Phan tich tai chinh doanh nghiep tai cong ty co 119023

Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương LỜI MỞ ĐẦU Trong điều kiện kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại, đứng vững ngày phát triển, địi hỏi phải có tiềm lực tài mạnh mẽ để tiến hành sản xuất kinh doanh cạnh tranh có hiệu Mặt khác, theo đà phát triển kinh tế, mối quan hệ kinh tế tài ngày trở nên phong phú phức tạp Môi trường kinh doanh với nhiều nhân tố khách quan chủ quan như: trình độ tổ chức kinh doanh DN, uy tín DN, quy luật cung cầu, quy luật giá trị… Nó tiến triển theo hướng thuận lợi cho hoạt động kinh doanh DN xảy rủi ro lúc gây ảnh hưởng khơng nhỏ đến hoạt động kinh doanh, đến tình hình tài DN mà nhiều DN DN vừa nhỏ khó chống đỡ khắc phục Tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Quá trình hoạt động kinh doanh DN q trình vận động, chuyển hố hình thái vốn tiền tệ Thơng qua tình hình thu chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực tiêu tài đặc biệt báo cáo tài kiểm sốt kịp thời, tổng quát mặt hoạt động DN, từ phát nhanh chóng tồn tiềm chưa khai thác để đưa định thích hợp điều chỉnh hoạt động nhằm đạt tới mục tiêu DN Vì vậy, vấn đề đặt cho doanh nghiệp phải thường xuyên tiến hành cơng tác phân tích tài khơng ngừng hồn thiện cơng tác này, sở đó, định hướng cho định nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Thực tiễn chứng minh, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm mức tới công tác phân tích tài họ có định đắn có nhiều hội thành đạt kinh doanh, ngược lại họ khó tránh khỏi định tài sai lầm thất bại SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương Do đó, để phục vụ tốt cho cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu Cơng tác phân tích tài Cơng ty cổ phần VINAFOOD1 Sơn La bước đầu quan tâm có nhiều tiến bộ, nhiên khơng tránh khỏi khó khăn, hạn chế Nhận thức tầm quan trọng phân tích tài chính, nghiên cứu thực trạng cơng tác phân tích tài Công ty cổ phần VINAFOOD1 Sơn La, sau thời gian thực tập phịng Tài - Kế tốn, giúp đỡ Ban Giám đốc, cô, Phịng Tài - Kế tốn giáo hướng dẫn ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương em lựa chọn đề tài “ Phân tích tài doanh nghiệp Công ty Cổ phần VINAFOOD1 Sơn La ” làm đề tài cho chuyên đề tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn cô, Công ty Cổ phần VINAFOOD1 Sơn La cô giáo hướng dẫn tận tình giúp đỡ em hồn thành chuyên đề Kết cấu chuyên đề gồm chương: Chương 1: Một số vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần VINAFOOD1 Sơn La Chương 3: Giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty Cổ phần VINAFOOD1 Sơn La SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương CHƯƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Doanh nghiệp phân loại doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp Theo Luật Doanh nghiệp Việt Nam Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có tên riêng, có trụ sở, dấu, có tài sản, vốn, người lao động, có máy tổ chức thực hoạt động kinh doanh nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận ( tối đa hoá giá trị tài sản chủ sở hữu ) 1.1.2 Phân loại Doanh nghiệp Theo Luật Doanh nghiệp Việt Nam kinh tế thị trường Doanh nghiệp bao gồm chủ thể kinh doanh sau - Kinh doanh cá thể ( Doanh nghiệp tư nhân, hộ kinh doanh thể ) : Đây loại hình thủ tục thành lập đơn giản Vốn không cần nhiều, không chịu quản lý Nhà nước Chủ sở hữu đồng thời người quản lý, phải chịu trách nhiệm vơ hạn khoản nợ Hình thức kinh doanh nộp thuế thu nhập Doanh nghiệp, thời gian tồn ngắn, có thời hạn Tuy nhiên thu nhập Chủ sở hữu phải chịu thuế thu nhập cá nhân - Kinh doanh góp vốn ( Công ty TNHH thành viên trở lên, Công ty hợp danh ): Là loại hình thành lập góp vốn thành viên, số lượng