Phân tích tình hình kết quả kinh doanh và phân tích tốc độ luân chuyển vlđ của ctcp đầu tư phát triển xây dựng hội an (mã chứng khoán dih) năm 2017 2018

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BÀI THI MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức thi: Tiểu luận Mã đề thi số: 07 Tiêu đề tiểu luận: Phân tích tình hình kết kinh doanh phân tích tốc độ luân chuyển VLĐ CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng - Hội An (Mã chứng khoán: DIH) năm 2017-2018 Thời gian làm thi: 03 ngày Họ tên: Nguyễn Thanh Lê Khóa/Lớp: (tín chỉ): 21.08 LT2 STT: 25 Ngày thi: 15/03 Mã Sinh viên: 1973403010678 Lớp niên chế: 21.17 ID phòng thi: 5810582406 Giờ thi: 15 Hà Nội – 03.2022 Mục lục Mục lục 1.1 LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KẾT QUẢ KINH DOANH 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm 1.1.2 Mục đích phân tích 1.1.3 Các tiêu phân tích 1.1.4 Phương pháp phân tích: 1.2 LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYÊN VỐN LƯU ĐỘNG 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm 1.2.2 Mục đích phân tích 1.2.3 Các tiêu phân tích 1.2.4 Phương pháp phân tích 1.2.5 Trình tự phân tích 2.1 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CƠNG TY 10 2.1.1 Tổng quan CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng - Hội An 10 2.1.2 Lịch sử hình thành 11 2.1.3 Quá trình hình thành phát triển công ty 11 2.2 ĐẶC ĐIỂM NGÀNH NGHỀ KINH DOANH CỦA CÔNG TY 12 2.2.1 Ngành nghề kinh doanh 12 PHẦN III: BÀI TẬP 14 1, Phân tích tình hình kết kinh doanh 14 3, Đánh giá chung ưu điểm, hạn chế đề xuất biện pháp 22 a, Về ưu điểm 22 b, Về nhược điểm 23 c, Biện pháp 24 PHẦN I: LÝ THUYẾT 1.1 LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KẾT QUẢ KINH DOANH 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm - Đánh giá chung kết kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thông qua phân tích, xem xét biến động tiêu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh kỳ với kỳ trước ( năm với năm trước ) dựa vào việc so sánh số tuyệt đối tương đối tiêu kỳ với kỳ trước ( năm với năm trước ) Đồng thời, phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, kết kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt ý đến biến động doanh thu , tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận trước thuế lợi nhuận sau thuế đồng thời giải trình tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng hay giảm nhân tố ( phận lợi nhuận chiếm tỷ trọng lớn định tồn phát triển doanh nghiệp dựa vào công thức: LN = DT - GV + ( Dtc - Ctc ) - CB - CQ Trong : LN: Lợi nhuận kinh doanh DT: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ GV: Trị giá vốn hàng bán Dtc: Doanh thu tài Ctc: Chi phí tài CB: Chi phí bán hàng CQ: Chi phí quản lý kinh doanh - Nếu thu thập thông tin kế hoạch doanh nghiệp tiêu doanh thu thuần, trị giá vốn, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp tiến hành so sánh thực tế với kế hoạch - Sau tiến hành phân tích số liệu báo cáo kết kinh doanh, người ta tiến hành tính tốn, phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, tiêu phản ánh kết kinh doanh doanh nghiệp - Thực chất việc tính tốn, nhóm tiêu việc xác định tương quan tiêu báo cáo kết kinh doanh so với tổng thể doanh thu 1.1.2 Mục đích phân tích - Đánh giá khái quát kết kinh doanh doanh nghiệp thơng qua nhóm tiêu doanh thu, chi phí lợi