Việt Nam Nhóm đối tượng thường có kinh nghiệm chứng khoán vốn lớn Hơn nắm bắt nhóm khách hàng trì doanh thu mơi giới lâu dài Cần xem xét, hoạch định để đưa chiến lược thu hút khách hàng nước ngoài.”  Đẩy mạnh chiến lược marketing Chiến lược marketing giúp cơng ty chứng khốn nâng tầm ảnh hưởng khách hàng, tùy theo đối tượng khác ảnh hưởng tâm lý đầu tư, động thái đầu tư họ Vì chiến lược phải phù hợp đến khách hàng mong muốn.” 6.4 Giải pháp hỗ trợ khác  Giải pháp nhân Có sách lương thưởng cạnh tranh tùy vào lực, làm việc hiệu cao để khuyến khích tạo cạnh tranh nhân viên từ nâng cao chất lượng nhân Tùy vào hình hình thị trường chứng khốn mà có điều chỉnh phí hoa hồng đủ thu hút nhân lực 19 Downloaded by vú hi (vuchinhhp12@gmail.com) lOMoARcPSD|22244702 Chính hành nghề yêu cầu bắt buộc theo quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, chứng nhan kiến thức tảng môi giới, hiểu biết pháp luật để tránh hoạt động vi phạm thiếu am hiểu pháp luật đặc biệt liên quan đến nghiệp vụ môi giới  Giải pháp chất lượng Mở lớp đào để nâng cao trình độ chun mơn kỹ mền cho nhân Xây dựng văn hóa cơng ty, mơi trường chun chun nghiệp Pháp luật cần có quy định cụ thể hoạt động mơi giới chứng khốn, để khách hàng an tâm, tránh hoạt động luồng nhân viên môi giới HẾT TÀI LIỆU KHAM THẢO https://khotrithucso.com/doc/p/thuc-trang-hoat-dong-moi-gioi-chung-khoan-o-viet-nam116460 https://thuvienso.quochoi.vn/handle/11742/16040 https://vneconomy.vn/chung-khoan-ngay-cang-kho-so-tai-khoan-mo-moi-tiep-tuc-giammanh-trong-thang-9.htm https://laodong.vn/kinh-doanh/cong-ty-chung-khoan-tang-von-manh-thoi-diem-20212022-duoc-dua-vao-tam-ngam-1089489.ldo https://vneconomy.vn/nghich-ly-moi-gioi-chung-khoan-thi-phan-cang-cao-loi-nhuancang-thap.htm https://vnexpress.net/nam-giau-nhanh-cua-moi-gioi-chung-khoan-4409956.html https://cafef.vn/chung-khoan-vps-chiem-linh-thi-phan-moi-gioi-so-1-san-hose-hnxupcom-va-phai-sinh-trong-nam-2021-20220106104306653.chn https://vov.vn/kinh-te/se-cong-bo-so-lieu-tu-doanh-chung-khoan-truoc-ngay-235post944248.vov https://vneconomy.vn/thi-phan-moi-gioi-nam-2021-vcsc-hsc-rot-hang-quan-quan-thuocve-vps.htm https://nguoiquansat.vn/chuyen-gia-can-tach-biet-hoat-dong-tu-doanh-va-moi-gioichung-khoan-de-chan-cua-choi-xau-58486.html https://thesaigontimes.vn/tu-doanh-chung-khoan-va-kiem-soat-xung-dot-loi-ich/ 20 Downloaded by vú hi (vuchinhhp12@gmail.com) lOMoARcPSD|22244702 https://markettimes.vn/bo-tai-chinh-noi-ve-xung-dot-loi-ich-giua-cong-ty-chung-khoanva-khach-hang-1943.html https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Doanh-nghiep/Thong-tu-121-2020-TT-BTC-huongdan-hoat-dong-cua-cong-ty-chung-khoan-453690.aspx 21 Downloaded by vú hi (vuchinhhp12@gmail.com) lOMoARcPSD|22244702 22 Downloaded by vú hi (vuchinhhp12@gmail.com)