thành viên góp vốn có hạn chế nhỏ 50, thủ tục thành lập đơn giản chịu quản lý Nhà nước Với loại hình kinh doanh thành viên góp vốn phải chịu trách nhiệm khoản nợ Công ty số vốn góp mình; phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp, thu nhập thành viên góp vốn chịu thuế thu nhập cá nhân; Sự chuyển nhượng vốn thành viên Công ty thành viên cơng ty với người bên ngồi công ty SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương khó khăn Thời gian tồn loại hình kinh doanh có thời hạn thường ngắn - Công ty ( Cổ phần ): Được thành lập góp vốn cổ đơng Số lượng cổ đơng, lượng vốn huy động khơng hạn chế, có lợi mặt quy mơ Loại hình kinh doanh cổ đông phải chịu trách nhiệm hữu hạn số vốn góp Phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp đồng thời thu nhập cổ đông phải chịu thuế thu nhập cá nhân Sự chuyển nhượng vốn cổ đông Công ty cổ đơng với người bên ngồi Cơng ty dễ dàng thông qua việc mua bán cổ phiếu Công ty mua bán tự thị trường chứng khốn Thời gian tồn Cơng ty cổ phần kéo dài vơ hạn 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp - Khái niệm: Phân tích tài doanh nghiệp tập hợp khái niệm, phương pháp, cơng cụ phân tích nhằm thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác Doanh nghiệp để đánh giá cách khái quát tình hình tài Doanh nghiệp cung cấp thơng tin cho nhà tài - Mục tiêu: Hiểu cách tổng quát Phân tích tài doanh nghiệp nhằm đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp 1.2.2 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Gồm ba bước  Thu thập thơng tin Các nhà phân tích sử dụng nguồn thơng tin có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài phục vụ cho q trình dự đốn tài Có hai nguồn thông tin sử dụng: Nguồn thông tin nội doanh nghiệp; Nguồn thơng tin bên ngồi doanh nghiệp SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương  Xử lý thông tin Sử dụng phương pháp phân tích, cơng cụ phân tích để tính tiêu phân tích nhằm vào mục đích cụ thể Sau tiến hành so sánh đối chiếu tiêu vừa toán mặt thời gian ( năm nay, năm trước ), mặt không gian ( doanh nghiệp khác ) để đưa điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp  Dự đoán định Xác định nguyên nhân làm cho tình hình tài yếu từ đưa định tài để khắc phục điểm yếu doanh nghiệp 1.2.3 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Xét mặt lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp, thực tế người ta thường sử dụng hai phương pháp sau: 1.2.3.1 Phương pháp so sánh: Điều kiện để áp dụng phương pháp tiêu tài so sánh phải thống khơng gian, nội dung, tính chất, đơn vị tính tốn theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh * Nội dung so sánh bao gồm: - So sánh tiêu tài Doanh nghiệp theo thời gian: + So sánh ngắn hạn ( 03 năm ): Cho thấy biến động tiêu tài chính, đánh giá tăng trưởng hay thụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + So sánh dài hạn ( từ 5- 10 năm ): tức so sánh số thực tế với số kế hoạch để thấy xu phát triển doanh nghiệp SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương - So sánh tiêu tài mặt khơng gian: tức so sánh tiêu doanh nghiệp với doanh nghiệp khác ngành để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu - So sánh tiêu doanh nghiệp thực tế với tiêu kế hoạch So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy biến đổi số tương đối số tuyệt đối tiêu để thấy mức độ hồn thành kế hoạch tài doanh nghiệp 1.2.3.2 Phương pháp tỷ số ( phương pháp hệ số, phương pháp tỷ lệ ): Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Đây hai phương pháp phổ biến Tuy nhiên số trường hợp phương pháp tỷ số không áp dụng - Chỉ tiêu mẫu số không tiêu tử mẫu số không thu thập số liệu tỷ số để so sánh khơng có Vì tỷ số tài độc lập khơng có ý nghĩa, muốn có ý nghĩa phân