nhuận, mạnh, điểm yếu lĩnh vực kinh doanh doanh nghiệp - Từ giúp cho doanh nghiệp nắm rõ nguyên nhân tác động đến kết kinh doanh kỳ đòng thời đề xuất giải pháp để thúc đẩy tình hình phát triển doanh nghiệp 1.1.3 Các tiêu phân tích Dựa vào nhóm tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp (1) Nhóm doanh thu: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, doan thu hoạt động tài chính, thu nhập khác (2) Nhóm chi phí: Các khoản giảm trừ doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí khác, chi phí thuế TNDN hành, chi phí thuế TNDN hỗn lại (3) Nhóm lợi nhuận: Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận khác, tổng lời nhuận kế toán trước thuế, tổng lợi nhuận kế toán sau thuế * Nhóm tiêu phản ánh hiệu hoạt động (dựa vào số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh) (1) Hệ số sinh lời ròng hoạt động: Hệ số sinh lời ròng = Lợi nhuận sau thuế Luân chuyển - Ý nghĩa: Phản ánh đồng luân chuyển doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận sau thuế (2) Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế (lợi nhuận kế toán): Lợi nhuận trước thuế Hệ số sinh lời hoạt động = Luân chuyển trước thuế - Ý nghĩa: Cho biết đồng tổng luân chuyển có đồng lợi nhuận kế toán (3) Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh: Hệ số sinh lời hoạt Lợi nhuận HĐKD = động kinh doanh Doanh thu HĐKD - Ý nghĩa :Cho biết đồng doanh thu tạo từ hoạt động doanh nghiệp ( hoạt động bán hàng tài ) có đồng lợi nhuận (4) Hệ số sinh lời hoạt động bán hàng: Hệ số sinh lời hoạt động bán hàng Lợi nhuận bán hàng = Doanh thu bán hàng - Ý nghĩa: Cho biết đồng doanh thu bán hàng có đồng lợi nhuận (Các hệ số sinh lời hoạt động cao hiệu hoạt động chung tồn doanh nghiệp , hiệu hoạt động doanh nghiệp cao) * Nhóm tiêu phản ánh tình hình quản trị chi phí (dựa vào số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh (1) Hệ số chi phí: Hệ số chi phí (Hcp) = Tổng chi phí (CP) Tổng lưu chuyển (LCT) - Ý nghĩa: Chỉ tiêu cho biết để tạo đồng luân chuyển doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí (2) Hệ số giá vốn hàng bán doanh thu thuần: Hệ số giá vốn hàng bán = Giá vốn hàng bán Doanh thu bán hàng - Ý nghĩa:Chỉ tiêu cho biết đồng doanh thu thu doanh nghiệp phải bỏ đồng trị giá vốn hàng bán Hệ số giá vốn hàng bán doanh thu nhỏ chứng tỏ việc quản lý khoản chi phí giá vốn hàng bán tốt ngược lại (2) Hệ số chi phí bán hàng doanh thu thuần: Hệ số chi phí bán hàng = Chi phí bán hàng Doanh thu bán hàng - Ý nghĩa: Chỉ tiêu phản ánh để thu đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí bán hàng (Hệ số chi phí bán hàng nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp tiết kiệm chi phí bán hàng kinh doanh có hiệu ngược lại) (4) Hệ số chi phí quản lý doanh thu Hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí quản lý doanh nghiệp = Doanh thu bán hàng - Ý nghĩa: Chỉ tiêu cho biết để thu đồng doanh thu doanh nghiệp đồng chi phí quản lý (Hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu thuẩn nhỏ chứng tỏ hiệu quản lý khoản chi phí quản trị doanh nghiệp cao ngược lại) 1.1.4 Phương pháp phân tích: Để phân tích khái quát kết kinh doanh doanh nghiệp, sử dụng phương pháp so sánh để so sánh tiêu Báo cáo kết kinh doanh, tiêu hệ số kỳ phân tích với kỳ gốc, xác định chênh lệch tuyệt đối tương đối Đánh giá kết quả, hiệu hoạt động chung toàn doanh nghiệp lĩnh vực hoạt động để kịp thời phát lĩnh vực hiệu hiệu quả, khâu quản lý quy trình hoạt động cần điều chỉnh để tăng lực cạnh tranh khả tìm kiếm lợi nhuận doanh nghiệp 1.2 LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYÊN VỐN LƯU ĐỘNG 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm - Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động Trong trình sản xuất, vốn lưu động doanh nghiệp liên tục vận động qua giai đoạn khác chu kỳ sản xuất kinh doanh Mỗi giai đoạn hình thức biểu vốn lưu động thay đổi, vốn tiền sử dụng để mua sắm, trang trải yếu tố cho q trình sản xuất kinh doanh thơng qua vốn hàng hóa…được đưa tiêu thụ thành vốn toán quay trở lại vốn tiền tệ Quá trình diễn liên tục thường xun lặp lại gọi q trình tuần hồn, ln chuyển vốn lưu động Vốn lưu động kết thúc vịng tuần hồn kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh Tùy thuộc vào lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh, điều kiện cụ thể doanh nghiệp khác quy trình luân chuyển, thời gian luân chuyển vốn lưu động khác Vốn lưu động doanh nghiệp quay vịng nhanh có ý nghĩa quan trọng thể với lượng vốn doanh nghiệp tạo kết cũ hay với lượng vốn vậy, quay vòng nhanh tạo kết nhiều Vốn lưu động tuần hoàn, luân chuyển nhanh hay chậm gọi tốc độ luân chuyên vổn lưu động Thường xuyên phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp nhằm cung cấp cho nhà quản trị doanh nghiệp tối đa hóa sử dụng vốn - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động phụ thuộc vào + Ngành DN: ví dụ Ngành xây dựng: tốc độ chậm, chu kỳ dài (có thể vài tháng vài năm Ngành thương mại: tốc độ nhanh, chu kì ngắn + Trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh + Các nguyên nhân khách quan khác 1.2.2 Mục đích phân tích - Nhằm đánh giá tình hình luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp, phân tích nhân tố, nguyên nhân ảnh hưởng, từ đề xuất biện pháp để tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động kiến nghị phù hợp - Giúp doanh nghiệp giảm áp lực huy động vốn, giảm chi phí vốn 1.2.3 Các tiêu phân tích (1) Số vịng ln chuyển vốn lưu động: SVlđ *Cơng thức: Số vịng ln chuyển vốn lưu động (SVlđ) Slđ Trong đó: Tổng luân chuyển (LCT) = Số dư bình quân vốn lưu động S1/2 + S2 + … + Sn/2 = (Slđ) n-1 (S1,S2,… số dư vốn lưu động đầu tháng, Sn số dư vốn lưu động cuối tháng n Hoặc: Slđ S1/2 + S2 + … + Sn/2 = n-1 (Sd số dư vốn lưu động đầu kỳ, Sc số dư vốn lưu động cuối kỳ) * Nội dung: Chỉ tiêu SVlđ cho biết bình quân kỳ nghiên cứu, vốn lưu động doanh nghiệp quay vòng Số vòng luân chuyển vốn lưu động lớn chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh ngược lại (2) Kỳ luân chuyển vốn lưu động (Klđ) *Công thức : Hoặc: Klđ Klđ = Số ngày kỳ báo cáo = SVlđ Số dư bình quân vốn lưu động Luân chuyển bình quân ngày (d) *Nội dung: Kỳ luân chuyển vốn lưu động cho biết bình qn vịng quay vốn lưu động hết ngày Kỳ luân chuyển vốn lưu động nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn lưu dộng nhanh ngược lại 1.2.4 Phương pháp phân tích - Sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp thay liên hoàn, phương pháp phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố để đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động 1.2.5 Trình tự phân tích Bước 1: Xác định SVlđ Klđ kỳ phân tích kỳ gốc Bước 2: Xác định đối tượng cụ thể phân tích * Xác định chênh lệch tương đối tuyệt đối tiêu kỳ gốc kỳ phân tích (1) ∆ Slđ > → Số vòng quay VLĐ tăng ∆ Klđ < → Kỳ luân chuyển VLĐ giảm → Tốc độ luân chuyển VLĐ tăng (2) ∆ SVlđ < → Số vòng quay VLĐ giảm ∆ Klđ > → Kỳ luân chuyển VLĐ tăng → Tốc độ luân chuyển VLĐ giảm Bước 3: Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố Sử dụng phương pháp thay liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố *Mức độ ảnh hưởng nhân tố VLĐ bình quân: Đến SVlđ là: Đến Klđ là: ∆ SVlđ (Slđ) LCT Slđ1 ∆ Klđ (Slđ) = − SVlđ0 Slđ1 Klđ0 d0 * Mức độ ảnh hưởng nhân tố luân chuyển thuần: Đến SVlđ là: ∆ SVlđ (LCT) = SVlđ1 − Đến Klđ là: ∆ Klđ (LCT) = Klđ1 LCT Slđ1 Slđ1 d0 * Tổng hợp mức độ ảnh hưởng nhân tố: ∆Klđ (Slđ) + ∆Klđ (LCT) = ∆Klđ ∆ SVlđ (Slđ) + ∆SVlđ (LCT) = ∆SVlđ Bước 4: Phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố * Nhân tố số dư bình quân vốn lưu động (Slđ): - Chiều hướng tác động: có tác động ngược chiều với tốc độ luân chuyển vốn lưu động (với điều kiện nhân tố khác không đổi) - Nguyên nhân ảnh hưởng: + Chủ quan: Do doanh nghiệp mở rộng thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh, phụ thuộc vào trình độ tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp + Khách quan: Do tác động cung cầu nguyên vật liệu, sản phẩm, hàng hóa (nguồn cung ứng nguyên vật liệu, …) ; tác động thị trường tiền tệ - Cách đánh giá: Ta cần đối chiếu tỷ lệ tăng giảm vốn lưu động bình quân với tỷ lệ tăng giảm luân chuyển để đưa đánh giá phù hợp + Nếu tỷ lệ tăng luân chuyển lớn tỷ lệ tăng vốn lưu động bình quân việc tăng vốn lưu động bình quân hợp lý + Nếu trường hợp ngược lại phải vào tình hình cụ thể doanh nghiệp - Ý nghĩa nghiên cứu biện pháp quản lý : Để tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, doanh nghiệp cần cổ tức quản lý sử dụng vốn lưu động tiết kiệm, hợp lý khâu chu kì sản xuất kinh doanh(xác định lượng vốn dự trữ khâu đảm bảo cho chu kỳ sản xuất kinh doanh diễn bình thường mà tiết kiệm vốn Nếu khơng gây ứ đọng vốn - thừa vốn, áp lực huy động vốn - thiếu vốn,…) * Nhân tố tổng luân chuyển (LCT): - Chiều hướng tác động : có tác động chiều với tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Nguyên nhân ảnh hưởng: LCT = DTTBH +DTTC +TNK + Chủ quan: Do doanh nghiệp mở rộng hay thu hẹp quy mơ hoạt động (mở rộng → có hội để đạt khối lượng sản phẩm cung cấp lớn hơn) Do trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp + Khách quan: Do tác động cung cầu hàng hóa thị trường, thiên tai, dịch bệnh … 2.130 triệu đồng (tương ứng mức giảm 1,24%) so với năm 2017 171.640 triệu đồng Do GVHB giảm hậm so với mức giảm doanh thu thuần(2,39%), làm cho hệ số giá bán giảm Vì vậy, cần phải phân tích rõ ràng nguyên việc giảm GVHB nguyên nhân chủ quan hay nguyên nhân khách quan + Về phía khách quan: Doanh nghiệp giảm vị thị trường xuất nhiều đối thủ cạnh tranh hơn, xuất cơng ty nước ngồi làm thay đổi nhu cầu khách hàng +Về phía chủ quan: trình độ tay nghề NLĐ nâng cao, doanh nghiệp sử dụng hiệu NVL trình sản xuất doanh nghiệp thay đổi mức định mức sản xuất để đáp ứng nhu cầu khách hàng Giá vốn hàng bán giảm chậm so với mức giảm doanh thu doanh nghiệp kiểm sốt chi phí trực tiếp làm giảm GVHB giá bán sản phẩm tăng thay đổi cấu mặt hàng sản xuất tiêu thụ Ngoài nguyên nhân cho biến động gảim cơng ty tìm nguồn vật liệu(xi măng, sắt thép, bê tơng,…) với chi phí thấp Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ: Trong năm 2018 đạt 12.742 triệu đồng giảm so