tích phải kết hợp với phương pháp so sánh 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp - Diễn biến nguồn vốn, sử dụng tài sản, luồng tiền vào, doanh nghiệp - Kết cấu vốn kết cấu tài sản - Các tiêu trung gian tài báo cáo kết kinh doanh - Phân tích vốn lưu động ( vốn lưu động thường xuyên vốn lưu động rịng ) SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương Ở nội dung cần trọng phân tích vốn lưu động doanh nghiệp nhằm đánh giá hai khía cạnh + Đánh giá khả toán doanh nghiệp ngắn hạn tức năm doanh nghiệp có khả trả khoản nợ không WC ( vốn lưu động ) = tài sản ngắn hạn - khoản nợ ngắn hạn WC > Khả toán đảm bảo tức doanh nghiệp có đủ tài sản để toán WC = Khả tốn đảm bảo có WC < Khả tốn khơng đảm bảo + Đánh giá mức độ an toàn hoạt động tài trợ doanh nghiệp tức đánh giá xem tài sản dài hạn doanh nghiệp có tài trợ cách vững hay không? WC ( vốn lưu động ) = Vốn dài hạn - tài sản dài hạn WC > Tài sản dài hạn tài trợ vững ( rủi ro hoạt động tài trợ tài sản dài hạn thấp ) WC = Tài sản dài hạn tài trợ vững ( rủi ro thấp ) WC < Tài sản dài hạn tài trợ không vững ( rủi ro cao ) 1.2.4.2 Phân tích tỷ số tài 1.2.4.2.1 Nhóm tỷ số phản ánh khả toán( ngắn hạn ) Tỷ số khả toán ngắn hạn( tỷ số khả toán hành ) Tài sản ngắn hạn H.1 = Nợ ngắn hạn H.1 cho biết trung bình đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp đảm bảo hoàn trả đồng tài sản ngắn hạn SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương Tỷ số khả toán nhanh Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho H.2 = Nợ ngắn hạn Tiền + phải thu H.2 = Nợ ngắn hạn H.2 cho biết đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp đảm bảo hoàn trả đồng tiền khoản phải thu Tỷ số khả toán tức thời Tiền H.3 = Nợ đến hạn H.3 cho biết trung bình đồng nợ đến hạn doanh nghiệp đảm bảo hồn trả đồng tiền 1.2.4.2.2 Nhóm tỷ số cấu tài ( đánh giá khả cân đối vốn ) Trong kinh tế thị trường, DN sử dụng nhiều nguồn vốn khác để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, điều quan trọng DN cần phối hợp sử dụng nguồn vốn để tạo cấu nguồn vốn hợp lý đưa lại lợi ích tối đa cho DN Cơ cấu nguồn vốn DN thể qua tiêu chủ yếu sau: Tỷ số nợ: Tổng nợ H.4 = Tổng tài sản SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương H.4 phản ánh số tài sản doanh nghiệp tài trợ % từ vay nợ Tỷ số cấu nguồn vốn: Tổng vốn chủ sở hữu H.5 = Tổng nguồn vốn Tỷ số phản ánh vốn chủ sở hữu chiếm % tổng số nguồn vốn DN Nếu H.5 lớn mức độ chủ động tài DN cao ngược lại Tỉ số cấu tài sản: Tài sản cố định H.6 = Tổng tài sản Tài sản lưu động H.6 = Tổng tài sản H.6 phản ánh cấu đầu tư doanh nghiệp cho biết tài sản cố định tài sản lưu động DN chiếm % tổng tài sản 4.Tỷ số khả toán lãi vay Lợi nhuận trước thuế lãi vay H.7 = Chi phí trả lãi vay H.7 cho biết đồng lãi vay tạo đồng lợi nhuận cho doanh nghiệp Nếu H.7 > Doanh nghiệp làm ăn có lãi, vốn vay sử dụng có hiệu Nếu H.7 < vốn vay sử dụng khơng có hiệu SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B Chuyên đề tốt nghiệp: GVHD: ThS Nguyễn Thị Thuỳ Dương 1.2.4.2.3 Nhóm tỷ số phản ánh khả hoạt động doanh nghiệp Khả hoạt động doanh nghiệp khả trình độ doanh nghiệp việc sử dụng tài sản doanh nghiệp để tạo kết kinh doanh doanh nghiệp Vòng quay hàng tồn kho: Giá vốn hàng bán kỳ H.8 = Hàng hoá tồn kho BQ H.8 cho biết trung bình năm hàng tồn kho doanh nghiệp quay vịng Kì thu tiền bình quân : Các khoản phải thu BQ H.9 = Doanh thu BQ ngày H.9 phản ánh trung bình doanh nghiệp ngày để thu hồi khoản phải thu Tỷ số vòng quay vốn lưu động: Doanh thu H.10 = Tài sản lưu động BQ H.10 phản ánh trung bình năm vốn lưu động doanh nghiệp quay vòng Hiệu suất sử dụng tài sản cố định( Vòng quay vốn cố định ) Doanh thu H.11 = Giá trị TSCĐ BQ SV thực hiện: Lê Thị Bích Nụ Lớp Tài K38 B