với năm 2017 -2.333 triệu đồng( tương ứng tỷ lệ giảm 15,48%) Sự giảm doanh thu giá vốn hàng bán làm ảnh hưởng đến lợi nhuận gộp Đây vấn đề cần phải xem xét thời gian tới Chi phí bán hàng : Năm 2018 chi phí bán hàng 255 triệu đồng tăng 84 triệu đồng (tương ứng với tỷ lệ tăng 49,12%) so với năm 2017 171 triệu đồng Nguyên nhân việc tiêu thụ sản phẩm giảm nên doanh nghiệp đầu tư nhiều vào mục tiêu bán hàng Tỷ lệ giảm doanh thu (2,39%) chi phí bán hàng tăng 49,12% làm cho hệ số bán hàng tăng 52,77% so với năm 2017 + Cụ thể, năm 2018 hệ số bán hàng 0,0014, năm 2017 hệ số bán hàng 0,0009 tăng 0,005 tương ứng mức tăng 52,77%, cho thấy quản trị chi phí bán hàng hiệu Doanh nghiệp cần xem xét mối tương quan tiết kiệm CPBH hiệu cơng tác bán hàng nói cung 17 - Ngun nhân chủ quan: đặc thù ngành xây dựng cần nhập NVL đầu vào thường xuyên đặc biết mặt hàng xi măng, đồ gỗ kim loại,,, nhu yếu phẩm nên cần nhiều chi phí để bán hàng môi trường kinh tế đầy cạnh tranh - Nguyên nhân chủ quan: Dựa theo thuyết minh BCTC năm 2018, chi phí bán hàng tăng doanh nghiệp chi khoản tiền lớn cho việc phát triển thị trường, cho thấy doanh nghiệp nố lực để đưa sản phẩm vào thị trường mới, thị trường tiếm nhằm phát triển thị phẩn Mặt khác, Tổng tài sản cuối năm tăng so với đầu năm, chứng tỏ ông ty mở rộng quy mô, chứng tỏ công ty sử dụng nhân cơng cách lãng phí Chi phí quản lý doanh nghiệp: Năm 2018 so với năm 2017 giảm 1,123 triệu đồng ( tương ứng mức giảm 10,35%) Nguyên nhân chủ yếu làm tăng chi phí quản lý doanh nghiệp + Cơng ty trích lập khoản dự phịng phải thu khó địi lên đến 348 triệu đồng + Cơng ty có sách hợp lý để chịu mức tổn thất từ khoản nợ xấy Tốc độ tăng chi phí quản lý doanh nghiệp với múc độ giảm doanh thu làm cho hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2018 giảm 0,0047 so với năm 2017 Cụ thể năm 2018 hệ số quản lý chi phí doanh nghiệp 0,0534 lần tức để tạo đồng doanh thu cần 0,0534 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp So với năm 2018 hệ số giảm 0,0047 lần tương ứng tỷ lệ giảm 8,15% cho thấy hiệu quản trị CPQLD công ty chưa thực hiệu => Từ phân tích tiêu liên quan đến hoạt động kinh doanh, ta thấy hệ số sinh lời hoạt động bán hàng năm 2018 so với năm 2017 tăng 0,0005 với tỷ lệ tăng cao 52,77% cho thấy hiệu quản lý chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp công ty chưa thực hiệu quả, năm 2018 chi phí bán hàng tăng nhanh nhiều so với chi phí quản lý doanh nghiệp, cơng ty cần kiểm tra, rà soát lại để cắt giảm khoản chi phí khơng cần thiết đồng thời phân bổ khoản chi phí cách hợp lý B, Hoạt động tài 18 Doanh thu hoạt động tài chính: năm 2018 so với năm 2017, doanh thu từ hoạt động tài giảm mạnh, giảm 800 triệu đồng ( tỷ lệ giảm 37,33%) Thuyết minh rõ, doanh thu từ hoạt động tài chủ yếu lãi tiền gửi, tiền cho vay Việc gia tăng chủ yếu công ty phát hành thêm nhiều cổ phiếu, chứng tỏ thị trường chứng khoản đà tăng trường giai đoạn 20172018 Chi phí hoạt động tài chính: Năm 2018 chi phí hoạt động tải 1823 triệu đồng, năm 2017 3058 triệu đồng, giảm 1.235 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 40,39% Nguyên nhân chủ yếu khoản vay ngắn hạn cuối năm 2018 giảm so với cuối năm 2017 làm chio chi phí lãi vay giảm Tuy nhiên chi phí lai vay chiếm 100% chi phí tài chứng tỏ cơng ty vấn cịn sử dụng nguồn vốn vay bên ngồi nhiêu Điều cho thấy tình hình tài cơng ty chưa thực ổn định => Từ phân tích tiêu doanh thu, chi phí hoạt động tài ta thấy lượng doanh thu hoạt động tài thu năm 2018 thấp nhiều so với chi phí hoạt động tài cho thấy hoạt động tài cơng ty khơng ổn định khơng hiệu C, Hoạt động khác Lợi nhuận hoạt động khác năm 2018 38 triệu đồng tăng 203 triệu đồng tương ứng mức tăng 123,03% Trong thu nhập khác tăng mạnh tăng 2700%, cịn chi phí giảm 56,8% Tuy khơng giải thích cụ thể thuyết minh BCTC cơng ty thu lãi từ việc lý tài sản cũ, nộp khoản vi phạm hành → Kết luận: Trong năm 2018, doanh thu tuần từ bán hàng cung cấp dịch vụ giảm khoản chi phí giá vốn hàng bán giảm, chi phí bán hàng tăng, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm nguyên nhân làm cho lợi nhuận sau thuế công ty giảm mạnh so với 2017, Chứng tỏ doanh nghiệp chưa sử dụng hợp lý yếu tố đầu vào, quản lý chi phí chưa tốt gây hao hụt, lãng phí Theo tổng cục thống kê năm 2018 ghi nhận nhiều kết tích cực lĩnh vực xây dựng, cụ thể giá trị sản xuất xây dựng tăng 9,16% , giá trị sản 19 xuất xây lắp tăng cao so với kế hoạch bình quân chung ả nướ, thị trường bất động sản kiểm soát, tiếp tục tăng trường, chưa có dấu hiệu bất thường, cực đoan, cấu hàng hóa đa dạng, điều chỉnh bước để đáp ứng yêu cầu nhiều tầng lớp người dân thị trường Tuy nhiên công ty chưa quản lý tốt từ khâu sản xuất đến tiêu thụ khiến cho giảm vị trị chỗ đứng thị trường ngành xây dựng 2, Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động Năm Năm 2018 2017 183.706 Chênh lệch Tuyệt Tương đối đối 188.861 -5.155 2,73% VLĐ bq (Slđ) =(TSNHđk +TSNHck)/2 257.169,5 226.292,5 30.877 13,64% LCT bình quân ngày: d = LCT/Sn 510.294,4 524.613,9 14.319,5 2,73% Chỉ tiêu LCT = DTT + DTTC + TNK I SVlđ = LCT/ Slđ 0,71434 0,8346 -0,1202 14,41% II Klđ = Slđ / d 503,963 431,351 72,6124 16,83% III Mức độ ảnh hưởng Do Slđ ảnh hưởng đến SVlđ = LCT0/Slđ1 – -0,1002 LCT0/Slđ0 Do Slđ ảnh hưởng đến Klđ = Slđ1/d0 – Slđ0/d0 58,8566 Do LCT ảnh hưởng đến SVlđ = LCT1/Slđ1 – -0,02005 LCT0/Slđ1 Do LCT ảnh hưởng đến Klđ = Slđ1/d1 – 13,7558 Slđ1/d0 Tổng hợp ảnh hưởng - SVlđ -0,1202 - Klđ 72,6124 IV VLĐ tiết kiệm/ lãng phí =d1*ΔKlđ 37.053,7005 * Phân tích khái quát Qua bảng phân tích ta thấy, số vịng ln chuyển vốn lưu động cơng ty năm 2018 0,71434 vịng, năm 2017 0.8346 vòng( giảm 0.1202 vòng) Từ 20 kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2018 503,963 ngày tăng 72.6124 ngày so với năm 2017 431,352 ngày Trong năm 2017 bình quân vốn lưu động quat 0,8346 vòng vòng luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2017 hết 431,351 ngày đến năm 2018 bình quân vốn luân chuyển quay 0.71434 vòng hết 503.963 ngày Như vậy, tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2018 chậm so với năm 2017 Tuy nhiên cơng ty lãng phí 37,053,7005 triệu đồng * Phân tích nhân tố ảnh hưởng Do ảnh hưởng vốn lưu động bình qn cơng ty năm 2018 tăng so với năm 2017 (tải sản bình quân năm 2018 257.169,5 triệu đồng, năm 2017 226.292,5 triệu đồng), với mức tăng 30.877 triệu đồng (tương ứng mức tăng 13.64%) + Với điều kiện nhân tố khác khơng đổi thay đổi tài sản ngắn hạn bình qn nói làm số vịng ln chuyển vốn lưu động cơng ty năm 2018 giảm 0.1002 vịng kì ln chuyển vốn lưu động công ty năm 2018 tăng 58,8566 ngày + Tài sản bình quân năm 2018 tăng so với năm 2017 công ty mở rộng quy mô sản xuất Lý giải cho gia tăng tài sản ngắn hạn gia tăng khoản mục tiến khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn tăng Bên cạnh cịn phụ thuộc yếu tố mục tiêu kinh doanh, sách kinh doanh, quan điểm nhà quản trị, sách quản lý sử dụng vốn lưu động khâu Do ảnh hưởng ln chuyển cơng ty có thay đổi năm 2018 so với năm 2017 cụ thể luân chuyển năm 2018 183.706 triệu đồng luân chuyển năm 2017 188.861 triệu đồng, -giảm 5.155 triệu đồng tương ứng mức giảm 2,73% + Với điều kiện nhân tổ khác không đổi thay đổi luân chuyển cơng ty làm số vịng ln chuyển vốn lưu động năm 2018 giảm 0,02005 vịng kì ln chuyển vốn lưu động công ty năm 2018 tăng 13,7558 ngảy 21 + Lưu chuyển 2018 giảm so với năm 2017 năm 2018 công ty bị giảm doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu từ hoạt động tài tăng thu nhập khác, công ty mở rộng quy mô sản xuất chưa quản lý tốt trình sản xuất kinh doanh Mặt khác: Tài sản ngắn hạn bình quân năm 2018 tăng so với năm 2017 30.877 triệu đồng với tỷ lệ tăng 13,64% Tổng luân chuyển năm 2018 so với năm 2017 giảm 5.155 triệu đồng với tỷ lệ giảm 2,73% Nhưng tỷ lệ tăng tài sản ngắn hạn bình quân lại nhanh so với mức giảm luân chuyển thuần, chứng tỏ công ty chưa sử dụng hợp lý vốn lưu động trình hoạt độngh → Kết luận: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2018 chậm so với năm 2017, chứng tỏ công ty chưa sử dụng hợp lý vốn luân chuyển trình sản xuất kinh doanh * Giải pháp: Trong kì kinh doanh tới để nâng cao tốc độ luân huyển vốn lưu động công ty cần phải − Quản lý tốt nguồn sử dụng vốn, có sách lựa chọn hợp lý mơ hình đầu tư − Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động cách + Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho quảng bá sản phẩm, nâng cao chất lượng, đa dạng hình thức bán hàng, cải tiến mẫu mã sản phẩm, áp dụng sách marketing, nâng cấp máy móc phục vụ nhu cầu sản xuất + Sử dụng vốn tiết kiệm hiệu cách kịp thời giải phóng hàng tồn kho dư thừa để thu hồi vốn, đồng thời khai thác tối đa lực sản xuất để giảm dự trữ nguyên vật liệu, xây dựng định mức tồn kho + Cơng ty cần thăm dị, mở rộng thị trường nhắm tăng doqnh số bán xem xét tồn động khoản nợ phải thu khách hàng 3, Đánh giá chung ưu điểm, hạn chế đề xuất biện pháp a, Về ưu điểm - Trong năm 2018, qua số liệu phân tích ta thấy tài sản công ty tăng lên kể, chứng tỏ công ty mở rộng sản xuất kinh doanh, Cơng 22 ty thay đổi sách đầu tư theo xu hướng giảm tỷ trọng đầu tư TSNH, tăng tỷ trọng đầu tư TSDH, phục thuộc chủ yếu vào TSNH, sách đầu tư hợp lý năm - Tuy nhiên năm 2018, cơng ty đá dính vào vụ việc liên quan Hội đồng quản trị công ty làm ảnh hưởng đáng kể đến tính hình kinh doanh cơng ty, làm doanh thu từ việc bán hàng trở nên khăn hết, công ty cố gắng đẩy sách bán hàng, quảng bá sản phẩm nhằm làm tăng lượng tiêu thụ, giảm tồn kho dự trữ - Đồng thời cơng ty tìm nhiều nguồn tài khác việc lý tài sản làm cho tình hình tài hính cơng ty có phần khởi sắc b, Về nhược điểm Qua số liệu phân tích, ta thấy tình hình hoạt động Công ty Cổ phần đầu tư phát triển xây dựng-Hội An gặp phải số hạn chế sau đây: - Tổng giá trị mô tài sản công ty giảm, cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh cơng ty có xu hướng thiu hẹp, ảnh hưởng đáng kể đến hiệu sản xuất kinh doanh Mặc dù cuối năm 2018 so với đầu năm 2018 tình hình tài trợ cơng ty có cải thiện nhiên cơng ty khơng có đủ nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, cơng ty phải bù đắp tài sản ngắn hạn Điều dẫn đến nguyên tắc cân tài khơng đảm bảo Khả tự chủ tài cơng ty năm cuối năm 2018 tăng so với đầu năm nhiên hệ số thấp, cụ thể: + Chính sách hoạt động giảm quy mơ vốn chủ sở hữu, từ làm giảm khả tự chủ tài chính, khả tự tài trợ lên, cơng ty cịn phụ thuộc nhiều vào vốn vay bên ngồi Cơng ty phụ thuộc nhiều vào tài sản ngắn hạn + Các khoản chi phí cơng ty cịn cao cho thấy cơng tác quản trị chi phí chưa đạt hiệu quả, gây lãng phí Nguyên nhân tăng chi phí nguyên vật liệu đầu vào; chi phí nhân cơng; phí hỗ trợ quản lý doanh nghiệp; chi phí tư vấn, hỗ trợ chuyển giao bí kíp tiêu thụ sản phẩm, quản lý thị trường Bên cạnh khoản dự phịng tăng lên làm chi phí tăng lên từ làm lợi nhuận giảm, 23 ảnh hưởng đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Công tác quản trị vốn chưa thực mang lại kết tốt + Sử dụng địn bẩy tài hiệu quả, thể việc phần trăm giảm lợi nhuận sau thuế (28,22%) giảm nhiều so với tốc độ giảm lợi nhuận trước lãi vay thuế + Hơn vụ kiện liên quan đến cổ phần công ty đa làm cho việc tiêu thụ hàng hóa giảm mạnh, tăng cạnh tranh với đối thủ nặng kí c, Biện pháp * Nâng cao suất chất lượng sản phẩm: - Trong năm gần ngành xây dựng Việt Nam kỳ vọng ngành đầy tiềm nhu cầu xã hội ngày tăng cao nhiên nhiều doanh nghiệp xây dựng gặp khó khăn việc tìm chiến lược phát triển kinh doanh bền vững tiếp cận mơ hình quản lý hiệu ứng dụng công nghệ thiết kế thi công vật liệu - Đứng trước hội thách thức cơng ty có định hướng cụ để nâng cao chất lượng sản phẩm như: + Đầu tư, đổi cơng nghê, thay máy móc thiết bị lạc hậu thiết bị tiên tiến đại, giúp nâng cao xuất xây dựng chất lượng cơng trình + Thực đầu tư dự án nhiệt điện khí thải báo vệ mơi trường nhằm gia tăng thị trường +Cải cách, tinh giảm máy quản lý cách động hiệu quả, thường xuyển có sách thu hút nhân tải, lực lượng lao động có trình độ tay nghề cao, tiếp tục rà sốt, đào tạo đội ngũ cán công nhân viên nhắm nâng cáo ý thức, trách nhiệm nhằm quản lý tốt chi phí * Mở rộng đầu tư - Do việc mở rộng thị trường chứng khốn, mơi trường hấp dẫn để tìm kiếm nhà đầu tư mới, công ty cần - Công ty phải theo dõi sát diễn biến thị trường tài chính, nắm bắt mã chứng khốn mà nắm giữ, chọn điểm mua hợp lý, xem hàng ngày giá thị trường biến động nào, xem thông tin sức mua, 24 khối lượng giao dịch, khối ngoại có xu hướng mua vào hay bán để tìm kiếm đường đầu tư đắn Phát hành trài phiếu chuyển đổi với lãi suất hấp dân nhằm thu hút đầu tư tương lai hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu chuyển thành cổ phiếu công ty, tạo nguồn vốn ổn định cho công ty, nâng cao khả tự tài trợ Ngồi cơng ty phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn đầu tư * Giảm bớt chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp đặc biệt chi phí bán hàng - Để giám bơt chi phí bán hàng cần thực biện pháp sau: xây dựng hệ thống dự toán chi phí, hạch tốn giá thành, kiểm sốt tốt thay đổi yếu tố đầu vào nâng cao trình độ tổ chức lao động nhân doanh nghiệp, tránh tối đa thiệt hại trình sản xuất, từ tiết kiệm chi phí tối đa hóa lợi nhuận - Việc chi phí bán hàng tăng lên doanh thu bán hàng giảm chứng tỏ công ty chưa quản lý tốt khâu bán hàng, cơng ty cần giảm thiểu chi phí nhân viên, xếp nhân hợp lý, tránh tình trạng làm thê, ngồi giờ, đảm bảo rà sốt nhân viên lamd việc, cắt giảm thủ tục rườm ra, chi phí thừa thái, đánh giá chi tiết dịch vụ, chất lượng hàng hóa cần cho cơng ty 25 26 27 28 29 30 31